(Luận văn) đặc điểm ngân hàng tác động đến sự truyền dẫn của chính sách tiền tệ qua kênh tín dụng ngân hàng tại việt nam

i t to BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ng hi TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM ep w n lo ad ju y th yi pl al n ua ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU KHOA HỌC CẤP TRƯỜNG n va ll fu oi m ĐẶC ĐIỂM NGÂN HÀNG TÁC ĐỘNG ĐẾN SỰ TRUYỀN DẪN CỦA at nh z CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ QUA z vb k jm ht KÊNH TÍN DỤNG NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM n ey t re Th.S Nguyễn Hồng Quân va Thành viên: Th.S Nguyễn Quốc Anh an Lu Chủ nhiệm: Th.S Nguyễn Phúc Cảnh om l.c gm Mã số: CS – 2014 - 25 th Tp.Hồ Chí Minh – 10/2013 t to ng hi ep w n lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th i t to Chương ng hi CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ VÀ TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG ep THƯƠNG MẠI Khái quát Chính sách tiền tệ Tăng trưởng tín dụng Ngân hàng w 1.1 n lo thương mại: ad Chính sách tiền tệ: 1.1.1.1 ju y th 1.1.1 Khái niệm: yi pl Các cơng cụ thực thi sách tiền tệ: 1.1.1.3 Các kênh truyền dẫn Chính sách tiền tệ: n va Tăng trưởng tín dụng: 11 n 1.1.2 ua al 1.1.1.2 fu Tín dụng: 11 1.1.2.2 Tăng trưởng tín dụng: 13 ll 1.1.2.1 oi m nh Kênh truyền dẫn Chính sách tiền tệ qua tín dụng NHTM: 15 at 1.2 z z ht vb Chương 21 jm CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ VÀ ĐẶC ĐIỂM HOẠT ĐỘNG CỦA HỆ THỐNG NGÂN k HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 21 gm Diễn biến Chính sách tiền tệ Việt Nam qua thời kỳ: 21 l.c 2.1 Giai đoạn trước 2004: 21 2.1.2 Giai đoạn 2004 – 2007: 26 2.1.3 Giai đoạn 2018 – 2012: 31 om 2.1.1 an Lu n va Hoạt động ngành ngân hàng Việt Nam qua thời kỳ: 35 2.2.2 Giai đoạn 2006 – 2010: 41 th Giai đoạn trước 2004: 35 ey 2.2.1 t re 2.2 ii t to 2.2.3 ng hi 2.3 Giai đoạn 2011 - 2012: 52 Khảo lược mối tương quan sách tiền tệ tăng trưởng tín dụng ep Việt Nam giai đoạn 2004 – 2012: 59 w Chương 64 n lo KIỂM ĐỊNH TÁC ĐỘNG CỦA ĐẶC ĐIỂM NGÂN HÀNG LÊN SỰ TRUYỀN ad y th DẪN CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ QUA KÊNH TÍN DỤNG TẠI CÁC NHTM ju VIỆT NAM .64 yi Thiết kế mơ hình: .64 3.2 Dữ liệu: 68 3.3 Kết kiểm định: .69 pl 3.1 n ua al n va ll fu Chương 4: 72 m oi MỘT SỐ ĐỀ XUẤT TỪ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 72 nh Đề xuất với NHTM phát triển tín dụng: 72 at 4.1 z Tăng trưởng tín dụng ngân hàng: 79 4.1.2 Kiểm soát rủi ro 85 4.1.3 Vốn: .91 k jm ht vb gm Đề xuất với NHNN Việt Nam thực thi Chính sách tiền tệ: 92 l.c 4.2 z 4.1.1 Chính sách tiền tệ: 92 4.2.2 Tăng trưởng tín dụng: 100 om 4.2.1 an Lu n va ey t re th iii t to DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ng hi ep : Ngân hàng phát triển Châu Á (Asia Development bank) ATM : Thẻ toán nội địa (Domestic debit card) ADB w : Báo cáo tài (Financial Statement) n BCTC lo ad CAR : Hệ số an toàn vốn tối thiểu ngân hàng thương mại (Capital Adequate y th Requirement) ju yi : Chi nhánh (Branch) CSTT : Chính sách tiền tệ (Monetary Policy) FED : Cục dự trữ liên bang Mỹ (Federal Reserve System) GDP : Tổng sản phẩm quốc dân (Gross Domestic Production) NHNN : Ngân hàng nhà nước (State Bank) NHTM : Ngân hàng thương mại (Commercial bank) NHTW : Ngân hàng trung ương (Central bank) PGD : Phòng giao dịch (Trading room) VAR : Mơ hình vector tự hồi quy (Vector auto regression) VCBS : Cơng ty chứng khốn ngân hàng ngoại thương Việt Nam (Vietcombank pl CN n ua al n va ll fu oi m at nh z z k jm ht vb : Tổ chức thương mại giới (World Trade Organization) an Lu WTO om l.c gm Securities Company) n va ey t re th iv t to DANH MỤC BẢNG ng hi ep Bảng 2.1 Thị phần NHTM Việt Nam giai đoạn 1993 – 1996 38 Bảng 2.2 Dư nợ tín dụng hệ thống NHTM Việt Nam/GDP giai đoạn 2000 - 2005 39 w n Bảng 2.3 Tình hình tăng vốn ngân hàng chưa đáp ứng vốn pháp định vào lo ad cuối năm 2010 43 y th Bảng 2.4 Sở hữu nước NHTM nước đến cuối năm 2010 44 ju Bảng 2.5 Tỷ trọng tài sản NHTM toàn hệ thống giai đoạn 2006 – 2010 (%) yi pl 47 ua al Bảng 2.6 Thị phần cấp tín dụng NHTM tồn hệ thống 2006 – 2009 47 n Bảng 2.7 Văn pháp quy liên quan đến ngành ngân hàng Việt Nam năm 2011 52 va n Bảng 2.9 Tăng trưởng tín dụng Việt Nam 2004 - 2012 60 fu ll Bảng 3.1 Các biến mơ hình mối tương quan mong đợi 67 m oi Bảng 3.2 Cách tính nguồn biến mơ hình 68 at nh Bảng 3.3 Kết mơ hình GMM 69 z Bảng 3.4 Tổng hợp kết mơ hình 70 z Bảng 3.5 Giới hạn tăng trưởng tín dụng Việt Nam giai đoạn 2004 - 2012 66 vb jm ht Bảng 3.6 Kết mơ hình GMM GMM 67 k Bảng 3.7 Hệ số tương quan lãi suất tăng trưởng tín dụng 70 l.c gm Bảng 4.1 Tóm tắt tìm kiếm tác động tập trung danh mục (đa dạng hóa) đến hiệu suất tín dụng ngân hàng 82 om Bảng 4.2 Thơng tin từ Báo cáo tài Bibica Error! Bookmark not defined an Lu Bảng 4.3 Các tỷ số để tính Z – score Bibica Error! Bookmark not defined Bảng 4.4 Khả dự báo số Z – score thực tế 89 ey t re th Bảng 4.7 Cơ quan giám sát hệ thống ngân hàng số quốc gia 99 n Bảng 4.6 Mục tiêu lạm phát số quốc gia .94 va Bảng 4.5 Các quốc gia áp dụng Chính sách lạm phát mục tiêu 93 v t to DANH MỤC BIỂU ĐỒ ng hi ep Biểu đồ 2.1 Tăng trưởng GDP Việt Nam giai đoạn 1994 - 2004 21 Biểu đồ 2.2 Tăng trưởng CPI Việt Nam giai đoạn 1995 - 2004 22 w Biểu đồ 2.3 Lạm phát Việt Nam giai đoạn 1995 – 2004 qua số GDP Deflator 23 n lo Biểu đồ 2.4 Lãi suất toán liên ngân hàng Việt Nam giai đoạn 1995 – 2004 23 ad y th Biểu đồ 2.5 Cung tiền Việt Nam giai đoạn 1995 – 2004 24 ju Biểu đồ 2.6 Tỷ lệ M2/M1 Việt Nam giai đoạn 1995 – 2004 25 yi pl Biểu đồ 2.7 Tăng trưởng M2 Việt Nam giai đoạn 1995 – 2004 25 ua al Biểu đồ 2.8 Tăng trưởng GDP Việt Nam giai đoạn 2004 - 2007 26 n Biểu đồ 2.9 Tăng trưởng CPI Việt Nam giai đoạn 2004 - 2007 27 va Biểu đồ 2.10 Lạm phát Việt Nam đo lường GDP Deflator giai đoạn 2004 - 2007 28 n ll fu Biểu đồ 2.11 Lãi suất toán liên ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2004 - 2007 29 oi m Biểu đồ 2.12 Cung tiền Việt Nam giai đoạn 2004 - 2007 29 nh Biểu đồ 2.13 Tỷ lệ tăng trưởng M2, Tỷ lệ M2/M1 Việt Nam giai đoạn 2004 - 200730 at Biểu đồ 2.14 Tăng trưởng GDP Việt Nam giai đoạn 2008 - 2012 31 z z Biểu đồ 2.15 Tăng trưởng CPI Việt Nam giai đoạn 2008 - 2012 32 vb jm ht Biểu đồ 2.16 Lạm phát dựa số GDP Deflator Việt Nam giai đoạn 2008 - 2012 33 Biểu đồ 2.17 Lãi suất toán liên ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2008 - 2012 33 k gm Biểu đồ 2.18 Cung tiền Việt Nam giai đoạn 2008 - 2012 34 l.c Biểu đồ 2.19 Tăng trưởng M2, Tỷ lệ M2/M1 Việt Nam giai đoạn 2008 - 2012 34 om Biểu đồ 2.20 Tỷ lệ nợ hạn/tổng dư nợ hệ thống NHTM Việt Nam 1992 – 1999 an Lu (%) 39 Biểu đồ 2.21 Tỷ lệ nợ hạn/Tổng dư nợ NHTM Việt Nam giai đoạn 2000 – 2005 va n 40 Biểu đồ 2.25 Số lượng ngân hàng ngành ngân hàng giai đoạn 2007 – 2010 44 th Biểu đồ 2.24 Vốn điều lệ 11 ngân hàng lớn đến cuối năm 2010 (tỷ VND) 42 ey Biểu đồ 2.23 Tốc độ tăng trưởng tổng tài sản ngành ngân hàng 2007 – 2010 (%) 42 t re Biểu đồ 2.22 Tăng trưởng GDP bình quân theo Quý: Giai đoạn 2006-2010 (%) 41 vi t to Biểu đồ 2.26 Tỷ lệ cho vay/huy động, cho vay/tài sản, cho vay/GDP số quốc gia ng năm 2010 (%) .46 hi ep Biểu đồ 2.27 Thị phần cho vay NHTM toàn hệ thống 2005 – 2010 (%) 48 Biểu đồ 2.28 Tăng trưởng tín dụng, huy động vốn GDP giai đoạn 2000 – 2010 (%) 49 w Biểu đồ 2.29 Cơ cấu thu nhập số NHTM lớn năm 2010 (%) 49 n lo Biểu đồ 2.30 Tỷ lệ nợ xấu hệ thống ngân hàng Việt Nam 2002 – 6T/2011 (%) .50 ad y th Biểu đồ 2.31 Hệ số CAR số NHTM Việt Nam cuối năm 2010 (%) 51 ju Biểu đồ 2.32 Tình hình kinh doanh số NHTM Việt Nam năm 2011 53 yi pl Biểu đồ 2.33 Tín dụng Huy động số NHTM Việt Nam năm 2011 53 ua al Biểu đồ 2.34 Chỉ số sinh lợi số NHTM Việt Nam năm 2011 .54 n Biểu đồ 2.35 Nợ xấu ngành NHTM Việt Nam năm 2011 55 va n Biểu đồ 2.36 Sức mạnh thương hiệu số NHTM Việt Nam năm 2011 55 ll fu Biểu đồ 2.37 Số lượng CN, PGD, ATM số NHTM Việt Nam năm 2011 56 oi m Biểu đồ 2.38 Tình hình tăng trưởng tín dụng nợ xấu NHTM Việt Nam năm 2012 at nh 56 Biểu đồ 2.39 Tăng trưởng tín dụng lãi suất NHTM Việt Nam năm 2012 57 z z Biểu đồ 2.40 Tăng trưởng tín dụng NHTM Việt Nam tháng đầu năm 2012 57 vb jm ht Bảng 2.8 Tình hình tài NHTM Việt Nam tháng đầu năm 2012 58 Biểu đồ 2.41 Lãi suất toán liên ngân hàng Việt Nam 2004 - 2012 59 k gm Biểu đồ 2.42 Tăng trưởng M2 Việt Nam 2004 - 2012 .60 l.c Biểu đồ 2.43 Lãi suất liên ngân hàng, Tăng trưởng M2, Tăng trưởng tín dụng Việt om Nam 2004 - 2012 61 an Lu Biểu đồ 3.1 Tổng tài sản 30 ngân hàng nghiên cứu giai đoạn 2003 – 2012 66 Biểu đồ 3.2 Tổng tài sản dự nợ cho vay 30 ngân hàng giai đoạn 2003 - 2012 68 n ey t re Biểu đồ 4.2.Tỷ lệ nợ xấu hệ thống NHTM 2011 .74 va Biểu đồ 4.1 Tín dụng nước cung cấp hệ thống NHTM(%GDP) .72 th vii t to ng hi DANH MỤC SƠ ĐỒ ep w Sơ đồ 1.1 Cơ chế truyền dẫn Chính sách tiền tệ n lo Sơ đồ 1.2 Cơ chế truyền dẫn Chính sách tiền tệ NHTW Châu Âu ad Sơ đồ 1.3 Cơ chế truyền dẫn Chính sách tiền tệ Mỹ y th Sơ đồ 1.4 Cơ chế truyền dẫn Chính sách tiền tệ Anh 10 ju yi Sơ đồ 1.5 Cơ chế truyền dẫn Chính sách tiền tệ Việt Nam 10 pl Sơ đồ 2.1 Hệ thống Ngân hàng Việt Nam giai đoạn 1988 - 1990 36 al n ua Sơ đồ 2.2 Tổ chức hệ thống ngân hàng Việt Nam sau pháp lệnh ngân hàng 1990 37 n va Sơ đồ 4.1 Chỉ số dự báo phá sản Moody cho số NHTM Việt Nam 2011 - 2012 85 ll fu oi m at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va ey t re th viii t to LỜI MỞ ĐẦU ng hi Lý chọn đề tài ep Nền kinh tế Việt Nam sau giai đoạn 2000 – 2006 tăng trưởng ấn tượng có bước w chuyển gia nhập WTO (Tổ chức Thương mại Thế giới – World Trade n lo Organization) Khi kinh tế giới rơi vào khủng hoảng từ năm 2007 khiến kinh tế ad y th Việt Nam gặp nhiều khó khăn, đặc biệt hệ thống ngân hàng Việt Nam Kinh tế Việt Nam ju không gặp khó khăn tăng trưởng mà cịn đối mặt với khó khăn yi pl lạm phát cao, căng thẳng tỷ giá…Ngân hàng nhà nước Việt Nam (NHNN) – quan quản ua al lý sách tiền tệ (CSTT) thực nhiều điều chỉnh CSTT: có giai đoạn mở rộng n (2000 – 2005), có giai đoạn thắt chặt (2009 – 2012) va n CSTT tác động đến kinh tế thông qua nhiều kênh truyền dẫn khác nhau, fu ll kênh tín dụng kênh truyền dẫn quan trọng NHTM với vai trò trung m oi gian tài thực cung cấp tín dụng cho kinh tế giúp truyền dẫn CSTT đến toàn nh at kinh tế CSTT không ảnh hưởng đến tăng trưởng tín dụng NHTM mà cịn z ảnh hưởng đến rủi ro NHTM Khơng dừng lại đó, NHTM cịn có phản ứng ngược z ht vb lại CSTT ảnh hưởng đến kinh tế Mỗi NHTM có đặc điểm kinh doanh, jm hoạt động khác nên tác động CSTT lên tăng trưởng tín dụng rủi ro k NHTM khác Những nghiên cứu gần cho thấy Chính sách tiền tệ tác gm động đến tăng trưởng tín dụng rủi ro NHTM bị ảnh hưởng đặc điểm l.c NHTM (Borio, C., Furfine, C., Lowe, P., 2001; Rajan, N., 2005; Yener Altunbas, om Leonardo Gambacorta, David Marques-Ibanez, 2010; Yener Altunbas, Leonardo an Lu Gambacorta, David Marques-Ibanez, 2012) th dẫn Chính sách tiền tệ đến kênh tín dụng Việt Nam tác giả Chu Khánh Luân ey (Thơ, 2012), tăng trưởng GDP (Ngọc, 2013)…Gần có có nghiên cứu truyền t re 2013), Lạm phát (Trang, 2012; Kiên, 2013), Cán cân thương mại (Châm, 2012),Tỷ giá n Ngân hàng nhà nước lên biến số kinh tế thị trường chứng khoán (Loan, va Tại Việt Nam, thời gian qua có nghiên cứu tác động sách tiền tệ