(Luận văn) nguy cơ cổ đông lợi dụng sự buông lỏng giám sát của ban kiểm soát thao túng ngân hàng tmcp, tình huống ngân hàng tmcp á châu (acb)

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH t to CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT ng hi ep w n lo ad - ju y th yi PHẠM MINH ĐỨC pl n ua al va n NGUY CƠ CỔ ĐÔNG LỢI DỤNG SỰ BUÔNG LỎNG ll fu oi m GIÁM SÁT CỦA BAN KIỂM SOÁT THAO TÚNG NGÂN at nh HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN: TÌNH HUỐNG NGÂN z HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN Á CHÂU (ACB) z ht vb k jm om l.c gm LUẬN VĂN THẠC SĨ CHÍNH SÁCH CƠNG n a Lu n va y te re TP Hồ Chí Minh – Năm 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH t to CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT ng - hi ep w PHẠM MINH ĐỨC n lo ad ju y th yi NGUY CƠ CỔ ĐÔNG LỢI DỤNG SỰ BUÔNG LỎNG pl ua al GIÁM SÁT CỦA BAN KIỂM SOÁT THAO TÚNG NGÂN n HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN: TÌNH HUỐNG NGÂN va n HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN Á CHÂU (ACB) ll fu oi m at nh z LUẬN VĂN THẠC SĨ CHÍNH SÁCH CƠNG z ht vb k jm Chun ngành: Chính sách cơng Mã số: 60340402 n a Lu PGS TS PHẠM DUY NGHĨA om l.c gm NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: n va y te re TP Hồ Chí Minh – Năm 2015 -i- LỜI CAM ĐOAN t to ng hi ep Tôi xin cam đoan Luận văn hồn tồn tơi thực Các đoạn trích dẫn số liệu sử dụng luận văn đƣợc dẫn nguồn có độ xác cao phạm vi w hiểu biết Luận văn không thiết phản ánh quan điểm trƣờng Đại học n lo Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh hay Chƣơng trình giảng dạy kinh tế Fulbright ad ju y th Tác giả luận văn yi pl n ua al Phạm Minh Đức n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re -ii- LỜI NÓI ĐẦU t to ng hi ep Trong năm gần đây, với phát triển mạnh mẽ thị trƣờng chứng khoán xu hƣớng cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nƣớc, nhà đầu tƣ thị trƣờng w Việt Nam có thêm kênh đầu tƣ mới, góp vốn vào doanh nghiệp thông qua việc n lo mua bán cổ phiếu sàn chứng khoán thị trƣờng OTC Khi việc sở hữu công ty ad đƣợc đại chúng hóa dẫn tới tham gia đông đảo nhà đầu tƣ, đồng thời dẫn y th đến phân nhóm cổ đơng cơng ty Nhóm cổ đơng lớn - ngƣời ju yi nắm quyền định điều hành doanh nghiệp thơng qua phiếu - có lợi pl vƣợt trội có ảnh hƣởng mạnh đến thành viên ban điều hành doanh nghiệp Điều al ua tạo nguy cổ đông lớn dùng ảnh hƣởng tác động lên hoạt n động điều hành doanh nghiệp nhằm tạo lợi mang lại lợi ích cho họ nhƣng lại va n làm ảnh hƣởng đến lợi ích chung tồn cơng ty qua làm thiệt hại cho cổ đông nhỏ fu ll khác Để khắc phục điều Luật Doanh nghiệp năm 2005 đời quy định chức oi m nhiệm vụ Ban kiểm soát với ý tƣởng Ban kiểm soát quan đối trọng để nh kiểm tra giám sát hoạt động ban điều hành (bao gồm HĐQT BGĐ) nhằm đảm at bảo hoạt động điều hành tuân thủ luật pháp phục vụ cho lợi ích tất z z cổ đơng khơng phục vụ cho lợi ích nhóm thiểu số cổ đơng vb ht Đối với ngân hàng thƣơng mại cổ phần, doanh nghiệp cổ phần jm đặc biệt có ảnh hƣởng trọng yếu đến vận hành kinh tế, ngân hàng k gm thƣơng mại đƣợc pháp luật điều chỉnh riêng thông qua Luật tổ chức tín dụng Trong l.c Luật tổ chức tín dụng, vai trị Ban kiểm soát Ngân hàng thƣơng mại om đƣợc quy định chi tiết với mục đích đảm bảo việc giám sát Ban kiểm soát hoạt động điều hành đƣợc thực thi cách chặt chẽ đắn giúp cho ngân hàng a Lu hoạt động pháp luật lợi ích đa số cổ đơng Tuy nhiên, tình hình thực n cổ đông lớn hoạt động điều hành ngân hàng mạnh Đã có nhiều vốn từ ngân hàng thông qua số công ty sau sử dụng khoản tín dụng để mua y cấp tín dụng dƣới chuẩn cho cơng ty sân sau có lợi ích liên quan Hoặc tác động để vay te re trƣờng hợp cho thấy cổ đơng dùng ảnh hƣởng tác động để ngân hàng n va tiễn hoạt động ngân hàng thƣơng mại cho thấy thực tế là: ảnh hƣởng nhóm -iii- cổ phiếu nhằm tăng tỷ lệ sở hữu ngân hàng ngân hàng khác t to Những hoạt động làm biến dạng tranh thực tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu, ng giới hạn tín dụng, giới hạn góp vốn cổ phần đầu tƣ, khả chi trả, phân loại nợ hi trích dự phịng rủi ro, từ đẩy ngân hàng đối mặt với rủi ro tiềm ẩn chƣa đƣợc ep kiểm sốt Từ thực tiễn đó, số câu hỏi đặt là: Tại Ban kiểm sốt lại khơng nhận w biết ngăn cản đƣợc rủi ro đó? Vai trị Ban kiểm soát việc cảnh báo n lo giám sát hoạt động điều hành? Có phải quy định hành Ban kiểm soát ad ngân hàng thƣơng mại cổ phần chƣa đủ để Ban kiểm sốt thực tốt chức y th nhiệm vụ mình? Luận văn sâu vào phân tích quy định luật pháp ju yi Ban kiểm soát ngân hàng thƣơng mại cổ phần từ điểm yếu pl quy định dẫn đến việc cổ đông lớn vơ hiệu hóa vai trị giám sát Ban kiểm sốt ua al Thơng qua nghiên cứu tình Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Á Châu (ACB) Luận n văn cách thức cụ thể mà cổ đông Nguyễn Đức Kiên thực để thao túng va n hoạt động điều hành Ngân hàng ACB vơ hiệu hóa vai trị giám sát Ban kiểm ll fu soát Từ điểm yếu đƣợc quy định Ban kiểm soát cách oi m thức hoạt động thao túng diễn thực tế, Luận văn đề xuất giải pháp nhằm nh bổ sung sửa đổi quy định hành nhằm giúp giảm thiểu ảnh hƣởng tƣơng tự từ at cổ đông lớn, tăng hiệu giám sát Ban kiểm soát ngân hàng thƣơng mại cổ z phần từ đảm bảo quyền lợi đa số cổ đông z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re -iv- MỤC LỤC t to LỜI CAM ĐOAN i ng LỜI NÓI ĐẦU ii hi ep MỤC LỤC iv DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ vi w CHƢƠNG TỔNG QUAN VÀ VẤN ĐỀ CHÍNH SÁCH n Tổng quan hệ thống Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam – Bối cảnh lo 1.1 ad sách y th 1.2 Mục tiêu nghiên cứu câu hỏi sách: ju Phạm vi nghiên cứu 1.4 Cấu trúc Luận văn yi 1.3 pl al ua CHƢƠNG KHUNG PHÂN TÍCH Lý thuyết Quản trị công ty 2.2 Lý thuyết thơng tin bất cân xứng (vai trị Ngƣời ủy nhiệm Ngƣời n 2.1 n va ll fu thừa hành) Các quy định BKS NHTMCP Việt Nam điểm bất hợp lý oi m 2.3 BKS số nƣớc giới: 15 at 2.4 nh làm suy giảm vai trò giám sát BKS z z CHƢƠNG TÌNH HUỐNG NGÂN HÀNG ACB 17 vb Giới thiêu Ngân hàng ACB 17 3.2 Sơ đồ tổ chức Ngân hàng ACB: 19 3.3 Ban kiểm soát Ngân hàng ACB (giai đoạn 2008 – 2012) 20 3.4 Hoạt động Ban kiểm soát 22 3.5 Đánh giá hoạt động Ban kiểm soát ACB 22 3.6 Vấn đề ngƣời ủy nhiệm – ngƣời thừa hành cổ đông BKS ACB : 24 3.7 Hành vi thao túng cổ đông Nguyễn Đức Kiên hoạt động điều ht 3.1 k jm om l.c gm a Lu n hành Ngân hàng ACB 25 4.2 Kết luận 47 TÀI LIỆU THAM KHẢO 49 y Khuyến nghị sách 43 te re 4.1 n va CHƢƠNG KHUYẾN NGHỊ CHÍNH SÁCH VÀ KẾT LUẬN 43 -v- DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, TỪ VIẾT TẮT t to ng Từ viết tắt Tên tiếng Anh Tên tiếng Việt hi ep Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Á Châu Asia Commercial Bank ACB Ban kiểm soát BKS Báo cáo thƣờng niên w Báo cáo tài n BCTC BCTN lo Doanh nghiệp ad DN Ngân hàng Nhà nƣớc oi m Phó Tổng Giám đốc nh Tổ chức tín dụng at Tổng Giám đốc z TGĐ ll TCTD Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần fu P.TGĐ Ngân hàng Thƣơng mại n NHNN va NHTMCP Ngân hàng Việt Nam n NHTM Ngân hàng ua NHVN Nghiên cứu tình al NH pl NCTH Hội đồng sáng lập yi HĐSL Hội đồng quản trị ju HĐQT Doanh nghiệp Nhà nƣớc y th DNNN z Thành viên BKS TV HĐQT Thành viên HĐQT VN Việt Nam ht vb TV.BKS k jm om l.c gm n a Lu n va y te re -vi- DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ t to ng hi Hình vẽ ep Hình 2.1 Hệ thống quản trị công ty w Hình 3.1: Tăng trƣởng mạng lƣới qua năm 17 n lo Hình 3.2: Mạng lƣới ACB phân bố theo vùng 18 ad Hình 3.3: Sơ đồ tổ chức Ngân hàng ACB 19 y th Hình 3.4: Sơ đồ hoạt động BKS Ngân hàng ACB 20 ju yi Hình 3.5: Sơ đồ đƣờng nguồn tiền dùng mua cổ phiếu ACB 32 pl Hình 3.6: Sơ đồ đƣờng nguồn tiền trả lại cho ACBS 34 al ua Hình 3.7: Ma trận rủi ro lợi ích việc đầu tƣ mua cổ phiếu ACB 38 n Hình 3.8: Ma trận rủi ro lợi ích lựa chọn hai Phƣơng án 41 va n Hình 4.1: Thống kê số tiêu 43 fu ll DANH MỤC HỘP oi m at nh Hộp z Hộp 1: Các thành viên BKS Ngân hàng ACB giai đoạn 2008 – 2012 21 z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re -1- CHƢƠNG t to ng TỔNG QUAN VÀ VẤN ĐỀ CHÍNH SÁCH hi ep 1.1 Tổng quan hệ thống Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam – Bối cảnh w n sách lo ad y th 1.1.1 Tổng quan hệ thống ngân hàng Việt Nam ju Ngành ngân hàng Việt Nam thực bắt đầu phát triển từ đầu năm 1990s Từ yi hệ thống ngân hàng (NH) cấp, đến ngành NH phát triển mạnh mẽ, trở thành pl ua al hệ thống rộng lớn NH tổ chức phi NH vòng 20 năm n Hiện hệ thống NH Việt Nam số lƣợng Tổ chức tín dụng (TCTD) bao va gồm: 05 NH thƣơng mại nhà nƣớc (NHTMNN), 34 NH thƣơng mại cổ phần (NHTMCP), n ll fu 04 NH liên doanh (NHLD), 05 NH 100% vốn nƣớc ngồi 100 chi nhánh phịng oi m giao dịch NH nƣớc ngồi, 18 cơng ty tài chính, 12 cơng ty cho th tài chính, khoảng nh 1.100 quỹ tín dụng NH có tổng tài sản lớn NH Nông nghiệp phát triển nơng at thơn, NH có tổng vốn điều lệ lớn NH Công thƣơng Hơn nửa tổng số z NHTMCP có quy mơ nhỏ với tổng tài sản dƣới 50.000 tỷ đồng vốn điều lệ dƣới 5.000 z ht vb tỷ đồng Một nửa số NHTMCP có số vốn điều lệ dƣới 4.000 tỷ đồng có bốn jm NHTMCP bao gồm NHTMCP Xuất Nhập Việt Nam (EIB), NHTMCP Sài Gòn k Thƣơng Tín (STB), NHTMCP Sài Gịn (SCB) NHTMCP Qn đội (MBB) có số vốn gm điều lệ 10.000 tỷ đồng So với NH khu vực, quy mô NH Việt Nam om l.c a Lu 1.1.2 Bối cảnh sách – Vụ án “Bầu Kiên” nhỏ bé n Trong năm 2013 - 2014 có kiện bật truyền thơng vụ án “Bầu đáng ý Bản cáo trạng Viện kiểm sát nhân dân tối cao (VKSNDTC) việc ông Nguyễn Đức Kiên – cổ đông không tham gia giữ chức vụ Ngân hàng y Nguyễn Đức Kiên 30 năm tù (Tòa phúc thẩm xử y án sơ thẩm) Một tình tiết te re (ACB) - bị can khác với loạt tội danh tổng mức án dành cho ông n va Kiên”, xét xử ông Nguyễn Đức Kiên – cổ đông Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Á Châu -2- nhà nƣớc chuẩn y - thực thao túng hoạt động điều hành ACB ảnh hƣởng t to thơng qua số cơng cụ, hai cơng cụ dễ dàng quan sát nhận ng dạng là: sử dụng vai trị cổ đơng lớn vị trí phó Chủ tịch Hội đồng sáng lập (HĐSL) - hi chế chƣa có tiền lệ nằm ngồi quy định luật pháp hành Trong ep Ban kiểm sốt (BKS) ACB giai đoạn hoạt động cách bình thƣờng, thực w chức nhiệm vụ theo quy định luật Tuy nhiên, qua báo cáo n lo BKS ACB qua năm giai đoạn 2008 – 2011, không thấy phản ánh phát hiện ad tƣợng hoạt động điều hành bị cổ đông không tham gia máy điều hành thao túng, y th tất nhiên khơng có ngăn chặn BKS thao túng Vậy điều ju yi thực xảy giai đoạn này? Có thực cổ đơng Nguyễn Đức Kiên thao túng pl hoạt động điều hành NH theo ý ơng ta hay khơng? Nếu có trục trặc nằm đâu để n ua al dẫn tới việc BKS ngăn cản điều đó? n va 1.2 Mục tiêu nghiên cứu câu hỏi sách: ll fu 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu: m oi Luận văn đặt mục tiêu nghiên cứu: Nguy cổ đông lợi dụng buông lỏng giám sát at nh Ban kiểm soát thao túng ngân hàng thương mại cổ phần: Tình Ngân hàng thương z mại cổ phần Á Châu (ACB), từ đề xuất sửa đổi pháp luật việc quy định z chức quyền hạn BKS NHTMCP nhằm nâng cao vai trò giám sát BKS ht vb jm 1.2.2 Câu hỏi sách: k - Có hay không hành vi thao túng ngân hàng cổ đông lớn? Và có tác hại l.c gm hành vi ngân hàng nào? om - Các quy định pháp luật hành đủ để Ban kiểm soát kiểm tra, giám sát ngân hàng hay không? n a Lu ngăn chặn hành vi thao túng số cổ đông lớn hoạt động điều hành ông Kiên sử dụng để thao túng hoạt động điều hành ACB phân tích việc BKS y nhiệm vụ BKS NHTMCP Đồng thời tập trung phân tích cách thức mà te re Luận văn tập trung vào phân tích quy định luật pháp hành chức n va 1.3 Phạm vi nghiên cứu -37- báo cáo anh Nguyễn Đức Kiên, anh Kiên bảo hợp tác đầu tư với công ty ACI ACBS đầu tư”- ông Chung đáp.”44 t to ng Nhƣ thấy việc dùng tiền ACB đầu tƣ mua cổ phiếu ACB hi ep chủ trƣơng ơng Nguyễn Đức Kiên, không nằm HĐQT nhƣng ông Kiên dùng ảnh hƣởng tác động để máy điều hành thực thi chủ trƣơng bác bỏ w n ý kiến phản đối tính chất sai phạm việc đầu tƣ Thông qua Ma trận lo rủi ro lợi ích việc đầu tƣ mua cổ phiếu ACB (Hình 3.7) thấy lợi ích mà ad y th ông Kiên đạt đƣợc hoạt động đầu tƣ thành công rủi ro ACB phải đối mặt Đây ju biểu thực tế vấn đề Ngƣời ủy quyền – Ngƣời thừa hành mà Ngƣời yi thừa hành lựa chọn hành động lợi ích thay lợi ích Ngƣời ủy quyền pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re 44 Tâm Lụa (2014) -38- Hình 3.7: Ma trận rủi ro lợi ích việc đầu tƣ mua cổ phiếu ACB t to ng ĐẦU TƢ CỔ KHẢ NĂNG hi PHIẾU ACB CÓ LÃI THUA LỖ ep - Hƣởng lợi nhuận gián tiếp thông qua - Chịu lỗ gián tiếp thông qua w công ty ACBS theo Hợp đồng hợp tác đầu Công ty ACBS theo Hợp đồng n lo tƣ ký Công ty ACBS hai Công ty hợp tác đầu tƣ ký Công ty ad ACI ACI-HN Tuy nhiên lợi nhuận ACBS hai Công ty ACI ju y th bị xói mịn phần chênh lệch lãi ACI-HN, giới hạn lỗ tối đa suất động tác ACB cho vay ACBS toàn số tiền đầu tƣ yi ACB - Đối mặt với rủi ro bị phát hành vi lãi suất khoản ACB cho pl HÀNG vay lại thông qua KienLongbank - Chịu lỗ gián tiếp thông qua VietBank Công ty ACBS chênh lệch NGÂN n ua al va dùng tiền ACB đầu tƣ mua cổ KienLongbank VietBank fu ĐỐI TƢỢNG n phiếu ACB để kiếm lời Hậu vay khoản hai NH cho ll dẫn đến việc bị thu hồi khoản lợi ACBS vay m oi nhuận có đƣợc vi phạm, bị xử phạt - Rủi ro không thu hồi ảnh hƣởng đến danh tiếng ACB thu hồi đƣợc phần khoản at nh cho vay z z vb - Hƣởng lợi nhuận gián tiếp thông qua hai - Chịu lỗ gián tiếp thông qua ht Công ty ACI ACI-HN theo Hợp đồng hai Công ty ACI ACI-HN ký Công ty ACBS hai - Nâng cao uy tín ảnh hƣởng Cơng ty ACI ACI-HN, giới ACB thông qua thành công việc hạn lỗ tối đa phần vốn om l.c KIÊN hai Công ty ACI ACI-HN gm ĐỨC hợp tác đầu tƣ ký Công ty ACBS theo Hợp đồng hợp tác đầu tƣ k NGUYỄN jm ÔNG đầu tƣ mua cổ phiếu ACB Gia tăng ảnh ông Kiên hai công ty n va Nguồn: Tác giả tự vẽ n nguồn lực ACB tƣơng lai a Lu hƣởng đến việc điều phối y te re -39- 3.7.5 Tình 2: Phân tích cách thức thao túng hoạt động điều hành cổ đông t to Nguyễn Đức Kiên thông qua diễn biến Vụ việc “Ngân hàng ACB ủy thác cho ng nhân viên đem tiền gửi vào TCTD khác để lấy lãi”: hi ep Ngày 22/3/2010 ACB có họp Thƣờng trực HĐQT, với tham gia HĐSL ACB ông Trần Mộng Hùng (Chủ tịch) ông Nguyễn Đức Kiên (Phó chủ tịch), w Trƣởng BKS để bàn phƣơng án sử dụng vốn đầu tƣ ACB Tại họp NH đƣa n lo phƣơng án giảm lãi suất huy động tiền gửi để giảm áp lực bị lỗ nhận tiền gửi mà không ad cho vay đƣợc, ơng Kiên có ý kiến đạo: Khơng đƣợc làm giảm tổng tài sản ACB, y th ju theo khơng chấp nhận giảm lãi suất huy động Ông Lý Xuân Hải – Tổng Giám đốc, yi thành viên thƣờng trực HĐQT đề xuất phƣơng án ủy thác cho nhân viên ACB mang tiền pl ACB gửi vào NH khác để nhận tiền lãi khoản hoa hồng vƣợt trần lãi suất al n ua Thực chủ trƣơng đó, ACB tổ chức triển khai việc ủy thác cho 19 cá nhân va gửi tiền vào VietinBank với tổng số 718,9 tỷ đồng Sau tồn số tiền bị Huỳnh n Thị Huyền Nhƣ (quyền Trƣởng phòng giao dịch Điện Biên Phủ thuộc VietinBank chi fu ll nhánh Tp Hồ Chí Minh) chiếm đoạt, gây thiệt hại cho ACB 718,9 tỷ đồng Hành vi m oi thống chủ trƣơng gửi tiền vào NH khác giai đoạn thành viên z tổ chức tín dụng năm 2010, Điều 106 at nh HĐQT ông Nguyễn Đức Kiên bị Cáo trạng VKSNDTC cao quy kết vi phạm Luật z vb Ở tình Luận văn khơng sâu phân tích tội danh mà Cáo trạng quy ht kết cho ơng Kiên (có nhiều ý kiến khác vấn đề này) mà phân tích ảnh hƣởng jm ông Kiên việc ông Kiên dùng ảnh hƣởng trực tiếp bác bỏ phƣơng án giảm lãi k gm suất huy động để giảm lượng tiền gửi ông Trần Mộng Hùng – Chủ tịch HĐSL, lựa l.c chọn phƣơng án giữ nguyên lãi suất huy động đenm tiền gửi TCTD khác Điều om thể rõ thao túng cổ đông Nguyễn Đức Kiên việc điều hành ACB a Lu “Tại họp có số ý kiến, có ơng Trần Mộng Hùng đề nghị giảm bớt n lãi suất huy động để giảm số tiền huy động dân, thời điểm Ngân hàng ACB n va huy động nhiều tiền dân không cho vay mà lại phải trả lãi y te re -40- Tuy nhiên Nguyễn Đức Kiên không đồng ý với phương án mà tuyên bố: “Làm làm không giảm tổng tài sản Ngân hàng ACB”.”45 t to ng Về việc ACB mang tiền gửi NH khác lấy lãi ông Lê Vũ Kỳ - nguyên Phó Chủ hi ep tịch HĐQT ACB khai nhận tác động ông Kiên chủ trƣơng này: w “Chủ trương ủy thác cho nhân viên mang tiền ACB gửi ngân hàng n lo khác anh Kiên đạo Anh Kiên cổ đông lớn ACB Kiên người nhà sở hữu ad khoảng 9-10% cổ phần ACB.”46 y th ju Và có chủ trƣơng việc thực cụ thể có can thiệp chấp yi thuận ông Kiên, việc ông Lý Xuân Hải – nguyên Tổng Giám đốc khai: pl al n Vietinbank.”47 ua “…Ông Nguyễn Đức Kiên đồng ý, gửi tiền vào Ngân hàng Công thương – n va ll fu Thơng qua tình diễn biến vụ việc thấy cổ đông Nguyễn m Đức Kiên dùng ảnh hƣởng can thiệp thao túng hoạt động điều hành oi ACB tuân theo ý chí mình, cổ đơng khác có tiếng nói quyền lực nhƣ ông Trần nh at Mộng Hùng – Chủ tịch HĐSL, Lý Xuân Hải – Tổng Giám đốc chịu ảnh hƣởng z phải làm theo ý kiến ơng Kiên Ơng Kiên khơng lựa chọn phƣơng án giảm lãi suất huy z vb động để giảm lƣợng tiền gửi mà lựa chọn phƣơng án chứa đựng nhiều rủi ro là: giữ ht nguyên lãi suất huy động đem tiền gửi vào tổ chức tín dụng khác Ma trận lợi ích rủi jm k ro (Hình 3.8) cho thấy lợi ích rủi ro hai đối tƣợng ông Kiên ACB gm lựa chọn phƣơng án l.c Từ kiện lợi ích rủi ro lựa chọn phƣơng án Ma trận om Hình 3.8 dễ dàng nhận thấy việc lựa chọn Phƣơng án giữ nguyên lãi suất huy động a Lu đem tiền gửi TCTD khác lựa chọn mang lại nhiều lợi ích cho ông Kiên hơn, n phƣơng án đem lại nhiều rủi ro cho ACB Đây điểm tồn đƣợc lý n va y te re 45 Đ.Tâm (2014) Đức Minh (2014) 47 Nguyễn Hƣng (2014) 46 -41- thuyết Ngƣời ủy quyền – Ngƣời thừa hành Ngƣời thừa hành lựa chọn hành t to động lợi ích thay lợi ích Ngƣời ủy quyền ng Hình 3.8: Ma trận rủi ro lợi ích lựa chọn hai Phƣơng án hi ep PHƢƠNG ÁN LỰA CHỌN w PHƢƠNG ÁN VỚI n Không giảm lãi suất huy động, gửi Giảm lãi suát huy động lo TIỀN GỬI ad tiền vào TCTD khác ju y th yi Lợi ích: - Giữ vững khả khoản điều kiện thị trƣờng có nhiều biến động khó lƣờng, đảm bảo an toàn chung toàn hệ thống ACB - Giảm áp lực trả lãi huy động chƣa cho vay đƣợc - Thu nhập từ chênh lệch lãi suất huy động lãi suất gửi tiền TCTD khác pl Lợi ích: n ua al fu - Tạm thời lƣợng khách hàng chuyển sang gửi tiền TCTD khác - Tạm thời làm giảm giá trị Tổng tài sản số có sở tính tốn dựa số liệu Tổng tài sản ll oi m ACB Rủi ro: n HÀNG va NGÂN nh - Rủi ro thất thoát vốn chuyển tiền cho nhân viên đem gửi (nhân viên chiếm đoạt bỏ trốn) - Rủi ro bị đối tƣợng xấu TCTD khác lừa chiếm đoạt tiền (thực tế xảy vụ Huyền Như) - Rủi ro không thu hồi đƣợc tiền gửi TCTD nhận tiền gửi gặp khó khăn khoản at ĐỐI TƢỢNG Rủi ro: z z - Rủi ro gia tăng áp lực lên khả khoản ACB phải đối mặt với cố rút tiền hàng loạt nhƣ khứ (thực tế xảy vào tuần cuối tháng 8/2012 sau ông Kiên bị bắt) ht vb k jm - Khơng Rủi ro: - Gia tăng ảnh hƣởng thị trƣờng tài thơng qua việc điều động nguồn tiền đến với TCTD khát tiền gửi huy động (đây điểm quan trọng) - Không Rủi ro: om l.c n a Lu ĐỨC KIÊN Lợi ích: ƠNG NGUYỄN gm Lợi ích: n y te re Nguồn: Tác giả tự vẽ va - Bị quy kết làm trái quy định (xác suất rủi ro thời điểm thấp, thực tế xảy ra) -42- 3.7.6 Kết luận việc thao túng cổ đông Nguyễn Đức Kiên t to Thông qua phân tích kiện diễn biến vụ việc Cáo trạng ng hi VKSNDTC với lời khai cá nhân HĐSL, HĐQT, Ban điều hành ep ACB, cho thấy ông Nguyễn Đức Kiên không giữ chức vụ chủ chốt NHNN chuẩn y ACB, nhƣng dùng ảnh hƣởng thơng qua số cơng cụ (trong số w n hai cơng cụ dễ dàng nhận dạng vai trị cổ đơng lớn vị trí Phó chủ tịch lo ad HĐSL) để thao túng hoạt động điều hành ACB dẫn đến rủi ro thiệt hại cho y th ACB nhƣ phân tích hai tình nêu ju Tuy nhiên, theo báo cáo BKS ACB năm 2008 đến 2011 khơng có yi pl cảnh báo việc cổ đông Nguyễn Đức Kiên dùng ảnh hƣởng thao túng hoạt ua al động điều hành ACB giai đoạn này, bị bắt vào tháng 8/2012 Điều n cho thấy vai trò giám sát, ngăn chặn đƣa cảnh báo BKS trƣờng hợp n va thao túng cổ đông Nguyễn Đức Kiên khơng có tác dụng, ngun nhân đƣợc phân ll fu tích Chƣơng với bất cập quy định hành pháp luật BKS oi m với ảnh hƣởng cổ đông Nguyễn Đức Kiên vơ hiệu hóa chức giám sát, ngăn chặn cảnh báo BKS dẫn đến thiệt hại rủi ro cho ACB nhƣ Luận văn at nh đề cập z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re -43- CHƢƠNG t to KHUYẾN NGHỊ CHÍNH SÁCH VÀ KẾT LUẬN ng hi ep 4.1 Khuyến nghị sách w n Do NH thể chế đặc thù vốn chủ sở hữu cổ đông chiểm tỷ lệ nhỏ lo ad tổng tài sản NH nắm giữ, theo số liệu đến thời điểm 31/12/2014 tỷ lệ vốn tự có/Tổng y th tài sản tất Tổ chức tín dụng chiếm tỷ lệ nhỏ 7,62%, tỷ lệ ju NHTMCP 7,31% (Xem hình 4.1) Do việc BKS giám sát HĐQT Ban điều hành yi pl không việc cổ đơng giám sát đại diện mình, mà vấn đề lớn liên toàn hệ thống tài n ua al quan đến việc giám sát để đảm bảo an tồn tài sản cơng chúng gửi tiền an tồn va n Hình 4.1: THỐNG KÊ MỘT SỐ CHỈ TIÊU CƠ BẢN (đến 31/12/2014) ll fu Tổng tài sản có Tỷ lệ vốn tự có/Tổng tài sản Vốn tự có oi Loại hình TCTD m TT nh NHTM Nhà nƣớc NHTM Cổ phần NH Liên doanh, nƣớc ngồi 701.986 Cơng ty tài chính, cho thuê 68.673 15.208 Tổ chức tín dụng hợp tác 87.090 2.510 6.514.900 496.573 at 2.876.174 5,90% 203.154 7,31% z 169.696 z ht vb 2.780.976 jm 106.004 15,10% k gm 22,15% om l.c a Lu Toàn hệ thống 2,88% 7,62% n n va Nguồn: NHNN (2015) y te re -44- 4.1.1 Khuyến nghị nhằm giảm bất cân xứng thông tin cổ đông thành viên t to BKS ng Do thực tế quan hệ làm việc khứ tạo ảnh hƣởng hi ep cá nhân khác lên thành viên BKS, từ làm giảm tính độc lập BKS thực thi nhiệm vụ Nhƣ lý thuyết ủy quyền – thừa hành theo phân tích w Chƣơng 3, khuyến nghị dƣới nhằm giải vấn đề bất cân xứng thông tin: n lo ứng viên BKS biết rõ ảnh hƣởng cổ đông lớn thành viên HĐQT ad hoạt động giám sát trúng cử, cổ đơng bầu cho thành y th ju viên khơng nắm rõ điều dẫn đến lựa chọn sai lầm yi Khuyến nghị: Bổ sung quy định ứng viên cho chức vụ thành viên BKS phải pl vị trí thành viên HĐQT n ua al khai báo chi tiết quan hệ làm việc với cổ đơng lớn với ứng viên cho va n 4.1.2 Khuyến nghị nhằm giảm phụ thuộc mặt tài Ban kiểm sốt fu ll Nhƣ phân tích Chƣơng 3, phụ thuộc mặt tài dẫn đến phụ m oi thuộc mặt hoạt động Rất khó để BKS NHTMCP đảm bảo đƣợc độc lập at nh hoạt động nhƣ tất nguồn lực phục vụ cho hoạt động BKS z phải đƣợc xự xét duyệt Ban điều hành (đối tƣợng bị giám sát) Các khuyến nghị sau z nhằm giảm thiểu phụ thuộc vb ht Khuyến nghị: (i) Bổ sung quy định việc Điều lệ ngân hàng phải đặt jm k giới hạn ngân sách độc lập dành cho BKS (ii) Bổ sung quy định việc ĐHCĐ bỏ gm phiếu thông qua ngân sách hoạt động dành cho BKS hàng năm Mức ngân sách không om sách mà không cần phê duyệt Ban điều hành HĐQT l.c đƣợc vƣợt giới hạn ngân sách điều lệ Trƣởng BKS đƣợc quyền duyệt chi ngân a Lu 4.1.3 Khuyến nghị nhằm đưa chế tài chế khuyến khích thỏa đáng hoạt n nên động lực cho BKS hoàn thành tốt nhiệm vụ mình, đồng thời đảm bảo vi y phạm yếu công tác giám sát bị chế tài thích đáng Việc thiếu vắng quy te re Các phân tích Chƣơng cho thấy chế khen thƣởng xử phạt hợp lý tạo n va động BKS -45- định khen thƣởng xử phạt việc thực nhiệm vụ BKS tạo kết t to giám sát chất lƣợng, khuyến nghị sau nhằm giảm thiểu tình trạng ng Khuyến nghị: (i) Bổ sung quy định chế tài xử phạt BKS khơng hồn thành hi ep nhiệm vụ lỗi BKS mức bồi thƣờng thiệt hại có thiệt hại phát sinh, tính theo mức độ lỗi BKS (ii) Bổ sung quy định mức khen thƣởng cho BKS hoàn w thành tốt nhiệm vụ, mức khen thƣởng đƣợc thông qua ĐHCĐ thƣờng niên n lo ad 4.1.4 Khuyến nghị nhằm tăng tính minh bạch hoạt động giám sát y th Do quy định hành công bố thông tin hoạt động BKS ju yi lỏng lẻo yêu cầu BKS công bố cáo cáo hoạt động hàng pl năm ĐHCĐ thƣờng niên, điều dẫn đến thông tin cảnh báo BKS hoạt al ua động điều hành không đƣợc chuyển đến cho cổ đông cách kịp thời (đặc biệt đối n với cổ đơng nhỏ) Do đó, khuyến nghị dƣới nhằm tăng tính minh bạch kịp thời va n thông tin xuất phát từ hoạt động giám sát BKS, đảm bảo cảnh báo từ BKS ll fu thông tin hoạt động giám sát BKS đƣợc cổ đơng tiếp cận cách dễ oi m dàng kịp thời at nh Khuyến nghị: Bổ sung quy định việc BKS phải lập công bố thông tin Báo z cáo hoạt động giám sát hình định kỳ hàng quý thay báo cáo ĐHCĐ z thƣờng niên hàng năm ht vb k động điều hành HĐQT Ban điều hành jm 4.1.5 Khuyến nghị nhằm giảm thiểu khả can thiệp cổ đơng lớn vào hoạt gm Từ việc phân tích cách thức thao túng hoạt động điều hành ông Nguyễn om l.c Đức Kiên tình Ngân hàng ACB (Chƣơng 3) cho thấy: cách thức hiệu cổ đông lớn sử dụng để tác động đến cách hoạt động điều hành tham dự a Lu họp HĐQT đƣa ý kiến nhằm tác động đến định n Hội đồng quản trị Trong năm Hội đồng sáng lập tham gia ý kiến nội dung quan trọng n va HĐQT “Hội đồng sáng lập thường xuyên dự phiên họp Hội đồng quản trị Thường trực y te re -46- quản trị điều hành ngân hàng.”48 Khuyến nghị dƣới giúp giảm thiểu việc t to cổ đơng lớn dùng ảnh hƣởng tác động lên định HĐQT ng họp nhƣ trƣờng hợp cổ đông Nguyễn Đức Kiên, từ nâng cao tính độc lập hi định HĐQT công tác điều hành ep Khuyến nghị: Bổ sung quy định ngăn cấm cá nhân thành w viên HĐQT thành viên BKS chƣa đƣợc Luật cho phép tham dự họp n lo HĐQT ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re 48 ACB (2012) -47- t to 4.2 Kết luận ng Hệ thống NH Việt Nam phát triển mạnh số lƣợng quy mô vốn hi ep giai đoạn 2006 – 2011 Hàng loạt ngân hàng thƣơng mại cổ phần đƣợc thành lập mới, số chuyển đổi từ ngân hàng nông thôn từ ngân hàng quốc doanh thực cổ w n phần hóa Tuy nhiên, đến năm 2013 – 2014 lĩnh vực ngân hàng xảy vụ trọng án lo ad ”Bầu Kiên” đƣợc truyền thông dƣ luận quan tâm theo dõi Trong vụ án ông Nguyễn y th Đức Kiên nhiều bị cáo khác bị xét xử với nhiều tội danh chịu án phạt nhiều năm ju tù Một điểm đáng ý đƣợc nêu Cáo trạng VKSNDTC, yi hành vi ông Nguyễn Đức Kiên: không giữ chức vụ Ngân hàng nhà nƣớc pl al chuẩn y nhƣng dùng ảnh hƣởng để thao túng hoạt động điều hành n ua Ngân hàng ACB dẫn đến thiệt hại cho Ngân hàng ACB n va Luận văn tập trung nghiên cứu hoạt động BKS Ngân hàng ACB hành vi ll fu ông Nguyễn Đức Kiên bối cảnh Ngân hàng ACB giai đoạn 2008 – 2012 Mục oi m đích nghiên cứu luận văn nhằm trả lời câu hỏi: hành vi ngân hàng nào? at nh - Có hay khơng hành vi thao túng ngân hàng cổ đông lớn? Và có tác hại z z - Các quy định pháp luật hành đủ để Ban kiểm soát kiểm tra, giám sát vb k jm ngân hàng hay không? ht ngăn chặn hành vi thao túng số cổ đông lớn hoạt động điều hành gm Luận văn sử dụng văn quy định pháp luật, số liệu Báo cáo tài chính, l.c Báo cáo thƣờng niên, Cáo trạng VKSNDTC, lời khai cá nhân nguyên thành om viên HĐSL, HĐQT Ban điều hành Ngân hàng ACB để phân tích xác định ảnh a Lu hƣởng cổ đông Nguyễn Đức Kiên ACB cách thức ông Nguyễn Đức Kiên sử n dụng ảnh hƣởng can thiệp vào hoạt động điều hành Ngân hàng ACB Luận văn nghiên cứu này, luận văn đề năm khuyến nghị sách Khuyến nghị thứ nhằm giảm bất cân xứng thông tin cổ đông thành viên BKS Khuyến nghị thứ y ngăn chặn đƣợc hành vi thao túng cổ đông Nguyễn Đức Kiên Trên sở te re hành BKS NHTMCP, dẫn đến việc BKS Ngân hàng ACB không phát n va nghiên cứu tồn hạn chế quy định pháp luật -48- hai nhằm giảm phụ thuộc mặt tài Ban kiểm sốt Khuyến nghị thứ ba t to nhằm đƣa chế tài chế khuyến khích thỏa đáng hoạt động BKS ng Khuyến nghị thứ tƣ nhằm tăng tính minh bạch hoạt động giám sát Và sau hi khuyến nghị thứ năm nhằm giảm thiểu khả can thiệp cổ đông lớn vào hoạt động ep điều hành HĐQT Ban điều hành w Xuất phát từ kết nghiên cứu, tác giả tin đề xuất khuyến nghị góp n lo phần nâng cao tính độc lập hiệu BKS NHTMCP Từ kiểm sốt tốt ad hoạt động HĐQT Ban điều hành NH, giảm thiểu hành vi thao y th ju túng cổ đông lớn dẫn đến thiệt hại cho NH, góp phần xây dựng hệ thống NH yi lành mạnh Việt Nam pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re -49- TÀI LIỆU THAM KHẢO t to ng Tiếng Việt hi ep BKS Ngân hàng ACB (2009 – 2012), Báo cáo BKS Ngân hàng ACB giai đoạn 2008 – 2011 w n Bộ tài (2012) Thơng tư số 52/2012/TT-BTC, ngày tháng năm 2012 hướng lo ad dẫn việc công bố thông tin thị trường chứng khốn y th Hồng Duy (2014), ““Bầu" Kiên phủ nhận lời khai khác việc chi phối HĐQT ju yi ACB”, Báo Đầu tư chứng khoán, truy cập ngày 25/5/2015 địa chỉ: pl http://tinnhanhchungkhoan.vn/phap-dinh/bau-kien-phu-nhan-cac-loi-khai-khac-ve- al n ua viec-chi-phoi-hdqt-acb-107894.html va Việt Dũng (2014), “Ông Lý Xuân Hải: 'Không biết bầu Kiên mua cổ phiếu ACB”, n VnExpress, Truy cập ngày 27/5/2015 địa chỉ: http://vnexpress.net/tin-tuc/phap- fu ll luat/ong-ly-xuan-hai-khong-biet-bau-kien-mua-co-phieu-acb-3115772.html m oi Vũ Hạnh (2014), ““Bầu” Kiên thừa nhận có vị trí cao ACB”, vov.vn, truy nh cập ngày 2/5/2015 địa chỉ: http://vov.vn/phap-luat/bau-kien-thua-nhan-minh-co- at z vi-tri-rat-cao-o-acb-370078.vov z ht vb Nguyễn Hƣng (2014), ““Bầu” Kiên đạo sâu sát hoạt động Ngân hàng jm ACB nhƣ nào?”, An ninh giới, truy cập ngày 28/11/2014 địa chỉ: k http://antg.cand.com.vn/Vu-an-noi-tieng/Bau-Kien-chi-dao-sau-sat-cac-hoat-dong- gm cua-Ngan-hang-aCB-nhu-the-nao-334848/ chỉ: om l.c IFC (2010), “Cẩm nang Quản trị công ty”, IFC, truy cập ngày 15/12/2014 địa a Lu http://www.ifc.org/ifcext/mekongpsdf.nsf/AttachmentsByTitle/CG+newsletter2- n VN/$FILE/CG+newsletter2-VN.pdf y luat/20141203/cuu-lanh-dao-acb-moi-viec-do-anh-kien-quyet-dinh/679818.html te re Tuổi trẻ, truy cập ngày 27/5/2015 địa chỉ: http://tuoitre.vn/tin/phap- n va Tâm Lụa (2014), “Cựu lãnh đạo ACB: “Mọi việc anh Kiên định””, Báo -50- Đức Minh (2014), “Bầu Kiên: Tôi vai trị ACB để đạo ai”, t to phapluattp.vn, truy cập ngày 28/11/2014 địa chỉ: http://plo.vn/phap-luat/bau- ng kien-toi-khong-co-vai-tro-gi-o-acb-de-co-the-chi-dao-ai-470153.html hi ep 10 Ngân hàng ACB (2009 – 2012), Báo cáo thường niên Ngân hàng ACB giai đoạn 2008 – 2011 w n 11 Ngân hàng ACB (2009 – 2012), Báo cáo tổng kết Ngân hàng ACB giai đoạn lo ad 2008 – 2011 y th 12 NHNN Việt Nam (2015), “Thống kê số tiêu bản”, Ngân hàng Nhà nước ju Việt Nam, truy cập ngày 23/04/2015 địa chỉ: yi pl http://www.sbv.gov.vn/portal/faces/vi/pages/trangchu/tk/hdchtctctd/tkmsctcb?_afrL al ua oop=4806215035495835&_afrWindowMode=0&#%40%3F_afrLoop%3D4806215 n 035495835%26_afrWindowMode%3D0%26_adf.ctrl-state%3D15wz2tms1u_92 va n 13 Nhóm phóng viên PetroTimes (2014), “"Bầu" Kiên dọa cách chức HĐQT fu ll Ngân hàng ACB”, PetroTimes, truy cập ngày 2/5/2015 địa chỉ: oi m http://petrotimes.vn/news/vn/kinh-te/bau-kien-tung-doa-cach-chuc-ca-hdqt-ngan- at nh hang-acb.html z 14 PV (2014), “"Bầu" Kiên – "đạo diễn" cho bi kịch ACB”, petrotimes.vn, truy cập z ht vb ngày 19/12/2014 địa chỉ: http://petrotimes.vn/news/vn/kinh-te/bau-kien-dao- l.c gm 16 Quốc hội (2010), Luật Doanh nghiệp 2005 k 15 Quốc hội (2010), Luật tổ chức tín dụng 2010 jm dien-cho-tan-bi-kich-acb.html n xuan-gia-khai-gi-ve-bau-kien-.html http://vietnamnet.vn/vn/xa-hoi/170877/ong-tran- a Lu cập ngày 5/6/2015 địa chỉ: om 17 Đ.Tâm (2014), “Ơng Trần Xn Giá khai bầu Kiên?”, VietnamNet.vn, Truy y phiếu ACB”, Vov.vn, Truy cập ngày 27/5/2015 địa chỉ: http://vov.vn/phap- te re 19 V.H/VOV.VN (2014), “Phúc thẩm vụ “bầu” Kiên: Nguyễn Đức Kiên tự ý mua cổ n va 18 Viện kiểm sát nhân dân tối cao (2014), Cáo trạng số 09/VKSTC-V1 ngày 27/1/2014 -51- luat/phuc-tham-vu-bau-kien-nguyen-duc-kien-tu-y-mua-co-phieu-cua-acb- t to 368703.vov ng 20 Nguyễn Nhƣ Ý (1999), Đại từ điển tiếng Việt, NXB Văn Hóa – Thơng tin, Hà Nội hi ep Tiếng Anh w 21 Jensen, Michael C Meckling, Wiliam H (1976), Theory of the Firm: Managerial n Behavior, Agency Costs and Ownership Structure lo ad ju y th yi pl n ua al n va ll fu oi m at nh z z ht vb k jm om l.c gm n a Lu n va y te re