Hoạt động thẩm định tài chính dự án tại nhno ptnt láng hạ thực trạng và giải pháp

Lời mở đầu Đầu t động lực, nguồn gốc tăng trởng kinh tế Trong kinh tế, để có đầu t phải có trình chuyển tiết kiệm thành đầu t mà NHTM trung gian tài thực trình Thông qua hoạt động tài trợ cho dự án, NHTM đà góp phần thúc đẩy kinh tế phát triển Tài trợ dự án hoạt động mang lại lợi nhuận cao cho NHTM, song hoạt động chứa đựng nhiều rủi ro (do quy mô lớn, thời gian dài) Để hạn chế rủi ro, h) Để hạn chế rủi ro, hớng tới mục tiêu an toàn sinh lời, NHTM ngày ý thức đợc tầm quan trọng việc thẩm định dự án định tài trợ Thẩm định dự án có nhiều nội dung (thẩm định phơng diện thị trờng, thẩm định phơng diện tài chính) Để hạn chế rủi ro, h) có thẩm định dự án mặt tài đợc coi trọng tâm, có lẽ gần với lĩnh vực chuyên môn Ngân hàng trả lời câu hỏi mà Ngân hàng quan tâm khả trả nợ khách hàng Với nhận thức nh trên, kết hợp với thực tế tình hình hoạt động thẩm định dự án NHNo&PTNT Láng Hạ nhiều bất cập, đà định chọn đề tài nghiên cứu cho chuyên đề tốt nghiệp là: "Hoạt động thẩm định tài dự án NHNo&PTNT Láng Hạ - Thực trạng giải pháp" Qua viết mong muốn: - Tổng hợp lại vấn đề lý thuyết hoạt động thẩm định dự án Ngân hàng Thơng mại - Đề xuất giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động Thẩm định tài dự án NHNo&PTNT Láng Hạ Ngoài lời nói đầu kết luận, chuyên đề gồm có chơng Chơng I Thẩm định tài dự án NHTM Chơng II Thực trạng hoạt động thẩm định tài dự án NHNo&PTNT Láng Hạ Chơng III Giải pháp hoàn thiện hoạt động thẩm định tài dự án NHNo&PTNT Láng Hạ Chơng I Thẩm định tài dự án ngân hàng thơng mại 1.1 Thẩm định dự án 1.1.1 Dự án Đầu t nhu cầu thiết yếu kinh tế Đầu t hoạt động hy sinh nguồn lực (tiền, tài sản có sẵn, thời gian, công sức) Để hạn chế rủi ro, h) vào hoạt động đấy, thời gian định để đạt đợc lợi ích (tiền, lợi ích xà hội) Để hạn chế rủi ro, h) Đặc điểm hoạt động đầu t là: định đầu t định tài chính, phải đợc cân nhắc tính khả thi nó, cân nhắc phải bỏ kết kỳ vọng, đặc điểm quan trọng đầu t mang tính rủi ro Tính rủi ro đầu t bắt nguồn từ chất hoạt động đầu t hy sinh nguồn lực để kỳ vọng lợi ích tơng lai dài hạn Vì để thực đầu t đầu t có hiệu cao đòi hỏi phải có chuẩn bị chu đáo, dự tính lên kế hoạch cho giai đoạn đầu t cụ thể Sự chuẩn bị đợc thực thông qua việc soạn thảo dự án Vậy dự án gì? 1.1.2 Khái niệm dự ¸n HiƯn cã nhiỊu quan ®iĨm kh¸c cách định nghĩa dự án, là: - Dự án hệ thống thuyết minh, đợc trình bày cách chi tiết, có luận giải pháp sử dụng nguồn lực để đạt mục tiêu cao chủ trơng đầu t - Dự án tập hợp hoạt động có liên quan với đợc kế hoạch hoá nhằm đạt đợc mục tiêu đà định việc đà tạo kết cụ thể thời gian định, thông qua việc sử dụng nguồn lực định - Dự án tập hợp đề xuất nhu cầu vốn, cách thức sử dụng vốn, kết thu đợc khoảng thời gian xác định hoạt động cụ thể để sản xuất kinh doanh, dịch vụ, đầu t phát triển phục vụ đời sống Trong chuyên đề này, khái niệm dự án đợc hiểu nh sau: "dự án tập hồ sơ tài liệu trình bày cách chi tiết có hệ thống hoạt động chi phí theo kế hoạch công đầu t phát triển kinh tế xà hội phát triển sản xuất kinh doanh nhằm đạt đợc kết định thực đợc mục tiêu xác định tơng lai lâu dài" 1.1.3 Phân loại dự án Dự án đợc phân loại theo nhiều tiêu thức khác Phân theo quy mô Một doanh nghiệp phân loại dự án vào quy mô dự án, dựa tiêu thức sau: - Những dự án kéo theo nhiều dự án nhỏ - Vốn đầu t ban đầu vào dự án không vợt mức ấn định - Tầm quan trọng dự án Mặt khác, quy mô dự án thờng đợc xác định không dựa vào kết phân tích toàn diện mục tiêu dự án, mà phụ thuộc vào nhiều yếu tố bên công ty Chẳng hạn nhiều công ty thiết lập tiêu chuẩn mặt tài để phân cấp định quản lý nh: - Quản đốc phân xởng: định đầu t quản lý dự án có giá trị nhỏ triệu VNĐ - Trởng phòng chuyên môn: định đầu t quản lý dự án thuộc chuyên ngành họ, có giá trị nhỏ triệu VNĐ - Giám đốc định đầu t quản lý dự án có quy mô từ 100 triệu VNĐ trở xuống - Chủ tịch hội đồng quản trị: định đầu t quản lý dự án có quy mô 100 triệu VNĐ Cũng cần lu ý rằng, dự án nhỏ (chẳng hạn có giá trị nhỏ 10 triệu VNĐ không thiết cần phải áp dụng kỹ thuật phân tích phức tạp Nhng dự án lớn thiết phải sử dụng kỹ thuật phân tích hữu hiệu Phân loại theo mục đích Sự phân loại dự án dựa chức hay mục đích chúng Các dự án đợc phân chia thành loại theo mục đích sau: - Thay thiết bị có - Đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm có thị trờng mà doanh nghiệp kiểm soát - Tung sản phẩm có vào thị trêng míi - C¶i tiÕn s¶n phÈm hiƯn cã Trong lợi nhuận chi phí việc thay thiết bị có giá trị thấp thờng đợc đánh giá cách tơng đối, dự án thuộc loại đẩy mạnh tiêu thụ, triển khai sản phẩm hay chiếm lĩnh thị trờng đối thủ cạnh tranh đòi hỏi phải đợc phân tích cẩn thận Nói tóm lại, dự án quan trọng đòi hỏi doanh nghiệp phải có phân tích nghiêm túc chặt chẽ Phân loại theo mối quan hệ dự án Sự phân loại dự án theo quy mô mục đích nhằm xác định ngời định chấp thuận hay từ chối dự án nguồn thông tin cần thiết đợc đa vào phân tích Bên cạnh có cách phân loại quan trọng để đánh giá hiệu dự án dựa mối quan hệ chúng Có thể phân chia thành loại nh sau: - Những dự án độc lập - Những dự án lệ thuộc vào dự án khác - Những dự án loại trừ Các phân loại quan trọng có nhiều dự án đợc đánh giá thời điểm 1.1.4 Néi dung cđa dù ¸n Néi dung cđa dù án phải thể đợc vấn đề sau: + Căn lập dự án + Địa điểm, đất đai + Sản phẩm dự án + Thị trờng + Khả cung cấp yếu tố đầu vào + Quy mô chơng trình sản xuất + Công nghệ trang thiết bị + Tiêu hao yếu tố đầu vào + Quy mô xây dựng tiến độ xây dựng + Tổ chức sản xuất nhân lực + Vốn nguồn vốn + Phân tích phơng diện tài dự án + Phân tích phơng diện kinh tế dự án + Phân tích ảnh hởng mặt xà hội, môi sinh, môi trờng + Kết luận, kiến nghị 1.1.5 Các giai đoạn dự án Quá trình hình thành thực dự án phải trải qua ba giai đoạn: chuẩn bị đầu t, thực đầu t vận hành kết đầu t * Giai đoạn chuẩn bị đầu t: tạo tiền đề định thành công hay thất bại hai giai đoạn sau, đặc biệt giai đoạn vận hành kết đầu t Trong giai đoạn vấn đề chất lợng, vấn đề xác kết nghiên cứu, tính toán dự đoán quan trọng Trong trình soạn thảo dự án phải dành đủ thời gian chi phí theo đòi hỏi nghiên cứu Giai đoạn bao gồm hoạt động: - Nghiên cứu, phát hội đầu t - Nghiên cứu tiền khả thi sơ lựa chọn dự án - Nghiên cứu khả thi (lập dự án luận chứng kinh tế kỹ thuật) - Đánh giá định (thẩm định dự án) * Giai đoạn thực đầu t: giai đoạn vấn đề thời gian quan trọng cả, đồng thời giai đoạn 85% đến 99,5% vốn đầu t dự án đợc chi nằm khê đọng suốt năm thực đầu t Đây quÃng thời gian vốn không sinh lời, thời gian thực đầu t kéo dài, vốn ứ đọng nhiều, tổn thất lớn Lại thêm tổn thất thời tiết gây vật t, thiết bị cha đợc thi công, công trình đợc xây dựng dở dang Giai đoạn bao gồm hoạt động: - Đàm phán ký kết hợp đồng - Thiết kế lập dự án thi công xây lắp công trình - Thi công xây lắp công trình - Chạy thử nghiệm thu sử dụng * Giai đoạn vận hành kết đầu t (giai đoạn sản xuất, kinh doanh, dịch vụ): làm tốt hai giai đoạn tạo thuận lợi cho trình tổ chức quản lý phát huy tác dụng kết đầu t Giai đoạn bao gồm hoạt động: - Sư dơng cha hÕt c«ng st - Sư dơng c«ng suất mức cao - Công suất giảm dần lý 1.1.6 Chi phÝ sư dơng vèn cđa mét dự án Để tiến hành trình đầu t, sản xuất kinh doanh cần phải có yếu tố đầu vào nh: vốn đầu t, nguyên vật liệu, lợng, nhân công, khấu hao) Để hạn chế rủi ro, h dự án, vốn đầu t thờng đợc thu hút từ nhiều nguồn nh: vèn tù cã, vèn vay, ngn vèn kh¸c Cịng nh nhân tố khác, để sử dụng vèn, doanh nghiƯp ph¶i bá mét kho¶n chi phÝ định Chi phí sử dụng vốn dự án đợc hình thành từ tổng hợp chi phí sử dụng vốn từ tất nguồn nh vốn vay, vốn tự có) Để hạn chế rủi ro, h hiểu chi phí vốn chi phí hội việc sử dụng vốn, đ ợc tính số lợi nhuận kỳ vọng đạt đợc vốn đầu t vào dự án để giữ không làm giảm số lợi nhuận dành cho chủ sở hữu Công thức tính chi phí vốn bình quân: WACC = ki.wi (ki chi phÝ vèn tõ nguån i, wi lµ tû träng vốn i tổng vốn đầu t) 1.2 Thẩm định dự án 1.2.1 Khái niệm thẩm định dự án Thẩm định dự án việc tổ chức xem xét cách khách quan, có khoa học toàn diện nội dung ảnh hởng trực tiếp tới tính khả thi dự án Từ định đầu t cho phép đầu t Đây trình độc lập tách biệt với trình lập dự án, tạo sở vững cho hoạt động đầu t có hiệu 1.2.2 Khái niệm thẩm định tài dự án Là việc đánh giá xác định khả tạo nguồn thu dự án sở khoản vốn đầu t cho dự án Hay nói cách khác, việc xem xét dự án tạo đợc lợi ích tài tơng lai từ nguồn lực ban đầu đầu t dự án 1.3 Hoạt động thẩm định tài dự án ngân hàng thơng mại Là ngời tài trợ cho dự án, NHTM quan tâm nhiều đến khả hoàn trả vốn lÃi dự án, thẩm định dự án mặt tài đợc Ngân hàng đặt lên hàng đầu danh sách nội dung cần thẩm định Để tìm hiểu sâu hoạt động thẩm định tài dự án NHTM lần lợt tiến hành nghiên cứu phần sau: - Hoạt động tài trợ NHTM - Sự cần thiết hoạt động thẩm định tài dự án NHTM - Các phơng pháp thẩm định tài dự án NHTM - Các nhân tố ảnh hởng đến hoạt động thẩm định tài dự án NHTM 1.3.1 Sự cần thiết hoạt động thẩm định tài dự án NHTM Ngân hàng thơng mại doanh nghiệp kinh doanh trªn lÜnh vùc tiỊn tƯ - mét lÜnh vực nhạy cảm kinh tế Ngân hàng dùng tiền ngời khác để kinh doanh cách cung cấp khoản tín dụng cho ngời có nhu cầu Một hoạt động tín dụng Ngân hàng tài trợ cho dự án Nh đà đề cập trên, dự án phải chứa đựng nhiều rủi ro (do thời gian dài, quy mô lớn) Để hạn chế rủi ro, h) để định tài trợ cho dự án, lựa chọn dự án trài trợ, NHTM phải thực thẩm định dự án Thẩm định dự án có nhiều nội dung, nhiên mối quan tâm Ngân hàng khả trả nợ đầy đủ hạn khách hàng, đồng thời Ngân hàng mạnh chuyên sâu lĩnh vực tài cho thẩm định dự án mặt tài đợc Ngân hàng trọng Việc thẩm định tài dự án giúp cho Ngân hàng đánh giá đợc mức độ khả thi dự án định: có tài trợ không? tài trợ dự án nào? quy mô tài trợ bao nhiêu, thời gian lÃi suất, trình giải ngân, quản lý thu hồi nợ nh Tóm lại, để đảm bảo mục tiêu an toàn sinh lời, NHTM thiết phải thực thẩm định tài dự án trớc định tài trợ 1.3.2 Nội dung thẩm định tài dự án 1.3.2.1 Thẩm định vốn đầu t dự án Vốn đầu t dự án khoản chi phí thành lập dự án (nghiên cứu thị trờng, xin giấy phép đầu t) Để hạn chế rủi ro, h) chi phí thùc hiƯn dù ¸n Chi phÝ thùc hiƯn dù ¸n bao gồm: chi phí xây dựng nhà xởng, mua thiết bị, chạy thử, lắp đặt) Để hạn chế rủi ro, h tuỳ theo dự án vào lĩnh vực gì, sản phẩm dự án Từ thành lập dự án đến dự án đợc đa vào vận hành có nhiều chi phí phát sinh Toàn chi phí mà dự án phải bỏ từ bắt đầu đến dự án thức vào vận hành đợc gọi chi phí đầu t Tổng số vốn đầu t dự án đợc chia thành: + Vốn đầu t vào tài sản cố định (hay gọi vốn cố định) + Vốn đầu t vào tài sản lu động dự trữ (hay gọi vốn lu động thờng xuyên) + Vốn dự phòng: Vốn dự phòng để dự phòng nhu cầu chi lớn dự tính thực đầu t (Chỉ giai đoạn đầu t) Thẩm định vốn đầu t dự án việc Ngân hàng xem xét, đánh giá vốn đầu t dự án ba khía cạnh: Việc tính toán xác định tổng vốn đầu t Vốn đầu t đợc tính toán dựa việc dự trù chi phí phải bỏ trình đầu t + Vốn đầu t xây lắp: cán thẩm định kiểm tra việc xác định nhu cầu xây dựng hợp lý dự án mức độ hợp lý đơn giá xây lắp tổng hợp đợc áp dụng Để thực công việc cán thẩm định phải vận dụng kiến thức kinh nghiệm đợc đúc kết từ dự án loại công tác xây lắp tơng tự + Vốn đầu t thiết bị: vào danh mục thiết bị, cán thẩm định kiểm tra giá mua chi phí vận chuyển, bảo quản theo giá thị trờng hành xu biến động giá Nếu thiết bị có kèm theo chuyển giao công nghệ vốn đầu t thiết bị bao gồm chi phí chuyển giao công nghệ + Chi phí khác: chi phí đợc tính xác định theo định mức nh chi phí khảo sát xây dựng, thiết kế) Để hạn chế rủi ro, h nhóm chi phí xác định lập dự toán chi phí cho việc điều tra, khảo sát thu thập liệu phục vụ việc lập dự án, chi phí tuyên truyền quảng cáo, chi phí đào tạo cán kỹ thuật cán quản lý sản xuất dự án Các khoản mục chi phí cần đợc kiểm tra tính toán lại theo quy định hành Nhà nớc, ví dụ nh chi phí quảng cáo không đợc vợt 10% tổng chi phí chung + Ngoài yếu tố vốn đầu t trên, cán thẩm định cần kiểm tra số nội dung thuộc chi phí đầu t sau: - Nhu cầu vốn lu động ban đầu (đối với dự án mới) nhu cầu vốn lu động bổ sung (đối với dự ¸n më réng, bỉ sung thiÕt bÞ) - Chi phÝ thành lập gồm chi phí để mua sắm vật dụng cần thiết tài sản cố định chi phí để hoạt động ban đầu - Chi phí trả lÃi vay ngân hàng thời gian thi công Nguồn hình thành vốn đầu t Vốn đầu t dự án xuất phát từ nguồn sau: - Vốn chủ đầu t - Vốn cổ đông góp - Vốn vay từ tổ chức tín dụng, quỹ tín dụng, công ty tài chính, công ty cho thuê tài - Nguồn phát hành trái phiếu - Nguồn vay ngời lao động - Những dự án doanh nghiệp Nhà nớc có khả tiếp cận với nguồn vốn u đÃi từ quỹ hỗ trợ phát triển - Ngoài ra, cßn cã ngn vèn tõ ODA (do ChÝnh phđ ký kết, Bộ tài quản lý, NHTM giải ngân): nguồn FDI đầu t trực tiếp vào dự án Cán thẩm định xem xét, đánh giá tính khả thi nguồn vốn này, kiểm tra độ xác thực thông tin, kiểm tra doanh nghiệp thông qua báo cáo tài mà Ngân hàng yêu cầu doanh nghiệp cung cấp Bên cạnh yêu cầu doanh nghiệp yêu cầu cổ đông cam kết văn cụ thể việc góp vốn (góp vốn đầy đủ thời gian yêu cầu) Doanh nghiệp có xu hớng gia tăng vốn chủ sở hữu lên để tỷ lệ vốn tự tài trợ dự án cao thực tế, gây cảm giác an toàn cho Ngân hàng định tài trợ dự án Chính việc thẩm định giúp Ngân hàng kiểm tra xem vốn nguồn vốn chủ đầu t tổng vốn có xác không, số xác Việc thẩm định nguồn hình thành tổng vốn đầu t dự án giúp Ngân hàng xác định quy mô tài trợ phù hợp dự án đợc Ngân hàng lựa chọn tài trợ Quy mô tài trợ Ngân hàng cho dự án tổng vốn đầu t dự án trừ phần vốn từ nguồn khác, theo kế hoạch nguồn vốn ngân hàng phạm vi phán ngân hàng (không lớn 15% vốn chủ sở hữu ngân hàng) Tiến độ sử dụng vốn Việc xem xét tiến độ sử dụng vốn dự án giúp ngân hàng chủ động lên kế hoạch nguồn vốn phù hợp với tiến độ giải ngân Ngân hàng yêu cầu chủ dự án cung cấp kế hoạch sử dụng vốn dự án cán thẩm định tự xây dựng tiến trình sử dụng vốn dự án vào giai đoạn dự án loại dự án cụ thể 1.3.2.2 Thẩm định doanh thu, chi phí, lợi nhuận dự tính dự án Vì dự án đợc thẩm định trớc vào hoạt động khoản mục doanh thu, chi phí lợi nhuận dự tính Từ nghiên cứu vè thị trờng, ta đợc thông tin giá cả, xu hớng biến động giá sản phẩm dự án, thị phần dự tính, nhu cầu thị trờng, đối thủ cạnh tranh) Để hạn chế rủi ro, h Doanh thu đợc xác định tích số số lợng sản phẩm tiêu thụ giá sản phẩm Phân tích doanh thu dự án dựa vào thông tin có đợc ®Ĩ kiĨm tra viƯc íc tÝnh doanh thu cho tõng năm thực dự án chủ đầu t xem có hợp lý không, có khả thi không Chi phí dự án chi phí đợc tính cho năm thực dự án Do chi phí có ảnh hởng lớn đến khả trả nợ dự án nên thẩm định chi phí quan träng Dù trï chi phÝ dù ¸n cho ta biÕt nhiều khoản mục cụ thể tình hình sử dụng vốn Các cán thẩm định cần lu ý đến tính xác hợp lý khoản mục chi phí dự án Lợi nhuận phần doanh thu lại sau bù đắp chi phí Qua báo cáo tài dự trù, dựa doanh thu chi phí để dự tính lợi nhuận Khi dự án kết thúc, tài sản cố định tài sản lu động thờng xuyên đợc đem lý, mang lại cho doanh nghiệp phần lợi nhuận từ hoạt ®éng lý: Lỵi nhn lý = Thu nhËp lý - Chi phÝ lý