Khóa luận các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

iv Lời cảm ơn Để hồn thành khóa luận tốt nghiệp trước tiên em xin gửi đến quý thầy, cô giảng viên trường Đại học Ngân hàng thành phố Hồ Chí Minh lời cảm ơn chân thành sâu sắc Đặc biệt, em xin gởi đến thầy TS Trần Trọng Huy- người tận tâm hướng dẫn giúp đỡ em hồn thành khóa luận lời cảm ơn sâu sắc Em xin bày tỏ lòng biết ơn đến ban lãnh đạo trường Đại học Ngân hàng thành phố Hồ Chí Minh Khoa Phịng ban chức tạo cho em có hội điều kiện tốt để hồn thành khóa luận Em xin bày tỏ lòng biết ơn đến quý thầy cô giúp đỡ truyền đạt kiến thức kinh nghiệm thực tiễn trình học tập nhà trường Vì kiến thức thân cịn nhiều hạn chế, q trình hồn thiện khóa luận em khơng tránh khỏi sai sót, kính mong nhận ý kiến đóng góp từ q thầy Em xin trân trọng cảm ơn! Tác giả HUỲNH MAI XUÂN v MỤC LỤC TÓM TẮT i ABSTRACT ii Lời cam đoan iii Lời cảm ơn iv DANH MỤC VIẾT TẮT viii DANH MỤC ĐỒ THỊ ix DANH MỤC BẢNG x DANH MỤC PHỤ LỤC xi CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu chung 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể .2 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu .3 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.5.1 Nội dung nghiên cứu 1.5.2 Ý nghĩa đề tài 1.6 Kết cấu luận văn Tóm tắt chương CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU .7 2.1 Cơ sở lý thuyết .7 2.1.1 Lý thuyết tín dụng Ngân hàng thương mại 2.1.1.1 Ngân hàng thương mại .7 2.1.1.2 Khái niệm tín dụng Ngân hàng thương mại .7 2.1.1.3 Vai trò cuả tín dụng hoạt động Ngân hàng thương mại 2.1.2 Lý thuyết rủi ro tín dụng Ngân hàng thương mại 10 2.1.2.1 Khái niệm rủi ro tín dụng 10 vi 2.1.2.2 Tác động rủi ro tín dụng đến hoạt động Ngân hàng thương mại 10 2.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 12 2.2.1 Yếu tố vi mô 12 2.2.2 Các nhân tố vĩ mô 14 2.3 Lược khảo nghiên cứu có liên quan .15 2.3.1 Nghiên cứu nước 15 2.2.2 Nghiên cứu nước 16 2.4 Tổng hợp kết 18 Tóm tắt Chương .20 CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 20 3.1 Quy trình nghiên cứu 20 3.2 Mơ hình nghiên cứu 21 3.3 Giả thuyết nghiên cứu 23 3.4 Dữ liệu nghiên cứu 29 Tóm tắt chương 29 CHƢƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 30 4.1 Tổng quan rủi ro tín dụng Ngân hàng thương mại Việt Nam .30 4.2 Thống kê mô tả mẫu nghiên cứu 32 4.2.1 Biến đại diện Rủi ro tín dụng (Biến phụ thuộc) 33 4.2.2 Biến đo lường nhân tố ảnh hưởng đến Rủi ro tín dụng (Biến độc lập) 33 4.3 Phân tích tương quan biến đa cộng tuyến 35 4.4 Kết phân tích hồi quy mơ hình nghiên cứu 38 4.5 Kiểm định việc lựa chọn mô hình .40 4.6 Kiểm định khiếm khuyết mơ hình lựa chọn 42 4.7 Khắc phục khiếm khuyết mơ hình lựa chọn 43 4.8 Thảo luận kết nghiên cứu 46 Tóm tắt chương 49 CHƢƠNG KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 50 5.1 Kết luận .50 5.2 Khuyến nghị 51 vii 5.3 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu .53 5.3.1 Hạn chế đề tài 53 5.3.2 Các hướng nghiên cứu khác 53 Tóm tắt chương 53 TÀI LIỆU THAM KHẢO 54 PHỤ LỤC 56 viii DANH MỤC VIẾT TẮT Từ viết tắt Tiếng anh Nguyên nghĩa NHTM Commercial Bank NgânahàngaThươngamạia RRTD Credit risk Rủi ro tín dụng NHTMCP Commercial Joint Stock Bank Ngân hàng thương mại cổ phần Pooled-OLS Pooled Ordinary Least Square Mô hình hồi quy gộp REM Random Effects Model FEM Fixed Effects Model FGLS FEM Feasible Generalised Mơahìnhatácađộngangẫu nhiêna Mơahìnhatácađộngacốađịnh Least Phươngaphápabìnhaphươnga Squares nhỏanhấtatổngaqtakhảathi Fixed Effects Model Mơahìnhatácađộngacốađịnh ix DANH MỤC ĐỒ THỊ Đồ thị 4.1: Tỷ lệ nợ xấu giai đoạn 2016-2021 31 Đồ thị 4.2: Tỷ lệ an toàn vốn NHTMCP giai đoạn 2012-2021 46 Đồ thị 4.3: Quy mô NHTMCP giai đoạn 2012-2021 47 Đồ thị 4.4: Tốc độ tăng trưởng tín dụng NHTMCP giai đoạn 2012-2021 48 x DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Tống hợp kết 18 Bảng 3.1: Mô tả biến phụ thuộc, biến độc lập kỳ vọng dấu…………………….27 Bảng 4.1: Kết thống kê mô tả biến 32 Bảng 4.2: Kết kiểm định đa cộng tuyến theo hệ số VIF 36 Bảng 4.3: Ma trận tương quan biến mơ hình 37 Bảng 4.4: Kết hồi quy với ba mơ hình Pooled OLS, FEM REM 38 Bảng 4.5: Kết lựa chọn mơ hình Pooled OLS FEM 40 Bảng 4.6: Kết lựa chọn mô hình FEM REM 41 Bảng 4.7: Kết lựa chọn mơ hình Pooled OLS REM .41 Bảng 4.8: Kết kiểm định tượng phương sai sai số thay đổi .42 Bảng 4.9: Kết kiểm định tượng tự tương quan 43 Bảng 4.10: Kết ước lượng mơ hình phương pháp FGLS 44 Bảng 4.11: Tóm tắt giả thuyết kết nghiên cứu 45 xi DANH MỤC PHỤ LỤC Phụ lục 1: Danh sách NHTMCP Việt Nam……………………………… 56 Phụ lục 2: Bảng liệu tiêu tính tốn từ báo cáo tài 27 NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2012 đến 2021 .58 Phụ lục 3: Thống kê mô tả biến 69 Phụ lục 4: Ma trận tương quan biến độc lập .69 Phụ lục 5: Kiểm định tượng đa cộng tuyến .69 Phụ lục 6: Mơ hình Pooled OLS .70 Phụ lục 7: Mơ hình Fixed Effects Model (FEM) 70 Phụ lục 8: Mơ hình Random Effects Model (REM) 71 Phụ lục 9: Kiểm định Hausman 72 Phụ lục 10: Kiểm định Breusch and Pagan Lagrangian 72 Phụ lục 11: Kiểm định tượng tự tương quan .72 Phụ lục 12: Kiểm định phương sai sai số thay đổi 73 Phụ lục 13: Mơ hình hồi quy phương pháp FGLS 73 CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU Giới thiệu Chương cung cấp nhìn tổng quan vấn đề liên quan đến chủ đề nghiên cứu, bao gồm: lý chọn đề tài, mục tiêu nghiên cứu, câu hỏi nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu, nội dung nghiên cứu, ý nghĩa cấu trúc đề tài Chương nhằm giới thiệu tổng quan đề tài, đóng vai trị định hướng tốt cho tác giả người đọc dễ dàng nắm bắt nội dung khóa luận 1.1 Lý chọn đề tài Đối với kinh tế nước giới nói chung Việt Nam nói riêng, hệ thống ngân hàng giữ vai trị vơ quan trọng trình phát triển kinh tế Bên cạnh đó, Ngân hàng cịn xem cầu nối luân chuyển vốn từ nơi thừa vốn đến nơi thiếu vốn Vì đóng vai trị trung gian tài nên hoạt động kinh doanh ngân hàng, cho vay mảng kinh doanh chủ yếu Thế hoạt động tiềm ẩn nhiều rủi ro Bởi mà rủi ro tín dụng ln giữ vai trò chi phối “sức khỏe” hoạt động ngân hàng Bức tranh nợ xấu Ngân hàng thương mại giai đoạn 2012-2021 có nhiều biến động: Điển hình tỷ lệ nợ xấu vào năm 2012 NHNN công bố 8,82%, với thực trạng nợ xấu tăng cao Thủ tướng Chính phủ ban hành Quyết định 843/2013/QĐ-TTg ngày 31/5/2013 phê duyệt Đề án nhằm xử lý tình trạng nợ xấu NHTM thành lập Công ty quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam (VAMC) Kể từ năm 2016 đến năm 2021 tỷ lệ nợ xấu NHTM trì ổn định mức 3% cụ thể: năm 2013: 3%; năm 2014: 3.7%; năm 2015: 2.55%; năm 2016: 2,46%; năm 2017 1,99%; năm 2018 1,9%; năm 2019 1,63%; cuối năm 2020 2% vào năm 2021 1,9% Có thể thấy tỷ lệ nợ xấu năm qua trì mức 3% Thế kinh tế Việt Nam trình phục hồi sau dịch bệnh Covid 19, đồng thời kinh tế xảy nhiều biến động ảnh hưởng nhiều đến tỷ lệ nợ xấu NHTMCP tỷ lệ rủi ro tín dụng Vì vậy, để trì tỷ lệ nợ xấu rủi ro tín dụng mức ổn định thị trường kinh tế đầy biến động vấn đề nan giải nhà kinh tế Bởi rủi ro lớn mà Ngân hàng thương mại phải đối mặt đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng rủi ro tín dụng Nếu ngân hàng quản trị rủi ro khơng tốt gây tình trạng vốn, làm giảm giá trị thị trường vốn ngân hàng, chí phá sản Vì vậy, nghiên cứu yếu tố tác động đến RRTD NHTMCP Việt Nam làm rõ số khía cạnh sau: Về mặt học thuật, nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng, đo lường chủ yếu tỷ lệ nợ xấu Đồng thời, nghiên cứu đưa kết luận nhân tố ảnh hưởng đến tỷ lệ rủi ro tín dụng ngân hàng cụ thể thời điểm cụ thể Về mặt thực tiễn, nghiên cứu đưa nhận định xác thơng qua việc phân tích số Từ đó, đưa hàm ý quản trị, giải pháp cụ thể khả thi cho giai đoạn cụ thể Để khắc phục rủi ro tín dụng nâng cao hiệu cho vay ngân hàng 1.2 Mục tiêu chung 1.2.1 Mục tiêu tổng qt Mục đích khóa luận xác định nhân tố tác động mức độ tác động nhân tố đến rủi ro tín dụng Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Đồng thời, đề xuất số hàm ý quản trị cấp bách nhằm giảm thiểu rủi ro tín dụng Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 1.2.2 Mục tiêu cụ thể Theo đó, để đạt mục tiêu nghiên cứu nghiên cứu cần đạt mục tiêu cụ thể sau: - Xác định yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 59 ACB 2019 0.0110 0.1091 19.7649 0.0169 0.6940 0.5161 0.1675 0.0702 0.0280 ACB 2020 0.0110 0.1180 19.9125 0.0186 0.6940 0.4198 0.1592 0.0291 0.0322 ACB 2021 0.0188 0.1123 20.0842 0.0198 0.6746 0.3493 0.1540 0.0258 0.0183 BAB 2012 0.0158 0.1123 19.9992 0.0012 0.6537 0.7820 0.3193 0.0525 0.0909 BAB 2013 0.0120 0.1024 20.1225 0.0046 0.5813 0.5231 0.3259 0.0542 0.0659 BAB 2014 0.0120 0.1230 20.2930 0.0051 0.6310 0.4720 0.2339 0.0598 0.0408 BAB 2015 0.0132 0.1210 20.5615 0.0060 0.6503 0.4808 0.1437 0.0668 0.0063 BAB 2016 0.0106 0.1101 20.7296 0.0072 0.6275 0.5051 0.1547 0.0621 0.0267 BAB 2017 0.0127 0.1140 20.9075 0.0072 0.5978 0.4189 0.1514 0.0681 0.0352 BAB 2018 0.0107 0.0923 20.9956 0.0072 0.6532 0.4406 0.1551 0.0708 0.0354 BAB 2019 0.0102 0.0987 21.1220 0.0073 0.6699 0.5034 0.1403 0.0702 0.0280 BAB 2020 0.0113 0.0923 21.1398 0.0052 0.6708 0.5563 0.0877 0.0291 0.0322 BAB 2021 0.0133 0.1024 21.2895 0.0061 0.6973 0.5325 0.0626 0.0258 0.0183 BID 2012 0.0201 0.0965 16.8443 0.0058 0.6889 0.3983 0.1594 0.0525 0.0909 BID 2013 0.0181 0.1023 16.9535 0.0078 0.7018 0.3871 0.1523 0.0542 0.0659 BID 2014 0.0169 0.0900 17.0652 0.0083 0.6751 0.3937 0.1408 0.0598 0.0408 BID 2015 0.0169 0.0930 17.1835 0.0085 0.6947 0.4487 0.3458 0.0668 0.0063 BID 2016 0.0168 0.1113 17.2932 0.0067 0.7090 0.4452 0.2077 0.0621 0.0267 BID 2017 0.0157 0.1163 17.5019 0.0063 0.7115 0.3974 0.1988 0.0681 0.0352 BID 2018 0.0143 0.0880 17.6561 0.0060 0.7435 0.3623 0.1412 0.0708 0.0354 BID 2019 0.0148 0.0960 17.7631 0.0061 0.7398 0.3586 0.1291 0.0702 0.0280 BID 2020 0.0171 0.0861 17.9280 0.0048 0.7880 0.3536 0.0842 0.0291 0.0322 BID 2021 0.0240 0.0897 18.1530 0.0066 0.7524 0.3115 0.1090 0.0258 0.0183 BVB 2012 0.0167 0.2748 20.0372 0.0108 0.3728 0.5294 0.7766 0.0525 0.0909 BVB 2013 0.0160 0.2010 20.1723 0.0047 0.4297 0.6794 0.1886 0.0542 0.0659 60 BVB 2014 0.0140 0.1320 20.3096 0.0066 0.4983 0.6692 0.2359 0.0598 0.0408 BVB 2015 0.0095 0.1610 20.4741 0.0019 0.5424 0.7772 0.3160 0.0668 0.0063 BVB 2016 0.0115 0.1318 20.6705 0.0001 0.6426 0.8806 0.1782 0.0621 0.0267 BVB 2017 0.0118 0.1106 20.8141 0.0009 0.6211 0.8366 0.4218 0.0681 0.0352 BVB 2018 0.0136 0.1076 20.8754 0.0022 0.6304 0.7416 0.1883 0.0708 0.0354 BVB 2019 0.0152 0.0854 20.9390 0.0026 0.6474 0.7619 0.1450 0.0702 0.0280 BVB 2020 0.0168 0.0927 21.0170 0.0028 0.6425 0.6127 0.1770 0.0291 0.0322 BVB 2021 0.0176 0.1086 21.1496 0.0036 0.5971 0.6066 0.1646 0.0258 0.0183 CTG 2012 0.0125 0.1033 18.9522 0.0128 0.6547 0.4296 0.1353 0.0525 0.0909 CTG 2013 0.0099 0.1320 18.9503 0.0108 0.6471 0.4549 0.1314 0.0542 0.0659 CTG 2014 0.0116 0.1040 18.8975 0.0093 0.6586 0.4672 0.1676 0.0598 0.0408 CTG 2015 0.0103 0.1060 18.6426 0.0079 0.6844 0.4713 0.2251 0.0668 0.0063 CTG 2016 0.0128 0.1040 18.6738 0.0078 0.6906 0.4874 0.2278 0.0621 0.0267 CTG 2017 0.0125 0.1250 18.8219 0.0073 0.7144 0.4620 0.1943 0.0681 0.0352 CTG 2018 0.0165 0.1250 18.8437 0.0048 0.7317 0.4951 0.0889 0.0708 0.0354 CTG 2019 0.0150 0.0925 18.9367 0.0079 0.7433 0.3883 0.0826 0.0702 0.0280 CTG 2020 0.0135 0.0930 18.8934 0.0107 0.7475 0.3543 0.0872 0.0291 0.0322 CTG 2021 0.0254 0.0914 18.9265 0.0099 0.7213 0.3233 0.1018 0.0258 0.0183 EIB 2012 0.0081 0.1638 17.7817 0.0121 0.4367 0.4264 0.0035 0.0525 0.0909 EIB 2013 0.0095 0.1447 18.2725 0.0039 0.4866 0.6528 0.1121 0.0542 0.0659 EIB 2014 0.0123 0.1316 18.4159 0.0003 0.5377 0.6962 0.0121 0.0598 0.0408 EIB 2015 0.0100 0.1652 18.4835 0.0003 0.6719 0.6066 (0.0274) 0.0668 0.0063 EIB 2016 0.0126 0.1712 18.8281 0.0024 0.6663 0.6038 0.0231 0.0621 0.0267 EIB 2017 0.0122 0.1598 19.0590 0.0059 0.6712 0.5763 0.1683 0.0681 0.0352 EIB 2018 0.0106 0.1505 19.1911 0.0044 0.6745 0.6517 0.0270 0.0708 0.0354 61 EIB 2019 0.0103 0.1381 19.2513 0.0054 0.6695 0.6020 0.0894 0.0702 0.0280 EIB 2020 0.0113 0.1181 19.5811 0.0065 0.6201 0.5486 (0.1103) 0.0291 0.0322 EIB 2021 0.0136 0.1229 19.7414 0.0059 0.6832 0.5339 0.1389 0.0258 0.0183 HDB 2012 0.0141 0.1401 16.7377 0.0067 0.3969 0.5232 0.5286 0.0525 0.0909 HDB 2013 0.0330 0.1220 16.8776 0.0031 0.5025 0.7212 1.0790 0.0542 0.0659 HDB 2014 0.0110 0.1070 16.9555 0.0051 0.4157 0.6279 (0.0479) 0.0598 0.0408 HDB 2015 0.0169 0.1340 17.0472 0.0061 0.5245 0.5831 0.3456 0.0668 0.0063 HDB 2016 0.0163 0.1250 17.2316 0.0071 0.5409 0.6048 0.4557 0.0621 0.0267 HDB 2017 0.0141 0.1307 17.4352 0.0115 0.5457 0.5425 0.2710 0.0681 0.0352 HDB 2018 0.0128 0.1000 17.5605 0.0158 0.5637 0.4705 0.1786 0.0708 0.0354 HDB 2019 0.0132 0.0970 17.7493 0.0180 0.6305 0.4461 0.1881 0.0702 0.0280 HDB 2020 0.0132 0.1210 17.8635 0.0169 0.5527 0.4480 0.2190 0.0291 0.0322 HDB 2021 0.0138 0.1430 18.2442 0.0186 0.5359 0.3809 0.1382 0.0258 0.0183 KLB 2012 0.0169 0.3342 18.0114 0.0193 0.5135 0.5122 0.1523 0.0525 0.0909 KLB 2013 0.0129 0.2074 18.1925 0.0157 0.5616 0.5525 0.2580 0.0542 0.0659 KLB 2014 0.0113 0.1838 18.4287 0.0079 0.5795 0.6554 0.1155 0.0598 0.0408 KLB 2015 0.0102 0.1977 18.4938 0.0068 0.6350 0.6735 0.2009 0.0668 0.0063 KLB 2016 0.0105 0.1635 18.7704 0.0043 0.6435 0.7367 0.2187 0.0621 0.0267 KLB 2017 0.0111 0.1578 18.9119 0.0060 0.6554 0.7153 0.2489 0.0681 0.0352 KLB 2018 0.0103 0.1662 18.9808 0.0058 0.6905 0.7391 0.1942 0.0708 0.0354 KLB 2019 0.0100 0.1342 19.1241 0.0014 0.6493 0.8660 0.1358 0.0702 0.0280 KLB 2020 0.0088 0.1205 19.3059 0.0023 0.6009 0.8745 0.0369 0.0291 0.0322 KLB 2021 0.0106 0.1002 19.4826 0.0109 0.4535 0.5292 0.1045 0.0258 0.0183 LPB 2012 0.0316 0.2035 18.9838 0.0142 0.3401 0.4485 0.7871 0.0525 0.0909 LPB 2013 0.0258 0.1562 19.0106 0.0077 0.3637 0.5372 0.2818 0.0542 0.0659 62 LPB 2014 0.0160 0.1075 19.1163 0.0052 0.4049 0.0679 0.4097 0.0598 0.0408 LPB 2015 0.0168 0.1375 19.2139 0.0034 0.5155 0.6285 0.3590 0.0668 0.0063 LPB 2016 0.0173 0.1323 19.3617 0.0085 0.5547 0.5247 0.4189 0.0621 0.0267 LPB 2017 0.0154 0.1028 19.5645 0.0090 0.6081 0.5513 0.2628 0.0681 0.0352 LPB 2018 0.0147 0.1085 19.7081 0.0057 0.6722 0.6247 0.1843 0.0708 0.0354 LPB 2019 0.0144 0.0835 19.8353 0.0085 0.6869 0.6197 0.1792 0.0702 0.0280 LPB 2020 0.0161 0.1081 20.0200 0.0084 0.7194 0.5977 0.2562 0.0291 0.0322 LPB 2021 0.0180 0.1810 20.2243 0.0108 0.7116 0.5065 0.1831 0.0258 0.0183 MBB 2012 0.0222 0.1115 18.5153 0.0148 0.4166 0.3451 0.2625 0.0525 0.0909 MBB 2013 0.0238 0.1100 18.4894 0.0128 0.4766 0.3585 0.1750 0.0542 0.0659 MBB 2014 0.0281 0.1007 18.4634 0.0131 0.4893 0.3749 0.1411 0.0598 0.0408 MBB 2015 0.0197 0.1241 18.4629 0.0119 0.5400 0.3932 0.2168 0.0668 0.0063 MBB 2016 0.0169 0.1250 18.3439 0.0121 0.5802 0.4236 0.2456 0.0621 0.0267 MBB 2017 0.0141 0.1200 18.5361 0.0122 0.5800 0.4326 0.2245 0.0681 0.0352 MBB 2018 0.0174 0.1090 18.7411 0.0183 0.5837 0.4470 0.1616 0.0708 0.0354 MBB 2019 0.0149 0.1012 18.8716 0.0209 0.6006 0.3945 0.1686 0.0702 0.0280 MBB 2020 0.0174 0.1042 18.9900 0.0190 0.5938 0.3858 0.1894 0.0291 0.0322 MBB 2021 0.0294 0.1128 19.1320 0.0476 0.5844 0.3351 0.2070 0.0258 0.0183 MSB 2012 0.0199 0.1131 16.5886 0.0020 0.2565 0.7083 (0.2333) 0.0525 0.0909 MSB 2013 0.0253 0.1056 17.1753 0.0030 0.2490 0.6991 (0.0530) 0.0542 0.0659 MSB 2014 0.0198 0.1570 17.4343 0.0014 0.2201 0.6215 (0.1423) 0.0598 0.0408 MSB 2015 0.0256 0.2453 17.3842 0.0011 0.2635 0.7254 0.1970 0.0668 0.0063 MSB 2016 0.0161 0.2359 17.5733 0.0014 0.3743 0.4986 0.2611 0.0621 0.0267 MSB 2017 0.0122 0.1948 17.8126 0.0012 0.3188 0.6361 0.0322 0.0681 0.0352 MSB 2018 0.0274 0.1217 18.1338 0.0069 0.3467 0.6199 0.3349 0.0708 0.0354 63 MSB 2019 0.0182 0.1317 18.3661 0.0071 0.3995 0.5307 0.3128 0.0702 0.0280 MSB 2020 0.0133 0.1060 18.7157 0.0121 0.4442 0.4993 0.2518 0.0291 0.0322 MSB 2021 0.0213 0.1152 18.8475 0.0212 0.4904 0.3713 0.2801 0.0258 0.0183 NAB 2012 0.0100 0.2144 16.8875 0.0104 0.4234 0.4946 0.0028 0.0525 0.0909 NAB 2013 0.0112 0.1347 17.1854 0.0060 0.3993 0.6157 0.6956 0.0542 0.0659 NAB 2014 0.0134 0.1066 17.4220 0.0057 0.4213 0.5916 0.3670 0.0598 0.0408 NAB 2015 0.0117 0.1292 17.6915 0.0053 0.5828 0.5574 0.3157 0.0668 0.0063 NAB 2016 0.0187 0.1118 18.0498 0.0008 0.5519 0.5971 0.1441 0.0621 0.0267 NAB 2017 0.0351 0.1263 18.0900 0.0049 0.6521 0.5117 0.5012 0.0681 0.0352 NAB 2018 0.0212 0.1115 18.0980 0.0091 0.6667 0.6427 0.4096 0.0708 0.0354 NAB 2019 0.0156 0.0966 18.2025 0.0086 0.7050 0.6300 0.3339 0.0702 0.0280 NAB 2020 0.0126 0.0957 18.3109 0.0070 0.6576 0.5105 0.3231 0.0291 0.0322 NAB 2021 0.0144 0.0946 18.1166 0.0100 0.6615 0.4648 0.1512 0.0258 0.0183 NVB 2012 0.0169 0.1910 17.1269 0.0001 0.5868 0.8764 (0.0022) 0.0525 0.0909 NVB 2013 0.0162 0.1600 17.3058 0.0007 0.4563 0.9274 0.0473 0.0542 0.0659 NVB 2014 0.0145 0.1080 17.4815 0.0002 0.4464 0.9109 0.2396 0.0598 0.0408 NVB 2015 0.0126 0.1110 17.7164 0.0002 0.4193 0.8547 0.2297 0.0668 0.0063 NVB 2016 0.0142 0.1060 17.9715 0.0002 0.3632 0.8034 0.2393 0.0621 0.0267 NVB 2017 0.0142 0.0930 18.2499 0.0003 0.4420 0.7832 0.2669 0.0681 0.0352 NVB 2018 0.0122 0.0960 18.4203 0.0005 0.4872 0.8169 0.1112 0.0708 0.0354 NVB 2019 0.0120 0.0967 18.5875 0.0006 0.4662 0.6947 0.0624 0.0702 0.0280 NVB 2020 0.0121 0.0944 18.8429 0.0000 0.4448 0.4850 0.0633 0.0291 0.0322 NVB 2021 0.0172 0.0958 19.0331 0.0000 0.5546 0.5585 0.0268 0.0258 0.0183 OCB 2012 0.0225 0.1635 16.7731 0.0087 0.6172 0.4787 0.2382 0.0525 0.0909 OCB 2013 0.0119 0.1436 17.0294 0.0080 0.6090 0.4962 0.1800 0.0542 0.0659 64 OCB 2014 0.0150 0.1345 17.0651 0.0061 0.5412 0.5280 0.0594 0.0598 0.0408 OCB 2015 0.0114 0.2060 17.0216 0.0047 0.5552 0.5578 0.2974 0.0668 0.0063 OCB 2016 0.0120 0.1720 17.0273 0.0068 0.5982 0.5627 0.3906 0.0621 0.0267 OCB 2017 0.0105 0.2800 17.1930 0.0110 0.5668 0.5309 0.2516 0.0681 0.0352 OCB 2018 0.0117 0.1204 17.2134 0.0191 0.5577 0.3728 0.1669 0.0708 0.0354 OCB 2019 0.0129 0.1119 17.2678 0.0237 0.5955 0.3704 0.2621 0.0702 0.0280 OCB 2020 0.0132 0.1285 17.4033 0.0261 0.5789 0.2908 0.2549 0.0291 0.0322 OCB 2021 0.0125 0.1234 17.5173 0.0261 0.5471 0.2694 0.1431 0.0258 0.0183 PGB 2012 0.0263 0.2260 18.1339 0.0130 0.6997 0.4807 0.1292 0.0525 0.0909 PGB 2013 0.0136 0.1910 18.1958 0.0017 0.5499 0.6994 0.0156 0.0542 0.0659 PGB 2014 0.0125 0.1710 18.1998 0.0052 0.5560 0.6384 0.0478 0.0598 0.0408 PGB 2015 0.0123 0.2140 18.2552 0.0016 0.6363 0.6488 0.0956 0.0668 0.0063 PGB 2016 0.0110 0.1813 18.4538 0.0050 0.6993 0.5403 0.1053 0.0621 0.0267 PGB 2017 0.0130 0.1489 18.6439 0.0024 0.7234 0.4685 0.2209 0.0681 0.0352 PGB 2018 0.0105 0.1455 18.7606 0.0043 0.7300 0.4340 0.0299 0.0708 0.0354 PGB 2019 0.0116 0.1479 18.8743 0.0024 0.7424 0.4691 0.0740 0.0702 0.0280 PGB 2020 0.0096 0.1224 19.0096 0.0050 0.7039 0.5960 0.0856 0.0291 0.0322 PGB 2021 0.0095 0.1154 19.1705 0.0067 0.6726 0.5699 0.0710 0.0258 0.0183 SCB 2012 0.0150 0.1035 18.8208 0.0004 0.5842 0.7108 0.3531 0.0525 0.0909 SCB 2013 0.0074 0.0995 19.0141 0.0003 0.4881 0.7073 0.0136 0.0542 0.0659 SCB 2014 0.0082 0.0995 19.3054 0.0004 0.5502 0.5409 0.2697 0.0598 0.0408 SCB 2015 0.0092 0.1130 19.5570 0.0003 0.5432 0.5228 0.3004 0.0668 0.0063 SCB 2016 0.0124 0.0983 19.7063 0.0002 0.6085 0.6038 0.2003 0.0621 0.0267 SCB 2017 0.0106 0.0995 19.9114 0.0003 0.5949 0.7603 0.1326 0.0681 0.0352 SCB 2018 0.0102 0.0969 20.0479 0.0004 0.5878 0.6340 0.1062 0.0708 0.0354 65 SCB 2019 0.0097 0.0920 20.1575 0.0003 0.5827 0.6363 0.0517 0.0702 0.0280 SCB 2020 0.0127 0.0943 20.2672 0.0001 0.5492 0.7614 0.0151 0.0291 0.0322 SCB 2021 0.0203 0.0926 20.3711 0.0017 0.5025 0.3925 0.0120 0.0258 0.0183 SSB 2012 0.0236 0.1550 18.1339 0.0006 0.2162 0.8124 0.0058 0.0525 0.0909 SSB 2013 0.0303 0.1429 18.1958 0.0020 0.2557 0.7454 0.2583 0.0542 0.0659 SSB 2014 0.0238 0.1761 18.1998 0.0011 0.3937 0.7147 0.5457 0.0598 0.0408 SSB 2015 0.0114 0.1755 18.2552 0.0011 0.5007 0.8217 0.3444 0.0668 0.0063 SSB 2016 0.0127 0.1330 18.4538 0.0012 0.5654 0.5850 0.3771 0.0621 0.0267 SSB 2017 0.0102 0.1160 18.6439 0.0027 0.5593 0.5777 0.1964 0.0681 0.0352 SSB 2018 0.0128 0.1260 18.7606 0.0037 0.5909 0.5807 0.1872 0.0708 0.0354 SSB 2019 0.0135 0.1673 18.8743 0.0074 0.6193 0.3816 0.1744 0.0702 0.0280 SSB 2020 0.0112 0.1150 19.0096 0.0081 0.5980 0.4750 0.1054 0.0291 0.0322 SSB 2021 0.0164 0.1120 19.1705 0.0133 0.5944 0.3595 0.1719 0.0258 0.0183 SGB 2012 0.0098 0.2390 16.5137 0.0197 0.7239 0.3643 (0.0288) 0.0525 0.0909 SGB 2013 0.0093 0.2410 16.5023 0.0117 0.7197 0.4976 (0.0176) 0.0542 0.0659 SGB 2014 0.0087 0.2200 16.5770 0.0119 0.7040 0.4021 0.0540 0.0598 0.0408 SGB 2015 0.0082 0.2000 16.6918 0.0026 0.6491 0.5388 0.0342 0.0668 0.0063 SGB 2016 0.0089 0.2340 16.7625 0.0076 0.6526 0.5780 0.0791 0.0621 0.0267 SGB 2017 0.0093 0.1900 16.8751 0.0027 0.6561 0.5328 0.1253 0.0681 0.0352 SGB 2018 0.0079 0.1839 16.8297 0.0020 0.6655 0.5313 (0.0308) 0.0708 0.0354 SGB 2019 0.0084 0.1753 16.9428 0.0067 0.6331 0.5624 0.0651 0.0702 0.0280 SGB 2020 0.0080 0.1809 16.9912 0.0042 0.6403 0.6259 0.0615 0.0291 0.0322 SGB 2021 0.0105 0.1670 17.0186 0.0051 0.6640 0.6494 0.0658 0.0258 0.0183 SHB 2012 0.0429 0.1418 18.5737 0.0180 0.4779 0.5712 0.9332 0.0525 0.0909 SHB 2013 0.0209 0.1238 18.7827 0.0065 0.5244 0.7858 0.3525 0.0542 0.0659 66 SHB 2014 0.0137 0.1133 18.9456 0.0051 0.6096 0.4987 0.3681 0.0598 0.0408 SHB 2015 0.0137 0.1140 19.1371 0.0043 0.6351 0.5279 0.2616 0.0668 0.0063 SHB 2016 0.0137 0.1300 19.2706 0.0042 0.6864 0.5050 0.2352 0.0621 0.0267 SHB 2017 0.0175 0.0940 19.4715 0.0059 0.6833 0.4490 0.2171 0.0681 0.0352 SHB 2018 0.0151 0.1460 19.5940 0.0055 0.6619 0.4780 0.0949 0.0708 0.0354 SHB 2019 0.0144 0.1550 19.7161 0.0070 0.7174 0.4209 0.2245 0.0702 0.0280 SHB 2020 0.0130 0.1008 19.8382 0.0067 0.7323 0.3522 0.1533 0.0291 0.0322 SHB 2021 0.0152 0.1186 20.0432 0.0109 0.7062 0.2427 0.1858 0.0258 0.0183 STB 2012 0.0180 0.0953 18.8402 0.0068 0.6238 0.6062 0.1902 0.0525 0.0909 STB 2013 0.0140 0.1022 18.8993 0.0142 0.6768 0.5533 0.1510 0.0542 0.0659 STB 2014 0.0124 0.0987 19.0615 0.0126 0.6673 0.5407 0.1596 0.0598 0.0408 STB 2015 0.0176 0.0950 19.4924 0.0027 0.6289 0.6219 0.4502 0.0668 0.0063 STB 2016 0.0131 0.0960 19.6207 0.0003 0.5916 0.8696 0.0695 0.0621 0.0267 STB 2017 0.0138 0.1130 19.7249 0.0034 0.5976 0.7330 0.1210 0.0681 0.0352 STB 2018 0.0158 0.1188 19.8220 0.0046 0.6233 0.6712 0.1494 0.0708 0.0354 STB 2019 0.0155 0.1153 19.9327 0.0057 0.6439 0.6331 0.1539 0.0702 0.0280 STB 2020 0.0183 0.0953 20.0150 0.0057 0.6799 0.6308 0.1465 0.0291 0.0322 STB 2021 0.0203 0.9870 20.0715 0.0067 0.7311 0.5507 0.1378 0.0258 0.0183 TCB 2012 0.0177 0.1260 19.0081 0.0042 0.3731 0.5717 0.0731 0.0525 0.0909 TCB 2013 0.0174 0.1403 18.8838 0.0039 0.4348 0.5942 0.0291 0.0542 0.0659 TCB 2014 0.0137 0.1565 18.9854 0.0065 0.4511 0.4828 0.1485 0.0598 0.0408 TCB 2015 0.0145 0.1474 19.0730 0.0083 0.5782 0.3937 0.3921 0.0668 0.0063 TCB 2016 0.0133 0.1310 19.2766 0.0147 0.5996 0.3575 0.2776 0.0621 0.0267 TCB 2017 0.0132 0.0940 19.4117 0.0255 0.5901 0.2924 0.1264 0.0681 0.0352 TCB 2018 0.0148 0.1460 19.5869 0.0287 0.4908 0.3184 0.4464 0.0708 0.0354 67 TCB 2019 0.0182 0.1550 19.7654 0.0290 0.5939 0.3471 0.4431 0.0702 0.0280 TCB 2020 0.0096 0.1610 19.9014 0.0306 0.6263 0.3192 0.2081 0.0291 0.0322 TCB 2021 0.0135 0.1504 20.1589 0.0365 0.6042 0.3014 0.2383 0.0258 0.0183 TPB 2012 0.0253 0.1635 16.5316 0.0058 0.3962 0.6328 0.6600 0.0525 0.0909 TPB 2013 0.0192 0.1981 17.2840 0.0162 0.3680 0.4758 0.9605 0.0542 0.0659 TPB 2014 0.0167 0.1504 17.7567 0.0128 0.3815 0.5777 0.6635 0.0598 0.0408 TPB 2015 0.0132 0.1210 18.1491 0.0088 0.3671 0.5110 0.4245 0.0668 0.0063 TPB 2016 0.0145 0.0980 18.4819 0.0062 0.4349 0.5763 0.6525 0.0621 0.0267 TPB 2017 0.0145 0.0940 18.6367 0.0084 0.5055 0.5379 0.3572 0.0681 0.0352 TPB 2018 0.0140 0.1024 18.7295 0.0139 0.5603 0.5059 0.2159 0.0708 0.0354 TPB 2019 0.0157 0.1069 18.9180 0.0206 0.5743 0.3900 0.2378 0.0702 0.0280 TPB 2020 0.0199 0.1295 19.1449 0.0189 0.5724 0.4048 0.2504 0.0291 0.0322 TPB 2021 0.0147 0.1340 19.4951 0.0193 0.4763 0.3381 0.1810 0.0258 0.0183 VAB 2012 0.0170 0.1395 17.0186 0.0070 0.5158 0.5930 0.1146 0.0525 0.0909 VAB 2013 0.0150 0.1256 17.1126 0.0023 0.5251 0.7636 0.1183 0.0542 0.0659 VAB 2014 0.0131 0.1528 17.3876 0.0015 0.4393 0.8274 0.1013 0.0598 0.0408 VAB 2015 0.0144 0.1910 17.5503 0.0021 0.4785 0.5014 0.2819 0.0668 0.0063 VAB 2016 0.0202 0.1577 17.9340 0.0019 0.4882 0.5084 0.4973 0.0621 0.0267 VAB 2017 0.0108 0.1024 17.9812 0.0016 0.5261 0.5651 0.1297 0.0681 0.0352 VAB 2018 0.0115 0.1009 18.0823 0.0017 0.5263 0.4784 0.1069 0.0708 0.0354 VAB 2019 0.0123 0.1010 18.1521 0.0028 0.5515 0.4837 0.1236 0.0702 0.0280 VAB 2020 0.0122 0.0844 18.2760 0.0041 0.5525 0.3461 0.1340 0.0291 0.0322 VAB 2021 0.0125 0.0908 18.4310 0.0070 0.5330 0.3351 0.1265 0.0258 0.0183 VCB 2012 0.0252 0.1463 19.8426 0.0113 0.5691 0.3987 0.1558 0.0525 0.0909 VCB 2013 0.0267 0.1313 19.9661 0.0099 0.5711 0.4027 0.1355 0.0542 0.0659 68 VCB 2014 0.0257 0.1135 20.1733 0.0088 0.5481 0.3963 0.1807 0.0598 0.0408 VCB 2015 0.0266 0.1104 20.3293 0.0085 0.5622 0.3918 0.1970 0.0668 0.0063 VCB 2016 0.0210 0.1113 20.4849 0.0094 0.5746 0.3999 0.1959 0.0621 0.0267 VCB 2017 0.0176 0.1163 20.7580 0.0100 0.5171 0.4035 0.1825 0.0681 0.0352 VCB 2018 0.0189 0.1034 20.7947 0.0139 0.5787 0.3465 0.1611 0.0708 0.0354 VCB 2019 0.0162 0.0874 20.9244 0.0161 0.5924 0.3459 0.1653 0.0702 0.0280 VCB 2020 0.0262 0.0956 21.0056 0.0145 0.6187 0.3269 0.1329 0.0291 0.0322 VCB 2021 0.0309 0.0931 21.0702 0.0160 0.6608 0.3098 0.1392 0.0258 0.0183 VIB 2012 0.0132 0.1914 17.9903 0.0064 0.5123 0.5570 (0.2209) 0.0525 0.0909 VIB 2013 0.0273 0.1733 18.1577 0.0007 0.4464 0.6212 0.3000 0.0542 0.0659 VIB 2014 0.0252 0.1771 18.2058 0.0066 0.4623 0.4708 0.0867 0.0598 0.0408 VIB 2015 0.0197 0.1804 18.2500 0.0063 0.5578 0.6026 0.2611 0.0668 0.0063 VIB 2016 0.0212 0.1325 18.4649 0.0059 0.5661 0.6153 0.2582 0.0621 0.0267 VIB 2017 0.0157 0.1307 18.6290 0.0099 0.6408 0.5708 0.3339 0.0681 0.0352 VIB 2018 0.0110 0.1000 18.7512 0.0167 0.6845 0.4420 0.2071 0.0708 0.0354 VIB 2019 0.0134 0.0970 19.0333 0.0202 0.6932 0.4216 0.3428 0.0702 0.0280 VIB 2020 0.0135 0.1012 19.3154 0.0216 0.6857 0.3981 0.3116 0.0291 0.0322 VIB 2021 0.0142 0.1170 19.5505 0.0231 0.6433 0.3547 0.1887 0.0258 0.0183 VPB 2012 0.0130 0.1250 18.4471 0.0069 0.3557 0.6002 0.2651 0.0525 0.0909 VPB 2013 0.0164 0.1250 18.6135 0.0091 0.4277 0.5318 0.4202 0.0542 0.0659 VPB 2014 0.0214 0.1130 18.9107 0.0088 0.4733 0.5873 0.4894 0.0598 0.0408 VPB 2015 0.0222 0.1220 19.0827 0.0134 0.5935 0.4718 0.4894 0.0668 0.0063 VPB 2016 0.0179 0.1320 19.2482 0.0186 0.6233 0.3926 0.2392 0.0621 0.0267 VPB 2017 0.0218 0.1260 19.4422 0.0254 0.6463 0.3519 0.2590 0.0681 0.0352 VPB 2018 0.0195 0.1120 19.5941 0.0245 0.6755 0.3421 0.2166 0.0708 0.0354 69 VPB 2019 0.0184 0.1110 19.7483 0.0236 0.6710 0.3395 0.1589 0.0702 0.0280 VPB 2020 0.0175 0.1171 19.8534 0.0262 0.6833 0.2919 0.1313 0.0291 0.0322 VPB 2021 0.0340 0.1171 20.1207 0.0238 0.6310 0.2420 0.2063 0.0258 0.0183 Phụ lục 3: Thống kê mô tả biến Phụ lục 4: Ma trận tương quan biến độc lập Phụ lục 5: Kiểm định tượng đa cộng tuyến 70 Phụ lục 6: Mơ hình Pooled OLS Phụ lục 7: Mơ hình Fixed Effects Model (FEM) 71 Phụ lục 8: Mơ hình Random Effects Model (REM) 72 Phụ lục 9: Kiểm định Hausman Phụ lục 10: Kiểm định Breusch and Pagan Lagrangian Phụ lục 11: Kiểm định tượng tự tương quan 73 Phụ lục 12: Kiểm định phương sai sai số thay đổi Phụ lục 13: Mơ hình hồi quy phương pháp FGLS