Đề tài phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần bibica

TRƯỜNG ĐẠI HỌC CỬU LONG KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH - - BÁO CÁO TIỂU LUẬN Đề tài: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN BIBICA GVHD: THS NGUYỄN MINH LẦU NHÓM SVTH: HỒ TƯỜNG VÂN NGUYỄN SONG LINH NHI LỚP: KINH DOANH THƯƠNG MẠI - K20 NIÊN KHÓA: 2018 – 2022 Vĩnh Long, năm 2021 MỤC LỤC - PHẦN MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Mục tiêu nghiên cứu 2.1 Mục tiêu chung 2.2 Mục tiêu cụ thể Phương pháp nghiên cứu 3.1 Phương pháp so sánh 3.2 Phương pháp thống kê mô tả .3 Kết cấu đề tài .4 PHẦN NỘI DUNG CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA 1.1 Giới thiệu chung Công ty Cổ phần Bibica 1.2 Lịch sử hình thành phát triển 1.3 Cơ cấu máy tổ chức chức phận 1.4 Tầm nhìn sứ mệnh 11 1.5 Giá trị cốt lỗi 11 1.6 Lĩnh vực kinh doanh .11 TÓM TẮT CHƯƠNG 12 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN BIBICA TRONG GIAI ĐOẠN 2018 – 2020 2.1 Phân tích tình hình hoạt động kinh doanh Cơng ty Cổ phần Bibica .13 2.1.1 Phân tích tình hình doanh thu Cơng ty 15 2.1.2 Phân tích tình hình chi phí Công ty 17 2.1.3 Phân tích tình hình lợi nhuận Cơng ty 19 2.2 Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Bibica 21 2.3 Các số tài Cơng ty Cổ phần Bibica 25 2.3.1 Chỉ số đánh giá khả toán Công ty 25 2.3.1.1 Khái niệm 25 2.3.1.2 Công thức .26 2.3.1.3 Phân tích số đánh giá khả tốn Cơng ty 26 2.3.2 Chỉ số đánh giá hiệu hoạt động .27 2.3.2.1 Khái niệm 27 2.3.2.2 Công thức .28 2.3.2.3 Phân tích số đánh giá hiệu hoạt động 29 2.3.3 Chỉ số đánh giá khả sinh lời 32 2.3.3.1 Khái niệm 32 2.3.3.2 Công thức .32 2.3.3.3 Phân tích số đánh giá khả sinh lời .33 2.3.4 Chỉ số đánh giá cấu vốn 35 2.3.4.1 Khái niệm 35 2.3.4.2 Công thức .36 2.3.4.3 Phân tích số đánh giá cấu vốn .36 2.3.5 Chỉ số liên quan đến giá thị trường .37 2.3.5.1 Khái niệm 37 2.3.5.2 Công thức .38 2.3.5.3 Phân tích số liên quan đến giá thị trường 38 PHẦN KẾT LUẬN .39 TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC BẢNG - Bảng 2.1: Kết hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Bibica giai đoạn 2018 – 2020 13 Bảng 2.2: Tình hình doanh thu Cơng ty (2018 – 2020) 15 Bảng 2.3: Tình hình chi phí Cơng ty (2018 – 2020) 17 Bảng 2.4: Tình hình lợi nhuận Công ty (2018 – 2020) 19 Bảng 2.5: Bảng cân đối kế tốn Cơng ty Cổ phần Bibica (2018 – 2020) 21 Bảng 2.6: Chỉ số khả tốn Cơng ty (2018 – 2020) 26 Bảng 2.7: Chỉ số hiệu hoạt động Công ty (2018 – 2020) 29 Bảng 2.8: Chỉ số khả sinh lời Công ty (2018 – 2020) 33 Bảng 2.9: Chỉ số cấu vốn Công ty (2018 – 2020) 36 Bảng 2.10: Chỉ số liên quan đến giá thị trường Cơng ty (2018 – 2020) 38 DANH MỤC HÌNH ẢNH - Hình 1.1: Logo Cơng ty Cổ phần Bibica Hình 1.2: Sơ đồ cấu máy tổ chức Công ty DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT - Từ viết tắt BBC DN ERP HĐKD Khối HC Khối KH Khối KT Khối MT LN P TGĐ TNDN TNHH MTV : : : : : : : : : : : : Viết đầy đủ Bibica Doanh nghiệp Hệ thống quản trị tổng thể doanh nghiệp Hoạt động kinh doanh Khối hành nhân Khối kế hoạch Khối tài kế tốn Khối Marketing Lợi nhuận Phó Tổng Giám đốc Thu nhập doanh nghiệp Trách nhiệm hữu hạn thành viên Báo cáo tiểu luận GVHD: Th.S Nguyễn Minh Lầu PHẦN MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Khi đầu tư vào lĩnh vực hay bắt đầu sản xuất sản phẩm phát triển giai đoạn sản phẩm, điều mà doanh nghiệp nghĩ đến lợi nhuận, doanh thu thời gian thu hồi vốn đầu tư Do đó, doanh nghiệp hiểu rằng, để phát triển bền vững họ cần xác định đầu tư khơng nên đầu tư để đạt hiệu cao Tài doanh nghiệp định đến việc thực hay không thực hoạt động doanh nghiệp Trong giai đoạn 2018 – 2020, tình hình kinh tế Việt Nam năm 2019 phát triển mạnh mẽ nhất, theo Tổng cục Thống kê GDP tăng 6,97% so với 2018, kết ấn tượng kể từ 2002 đến Do hội nhập kinh tế sâu rộng, kinh tế Việt Nam chịu ảnh hưởng nặng nề đại dịch Covid – 19 kể từ cuối năm 2019 đầu năm 2020, theo Tổng cục Thống kê, Bộ Kế hoạch Đầu tư cho biết: “Việt Nam có đến 101.700 trường hợp giải thể doanh nghiệp năm 2020, tăng 13,9% so với 2019” Do doanh nghiệp khơng trì nguồn vốn mình, chi phí doanh nghiệp cố định mà tình hình kinh doanh gặp khó khăn khơng sinh lợi nhuận Các doanh nghiệp trụ lại tình hình tài bị biến động khơng ngừng Như Công ty Cổ phần Bibica, thành lập 20 năm, thời gian qua nói Cơng ty trụ vững thị trường Nhưng giai đoạn này, tài Cơng ty gặp khơng khó khăn Một phần dịch Covid – 19 xuất làm cho tình hình tiêu thụ sản phẩm gặp nhiều khó khăn, giá biến động cung vượt cầu Chính thế, Cơng ty phải bỏ nhiều chi phí để mở rộng thị trường, đẩy mạnh cạnh tranh sản phẩm chủ lực, số sản phẩm khác chưa khai triển mạnh Phần cịn lại Cơng ty mở rộng nhà máy sản xuất Theo báo cáo kinh doanh Bibica, tình hình doanh thu năm 2019 tăng 5,4% so với 2018 tăng 11,77% so với 2020 Điều cho thấy rằng, doanh thu năm 2020 giảm Nhóm SVTH: Linh Nhi + Tường Vân Trang Báo cáo tiểu luận GVHD: Th.S Nguyễn Minh Lầu mà chi phí bỏ lại lớn, tình hình lợi nhuận Cơng ty bị ảnh hưởng khơng Vậy nên, thấy tài doanh nghiệp quan trọng Vì chúng tổ chức huy động nguồn vốn cho doanh nghiệp, đảm bảo hoạt động kinh doanh đầu tư thực thường xuyên liên tục Từ đó, định thành công hay thất bại hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Bên cạnh đó, tài xem vũ khí cạnh tranh doanh nghiệp với nhau, tiềm lực tài cơng ty mạnh cơng ty sản xuất nhiều sản phẩm, chiếm lĩnh nhiều thị phần, có nhiều hoạt động để làm cho khách hàng cảm thấy hài lòng thỏa mãn nhu cầu họ Nhận thấy tầm quan trọng tình hình tài doanh nghiệp biến động diễn thị trường hồn cảnh khác Vì thế, nhóm chọn đề tài: “Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Bibica”, để từ thấy thay đổi tài Cơng ty qua năm Mục tiêu nghiên cứu 2.1 Mục tiêu chung Mục tiêu chung đề tài là: Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Bibica giai đoạn 2018 – 2020 2.2 Mục tiêu cụ thể − Mục tiêu 1: Phân tích tình hình hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Bibica giai đoạn 2018 – 2020 − Mục tiêu 2: Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Bibica giai đoạn 2018 – 2020 Phương pháp nghiên cứu 3.1 Phương pháp so sánh − So sánh trị số tuyệt đối: Là phương pháp sử dụng kết phép trừ trị số năm phân tích so với năm gốc tiêu kinh tế Chỉ số phản Nhóm SVTH: Linh Nhi + Tường Vân Trang Báo cáo tiểu luận GVHD: Th.S Nguyễn Minh Lầu ánh tình hình thực kế hoạch, biến động quy mô, khối lượng thực tế tượng Cơng thức tính: ΔY = Y1 – Y0 Trong đó: Y0: Chỉ tiêu năm trước Y1: Chỉ tiêu năm sau ΔY: Là phần chênh lệch tăng, giảm tiêu kinh tế Phương pháp dùng để so sánh số liệu năm sau so với số liệu năm trước tiêu xem có biến động khơng tìm nguyên nhân biến động tiêu kinh tế, từ đề biện pháp khắc phục − So sánh trị số tương đối: Là số biểu quan hệ so sánh hai tiêu thống kê loại khác thời gian không gian hai tiêu khác loại có quan hệ với Cơng thức tính: ∆Y = (Y1-Y0)/ Y0*100 Trong đó: Y0: Chỉ tiêu năm trước Y1: Chỉ tiêu năm sau ΔY: Là biểu tốc độ tăng trưởng tiêu kinh tế Phương pháp dùng để làm rõ tình hình biến động mức độ tiêu kinh tế thời gian So sánh tốc độ tăng trưởng tiêu năm so sánh tốc độ tăng trưởng tiêu với Từ tìm ngun nhân biện pháp khắc phục 3.2 Phương pháp thống kê mô tả Là phương pháp liên quan đến việc thu thập số liệu, tóm tắt, trình bày, tính tốn mơ tả đặc trưng khác để phán ánh cách tổng quát đối tượng nghiên cứu Thống kê mô tả sử dụng để mơ tả đặc tính liệu thu thập từ nghiên cứu thực nghiệm qua cách thức khác Thống kê mô tả thống kê suy luận cung cấp tóm tắt đơn giản mẫu thước đo Cùng với phân tích đồ họa đơn giản, chúng tạo tảng phân tích định Nhóm SVTH: Linh Nhi + Tường Vân Trang Báo cáo tiểu luận GVHD: Th.S Nguyễn Minh Lầu lượng số liệu Để hiểu tượng định đắn, cần nắm phương pháp mô tả liệu Có nhiều kỹ thuật hay sử dụng Có thể phân loại kỹ thuật sau: − Biểu diễn liệu đồ họa đồ thị mơ tả liệu giúp so sánh liệu − Biểu diễn số liệu thành bảng số liệu tóm tắt liệu − Thống kê tóm tắt (dưới dạng giá trị thống kê đơn nhất) mô tả liệu Kết cấu đề tài Ngoài phần mở đầu phần kết luận kết cấu đề tài gồm chương: Chương 1: Tổng quan Công ty Cổ phần Bibica Chương 2: Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Bibica Nhóm SVTH: Linh Nhi + Tường Vân Trang Báo cáo tiểu luận GVHD: Th.S Nguyễn Minh Lầu khó khăn đại dịch Covid 19 xuất làm cho tình hình kinh doanh phát triển chậm lại, hàng tồn kho không tiêu thụ được, khoản phải thu khó thu hồi điều làm cho tiêu tiền khoản tương đương với tiền giảm mạnh (giảm 72,04% so với kỳ năm trước) Bên cạnh đó, khoản nợ ngắn hạn giảm mức giảm nhẹ khoản tiền giảm mạnh Điều làm cho hệ số giảm mạnh năm 2020 Tóm lại, hệ số tốn tức thời năm công ty không đủ khả toán khoản nợ, cần bán thêm hàng tồn kho vay thêm để trả khoản nợ 2.3.2 Chỉ số đánh giá hiệu hoạt động 2.3.2.1 Khái niệm Chỉ số hiệu hoạt động tập hợp số tài dùng để đánh giá khả công ty việc chuyển đổi hạng mục khác thành tiền mặt doanh thu Chỉ số đánh giá hiệu thường sử dụng để phân tích khả công ty việc sử dụng hiệu nguồn lực mình, chẳng hạn vốn tài sản, để tạo thu nhập Chỉ số đánh giá hiệu hoạt động bao gồm: + Số vòng quay tài sản: Số vòng quay tổng tài sản tỷ số tài chính, thước đo khái quát hiệu sử dụng tài sản doanh nghiệp + Số vòng quay tài sản cố định: Số vòng quay tài sản cố định tỷ số tài đánh giá khái quát hiệu sử dụng tài sản, tài sản cố định, doanh nghiệp + Số vòng quay vốn lưu động hiểu số ngày hoàn thành chu kỳ kinh doanh + Số vòng quay hàng tồn kho: tỷ số tài để đo lường khả quản trị hàng hóa tồn kho tồn hoạt động công ty Tỷ số cho biết hàng tồn kho quay vòng kỳ để tạo số doanh thu ghi nhận kỳ + Số vịng quay khoản phải thu: cách tính kế tốn để kiểm tra độ hiệu công ty việc thu hồi khoản phải thu tiền nợ khách hàng Nhóm SVTH: Linh Nhi + Tường Vân Trang 27 Báo cáo tiểu luận GVHD: Th.S Nguyễn Minh Lầu Tỉ lệ cho thấy mức độ hiệu công ty việc cấp tín dụng cho khách hàng họ khả thu hồi nợ ngắn hạn + Số vòng quay khoản phải trả: số tài phản ánh khả chiếm dụng vốn nhà cung cấp hiểu sách tốn cơng nợ nhà cung cấp Số vòng quay khoản phải trả cịn thước đo khả tốn ngắn hạn sử dụng để định lượng tốc độ mà công ty trả cho nhà cung cấp 2.3.2.2 Cơng thức Số vịng quay tài sản =  Ý nghĩa: Số vòng quay tài sản cho thấy đồng tài sản tạo cho doanh nghiệp đồng doanh thu Số vòng quay tài sản cố định =  Ý nghĩa: Số vòng quay tài sản cố định cho biết đồng giá trị bình quân tài sản cố định tạo đồng doanh thu kỳ Nếu số vịng quay tài sản cố định lớn, doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực thâm dụng vốn Số vòng quay vốn lưu động =  Ý nghĩa: Chỉ số vịng quay vốn lưu động lớn chứng tỏ công ty hoạt động kinh doanh ổn định sử dụng vốn lưu động đạt hiệu cao Số vòng quay hàng tồn kho =  Ý nghĩa: Giúp xác định doanh nghiệp có tỷ lệ rủi ro thấp hay cao báo cáo tài chính, tỉ lệ thấp hàng tồn kho giảm qua năm, tỉ lệ cao thể doanh nghiệp hoạt động ổn định hiệu quả, hàng hóa khơng bị ứ đọng, tồn nhiều Số vòng quay khoản phải thu =  Ý nghĩa: Số vòng quay cho biết khoản phải thu phải quay vòng kỳ báo cáo định để đạt doanh thu kỳ Chỉ số cho thấy công ty sử dụng quản lý tốt khoản tín dụng mà cơng ty dành Nhóm SVTH: Linh Nhi + Tường Vân Trang 28 Báo cáo tiểu luận GVHD: Th.S Nguyễn Minh Lầu cho khách hàng Và khoản nợ ngắn hạn thu tốn nhanh Số vòng quay khoản phải trả = Ý nghĩa: Hệ số vòng quay khoản phải trả cho biết số lần công  ty toán khoản phải trả thời kỳ định 2.3.2.3 Phân tích số đánh giá hiệu hoạt động Bảng 2.7: Chỉ số hiệu hoạt động Cơng ty (2018 – 2020) ĐVT: Vịng CHỈ SỐ Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Chênh lệch 2019/2018 Giá trị % Số vòng quay tài sản 1.20 1.06 0.78 (0.14) (11,67) Số vòng quay tài sản cố định 6.01 7.28 3.65 1.27 21,13 3.34 5.13 4.25 1.79 53,59 9.68 9.39 7.34 (0.29) (3,00) 11.94 11.53 7.01 (0.41) (3,43) (2.56) (31,92 ) Số vòng quay vốn lưu động Số vòng quay hàng tồn kho Số vòng quay khoản phải thu Số vòng quay khoản phải trả 8.02 5.46 5.21 Chênh lệch 2020/2019 Giá trị % (26,42 (0.28) ) (49,86 (3.63) ) (17,15 (0.88) ) (21,83 (2.05) ) (39,20 (4.52) ) (0.25) (4,58) Nguồn: https://finance.vietstock.vn Nhận xét: Qua bảng số hiệu hoạt động công ty, ta thấy số tăng giảm không qua năm Số vòng quay tài sản giảm dần qua năm Như năm 2018 số vòng quay 1.20 vòng, năm 2019 giảm 0.14 vòng so với 2018 tương đương 11,67% Đến năm 2020 số vòng quay tài sản cố định tiếp tục giảm gấp lần 2019, giảm 0.78 vịng, tương đương 26,42% Chỉ số ngày có ý nghĩa đồng tài sản tạo cho doanh nghiệp đồng doanh thu Tức đồng tài sản tạo cho Bibica 1.20 đồng doanh thu (năm 2018), 1.06 đồng doanh thu (năm 2019), 0.78 đồng doanh thu (năm 2019) Chỉ số vịng quay tài sản cao doanh thu từ tài sản cơng ty hiệu quả, thấy năm năm 2018 doanh thu từ tài sản công ty đạt hiểu Ở năm 2020, số Nhóm SVTH: Linh Nhi + Tường Vân Trang 29 Báo cáo tiểu luận GVHD: Th.S Nguyễn Minh Lầu vòng quay tài sản 0.78 vòng – số vịng thấp năm, điều cho thấy công ty chưa sử dụng hiệu tài sản để tạo doanh thu Số vịng quay tài sản cố định năm 2018 6.01 vòng tăng 1.27 vòng năm 2019, tương đương 21,13% Đến năm 2020 giảm mạnh xuống 3.65 vòng, tức giảm 3.63 vòng, tương đương 49,86% Số vòng quay tài sản cố định cho biết đồng giá trị bình qn tài sản cố định tạo đồng doanh thu là: năm 2018 6.01 đồng doanh thu, năm 2019 7.28 đồng doanh thu, năm 2020 3.65 đồng doanh thu Có thể thấy năm 2019 số vịng quay tài sản cố định tăng lên công ty khánh thành nhà máy Long An, điều làm tăng tài sản cố định công ty Và năm 2019 tình hình kinh tế điều kiện ổn định nên việc kinh doanh công ty tiến triển tốt, việc làm cho doanh thu tăng lên cao năm Số quay vòng tài sản cố định cao cho thấy công ty sử dụng hiệu khoản đầu tư vào tài sản cố định nhằm tạo doanh thu Số vòng quay vốn lưu động năm 2018 3.34 vòng tăng mạnh năm 2019, tăng 1.79 vòng, tương đương 53,59% Đến năm 2020, số vòng quay giảm nhẹ 0.88 vòng, tương đương 17,15% Có thể thấy thời gian qua, công ty kinh doanh hiệu quả, chứng tỏ khả sản xuất, luân chuyển hàng hóa thu hồi vốn nhanh số vòng quay năm 2020 (điều kiện dịch Covid diễn biến phức tạp) có giảm nhẹ mức cao năm 2018 (điều kiện bình thường) Số vịng quay hàng tồn kho giảm qua năm Năm 2018 số vòng quay hàng tồn kho 9.68 vòng giảm 0.29 vòng năm 2019, tương đương 3% đến năm 2020 tiếp tục giảm thêm 2.05 vòng, tương đương 21,83% Qua kết ta thấy dấu hiệu Bibica hoạt động hiệu quả, tình hình bán hàng diễn tốt dự đoán lượng hàng tồn kho với nhu cầu thị trường, số có thay đổi chút bị ảnh hưởng điều kiện bên ngoài, mà tác động ảnh hưởng đến đa số doanh nghiệp thị trường không riêng Bibica Giống số vịng quay hàng tồn kho số vòng quay khoản phải thu số vòng quay khoản phải trả giảm qua năm Xét số, số vịng Nhóm SVTH: Linh Nhi + Tường Vân Trang 30 Báo cáo tiểu luận GVHD: Th.S Nguyễn Minh Lầu quay khoản phải thu công ty năm 2018 11.94 giảm xuống 11.53 năm 2019, tương đương 3,43% Đến năm 2020 tiếp tục giảm xuống 7.01, tương đương 39,20% Đây trạng thái khơng tích cực cho Cơng ty khoản phải thu giảm theo năm làm cho khoản nợ khả tốn nhanh chóng dịng tiền lưu chuyển không liên tục Năm 2020, bị ảnh hưởng đại dịch nên buộc tạm ngừng hoạt động kinh doanh, điều làm tình hình bán hàng gặp khó khăn, lưu thơng hàng hóa gặp nhiều khó khăn, nhà phân phối hay đại lí hàng hóa khơng thúc đẩy thị trường dẫn đến khả toán thấp, khả thu hồi Cơng ty Vậy nên số vịng quay khoản phải thu năm 2020 thấp giảm mạnh so với năm trước Số vòng quay khoản phải trả năm 2018 8.02 vòng giảm xuống 5.46 vòng năm 2019, tương đương 31,92% Đến năm 2020, số tiếp tục giảm nhẹ thêm 0.25 vịng, tương đương 4,58% Kết thấy số vòng quay khoản phải thu tỉ lệ thuận với số vòng quay khoản phải trả Khả thu hồi công ty với khách hàng thấp dẫn nên khả trả nợ cho nhà cung cấp Chỉ số giảm dần qua năm cho thấy công ty bị chiếm dụng vốn khả tốn chậm Năm 2020, cơng ty bị ảnh hưởng chung kinh tế, việc chi trả khoản nợ công ty bị trì trệ dấu hiệu bình thường Nhưng năm 2019 điều kiện kinh tế ổn định vòng quay khoản phải trả giảm mạnh tình hình tài cơng ty khơng ổn định khoản chi phí tăng làm giảm lợi nhuận cơng ty gặp rắc rối hạch toán 2.3.3 Chỉ số đánh giá khả sinh lời 2.3.3.1 Khái niệm Khả sinh lợi tiêu phản ánh mức lợi nhuận mà doanh nghiệp thu đơn vị chi phí hay yếu tố đầu vào hay đơn vị đầu phản ánh kết kinh doanh Chỉ số đánh giá khả sinh lời gồm có: + Tỷ suất lợi nhuận gộp: số sử dụng để đo lường tỷ lệ lãi gộp doanh thu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nhóm SVTH: Linh Nhi + Tường Vân Trang 31 Báo cáo tiểu luận GVHD: Th.S Nguyễn Minh Lầu + Tỷ suất lợi nhuận hoạt động: phần trăm doanh thu mà công ty tạo sử dụng để trả cho nhà đầu tư công ty (các nhà đầu tư vốn chủ sở hữu nhà đầu tư nợ) quan quản lý thuế Đây đơn vị đo lường quan trọng để phân tích giá trị cổ phiếu + Tỷ suất lợi nhuận ròng: cho biết lợi nhuận chiếm phần trăm tổng doanh thu doanh nghiệp Tỷ suất định công ty, doanh nghiệp bán hàng có lãi hay phải chịu lỗ + Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA): số thể tương quan mức sinh lợi cơng ty so với tài sản cơng ty đó, số cho biết hiệu công ty việc sử dụng tài sản để kiếm lời Qua tỷ suất thấy bình quân đồng tài sản tạo đồng lợi nhuận + Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE): thước đo hiệu tài cơng ty tính cách dùng thu nhập rịng chia cho vốn chủ sở hữu cổ đông 2.3.3.2 Công thức Tỷ suất lợi nhuận gộp =  Ý nghĩa: Lợi nhuận gộp đánh giá hiệu việc sử dụng lao động vật tư công ty để sản xuất hàng hóa hay cung cấp dịch vụ Tỷ suất lợi nhuận hoạt động =  Ý nghĩa: tiêu cho biết đồng doanh thu có lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh Tỷ suất lợi nhuận ròng =  Ý nghĩa: tiêu chi biết đồng doanh thu tạo đồng lợi nhuận ròng Tỷ suất sinh lời tài sản =  Ý nghĩa: thơng qua tỷ suất thấy thấy hiệu việc phân phối quản lý nguồn lực doanh nghiệp Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu =  Ý nghĩa: biết hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu doanh nghiệp mức lợi nhuận tương đối mà cổ đông hưởng Có thể nói, ROE tiêu Nhóm SVTH: Linh Nhi + Tường Vân Trang 32 Báo cáo tiểu luận GVHD: Th.S Nguyễn Minh Lầu nhà đầu tư đặc biệt quan tâm sử dụng làm sở đánh giá khả sinh lời doanh nghiệp 2.3.3.3 Phân tích số đánh giá khả sinh lời Bảng 2.8: Chỉ số khả sinh lời Công ty (2018 – 2020) ĐVT: % CHỈ SỐ Tỷ suất lợi nhuận gộp Tỷ suất lợi nhuận hoạt động Tỷ suất lợi nhuận ròng Tỷ suất sinh lời tài sản Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu Năm 2018 29,92 11,84 7,70 9,23 12,61 Năm 2019 Năm 2020 32,17 10,68 6,35 6,76 9,93 27,02 6,95 7,93 6,21 9,20 Chênh lệch 2019/2018 Giá trị 2,25 (1,16) (1,35) (2,47) (2,68) Chênh lệch 2020/2019 Giá trị (5,15) (3,73) 1,58 (0,55) (0,73) Nguồn: https://finance.vietstock.vn Nhận xét: Qua bảng 2.8 ta thấy số đánh giá khả sinh lời công ty tăng giảm không năm Cụ thể tỷ suất lợi nhuận gộp năm 2018 29,92% sau tăng thêm 2,25% năm 2019 đến năm 2020 giảm lại 5,15% Tỷ suất nhìn chung cao năm 2020 tình hình kinh doanh khơng thuận lợi năm trước tỷ suất mức cao, chứng tỏ hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp hiệu Các sản phẩm doanh nghiệp tiêu thụ tốt, đồng thời kiểm soát chi phí trực tiếp tốt Tỷ suất lợi nhuận hoạt động công ty giảm qua năm Năm 2018, số 11,84% đến năm 2019 giảm 1,16% tiếp tục giảm mạnh thêm 3,73% năm 2020 Tỷ suất có nghĩa trăm đồng doanh thu mang 11,84 đồng lợi nhuận (năm 2018), 10,68 đồng lợi nhuận (năm 2019), 6,95 đồng lợi nhuận (năm 2020) Kết cho thấy tỷ suất lợi nhuận hoạt động năm 2018 2019 mức cao, riêng năm 2020 mức thấp, tình hình kinh doanh gặp khó khăn, hàng hóa khơng thúc đẩy thị trường, sản lượng tiêu thụ thấp dẫn đến giảm giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng số chi phí hoạt động cố định trả làm cho tỷ suất năm 2020 giảm mạnh Tỷ suất lợi nhuận ròng năm 2018 7,7% đến năm 2019 giảm 1,35% sau tăng lại năm 2020 1,58% Tỷ suất cho biết tình hình lợi nhuận Nhóm SVTH: Linh Nhi + Tường Vân Trang 33 Báo cáo tiểu luận GVHD: Th.S Nguyễn Minh Lầu công ty năm 2018 chiếm 7,7% tổng doanh thu, năm 2019 chiếm 6,35% tổng doanh thu, năm 2020 chiếm 7,93% tổng doanh thu Điều cho thấy năm 2018 2019 khoản thu nhập khác mà công ty mang lại thấp, năm 2020 tỷ suất cao nhờ vào khoản thu nhập khác mang gấp gần 10 lần với 2019 nên tăng lợi nhuận trước thuế lên Nếu khơng có khoảng lợi nhuận trước thuế âm tỷ suất Giống với tỷ suất lợi nhuận hoạt động tỷ suất sinh lời tài sản tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu giảm qua năm Về tỷ suất sinh lời tài sản năm 2018 9,23% sau giảm 2,47% năm 2019 đến năm 2020 tiếp tục giảm thêm 0,55% Qua kết này, ta thấy tỷ suất giảm qua năm, tỷ suất mức thấp, chứng tỏ khả sử dụng tài sản công ty chưa đạt hiệu cao, tình hình cơng ty chưa đánh giá cao lực tài Điều dẫn đến chứng khốn cơng ty chưa ưa chuộng thị trường Vì cơng ty cần đưa phương pháp, chiến lược kinh doanh để tăng lợi nhuận ròng nhằm cải thiện tỷ suất sinh lời tài sản cho tỷ suất lớn 10% phải trì năm Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu năm 2018 12,61% sau giảm 2,68% năm 2019 Đến năm 2020, số lại giảm xuống thêm 0,73% Có thể thấy rằng, kết tỷ suất giảm dần qua năm, chứng tỏ ban lãnh đạo công ty chưa đưa định đắn việc tái đầu tư vốn vào tài sản không tạo lợi nhuận cho công ty Một lý khác ảnh hưởng đến việc giảm tỷ suất hội đồng cổ đông Bibica không ý kiến, nội lục đục việc thâu tóm đưa Bibica thành cơng ty sản xuất bánh kẹo dẫn đầu Việt Nam Do vấn đề xảy nên ban lãnh đạo khơng cịn tạo giá trị cho cổ đông nên vào năm 2020, cổ đông lớn Bibica Lotte rút vốn 2.3.4 Chỉ số đánh giá cấu vốn 2.3.4.1 Khái niệm Chỉ số đánh giá cấu vốn kiểm tra tính cân đối cấu nguồn vốn doanh nghiệp, hay mức độ tự chủ tài chính; kiểm tra tính cân đối việc đầu tư tài sản doanh nghiệp Nhóm SVTH: Linh Nhi + Tường Vân Trang 34 Báo cáo tiểu luận GVHD: Th.S Nguyễn Minh Lầu Các số đánh giá cấu vốn bao gồm: + Tỷ lệ nợ/ tài sản: tỷ số tài đo lường lực sử dụng quản lý nợ doanh nghiệp + Tỷ lệ vốn chủ sở hữu/ tài sản: tỷ số tài đo lường lực sử dụng quản lý nợ doanh nghiệp + Tỷ lệ nợ phải trả/ vốn chủ sở hữu: tỷ lệ % vốn doanh nghiệp huy động việc vay với vốn chủ sở hữu bỏ + Hệ số chi trả lãi vay: cho biết mức độ lợi nhuận đảm bảo khả trả lãi vay + Hệ số chi trả nợ vay: tỷ số tài đánh giá khả tốn nợ nói chung doanh nghiệp 2.3.4.2 Công thức Tỷ lệ nợ/ tài sản =  Ý nghĩa: Tỷ số cho biết có phần trăm tài sản doanh nghiệp từ vay Qua biết khả tự chủ tài doanh nghiệp Tỷ lệ vốn chủ sở hữu/ tài sản =  Ý nghĩa: thể mức độ an tồn, trì vốn hoạt động công ty Tỷ lệ nợ phải trả/ vốn chủ sở hữu =  Ý nghĩa: Giúp cho nhà đầu tư nhìn rõ khả tài cấu trúc tài doanh nghiệp Hệ số chi trả lãi vay =  Ý nghĩa: Chỉ cho biết khả trả phần lãi khoản vay, không cho biết khả trả phần gốc lẫn phần lãi Hệ số chi trả nợ vay =  Ý nghĩa: Tỷ số cho biết để chuẩn bị cho đồng trả nợ gốc lãi, doanh nghiệp có đồng sử dụng 2.3.4.3 Phân tích số đánh giá cấu vốn Bảng 2.9: Chỉ số cấu vốn Cơng ty (2018 – 2020) ĐVT: % Nhóm SVTH: Linh Nhi + Tường Vân Trang 35 Báo cáo tiểu luận CHỈ SỐ GVHD: Th.S Nguyễn Minh Lầu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Chênh lệch 2019/2018 Giá trị Chênh lệch 2020/2019 Giá trị Tỷ lệ nợ/ tài sản 26,87 36,08 28,99 9,21 (7,09) Tỷ lệ vốn chủ sở hữu/ tài sản 73,13 63,92 71,01 (9,21) 7,09 Tỷ lệ nợ phải trả/ vốn chủ sở hữu 36,74 56,44 40,83 19,7 (15,61) Hệ số chi trả lãi vay Hệ số chi trả nợ vay 24,21 0,4 0,21 0,27 24,21 -0,19 0,06 Nguồn: https://finance.vietstock.vn Nhận xét: Qua bảng 2.9 ta thấy tỷ lệ nợ/ tài sản công ty năm 2018 từ 26,87% tăng thêm 9,21% năm 2019 giảm 7,09% năm 2020 Tỷ số cho biết năm 2018 có 26,87%, năm 2019 có 36,08% năm 2020 có 28,99% tài sản doanh nghiệp vay Tỷ số chứng tỏ Công ty vay nhiều năm 2019 Kết cho thấy khả tự chủ tài Bibica chưa cao Tỷ lệ vốn chủ sở hữu/ tài sản công ty năm 2018 73,13%, sau giảm mạnh năm 2019 9,21% tăng lại năm 2020 7,09% Tỷ lệ cao chứng tỏ mức độ an toàn vốn khả hoạt động doanh nghiệp cao Tỷ lệ nợ phải trả vốn chủ sở hữu năm 2018 36,74% sau tăng lên 19,7% năm 2019 giảm 15,61% năm 2020 Tỷ lệ xem phương tiện đòn bẩy tài sản công ty Tỷ lệ cao nên kèm với rủi ro, điều có nghĩa cơng ty tích cực việc tài trợ cho phát triển nợ, tức công ty dùng nhiều khoản nợ để giúp cho công ty phát triển Hệ số chi trả lãi vay có năm 2020 24,21% tổng năm gàn Chỉ riêng hệ số khả tốn lãi vay chưa đủ để đánh giá cơng ty hệ số chưa đề cập đến khoản toán cố định khác trả tiền nợ gốc, chi phí tiền thuê, chi phí cổ tức ưu đãi Hệ số chi trả nợ vay năm 2018 0,4% năm 2019 giảm xuống 0,19% năm 2020 tăng kên 0,06% Kết có ý nghĩa để chuẩn bị cho đồng trả nợ Nhóm SVTH: Linh Nhi + Tường Vân Trang 36 Báo cáo tiểu luận GVHD: Th.S Nguyễn Minh Lầu gốc lãi doanh nghiệp có 0,4 đồng (năm 2018); 0,21 đồng (năm 2019); 0,27 đồng (năm 2020) sử dụng 2.3.5 Chỉ số liên quan đến giá thị trường 2.3.5.1 Khái niệm Chỉ số liên quan đến giá thị trường gồm có: + Thu nhập cổ phiếu: khoản lợi nhuận sau thuế mà nhà đầu tư thu từ cổ phiếu Chỉ số hiểu khoản lời mà nhà đầu tư có lượng vốn bỏ ban đầu + Giá cổ phiếu lợi nhuận: tỷ số tài dùng để đánh giá mối liên hệ thị giá cổ phiếu tỷ số thu nhập cổ phần 2.3.5.2 Công thức Thu nhập cổ phiếu =  Ý nghĩa: đánh giá khả sinh lợi nhuận dự án Mặt khác số sử dụng thước đo để phân chia khoản lãi cho cổ phiếu lưu thông thị trường Giá cổ phiếu lợi nhuận = 2.3.5.3 Phân tích số liên quan đến giá thị trường Bảng 2.10: Chỉ số liên quan đến giá thị trường Công ty (2018 – 2020) CHỈ SỐ ĐVT Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Chênh lệch 2019/2018 Giá trị % Chênh lệch 2020/2019 Giá trị % Thu nhập cổ phiếu Triệu đồng 7.102 6.189 6.265 (913) (12,86) 76 1,23 Giá cổ phiếu lợi nhuận Lần 9,81 9,40 11,19 (0,41) (4,18) 1,79 19,04 Nguồn: https://finance.vietstock.vn Nhận xét: Nhìn chung ta thấy thu nhập cổ phiếu năm 2018 7.102 triệu đồng, năm 2019 giảm 913 triệu đồng so với năm 2018, tương đương 12,86% Đến năm 2020 thu nhập cổ phiếu tăng nhẹ thêm 76 triệu đồng, tương đương 1,23% Sở dĩ năm 2019 2020 thu nhập cổ phiếu giảm tình hình tài Nhóm SVTH: Linh Nhi + Tường Vân Trang 37 Báo cáo tiểu luận GVHD: Th.S Nguyễn Minh Lầu Bibica khơng ổn định, cổ đơng lớn lại rút vốn Điều làm ảnh hưởng đến giá cổ phiếu công ty Giá cổ phiếu lợi nhuận năm 2018 9,81 lần năm 2019 giảm 0,41 lần, tương đương 4,18% đến năm 2020 tăng nhẹ 1,79 lần, tương đương 19,04% Kết có giá trị thấp có nghĩa lợi nhuận cổ phần cơng ty cao giá thị trường cổ phiếu thấp Nhóm SVTH: Linh Nhi + Tường Vân Trang 38 Báo cáo tiểu luận GVHD: Th.S Nguyễn Minh Lầu PHẦN KẾT LUẬN Trong kinh tế nay, công ty phải đối mặt với nhiều vấn đề phức tạp biến động liên tục thị trường, cạnh tranh gay gắt cơng ty ngồi nước Các công ty Việt Nam đơn vị kinh doanh tự chủ, tự chịu trách nhiệm hoạt động sản xuất kinh doanh áp lực nhà quản lý doanh nghiệp lớn Bên cạnh đó, với tình hình doanh nghiệp bị tác động lớn từ môi trường dịch Covid diễn biến phức tạp, chưa rõ kết thúc Điều làm cho tình hình kinh doanh buộc tạm ngưng, số công việc bị trì trệ phải hỗn lại chi phí hoạt động phát sinh ngày Vậy nên nhà quản trị, ban lãnh đạo công ty phải quản lý cho cơng ty hoạt động có hiệu quả, mang lại lợi nhuận, trì nguồn vốn, thay đổi chiến lược kinh doanh vượt qua khó khăn Vì thế, việc phân tích tài nhằm đánh giá thực trạng tài cơng ty để từ có định tài phù hợp để giúp công ty trụ vững giai đoạn phá cho giai đoạn Thơng qua phân tích tài trên, nhìn chung Công ty hoạt động chưa hiệu Tác động bên đại dịch Covid làm ảnh hưởng lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh Sản phẩm Công ty bánh kẹo nên dịch Covid diễn cho tình hình tiêu thụ gặp khó khăn, bánh kẹo chưa phải thực phẩm thiết yếu người dân Tác động bên tình hình nội bộ, hội đồng cổ đơng Bibica chưa thống ý kiến với nhau, cổ đông lớn lại rút vốn thời gian Công ty gặp khó khăn Điều làm ảnh hưởng lớn đến tình hình tài Cơng ty Mặt khác, chi phí hoạt động Cơng ty tăng dần năm (2018, 2019 2020) mà doanh thu lại giảm, năm 2020 nhờ vào khoản thu nhập khác công ty chuyển nhượng số tài sản giúp cho lợi nhuận trước thuế Bibica tăng, khơng có khoảng lợi nhuận âm Tóm lại, kết hoạt động kinh doanh lợi nhuận sau thuế Bibica năm 2019 giảm mạnh sau tăng nhẹ năm 2020 Tuy nhiên, xét số tài Bibica chưa sử dụng hiệu nguồn vốn tài sản để tạo lợi nhuận, đa số số giảm dần qua năm Về khả tốn Bibica có khả Nhóm SVTH: Linh Nhi + Tường Vân Trang 39 Báo cáo tiểu luận GVHD: Th.S Nguyễn Minh Lầu tốn, khoản chi trả cịn phụ thuộc vào khoản phải thu khách hàng Về lực tự chủ tài chưa cao cịn vay nhiều (nhiều năm 2019) Do đó, Cơng ty cần phát huy thuận lợi, nắm bắt thời khắc phục khó khăn, thách thức nhằm giúp cho Cơng ty ngày có uy tín cao thị trường, hiệu hoạt động không ngừng tăng lên Với 20 năm kinh nghiệm ngành chắn thời gian sau Bibica vực dậy, phát triển tốt hơn, dựa vào sản phẩm chủ lực mang làm nên thương hiệu Bibica để phát triển mạnh hơn, tiếp cận nhiều khách hàng làm hài lịng họ Nhóm SVTH: Linh Nhi + Tường Vân Trang 40 TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Minh Kiều (2009), Tài doanh nghiệp bản, (Nxb Thống Kê, 2009) Chứng khoán Việt, tỉ suất sinh lời tài sản (ROA), 21/08/2019, từ https://chungkhoanviet.net/ty-suat-sinh-loi-tren-tai-san-roa/ Công ty Cổ phần Bibica, tài chính, từ https://finance.vietstock.vn/BBC/taichinh.htm?tab=CSTC Cơng ty TNHH tư vấn Sóng Rồng, Chỉ Số Đánh Giá Hiệu Quả Hoạt Động Của Doanh Nghiệp, 31/08/2020, từ https://dragonlend.vn/dragonlend-blog/5-chi-sodanh-gia-hieu-qua-hoat-dong-cua-doanh-nghiep/ Đầu tư chứng khoán, Năm 2020, Bibica (BBC) lợi nhuận đạt 97,1 tỷ đồng, vượt 10,4% kế hoạch năm, 08/04/2021, từ https://tinnhanhchungkhoan.vn/nam-2020bibica-bbc-loi-nhuan-dat-97-1-ty-dong-vuot-10-4-ke-hoach-nampost266320.html Đầu tư chứng khoán, Sau “nội chiến” âm ỉ, tương lai Bibica (BBC) có sáng, 16/03/2021, từ https://tinnhanhchungkhoan.vn/sau-noi-chien-am-i-tuong-lai- bibica-bbc-co-sang-post264318.html Govalue, nhóm số tài chính, 13/08/2018, từ https://govalue.vn/chi-so-taichinh/ Winerp, lợi nhuận rịng, 18/01/2020, từ https://winerp.vn/loi-nhuan-rong-la-gicach-tinh-ty-suat-loi-nhuan-rong