Tiểu Luận - Nghiệp Vụ Ngân Hàng Trung Ương - Đề Tài - Công Cụ Dự Trữ Bắt Buộc Và Vấn Đề Điều Hành Chính Sách Tiền Tệ Của Nhtw Trung Quốc

Công cụ dự trữ bắt buộc vấn đề điều hành CSTT NHTW Trung Quốc Mục lục Những vấn đề chung Cơ chế quản lý dự trữ bắt buộc mối quan hệ tỷ lệ DTBB lãi suất liên ngân hàng Bài học từ quản lý dự trữ bắt buộc NHTW Trung Quốc I Những vấn đề chung: •Kinh tế Trung Quốc lớn thứ giới •GDP năm gần ngưỡng cao •Kinh tế bị chi phối 200 doanh nghiệp quốc doanh lớn, phần nhiều ngành dịch vụ tiện ích (điện, nước, điện thoại ), công nghiệp nặng, nguồn lượng •Kinh tế chủ nghĩa xã hội mang khuynh hướng kinh tế hỗn hợp •Chính phủ tập trung vào việc gia tăng thu nhập, sức tiêu thụ áp dụng nhiều hệ thống quản lý để giúp tăng suất, tập trung vào ngoại thương đòn bẩy cho tăng trưởng kinh tế I Những vấn đề chung: •Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (People bank of china) PBOC ngân hàng trung ương Cộng hịa Nhân dân Trung Hoa có quyền kiểm sốt sách tiền tệ quản lý định chế tài •Có lượng tài sản tài nhiều định chế tài cơng cộng lịch sử giới •PBOC áp dụng hệ thống trách nhiệm tập trung thống đốc, theo thống đốc quản lý cơng việc chung tồn ngân hàng, phó thống đốc trợ giúp thống đốc hồn thành trách nhiệm Khái niệm dự trữ bắt buộc (RRR) • Là quy định NHTW tỷ lệ tiền mặt tiền gửi mà ngân hàng thương mại bắt buộc phải tuân thủ để đảm bảo tính khoản • NHTM giữ tiền mặt cao tỷ lệ trữ bắt buộc khơng phép giữ tiền mặt tỷ lệ • Khi thiết hụt xảy ra, NHTM phải vay thêm tiền mặt từ NHTW để bảo đảm tỷ lệ => công cụ CSTT làm thay đổi số nhân tiền Nguyên tắc DTBB • Số dư bình qn tài khoản tiền gửi tốn tổ chức tín dụng NHNN khơng thấp tiền DTBB kỳ • Số dư tài khoản tiền gửi toán TCTD NHNN hàng ngày kỳ trì DTBB thấp cao tiền DTBB kỳ Mục đích trích lập DTBB Hạn chế rủi ro khoản cho TCTD Thực sách tiền tệ quốc gia II Thực trang chế quản lý DTBB NHTW Trung Quốc mối quan hệ tỷ lệ DTBB lãi suất liên ngân hàng: (giai đoạn 2010- nay) Giai đoạn 2010-2013 • 2010:  Nâng tỷ lệ DTBB 50 điểm sau định nâng lãi suất nâng giá NDT (có hiệu lực từ 29/11/2010)  Mức dự trữ áp dụng với ngân hàng lớn tăng lên 18%, với ngân hàng vừa nhỏ 16%  Nhóm ngân hàng gồm: Ngân hàng Công thương, Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc, Ngân hàng xây dựng Ngân hàng giao thơng có DTBB 18,5% Thống kê Trung Quốc, năm 2010 PBOC lần điều chỉnh tỷ lệ DTBB ngân hàng lớn, cụ thể là: • • • • • • Ngày 18/1/2010: Điều chỉnh TLDTBB từ 15,5% lên 16% Ngày 25/2/2010: Điều chỉnh TLDTBB từ 16% lên 16,5% Ngày 10/5/2010: Điều chỉnh TLDTBB từ 16,5% lên 17% Ngày 16/11/2010: Điều chỉnh TLDTBB từ 17% lên 17,5% Ngày 29/11/2010: Điều chỉnh TLDTBB từ 17,5% lên 18% Ngày 20/12/2010: Điều chỉnh TLDTBB từ 18% lên 18,5% 2013 • ngày để rút số tiền tương đương khỏi thị trường tiền tệ.18/6/2013, PBOC bán tỷ NDT tín phiếu kỳ hạn 91 => Tuy không đủ để tác động đến thị trường, có nghĩa nhà hoạch định sách nước chưa sẵn sàng nới lỏng kiểm sốt tiền tệ • 11/6, PBOC bơm 92 tỷ NDT vào thị trường, nhỏ so với nhu cầu ngân hàng Chỉ 32 tỷ NDT tín phiếu kỳ phiếu ngân hàng trung ương đáo hạn tuần Giai đoạn 2014-nay 2014: • Ngân hàng trung ương Trung Quốc (PBOC) thông báo giảm 0,5 điểm phần trăm tỷ lệ dự trữ bắt buộc cho số ngân hàng tăng lượng tín dụng cho người vay tiền khu vực nông thôn cơng ty quy mơ nhỏ 2015-2016: • Ngày 20-4-2015, PBOC cắt giảm 1% tỷ lệ DTBB ngân hàng thương mại với mục đích thúc đẩy tín dụng ngân hàng thương mại, kích thích tăng trưởng Mối quan hệ tỷ lệ DTBB lãi suất liên ngân hàng Tỷ lệ dự trữ bắt buộc Trung Quốc giai đoạn 19902015 • Nhìn chung giai đoạn 1990-1998 tỷ lệ ổn định ngưỡng 13% giai doạn hệ thống ngân hàng thương mai trung quốc non trẻ, máy làm việc cịn nhiều thiếu sót việc NHTW trì mức dự trữ động thái an toàn để bảo vệ quỹ tiền gửi đảm bảo mức rủi ro ngưỡng thấp • Tỷ lệ đột ngột giảm xuống mức 8% năm 2000, trì mức 6% (2000-2005) giai đoạn kinh tế đặc biệt hệ thống ngân hàng thương mại trung quốc quy củ vào hoạt động ổn định đà tăng trưởng, việc NHTW hạ tỷ lệ DTBB khiến ròng tiền NH tăng, tăng hiệu hoạt động hệ thống • Từ năm 2007- nay, sau khủng hoảng kinh tế toàn cầu nhiều cú sốc kinh tế xảy ra, NHTW Trung Quốc lo sợ mức độ rủi ro tăng cao gia tăng động thái kéo cao tỷ lệ DTBB lên cao trì mức an tồn hệ thống mức 16,5- 21,5%, mức thay đổi năm giai đoạn không nhiều PBOC cắt giảm RRR xuống 19,5% ngân hàng lớn 16% ngân hàng vừa nhỏ Đối với lãi suất liên ngân hàng, biến động năm khơng nhiều Nhìn chung so với tỷ lệ DTBB lãi suất ổn định hơn, mức lãi suất tăng đột biến không nhiều, cao khoảng 9,5% (2013) thấp ngưỡng xấp xỉ 2%, mức chênh lệch lớn nhìn vào năm mức biến động năm lại không nhiều, thấp giai đoạn 2009, khủng hoảng kinh tế không chừa Trung Quốc