Phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại công ty chứng khoán ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn việt nam

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Bảng ký hiệu chữ viết tắt STT Tên viết tắt CK CTCK Công ty chứng khoán MGCK Môi giớichứng khoán UBCK ban chøng kho¸n AGRISECO TTCK Ngun Văn Minh CKAK7 Tên đầy đủ Chứng khoán Công ty chứng khoán NHNN & PTNT Việt Nam Thị trờng chứng khoán Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Lời mở đầu Tính cấp thiết vấn đề: Thị trờng chứng khoán yếu tố kinh tế thị trờng đại Đến hầu hết quốc gia có kinh tế phát triển có thị trờng chứng khoán Thị trờng chứng khoán đà trở thành định chế tài thiếu đợc đời sống kinh tế nớc theo chế thị trờng Đất nớc ta đà chuyển sang kinh tế thị trờng đợc gần 20 năm, khoảng thời gian Nhà nớc đà ban hành nhiều sách nhằm đa kinh tế lên, có sách mang ý nghĩa chiến lợc lâu dài, phải kể đến sách thành lập phát triển thị trờng chứng khoán Việt Nam Một kinh tế thị trờng không đợc xem toàn diện thiếu thị trờng chứng khoán, thị trờng chứng khoán ngày đợc xem biểu tợng kinh tế phát triển, ngời ta đánh giá, dự báo kinh tế dựa thay đổi, diễn biến thị trờng chứng khoán kinh tế Với t cách phận quan trọng thiếu thị trờng tài chính, thị trờng chứng khoán đợc hiểu cách chung nơi diễn hoạt động trao đổi, mua bán loại chứng khoán, hoạt động tuân theo quy tắc định đợc ấn định từ trớc mà ngời phải tuân theo Một nguyên tắc nh nguyên tắc trung gian tức là, thành viên tham gia vào thị trờng, cụ thể nhà đầu t nhà phát hành không đợc phép mua bán trực tiếp chứng khoán với mà phải thông qua trung gian mua bán Và công ty chứng khoán ngời thực vai trò trung gian cho nhà đầu t nhà phát hành, chức đợc công ty thực tiến hành hoạt động môi giới chứng khoán Chính từ đặc điểm mà hầu hết công ty chứng khoán dù đời tiến hành thực nghiệp vụ môi giới chứng khoán Việt Nam thị trờng chứng khoán đà trải qua năm hoạt động, đà bớc vào giai đoạn phát triển ổn định, đóng góp lín cho sù ph¸t triĨn chung cđa nỊn kinh tÕ để thị trờng chứng khoán hoạt động cách lành mạnh, công bằng, sôi động hiệu không nói đến vai trò hoạt động môi giới chứng khoán môi giới chứng khoán hoạt động , hầu hết công ty chứng khoán Từ thực tế đó, với hớng dẫn tận tình cô giáo: TS Tô Kim Ngọc, em đà chọn đề tài: Phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán Công ty chứng khoán Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển nông thôn Việt Nam Kết cấu chuyên đề: Chơng I: Khái quát chung CTCK nghiệp vụ MGCK công ty chứng khoán Nguyễn Văn Minh CKAK7 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Chơng II: Thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán Công ty chứng khoán NHNo&PTNT Việt Nam Chơng III: Giải pháp phát triển hoạt động môi giới chứng khoán Công ty chứng khoán NHNo&PTNT Việt Nam Nguyễn Văn Minh CKAK7 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp chơng i KháI quát chung ctck nghiệp vơ mgck cđa ctck 1.1 kh¸I qu¸t chung vỊ ctck: 1.1.1 Khái niệm Công ty chứng khoán Trong hoạt động TTCK, tuỳ theo luật định nớc mà ngân hàng, tổ chức tín dụng hay CTCK có vai trò định thị trờng Có nhiều cách định nghĩa CTCK, nói chung nhất: Công ty chứng khoán tổ chức tài trung gian thực nghiệp vụ TTCK Thực chất CTCK doanh nghiệp thuộc nghành công nghiệp CK, có t cách pháp nhân, có vốn riêng thực chế độ hạch toán kinh doanh độc lập Tuỳ theo vốn điều lệ đăng kí kinh doanh mà công ty thực nghiệp vụ chứng khoán nh sau: môi giới chứng khoán, tự doanh, quản lí danh mục đầu t, bảo lÃnh phát hành, t vấn đầu t lu kí chứng khoán 1.1.2 Phân loại Công ty chứng khoán theo mô hình tổ chức kinh doanh chứng khoán - Công ty chứng khoán đa năng: Theo mô hình này, CTCK đợc tổ chức dới hình thức tổ hợp dịch vụ tài tổng hợp, bao gồm kinh doanh chứng khoán, kinh doanh tiền tệ, bảo hiểm dịch vụ tài khác Ưu điểm mô hình ngân hàng giảm bớt đợc rủi ro hoạt động kinh doanh việc kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh, đa dạng hoá đầu t Tuy nhiên mô hình có hạn chế định Do vừa tổ chức tín dụng vừa tổ chức kinh doanh CK, CTCK đa có khả chuyên môn sâu nh CTCK chuyên doanh Và nh thị trờng biến động mạnh hoạt dộng kinh doanh bị ảnh hởng khôngtách bặch rõ ràng nghiệp vụ kinh doanh -Công ty chứng khoán chuyên doanh: Theo mô hình này, hoạt động kinh doanh chứng khoán công ty độc lập chuyên môn hoá lĩnh vực CK đảm trách Các CTCK đợc thành lập để kinh doanh lĩnh vực CK, không đợc kinh doanh lĩnh vực tiền tệ, bảo hiểm Ưu điểm mô hình hạn chế đợc rủi ro cho hệ thống ngân hàng, tạo điều kiện cho CTCK vào chuyên môn hoá sâu lĩnh vực CK, giúp thúc đẩy TTCK phát triển Nguyễn Văn Minh CKAK7 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 1.1.3 Các nghiệp vụ công ty chứng khoán: 1.1.3.1 Nghiệp vụ môi giới MGCK hoạt động mua bán CK theo hợp đồng uỷ thác giao dịch khách hàng Nghị định 144/2003/NĐ-CP ngày 28/11/2003 phủ nghiệp vụ MGCK hoạt động trung gian đại diện mua bán CK cho khách hàng để hởng hoa hồng Nh vậy: -Quyết định mua bán khách hàng đa CTCK phải thực theo lệnh đó; -CTCK đứng tên thực giao dịch theo lệnh khách hàng; -Việc hạch toán giao dịch phải đợc thực hiểntên khoản thuộc sở hữu khách hàng; -CTCK đợc thu phí dịch vụ theo thoả thuận hợp đồng uỷ thác giao dịch 1.1.3.2 Nghiệp vụ tự doanh Tự doanh hoạt động CTCK tự tiến hành giao dịch mua, bán chứng khoán cho riêng nguồn vốn tự chịu trách nhiệm kết giao dịch Thực nghiệp vụ này, CtyCK giống nh nhà tạo lập thị trờng nhà đầu t lớn có tổ chức Các hình thức giao dịch đợc sử dụng hoạt động tù doanh: - Giao dÞch trùc tiÕp: Hai CTCK sÏ giao dịch trao tay với nhau, CTCK khách hàng giao dịch trực tiếp thông qua thơng lợng Đối tợng đợc giao dịch CK đà đợc niêm yết cha đợc niêm yết TTCK tập trung - Giao dịch gián tiếp: CTCK đặt lệnh giao dịch Sàn giao dịch chứng khoán, lệnh đợc thực với khách hàng phù hợp mà không đợc xác định từ trớc Đối tợng giao dịch CK đà đợc niªm t trªn TTCK tËp trung 1.1.3.3 – NghiƯp vơ bảo lÃnh phát hành Đây nghiệp vụ CTCK có chức hỗ trợ cho công ty phát hành hay chủ sở hữu CK việc phân phối CK thông qua thoả thuận mua CK đẻ lại Thu nhập côn ty chứng khoán từ hoạt động bảo lÃnh phát hành chứng khoán tỷ lệ hoa hồng địnhtrên số tiền thu từ đợt phát hành để thc thành công hoạt động bảo lÃnh phát hành, CTCK phải có tiềm lực tài mạnh, có trìnhd độ kinh nghiệm việc thẩm định dự án hay xác định giá trị doanh nghiệp, đồng thời mạng lới phân phối công ty phải rộng rÃi đợc bố trí hợp lý Bảo lÃnh phát hành chứng khoán hoạt động đòi hỏi phải có vốn pháp định cao loại hình nghiệp vụmà CTCK thực Nguyễn Văn Minh CKAK7 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Rủi ro mà CTCK phải gánh chịu đợt phát hành khác tuỳ thuộc vào phơng thức bảo lÃnh lực tài công ty 1.1.3.4 Nghiệp vụ quản lí danh mục đầu t Đây nghiệp vụ quản lí vốn uỷ thác khách hàng để đầu t vào chứng khoán thông qua danh mục đầu t nhằm sinh lợi cho khách hàng sở bảo toàn vốn tăng trởng lợi nhuận cho khách hàng 1.1.3.5 Nghiệp vụ t vấn T vấn đầu t chứng khoán việc CTCK thông qua hoạt động phân tích để đa lời khuyên, phân tích tình thực số công việc dịch vụ khác liên quanđến phát hành, đầu t cấu tài cho khách hàng Những ngời thực nghiệp vụ phải có chuyên môn cao đồng thời phải có kinh nghiệm thực tế thời gian công tác dài định Hoạt động t vấn phát triển nhân tố quan trọng thúc đẩy hoạt động môi giới chứng khoán bảo lÃnh phát hành chứng khoán, mạnh cạnh tranh công ty chứng khoán Nguyễn Văn Minh CKAK7 Chuyên đề thực tËp tèt nghiƯp 1.1.3.6 NghiƯp vơ phơ trỵ - Lu kí chứng khoán: Lu kí chứng khoán việc CTCK tổ chức lu giữ, bảo quản CK khách hàng thông qua việc mở tài khoản lu kí chứng khoán Đây quy định bắt buộc giao dịch chứng khoán, giao dịch thị trờng tập trung thực thông qua hình thức ghi sổ, khách hàng phải mở tài khoản lu kí CTCK (nếu chứng khoán đợc phát hành dới hình thức ghi sổ) thực kí gửi chứng khoán (nếu chứng khoán đợc phát hành dới hình thức chứng vật chất) Khi thực hoạt động này, CTCK đợc thu phí lu kÝ, phÝ kÝ gưi, phÝ rót vµ phÝ chun nhợng chứng khoán khách hàng chi trả - Quản lí thu nhập khách hàng: Thông qua việc lu kí chứng khoán cho khách hàng, CTCK theo dõi tình hình thu lÃi, cổ tức CK đứng làm dịch vụ thu nhận, chi trả cổ tức cho khách hàng qua tài khoản khách hàng mở công ty -Dịch vụ hỗ trợ tín dụng: CTCK triển khai dịch vụ hỗ trợ tín dụng nhằm tăng khả kinh doanh chứng khoán cho nhà đầu t khách hàng CTCK nh dịch vụ cho vay, cầm cố chứng khoán, dịch vụ cho vay chiết khấu chứng khoán - Nghiệp vụ quản lí quỹ: Tại nhiều nơi pháp luật cho phép công ty chứng khoán có quyền thực nghiệp vụ quản lí quỹ đầu t, theo công ty cử đại diện tham gia quản lí quỹ sử dụng vốn, tài sản quỹ để đầu t vào chứng khoán Công ty chứng khoán đợc thu phí dịch vụ quản lí quỹ đầu t 1.2 Nghiệp vụ môi giới chứng khoán công ty chứng khoán 1.2.1 Khái niệm nghiệp vụ môi giới chứng khoán: Môi giới chứng khoán hoạt động trung gian đại diện mua bán chứng khoán thay khách hàng để hởng hoa hồng Theo đó, CTCK đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch theo lệnh đặt khách hàng mà khách hàng ngời chịu trách nhiệm kết giao dịch Thông qua hoạt động này, khách hàng đợc hởng dịch vụ t vấn đầu t đợc kết nối với thị trờng CTCK cung cấp Nguyễn Văn Minh CKAK7 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 1.2.2 Chức hoạt động môi giới chứng khoán 1.2.2.1 Cung cấp thông tin t vấn cho khách hàng: Hằng ngày, nhân viên môi giới tiếp cận với mạng lới thông tin điện tử, cung cấp tin tức tài chÝnh cËp nhËt nh vỊ l·i xt thÞ trêng, tin kinh tế thông tin liên quan Nhân viên môi giới cung cấp cho khách hàng báo cáo nghiên cứu với khuyến nghị đầu t Thông thờng để đảm trách đợc chức này, Các CTCK phải có phận phân tích tổng hợp xử lí khối lợng thông tin lớn, sau cung cấp kết thông tinnày cho nhân viên môi giới, tiếp nhân viên môi giới đa cho khách hàng theo yêu cầu cụ thể Những thông tin bao gồm: diễn biến tổng thể TTCK, động thái khu vực kinh tế hay hoạt động công ty khu vực khác Khi thị trờng phát triển với nhiều loại hàng hoá phong phú, nhiều công cụ phái sinh thay cho hàng hoá thông thờng vai trò ngời môi giới chứng khoán quan trọng Nhân viên môi giới giới thiệu cho khách hàng hàng hoá có chất lợng đề xuất danh mục đầu t hợp lý hiệu Trong hoạt động môi giới, nhân viên môi giới sủ dụng chức t vấn nhiều Để giúp khách hàng đa quết định Họ có thĨ xem xÐt c¸c u tè nh hƯ sè gi¸ tren thu nhập (P/E), hình mẫu dự đoán thu nhập giá, tình trạng chung nhóm nghành cổ phiếu, trạng tháI tổng thể thị trờng Trên sở kết hợp thông tin xác, khả phân tích đắn đa lời khuyên xác thực, nhân viên môi giới chứng tỏ đợc thu hút khách hàng ngày nhiều đến với công ty 1.2.2.2 Cung cấp sản phẩm dịch vụ tài chính, gúp khách hàng thực giao dịch theo yêu cầu lợi ích họ: Nhân viên MGCK nhận đơn đặt hàng từ khách hàng thực giao dịch cho họ Quá trình bao gồm loạt côngviệc cụ thể nh: hớng dẫn mở tài khoản, tiến hành xác nhận giao dịch, toán chuyển kết giao dịch Không có vậy, hộ phải quan tâm đến tài khoản khách hàng, nắm bắt nhng thay đổi nhu cầu nh tâm lý nhà đầu t., từ đa khuyến cáo giải pháp chiến lợc thích hợp CTCK với nghiệp vụ MGCK phải đảm bảo điều kiện sở vật chất, kĩ thuật đầy đủ phục vụ cho hoạt động giao dịch, mua bán chứng khoán giúp khách hàng Đó địa điểm rộng rÃi, hệ thống máy móc thiết bị đại nối mạng với sở giao dịch chứng khoán, đội ngũ nhân viên tác nghiệp, đại diện sàn giao dịch phải thực lệnh khách hàng cách nhanh chóng, xác hiệu Nguyễn Văn Minh CKAK7 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 1.2.3 Vai trò nghề môi giới chứng khoán 1.2.3.1 Giảm phí giao dịch, chi phí tìm kiếm xủ lí thông tin: Với hàng hoá dịch vụ thông thờng, trớc tiến hành giao dịch, ngời mua ngời bán gặp để thẩm định chất lợng loại sản phẩm muốn trao đổi để thơng lợng mặt giá Nhng hàng hoá CK, công việc khó thực Bởi để thẩm định chất lợng chứng khoán, ngời ta cần bỏ khoản chi phí khổng lồ để thu thập, xử lý phân tích thông tin; đào tạo kĩ phân tích dự đoán xu thị trờng Những chi phí khiến nhà đầu t nhỏ lẻ làm đợc, mà có CTCK với hoạt động chuyên nghiệp quy mô lớn có đủ điều kiện nhờ lợi quy mô Mặt khác, có mặt trung gian tài có tính chuyên nghiệp cao nh thị trờng giảm đáng kể chi phí tìm kiếm đối tác chi phí giám sát thực hợp đồng nhà đầu t Chính từ vai trò mà chi phí giao dịch nói riêng chi phí vận hành thị trờng nói chung đà giảm đáng kể, đem lại hiệu nâng cao tính khoản cho toàn thị trờng 1.2.3.2 MGCK góp phần nâng cao lực cạnh tranh đơn vị kinh doanh nói chung CTCK nói riêng đa dạng hoa sản phẩm, nâng cao chất lợng sản phẩm, dịch vụ: Khi thực nghiệp vụ môi giới, đóng vai trò làm trung gian đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch CTCK nắm bắt đợcnhu cầu nh mong muốn khách hàng, từ CTCK nghiên cứu cho đời sản phẩm, dịch vụ tài mới, nâng cao chất lợng sản phẩm có nhằm thoả mÃn nhu cầu khách hàng thu hút đợc khách hang tìm đến, giữ đợc khách hàng có Môi giới chứng khoán với đội ngũ nhân viên thờng xuyên tiếp xúc với khách hàng đà tạo nên hình ảnh CTCK, làm tăng tính cạnh tranh CTCK thị trờng 1.2.3.3 Cải thiện môi trờng kinh doanh Hoạt động MGCK giúp đa dạng hoá sản phẩm dịch vụ, làm phong phú môi trờng đầu t, nhờ làm đa dạng hoá cấu khách hàng, thu hút đợc ngày nhiều nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi xà hội đầu t vào kinh tế Hoạt động MGCK đà trở nên gần gũi với doanh nghiệp nhà đầu t đóng vai trò quan trọng việc hình thành ý thức thói quen đầu t xà hội Thói quen, ý thức ngời dândợc nâng cao, hàng hoá dịch vụ tài đợc mở rộng, môi trờng kinh doanh nói chun đợc cải thiện Nguyễn Văn Minh CKAK7 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 1.2.4 Các kĩ nghiệp vụ 1.2.4.1 Kĩ truyền đạt thông tin, tạo lập uy tín lòng tin cho khách hàng Với nội dung bán hàng t vấn, yêu cầu trớc tiên tối thiểu nhà môi giới phải có kĩ truyền đạt thông tin, nhà đầu t có quyền đợc biết xác kịp thời thông tin cập nhật tài khoản biến động thị trờng làm ảnh hởng đến tài khoản Khách hàng cho nhà môi giới muốn bán đợc hàng lấy đợc tiền mình, không cung cấp đủ thông tin cần thiết, lí khiến nhà môi giới dễ bị khớc từ Để vợt qua trở ngại này, nhà môi giới cần có tâm với công việc với khách hàng, đồng thời phải có kĩ biểu lộ đợc thiện chÝ ®ã ThiÕu mét hai ®iỊu ®ã ®Ịu khã thành công lâu dài 1.2.4.2 Kĩ tìm kiếm khách hàng -Dựa vào đầu mối Công ty xây dựng tài khoản bàn giao lại Đối với nhà môi giới vào nghề nguồn cung cấp khách hàng quan trọng mối quan hƯ cđa cha thùc sù réng r·i cha có nhiều khả tự tìm kiếm khách hàng.Có ngời môi giới lại trông chờ vào tài khoản đợc bàn giao lại có ngời môi giới khác rời khỏi công ty, chắn nhận đợc nhiều rắc rối tởng Bởi tài khoản lớn thờng đợc chuyển cho ngời môi giới giỏi, giàu kinh nghiệm, có hiệu suất làm việc cao Chính thế, cách dễ dàng nhng tác dụng lâu dài -Khách hàng đợc giới thiệu tới Đây nguồn khách hàng tốt để tiếp tục công việc tơng lai Phần lớn nhà đầu t thoả mÃn sẵn sàng giới thiệu với ngời khác đến với nhà môi giới Và nhà môi giới thờng xuyên đề nghị khách hàng cũ giới thiệu ngời đạt đợc nhiều thứ Đó cách để nhà môi giới nâng cao hiệu thời gian nỗ lực làm việc Các khách hàng đợc yêu cầu thờng có xu hớng giới thiệu tới ngời có nhu cầu tơng tự nh mình, nhà môi giới sức thuyết phục ngời khách đà biết nhà môi giới thông qua lời giới thiệu bạn nên dễ tin tởng vào nhà môi giới Tuy nhiên cách làm vận dụng đợc nhà môi giới có hiệu quả, đợc ngời tín nhiệm đặt niềm tin - Giới thiệu khách hàng mạng lới kinh doanh Nguyễn Văn Minh CKAK7