Phan tich bao cao tai chinh cua cong ty co phan 220554

MỤC LỤC MỞ ĐẦU Chương I .4 TỔNG QUAN VỀ BÁO CÁO TÀI CHÍNH I Khái quát chung phân tích báo cáo tài Khái niệm .5 Ý nghĩa phân tích báo cáo tài Các loại báo cáo tài 3.1 Bảng cân đối kế toán 3.2 Báo cáo kết kinh doanh 3.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 10 II Nội dung phân tích báo cáo tài 11 Phương pháp phân tích tỷ số tài .11 1.1 Nhóm số cấu – báo cáo phân tích cấu 11 1.1.1 Cơ cấu tài sản (TS) .11 1.1.2 Cơ cấu nguồn vốn 13 1.2 Nhóm tỷ số khả toán 14 1.2.1 Hệ số toán thời 14 1.2.2 Khả toán nhanh 14 1.2.3 Khả toán tức thời 14 1.2.4 Khả toán lãi vay 15 1.3 Nhóm tỷ số hoạt động 15 1.3.1 Nhóm tỉ lệ hiệu hoạt động 16 1.3.2 Nhóm tỉ lệ khả sinh lời 16 1.4 Nhóm tỉ lệ phân tích rủi ro 19 1.4.1 Rủi ro kinh doanh 19 1.4.2 Rủi ro tài 20 1.4.3 Rủi ro khoản .22 1.5 Nhóm tỷ số khả tăng trưởng .22 Phương pháp phân tích tài Dupont Dupont mở rộng 24 2.4 Phương pháp phân tích tài Dupont .24 2.4.1 Nguồn gốc 24 2.4.2 Nội dung .24 2.5 Phương pháp phân tích tài Dupont mở rộng 26 III Cách sử dụng tỷ số tài .27 Định giá chứng khoán .27 Xác định hệ số rủi ro  .29 Xác định chất lượng tín dụng phân loại trái phiếu .29 Dự đốn khả phá sản cơng ty 32 CHƯƠNG II .33 ỨNG DỤNG PHÂN TÍCH BCTC CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN ĐỒ HỘP HẠ LONG (CAN) 33 I Khái quát chung Công ty cổ phần Đồ hộp Hạ Long 33 Lịch sử hình thành phát triển Công ty cổ phần Đồ hộp Hạ Long 33 1.1 Quá trình hình thành phát triển công ty cổ phần Đồ hộp Hạ Long 33 1.2 Lĩnh vực sản xuất kinh doanh 35 Tình hình hoạt động kinh doanh Cơng ty cổ phần Đồ hộp Hạ Long 35 2.1 Mục tiêu phát triển .35 2.2 Đánh giá vị Công ty .36 II Phân tích Báo cáo tài CAN 37 Bảng cân đối kế toán CAN 37 1.1 Phân tích kết cấu Tài sản nguồn vốn CAN 43 1.1.1 Nhận xét: .44 1.1.2 Kết luận: .45 1.2 Phân tích khái quát biến động Tài sản Nguồn vốn 46 1.2.1 Phân tích khái quát biến động Tài sản 47 1.2.2 Phân tích khái quát biến động Nguồn vốn 48 1.3 Phân tích tính ổn định khả tự tài trợ 49 Bảng Báo Cáo Kết Quả Sản Xuất Kinh Doanh 50 2.1 Phân tích Kết cấu BCKQKD 52 2.2 Phân tích Nhóm tiêu phản ánh mức độ sử dụng chi phí: 54 2.3 Phân tích Nhóm tiêu phản ánh kết kinh doanh: 55 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo phương pháp gián tiếp 55 Phân tích tình hình tài CAN thơng qua tỷ số 58 4.1 Tỷ số khả toán .58 4.2 Nhóm tỷ số khả cân đối vốn 59 4.3 Nhóm tỷ số lực hoạt động 60 4.3.1 Nhóm tỷ số hiệu hoạt động .60 4.3.2 Nhóm tỷ số khả sinh lời 61 4.4 Phân tích tỷ lệ tăng trưởng CAN 63 4.5 Định giá CAN thị trường .63 Kết luận tình hình tài CAN 63 III Một số giải pháp kiến nghị nhằm phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh công ty Cổ phần đồ hộp Hạ Long 64 Giải Pháp 64 1.2 Kiến nghị 65 1.2.1 Đối với thị trường nước 65 1.2.2 Đối với thị trường nước 66 KẾT LUẬN 68 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 69 MỞ ĐẦU Sau hai mươi năm tiến hành Đổi mới, kinh tế Việt Nam có bước tiến dài tất lĩnh vực, từ nông nghiệp công nghiệp dịch vụ Mở cửa kinh tế giúp cho doanh nghiệp có hội học hỏi nâng cao vị thơng qua trình hợp tác, liên doanh, liên kết chí cạnh tranh với cơng ty nước ngồi Cùng với q trình này, học kinh nghiệm đúc rút, nhu cầu nảy sinh với mong muốn từ phía doanh nghiệp không ngừng cải thiện nâng cao hiệu hoạt động Trong vài năm gần đây, với hình thành phát triển thị trường chứng khốn Việt Nam, doanh nghiệp ngày có nhiều hội để phát triển số lượng chất lượng Ngày nhiều cơng ty có cổ phiếu niêm yết thị trường chứng tỏ sức hút doanh nghiệp nhà đầu tư kênh huy động vốn hiệu doanh nghiệp Tuy nhiên, doanh nghiệp muốn niêm yết cố phiếu cần nhiều điều kiện số điều kiện quan trọng phải có báo cáo tài minh bạch rõ ràng, kiểm tốn cơng ty kiểm tốn uy tín Từ tạo sở định cho nhà đầu tư thông qua việc phân tích báo cáo tài Đồng thời phân tích tài (PTTC) cơng cụ dễ dàng áp dụng với nhiều đối tượng phản ánh trung thực tình hình hoạt động doanh nghiệp, giúp người phân tích đưa định hợp lý ngắn hạn dài hạn Mục tiêu việc phân tích báo cáo tài nhằm đánh giá tình hình hoạt động cơng ty thơng qua hệ thống số tài chính, từ xem xét khả tài cơng ty ngắn hạn dài hạn Bên cạnh đó, hoạt động cịn giúp nhà đầu tư có nhìn tổng quan doanh nghiệp, khả tốn, khả hoạt động rủi ro mà doanh nghiệp gặp phải q trình sản xuất kinh doanh Chính từ lý trên, nhóm chúng em lựa chọn đề tài: " Phân tích báo cáo tài cơng ty cổ phần đồ hộp Hạ Long" Đề tài tập trung nghiên cứu cách thức phân tích báo cáo tài doanh nghiệp từ đưa đánh giá hiệu hoạt động công ty đề xuất giải pháp kiến nghị nhằm tăng cường lực sản xuất Ha Long Canfoco Chương I TỔNG QUAN VỀ BÁO CÁO TÀI CHÍNH I Khái qt chung phân tích báo cáo tài Khái niệm Phân tích báo cáo tài sử dụng tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ cho phép xử lý thơng tin kế tốn thơng tin khác nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, chất lượng hiệu hoạt động doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài trọng tâm phân tích tài doanh nghiệp Nó giúp người sử dụng thơng tin từ góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp, khái quát lại vừa xem xét cách chi tiết hoạt động tài doanh nghiệp Trên sở đó, người sử dụng thơng tin nhận biết, phán đốn, dự báo đưa định tài chính, định tài trợ đầu tư có hiệu Ý nghĩa phân tích báo cáo tài Các đối tượng khác phân tích báo cáo tài với mục đích khác  Đối với nhà quản trị doanh nghiệp Mối quan tâm hàng đầu nhà quản trị doanh nghiệp lợi nhuận khả trả nợ Một doanh nghiệp hoạt động tốt doanh nghiệp có khả sinh lãi cao toán khoản nợ doanh nghiệp Như vậy, hết, nhà quản trị doanh nghiệp cần có đủ thơng tin để đánh giá hoạt động kinh doanh doanh nghiệp tốt hay xấu, xác định điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp, hiểu rõ thực trạng tài doanh nghiệp Đây sở để nhà quản trị đưa chiến lược, kế hoạch định quản lý phù hợp nhằm đưa doanh nghiệp ngày phát triển  Đối với nhà đầu tư Các nhà đầu tư người bỏ vốn vào doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu họ lại yếu tố rủi ro, thời gian hoàn vốn, khả sinh lãi Phân tích báo cáo tài cung cấp tất thơng tin điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, kết kinh doanh tiềm tăng trưởng doanh nghiệp tương lai Do đó, nhà đầu tư quan tâm tới phân tích tài để tìm kiếm thông tin cần thiết nhằm đưa định đầu tư an toàn hiệu  Đối với người cho vay Những người cho vay thường ngân hàng doanh nghiệp khác Mối quan tâm chủ yếu họ việc nhận biết nhu cầu vay khả trả nợ doanh nghiệp Vì vậy, họ đặc biệt quan tâm tới tài sản có tính khoản cao, từ đánh giá khả trả nợ doanh nghiệp Bên cạnh đó, an tồn khoản cho vay yếu tố người cho vay cân nhắc định cho vay Do đó, họ quan tâm đến vốn chủ sở hữu đảm bảo cho khoản vay trường hợp doanh nghiệp gặp rủi ro Phân tích báo cáo tài giúp người cho vay đánh giá khả sinh lãi, khả trả nợ doanh nghiệp mức độ đảm bảo an toàn khoản cho vay, sở người cho vay đưa định có cho vay hay khơng, cho vay đủ, lãi suất hợp lý Ngồi ra, phân tích báo cáo tài cịn mối quan tâm quan quản lý Nhà nước, người lao động doanh nghiệp Các quan quản lý sử dụng kết phân tích chủ yếu với mục đích kiểm tra, giám sát doanh nghiệp tình hình hoạt động kinh doanh việc thực nghĩa vụ với Nhà nước Còn người lao động, tồn phát triển doanh nghiệp gắn liền với sống họ; đó, tình trạng doanh nghiệp người lao động quan tâm Tóm lại, phân tích báo cáo tài có ý nghĩa lớn nhiều đối tượng khác nhau, giúp người quan tâm đến doanh nghiệp nhận biết cách trung thực tồn diện tình hình hoạt động, thực trạng tài doanh nghiệp Trên sở đó, họ đưa định quản lý, định đầu tư, định cho vay tốt Các loại báo cáo tài 3.1 Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán báo cáo tài mơ tả tình trạng tài doanh nghiệp thời điểm định (thường ngày cuối tháng, cuối quý cuối năm), cho biết tổng giá trị tài sản, tổng nguồn vốn doanh nghiệp thời điểm lập Bảng cân đối kế tốn cịn cho biết cấu đầu tư tài sản, sách tài trợ doanh nghiệp Dựa vào bảng cân đối kế toán nhà phân tích tài nhận biết loại hình doanh nghiệp, quy mơ, mức độ tự chủ tài doanh nghiệp Bảng cân đối kế toán tài liệu quan trọng bậc giúp cho nhà phân tích đánh giá khả cân đối vốn, khả cân tài chính, khả tốn doanh nghiệp Cụ thể theo Chuẩn mực số 21 trình bày báo cáo tài Việt Nam, bảng cân đối kế toán phải bao gồm khoản mục chủ yếu sau : Tiền khoản tương đương tiền; Các khoản đầu tư tài ngắn hạn; Các khoản phải thu thương mại phải thu khác; Hàng tồn kho; Tài sản ngắn hạn khác; Tài sản cố định hữu hình; Tài sản cố định vơ hình; Các khoản đầu tư tài dài hạn; Chi phí xây dựng dở dang; 10 Tài sản dài hạn khác; 11 Vay ngắn hạn; 12 Các khoản phải trả thương mại phải trả ngắn hạn khác; 13 Thuế khoản phải nộp Nhà nước; 14 Các khoản vay dài hạn nợ phải trả dài hạn khác; 15 Các khoản dự phòng; 16 Phần sở hữu cổ đơng thiểu số; 17 Vốn góp; 18 Các khoản dự trữ; 19 Lợi nhuận chưa phân phối 3.2 Báo cáo kết kinh doanh Báo cáo kết kinh doanh báo cáo tài tổng hợp tình hình kết kinh doanh, phản ánh thu nhập từ hoạt động công ty qua thời kỳ kinh doanh BCKQKD cung cấp thông tin tổng hợp tình hình kết sử dụng vốn cơng ty, đồng thời cho biết tình hình thực nghĩa vụ với Nhà nước thuế khoản phải nộp ngân sách khác Theo chuẩn mực 21, khoản mục chủ yếu Báo cáo kết hoạt động kinh doanh bao gồm: Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ; Các khoản giảm trừ; Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ; Giá vốn hàng bán; Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ; Doanh thu hoạt động tài chính; Chi phí tài chính; Chi phí bán hàng; Chi phí quản lý doanh nghiệp; 10 Thu nhập khác; 11 Chi phí khác; 12 Phần sở hữu lãi lỗ công ty liên kết liên doanh kế toán theo phương pháp vốn chủ sở hữu (Trong Báo cáo kết hoạt động kinh doanh hợp nhất); 13 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh; 14 Thuế thu nhập doanh nghiệp; 15 Lợi nhuận sau thuế; 16 Phần sở hữu cổ đông thiểu số lãi lỗ sau thuế (Trong Báo cáo kết hoạt động kinh doanh hợp nhất); 17 Lợi nhuận kỳ 3.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ phận Báo cáo tài chính, phản ánh dòng tiền vào thời kỳ doanh nghiệp (thường ngắn hạn) Nó cung cấp thông tin giúp người sử dụng đánh giá thay đổi tài sản thuần, cấu tài chính, khả chuyển đổi tài sản thành tiền, khả toán khả doanh nghiệp việc tạo luồng tiền trình hoạt động Các dòng tiền vào, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ thường chia thành nhóm theo loại hoạt động:  Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh Dòng tiền phát sinh từ hoạt động kinh doanh luồng tiền có liên quan đến hoạt động tạo doanh thu chủ yếu doanh nghiệp (gồm: Tiền thu từ việc bán hàng, cung cấp dịch vụ; từ doanh thu khác; Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hoá dịch vụ; Tiền chi trả lãi vay ) Các dòng tiền cung cấp thông tin để đánh giá khả tạo tiền doanh nghiệp từ hoạt động kinh doanh để trang trải khoản nợ, trì hoạt động, trả cổ tức tiến hành hoạt động đầu tư mà không cần đến nguồn tài bên ngồi Thơng tin dịng tiền từ hoạt động kinh doanh, sử dụng kết hợp với thông tin khác, giúp người sử dụng dự đốn dịng tiền từ hoạt động kinh doanh tương lai  Dòng tiền từ hoạt động đầu tư Dòng tiền phát sinh từ hoạt động đầu tư luồng tiền có liên quan đến việc mua sắm, xây dựng, nhượng bán, lý tài sản dài hạn khoản đầu tư khác không thuộc khoản tương đương tiền (gồm: Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ; Tiền thu từ việc lý, nhượng bán TSCĐ; Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác, trừ trường hợp tiền chi mua cổ phiếu mục đích thương mại; Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác, trừ trường hợp tiền thu từ bán lại cổ phiếu mua mục đích thương mại )  Dòng tiền từ hoạt động tài Dịng tiền phát sinh từ hoạt động tài dịng tiền có liên quan đến việc thay đổi quy mô kết cấu vốn chủ sở hữu vốn vay doanh nghiệp Các dòng tiền chủ yếu từ hoạt động tài gồm: Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp chủ sở hữu; Tiền chi trả vốn góp chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu doanh nghiệp phát hành; Tiền thu từ khoản vay ngắn hạn, dài hạn; Tiền chi trả khoản nợ gốc vay; Tiền chi trả nợ thuê tài chính; Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu Nói tóm lại, Báo cáo tài có mối liên hệ mật thiết với nhau, thay đổi tiêu báo cáo trực tiếp gián tiếp ảnh hưởng đến báo cáo lại Để phân tích tình hình tài doanh nghiệp, nhà phân tích cần phải kết hợp thơng tin BCTC để có đánh giá chi tiết, cụ thể xác thực trạng tài doanh nghiệp dự đốn nhu cầu tài doanh nghiệp tương lai II Nội dung phân tích báo cáo tài Phương pháp phân tích tỷ số tài 1.1 Nhóm số cấu – báo cáo phân tích cấu Báo cáo phân tích cấu bảng bao gồm tỷ trọng khoản mục báo cáo tài tất khoản mục bảng cân đối kế toán so sánh với tổng giá trị tài sản tất khoản mục báo cáo kết kinh doanh so sánh với doanh thu Các tỷ lệ báo cáo phân tích hữu ích việc so sánh nhanh quy mô hai doanh nghiệp khác kiểm tra xu hướng nội công ty 1.1.1 Cơ cấu tài sản (TS) Để đánh giá trình độ sử dụng vốn (TS) DN, nhà phân tích nghiên cứu bố trí cấu TS Tỷ số trả lời câu hỏi: đồng vốn mà DN có sử dụng, có đầu tư vào TSNH, có đầu tư vào TSDH Tùy theo loại hình kinh doanh mà tỷ số mức độ cao thấp khác Nhưng bố trí cấu TS hợp lý bao nhiêu, hiệu sử dụng vốn tối đa nhiêu Bố trí cấu TS lệch làm cân đối TSNH TSDH dẫn đến thừa hay thiếu loại TS Tỷ trọng phận tài sản chiếm tổng tài sản Giá trị phận tài sản = x 100 Tổng số tài sản Việc phân tích cấu TS vào thay đổi tăng hay giảm giá trị mà đánh giá tốt hay xấu chưa đủ mà phải vào tỷ trọng TS tổng TS Lượng giá trị TS loại TS cuối kỳ so với đầu năm mà tăng TS khác có thể: tăng với tốc độ nhanh xét tổng thể tỷ trọng TS lại giảm xuống Hoặc ngược lại, tỷ trọng TS lại tăng lên Để kết luận xác đầy đủ thơng qua biến động hai loại vốn phải vào thực trạng kinh doanh tình hình sử dụng vốn DN Ta cần lập bảng phân tích sau: Bảng phân tích cấu TS Đầu năm Chỉ tiêu Số Tỷ Số tiền trọng tiền % Cuối kỳ so Cuối kỳ Tỷ trọng với đầu năm Số Tỷ tiền lệ % % A Tài sản ngắn hạn I Tiền khoản tương đương tiền II Các khoản đầu tư ngắn hạn III Các khoản phải thu IV Hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác B Tài sản dài hạn I Các khoản phải thu dài hạn II Tài sản cố định III Bất động sản đầu tư IV Các khoản đầu tư dài hạn V Tài sản dài hạn khác Tổng cộng tài sản Việc lập bảng cấu TS cho phép ta phân tích biến động khoản mục TS số tương đối số tuyệt đối tổng TS có DN 1.1.2 Cơ cấu nguồn vốn Phân tích theo nguồn hình thành NV cho biết quy mơ, nội dung, tính chất kinh tế nguồn vốn mà DN sử dụng cho hoạt động sản xuất kinh doanh Kết cấu nguồn vốn phải phản ánh trách nhiệm vật chất pháp lý DN