BỘ KẾ HOẠCH VÀ ĐẦU TƯ HỌC VIỆN CHÍNH SÁCH VÀ PHÁT TRIỂN BỘ KẾ HOẠCH VÀ ĐẦU TƯ HỌC VIỆN CHÍNH SÁCH VÀ PHÁT TRIỂN CHỦ ĐỀ ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CỦA MỘT DOANH NGHIỆP CHỦ ĐỀ ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ C[.]
BỘ KẾ HOẠCH VÀ ĐẦU TƯ HỌC VIỆN CHÍNH SÁCH VÀ PHÁT TRIỂN CHỦ ĐỀ: ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CỦA MỘT DOANH NGHIỆP MÔN KINH TẾ ĐẦU TƯ OUTLINE Tổng quan Đánh giá hoạt động đầu tư công ty cổ phần Hoa Sen Giải pháp nâng cao hiệu đầu tư Vũ T.Bích Phượng Thơng qua hoạt động đầu tư phát triển Thông qua tiêu đánh giá tài Hồng Thị Thảo Lê Thị Hảo Ngơ Thị Mai GiỚI THIỆU VỀ CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN HOA SEN • Cty CP Tập đồn Hoa Sen ông Lê Phước Vũ thành lập 8/8/2001 vốn điều lệ 30 tỷ đồng(22nv, chi nhánh) • Năm 2002-2003 :43 chi nhánh • Hiện nay:250 chi nhánh • T6/2017: vốn điều lệ lên tới 3500 tỷ đồng • Trụ sở chính: số 9, Đại lộ thống nhất, kcn Sóng thần II, phường Dĩ An, thị xã Dĩ An, Bình Dương, Việt Nam Tổng quan I II III Ngành nghề kinh doanh Sản xuất, mua bán VLXD,TLSX, hàng tiêu dùng Dịch vụ cho thuê kho, vận tải hàng hóa Xây dựng cơng nghiệp dân dụng Sản xuất thép cán nguội dạng cuộn Cho thuê máy móc, thiết bị, đồ dùng hữu hình khác Tổng quan I II III MỤC TIÊU ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN CỦA DOANH NGHIỆP TÔN HOA SEN Tạo ĐK nâng cao khả cạnh tranh DN để không ngừng phát triển Đầu tư để tạo ĐK nâng cao chất lượng sản phẩm Tạo ĐK giảm CPSX để tăng lợi nhuận Đầu tư giúp đổi cơng nghệ,trình độ KHKT sx sản phẩm DN Đầu tư nhằm nâng cao chất lượng nguồn nhân lực để hoạt động hiệu Là tiên phong đầu tư CN Tổng quan I II III NGUYÊN NHÂN CÔNG TY CỔ PHẦN HOA SEN ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN • Đầu tư phát triển có vai trị quan trọng định đời, tồn cơng ty • Đầu tư để thu lại kết mong muốn • Mục tiêu cuối tập đoàn Hoa Sen hướng tới lợi nhuận thu chi phí họ bỏ thấp Tổng quan I II III ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN CỦA TẬP ĐOÀN HOA SEN Thông qua nội dung đầu tư phát triển Doanh thu, lợi nhuận qua năm => Nhìn chung doanh thu tăng liên tục năm gần => Lợi nhuận có xu hướng giảm Đánh giá hoạt động đầu tư I II III Tăng trưởng lợi nhuận /Doanh thu Các thống kê •Cty CP tập đồn Hoa Sen nằm danh sách doanh nghiệp niêm yết sàn chứng khoán vay nợ nhiều nhất(15880 tỷ đồng) •Tỷ lệ nợ vay/tổng tài sản 67%( tính đến 30/6/2017) •Giá cổ phiếu giảm , nhà đầu tư liên tục thối vốn ? Ngun nhân •Chi phí đồng loạt tăng cao •Thị phần số sản phẩm bị đe dọa đối thủ mạnh Đánh giá hoạt động đầu tư I II III CƠ CẤU CỔ ĐÔNG Biểu đồ cấu cổ đơng tập đồn Hoa Sen 25.36% 40.19% 3.50% 10.70% 20.25% Cơng ty TNHH tập đồn Hoa Sen Công ty TNHH Đầu tư Du lịch Hoa Sen ƠNG Lê Phước Vũ Tundra Vietnam Fund Cổ đơng khác Đánh giá hoạt động đầu tư I II III Thông qua tiêu đánh giá tài *Tăng trưởng nguồn vốn Đánh giá hoạt động đầu tư I II III STT Q2 2018 2017 2016 2015 2014 Tỷ lệ tài Tài sản ngắn hạn/Tổng tài sản 57% 62% 57% 49% 56% Tài sản dài hạn/Tổng tài sản 43% 38% 43% 51% 44% Nợ phải trả/Tổng nguồn vốn 78% 77% 67% 64% 73% Nợ phải trả/Vốn chủ sở hữu 350% 338% 204% 174% 269% Vốn chủ sở hữu/Tổng nguồn vốn 22% 23% 33% 36% 27% Thanh toán hành 91% 97% 103% 100% 92% Thanh toán nhanh 35% 37% 39% 43% 34% Thanh toán nợ ngắn hạn 2% 3% 3% 5% 2% Vòng quay Tổng tài sản 50% 149% 173% 188% 190% 10 Vòng quay tài sản ngắn hạn 89% 246% 322% 357% 331% 11 Vòng quay vốn chủ sở hữu 202% 560% 505% 593% 669% 12 Vòng quay Hàng tồn kho 133% 332% 409% 495% 442% 13 Lợi nhuận trước thuế/Doanh thu 1% 5% 11% 5% 3% 14 Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu 1% 4% 9% 4% 3% 15 Lợi nhuận trước thuế/Tổng tài sản (ROA) 3% 5% 13% 8% 5% 16 Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu (ROE) 14% 22% 38% 22% 17% Tỷ lệ tăng trưởng tài Lợi nhuận vốn đầu tư (ROIC) 1% 5% 12% 5% 3% Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu 42% 43% 17% 5% 30% Lợi nhuận cổ phiếu (EPS) -55% -30% 146% 65% -5% Vốn chủ sở hữu 6% 20% 43% 28% 8% Tiền mặt 25% 121% -1% 121% 40% Tỷ lệ Thu Nhập Cổ tức tiền mặt N/A N/A N/A 10% 25% Tăng trưởng giá cổ phiếu -47% -14% 159% -11% 20% Tỷ số khoản Khả toán nhanh Khả toán hành Nợ dài hạn/Vốn CSH Tổng nợ/Vốn CSH Tổng nợ/Tổng tài sản 2015 0,43 2016 0,39 2017 0,37 TB năm 0,38 1,00 0,36 0,97 0,98 0,39 1,03 0,57 0,44 1,74 2,04 3,38 2,46 0,64 0,67 0,77 0,7 • Tính khoản chưa cao, tình trạng suy giảm, không đảm bảo thực khoản nợ ngắn hạn • Điều phản ảnh việc sử dụng tài khoản lưu động tài sản chưa có tính khoản cao Đánh giá hoạt động đầu tư I II III Hiệu quản lý 2015 2016 2017 TB năm Hệ số thu nhập tài sản 7,92 15,44 6,44 8,72 Hệ số thu nhập vốn cổ phần 25,02 44,98 24,26 28,06 Hệ số thu nhập vốn đầu tư 24,62 35,93 22,76 25,01 Đơn vị :% • Hệ số thu nhập tài sản chưa hiệu trung bình có 8,72% chứng tỏ tương quan mức sinh lợi cơng ty so với tài sản chưa hiệu hay nói cách khác hiệu công ty việc sử dụng tài sản để kiếm lời chưa hiệu Đánh giá hoạt động đầu tư I II III Khả sinh lời Tỷ lệ lãi gôp (%) Tỷ lệ lãi từ hoạt động KD(%) Tỷ lệ EBIT ( % ) Tỷ lệ lãi ròng (%) 2015 16,15 2016 23,16 2017 16,11 TB năm 16,70 5,32 10,79 5,25 6,10 5,48 10,95 5,41 6,31 4,22 8,90 4,33 5,03 •Tỷ số lãi gộp Tập đồn Hoa Sen có xu hướng giảm năm 2015 16,15% năm 2017 16,11% với tình trạng hoạt động kinh doanh công ty có tốc độ tụt dốc so với cơng ty ngành •Tỷ lệ lãi rịng:Lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp so với doanh thu có thay đổi thất thường.Lợi nhuận sau thuế trung bình 5,03 % năm 2017 đạt 4,33% Đánh giá hoạt động đầu tư I II III Khả hoạt động 2015 2016 2017 TB năm Vòng quay hàng tồn kho 4,95 4,09 3,32 4,2 Vòng quay khoản phải thu 17,03 13,22 11,15 14,87 Vòng quay tổng tài sản 1,88 1,73 1,75 1,49 •Tình hình thu hồi vốn doanh nghiệp có xu hướng giảm năm 2015 vòng quay khoản phải thu 17,03% năm 2017 11,15 % chứng tỏ tốc độ thu hồi khoản phải thu công tu chậm dần •Tốc độ vịng quay hàng tơn kho có xu hướng giảm năm 2015 4,95 năm 2017là 3,32 chứng tỏ hàng hóa tồn kho xuất bán ngày chậm Đánh giá hoạt động đầu tư I II III GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ TẬP ĐOÀN HOA SEN Đẩy mạnh đào tạo nhân • Bước đầu quy hoạch đội ngũ quản trị viên kế thừa • Hồn thiện chế đánh giá, đào tạo để bạt bổ nhiệm quản trị viên • Định hướng củng cố công tác nhân nội • Tiếp tục phát triển nguồn nhân lực • Chủ động hội nhập Giải pháp I II III Giải pháp huy động sử dụng nguồn vốn đầu tư có hiệu • Tao lập trì lực tăng trưởng nhanh bền vững cho kinh tế • Xây dựng sách huy động nguồn vốn có hiệu • Đảm bảo ổn định mơi trường kinh tế vĩ mô Giải pháp I II III Các giải pháp nâng cao hiệu thu hút sử dụng vốn đầu tư Tăng cường nghiên cứu thị trường • Nâng cao hiệu huy động sử dụng vốn đầu tư nước • Đầu tư trọng tâm • Khuyến khích thúc đẩy tiềm đầu tư thành phần kinh tế ngồi nhà nước • Tiếp tục đầu tư phát triển KH-CN • Nâng cao lực quản lý Chính Phủ • Xây dựng sách xã hội • Phương pháp nghiên cứu bàn • Phương pháp nghiên cứu trường Giải pháp I II III Mở rộng quy mô thị trường đổi cách thức đầu tư • Đầu tư phát triển kênh bán hàng • Phát triển thêm chi nhánh bán hàng mới, chủ yếu tập trung thị trường miền Bắc • Thực phân khúc thị trường, khách hàng • Mở rộng kinh doanh mặt hàng mới: thép dày mạ kẽm (HGI), băng, thép hộp • Định hướng chung với việc thực tăng mạnh sản lượng • Đồng thời xây dựng sách giá cơng bố hàng tháng, sách chiết khấu cho đối tượng khách hàng cụ thể • Thống kê phân loại số lượng bán, giá bán, lợi nhuận cơng ty rõ ràng • Tổ chức kiện lớn, tham gia hội chợ triển lãm để nâng tầm thương hiệu Giải pháp I II III