Do an hoan thien noi dung phan tich tai chinh cua cong

Các ký hiệu viết tắt VLĐ : Vốn lu động CĐKT : ảng cân đối kế tng cân đối kế tán CKQKD VSX TSCĐ §TDH TCDH TSC§HH TSC§VH : Ь¸ȯ c¸ȯ kết quảng cân đối kế t kinh dnh : Vốn sảng cân đối kế tn xuất : Tài sảng cân đối kế tn cố định đầu t dài hạn : Tài dài hạn : Tài sảng cân đối kế tn cố định hữu hình : Tài sảng cân đối kế tn cố định vô hình CPXDCD : Chi phí xây dựng ảng cân đối kế tn dở dng 10 SXKD 11 TSLĐ ĐTNH 12 LNTT : Sảng cân đối kế tn xuất kinh dnh : Tài sảng cân đối kế tn lu động đầu t ngắn hạn : Lợi nhuận trớc thuế 13 LNST 14.NCVLĐ 15.TSLN : Lợi nhuận su thuế : Nhu cầu vốn lu động : Tỷ suất lợi nhuận 16 TSLN VCSH Q : Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu ình quân Mở đầu 1.Tính cấp thiết củ đề tài: Trng điều kiện sảng cân đối kế tn xuất kinh dnh the chế thị trờng, để tồn phát triển đòi hỏi dnh nghiệp kinh dnh phảng cân đối kế ti có lÃi Để đạt đợc kết quảng cân đối kế t c trng sảng cân đối kế tn xuất kinh dnh, dnh nghiệp cần phảng cân đối kế ti xác định phơng hớng mục tiêu trng đầu t, iện pháp sử dụng điều kiện sẵn có nguồn nhân tài, vật lực Muốn dnh nghiệp cần nắm đợc nhân tố ảng cân đối kế tnh hởng, mức độ xu hớng tác động củ nhân tố đến kết quảng cân đối kế t kinh dnh Điều thực đợc sở phân tích tình hình tài củ dnh nghiệp thông qu hệ thống cá tài Phân tích tình hình tài gắn liền với hạt động sảng cân đối kế tn xuất kinh dnh củ dnh nghiệp, công ty Trng điều kiện sảng cân đối kế tn xuất ch phát triển, thông tin ch quảng cân đối kế tn lý ch nhiều, ch phức tạp nên công việc phân tích đợc tiến hành phép tính cộng trừ giảng cân đối kế tn đơn Nền kinh tế phát triển, đòi hỏi quảng cân đối kế tn lý kinh tế không ngừng tăng lên Để đáp ứng yêu cầu quảng cân đối kế tn lý kinh dnh ngày c phức tạp, phân tích tình hình tài ngày hàn thiện với hệ thống lý luận độc lập Phân tích tài ch phép nhà dnh nghiệp nhìn nhận đắn sức mạnh nh hạn chế trng trình quảng cân đối kế tn lý kinh dnh củ dnh nghiệp Trên sở đó, nhà quảng cân đối kế tn lý xác định đắn mục tiêu chiến lợc kinh dnh đồng thời tìm r iện pháp sát thực huy động khảng cân đối kế t trình kinh dnh nhằm nâng c hiệu quảng cân đối kế t kinh dnh củ dnh nghiệp Thông qu trình phân tích tài chính, qun chức năng, nhà đầu t, ngân hàng, chủ nợ củ dnh nghiệp thấy đợc thực trạng tài củ dnh nghiƯp, tõ ®ã gióp chȯ hä cã thĨ ®ȧ rȧ định qun trọng họ có qun hệ kinh tế dng nghiệp Việc phân tích tài trng dnh nghiệp ny trở nên cấp thiết điều kiện kinh tế khách qun thy đổi hàng ngày Trng đó, việc phân tích tài dnh nghiệp lại ch đợc ci trọng Vì để xây dựng hệ thống phân tích tài ch ngành, lại hình dnh nghiệp điều cần thiết ny Chọn đề tài: HHàn thiện nội dung phân tích tài củ công ty du lịch Việt Nm , em mng muốn đề tài ý nghĩ lý luận mà góp phần giảng cân đối kế ti vấn đề thực tiễn củ hạt động phân tích tài trng công ty du lịch Việt Nm dnh nghiệp thơng mại Việt Nm 2.Mục tiêu nghiên cứu: - Hệ thống há vấn đề lý luận nội dung phân tích tài trng dnh nghiệp thơng mại dịch vụ Việt Nm - Khẳng định vi trò qun trọng củ công tác phân tích tài dnh nghiệp - Trên sở phân tích thực trạng trình nội dung phân tích tài củ dnh nghiệp r tồn nguyên nhân tồn củ hạt động phân tích tài - Đề xuất số giảng cân đối kế ti pháp hàn thiện nội dung hạt động phân tích tài củ dnh nghiệp Việt Nm 3.Đối tợng phạm vi nghiên cứu: Đối tợng nghiên cứu củ đề tài vấn đề Hphơng pháp phân tích tài Phạm vi nghiên cứu: tập trung việc phân tích phơng pháp phân tích tài củ công ty du lịch Việt Nm trng năm 2004 - 2005 Để tiến hành phân tích tình hình tài chính, ngời phân tích phảng cân đối kế ti sử dụng nhiều tài liệu khác nhu, trng chủ yếu cá tài cá tài hữu ích việc quảng cân đối kế tn trị dnh nghiệp nguồn thông tin tài chủ yếu ngời ngài dnh nghiệp cá tài ch iết tình hình tài củ dnh nghiệp thời điểm cá mà ch thấy kết quảng cân đối kế t hạt động mà dnh nghiệp đạt đợc trng tình hình Phơng pháp nghiên cứu: Về phơng pháp luận, đề tài sử dụng phơng pháp luận iện chứng vật lịch sử trng nghiên cứu lý luận, sử dụng phơng pháp phân tích, kiến giảng cân đối kế ti để phân tích thực trạng tình hình hạt động phân tích tài dnh nghiệp Việt Nm Ngài r, em sử dụng phơng pháp thống kê, thu thập số liệu từ Công ty Du lịch Việt Nm để thu thập đợc thông tin cần thiết liên qun đến đề tài ố cục củ đề tài: Ngài phần mở đầu kết luận chuyên đề gồm ảng cân đối kế tng iểu, phụ lục nội dung củ chuyên đề chơng: - Chơng 1: Lý luận nội dung phân tích tµi chÝnh cđȧ dȯȧnh nghiƯp ( trȧng - 31 ) - Chơng 2: Thực trạng phân tích tài củ công ty du lịch Việt Nm ( trng 32 - 66 ) - Chơng 3: Giải pháp kiến nghị hàn thiện nội dung phân tích tài công ty du lịch Việt Nm ( trng 67 - 82 ) Ch¬ng I : lý ln vỊ nội dung phân tích tài dnh nghiệp 1.1 Dnh nghiệp tài dnh nghiệp Định nghĩ dnh nghiƯp HiƯn nȧy, cã rÊt nhiỊu kh¸i niƯm vỊ dȯȧnh nghiệp nh: Dnh nghiệp chủ thể kinh tế độc lập, có t cách pháp nhân, hạt động kinh dnh thị trờng nhằm làm tăng giá trị củ chủ sở hữu Dnh nghiệp cách tổ chức hạt động kinh tế củ nhiều cá nhân Có nhiều hạt ®éng kinh tÕ chØ cã thĨ thùc hiƯn ®ỵc Ьëi dnh nghiệp không phảng cân đối kế ti cá nhân Việt Nm, the Luật dnh nghiệp: dnh nghiệp tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sảng cân đối kế tn, có trụ sở gi dịch ổn định, đợc đăng ký kinh dnh the quy định củ pháp luật nhằm mục đích thực hạt động kinh dnh- tức thực số hặc tất cảng cân đối kế t công đạn củ trình đầu t, từ sảng cân đối kế tn xuất đến tiêu thụ sảng cân đối kế tn phẩm hặc cung ứng dịch vụ thị trờng nhằm mục đích sinh lợi Các dnh nghiệp Việt Nm gồm: Dnh nghiệp Nhà Nớc, công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty hợp dnh, công ty liên dnh, dnh nghiệp t nhân Tài chÝnh dȯȧnh nghiƯp Tµi chÝnh dȯȧnh nghiƯp lµ hƯ thèng c¸c mèi quȧn hƯ kinh tÕ ph¸t sinh trȯng qu¸ trình phân phối nguồn tài gắn liền với việc tạ lập sử dụng quỹ tiền tệ trng dnh nghiệp phục vụ ch yêu cầu sảng cân đối kế tn xuất kinh dnh củ dnh nghiệp ảng cân ®èi kÕ tn chÊt cđȧ tµi chÝnh dȯȧnh nghiƯp lµ qun hệ kinh tế thể dới hình thức giá trị Đó qun hệ kinh tế giữ dnh nghiệp với Nhà nớc, qun hệ giữ dnh nghiệp với thị trờng tài chính, qun hệ giữ dnh nghiệp với thị trờng khác qun hệ trng nội ộ dnh nghiƯp LÜnh vùc tµi chÝnh dȯȧnh nghiƯp cïng víi hạt động sảng cân đối kế tn xuất kinh dnh ®ãng mét vȧi trß cùc kú quȧn träng ®èi víi tồn phát triển củ dnh nghiệp, hạt động nhằm mục thực mục tiêu củ dnh nghiệp tối đ há giá trị dnh nghiệp hy tăng trởng phát triển Nghiên cứu tài dnh nghiệp có nghĩ phảng cân đối kế ti trảng cân đối kế t lời đầy đủ câu hỏi chủ yếu su đây: - Đầu t đâu nh nà ch phù hợp với hình thức hạt động kinh dnh đà chọn, nhằm đạt tới mục tiêu củ dnh nghiệp? - Nguồn vốn tài trợ đợc huy động từ đâu, thời điểm nà để đạt đợc c¬ cÊu vèn tèi u víi chi phÝ vèn thÊp nhất? - Lợi nhuận củ dnh nghiệp đợc sử dụng nh nà? - Quá trình phân tích, đánh giá, kiểm tr hạt động tài diễn r nh nà để thờng xuyên đảng cân đối kế tm ảng cân đối kế t trạng thái cân ằng tài chính? - Quá trình quảng cân đối kế tn lý hạt động tài ngắn hạn diễn r nh nà để r định thu- chi hợp lý? Các câu hỏi ch phảng cân đối kế ti tất cảng cân đối kế t vấn ®Ị cđȧ lÜnh vùc tµi chÝnh dȯȧnh nghiƯp nhng ®ã câu hỏi qun trọng liên qun tới cách thức tổ chức quảng cân đối kế tn lý tài dnh nghiệp 1.2 Tổng qun phân tích tài dnh nghiệp 1.2.1 Khái niệm vi trò: Khái niệm phân tích tài dnh nghiệp Phân tích tài sử dụng tập hợp khái niệm, phơng pháp công cụ ch phép thu thập xử lý thông tin kế tán thông tin khác trng quảng cân đối kế tn lý dnh nghiệp, nhằm đánh giá tình hình tài chính, khảng cân đối kế t tiềm lực củ dnh nghiệp, giúp ngời sử dụng thông tin đ r định tài chính, định quảng cân đối kế tn lý phù hợp Vi trò củ phân tích tài dnh nghiệp Đối với ngời quảng cân đối kế tn lý dnh nghiệp Nhà quảng cân đối kế tn lý tài dnh nghiệp tiến hành nghiên cứu hạt động tài gọi phân tích tài nội ộ Việc nghiên cứu hàn tàn khác với nhà phân tích ngài dnh nghiệp D trng dnh nghiệp nên nhà quảng cân đối kế tn lý có thông tin đầy đủ hiểu rõ dnh nghiệp, họ có lợi để phân tích tài tốt Công tác phân tích tài giúp ch nhà quảng cân đối kế tn lý trng nhiều vấn đề nh: - Trên sở tính tán, nhà quảng cân đối kế tn lý dnh nghiệp cân nhắc để r định nên tạ vốn ằng cách gọi cổ phần hy vy - Sử dụng vốn đầu t đâu ằng cách nà để đạt đợc mục tiêu kinh dnh đề r mà ảng cân đối kế t tàn vốn - Tình hình hạt động kinh dnh củ dnh nghiệp có hiệu quảng cân đối kế t hy không, lợi nhuận đạt đến mức độ nà, lỗ lỗ nhiêu, triển vọng trng tơng li the chiều hớng tăng lên hy gặp khó khăn - Khảng cân đối kế t thnh tán củ dnh nghiệp khảng cân đối kế tn nợ đến hạn thnh tán có đảng cân đối kế tm ảng cân đối kế t hy không Phân tích tài làm ật tầm qun trọng củ dự tài làm sở ch nhà quảng cân đối kế tn lý, làm sáng tỏ không sách tài mà cảng cân đối kế t sách chung Đối với nhà đầu t dnh nghiệp Đây dnh nghiệp, cá nhân qun tâm trực tiếp đến tính tán giá trị củ dnh nghiệp, họ gi vèn chȯ dȯȧnh nghiƯp sư dơng vµ sÏ cïng chơi rủi r mà dnh nghiệp gặp phảng cân đối kế ti Thu nhập củ nhà đầu t tiền chi lợi tức giá trị tăng thêm củ vốn đầu t (giá trị cổ phiếu) Hi yếu tố chụi ảng cân đối kế tnh hởng củ lợi nhuận kỳ vọng củ dnh nghiệp Các nhà đầu t lớn thờng dự nhà chuyên môn- ngời chuyên nghiên cứu phân tích tài chính, chuyên phân tích tài chính- để phân tích làm dự triển vọng củ dnh nghiệp, đánh giá cổ phiếu củ dnh nghiệp Đối với nhà đầu t nh nhà tiềm năng, mối qun tâm trớc hết củ họ việc đánh giá đặc điểm đầu t củ dnh nghiệp Các đặc điểm đầu t củ dnh vụ có tính đến yếu tố rủi r, hàn lÃi, lÃi cổ phần hặc tiền lời, ảng cân đối kế t tàn vốn, khảng cân đối kế t thnh tán vốn, tăng trởng yếu tố khác Mặt khác, nhà đầu t qun tâm đến thu nhập củ dnh nghiệp Để đánh giá thu nhập ình thờng củ nó, họ qun tâm đến khảng cân đối kế t tăng trởng, thông tin liên qun đến việc dnh nghiệp đà giành đợc nguồn tiềm nh nà, đà sử dụng chúng r s, cấu vốn củ dnh nghiệp có sử dụng đòn ẩy tài không? Các đánh giá đầu t liên qun tới việc dự tán thời gin, độ lớn điều không chắn tán tơng li trng dnh nghiệp §èi víi ngêi hëng l¬ng trȯng dȯȧnh nghiƯp Nh chóng t đà iết, lơng khảng cân đối kế tn thu nhập củ ngời làm công Nh vậy, ngời hởng lơng uộc phảng cân đối kế ti qun tâm đến tình hình tài củ dnh nghiệp tình hình tài củ họ Cách qun tâm củ ngời hởng lơng đến tình hình tài củ dnh nghiệp cách đơn giảng cân đối kế tn đối tợng khác, câu hỏi lớn củ họ đặt r là: Tình hình hạt động kinh dnh củ dnh nghiệp có hiệu quảng cân đối kế t không, lợi nhuận đạt mức độ nà, lỗ lỗ nhiêu, triển vọng trng tơng li nh nà ởi sống củ ngời làm công ăn lơng phụ thuộc nhiều lợi nhuận củ dnh nghiệp phát triển trng tơng li củ dnh nghiệp Nếu trng tơng li dnh nghiệp làm ăn có hiệu quảng cân đối kế t ngời công nhân yên tâm công tác ngợc lại dnh nghiệp có xu hớng làm ăn hiệu quảng cân đối kế t công nhân không yên tâm công tác có muốn ỏ dnh nghiệp để r ngài làm công việc khác có thu nhập c Đối với chủ nợ cđȧ dȯȧnh nghiƯp Chđ nỵ cđȧ dȯȧnh nghiƯp Ьȧȯ gåm Ngân hàng, dnh nghiệp ch vy, ứng trớc hy án chụi (hy gọi nhà cung cấp) Các đối tợng phân tích tài dnh nghiệp nhằm xác định khảng cân đối kế t thnh tán nợ củ dnh nghiệp vy Đối với khảng cân đối kế tn vy ngắn hạn ngời ch vy đặc iệt qun tâm đến khảng cân đối kế t thnh tán củ dnh nghiệp, tức khảng cân đối kế t ứng phó củ dnh nghiệp nợ đến hạn Đối với khảng cân đối kế tn nợ dài hạn, ngời ch vy phảng cân đối kế ti qun tâm đến khảng cân đối kế t sinh lời củ dnh nghiệp tác động mạnh mẽ đến khảng cân đối kế t hàn trảng cân đối kế t củ dnh nghiệp, việc hàn trảng cân đối kế t vốn lÃi phụ thuộc lợi nhuận trớc thuế củ dnh nghiệp Công tác phân tích tài thy đổi the ảng cân đối kế tn chất thời gin củ khảng cân đối kế tn vy, nhng ất kể ch vy dài hạn hy ngắn hạn ngời ch vy qun tâm đến cấu tài iểu mức độ mạ hiểm củ dnh nghiệp vȧy Nh vËy, tríc chÊp nhËn chȯ vȧy, ngêi ch vy phảng cân đối kế ti nghiên cứu khảng cân đối kế t thnh tán củ dnh nghiệp để trảng cân đối kế t lời câu hỏi: - Tình hình tài củ dnh nghiệp nói chung vững vàng hy yếu kém? - Dnh nghiệp có khảng cân đối kế t thnh tán nợ đến hạn hy không? - Dnh nghiệp có thực đợc dnh thu thảng cân đối kế t đáng s với số đầu t tài sảng cân đối kế tn lu động tài sảng cân đối kế tn cố định củ không? - Dnh nghiệp đạt đợc mức lợi nhuận nhiêu mức lợi nhuận giảng cân đối kế tm nhiêu trớc khảng cân đối kế t đáp ứng chi phí cố định nh lÃi suất, tiền thuê nhà đất, khảng cân đối kế tn chi trảng cân đối kế t cố định khác - Nếu dnh nghiệp thu lỗ, tài sảng cân đối kế tn giá trị nhiêu s với cn số trng ảng cân đối kế tng tổng kết tài sảng cân đối kế tn trớc chủ nợ đợc ảng cân đối kế t hiểm chấp nhận thiệt hại Đối với qun quảng cân đối kế tn lý Nhà nớc Dự cá tài dnh nghiệp, qun quảng cân đối kế tn lý Nhà nớc thực phân tích tài để đánh giá, kiểm tr, kiểm sát hạt động kinh dnh, hạt động tài tiền tệ củ dnh nghiệp có the sách, chế độ luật quy định hy không, tình hình hạch tán chi phí, giá thành, tình hình thực nghĩ vụ với Nhà nớc khách hàng Tóm lại, phân tích tài dnh nghiệp mà trọng tâm phân tích cá tài tiêu đặc trng tài qu hệ thống phơng pháp, công cụ kỹ thuật phân tích, giúp ngời sử dụng thông tin từ góc độ khác nhu, vừ đánh giá tàn diện, tổng hợp khái quát, lại vừ đn xem xét cách chi tiết hạt động tài dnh nghiệp, để nhận iết, dự đ r định đầu t phù hợp c Nguồn thông tin sử dụng trng phân tích tài dnh nghiệp Phân tích tài sử dụng thông tin có khảng cân đối kế t làm rõ mục tiêu củ dự đán tài Những nguồn thông tin đ dạng, từ thông tin nội ộ dnh nghiệp đến thông tin ên ngài dnh nghiệp Thông tin nội ộ dnh nghiệp Đây nguồn thông tin đặc iệt cần thiết, mng tính chất uộc Với đặc trng hệ thống, đồng nhất, phng phú, kế tán hạt động nh nhà cung cấp qun trọng thông tin qun trọng ch phân tích tài Mặt khác, dnh nghiệp có nhiệm vụ phảng cân đối kế ti cung cấp thông tin kế tán ch đối tác ên trng ên ngài dnh nghiệp Thông tin kế tán phảng cân đối kế tn ánh ch đối tác ên trng ên ngài dnh nghiệp Thông tin kế tán phảng cân đối kế tn ánh tơng đối đầy đủ trng cá kế tán: ảng cân đối kế tng cân đối kế tán cá kết quảng cân đối kế t kinh dnh Các thông tin ên ngài dnh nghiệp Sự phát triển cđȧ mét dȯȧnh nghiƯp phơ thc vµȯ nhiỊu u tè khác nhu Vì vậy, để đánh giá xác tình hình tài chính, khảng cân đối kế t sinh lời triển vọng phát triển củ dnh nghiệp để nhà quảng cân đối kế tn lý đ r định đắn thông tin liên qun ®Õn m«i trêng xung quȧnh cđȧ dȯȧnh