Thuc trang ve vld va hieu qua su dung vld tai 112815

Học viện tài Chuyên đề tốt nghiêp Chơng I Lý luận chung VLĐ hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp kinh tế thị trờng 1.1 VLĐ vai trò VLĐ hoạt động s¶n xt kinh doanh cđa doanh nghiƯp nỊn kinh tế thị trờng 1.1.1 Khái niệm VLĐ Để tiến hành sản xuất kinh doanh, t liệu lao động, doanh nghiệp cần có đối tợng khác Khác với t liệu lao động, đối tợng lao động tham gia vào chu kỳ sản xuất không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu, giá trị đợc chuyển dịch lần vào giá trị sản phẩm sản xuất Những đối tợng lao động nói trên, xét hình thái vật đ ợc gọi TSLĐ, hình thái giá trị đợc gọi VLĐ doanh nghiệp VLĐ biểu tiền TSLĐ nên đặc điểm vận động VLĐ chịu chi phối đặc điểm TSLĐ Trong doanh nghiệp ngời ta thờng chia TSLĐ thành loại: TSLĐ sản xuất TSLĐ lu thông - TSLĐ sản xuất bao gồm tài sản khâu dự trữ sản xuất nh nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu tài sản khâu tài sản khâu sản xuất nh sản phẩm dở dang chế tạo, bán thành phẩm, chi phí chờ phân bổ - TSLĐ lu thông doanh nghiệp bao gồm sản phẩm thành phẩm chờ tiêu thụ, loại vốn tiền, khoản vốn toán, khoản chi phí chờ kết chuyển, chi phí trả trớc tài sản khâu Trong trình sản xuất kinh doanh, TSLĐ sản xuất TSLĐ lu thông vận động, thay chuyển hoá lẫn đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh đợc tiến hành liên tục Trong điều kiện kinh tế hàng hóa- tiền tệ để hình thành TSLĐ sản xuất TSLĐ lu thông doanh nghiệp phải bỏ số vốn đầu t định Vì VLĐ doanh nghiệp số vốn tiền tệ ứng trớc để đầu t mua sắm TSLĐ doanh nghiệp Khác với tài sản cố định, TSLĐ thay đổi hình thái biểu để tạo sản phẩm Vì nguyễn sỹ quân Lớp K39-11.02 Học viện tài Chuyên đề tốt nghiêp giá trị đợc chuyển dịch toàn vào giá trị sản phẩm tiêu thụ, đặc điểm định vận động VLĐ Phù hợp với đặc điểm TSLĐ, VLĐ không ngừng vận động qua giai đoạn chu kỳ kinh doanh: Dự trữ, sản xuất l u thông Quá trình đợc diễn thờng xuyên, liên tục đợc lặp lặp lại theo chu kỳ đợc gọi trình tuần hoàn, chu chuyển VLĐ Cụ thể nh sau: - Khởi đầu vòng tuần hoàn, VLĐ đợc dùng để mua sắm đối tợng lao động khâu dự trữ sản xuất nh nguyên vật liƯu chÝnh, vËt liƯu phơ, c«ng dơng cơ, ë giai đoạn vốn đà thay đổi hình thái, từ vèn b»ng tiỊn chun sang vèn vËt t (T-H) - Tiếp theo giai đoạn sản xuất, vật t dự trữ đợc chế tạo thành bán thành phẩm thành phẩm (H-SX) - Kết thúc vòng tuần hoàn, sản xuất đợc tiêu thụ chuyển từ hình thái vật sang tiền tệ nh điểm xuất phát ban đầu (H ’- T’) Trong thùc tÕ s¶n xuÊt kinh doanh, vận động VLĐ diễn cách mô hình lý thuyết nêu mà giai đoạn vận động VLĐ đợc đan xen vào Quá trình diễn liên tục thờng xuyên lặp lại theo chu kỳ Qua giai đoạn chu kỳ kinh doanh, VLĐ lại thay đổi hình thái biểu Từ hình thái vốn tiền tệ sang hình thái vốn vật t hàng hoá dự trữ vốn sản xuất, cuối lại trở trạng thái vốn tiền tệ sau chu kỳ tái sản xuất Và sau chu kỳ tái sản xuất, VLĐ hoàn thành vòng chu chuyển 1.1.2 Phân loại VLĐ Để quản lý, sử dụng VLĐ có hiệu cần phải tiến hành phân loại VLĐ doanh nghiệp theo tiêu thức khác Thông th ờng có cách phân loại sau đây: Phân loại theo vai trò vốn Theo cách phân loại VLĐ doanh nghiệp đợc chia thành loại: - VLĐ khâu dự trữ sản xuất: Bao gồm, khoản nguyên vật liệu chính, vật liêu phụ, nhiên liệu, ®éng lùc, phơ tïng thay thÕ, c«ng dơng nguyễn sỹ quân Lớp K39-11.02 Học viện tài Chuyên đề tốt nghiêp - VLĐ khâu sản xuất: Bao gồm, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, khoản chi phí chờ kết chuyển - VLĐ khâu lu thông: Bao gồm, giá trị thành phẩm, vốn tiền (kể vàng bạc, đá quý tài sản khâu); khoản vốn đầu t ngắn hạn (đầu t chứng khoán ngắn hạn, cho vay ngắn hạn tài sản khâu) khoản chấp, ký c ợc, ký quỹ ngắn hạn; khoản vốn toán (các khoản phải thu, khoản tạm ứng tài sản khâu) Cách phân loại cho thấy vai trò phân bổ VLĐ khâu trình sản xuất kinh doanh Từ có biện pháp điều chỉnh cấu vốn hợp lý cho có hiệu sử dụng cao Phân loại theo hình thái biểu Theo cách VLĐ chia làm loại: - Vốn vật t, hàng hoá: Là khoản VLĐ có hình thái biểu hiƯn vËt thĨ nh nguyªn liƯu, nhiªn liƯu, vËt liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm tài sản khâu - Vốn tiền khoản phải thu: Là biểu tiền toàn TSLĐ tồn dới hình thái tiền tƯ cđa doanh nghiƯp bao gåm: vèn tiỊn tƯ nh tiền mặt tồn quỹ, tiền gửi ngân hàng, khoản vốn toán, khoản đầu t chứng khoán ngắn hạn tài sản khâu Cách phân loại này, giúp cho doanh nghiệp xem xét, đánh giá mức tồn kho dự trữ khả toán doanh nghiệp Phân loại theo quan hệ sở hữu vốn Theo cách ngời ta chia VLĐ thành loại: - Vốn chủ sở hữu: Là VLĐ thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ quyền chiếm hữu, sử dụng, chi phối định đoạt Tuỳ theo loại hình doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác mà vốn chủ sở hữu có nội dung cụ thể riêng nh: Vốn đầu t từ ngân sách Nhà nớc; vốn chđ doanh nghiƯp t nh©n bá ra; vèn gãp cỉ phần Công ty cổ phần; vốn góp từ thành viên doanh nghiệp liên doanh; vốn tự bổ sung từ lợi nhuận doanh nghiệp tài sản khâu - Các khoản nợ: Là khoản VLĐ đợc hình thành từ vốn vay ngân hàng thơng mại tổ chức tài khác; vốn vay thông qua phát hành trái phiếu; khoản nợ khách hàng cha toán Doanh nghiệp có quyền sử dụng thời hạn định nguyễn sỹ quân Lớp K39-11.02 Học viện tài Chuyên đề tốt nghiêp Cách phân loại cho thấy, VLĐ doanh nghiệp đ ợc hình thành vốn thân doanh nghiệp hay từ khoản nợ Từ có định huy động quản lý, sử dụng VLĐ hợp lý hơn, đảm bảo an ninh tài sử dụng VLĐ doanh nghiệp Phân loại theo nguồn hình thành Nếu xét theo nguồn hình thành VLĐ chia thành nguồn nh sau: - Nguồn vốn điều lệ: Là số VLĐ đợc hình thành từ nguồn vốn điều lệ ban đầu thành lập nguồn vốn điều lệ bổ sung trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn có khác biệt loại hình doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác - Ngn vèn tù bỉ sung: Lµ ngn vèn doanh nghiệp tự bổ sung trình sản xuất kinh doanh nh từ lợi nhuận doanh nghiệp đợc tái đầu t - Nguồn vốn liên doanh, liên kết: Là số VLĐ đợc hình thành từ vốn góp liên doanh bên tham gia doanh nghiệp liên doanh Vốn góp liên doanh băng tiền mặt vật vật t, hàng hoá tài sản khâu theo thoả thuận bên liên doanh - Nguồn vốn vay: Vốn vay ngân hàng thơng mại tổ chức tín dụng, vèn vay cđa ngêi lao ®éng doanh nghiƯp, vay doanh nghiêp khác - Nguồn vốn huy động từ thị trờng vốn việc phát hành cổ phiếu, trái phiếu Việc phân chia VLĐ theo nguồn hình thành giúp cho doanh nghiệp thấy đợc cấu nguồn vốn tài trợ cho nhu cầu nguồn VLĐ kinh doanh Từ góc độ quản lý nguồn vốn tài trợ có chi phí sử dụng Do đó, doanh nghiệp cần xem xét cấu nguồn vốn tài trợ tối u để giảm thấp chi phí sử dụng nguồn vốn 1.1.3 Kết cấu VLĐ nhân tố ảnh hởng Từ cách phân loại trên, doanh nghiệp xác định đợc kết cấu VLĐ theo tiêu thức khác Kết cấu VLĐ phản ánh thành phần mối quan hệ tỷ lệ thành phần tổng số VLĐ cđa doanh nghiƯp ngun sü qu©n Líp K39-11.02 Häc viện tài Chuyên đề tốt nghiêp Đối với doanh nghiệp khác kết cấu VLĐ không giống Việc phân tích kết cấu VLĐ doanh nghiệp theo tiêu thức phân loại khác giúp doanh nghiệp hiểu rõ đặc điểm riêng số VLĐ mà quản lý sử dụng Từ đó, xác định trọng điểm biện pháp quản lý VLĐ có hiệu phù hợp với điều kiện cụ thể doanh nghiệp Mặt khác, thông qua việc thay đổi kết cấu VLĐ doanh nghiệp * Các nhân tố ảnh hởng đến kết cấu VLĐ doanh nghiệp có nhiều loại, chia thành nhóm nh sau: - Các nhân tố mặt cung ứng vật t : Các doanh nghiệp phải sử dụng nhiều loại vật t khác đơn vị bán hàng khác Khoảng cách doanh nghiệp với nơi cung ứng vật t xa gần; khả cung cấp thị trờng; kỳ hạn giao hàng khối lợng vật t đợc cung cấp lần giao hàng; đặc điểm thời vụ chủng loại vật t cung cấp - Các nhân tố mặt sản xuất : Các doanh nghiệp có quy mô sản xuất khác nhau, đặc điểm, kỹ thuật, công nghệ sản xuất doanh nghiệp; mức độ phức tạp sản phẩm chế tạo; độ dài chu kỳ sản xuất; trình độ tổ chức trình sản xuất đặc điểm nguyên vật liệu, điều kiện sản xuất đặc biệt có ảnh hởng nhiều đến tỷ trọng VLĐ bỏ vào khâu dự trữ sản xuất khâu sản xuất - Các nhân tố mặt toán : Phơng thức toán đợc lựa chọn theo hợp đồng bán hàng; thủ tục toán; việc chấp hành kỷ luật toán doanh nghiệp Ngoài ra, VLĐ phụ thuộc vào tính chất thời vụ sản xuất Tìm hiểu thành phần nh kết cấu nội dung VLĐ cần thiết việc sử dụng xác quản lý nâng cao hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp Hiện nay, tỷ trọng VLĐ doanh nghiệp thơng mại lớn doanh nghiệp sản xuất Và doanh nghiệp khác tỷ trọng VLĐ khâu dự trữ, sản xuất, lu thông khác nên kết cấu VLĐ không giống Thậm chí, loại hình doanh nghiệp thời điểm khác kết cấu VLĐ không giống nguyễn sỹ quân Lớp K39-11.02 Học viện tài Chuyên đề tốt nghiêp 1.2 Hiệu sử dụng VLĐ cần thiết việc nâng cao hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiƯp nỊn kinh tÕ thÞ trêng 1.2.1 HiƯu sử dụng VLĐ Trong kinh tế thị trờng, yếu tố cạnh tranh đợc đặt lên hàng đầu doanh nghiệp muốn tồn phát triển thiết phải khẳng định đ ợc vị thị trờng thông qua kết hoạt động kinh doanh đà đạt đợc mục tiêu vơn tới Điểm xuất phát trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp phải có l ợng vốn định nguồn tài trợ tơng ứng Không có vốn hoạt động sản xuất kinh doanh nµo Song, viƯc sư dơng vèn nh thÕ cho hiệu cao nhân tố định cho tăng trởng phát triển doanh nghiệp Với ý nghĩa đó, việc quản lý, sử dụng nâng cao hiệu sử dụng vốn sản xuất kinh doanh nói chung VLĐ nói riêng nội dung quan trọng công tác quản lý tài doanh nghiệp Nâng cao hiệu sử dụng VLĐ tìm biện pháp làm cho doanh lợi vốn cao Để thực đợc điều doanh nghiệp cần tìm biện pháp làm cho chi phí VLĐ hoạt động sản xuất kinh doanh nhng kết đạt đợc cao nhất, tăng khả tiêu thụ sản phẩm thị trờng, tăng vòng quay VLĐ đến ta hiểu nh hiệu sử dụng VLĐ Theo cách hiểu đơn giản với lợng VLĐ định bỏ vào sản xuất kinh doanh đem lại lợi nhuận cao không ngừng làm cho đồng vốn sinh sôi nảy nở Hay nâng cao hiệu sử dụng VLĐ đợc hiểu theo hai khía cạnh: Thứ nhất: Với số VLĐ có sản xuất l ợng sản phẩm có giá trị lớn trớc với chất lợng tốt hơn, giá thành thấp để tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp Thứ hai: Đầu t thêm VLĐ sản xuất kinh doanh cách hợp lý nhằm mở rộng quy mô sản xuất để tăng doanh thu với yêu cầu tốc độ tăng lợi nhuận lớn tốc độ tăng VLĐ * Sự cần thiết việc nâng cao hiệu sử dụng VLĐ - VLĐ phận thiếu đợc vốn sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Mặc dù VLĐ chiếm tỷ trọng nhỏ doanh nghiệp sản xuất chiếm tỷ trọng lớn doanh nghiệp thơng mại nguyễn sỹ quân Lớp K39-11.02 Học viện tài Chuyên đề tốt nghiêp dịch vụ nhng xuất phát từ vai trò VLĐ với trình sản xuất, đảm bảo cho trình tái sản xuất doanh nghiệp diễn cách th ờng xuyên liên tục tác ®éng trùc tiÕp ®Õn hiƯu qu¶ s¶n xt kinh doanh Do đặc điểm VLĐ nên thiếu vốn, VLĐ không luân chuyển đợc trình sản xuất gặp nhiều khó khăn gián đoạn gây ảnh hởng đến hiệu kinh doanh Do đặc điểm VLĐ lúc VLĐ có thành phần vốn khâu dự trữ sản xuất, sản xuất l u thông quản lý tốt, VLĐ đợc vận động, luân chuyển liên tục, thời gian VLĐ lu lại khâu ngắn Từ nâng cao hiệu sử dụng VLĐ Nếu quản lý không tốt VLĐ không luân chuyển đ ợc luân chuyển chậm làm cho trình sản xuất gặp nhiều khó khăn làm gián đoạn trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Quản lý tốt nâng cao hiệu sử dụng VLĐ với l ợng vốn định mở rộng đợc quy mô kinh doanh, tăng đợc vòng quay VLĐ Ngoài quản lý tốt VLĐ giúp cho doanh nghiệp có đ ợc lợng hàng tồn kho hợp lý, giảm đợc chi phí bảo quản, chi phí lu kho đông thời doanh nghiệp theo dõi quản lý tốt tình hình công nợ để từ có biện pháp thu hồi nợ nhanh chóng - VLĐ công cụ phản ánh đánh giá trình vận động vật t Trong doanh nghiệp, VLĐ nhiều hay phản ánh số l ợng vật t, hàng hóa dự trữ khâu nhiều hay VLĐ luân chuyển nhanh hay chậm phản ánh số lợng vật t sử dụng tiết kiêm hay lÃng phí? Vì vậy, qua tình hình luân chuyển VLĐ kiểm tra cách toàn diện việc cung cấp, sản xuất tiêu thụ doanh nghiệp Mặt khác, với vai trò vốn luân chuyển VLĐ giúp tổ chức tốt trình mua hàng từ lĩnh vực sản xuất sang lĩnh vực lu thông Sử dụng VLĐ hợp lý cho phép khai thác tối đa lực làm việc tài sản cố định thuộc vốn cố định làm tăng lợi nhuận góp phần làm tốt công tác bảo quản phát triển vốn kinh doanh Vì vậy, việc quản lý, bảo toàn nâng cao hiệu sử dụng VLĐ vấn đề quan tâm hàng đầu doanh nghiệp 1.2.2 Một số tiêu đánh giá hiệu sử dụng VLĐ nguyễn sỹ quân Lớp K39-11.02 Học viện tài Chuyên đề tốt nghiêp Để đánh giá hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp sử dụng tiêu chủ yếu sau đây: 1.2.2.1 Tốc độ luân chuyển VLĐ Việc sử dụng hợp lý, tiết kiệm VLĐ đợc biểu trớc hết tốc độ luân chuyển VLĐ doanh nghiệp nhanh hay chậm VLĐ luân chuyển nhanh hiệu sử dụng VLĐ cao ngợc lại Tốc độ luân chuyển VLĐ đo hai tiêu số lần luân chuyển (số vòng quay vốn) kỳ luân chuyển (số ngày vòng quay vốn) Số lần luân chuyển VLĐ phản ánh số vòng quay vốn đợc thực thời kỳ định, thờng tính năm Công thức tính toán nh sau: M L= V LD Trong đó: L: Số lần luân chuyển (số vòng quay) VLĐ năm M: Tổng mức luân chuyển vốn năm VLĐ: VLĐ bình quân năm Kỳ luân chuyển vốn phản ánh số ngày để thực vòng quay VLĐ Công thức xác định nh sau: 360 K= L V hay K = LD ¿ 360 M Trong đó: K: Kỳ luân chuyển VLĐ M: Tổng mức luân chuyển vốn năm VLĐ: VLĐ bình quân năm Vòng quay vốn nhanh kỳ luân chuyển vốn đ ợc rút ngắn chứng tỏ VLĐ đợc sử dụng có hiệu Trong công thức trên, tổng mức luân chuyển phản ánh tổng giá trị vốn tham gia luân chuyển thực năm doanh nghiệp Nó đợc xác định tổng doanh thu mà doanh nghiệp thực năm trừ khoản giảm trừ doanh thu (bao gồm giảm giá hàng bán, nguyễn sỹ quân Lớp K39-11.02 Học viện tài Chuyên đề tốt nghiêp giá trị hàng bán bị trả lại khoản thuế gián thu mà doanh nghiệp phải nộp cho ngân sách Nhà nớc) Trờng hợp doanh nghiệp áp dụng thuế giá trị gia tăng theo phơng pháp khấu trừ tổng mức luân chuyển đợc xác định doanh thu tính theo giá bán ch a có thuế giá trị gia tăng (đầu ra) doanh nghiệp Số VLĐ bình quân kỳ đợc tính theo phơng pháp bình quân số VLĐ quý tháng Công thức tính nh sau: V q1+ Vq2+ Vq3 + Vq4 VL§= V hay: V dq + Vcq1+Vcq2+Vcq3+ cq4 V L§= Trong đó: VLĐ: VLĐ bình quân năm Vq1, Vq2, Vq3 , Vq4: VLĐ bình quân quý 1,2,3,4 Vđq1: VLĐ đầu quý Vcq1,Vcq2,Vcq3,Vcq4: VLĐ cuối quý 1,2,3,4 1.2.2.2 Mức tiết kiệm VLĐ tăng tốc độ luân chuyển Mức tiết kiệm VLĐ tăng tốc độ luân chuyển vốn đợc biểu mức tiết kiệm tơng đối Mức tiết kiệm tơng đối tăng tốc độ luân chuyển vốn nên doanh nghiệp tăng thêm tổng mức luân chuyển vốn song không cần tăng thêm tăng không đáng kể VLĐ Công thức xác định số VLĐ tiết kiệm tơng đối nh sau: M 360 Vtktgd= *(K1-K0) M M V tktgd= L - L Hoặc Trong đó: nguyễn sỹ quân 1 Lớp K39-11.02 Học viện tài Chuyên đề tốt nghiêp Vtktg: VLĐ tiết kiệm tơng đối M1: Tổng mức luân chuyển năm kế hoạch L0,L1: Số lần luân chuyển vốn năm báo cáo năm kế hoạch 1.2.2.3 Hàm lợng VLĐ (hay gọi mức đảm nhận VLĐ) Là số VLĐ cần có để đạt đợc đồng doanh thu, đợc tính cách lây số VLĐ bình quân kỳ chia cho tổng doanh thu thực kỳ Một đồng VLĐ bình quân kỳ tạo đợc số doanh thu kỳ lớn hiệu suất sử dụng VLĐ cao 1.2.2.4 Tỷ suất lợi nhuận (mức doanh lợi) VLĐ Đợc tính cách lấy tổng số lợi nhuận tr ớc thuế (hoặc lợi nhuận sau thuế thu nhập) chia cho số VLĐ bình quân kỳ Chỉ tiêu phản ánh số đồng VLĐ tạo đồng lợi nhuận tr ớc thuế (hoặc lợi nhuận sau thuế thu nhập) Tỷ suất lợi nhuận VLĐ cao chứng tỏ hiệu sử dụng VLĐ cao Lỵi nhn tríc th (sau th) Tû st lỵi nhn = VLĐ bình quân 1.2.3 Các nhân tố chủ yếu ảnh hởng đến hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp VLĐ doanh nghiệp lúc đợc phân bổ khắp giai đoạn luân chuyển biểu dới hình thái khác Trong trình vận động, VLĐ chịu ảnh hởng nhiều nhân tố, nhng lại có hai nhân tố ảnh hởng nhân tố khách quan nhân tố chủ quan Nhân tố khách quan: - Lạm phát : Do tác động kinh tế có lạm phát, sức mua đồng tiền bị giảm sút, đặc biệt giai đoạn dẫn đến tăng giá loại vật t, hàng hóa tài sản khâu Vì doanh nghiệp không điều chỉnh kịp thời giá trị TSLĐ bị trợt giá theo lạm phát tiền tệ - Rủi ro : Khi tham gia kinh doanh ®iỊu kiƯn nỊn kinh tÕ thị tr ờng có nhiều thành phần kinh tế tham gia, cạnh tranh, tài sản khâu Nếu thị tr - nguyễn sỹ quân Líp K39-11.02