TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN NGUYỄN THỊ THANH THẢO PHÂN TÍCH BCTC CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN MAY 5 DỆT MAY NAM ĐỊNH LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN HÀ NỘI – 2022 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN NGUYỄ[.]
GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
Tính cấp thiết của đề tài
Hiện nay quá trình hội nhập kinh tế quốc tế đang diễn ra ngày càng sâu rộng.
Kể từ khi Việt Nam tham gia vào các tổ chức quốc tế như WTO, APEC, AFTA, TPP… và ký nhiều hiệp định song phương và đa phương thì lại có càng nhiều cơ hội để giao lưu, phát triển kinh tế với các quốc gia trên thế giới Để nền kinh tế Việt Nam có thể hòa nhập với nền kinh tế thế giới và khu vực thì đòi hỏi các doanh nghiệp phải luôn đổi mới, thích ứng với từng điều kiện cụ thể, từng chiến lược, định hướng của doanh nghiệp, để có thể xác định khả năng cạnh tranh của mình so với các đối thủ Trong những năm qua, ngành dệt may trong nước đã dần khẳng định được vị thế của mình trước sự cạnh tranh khắt khe về giá, chất lượng sản phẩm, thời gian sản xuất và giao hàng đối với các doanh nghiệp đến từ Ấn Độ, Bangladesh hay Trung Quốc đặc biệt là khi Trung Quốc hạ giá đồng nội tệ xuống 8-15% để chủ động giảm giá hàng xuất khẩu Các doanh nghiệp dệt may trong nước đang được hưởng lợi từ ưu đãi về thuế quan của Hiệp định EVFTA và UKVFTA mang lại. Bên cạnh đó tín hiệu tích cực trong năm 2022 là các thị trường lớn như Mỹ, EU đã mở cửa trở lại Ngành dệt may Việt Nam sẽ được hưởng lợi từ chiến tranh thương mại Mỹ - Trung khi Tổng thống Mỹ Joe Biden đã ký ban hành luật cấm nhập khẩu bông nguyên liệu được sản xuất tại Tân Cương (Trung Quốc), chiếm 11% tổng lượng hàng dệt may nhập khẩu của Mỹ Theo đó, kỳ vọng các nhà sản xuất sợi bông của Việt Nam sẽ có thể giành được “miếng bánh” mà các nhà sản xuất TânCương để lại Do đó, trong năm nay, các DN này cũng sẽ tăng tốc đẩy mạnh tiếp cận thị trường châu Âu.Tuy nhiên các doanh nghiệp cũng phải đối mặt với hàng loạt thách thức từ nội tại như bất lợi về tỷ giá, tình trạng thiếu lao động do dịch bệnh Covid và đặc biệt, cuộc chiến tranh Nga – Ukraine khiến các DN xuất khẩu sang thị trường này chịu tác động trực tiếp Như vậy, đòi hỏi doanh nghiệp phải có những chiến lược và kế hoạch cụ thể khắc phục khó khăn, tận dụng cơ hội để đưa doanh nghiệp mình ngày càng phát triển vững mạnh vươn tầm quốc tế Vì vậy, điều quan trọng đối với doanh nghiệp là phải hiểu về tình hình tài chính của mình cũng như nắm bắt được tình hình tài chính của đối thủ cạnh tranh mới có thể đứng vững trong hiện tại.
Báo cáo tài chính là bức tranh toàn cảnh về tình hình tài chính của doanh nghiệp, việc phân tích báo cáo tài chính sẽ giúp cổ đông, nhà đầu tư, nhà quản trị doanh nghiệp thấy rõ thực trạng hoạt động sản xuất - kinh doanh, cũng như những rủi ro và triển vọng trong tương lai của doanh nghiệp Qua đó, hỗ trợ các bên liên quan ra quyết định chính xác.
Nhận thức được tầm quan trọng đó, công ty Cổ phần may 5- Dệt may Nam Định luôn quan tâm đến công tác phân tích báo cáo tài chính Nhờ đó mà công ty đã đạt được những thành tựu nhất định trong hoạt động kinh doanh và có những bước đi chắc chắn cho sự phát triển trung hạn và dài hạn của mình.
Xuất phát từ thực tiễn đó, tôi chọn đề tài “Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty
Cổ phần may 5- Dệt may Nam Định” làm nội dung nghiên cứu cho luận văn của mình
1.2 Tổng quan nghiên cứu về phân tích BCTC của các DN
Phân tích BCTC là một công cụ vô cùng hữu ích không chỉ đối với các nhà quản lý doanh nghiệp để đưa ra các quyết định mà còn vô cùng quan trọng đối với các cơ quan quản lý trong quá trình quản lý của mình Việc phân tích báo cáo tài chính cho ta thấy một bức tranh toàn cảnh về tình hình tài chính của công ty, kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp để từ đó đánh giá được năng lực tài chính của công ty đồng thời cũng đánh giá được những tiềm năng hay rủi ro của doanh nghiệp trong quá trình phát triển Chính vì vậy đã có rất nhiều công trình nghiên cứu, luận văn thạc sĩ nghiên cứu về đề tài này, cụ thể như sau:
Năm 2018: Tác giả Mai Thị Thu Hương với đề tài luận văn thạc sỹ “Phân tích tài chính tại Tổng công ty may Hưng Yên”, luận văn đã đưa ra được những giải pháp khắc phục những mặt hạn chế nhằm cải thiện nội dung phân tích tình hình tài chính của Tổng công ty may Hưng Yên.
Năm 2017: Luận văn thạc sỹ kinh tế của Phùng Thị Thu Hằng: “Phân tích tài chính tại Công ty cổ phần Đầu tư xây lắp và Vật liệu xây dựng Đông Anh”, luận văn đã hệ thống hoá những vấn đề lý luận và thực trạng về phân tích tài chính doanh nghiệp nói chung và nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp nói riêng tại công ty
Cổ phần đầu tư xây lắp và Vật liệu xây dựng Đông Anh
Năm 2016: Nghiên cứu “Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần Viglacera Từ Sơn” do tác giả Nguyễn Thọ Hải thực hiện đã đánh giá đúng thực trạng tài chính của công ty Viglacera Từ Sơn bằng các phương pháp phân tích so sánh, tỷ lệ và mô hình Dupont, từ đó đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả tài chính của công ty Tuy nhiện nghiên cứu này bị giới hạn phạm vi thời gian nghiên cứu, chỉ so sánh số liệu năm nay so với năm trước, chưa nghiên cứu trong một giai đoạn dài.
Các đề tài trên đều đã hệ thống hóa được cơ sở lý luận, các phương pháp, chỉ tiêu để phục vụ công tác phân tích báo cáo tài chính trong doanh nghiệp Trong quá trình nghiên cứu các tác giả cũng nghiên cứu thực trạng công tác phân tích báo cáo tài chính, về tổ chức công tác phân tích, các phương pháp phân tích và nội dung phương pháp và cũng đưa ra một số giả pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại doanh nghiệp Tác giả của mỗi công trình đều đã phân tích được những điểm mạnh, điểm yếu và đưa ra được những giải pháp cụ thể cho công ty Mỗi công trình nghiên cứu đều hướng đến sự hoàn thiện, cải tiến, nâng cao hiệu quả cho từng ngành nói chung và bản thân doanh nghiệp nghiên cứu nói riêng Trên cơ sở kế thừa và rút kinh nghiệm từ các công trình nghiên cứu trước đó, khi thực hiện đề tài “Phân tích BCTC của Công ty Cổ phần may 5 – Dệt may Nam Định” tác giả đã đi sâu vào phân tích từng khoản mục, từng chỉ tiêu, so sánh sự biến động để đưa ra các kết luận, đánh giá về tình hình doanh nghiệp.
Mục tiêu nghiên cứu
- Nghiên cứu, tổng hợp, hệ thống hóa công cụ và kỹ thuật phân tích BCTC.
- Tìm hiểu, nghiên cứu đánh giá về tình hình tài chính và kết quả kinh doanh của công ty.
- Phân tích và đề xuất các giải pháp để nâng cao năng lực tài chính của công ty.
Đối tượng và Phạm vi nghiên cứu
Đối tượng nghiên cứu: Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần may 5-
+ Không gian: Đề tài được thực hiện tại Công ty Cổ phần may 5- Dệt may Nam Định
+ Thời gian: Thời gian nghiên cứu, khảo sát và tiến hành thu thập các dữ liệu trong khoảng từ năm 2019 đến năm 2021.
+ Nội dung: Trong nghiên cứu này, tác giả tiến hành phân tích các chỉ số trongBCTC của DN để đưa ra những kết luận về tình hình sản xuất kinh doanh của DN.
Câu hỏi nghiên cứu
Để hoàn thành mục tiêu nghiên cứu tác giả cần trả lời các câu hỏi sau:
- Phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp gồm những nội dung nào? được thực hiện thông qua các công cụ và kỹ thuật áp dụng nào?
-Thực trạng của phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần may 5- Dệt may Nam Định diễn ra như thế nào?
- Có những giải pháp nào có thể áp dụng để phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần may 5- Dệt may Nam Định?”những giải pháp đó được xây dựng và đề xuất trên cơ sở nào?giải
Phương pháp nghiên cứu
Để đạt được hiệu quả tốt nhất cho đề tài nghiên cứu tác giả đã sử dụng kết hợp nhiều phương pháp trong quá trình thực hiện đề tài cụ thể: Phương pháp thu nhập dữ liệu, phương pháp phân tích và xử lý dữ liệu và phương pháp trình bày dữ liệu.
- Phương pháp thu thập dữ liệu:
+ Luận văn sử dụng dữ liệu về cơ sở lý luận phân tích BCTC doanh nghiệp lấy từ các giáo trình, bài giảng, sách báo uy tín.
+ Các tài liệu giới thiệu về quá trình hình thành và lịch sử phát triển của công ty Cổ phần May 5- Dệt may Nam Định.
+ Thu thập hệ thống BCTC, BCKQKD, quy mô vốn của công ty Cổ phần May
5- Dệt may Nam Định thông qua các năm 2019, 2020, 2021.
- Phân tích và xử lý dữ liệu:
+ Tác giả tiến hành phân tích dữ liệu thông qua phương pháp so sánh, loại trừ, dupont, phương pháp tỷ số,
+ Các phương pháp trên được tác giả kết hợp sử dụng với nhau một cách linh hoạt trong từng nội dung phân tích để đạt được hiệu quả phân tích tốt nhất, giúp đưa ra được những kết quả đánh giá về thực trạng tài chính của doanh nghiệp một cách chính xác nhất.
- Phương pháp trình bày dữ liệu: Dữ liệu trong đề tài nghiên cứu được trình bày dưới dạng lời văn kết hợp với việc phân tích bảng biểu, biểu đồ, đồ thị.
Ý nghĩa của đề tài nghiên cứu
Về mặt lý luận: đề tài nghiên cứu sẽ góp phần hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính trong doanh nghiệp từ đó là cơ sở cho việc áp dụng phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp.
Về mặt thực tiễn: căn cứ vào kết quả phân tích báo cáo tài chính Công ty
Cổ phần may 5- Dệt may Nam Định, đề tài nghiên cứu này sẽ giúp những người quan tâm có cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính, hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty, phục vụ cho việc ra quyết định đúng đắn, đồng thời đề xuất một số giải pháp nhằm góp phần nâng cao năng lực tài chính tại Công ty Cổ phần may5- Dệt may Nam Định.
Kết cấu của đề tài
Ngoài phần tóm tắt, danh mục bảng biểu, sơ đồ, hình vẽ, kết luận và danh mục tài liệu tham khảo, luận văn được kết cấu thành 4 chương:
Chương 1: Giới thiệu về đề tài nghiên cứu.
Chương 2: Cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính trong các doanh nghiệp.
Chương 3: Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần may 5- Dệt mayNam Định.
Chương 4: Giải pháp nâng cao năng lực tài chính của Công ty Cổ phần may 5- Dệt may Nam Định.
Phân tích báo cáo tài chính cung cấp cho các đối tượng quan tâm bức tranh toàn cảnh về tình hình tài chính doanh nghiệp Đặc biệt, phân tích báo cáo tài chính giúp các nhà quản trị đưa ra các quyết định chuẩn xác để ổn định và tăng cường tình hình tài chính của doanh nghiệp trong quá trình sản xuất kinh doanh Chính vì thế, phân tích báo cáo tài chính là một điều quan trọng và cần thiết. Ở chương 1, tác giả đã khái quát các công trình nghiên cứu có liên quan của nhiều tác giả về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp đang hoạt động tại Việt Nam và các giáo trình, sách báo uy tín nghiên cứu chuyên sâu về lĩnh vực này Trên cơ sở đó, xác định rõ ràng mục tiêu, câu hỏi nghiên cứu, phạm vi, đối tượng nghiên cứu và phương pháp nghiên cứu cơ bản, cũng như nhấn mạnh những đóng góp về lý luận, thực tiễn của luận văn mà tác giả thực hiện “ Phân tích Báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần May 5- Dệt may Nam Định”.
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CHÍNH TÀI CHÍNH
Báo cáo tài chính và phân tích báo cáo tài chính
Báo cáo tài chính (BCTC) là những báo cáo tổng hợp nhất về tình hình tài chính, tình hình kinh doanh và các luồng tiền của một doanh nghiệp (DN), đáp ứng yêu cầu quản lý của chủ DN, cơ quan nhà nước và nhu cầu hữu ích của những người sử dụng trong việc đưa ra các quyết định kinh tế BCTC được sử dụng như nguồn dữ liệu chính để phân tích hoạt động tài chính của DN. Ý nghĩa:
BCTC có ý nghĩa quan trọng đối với công tác quản lý của Doanh nghiệp cũng như đối với cơ quan chủ quản và các đối tượng khác ngoài DN như nhà đầu tư,…
BCTC thể hiện rõ tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đặc biệt là thông tin về khả năng sinh lời, về tình hình biến động trong sản xuất kinh doanh để người đọc đưa ra đánh giá về thay đổi tiềm tàng của các nguồn lực tài chính mà
DN có thể kiểm soát trong tương lai đồng thời dự đoán khả năng tạo ra các nguồn tiền cho doanh nghiệp.
Báo có tài chính cho ta biết thông tin về sự biến động tình hình tài chính của doanh nghiệp: Các chỉ tiêu như tình hình tài sản, nguồn vốn, tình hình kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, tình hình lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp tại một thời điểm hoặc của một thời kỳ được thể hiện rõ trong báo cáo tài chính.
Kết cấu và nội dung cơ bản của các Báo cáo tài chính doanh nghiệp
Theo Thông tư 200/2014/TT-BTC ngày 22/12/2014 của Bộ Tài chính, hệ thống BCTC DN gồm BCTC năm và BCTC giữa niên độ và đều gồm các loại báo cáo sau: Bảng cân đối kế toán (Mẫu số B 01/01a/01b - DN), Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (Mẫu số B 02/02a/02b - DN), Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số B 03/03a/03b - DN) và Bản thuyết minh Báo cáo tài chính (Mẫu số B 09/09a/09b - DN).
Bảng cân đối kế toán (Mẫu số B 01 - DN)
Khái niệm: Bảng cân đối kế toán (BCĐKT) là BCTC tổng hợp, phản ánh toàn bộ tài sản (TS) hiện có và nguồn hình thành tài sản đó của DN tại một thời điểm nhất định.
Nếu xét theo thời gian luân chuyển của TS và nợ phải trả (NPT): Đối với DN có chu kỳ kinh doanh bình thường trong vòng 12 tháng thì Tài sản và Nợ phải trả được phân thành ngắn hạn và dài hạn theo nguyên tắc:
- TS và Nợ phải trả được thu hồi hoặc thanh toán trong vòng không quá 12 tháng tới kể từ thời điểm báo cáo được xếp vào loại ngắn hạn.
- TS và Nợ phải trả được thu hồi hoặc thanh toán trong từ 12 tháng trở lên kể từ thời điểm báo cáo được xếp vào loại dài hạn. Đối với DN có chu kỳ kinh doanh bình thường dài hơn 12 tháng thì TS và
Nợ phải trả được phân thành ngắn hạn và dài hạn theo nguyên tắc sau:
- TS và Nợ phải trả được thu hồi hoặc thanh toán trong vòng một chu kì kinh doanh bình thường được xếp vào loại ngắn hạn.
- Tài sản và Nợ phải trả được thu hồi hoặc thanh toán trong thời gian dài hơn một chu kì kinh doanh bình thường được xếp vào loại dài hạn. Đối với các DN có tính chất hoạt động không thể dựa vào chu kỳ kinh doanh để phân biệt giữa ngắn hạn và dài hạn thì các TS và Nợ phải trả được trình bày theo tính thanh khoản giảm dần.
Nếu chia làm hai phần theo chiều dọc thì BCĐKT bao gồm: phần bên trên phản ánh kết cấu TS và phần bên dưới phản ánh kết cấu Nguồn vốn của DN và trong từng phần lại chia thành ngắn hạn và dài hạn.
Cơ sở lập: sổ kế toán tổng hợp; sổ, thẻ kế toán chi tiết hoặc Bảng tổng hợp chi tiết; BCĐKT năm trước (để trình bày cột đầu năm).
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (Mẫu số B 02 - DN)
Khái niệm: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (BC.KQHĐKD) phản ánh tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh của DN, bao gồm kết quả từ hoạt động kinh doanh chính và kết quả từ hoạt động tài chính và hoạt động khác của DN
Kết cấu tổng thể: Về cơ bản, BC.KQHĐKD phản ánh doanh thu/thu nhập, chi phí và kết quả/lợi nhuận của các hoạt động của DN (bao gồm: hoạt động kinh doanh chính, hoạt động tài chính và hoạt động khác).
Cơ sở lập: sổ kế toán tổng hợp và sổ kế toán chi tiết trong kỳ dùng cho các tài khoản từ loại 5 đến loại 9 và BC.KQHĐKD của năm trước.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số B 03 - DN)
Khái niệm: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (BC.LCTT) là BCTC tổng hợp, phản ánh việc tạo tiền, sử dụng tiền và dự trữ tiền trong kỳ báo cáo của DN.
Kết cấu tổng thể: BC.LCTT của DN được trình bày chi tiết gồm ba luồng tiền: Luồng tiền từ hoạt động kinh doanh (HĐKD), Luồng tiền từ hoạt động đầu tư (HĐĐT), Luồng tiền từ hoạt động tài chính (HĐTC).
Công cụ và kỹ thuật phân tích báo cáo tài chính
Phương pháp phân tích là cách thức tiếp cận đối tượng phân tích đã được thể hiện qua hệ thống chỉ tiêu phân tích, để biết được ý nghĩa và mối quan hệ hữu cơ của các thông tin từ chỉ tiêu phân tích
Trong quá trình phân tích, chúng ta có rất nhiều phương pháp như phương pháp so sánh, phương pháp cân đối, phương pháp loại trừ, Các phương pháp này được sử dụng một cách linh hoạt, phù hợp với từng nội dung phân tích để đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp dưới theo nhiều chiều hướng khác nhau và sử dụng cho các mục đích đánh giá khác nhau.
2.2.1 Phương pháp so sánh Đây là phương pháp chủ yếu, được sử dụng rộng rãi trong phân tích Để đánh giá thực trạng hoạt động kinh doanh của DN cần phải so sánh chỉ tiêu phân tích với các chỉ tiêu tương ứng của quá khứ, của kế hoạch hoặc của các DN khác cùng ngành nghề, mỗi cơ sở so sánh sẽ cho những kết quả đánh giá khác nhau về thực trạng của chỉ tiêu phân tích Khi sử dụng phương pháp so sánh cần chú ý các vấn đề sau: Điều kiện so sánh: Các đại lượng, các chỉ tiêu so sánh phải được đảm bảo thống nhất về nội dung kinh tế, thống nhất về phương pháp tính toán, thống nhất về thời gian và đơn vị đo lường.
Xác định gốc để so sánh: Gốc so sánh có thể là kỳ kế hoạch, kỳ trước hoặc các năm trước, giá trị trung bình của ngành hoặc chỉ tiêu phân tích của đối thủ cạnh tranh… tùy theo mục đích phân tích.
Nội dung của phương pháp so sánh:
+ So sánh giữa số thực tế kỳ phân tích với số thực tế của kỳ kinh doanh trước nhằm xác định rõ xu hướng thay đổi, đánh giá tốc độ tăng trưởng hay giảm đi của các hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
+ So sánh giữa số thực tế kỳ phân tích với số kỳ kế hoạch để xác định mức phấn đấu hoàn thành nhiệm vụ kế hoạch trong mọi mặt của hoạt động tài chính.
+ So sánh giữa số liệu của doanh nghiệp với số liệu tiên tiến của ngành nhằm đánh giá tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp tốt hay xấu, khả quan hay không khả quan.
Các kỹ thuật so sánh bao gồm:
+ So sánh bằng số tuyệt đối: là kết quả của phép trừ giữa trị số của kỳ phân tích so với kỳ gốc của các chỉ tiêu kinh tế, kết quả so sánh biểu hiện khối lượng quy mô của các hiện tượng kinh tế.
+ So sánh bằng số tương đối: là kết quả của phép chia, giữa trị số của kỳ phân tích so với kỳ gốc của các chỉ tiêu kinh tế, kết quả so sánh biểu hiện kết cấu, mối quan hệ, tốc độ phát triển, mức phổ biến của các hiện tượng kinh tế.
+ So sánh bằng số bình quân: số bình quân là dạng đặc biệt của số tuyệt đối,biểu hiện tính chất đăc trưng chung về mặt số lượng, nhằm phản ánh đặc điểm chung của một đơn vị, một bộ phận, hay một tổng thể chung có cùng một tính chất. Ứng dụng kỹ thuật cơ bản của phương pháp so sánh:
+ So sánh theo chiều ngang: Phương pháp đối chiếu, so sánh tình hình biến động cả về số tuyệt đối và số tương đối trên từng chỉ t iêu, từng khoản mục của từng báo cáo tài chính Thực chất là phân tích sự biến động về quy mô.
+ So sánh theo chiều dọc: Phương pháp sử dụng các tỷ lệ, các hệ số thể hiện mối tương quan giữa các chỉ tiêu trên từng báo cáo tài chính hoặc giữa các báo cáo tài chính trong hệ thống báo cáo tài chính Thực chất là phân tích biến động về cơ cấu.
+ So sánh xác định xu hướng và tính chất liên hệ giữa các chỉ tiêu: Các chỉ tiêu riêng biệt hay các chỉ tiêu tổng cộng trên báo cáo tài chính được xem xét trong mối liên hệ với các chỉ tiêu phản ánh quy mô chung và chúng có thể được xem xét trong nhiều kỳ để phản ánh rõ hơn xu hướng phát triển của các hiện tượng, kinh tế - tài chính.
Phương pháp loại trừ được áp dụng để xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố độc lập tới chỉ tiêu nghiên cứu Khi xác định ảnh hưởng của một nhân tố tới các chỉ tiêu phân tích thì sẽ giả định các nhân tố còn lại không thay đổi Phương pháp này bao gồm hai dạng: phương pháp thay thế liên hoàn và phương pháp số chênh lệch.
2.2.2.1.Phương pháp thay thế liên hoàn
Phương pháp thay thế liên hoàn là phương pháp thay thế lần lượt từng nhân tố từ giá trị gốc sang kỳ phân tích để xác định mức độ ảnh hưởng của nhân tố đó đến chỉ tiêu nghiên cứu Các nhân tố chưa được thay thế thì giữ nguyên kỳ gốc Có bao nhiêu nhân tố ảnh hưởng thì có bấy nhiêu nhân tố cần phân tích Sau đó, so sánh trị số của chỉ tiêu nghiên cứu vừa tính được với trị số của chỉ tiêu nghiên cứu trước khi thay thế nhân tố Mức chênh lệch về trị số của chi tiêu nghiên cứu trước và sau khi thay thế chính là ảnh hưởn cua từng nhân tố tới tổng thể chỉ tiêu phân tích. Điều kiện áp dụng phương pháp này là mối quan hệ các nhân tố đến chỉ tiêu phân tích là trực tiếp, các nhân tố ảnh hưởng có quan hệ tích số hoặc thương số với các chỉ tiêu phân tích và các nhân tố phải được sắp xếp theo trình tự từ nhân tố số lượng đến nhân tố chất lượng.
Nội dung phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
2.3.1 Phân tích cấu trúc tài chính và chính sách tài trợ vốn
Phân tích cấu trúc tài chính là việc đánh giá tính hợp lý của cơ cấu nguồn vốn xét trong mối liên hệ với cơ cấu tài sản của doanh nghiệp Phân tích chính sách tài trợ vốn giúp các đối tượng sử dụng thông tin nhận biết được chính sách huy động vốn trong mối liên hệ với chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp. Đối với nội bộ doanh nghiệp, phân tích cấu trúc tài chính là cơ sở để các nhà quản trị doanh nghiệp nhận diện được điểm mạnh, điểm yếu của cấu trúc tài chính hiện tại, từ đó tìm ra biện pháp để đạt được cấu trúc tài chính tối ưu Bên cạnh đó, phân tích cấu trúc tài chính cũng giúp cho các nhà quản trị doanh nghiệp thấy được rủi ro về mặt tài chính, để từ đó có giải pháp kịp thời để đưa doanh nghiệp tránh các rủi ro không đáng có. Đối với những chủ thể bên ngoài doanh nghiệp, đặc biệt là các nhà cho vay,nhà cung cấp tín dụng mà doanh nghiệp muốn vay, thì họ phân tích cấu trúc tài chính để đánh giá mức độ rủi ro tín dụng trước khi ra quyết đinh cho vay Mặt khác,phân tích mối quan hệ giữa nguồn vốn với tài sản giúp các nhà cho vay đánh giá khả năng bù đắp cho các khoản nợ trong trường hợp doanh nghiệp gặp rủi ro phá sản Hay đối với các nhà quản lý nhà nước, thì phân tích cấu trúc tài chính của doanh nghiệp để hạn chế những bất ổn của nền kinh tế do doanh nghiệp làm ăn không hiệu quả và nợ quá nhiều, có nguy cơ về vỡ nợ, phá sản.
Phân tích cấu trúc tài chính bao gồm:
- Phân tích cơ cấu tài sản
- Phân tích cơ cấu nguồn vốn
- Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn
2.3.1.1 Phân tích cơ cấu tài sản
Phân tích cơ cấu tài sản nhằm xem xét tỷ trọng của từng bộ phận tài sản trong tổng tài sản giữa các kỳ với nhau, cho phép nhà quản lý đánh giá khái quát tình hình sử dụng vốn cũng như phân bổ vốn của doanh nghiệp có hợp lý với ngành nghề, l ĩnh vực kinh doanh của doanh nghiệp hay không Từ đó giúp doanh nghiệp duy trì một cơ cấu tài sản cân đối có thể tối thiểu hóa chi phí huy động và tận dụng tối đa công suất sử dụng của tài sản.
Khi phân tích cơ cấu tài sản, chúng ta sử dụng phương pháp so sánh dọc với tổng tài sản, các loại tài sản cụ thể lần lượt được chia cho tổng tài sản để xác định tỷ trọng của chúng trong tổng tài sản Công thức được xác định như sau:
Tỷ trọng của từng Giá trị của từng bộ phận tài sản bộ phận tài sản chiếm = x 100 (2.2) trong tổng tài sản Tổng tài sản
Ngoài ra, để cụ thể và xem xét sự thay đổi của từng nhân tố trong việc phân tích cơ cấu tài sản, chúng ta có thể kết hợp phân tích dọc và phân tích ngang, theo một bảng tính như sau:
Bảng 2.1 Phân tích cơ cấu tài sản
Kỳ gốc Kỳ phân tích Chênh lệch
1 Tiền và tương đương tiền
2 Đầu tư tài chính ngắn hạn
5, Tài sản dài hạn khác
3 Đầu tư tài chính dài hạn
4 Tài sản dài hạn khác
Nhìn vào bảng phân tích cơ cấu tài sản, chúng ta có thể thấy được sự biến động tăng giảm cả về số tuyệt đối và số tương đối của các chỉ tiêu trong phần tài sản của doanh nghiệp Mặt khác, chúng ta cũng có thể thấy được mức độ ảnh hưởng của chỉ tiêu tài sản trong tổng tài sản để từ đó có thể đánh giá được khái quát mức độ ảnh hưởng và đưa ra những chính sách hợp lý để đảm bảo cơ cấu tài sản trong doanh nghiệp.
2.3.1.2 Phân tích cơ cấu nguồn vốn
Nguồn vốn trong doanh nghiệp gồm hai loại: vốn chủ sở hữu và nợ phải trả:
+ Vốn chủ sở hữu là số vốn của các chủ sở hữu, các nhà đầu tư góp vào ban đầu và được bổ sung thêm trong quá trình kinh doanh Sự tăng trưởng của vốn chủ sở hữu theo thời gian phản ánh mức độ độc lập về tài chính tạo niềm tin cho các nhà đầu tư bỏ tiền vào doanh nghiệp.
+ Nợ phải trả phản ánh số vốn của doanh nghiệp đi chiếm dụng trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh Những khoản nợ này mang tính cam kết và trách nhiệm thanh toán, chứa những rủi ro, tuy nhiên với nguồn vốn này doanh nghiệp có thể sử dụng như một đòn bẩy tài chính, tăng lợi ích cho các chủ sở hữu.
Như vậy, phân tích cơ cấu n guồn vốn giúp cho các nhà quản trị nắm được cơ cấu huy động vốn, biết được trách nhiệm của doanh nghiệp với các nhà cho vay, nhà cung cấp, người lao động và đánh giá được mức độ độc lập về tài chính cũng như xu hướng biến động của cơ cấu nguồn vốn.
Khi phân tích cơ cấu nguồn vốn, chúng ta sử dụng phương pháp so sánh dọc với tổng nguồn vốn, các loại nguồn vốn cụ thể được chia cho tổng nguồn vốn để xác định tỷ trọng của chúng trong tổng nguồn vốn Công thức được tính như sau:
Tỷ trọng của từng bộ phận vốn chiếm trong tổng nguồn vốn
Giá trị của từng bộ phận nguồn vốn x100 (2.3) Tổng nguồn vốn
Ngoài ra, để cụ thể và xem xét sự thay đổi của từng nhân tố trong việc phân tích cơ cấu tài sản, chúng ta có thể kết hợp phân tích dọc và phân tích ngang, theo một bảng tính như sau:
Bảng 2.2 Phân tích cơ cấu nguồn vốn
Kỳ gốc Kỳ phân tích Chênh lệch
B Nguồn vốn chủ sở hữu
1 Nguồn vốn chủ sở hữu
2 Nguồn kinh phí và quỹ khác
Nhìn vào bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn ở trên, chúng ta có thể thấy được sự biến động tăng giảm cả về số tuyệt đối và số tương đối của các chỉ tiêu trong phần nguồn vốn của doanh nghiệp Nếu phần vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp chiếm tỷ lệ cao chứng tỏ doanh nghiệp có mức độ độc lập tài chính cao, tạo niềm tin cho các nhà đầu tư và người cho vay Tuy nhiên không phải tỷ lệ của vốn chủ sở hữu cao bao giờ cũng tốt, bởi doanh nghiệp sẽ không thể sử dụng được đòn bẩy tài chính từ các khoản nợ chiếm dụng nên mất cơ hội đầu tư sinh lời.
2.3.1.3 Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn
Chính sách huy động và sử dụng vốn không chỉ phản ánh nhu cầu vốn cho hoạt động mà còn quan hệ trực tiếp đến an ninh tài chính, đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp, tác động trực tiếp đến hiệu quả kinh doanh cũng như rủi ro kinh doanh của doanh nghiệp Vì thế, phân tích cấu trúc tài chính ngoài phân tích cơ cấu tài sản, cơ cấu nguồn vốn còn phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn để thấy được chính sách sử dụng vốn của doanh nghiệp Để phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn, các nhà phân tích thường sử dụng các chỉ tiêu sau:
Hệ số nợ so với tài sản (hệ số nợ):
Hệ số nợ so với tài sản = (2.4)
Chỉ tiêu này phản ánh mức độ tài trợ tài sản của doanh nghiệp bằng các khoản nợ Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ tài sản của doanh nghiệp được hình thành chủ yếu từ các khoản nợ phải trả, làm cho mức độ phụ thuộc tài chính của doanh nghiệp ngày càng lớn, khả năng độc lập về tài chính ngày càng giảm Chỉ tiêu này rất quan trọng với các nhà tín dụng khi quyết định liệu có cho doanh nghiệp vay tiền hay là không. Để phân tích cụ thể và xem xét từng nhân tố ảnh hưởng, công thức hệ số nợ so với tài sản còn được biến đổi như sau:
Hệ số nợ Tài sản – Vốn CSH Vốn CSH so với = = 1 - = 1 – Hệ số tài trợ (2.5) tài sản Tài sản Nguồn vốn
Theo công thức trên, để giảm hệ số nợ so với tài sản thì cần tăng hệ số tài trợ.
Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu( Đòn bẩy tài chính):
Hệ số tài sản so với VCSH = (2.6)
Chỉ tiêu này phản ánh mức độ đầu tư tài sản của doanh nghiệp bằng vốn chủ sở hữu Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ mức độ độc lập về tài chính càng giảm do tài sản được đầu tư nhiều bởi các khoản nợ.
Công thức của chỉ tiêu này còn được viết lại như sau:
Hệ số tài sản VCSH + Nợ phải trả Nợ phải trả so với = = 1+ (2.7)
VCSH Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu
Như vậy, để giảm hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu, các nhà quản lý phải tìm mọi biện pháp nhằm giảm tỷ lệ nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu nhằm tăng cường tính tự chủ về tài chính.
2.3.2.Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán
2.3.2.1 Phân tích tình hình công nợ
THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TẠI CÔNG TY CP MAY
Tổng quan về Công ty CP May 5- Dệt May Nam Định
3.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển
Các thông tin cơ bản về Công ty
Tên tiếng anh: GARMENT NO5 JOINT STOCK COMPANY - TEXTILE GARMENT NAM ĐINH
Trụ sở: Số 1 Nguyễn Văn Trỗi, Phường Năng Tĩnh, Thành phố Nam Định,
Tỉnh Nam Định, Việt Nam Điện thoại: 02283835707.
* Quá trình hình thành và phát triển
Năm 2012: Được thành lập với tên Công ty Cổ phần Dệt may 5- Dệt May Nam Định.
Năm 2015: Phát triển thành 3 xưởng may với 900 công nhân.
Năm 2018: mở thêm 4 xưởng may tại huyện Hải Hậu, tổng số CBCNV lên
Với hơn 7 xưởng sản xuất được xây dựng và quản lý tập trung trong phạm vi tỉnh Nam Định, có lợi thế về vị trí địa lý, nguồn nhân lực được đào tạo có chất lượng với chi phí cạnh tranh, bộ máy quản lý là người Việt Nam, kết hợp thêm việc tuyển dụng các chuyên viên quốc tế đầu ngành, công ty đã và đang trở thành đối tác tin cậy của rất nhiều thương hiệu thời trang nổi tiếng trên toàn thế giới Trải qua nhiều năm xây dựng và trưởng thành, Công ty cổ phần Dệt May 5- Dệt may Nam Định đã không ngừng vươn lên lớn mạnh về cả quy mô lẫn cơ cấu chất lượng công trình và đứng vững trên thị trường
3.1.2 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh và đặc điểm cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của Công ty
3.1.2.1 Ngành nghề sản xuất kinh doanh của Công ty
Ngành nghề kinh doanh chính của công ty bao gồm các lĩnh vực sau:
- Sản xuất vải dệt thoi
- Sản xuất vải dệt kim, vải đan móc và vải không dệt khác
- Sản xuất hàng may sẵn (trừ trang phục)
- Sản xuất các loại hàng dệt khác chưa được phân vào đâu (Chi tiết sản xuất khăn bông và sản phẩm dệt các loại)
- Sản xuất giấy nhăn, bìa nhăn, bao bì từ giấy và bìa (Chi tiết: Sản xuất bao bì từ giấy)
- In ấn ( In thêu lên quần áo)
- Bán buôn vải, hàng may sẵn, giày dép (Mua bán vải các loại, các sản phẩm dệt may)
- Buôn bán máy móc, thiết bị và phụ tùng máy khác (mua bán máy móc, thiết bị, phụ tùng ngành dệt may)
- Buôn bán chuyên doanh khác chưa được phân vào đâu (Chi tiết: Mua bán nguyên sơ, sợi, bông khăn và các sản phẩm ngành sợi, dệt, may)
- Bán buôn tổng hợp (buôn bán các sản phẩm ngành sợi, dệt, may)
- Vận tải hàng hóa bằng đường bộ
- Kho bãi và lưu giữ hàng hóa (không kinh doanh bất động sản)
- Dịch vụ lưu trú ngắn ngày (kinh doanh khách sạn, nhà nghỉ, ký túc xá cho công nhân).
Do doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực may mặc, chu kỳ sản xuất tương đối nên có ảnh hưởng nội dung phân tích tài chính của doanh nghiệp, cụ thể ảnh hưởng đến nhu cầu sử dụng vốn và doanh thu tiêu thụ sản phẩm Nhu cầu vốn lưu động giữa các thời kỳ trong năm thường không có biến động lớn, doanh nghiệp cũng thường xuyên thu được tiền bán hàng, điều đó giúp cho doanh nghiệp dễ dàng đảm bảo sự cân đối giữa thu và chi bằng tiền; cũng như trong việc tổ chức đảm bảo nguồn vốn cho nhu cầu kinh doanh.
Ngoài ra, do đặc thù kinh doanh trong lĩnh vực xuất khẩu sang các thị trường
Mỹ, Nhật, EU… nên tình hình công nợ thường tốt hơn so với các ngành nghề kinh doanh khác Mặt khác, với thị trường nội địa, phần lớn các sản phẩm được bán ra tương đối nhanh đến tay người tiêu dùng nên sẽ ít xảy ra tình trạng nợ xấu.
3.1.2.2 Quy trình hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty
Quy trình hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty được khái quát hóa qua Sơ đồ 3.1 Quy trình hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty CP Dệt may 5- Dệt May Nam Định
- Tình hình cung cấp vật tư: Công tác mua sắm, vật tư thiết bị phục vụ sản xuất được thực hiện đúng quy trình, quản lý tốt chất lượng vật tư đầu vào Nhập khẩu và cung cấp vật tư thiết bị kịp thời cho những dự án có thời gian gấp rút.
- Tình hình thị trường tiêu thụ và vị thế cạnh tranh: Thị trường tiêu thụ bao gồm thị trường trong và ngoài nước Công ty đang mở rộng thị trường và sản phẩm phát triển thị trường nước ngoài.
Trong thời kì cạnh tranh như hiện tại, các đối thủ cạnh tranh không ngừng nâng cao năng lực công nghệ và sản xuất, đây là một động lực thúc đẩy Công ty luôn phải nỗ lực, tự hoàn thiện và nâng cao để giữ vững vị thế dẫn đầu trong ngành dệt may
Sơ đồ 3.1 Quy trình hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty cổ phần Dệt May 5- Dệt may Nam Định
Phòng kinh doanh thẩm định đơn đặt hàng
Giám đốc phê duyệt đơn hàng
Mua sắm vật liệu, thiết kế sản xuất sản phẩm
Tiếp nhận đơn đặt hàng
Giao nhận hàng hóa, thanh lý hơp đồng, khách hàng thanh toán
Phòng kỹ thuật thẩm định đơn đặt hàng
3.1.2.3 Đặc điểm và cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý tại Công ty
Cơ cấu tổ chức bố máy quản lý tại Công ty CP Dệt may 5- Dệt May Nam Định như: Đại hội đồng cổ đông: Đại hội đồng cổ đông là cơ quan có thẩm quyền cao nhất của Công ty, quyết định những vấn đề thuộc nhiệm vụ và quyền hạn được Điều lệ Công ty và Pháp luật liên quan quy định
Hội đồng quản trị là cơ quan quản trị của Công ty có 5 thành viên, có toàn quyền nhân danh Công ty để quyết định các vấn đề liên quan đến mục đích, quyền lợi của Công ty
- Giám đốc do HĐQT bổ nhiệm, chịu sự giám sát của HĐQT và chịu trách nhiệm trước ĐHĐCĐ, HĐQT và trước pháp luật về việc thực hiện các quyền và nhiệm vụ được giao Các Phó Giám đốc có trách nhiệm hỗ trợ Giám đốc điều hành các mảng hoạt động cảu Công ty, báo cáo trực tiếp với Giám đốc, Giám đốc là người đại diện theo Pháp luật của Công ty
Chức năng các phòng ban
- Nghiên cứu, đề xuất, phương hướng, chiến lược, dự án đầu tư phù hợp với nguồn lực Công ty trong từng giai đoạn phát triển.
- Quản lý dự án đầu tư (quá trình lập, thẩm định, triển khai dự án…)
- Nghiên cứu đề xuất, lựa chọn đối tác đầu tư liên doanh, liên kết.
Phòng tài chính kế toán:
- Tổng hợp, ghi chép lại các số liệu, tình hình tài chính của Công ty; báo cáo trực tiếp lên Ban Giám đốc; thông qua tình hình tài chính giúp Giám đốc chỉ đạo hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty.
- Thực hiện chế độ báo cáo theo định kỳ, thực hiện tốt các yêu cầu kiểm toán, thanh tra tài chính của các cấp có thẩm quyền.
- Phản ánh chính xác, trung thực, đầy đủ, kịp thời, rõ ràng và dễ hiểu toàn diện các mặt hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty trên nguyên tắc kế toán độc lập về nghiệp vụ
- Đề xuất những biện pháp điều chỉnh, xử lý kịp thời những sai lệch trong hoạt động kinh doanh và quản lý tài chính.
- Phân tích tình hình tài chính, tham mưu những biện pháp cho kế hoạch tài chính của Ban Giám đốc.
- Xây dựng cơ cấu tổ chức bộ máy Công ty, xây dựng kế hoạch đào tạo bồi dưỡng, nâng cao trình độ chuyên môn nghiệp vụ, tay nghề cho CBCNV; thực hiện chính sách, chế độ tiền lương và các chế độ khác đối với người lao động; quản lý, điều hành công tác hành chính của Công ty.
- Xây dựng nội quy, quy chế, quy định quản lý nội bộ trong Công ty.
- Tham mưu cho Giám đốc việc bố trí, sắp xếp lao động các phòng ban, chi nhánh của Công ty cho phù hợp với tính chất công việc phù hợp với luật lao động được nhà nước ban hành.
- Quản lý, lưu trữ hồ sơ của cán bộ công nhân viên, giải quyết những vấn đề phát sinh về quyền lợi cũng như chính sách của người lao động trong quá khứ và hiện tại.
- Phòng thực hiện các chức năng và điều hành mọi hoạt động theo sự chỉ đạo, quản lý trực tiếp của Ban Giám đốc Công ty
Phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần May 5 – Dệt may Nam Định
3.2.1 Phân tích cấu trúc tài chính của Công ty
3.2.1.2 Phân tích cơ cấu tài sản
Cơ cấu tài sản của công ty được thể hiện qua Biểu đồ dưới đây:
Biều đồ 3.1: Cơ cấu tài sản Công ty
Nguồn: Tác giả tính toán dựa trên BCTC của Công ty qua các năm
Từ số liệu Bảng 3.1 và Biểu đồ 3.1, tác giả có một số nhận xét về cơ cấu tài chính của Công ty Cổ phần May 5 – Dệt may Nam Định:
Tổng tài sản của Công ty Cổ phần May 5 – Dệt may Nam Định giảm vào giai đoạn 2019 – 2020 nhưng lại tăng trở lại vào giai đoạn 2020 – 2021 Tổng tài sản năm 2020 giảm 2,970 triệu đồng (tương đương với 11.21%) so với năm 2019, năm
2021 tăng 2,782 triệu đồng (tương đương 11.82%) so với năm 2020 Để làm rõ nguyên nhân, ta xét thành phần:
*Cơ cấu tài sản ngắn hạn:
Tỷ trọng TSNH tăng từ 10,390 triệu đồng (39,2%) năm 2019 lên 9,486 triệu đồng (40.31%) năm 2020 tương ứng tăng 904 triệu đồng, tương ứng tăng 8.7%. Năm 2021 tỷ trọng này là 49.24% (12,957 triệu đồng) tương đương tăng 3.471 triệu đồng, tương đương tăng 36.59% Cụ thể biến động các thành phần như sau:
-Tiền và các khoản tương đương tiền: Tỷ trọng của khoản tiền năm 2020 giảm mạnh so với năm 2019 (giảm 538 triệu đồng, tương đương 98.11%), tỷ trọng này chiếm 2.07% trong tổng tài sản vào năm 2019, nhưng chỉ chiếm 0.04% vào năm 2020 Năm 2021, tỷ trọng này tăng trở lại và có mức tăng rất mạnh so với năm
2020, tăng 1,833 triệu đồng, tương đương 17662%, tức là có giá trị 1,843 triệu đồng và chiếm 7.01% trong tổng tài sản.
-Các khoản phải thu ngắn hạn: Từ bảng 3.1 ta thấy chỉ tiêu này có xu hướng giảm trong 3 năm phân tích Giá trị các năm 2019, 2020, 2021 lần lượt là 3,545 triệu đồng, 3,176 triệu đồng, 359 triệu đồng; tương ứng với tỷ trọng lần lượt là: 13.38%, 13.5% và 1.36% Năm 2020 giảm 368 triệu đồng, tương ứng 10.38% so với năm 2019 Năm 2021 giảm 2,817 triệu đồng, tương đương 88.7% so với năm
2020 Cụ thể các chỉ tiêu trong các khoản phải thu ngắn hạn như sau:
+ Phải thu khách hàng: Đây là chỉ tiêu chiếm phần lớn tỷ trọng các khoản phải thu ngắn hạn Năm 2020 chỉ tiêu này giảm 2.133 triệu đồng, tương đương với 65.49% so với năm 2019 và năm 2021 giảm 1,084 triệu đồng, tương đương với 96.5% so với năm 2020 Tỷ trọng 3 năm 2019, 2020, 2021 lần lượt là: 12.29%, 4.78%, 0,15%
+ Trả trước cho người bán: Chỉ tiêu này giảm trong năm 2020 so với năm
2019, giảm 75 triệu, tương đương 30.47% Năm 2021 tăng mạnh trở lại sau sự sụt giảm của năm 2020, tăng 115 triệu, tương đương 66.56% so với năm 2020.
+ Các khoản thu khác: Chỉ tiêu này chứng kiến sự tăng đột biến vào năm
2020 so với năm 2019, tăng 1,840 triệu đồng, tương đương 4707%, nhưng lại giảm về mức xấp xỉ 2019 vào năm 2021 nhưng vẫn thấp hơn năm 2019, trong năm này các khoản thu khác giảm 1847%, tương đương 98.3% so với năm 2020 Giá trị các năm 2019, 2020, 2021 lần lượt là 39 triệu, 1,879 triệu, 32 triệu, với tỷ trọng tương ứng là: 0,15% 7.99% và 0.12% trong tổng tài sản.
+ Về hàng tồn kho: Hàng tồn kho là chi tiêu chiếm tỷ trọng lớn nhất trong TSNH và lớn thứ 2 trong tổng TS Điều này cũng phù hợp với đặc điểm của công ty sản xuất kinh doanh Năm 2020, hàng tồn kho 424 triệu đồng, tương đương 6.73% so với năm 2019 Năm 2021 tăng 3,433 triệu đồng, tương đương 58.46% so với năm 2020
+ Các tài sản ngắn hạn khác: chỉ tiêu này chỉ phát sinh vào năm 2020 và
2021, với giá trị lần lượt là 4,226 triệu đồng, 1,449 triệu đồng tương đương 18.81% và 5.51% trong tổng tài sản
*Cơ cấu tài sản dài hạn:
Tài sản dài hạn có xu hướng giảm về mặt giá trị qua các năm Năm 2019, giá trị TS dài hạn là 16,113 triệu đồng giảm xuống 14,047 triệu đồng vào năm 2020, tương ứng giảm 12.82% và 688 triệu đồng vào năm 2021, tương ứng giảm 4.9%.
-Tài sản cố định (TSCĐ): TSCĐ của Công ty liên tục giảm trong 3 năm phân tích, năm 2019 giá trị của TSCĐ là 15,209 triệu đồng, năm 2020 là 13,406 triệu đồng và năm 2021 là 12,734 triệu đồng Giá trị TSCĐ năm 2020 giảm 1,802 triệu đồng, tương đương với 11.85% năm 2019; năm 2021 giảm 672 triệu đồng so với năm 2020, tương đương 5.02% Sự giảm tỷ trọng này là do sự giảm của tài sản cố định hữu hình, tài sản cố định vô hình không phát sinh trong 3 năm phân tích
- Tài sản dài hạn khác: chỉ tiêu này thuộc hoàn toàn về chi phí trả trước dài hạn, năm 2020 giảm 262 triệu đồng, tương đương 29.08% so với năm 2019: năm
2021 giảm 16 triệu đồng, tương ứng 2.56% so với năm 2020 Khoản mục này chiếm tỷ trọng nhỏ trong cơ cấu tài sản nên thực chất sự thay đổi của khoản mục này không làm ảnh hướng nhiều đến tổng tài sản
Tóm lại, thông qua việc phân tích cơ cấu tài sản trong 3 năm từ năm 2019 –
2021 ta có thể thấy TSNH ổn định qua các năm, trong đó các khoản phải thu có xu hướng giảm mạnh cho thấy việc theo dõi công nợ của Công ty đang cải thiện tốt lên, không phát sinh thêm nợ xấu
Bảng 3.1: Phân tích cơ cấu tài sản của Công ty qua các năm 2019 - 2021
Chỉ tiêu 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021 Năm 2020 so với 2019 Năm 2021 so với năm 2020
Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Số tuyệt đối (+/-) Tương đối (%)
1 Tiền và tương đương tiền 549,358,622.00 2.07 10,379,295.00 0.04 1,843,630,489.00 7.01 (538,979,327) (98.11) 1,833,251,194 17,662.58
2 Các khoản phải thu ngắn hạn 3,545,023,466.00 13.38 3,176,954,336.00 13.50 359,137,735.00 1.36 (368,069,130) (10.38) (2,817,816,601) (88.70)
2.2 Trả trước cho người bán 248,506,000.00 0.94 172,797,934.00 0.73 287,817,735.00 1.09 (75,708,066) (30.47) 115,019,801 66.56
4 Tài sản ngắn hạn khác - - 4,426,442,548.00 18.81 1,449,120,161.00 5.51 4,426,442,548 0.00 (2,977,322,387) (67.26)
4.2 Thuế và các khoản phải thu Nhà nước - - 9,707,472.00 0.04 - - 9,707,472 0.00 (9,707,472) (100.00)
1.1 Tài sản cố định hữu hình 15,209,335,153.00 57.39 13,406,574,371.0
-Giá trị hao mòn lũy kế (9,858,107,067) (37) (11,867,781,576) (50) (13,605,605,978) (52) (2,009,674,509) 20.39 (1,737,824,402) 14.64
2 Tài sản dài hạn khác 903,779,242.00 3.41 640,932,825.00 2.72 624,532,349.00 2.37 (262,846,417) (29.08) (16,400,476) (2.56)
2.1 Chi phí trả trước dài hạn 903,779,242.00 3.41 640,932,825.00 2.72 624,532,349.00 2.37 (262,846,417) (29.08) (16,400,476) (2.56)
Nguồn: Tác giả tính toán dựa trên BCTC của Công ty qua các năm 2019 - 2021
3.2.1.3 Phân tích cơ cấu nguồn vốn
Cơ cấu nguồn vốn của Công ty qua các năm được trình bày qua biểu đồ sau:
Biểu đồ 3.2: Cơ cấu nguồn vốn của Công ty
Nguồn: Tác giả tính toán dựa trên BCTC của Công ty qua các năm 2019 - 2021
Qua Biều đồ 3.2 và Bảng 3.2 có thể thấy tổng nguồn vốn của công ty giảm vào năm 2020 và tăng trở lại vào năm 2021 Tổng nguồn vốn năm 2020 là 23,533 triệu đồng giảm so với năm 2019 là 2,970 triệu đồng tương đương giảm 11.21%. Năm 2021, tổng nguồn vốn là 26,316 triệu đồng tăng trở lại sau sự sụt giảm vào năm 2020, lên mức gần bằng 2019; tăng 2,782 triệu đồng tương đương 11,82% so với năm 2020 Cụ thể sự biến động về nguồn vốn của Công ty như sau:
- Nợ ngắn hạn năm 2019, 2020, 2021 lần lượt là 20,830 triệu đồng (78.6%), 17,822 triệu đồng (75.73%); 19,878 triệu đồng (76.54%) ; có thể thấy nợ ngắn hạn chiếm hoàn toàn nợ phải trả, không phát sinh nợ dài hạn Trong đó phần lớn giá trị nợ phải trả là các khoản trả người bán và khoản nợ thuê tài chính ngắn hạn Năm
2020 giá trị phải trả người bán ngắn hạn là 1,152 triệu đồng (4.9%) giảm 2,409 triệu đồng, tương đương giảm 67.65% so với năm 2019 có giá trị là 3,561 triệu đồng(13.44%) Năm 2021, tăng 206 triệu so với năm 2020 tương đương 17.88% Vay nợ thuê tài chính ngắn hạn năm 2020 là 16,058 triệu đồng (68.23%) tăng 2,108 triệu đồng tương đương 15.12% so với năm 2019 Năm 2021 chỉ tiêu này giảm 4,287 triệu đồng tương đương 26.7% so với năm 2020.
Nhìn tổng thể, mặc dù Công ty còn nhiều khoản vay phải trả do vay để bổ sung vốn lưu động phục vụ cho hoạt đọng sản xuất kinh doanh đặc biệt là năm 2020 việc kinh doanh, sản xuất của công ty bị ảnh hưởng bởi đại dịch nhưng đã giảm khá nhiều vào năm 2021 cho thấy việc tiêu thụ hàng hóa của Công ty vẫn ổn, Công ty vẫn có khả năng thanh toán các khoản nợ đúng hạn.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG
Dệt may Nam Định
Những tồn tại về tình hình tài chính của Công ty
Trong những năm gần đây, nền kinh tế đang phát triển chưa thực sự ổn định,tiềm ẩn nhiều yếu tố rủi ro như lạm phát tăng, tín dụng tiếp tục ở mức thấp, nợ xấu chậm xử lý dẫn đến nhiều trường hợp các doanh nghiệp phải ngừng hoạt động, giải thề hoặc phá sản Việc giá đồng nguyên liệu có mức giảm giá thấp nhất trong thời gian qua đã tác động đến hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Chính vì vậy, mặc dù đạt được những kết quả đáng khích lệ ,Công ty đã nỗ lực cải thiện tình hình tài chính nhưng vẫn không tránh khỏi những tồn tại, những điểm yếu mà Công ty
Cổ phần May 5- Dệt may Nam Định phải giải quyết trong thời gian tới, đó là:
4.1.2.1 Về cấu trúc tài chính và chính sách tài trợ vốn
Trong cơ cấu vốn của Công ty chỉ có nợ ngắn hạn và vốn chủ sở hữu mà không có nợ dài hạn Điều này chỉ phù hợp nếu Công ty không đầu tư thêm tài sản dài hạn hoặc đang tập trung vào sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, theo như mục tiêu của Công ty là mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, mở rộng quy mô nhà máy, tức là phải đầu tư thêm các tài sản cố định như máy móc thiết bị, xây dựng nhà máy mới và các phương tiện di chuyển Mặc dù có thể thấy vốn chủ sở hữu cao, chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn, nhưng đem khoản đầu tư của các cổ đông, nhà đầu tư vào tài sản dài hạn, họ sẽ yêu cầu phải đem lại lợi ích càng nhiều và càng ngắn thời gian càng tốt, trong khi đó các tài sản dài hạn có thời gian thu hồi vốn dài Mặt khác, nếu sử dụng nợ ngắn hạn mà đầu tư tài sản dài hạn sẽ gây ra rủi ro trong thanh toán, do các khoản nợ ngắn hạn có thời gian thanh toán dưới một năm Chính vì vậy, Công ty cần đa dạng các nguồn vốn tài trợ hơn nữa.
4.1.2.2 Về khả năng thanh toán
+ Hệ số thanh toán tức thời có xu hướng giảm dần, đây là tín hiệu không tốt vì có thể dẫn đến các rủi ro khi thanh toán các khoản nợ ngắn hạn phát sinh các khoản phải trả.
+ Khả năng thanh toán của Công ty không ổn định nguyên nhân chủ yếu là do hàng tồn kho tăng Tình trạng này mà kéo dài sẽ khiến Công ty gặp khó khăn trong việc ứng phó với các nghĩa vụ thanh toán nhanh trong tương lai Chính vì vậy Công ty cần đốc thúc thu hồi công nợ và giảm hàng tồn kho ở mức cần thiết để bổ sung cho luồng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh, giúp việc cho việc quay vòng vốn được nâng cao hơn nữa.
4.1.2.3 Về hiệu quả kinh doanh
Vòng quay tài sản rất nhỏ so với các doanh nghiệp cùng ngành, cho thấy việc vận hành lại máy móc thiết bị sau khi sửa chữa vẫn chưa đem lại kết quả tương xứng, do vậy phải có biện pháp để tăng năng suất và tận dụng được công suất của máy móc, thiết bị.
Vòng quay hàng tồn kho vẫn ở mức thấp cho thấy có tình trạng ứ đọng hàng tồn kho Đi đôi với việc đẩy mạnh sản xuất thì hoạt động tiêu thụ cũng cần phải đẩy mạnh để giải phóng hàng tồn kho.
Các chỉ tiêu đo lường hiệu quả sinh lợi như ROA, ROE, ROS vẫn còn rất thấp cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản yếu kém mặc dù đã có cải thiện, Công ty vẫn chưa có biện pháp kiểm soát chi phí hiệu quả Trong khi đó theo phân tích hiệu quả sử dụng chi phí ở phần 3.2.3.3, công ty vẫn chưa thực sự quản trị tốt chi phí nhất là chi phí quản lý doanh nghiệp, sau đó là chi phí trong sản xuất trong đó chi phí nhân công và chi phí khấu hao TSCĐ vẫn chiếm tỷ lệ cao nhất.
Nguyên nhân dẫn đến những hạn chế
- Chiến lược kinh doanh của Công ty đó là hướng đến sản phẩm chất lượng do vậy giá thành sẽ cao hơn so với các sản phẩm khác Giá các nguyên vật liệu cũng có chiều hướng tăng dẫn tới giá vốn hàng bán tăng điều này làm cho lợi nhuận của công ty bị giảm sút trong giai đoạn 2019 – 2021.
- Công ty đang trong giai đoạn đầu tư mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, cụ thế đầu tư về : nhà xưởng, máy móc, kho bãi,… Giá trị của TSCĐ được đầu tư là khá lớn tuy nhiên hiện nay vẫn chưa đi sâu vào hoạt động được nhiều và hoạt động chưa được hiệu quả vì vậy chưa đem lại giá trị doanh thu và lợi nhuận.
- Công tác quản lý nhân lực của công ty còn nhiều yếu kém từ tuyển dụng, bố trí cho đến sử dụng con người, lao động của công ty chủ yếu còn non trẻ do vậy với áp lực cạnh tranh và đổi mới công nghệ như hiện nay nếu công ty không có chiến lược đào tạo nâng cao nguồn nhân lực để kịp thời tiếp cận với công nghệ mới hiện đại thì việc nghiên cứu, phát triển các sản phẩm mới, kỹ năng bán hàng, quản lý của doanh nghiệp sẽ càng đi xuống.
- Một nguyên nhân nữa là do công tác quản trị chi phí còn kém đặc biệt là chi phí về nhân công, trong khi hiệu quả mang lại thấp.
- Hoạt động marketing còn yếu do đó hình ảnh và thương hiệu của công ty chưa được biết đến nhiều.
4.2 Một số giải pháp nâng cao năng lực tài chính của Công ty Cổ phần Dệt may 5 – Dệt may Nam Định Để khắc phục những điểm yếu còn tồn tại cũng như theo đuổi được các mục tiêu, chiến lược trung và dài hạn mà Công ty đặt ra thì phải có những biện pháp một mặt mang tính tức thời giải quyết các vấn đề hiện tại nhưng mặt khác phải mang tính dài hạn để phát triển công ty một cách bền vững.
Về cấu trúc tài chính và chính sách tài trợ vốn
+ Xây dựng cơ cấu vốn hợp lý:
Cơ cấu vốn được coi là hợp khi phù hợp với đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh và đạt được mục tiêu tối thiểu hóa chi phí sử dụng vốn Để đạt được cơ cấu vốn hợp lý thì Công ty cần xác định được nhu cầu về vốn tối thiểu cần thiết đáp ứng cho hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm đảm bảo cho quá trình kinh doanh của Công ty được tiến hành thường xuyên, liên tục, không bị gián đoạn Trong đó, phải xác định được sự biến động thị trường của thị trường kim loại đồng trên thị trường để có biện pháp huy động vốn phù hợp.
+ Các biện pháp huy động vốn để tăng n guồn tài trợ:
- Tận dụng tối đa các khoản nợ ngắn hạn chưa đến hạn thanh toán như Phải trả người lao động, thuế và các khoản phải nộp Nhà nước chưa đến hạn và các hình thức tín dụng thương mại bằng phương pháp mua chịu từ nhà cung cấp Tuy nhiên, việc sử dụng nguồn vốn này chỉ mang tính chất tạm thời và Công ty cần chú ý đến việc cân đối giữa nguồn vốn chiếm dụng được với các khoản vốn bị khách hàng chiếm dụng để đảm bảo đáp ứng nhu cầu về vốn cho hoạt động kinh doanh của mình.
- Ngoài các nguồn vốn ngắn hạn, Công ty cần quan tâm đến việc tìm nguồn tài trợ dài hạn khi mà mục tiêu của Công ty là mở rộng kinh doanh trong thời gian tới, không những là từ nguồn huy động từ cổ phiếu, vốn chủ sở hữu mà Công ty cần mạnh dạn chuyển sang các khoản vay dài hạn trong điều kiện cho phép.
Về tình hình công nợ và khả năng thanh toán
+ Đối với các khoản phải trả người bán: Công ty nên tiến hành theo dõi chi tiết các khoản phải trả người bán về thời hạn thanh toán trên hợp đồng cũng như giá trị các khoản thanh toán Nếu nhà cung cấp áp dụng chiết khấu thanh toán trong thời gian hiệu lực của hợp đồng thì khi Công ty thực hiện thanh toán sớm sẽ vừa giảm được khoản phải trả vừa tạo uy tín và niềm tin đối với nhà cung cấp Mặt khác, khi thanh toán đúng hạn, trước hạn cũng sẽ tạo ra một lợi thế khi đàm phán về giá đầu vào, việc duy trì một khoản chiết khấu thanh toán của nhà cung cấp và thúc đẩy việc giao hàng, thực hiện hợp đồng nhanh hơn từ đó thúc đẩy hoạt động kinh doanh và quá trình lưu chuyển tiền trong Công ty.
+ Đối với các khoản phải thu:
- Phải thu khách hàng: Thực hiện việc đôn đốc thu hồi công nợ, tránh tình trạng các khoản nợ khó đòi nảy sinh như giai đoạn trước Hàng tháng, công ty nên tiến hành theo dõi chi tiết các khoản phải thu, phân tích các khoản phải thu về quy mô, thời hạn thanh toán của từng khoản nợ Đồng thời, có biện pháp khuyến khích khách hàng thanh toán trước thời hạn bằng hình thức chiết khấu thanh toán Công ty cũng có thể quy định điều khoản này trong các Hợp đồng với các khách hàng truyền thống hoặc với đơn hàng có khố i lượng và giá trị lớn Điều này sẽ giúp cho vốn được thu hồi nhanh hơn, bổ sung kịp thời cho hoạt động kinh doanh.
- Đối với các khoản phải thu khác, bao gồm khoản cho vay và khoản tạm ứng: Công ty cần xem xét và thực hiện thu hồi các khoản cho vay và khoản tạm ứng này để có thêm nguồn vốn bổ sung, hối thúc các các cá nhân đã tạm ứng hoàn thành công việc của mình liên quan đến hoạt động giao khoán hoặc thực hiện các công việc khác để khoản tạm ứng thực sự phát huy tác dụng.
+ Nâng cao chất lượng dòng tiền
Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của Công ty không ổn định, năm
2020 dòng tiền này có sự giảm sút so với năm 2019 và tăng trở lại trong năm
2021 Như vậy, dòng tiền của Công ty là chưa tốt Công ty cần có các biện pháp quản lý chặt chẽ:
+ Lập dự báo ngân qũy và dự báo các khoản thu chi tiền một cách khoa học để có thể chủ động trong quá trình thanh toán trong kỳ.
+ Xây dựng định mức dự trữ vốn tiền mặt một cách hợp lý, vừa đảm bảo khả năng thanh toán bằng tiền mặt cần thiết trong kỳ để giữ uy tín, vừa đảm bảo khả năng sinh lợi của số vốn tiền mặt nhàn rỗi.
Về hiệu quả kinh doanh
4.2.3.1 Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản
+ Cải thiện hoạt động của tài sản cố định:
Tài sản cố định là cơ sở vật chất kỹ thuật của một doanh nghiệp, nó phản ánh năng lực sản xuất hiện có Máy móc, thiết bị là điều kiện quan trọng và cần thiết để tăng sản lượng và năng suất lao động, giảm chi phí sản xuất và hạ giá thành sản phẩm Chính vì vậy, công ty cần phải nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản cố định bằng một số biện pháp sau:
- Đổi mới dây chuyền công nghệ trong điều kiện nguồn vốn cho phép: Thực tế là máy móc thiết bị của đơn vị vẫn chưa mang lại hiệu quả rõ rệt mà vẫn xảy ra lỗi làm giảm chất lượng sản phẩm, và mất nhiều thời gian không cần thiết để sửa chữa, tăng chi phí Trong điều kiện có vốn và đảm bảo được vấn đề về thanh toán, công ty nên đổi mới một dây chuyền khác hiện đại và đảm bảo chất lượng sản phẩm hơn.
Nếu vẫn sử dụng dây chuyền sản xuất cũ, thì Công ty cần tăng cường công tác quản lý, bảo dưỡng máy móc thiết bị, kiểm tra thường xuyên những lỗi hỏng hóc để kịp thời khắc phục, từ đó nâng cao được công suất cũng như thời gian sử dụng hữu ích của tài sản, giảm thời nhàn rỗi( thời gian ngừng hoạt động để sửa chữa) Để thực hiện được điều này thì sự phối hợp giữa các bộ phận, phòng ban trong việc lập kế hoạch sử dụng, kế hoạch sửa chữa cần nhanh chóng và thuận tiện.
- Định kỳ hàng quý, hàng năm, Công ty nên tiến hành kiểm kê tài sản cố định nhằm nắm bắt kịp thời tình trạng của tài sản cố định Nếu những tài sản không còn sử dụng được hoặc không cần dùng thì kịp thời thanh lý, nhượng bán để thu hồi vốn.
- Tổ chức quản lý quá trình sản xuất kinh doanh thông suốt, nhịp nhàng hạn chế tối đa tình trạng thời gian nhàn rỗi của máy móc thiết bị ví dụ như thời gian ngừng hoạt động do lỗi sản xuất Khi quá trình này được thực hiện đồng bộ sẽ giúp Công ty tận dụng tối đa công suất của máy móc thiết bị, nâng cao năng suất lao động, giảm chi phí sản xuất kết quả là tăng lợi nhuận Để đạt được điều này, phòng cung ứng vật tư, phòng kỹ thuật và các phân xưởng nhà máy phải phối hợp một cách có hiệu quả trong lập kế hoạch sản xuất, kế hoạch sửa chữa và kịp thời thay đổi về sản lượng sản xuất do biến động của thị trường.
+ Nâng cao chất lượng nhân lực:
Công ty áp dụng dây chuyền công nghệ vào sản xuất sản phẩm đồng tinh luyện và quá trình hoạt động kinh doanh cần linh hoạt nên nhân lực của Công ty phải là những người có chuyên môn, nghiệp vụ, cụ thể:
- Đối với những người quản lý doanh nghiệp cần tăng cường đào tạo, bồi dưỡng kiến thức quản lý như tham gia các lớp học quản trị kinh doanh, các lớp tìm hiểu tâm lý người lao động. Đối với người lao động trực tiếp tham gia sản xuất: Nâng cao hiểu biết của người lao động về hoạt động của dây chuyền sản xuất, cách vận hành và đánh giá về sản phẩm đầu ra có đạt theo yêu cầu, hướng dẫn sử dụng tài sản tránh hỏng hóc, mặt khác phải đảm bảo người lao động thực hiện an toàn lao động và các chính sách khuyến khích đối với người lao động như chính sách thưởng khi có sáng kiến về kỹ thuật, tiết kiệm chi phí và đưa các hình thức xử lý phù hợp khi có sai phạm, thực hiện chế độ phúc lợi cho người lao động đầy đủ.
Nâng cao khả năng sinh lời
Một là, tăng doanh thu:
Doanh thu và chi phí là hai yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của doanh nghiệp Để tăng doanh thu, Công ty có thể thực hiện các biện pháp sau:
- Tăng cường công tác tìm kiếm thị trường mới, khách hàng mới Hiện nay thị trường chủ yếu của Công ty là các khách hàng tại khu vực miền Bắc, do vậy việc đẩy mạnh hướng tìm kiếm khách hàng mới là điều cần thiết, nhằm đa dạng mối bạn hàng và tăng thêm uy tín cho Công ty.
- Xây dựng chính sách bán chịu đối với các bạn hàng có quan hệ lâu năm hoặc các doanh nghiệp mà có uy tín tín dụng dựa vào các tiêu chí: ứng xử của khách hàng thể hiện qua thái độ và hành vi của khách hàng trong việc trả nợ, khả năng trả nợ của khách hàng được xem xét thông qua các báo cáo thường niên của đối tác, và tình hình kinh tế vĩ mô Xây dựng chính sách bán chịu này có thể là phương thức bán trả chậm, trả góp với phương thức trả và điều khoản bán chịu linh hoạt từ đó làm tăng doanh thu.
Hai là, kiểm soát chi phí:
+ Đối với chi phí nguyên vật liệu: Đối với các nguyên vật liệu mua ngoài: Lập kế hoạch dự trữ, thu mua vật liệu, phụ tùng thay thế đúng, đủ và kịp thời Kèm theo là phải tìm kiếm nhà cung ứng vật tư có sản phẩm chất lượng đảm bảo, giá cả hợp lý Yêu cầu nhà cung cấp đảm bảo thời gian giao hàng và chất lượng hàng cung ứng.
- Đối với nguyên vật liệu tồn kho: Công ty cần xây dựng định mức nguyên vật liệu tồn kho cuối năm hợp lý để vừa cung ứng được kịp thời hoạt động chế biến năm tiếp theo nhưng không làm ứ đọng nguyên vật liệu, ảnh hưởng tới chất lượng sản phẩm Mặt khác, nếu tồn kho quá nhiều làm tăng diện tích kho bãi, tăng chi phí tồn kho, bảo quản và di chuyển nguyên vật liệu vào sản xuất.
- Đối với thành phẩm tồn kho : Công ty cần xây dựng chính sách tồn kho thành phẩm với định mức hợp lý, tránh ứ đọng vốn và cần đẩy mạnh hơn nữa chính sách bán hàng.
+ Đối với chi phí chung: giảm thiểu tối đa hoạt động không làm tăng giá trị như hoạt động chuyển nguyên liệu từ khu mỏ tới nhà máy nên rút ngắn thời gian di chuyển này là một biện pháp giảm chi phí hiệu quả.
+ Đối với chi phí khấu hao tài sản cố định: cần khai thác tối đa năng lực sản xuất của máy móc thiết bị.
+ Quản lý chặt chẽ chi phí quản lý doanh nghiệp, giảm thiểu tối đa các khoản dự phòng mà phản ánh trong chi phí này, nếu có những khoản dự phòng này sẽ là những nhân tố không tích cực cho báo cáo, cho thấy Công ty có hoạt động thu hồi công nợ là không tốt.
Trên cơ sở việc kiểm soát các chi phí chi tiết, Công ty cần tổng hợp và thực hiện:
Điều kiện thực hiện giải pháp nâng cao năng lực tài chính Công ty Cổ phần May 5 – Dệt may Nam Định
Cổ phần May 5 – Dệt may Nam Định
- Nhà nước cần hoàn thiện chính sách tài khóa, tiền tệ, tín dụng và tỷ giá hối đoái để quản lý nền kinh tế vĩ mô một cách đồng bộ từ đó mới phát huy được tính tích cực trong hội nhập quốc tế của doanh nghiệp.
- Nhà nước cần tạo cơ chế thông thoáng hơn, giải quyết những vấn đề còn tồn tại trong ngành và cần có những chính sách hỗ trợ các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
- Hệ thống pháp luật còn đang hoàn thiện, nên không tránh khỏi hiện tượng chính sách thay đổi liên tục khiến doanh nghiệp thích ứng không kịp Chính vì vậy,Nhà nước ngoài việc cho ra đời các văn bản luật phù hợp với nền kinh tế hội nhập thì cần có sự rà soát, xóa bỏ những văn bản pháp luật chồng chéo, bất hợp lý để giảm bớt những rào cản không cần thiết cho doanh nghiệp.
- Hoàn thiện các quy định về chế độ kế toán hiện hành, song song với đó là hoàn thiện hệ thống chuẩn mực kế toán cho phù hợp với chuẩn mực kế toán quốc tế nhằm hướng tới một nền kinh tế phát triển bền vững.
- Giảm bớt các thủ tục hành chính khi làm việc với cơ quan Nhà nước
- Tạo điều kiện cho vay đối với DN, cá nhân hoạt động kinh doanh.
4.3.2 Về phía Công ty Để thực hiện có hiệu quả các giải pháp đưa ra, Công ty phải có sự đổi mới phù hợp với từng hoạt động của doanh nghiệp.
- Về công tác quản lý: Công ty cần tổ chức bộ máy kế toán khoa học, các bộ phận trong Công ty cần phối hợp chặt chẽ với nhau, đảm bảo dòng chảy của thông tin thông suốt, kịp thời, rõ ràng Đồng thời, Công ty nên thực hiện việc kiểm tra và đối chiếu số liệu trên sổ sách thường xuyên, phát hiện những sai sót và rủi ro có thể xảy ra từ đó có những hướng giải quyết hợp lý, nâng cao tính xác thực của số liệu, và đưa ra những quyết định quản trị được chính xác hơn. Hơn nữa, Công ty cần hoàn thành và công bố Báo cáo tài chính theo đúng quy định của cơ quan chức năng như cơ quan thuế,…
- Về chiến lược sản phẩm: Nâng cao chất lượng sản phẩm chủ lực là đồng tinh luyện và đồng miếng, đồng thời thực hiện đa dạng hóa sản phẩm, linh hoạt theo nhu cầu thị trường.
- Về hoạt động sản xuất kinh doanh chung: Thực hiện ổn định sản xuất, phát triển hoạt động kinh doanh theo các chiến lược, mục tiêu đã đề ra.
- Về lao động: Công ty cần chú trọng công tác đào tạo, phát huy nguồn nhân lực sẵn có và có những chính sách phúc lợi cho người lao động.
Những hạn chế của đề tài nghiên cứu
Trong quá trình nghiên cứu mặc dù đã rất nỗ lực xong do giới hạn về không gian, thời gian nên đề tài vẫn còn những hạn chế nhất định:
Thứ nhất: Luận văn mới thu thập được thông tin từ các BCTC và các tài liệu liên quan trong giai đoạn 2019-2021, trong đó tập trung vào hai năm 2020 và
Thứ hai: Khi so sánh giữa các chỉ tiêu phân tích, tác giả mới đơn thuần so sánh giữa các năm và so sánh với ba công ty cùng ngành có cùng quy mô Số liệu trung bình ngành chưa có đơn vị nào của Chính phủ đứng ra chính thức để đảm nhiệm vai trò tổng hợp và tính toán các bộ chỉ số trung bình ngành của tất cả các ngành Chính vì vậy, luận văn không có cơ sở chỉ số trung bình ngành nào thực sự tin cậy để so sánh.
Thứ ba: Trong quá trình nghiên cứu dù đã cố gắng nhưng do những thiếu sót về năng lực và kinh nghiệm của bản thân nên không tránh khỏi những hạn chế trong cách tiếp cận, phân tích, đánh giá và kết luận.
Trên cơ sở phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần May 5 – Dệt may Nam Định ở chương 3, trong chương 4 này, tác giả chỉ ra những kết quả đạt được và những tồn tại về tình hình tài chính của Công ty Từ đó, đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính của Công ty Cổ phần May 5 – Dệt may Nam Định.
Bên cạnh đó, luận văn tổng hợp lại những hạn chế nhất định vẫn còn tồn tại để các công trình nghiên cứu của các tác giả sau này khi có thời gian nghiên cứu sâu hơn sẽ càng hoàn thiện.
Trong nền kinh tế đang hội nhập và cạnh tranh ngày càng quyết liệt, mỗi doanh nghiệp cần xây dựng cho mình những hướng đi riêng, mục tiêu cuối cùng là xây dựng để trường tồn Do vậy, nâng cao năng lực tài chính là một trong những mục tiêu chủ yếu mà doanh nghiệp cần hướng tới Để thực hiện được mục tiêu này và cung cấp cho các đối tượng quan tâm tới t ình hình tài chính của doanh nghiệp với độ tin cậy cao thì phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng đối với việc ra quyết định của các nhà đầu tư, nhà cho vay, cổ đông, người lao động và nhà quản trị doanh nghiệp.
Qua thời gian nghiên cứu lý luận về phân tích báo cáo tài chính cùng với đó là phân tích báo cáo tài chính Công ty Cổ phần May 5- Dệt may Nam Định, tác giả đã hệ thống hóa được cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp. Đồng thời, đã phản ánh bức tranh toàn cảnh về tình hình tài chính của Công ty Từ đó đưa ra những nhận xét về thực trạng, đề xuất những giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính của Công ty trong thời gian tới.
Tác giả hi vọng rằng đây là một cơ sở giúp cho Công ty Cổ phần May 5 – Dệt may Nam Định nói riêng và các công ty cùng ngành khai khoáng nói chung thực hiện tốt hơn công tác quản lý và nâng cao năng lực tài chính nhằm đạt được các mục tiêu phát triển của từng doanh nghiệp cũng như xu hướng phát triển của ngành và hội nhập kinh tế.
Dù đã có nhiều cố gắng nhưng Luận văn không tránh khỏi những thiếu sót,tác giả rất mong nhận được các ý kiến đóng góp của thầy cô giáo và những người quan tâm để Luận văn được hoàn thiện hơn.
1 Bộ Tài chính (2006), Quyết định số 15/2006/QĐ-BTC ngày 20 tháng 03 năm 2006 – Về việc ban hành Chế độ kế toán Doanh nghiệp.
2 Chu Thị Cẩm Hà (2013), Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần
Nhựa Thiếu Niên Tiền Phong, Luận văn thạc sỹ kinh tế, Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội.
3 Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển KSH (2013, 2014), Báo cáo tài chính.
4 Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển KSH (2013, 2014), Báo cáo thường niên.
5 Công ty Cổ phần Khai thác và Chế biến Khoáng sản Bắc Giang (2012,
6 Công ty Cổ phần Khai thác và Chế biến Khoáng sản Bắc Giang(2012,
7 Công ty Cổ phần Khoáng sản Bình Định (2013, 2014), Báo cáo tài chính.
8 Công ty Cổ phần Khoáng sản Bình Định (2013, 2014), Báo cáo thường niên.
9 Công ty Cổ phần Tập đoàn Khoáng sản Á Cường (2013, 2014), Báo cáo tài chính.
10 Công ty Cổ phần Tập đoàn Khoáng sản Á Cường (2013, 2014), Báo cáo thường niên.
11 Lê Thị Xuân (2010), Phân tích và sử dụng báo cáo tài chính, Nhà xuất bản Tài chính, Hà Nội.
13 Nguyễn Năng Phúc (2008), Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất bản Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội.
14 Nguyễn Ngọc Quang (2011), Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất bản Tài chính, Hà Nội.