Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
Vốn trong hoạt động của doanh nghiệp
1.1.1 Doanh nghiệp và mục tiêu kinh doanh của doanh nghiệp
1.1.1.1 Doanh nghiệp và hoạt động của doanh nghiệp
Doanh nghiệp là chủ thể kinh tế độc lập, có t cách pháp nhân, thực hiện các hoạt động sản xuất kinh doanh trên thị trờng nhằm mục đích tối đa hóa giá trị tài sản chủ sở hữu.
Sản xuất cái gì? sản xuất nh thế nào? sản xuất cho ai? là ba câu hỏi đặt ra mà bất cứ doanh nghiệp nào hoạt động trong nền kinh tế thị trờng cần phải quan tâm Trong nền kinh tế thị trờng, dới áp lực của sự cạnh tranh gay gắt, cùng với sự tham gia của nhiều loại hình doanh nghiệp, nhiều thành phần kinh tế, các doanh nghiệp đều nhằm tìm ra lời giải đáp cho ba câu hỏi cơ bản trên với mục đích thu đợc lợi nhuận cao nhất Nền kinh tế thị trờng cho phép mọi doanh nghiệp đợc tự do kinh doanh theo khuôn khổ của pháp luật Chính sự tự do ấy đã tạo nên các quan hệ kinh doanh, biểu hiện thông qua quan hệ mua bán trên thị trờng và thái độ c sử của từng thành viên nhằm dẫn dắt thị trờng tới mục đích tìm kiếm lợi nhuận.
Việc quyết định sản xuất cái gì phụ thuộc vào quan hệ giữa ngời mua và ngời bán Họ gặp nhau trên thị trờng để tìm hiểu xem một bên thị trờng cần gì và một bên là thị trờng đáp ứng gì cho mình Từ thị hiếu nhu cầu trên thị trờng và dựa vào khả năng cung ứng của bản thân, các doanh nghiệp tự quyết định mình sản xuất cái gì.
Sản xuất bằng phơng thức nào đợc quyết định bởi sự canh tranh giữa các nhà sản xuất Cách duy nhất để doanh nghiệp đợc về giá cả và thu đợc nhiều lợi nhuận là giảm chi phí đến mức tối thiểu thông qua áp dụng phơng thức sản xuất có hiệu quả, tiết kiệm chi phí, nâng cao năng suất và đảm bảo chất lợng sản phẩm. Để giải quyết câu hỏi thứ ba, đòi hỏi doanh nghiệp phải nghiên cứu kỹ các chỉ tiêu về cung cầu giá cả, số lợng, chất lợng cũng nh hình thức cạnh tranh trên thị trờng Họ phải xác định đợc khách hàng của mình là ai, họ cần gì và làm thế nào để đáp ứng đợc yêu cầu của khách hàng…
Có thể thấy mọi hoạt động của doanh nghiệp, dới bất kỳ hình thức nào về bản chất đều nhằm giải quyết những vấn đề cơ bản của thị trờng và thu đợc lợi nhuận phù hợp.
1.1.1.2 Quản lý tài chính doanh nghiệp
Quản lý tài chính doanh nghiệp đóng vai trò rất quan trọng đối với sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Nó là một qua trình rất rộng, bao gồm:
Tạo vốn: Đối với một doanh nghiệp dù thuộc bất kỳ thành phần kinh tế nào trên bất kỳ quy mô nào thì vốn vẫn là điều kiện không thể thiếu đợc để thành lập doanh nghiệp và tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh Vốn chính là điều kiện tiền đề cho sự ra đời và là cơ sở để mở rộng sản xuất kinh doanh.
Vốn có thể có đợc từ các nguồn khác nhau:
-Vốn do chính phủ cấp: Đó có thể là nguồn vốn do ngân sách cấp cho các doanh nghiệp hoặc vốn lẽ ra phải nộp doanh nghiệp nhng đợc để lại Nguồn này chủ yếu có ở các doanh nghiệp nhà nớc.
-Vốn tự bổ sung: Đó là vốn nội bộ của doanh nghiệp, lấy từ hoạt động sản xuất kinh doanh, bao gồm vốn khấu hao cơ bản để lại doanh nghiệp, lợi nhuận không chia, tiền nhợng bán tài sản…
- Vốn liên doanh liên kết: Đó là vốn do các doanh nghiệp trong và ngoài nớc đóng góp để cùng thực hiện quá trình sản xuất kinh doanh.
- Vèn vay: Đó là những khoản doanh nghiệp có thể vay ngân hàng, các tổ chức tín dụng, các cá nhân, các đơn vị kinh tế để tạo lập hoặc tăng thêm nguồn vốn.
Ngoài ra, các doanh nghiệp có thể huy động vốn bằng cách phát hành cổ phiếu, trái phiếu công ty hoặc tín dụng thuê mua…
Tuỳ từng loại hình doanh nghiệp, tuỳ điều kiện cụ thể của daonh nghiệp mà doanh nghiệp có thể tạo vốn từ nguồn này hay nguồn khác.
Sau khi đã tạo đợc vốn, doanh nghiệp phải phân bổ, đầu t vào các tài sản,tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh để thu lợi nhuận Tuỳ từng loại hình doanh nghiệp, tuỳ từng mặt hàng sản xuất kinh doanh mà việc phân bổ vốn đầu t cho các tài sản cũng khác nhau Đối với doanh nghiệp sản xuất, nhà quản lý phải dùng một lợng lớn để đầu t vào các tài sản cố định Còn đối với các doanh nghiệp kinh doanh các ngành dịch vụ, thơng mại thì số vốn phân bổ vào các tài sản cố định phải nhiều hơn Vấn đề phân bổ vốn sao cho hợp lý, phù hợp với tình hình của doanh nghiệp có vai trò rất quan trọng, ảnh hởng đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
Quản lý các dòng tiền:
Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, ở mỗi doanh nghiệp luôn luôn có những dòng tiền đi ra và dòng tiền đi vào dòng tiền đi ra ví dụ nh những khoản doanh nghiệp phải trả cho ngời bán, những dòng tiền đi vào nh những khoản thu đợc từ các khách hàng của doanh nghiệp Việc quản lý các dòng tiền, quản lý lợng tiền có tại quỹ của doanh nghiệp là rất quan trọng, nó liên quan đến khả năng thanh khoản của mỗi doanh nghiệp.
1.1.2 Vốn trong hoạt động của doanh nghiệp
Vốn luôn đóng một vai trò quan trọng trong sự tồn tại và phát triển của một doanh nghiệp Để định nghĩa “vốn là gì?” các nhà kinh tế đã tốn rất nhiều công sức và mỗi ngời đều có những định nghĩa riêng, theo quan điểm riêng của mình.
Theo quan điểm của Marx, dới giác độ các yếu tố sản xuất, vốn đã đợc khái quát hóa thành phạm trù t bản trong đó nó đem lại giá trị thặng d và là
”một đầu vào của quá trình sản xuất” Định nghĩa về vốn của Marx có một tầm khái quát lớn vì nó bao hàm đầy đủ cả bản chất và vai trò của vốn Bản chất của vốn chính là giá trị cho dù nó có thể đợc biểu hiện dới nhiều hình thức khác nhau: nhà cửa, tiền của…Vốn là giá trị đem lại giá trị thặng d vì nó tạo ra sự sinh sôi về giá trị thông qua các hoạt động sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, do hạn chế về trình độ kinh tế lúc bấy giờ, Marx đã chỉ bó hẹp khái niệm về vốn trong khu vực sản xuất vật chất và cho rằng chỉ có kinh doanh sản xuất vật chất mới tạo ra giá trị thặng d cho nền kinh tế.
Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp trong nền KTTT
Mục tiêu chủ yếu của hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trờng là tối đa hóa giá trị tài sản chủ sở hữu Vì vậy, sử dụng vốn một cách có hiệu quả có nghĩa là kinh doanh có hiệu quả, đạt lợi nhuận cao.
Hiệu quả sử dụng vốn đợc hiểu nh sau:
- Với một số vốn nhất định, doanh nghiệp phải đạt đợc lợi nhuận.
- Ngoài khả năng của mình, doanh nghiệp phải năng động tìm nguồn tài trợ để tăng số vốn hiện có nhằm mở rộng sản xuất kinh doanh, gia tăng mức lợi nhuận so với khả năng ban đầu.
Ngoài ra hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp còn thể hiện ở các chỉ tiêu về hiệu quả theo thu nhập, khả năng thanh toán, chỉ tiêu về sử dụng và phân bổ vốn.
1.2.2 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là yêu cầu bắt buộc đối với các doanh nghiệp Để đạt đợc điều đó, các doanh nghiệp cần phải có một hệ thống chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn, đảm bảo phản ánh và đánh giá đợc hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
Vốn của doanh nghiệp đợc đầu t chủ yếu vào TSCĐ và TSLĐ Với một lợng vốn nhất định doanh nghiệp muốn thu đợc kết quả cao thì cần phải có một cơ cấu vốn hợp lý Vì vậy, ta phải xem xét đến vốn đầu t vào tài sản ra sao, hợp lý hay cha hợp lý, ta có:
Tài sản cố định và đầu t dài hạn
Tỷ trọng tài sản cố định = -
Tỷ trọng tài sản lu động = 1 – Tài chính 40A tỷ trọng tài sản cố định
Công thức trên cho biết một đồng vốn mà doanh nghiệp đang sử dụng có bao nhiêu đầu t vào TSCĐ, có bao nhiêu đầu t vào TSLĐ Tuỳ theo từng loại hình sản xuất mà tỷ số này ở mức độ cao thấp khác nhau, nhng bố trí cơ cấu vốn càng hợp lý bao nhiêu thì hiệu quả sử dụng vốn càng cao bấy nhiêu Nếu bố trí cơ cấu vốn làm mất cân đối giữa TSCĐ và TSLĐ dẫn đến thừa hoặc thiếu một loại tài sản nào đó sẽ có ảnh hởng không tốt tới doanh nghiệp.
Vòng quay toàn bộ vốn: Đây là chỉ tiêu đo lờng hiệu quả sử dụng vốn trong kỳ, nó phản ánh một đồng vốn doanh nghiệp huy động vào sản xuất kinh doanh mang lại mấy đồng doanh thu.
Vòng quay toàn bộ vốn = -
Kú thu tiÒn b×nh qu©n
Trong quá trình hoạt động, việc phát sinh ra các khoản phải thu, phải trả là tất yếu Khi các khoản phải thu càng lớn chứng tỏ vốn của doanh nghiệp bị ứng đọng trong khâu thanh toán càng nhiều, có ảnh hởng không tốt tới doanh nghiệp Vì vậy, các nhà phân tích tài chính rất quan tâm tới thới gian thu hồi và chỉ tiêu kỳ thu tiền bình quân với mục đích thông tin về khả năng thu hồi vốn trong thanh toán Chỉ tiêu này đợc xác định nh sau:
Kú thu tiÒn b×nh qu©n = -
Doanh thu bình quân ngày
Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định
- Mức doanh lợi của vốn cố định = -
Vốn cố định bình quân
Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn cố định đem lại mấy đồng lợi nhuận. Trong đó vốn cố định đợc tính nh sau:
Giá trị còn lại đầu kỳ + giá trị còn lại cuối kỳ VC§ b×nh qu©n trong kú = - 2
Vốn cố định bình quân
- Hàm lợng vốn cố định = -
Chỉ tiêu này cho biết một đồng doanh thu thuần cần có bao nhiêu đồng vốn cố định.
- Hiệu suất sử dụng vốn cố định = -
Vốn cố định bình quân
Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn cố định tạo đợc mấy đồng doanh thu thuÇn.
- Hệ số sử dụng công suất TSCĐ = -
Sau khi tính đợc các chỉ tiêu trên, ngời ta thờng so sánh giữa các năm, các kỳ với nhau để xem sự biến động đó là tốt hay xấu Ngời ta cũng có thể so sánh giữa các doanh nghiệp trong cùng ngành, cùnglĩnh vực để xét khả năng cạnh tranh, tình trạng quản lý, kinh doanh có hiệu quả hay không,từ đó rút ra những u điểm, khuyết điểm, kịp thời đa ra các biện pháp hợp lý.
Các chỉ tiêu đánh giá sử dụng vốn lu động
- Mức doanh lợi của vốn lu động = -
Vốn lu động bình quân
Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn lu động tạo ra mấy đồng lợi nhuận. Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lu động càng tốt.
Trong đó vốn lu động đợc tính nh sau:
VLĐ đầu tháng + VLĐ cuối tháng
Tổng VLĐ sử dụng bình quân 3 tháng VL§ b×nh qu©n quý = - 3
Tổng VLĐ sử dụng bình quân 4 quý VL§ b×nh qu©n n¨m = - 4
V1/2 + V2 + V3 +… +Vn/2 = - n - 1 ( V1, V2, V3…là vốn lu động hiện có vào đầu các tháng) Doanh thu thuÇn - Số vòng quay của vốn lu động = - Vốn lu động bình quân Chỉ tiêu này đánh giá tốc độ luân chuyển vốn lu động và cho biết trong một năm vốn lu động quay đợc mấy vòng Nếu số vòng quay càng nhiều chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lu động càng tăng và ngợc lại. - Thời gian một vòng luân chuyển: 360
Thời gian một vòng luân chuyển = -
Số vòng luân chuyển vốn lu động Chỉ tiêu này thể hiện số ngày cần thiết để vốn lu động quay đợc một vòng Thời gian luân chuyển càng nhỏ thì tốc độ luân chuyển vốn càng lớn, đảm bảo nguồn vốn lu động tránh bị hao hụt mất mát trong quá trình sản xuất kinh doanh.
-Hệ số đảm nhiệm vốn lu động:
Vốn lu động bình quân
Hệ số đảm nhiệm vốn lu động = -
Chỉ tiêu này cho biết để tạo ra một đồng doanh thu thì cần bao nhiêu đồng vốn lu động.
Ngoài việc xem xét hiệu quả kinh doanh dới góc độ TSCĐ và TSLĐ thì khi phân tích cần xem xét hiệu quả sử dụng vốn dới góc độ sinh lời Đây là một trong những nội dung phân tích đợc các nhà đầu t, tín dụng đặc biệt quan tâm Để đánh giá khả năng sinh lời của vốn, ngời phân tích thờng tính và so sánh các chỉ tiêu sau:
- Hệ số doanh lợi của vốn kinh doanh = -
Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn kinh doanh đem lại bao nhiêu đồng lợi nhuận, phản ánh trình độ sử dụng vốn của ngời quản lý doanh nghiệp.
1.2.3 Các nhân tố ảnh hởng đến hiệu quả sử dụng vốn
1.2.3.1 Những nhân tố khách quan
Doanh nghiệp là một cơ thể sống, tồn tại và phát triển trong mối quan hệ qua lại với môi trờng xung quanh.
Là toàn bộ các yếu tố tự nhiên tác động đến doanh nghiệp nh khí hậu,thói tiết, môi trờng Khoa học càng phát triển thì con ngời càng nhận thức đợc rằng họ là một bộ phận không thể tách rời của tự nhiên Các điều kiện làm việc trong môi trờng tự nhiên thích hợp sẽ tăng năng suất lao động và tăng hiệu quả công việc Tính thời vụ, thiên tai, lũ lụt… gây khó khăn rất lớn cho nhiều doanh nghiệp.
Thực trạng sử dụng vốn tại công ty bia Việt Hà
Giới thiệu về công ty
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty
Sự ra đời và phát triển của công ty bia Việt Hà có thể chia làm 3 giai đoạn:
- Giai đoạn 1: Tiền thân của nhà máy là hợp tác xã cao cấp Ba Nhất chuyên sản xuất dấm, mỳ, nớc chấm để phục vụ nhân dân thành phố Hà Nội và các tỉnh lân cận Tháng 6/31966 UBND thành phố Hà Nội quyết định chuyển sở hữu tập thể lên sở hữu toàn dân và HTX cao cấp Ba Nhất đợc đổi tên thành Xí nghiệp nớc chấm trực thuộc sở công nghiệp Hà Nội, chuyên kinh doanh những mặt hàng chủ yếu là nớc chấm, dấm, tơng…với phơng tiện lao động thủ công, đơn sơ, sản xuất theo chỉ tiêu pháp lệnh, giao nộp để phân phối theo chế độ tem phiÕu.
Nghị quyết hội nghị trung ơng VI và nghị quyết 25, 26 CP ngày 21/10/1981 của Chính phủ cho phép các xí nghiệp tự lập kế hoạch, một phần tự khai thác vật t nguyên liệu và tự tiêu thụ Thực hiện nghị quyết này xí nghiệp đã áp dụng cơ chế đa dạng hóa sản phẩm với nhiều chủng loại mặt hàng nh: rợu, mỳ sợi, dầu ăn, bánh phồng tôm, kẹo các loại…phù hợp với thị hiếu ngời tiêu dùng Với thành tích đó ngày 256/4/1982 Xí nghiệp đợc đổi tên thành nhà máy thực phẩm Hà Nội theo quyết định 1652 QĐUB của UBND thành phố Hà Nội Lúc này nhà máy có khoảng 500 công nhân, sản xuất vẫn mang tính thủ công.
Trong thời kỳ này, tuy đã có nhiều cố gắng trong nghiên cứu sản xuất sản phẩm mới nhng do nguồn cung ứng các sản phẩm gặp nhiều khó khăn và do biến động giá cả nên tình hình sản xuất của nhà máy gặp nhiều khó khăn Để tháo gỡ tình trạng này, nhà máy đã có nhiều biện pháp năng động, trong đó có áp dụng phơng pháp tiền lơng sản phẩm theo kết quả cuối cùng.Điều này đã trở thành động lực để kích thích sản xuất phát triển.
Thời kỳ 1987 – Tài chính 40A 1993 có những thay đổi lớn trong chính sách vĩ mô của nhà nớc theo quy định số 217/HĐBT ngày 14/11/1987 đã xác lập và khẳng định quyền tự chủ trong sản xuất kinh doanh Theo đó, nhà máy đợc hoàn toàn tự chủ về tài chính, đợc quyền huy động và sử dụng mọi nguồn vốn, tự xác định phơng án sản phẩm phù hợp với nhu cầu thị trờng và khả năng doanh nghiệp, tuy nhiên với một cơ sở vật chất yếu kém cùng với một đội ngũ kỹ thuật địa phơng đã hạn chế phần nào tính năng động cũng nh năng lực tự chủ trong sản xuất kinh doanh Bởi vậy để đa dạng hóa sản phẩm, nhà máy đã mạnh dạn vay 2 tỷ đồng của quỹ SIDA để lắp đặt dây chuyền sản xuất chai nhựa, tổ chức sản xuất nớc chấm và lạc bọc đờng xuất khẩu sang Đông Âu và Liên Xô Nhờ đố, nhà máy đã tạo đợc việc làm cho 600 công nhân Song đến năm 1990, Đông Âu biến động, nhà máy mất nguồn tiêu thụ, không thể sản xuất mặt hàng này Thời gian nầy, nhà máy hầu nh không sản xuất chờ giải thể Đứng trớc tình hình khó khăn, ban lãnh đạo nhà máy đã đề ra mục tiêu chính là: đổi mới công nghệ, đầu t chiều sâu, tìm phơng hớng sản xuất sản phẩm có giá trị cao, liên doanh liên kết trong và ngoài nớc Đợc các cấp, các ngành giúp đỡ, nhà máy đã quyết định đi vào sản xuất bia Đây là hớng đi đựa trên nghiên cứu về thị trờng, nguồn vốn và phơng hớng lựa chọn kỹ thuật và công nghệ Nhà máy đã mạnh dạn vay vốn đầu t mua thiết bị sản xuất bia hiện đại của Đan Mạch để sản xuất bia lon HALIDA Tháng 6/1992 nhà máy đợc đổi tên thành nhà máy bia Việt Hà theo quyết định 1224 QĐUB Chỉ sau 3 tháng, bia Halida đã thâm nhập và khẳng định vị trí của mình trên thị trờng.
Khi Mỹ bỏ cấm vận thơng mại đối với Việt Nam, hàng loạt hãng bia và n- ớc giả khát lớn trên thế giới đã vào thị trờng Việt Nam Nhà máy xác định cần thiết phải mở rộng sản xuất và tất yếu phải liên doanh với nớc ngoài Ngày 1/4/1993 nhà máy ký hợp đồng liên doanh với hãng bia CARBERG nổi tiếng của Đan Mạch đợc UBND về hợp tác và đầu t phê duyệt và tháng 10/1993 liên doanh chính thức đi vào hoạt động Trong liên doanh, nhà máy góp cổ phần là 40% Nhà máy liên doanh mảng bia lon, sau đó liên doanh đợc tách ra thành nhà máy bia Đông Nam á Nhà máy bia Viêt Hà chuyên sản xuất bia hơi.
Ngày 2/1/1994 nhà máy đổi tên thành công ty bia Việt Hà theo quyết định 2817 QĐUB của UBND thành phố Hà Nội tại địa chỉ 254 Minh Khai – Tài chính 40A Hai Bà Trng – Tài chính 40A Hà Nội.
Năm 1997, nhà máy quyết định nhập dây chuyền sản xuất nớc khoáng với sản phẩm có tên gọi Opal, hiện sản phẩm này đang trong giai đoạn chế thử và thâm nhập thị trờng.
Năm 1998 theo quyết định số 35/98/QĐUB ngày 15/9/1998/ của UBND thành phố Hà Nội, công ty tiến hành cổ phần hóa 1 phân xởng tạo 57 Quỳnh Lôi thành công ty cổ phần hởng ứng chủ trơng cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nớc, công ty bia Việt Hà giữ cổ phần chi phối là 20 %.
Năm 1999, theo quyết định 5775/QĐUB của UBND thành phố Hà Nội ngày 29/12/1999, công ty bia Việt Hà đợc phép cổ phần hóa tiếp một bộ phận của doanh nghiệp là trung tâm thể dục thể thao tại 493 Trơng định thành công ty cổ phần, công ty giữ 37% số vốn điều lệ.
2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ và đặc điểm sản xuất kinh doanh của công ty
Công ty bia Việt Hà là doanh nghiệp nhà nớc, hạch toán độc lập, có t cách pháp nhân, tự chủ về tài chính, có con dấu riêng, hoạt động theo luật doanh nghiệp nhà nớc, thuộc UBND thành phố Hà Nội dới sự quản lý trực tiếp của sở công nghiệp Hà Nội.
Sản xuất kinh doanh của công ty đợc phát triển theo hớng đa dạng hóa ngành nghề, bao gồm:
-Sản xuất kinh doanh các loại bia, nớc khoáng…
-Xuất khẩu các sản phẩm của công ty và sản phẩm liên doanh, nhập khẩu thiết bị, nguyên liệu, hóa chất cho nhu cầu sản xuất của công ty và thị trờng.
-Liên doanh liên kết với cấc đơn vị kinh tế trong và ngoài nớc, làm đại lý, đại diện mở cửa hàng dịch vụ, giới thiệu và tiêu thụ sản phẩm của công ty và sản phẩm liên doanh.
Nhiệm vụ chủ yếu vủa công ty là tập trung vào sản xuất bia hơi và từng b- ớc đa sản phảm nớc khoáng vào thị trờng Do đó, đòi hỏi công ty phải từng bớc cụ thể hóa nhiệm vụ chủ yếu này theo các bớc:
1 Duy trì và nâng cao chất lợng sản phẩm bia hơi.
2 Từng bớc chiếm lĩnh thị trờng không những trong địa bàn Hà Nội mà còn mở rộng ra các tỉnh phụ cận.
3 Từng bớc nâng cao trình độ, tay nghề của đội ngũ cán bộ CNV để nắm bắt kịp thời công nghệ mới của thế giới nhằm thúc đẩy sự phát triển của công ty.
2.1.3 Bộ máy tổ chức và quản lý của công ty
Có thể khái quát bộ máy tổ chức của công ty bia Việt Hà nh sau:
Phó giám đốc (tổ chức)
Phó giám Đốc (Tài chính kinh doanh)
Phòng tổ chức Phòng chính hành
Phòng bảo vệ Phòng kế toán tài chính
Phò ng hàng - bán mar keting
Phòn doanh kinh vận tải
Thực trạng sử dụng vốn tại công ty bia Việt Hà
2.2.1.Thực trạng về hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong thêi gian qua.
Kể từ khi xoá bỏ cơ chế tập trung quan liêu bao cấp, chuyển sang hạch toán kinh doanh theo cơ chế thị trờng, các doanh nghiệp nhà nớc nói chung, công ty bia Việt Hà nói riêng đợc quyền tự chủ trong hoạt động sản xuất kinh doanh, chủ động trong việc huy động và sử dụng vốn, tự tìm kiếm thị trờng, có nghĩa vụ đóng góp cho ngân sách nhà nớc Nhờ sự năng động sáng tạo, thích ứng với cơ chế mới, tình hình hoạt động kinh doanh của công ty bia Việt Hà trong thời gian qua đã đạt đợc những kết quả đáng khích lệ Nói chung công ty làm ăn tơng đối có hiệu quả.
Công ty đã mạnh dạn đầu t, đẩy mạnh sản xuất kinh doanh, hoàn chỉnh các giai đoạn mở rộng sản xuất ở liên doanh bia Đông Nam á, nâng cao công suất từ 15triệu lít/năm lên 35 triêu lít/năm vói chất lợng cao và thêm kiểu dáng mới, sản phẩm mới. Để đẩy mạnh tiêu thụ, công ty đã tổ chức một hệ thống đại lý tới khoảng
350 địa điểm tại Hà Nội và các vùng lân cận.
Chấp hành uyết định của UBND thành phố, xí nghiệp chế phẩm vi sinh tại 67 Trơng Định đợc sát nhập với công ty bia Việt Hà Sau khi sát nhập, công ty đã phải giải quyết nhiều khó khăn, trả nợ hộ xí nghiệp vi sinh gần 7 tỷ đồng và xây dựng lạivăn phòng, tờng rào…và giải quyết việc làm cho số cán bộ CNV của xí nghiệp.
Công ty đã nhanh chóng thành lập ban mở rộng sản xuất, ban nghiên cứu chế thử sản phẩm mới, tìm kiếm đối tác liên doanh để phát huy sản phẩm thế mạnh của mình đồng thời sử dụng nhiều biện pháp quản lý khuyến mại quảng
Phân xởng sản xuất bia hơi Việt Hà Phân xởng sản xuất n- ớc khoáng Opal cáo nên sản phẩm sản xuất ra có thời gian không đủ phục vụ xã hội vì chất l- ợng đạt tiêu chuẩn, giá thành phù hợp với mọi tầng lớp ngời tiêu dùng. Để mở rộng lĩnh vực hoạt động kinh doanh, công ty đã mua một nhà máy sản xuất nớc tinh khiết của Mỹ tại Nam Hà với sản phẩm nớc khoáng Opal hiện nay đã thâm nhập thị trờng Hà Nội
Với sự giúp đỡ của các ban ngành và sự năng động sáng tạo trong sản xuất kinh doanh nên sản xuất của công ty tơng đối hiệu quả, biểu hiện qua các chỉ tiêu sau:
Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty bia việt hà
Nép ng©n sách (tỷ đồng)
Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty bia Việt Hà năm 1996 đến năm 2001
Nh vậy, bảng trên cho thấy tình hình sản xuất kinh doanh của công tơng đối ổn định Doanh thu tăng đều đặn qua các năm, thu nhập bình quân đầu ng- ời cũng ngày một tăng, có đủ việc làm, đảm bảo đời sống vật chất cho công nhân và cán bộ CNV của công ty.
Công ty bia Việt hà đạt đợc những kết quả trên, ngoài nguyên nhân chủ yếu là do công ty có đội ngũ cán bộ quản lý và công nhân viên lành nghề, cũng phải kể đến những điều kiện khác đã giúp công ty bia Việt Hà có đợc chỗ đứng vững chắc trên thị trờng:
+Về địa hình: Nằm ở vị trí trung tâm Hà Nội với số dân đông đúc, lợng khách du lịch vào nhiều cùng với mức thu nhập của ngời dân thủ đô tơng đối cao rất thuận lợi cho công ty trong việc tiêu thụ sản phẩm.
+Về đặc điểm sản phẩm: Là mặt hàng giải giải khát phù hợp với ngời tiêu dùng cả về chất lợng lẫn giá cả nên sản phẩm bia hơi của công ty dễ đợc thị tr- êng chÊp nhËn.
+Về công nghệ thiết bị: Quy trình công nghệ sản xuất bia của công ty là một quy trình liên tục đợc sản xuất theo công nghệ hiện đại của Đan Mạch – Tài chính 40A
Carsberg-hãng bia nổi tiếng thế giới.
Riêng máy móc thiết bị dây chuyền sản xuất chủ yếu đợc nhập từ nớc ngoài với chất lợng cao, hiện đại, Chính vì vậy mà công suất không ngừng đợc n©ng cao.
Tuy nhiên, lợi nhuận trong hai năm gần đây lại có xu hớng giảm Cụ thể lợi nhuận sau thuế của năm 2000 chỉ bằng 72,31% so với năm 1999, lợi nhuận sau thuế của năm 2001 chỉ bằng 57,54% 3so với năm 1999, bằng
Ta có thể tính chỉ tiêu doanh lợi tiêu thụ sản phẩm:
Có nhiều nguyên nhân dẫn đến tình trạng này, nhng nguyên nhân chủ yếu la do chi phí mua nguyên vật liệu ngày càng đắt, quá phụ thuộc vào thị trờng nớc ngoài (do phải nhập khẩu ) và do chi phí bàn hàng cũng ngày càng tăng.
Tình hình tài chính của công ty đợc thể hiện rõ nét qua các chỉ tiêu về tài chÝnh sau ®©y:
Tình hình tài chính của công ty bia Việt Hà
Chỉ tiêu Năm 1999 Năm 2000 Năm 2001
Khả năng thanh toán hiện hành
(Tài sản lu động/ nợ ngắn hạn)
Khả năng thanh toán nhanh (Tài sản quay vòng nhanh/nợ ngắn hạn)
Hệ số nợ (nợ/tổng tài sản) 0,1 0,085 0,062
Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty bia Việt Hà năm 1999, 2000, 2001
Nhìn vào bảng ta thấy:
-Hệ số nợ của công ty giảm dần Điều này đảm bảo hơn cho công ty tránh rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán.
-Khả năng thanh toán hiện hành và khả năng thanh toán nhanh đều tăng mạnh Điều này cho phép chúng ta nhận định khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của công ty là khả quan.
Nói chung tìnhh hình tài chính của công ty tơng đối ổn định.
2.2.2 Nguồn vốn hình thành và cơ cấu vốn của công ty
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại công ty bia Việt Hà
Nh đã trình bày ở trên, để tiến hành hoạt động kinh doanh, mỗi danh nghiệp vần có một lờn vốn nhất định và nguồn tài trợ tơng ứng Tuy nhiên, có vốn nhng vấn đề sử dụng sao cho có hiệu quả mới là nhân tố quýet định đến sự tăng trởng và phát triển của mỗi doanh nghiệp.
Bởi vậy, phân tích hiệu quả sử dụng vốn là việc làm cần thiết nhằm thể hiện chất lợng công tác sử dụng vốn đồng thời đánh giá hiệu quả của nó để từ đó có các biện pháp thích hợp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty.
Hiệu quả sử dụng vốn hoàn toàn phụ thuộc vào hiệu quả của hoạt động sản xuất kinh doanh, mà hiệu quả sản xuất kinh doanh lại chịu ảnh hởng của nhiều yếu tố nh điều kiện tự nhiên, môi trờng kinh tế - chính trị – Tài chính 40A văn hoá,phong tục tập quán, tính mùa vụ…nên hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp không nằm ngoài ảnh hởng của những nhân tố đó.
Công ty bia Việt Hà là một doanh nghiệp nhà nớc có t cách pháp nhân, hoạt động độc lập chủ yếu bằng nguồn vốn tự có của mình Sản phẩm của công ty là loại sản phẩm tiêu dùng trực tiếp và mang tính thời vụ, bởi vậy, hiệu quả của hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty cũng biến động theo thời gian, chủ yếu tăng mạnh vào những thàng giữa năm Để phân tích hiệu quả sử dụng vốn của công ty, chúng ta lần lợt xem xét tình hình sử dụng hiệu quả của toàn bộ vốn và của từng loại vốn sản xuất kinh doanh.
2.3.1 Hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn. Để xem xét, đánh giá hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn , ta có thể xem các chỉ tiêu sau:
Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn của công ty bia Việt Hà Đơn vị: tỷ đồng
Nguồn:Báo cáo tài chính của công ty bia Việt Hà năm 1999, 2000, 2001
Hiệu suất sử dụng toàn bộ vốn cho biết một đồng vốn tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu.
+ Năm 1999: 1 đồng vốn tham gia vào SXKD tạo ra đợc 0,413 đồng doanh thu.
+Năm 2000: 1 đồng vốn tham gia vào SXKD tạo ra đợc 0,4 đồng doanh thu (giảm 3% so với năm 1999).
+ Năm 2001: 1đồng vốn tham gia vào SXKD tạo ra đợc 0,428 đồng doanh thu (t¨ng 7% so víi n¨m 2000).
Hàng năm vốn đầu t vào sản xuất kinh doanh tăng, doanh thu cũng tăng nhng tăng với tốc độ chậm Ta có thể nhận xét rằng công ty công ty sử dụng vốn đã có hiệu quả, song hiệu quả không cao.
Thứ nhất, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu cho biết một đồng doanh thu thu đợc bao nhiêu đồng lợi nhuận.
+ Năm 1999: 1 đồng doanh thu thu đợc 0,154 đồng lợi nhuận.
+ Năm 2000: 1 đồng doanh thu thu đợc 0,103 đồng lợi nhuận (giảm 33% so víi n¨m 1999).
+ Năm 2001: 1 đồng doanh thu tạo ra 0,076 đồng lợi nhuận (giảm 26% so víi n¨m 2000).
Nh vật ta thấy rằng tuy doanh thu hàng năm tăng đều nhng lợi nhuận lại giảm đi rõ rệt Xem xét với mối quan hệ với chi phí ta thấy chi phí bán hàng cao, ngày càng tăng mạnh Ngoài ra chi phí quản lý doanh nghiệp cúng tơng đối cao.
Chi phí của công ty bia việt hà qua các năm Đơn vị: Tỷ đồng
Chỉ tiêu Năm 1999 Năm 2000 Năm 2001
Chi phí quản lý DN 3,771 3,875 3,917
Thứ hai, tỷ suất lợi nhuận trên vốn phản ánh 1 đồng vốn thu đợc bao nhiêu đồng lợi nhuận Cũng tơng tự nh trên, năm 1999, 1 đồng vốn thu đợc 0,064 đồng lợi nhuận, nhng năm 2000 chỉ thu đợc 0,041 đồng lợi nhuận và năm 2001 chỉ là 0,033 đồng lợi nhuận Đây là vấn đề mà công ty cần phải tìm biện pháp giải quyết.
2.3.2 Hiệu quả sử dụng vốn cố định.
Công ty bia Việt Hà là một doanh nghiệp sản xuất hàng hóa nên vốn cố định của công ty thờng chiếm một tỷ trọng lớn Việc sử dụng vốn cố định của công ty có hiệu quả hay không sẽ ảnh hởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của công ty.
Việc sử dụng vốn cố định có hiệu quả hay không thể hiện qua các chỉ tiêu:
Hiệu quả sử dụng vốn cố định Đơn vị: Tỷ đồng
Chỉ tiêu Năm Chênh lệch
2 Lợi nhuận 7,348 5,313 4,228 -2,035 -18 -1,085 -21 3.VC§ b×nh qu©n 24,724 26,146 26,849 1,422 6 0,703 3 4.Hiệusuất sdVCĐ
Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty bia Việt Hà năm 1999, 2000, 2001
Hiệu suất sử dụng VCĐ:
Chỉ tiêu này phản ánh cứ 1 đồng VCĐ tham gia SXKD sẽ đem lại bao nhiêu đồng doanh thu.
+ Năm 1999: 1 đồng VCĐ tham gia SXKD đem lại 1,924 đồng doanh thu.
+ Năm 2000: 1 đồng VCĐ tham gia vào SXKD đem lại 1,976 đồng doanh thu (t¨ng 3% so víi n¨m 1999).
+ Năm 2001: 1 đồng VCĐ tham gia vào SXKD đem lại đem lại 2,057 đồng doanh thu (tăng 4% so với năm 2000).
Nhìn chung hiệu suất sử dụng VCĐ của công ty nh vậy là tốt Công ty đã khai thác, sử dụng tối đa công suất của TSCĐ Tuy nhiên với việc khai thác công suất nh vậy, hàng năm công ty cần nâng cấp, sửa chữa, đổi mới TSCĐ, tránh tình trạng máy móc cũ dẫn đến năng suất không cao.
Ta sử dụng phơng pháp thay thế liên hoàn để xem xét mức ảnh hởng của các nhân tố đến hiệu suất sử dụng VCĐ:
Năm 2000 so với năm 1999, mức ảnh hởng của doanh thu đến hiệu suất sử dụng vốn cố định là:
Mức ảnh hởng của VCĐ
Do đó hiệu suất sử dụng VCĐ năm 2000 so với năm 1999
Nh vậy, doanh thu tăng 4,096 tỷ tức 8% làm hiệu suất sử dụng VCĐ năm
2000 so với năm 1999 là 0,166 đồng và VCĐ tăng 1,422 tỷ tức 6% làm hiệu suất giảm 0,114 đồng Do đó hiệu suất 2000 so với 1999 tăng 0,052 đồng tức t¨ng 3%.
Mức ảnh hởng của VCĐ làm tăng hiệu suất: Δ2000/1999(doanhthu)Q,67
Vậy hiệu suất sử dụng VCĐ năm 2001 tăng so với năm 2000 là:
Năm 2001 so với năm 2000, doanh thu tăng 3,569 tỷ tức 7% làm hiệu suất tăng 0,137 đồng và VCĐ tăng 0,703 tỷ tức 3% làm hiệu suất giảm 0,055đồng.
Do đó năm 2001 so với năm 2000, hiệu suất sử sụng VCĐ tăng 0,082 tỷ tức tăng 3%.
Hàm lợng vốn cố định.
Là chỉ tiêu phản ánh số vốn cố định cần thiết để tạo ta một đồng doanh thu.
Qua bảng trên ta thấy lợng VCĐ cần đầu t để tạo ra một đồng doanh thu từ năm 1999 đến năm 2000 đã giảm đợc 0,015 đồng và từ năm 2000 đến năm
2001 giảm đợc 0,002 đồng Điều này cho thấy công ty tiết kiệm đợc số VCĐ cần thiết trong sản xuất kinh doanh.
Trong điều kiện khác không đổi, để thực hiện doanh số năm 2000, năm
1999 công ty cần một lợng VCĐ là 0,519 * 51,670 = 26,817 tỷ đồng.
Vì vậy, so với năm 1999, năm 2000 công ty đã tiết kiệm đợc:
Tơng tự, so với năm 2000, năm 2001, công ty đã tiết kiệm đợc số tiền là: 55,239 * 0,506 – Tài chính 40A 26,849 = 1,1 tỷ đồng
Mức doanh lợi vốn cố định:
Nhìn vào bảng ta thấy mức doanh lợi VCĐ ngày càng giảm Năm 2000 giảm 0,094 đồng tức giảm 32 % so với năm 1999, năm 2001 giảm 0,046 đồng tức 23% so với năm 2000 Mặc dù công ty đã cố gắng tiết kiệm đợc chi phí sử dụng VCĐ cho sản xuất kinh doanh nhng các khoản chi phí khác, đặc biệt là Δ(2001/2000(VCD)U,239
26,146=−0,055 chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp còn tăng mạnh, quá cao nên lợi nhuận của công ty vẫn ngày một giảm.
Sử dụng phơng pháp thay thế liên hoàn để xem xét mức độ ảnh hởng của các yếu tố đến mức doanh lợi vốn cố định.
-Năm 2000 so với năm 1999, mức ảnh hởng của lợi nhuận đến mức doanh lợi là: ảnh hởng của VCĐ đến mức doanh lợi là:
Do đó mức doanh lợi VCĐ năm 2000 so với năm 1999 giảm so với năm
Nh vậy năm 2000 so với năm 1999, lợi nhuận giảm 2,035 tỷ đồng tức giảm18% làm mức doanh lợi giảm 0,082 đồng Do VCĐ tăng 1,422 tỷ (6%) làm mức doanh lợi giảm 0,012 đồng Tổng hợp cả hai nhân tố này thì mức doanh lợi măm 2000 giảm 0,094 tức 32%.
-Năm 2001 so với năm 2000, mức ảnh hởng của lợi nhuận đến mức doanh lợi của VCĐ là:
Mức ảnh hởng của VCĐ đến mức doanh lợi là:
Do đó mức doanh lợi VCĐ năm 2001 giảm so với năm 2000:
Nh vậy, năm 2001 so với năm 2000 lợi nhuận giảm 1,085 tỷ tức 21% làm mức doanh lợi VCĐ giảm 0,042 đồng VCĐ tăng 0,703 (3%) làm mức doanh lợi VCĐ giảm 0,004 đồng Tổng hợp hai yếu tố, mức doanh lợi giảm 0,046 tức giảm 23%. Δ2000/1999(LN)= 5,313
Tóm lại, công ty đã sử dụng tơng đối có hiệu quả VCĐ, đã mở rộng sản xuất, tăng doanh thu lên đáng kể Tuy nhiên các chi phí khác lại tăng quá nhiều dẫn đến lợi nhuận của công ty lại giảm Công ty cần nhanh chóng tìm ra biện pháp khắc phục.
2.2.3 Hiệu quả sử dụng vốn lu động
Vốn lu động là một bộ phận quan trọng trong tổng số vốn sản xuất kinh doanh Nó đảm bảo cho quá trình sản suất kinh doanh đợc diễn ra thờng xuyên và liên tục Sự luân chuyển VLĐ phản ánh rõ nét nhất tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Để đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ tốt hay xấu, ta xét một số chỉ tiêu sau:
Hiệu quả sử dụng vốn lu động Đơn vị: Tỷ đồng
STT Chỉ tiêu Năm Chênh lệch
(3) Lợi nhuận 7,348 5,313 4,228 -2,035 -18 -1,085 -21 (4)=(2):(1) Số vòng quay 2,581 2,622 3,093 0,041 1,5 0,471 18
(6)=(1)/(2) Hệ số đảm nhiệm 0,387 0,381 0,323 -0,006 -1,6 -0,058 -15,3 (7)=(3)/(1) Mức doanh lợi 0,398 0,268 0,236 -0,13 -32,7 -0,032 -12
Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty bia Việt Hà năm 1999, 2000, 2001
Bảng phân tích cho thấy trong 23 năm gần đây, VLĐ bình quân tơng đối ổn định Mặc dù năm 2000 tăng so với năm 1999 là 1,275 tỷ đồng (7%) và trong năm 2001 lại giảm 1,85 (9,4%) tỷ so với năm 2000 nhng doanh thu hàng năm tăng làm cho số vòng quay tăng qua các năm và tơng ứng với thời gian một vòng luân chuyển VLĐ giảm dần.
Vòng quay vốn lu động.
Đánh giá tình hình sử dụng vốn tại công ty
Nh vậy, do lợi nhuận giảm làm giảm mức doanh lợi vốn lu động 0,11 đồng và do vốn lu động tăng làm giảm mức doanh lợi 0,019 đồng Tổng hợp ảnh hởng của hai yếu tố trên, mức doanh lợi vốn lu động giảm 0,13 đồng tức 32,7%.
Tổng hợp mức độ ảnh hởng:
Nh vậy, lợi nhuận năm 2001gi ảm 1,085 tỷ đồng tức 21% so với năm
2000 đã làm mức daonh lợi vốn lu động giảm 0,055 đồng Vốn lu động giảm 1,85 tỷ tức 9,4% đã làm cho mức doanh lợi vốn lu động tăng 0,023 đồng Tổng hợp hai nhân tố trên mức doanh lợi vốn lu động giảm 0,032 đồng tức 12%.
2.4 Đánh giá tình hình sử dụng vốn của công ty
2.4.1 Những kết quả đạt đợc
Qua phân tích thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh và thông qua một số chỉ tiêu cụ thể ở trên ta có thể thấy rằng công ty đã sử dụng vốn có hiệu quả Cụ thể:
-Sản lợng sản xuất bia hơi đã không ngừng tăng, mức độ tiêu thụ lớn đặc biệt vào mùa hè làm cho doanh thu của công ty tăng rất nhanh, tăng vòng quay của vốn để tái sản xuất Sản phẩm của công ty ngày càng có chỗ đứng trên thị trêng. Δ2001/2000(LN)= 4,228
-Công ty có khả năng thanh toán các nguồn vay ngắn hạn tốt thể hiện qua chỉ tiêu TSLĐ/nợ ngắn hạn luôn lớn hơn 100%: năm 1999 là1,73; năm
-Công ty đã tạo công ăn việc làm ổn định cho CBCNV công ty với mức l- ơng khá cao (trung bình 1,3 triệu đồng/ ngời một tháng) và luôn thực hiện nghĩa vụ đầy đủ với nhà nớc.
Công ty đạt đợc những kết quả trên do những nguyên nhân cơ bản sau:
- Công ty kinh doanh chủ yếu bằng nguồn vốn tự có là một thuận lợi rất lớn cho công ty trong việc chủ động, độc lập về vấn đề tài chính, đồng thời tiết kiệm đợc chi phí sử dụng vốn.
-Công ty luôn chú trọng đầu t nâng cấp máy móc, thiết bị, dự trữ đầy đủ nguyên vật liệu để nâng công suất, tăng khối lợng sản phẩm tiêu thụ ra thị tr- ờng, tăng quy mô và chất lợng sản phẩm, tạo chỗ đứng vững chắc trên thị tr- êng.
-Công ty đã thực hiện tốt các khâu từ lập kế hoạch huy động, kiểm tra tình hình sử dụng vốn, đảm bảo khả năng luân chuyển vốn lu động bằng việc khai thác nguồn hàng và tiêu thụ hợp lý Việc bán hàng thanh toán ngay trực tiếp với khách hàng đã làm cho công ty giảm đợc sự chiếm dụng vốn đồng thời tăng nhanh vốn để tiếp tục sản xuất.
2.4.2 Hạn chế và nguyên nhân
Bên cạnh những thành tựu đạt đợc, việc sử dụng vốn của công ty còn có những hạn chế Cụ thể:
- Mức doanh lợi vốn cố định và vốn lu động của công ty thấp và lại giảm qua 3 năm gần đây Từ năm 1999 đến năm 2001, mức doanh lợi VCĐ đã giảm từ 0,297 xuống còn 0,157, mức doanh lợi VLĐ cũng giảm từ 0,398 xuống còn 0,236.
-Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu và lợi nhuận /vốn cũng thấp và giảm mặc dù vốn đầu t và doanh thu vẫn tăng Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu năm 1999 là0,154; năm 2000 là 0,103 và năm 2001 giảm còn 0,076 Tỷ suất lợi nhuận/vốn năm 1999 là 0,075; năm 2000 là 0,048 và năm 2001 giảm còn 0,037.
Những hạn chế nêu trên do những nguyên nhân cơ bản sau:
-Cơ cấu vốn cha hợp lý: Là một đơn vị sản xuất kinh doanh đòi hỏi phải có lợng vốn lu động khá lớn để đáp ứng nhanh nhu cầu về vốn nhng thực tế thì so với tổng nguồn vốn, VLĐ chiếm tỷ trọng quá thấp - chỉ chiếm khoảng 15%.
Do đó gây khó khăn cho công ty trong việc mở rộng sản xuất kinh doanh.
-Đầu t dài hạn không hiệu quả: Ta thấy vốn đầu t tài chính dài hạn của công ty quá lớn.: năm 1999 là75,638 tỷ, năm 2000 là 89,867 tỷ và năm 2001 là 91,227 tỷ Chủ yếu là công ty góp vốn liên doanh với Đan Mạch với sản phẩm bia HaLiĐa Tuy nhiên vì nhà máy bia Đông nam á (nhà máy liên doanh)kinh doanh không hiệu quả, vì vậy doanh thu của công ty từ việc liên doanh liên kết là không đáng kể Đây làmột nguyên nhân dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn của công ty không cao.
-Chủ yếu nguyên liệu công ty phải nhập từ nớc ngoài, vì vậy bị phụ thuộc nhiều vào phía nớc ngoài Công ty cha nghiên cứu, tận dụng đợc những nguồn nguyên liệu sẵn có trong nớc để giảm bớt chi phí, giảm giá thành sản phẩm
-Chi phí bán hàng lớn, ngày càng tăng Năm 1999 là 1,38 tỷ đồng nhng đến năm 2000 lên đến 3,012 tỷ đồng và đến năm 2001 là 3,741 tỷ Sở dĩ chi phí bán hàng mấy năm gần đây tăng mạnh là do công ty mới đa sản phẩm nớc khoáng Opal thâm nhập vào thị trờng Công ty áp dụng các biện pháp bán hàng thuận tiện, các chơng trình khuyến mại, u đãi dối với khách hàng, nhiều khi công ty chấp nhận lỗ đối với sản phẩm nớc Opal để sau nàytừng bớc sản phẩm sẽ có chỗ đứng trên thị trờng.
-Việc công ty phân loại TSCĐ không theo nguồn hình thành và hình thái biểu hiện đã gây khó khăn cho công ty trong việc quản lý vốn Hiện nay công ty không đợc trích khấu hao TSCĐ vô hình mà có lúc khoản này lại lớn hơn khoản khấu hao TSCĐ hữu hình Đây là điều tồn tại cố hữu của hầu hết các doanh nghiệp Việt Nam nói chung và của công ty bia Việt Hà nói riêng và cần có biện pháp khắc phục.
-Một số khâu trong hoạt động kinh doanh cha đợc quản lý chặt chẽ, việc sử dụng vốn còn lãng phí, kém hiệu quả.
Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty bia Việt Hà
Định hớng phát triển của công ty
Có thể nói rằng sản phẩm của công ty Bia Việt Hà ngày càng chiếm u thế trên thị trờng Công ty không ngừng nâng cao chất lợng sản phẩm bằng cách thờng xuyên đổi mới quy trình công nghệ, đầu t thêm máy móc thiết bị, mở rộng sản xuất,nâng cao công suất…
Bớc sang thực hiện nhiệm vụ SXKD năm 2002, năm bản lề KH 5 năm tiếp tục sự nghiệp đổi mới, CNH, HĐH…phát huy nhữnng thành tích đạt đợc trong 10 năm liên tục phát triển vừa qua, CBCN Công ty Bia Việt Hà vô cùng phấn khởi, tự hào nguyện đoàn kết một lòng, tiếp tục phấn đấu hoàn thành xuất sắc mọi nhiệm vụ mà Đảng, cấp trên giao cho, xây dựng công ty không ngừng phát triển, vững mạnh về mọi mặt, thực hiện tốt đối với nghĩa vụ đối với nhà nớc, bảo đảm việc làm và đời sống của ngời lao động không ngừng đợc cải thiện , phấn đấu trở thành một trong những doanh nghiệp hàng đầu thủ đô.
Mục tiêu cụ thể của công ty trong năm 2002 nh sau
Các chỉ tiêu ĐVT KHcấptrêngiao KH phấn đấu của CTY
Nộp ngân sách Triệu đồng 16000,85 16500,85
Thu nhập bình quân 1000đ/ngời.tháng 1600
Hoàn thiện và triển khai DN nhà máy bia mới, công suất 50 tr.lít/năm, giai đoạn1 (trong 2 năm 2002-2003): 25tr.lít/năm Trớc mắt tập trung các thủ tục xin nhà nớc cấp đất và hoàn tất điều chỉnh thiết kế kĩ thuật.
Thực hiện DA đã đợc duyệt: cải tạo, sửa chữa,nâng cấp và đầu t mới dây chuyền sản xuất bia tại địa điểm 254 Minh Khai, hai Bà Trng.
Xúc tiến mạnh để công ty cổ phần Việt Hà sớm đợc niêm yết trên TTCK và khởi công, hoàn thành dự án Trung tâm TDTT – Tài chính 40A Vui chơi giải trí thuộc công ty cổ phần Nam HN, vốn 10 tỷ đồng tại 493 Trơng Định vào đầu mùa hè đa vào khai thác hiệu quả.
Tuy nhiên để đạt đợc mục tiêu, công ty cũng gặp không ít khó khăn thách thức:
Thứ nhất: Đó là sự cạnh tranh ngày càng gay gắt giữa các hãng bia với nhau Hiện nay trên thị trờng có rất nhiều sản phẩm bia khác nhau Đặc biệt công ty phải cạnh tranh gay gắt vói sản phẩm bia hơi Hà Nội Mặt hàng của công ty bia Hà Nội đã đợc tiêu thụ ở nhiều địa phơng trên cả nớc và cũng đợc nhiều ngời a thích Ngoài sản phẩm bia hơi, họ còn sản xuất bia chai, bia lon phù hợp cả về chất lợng và giá cả Ngời tiêu dùng đến với bia Hà Nội nh là đến với những mặt hàng truyền thống có chất lợng lâu năm Trong khi đó công ty bia Việt Hà mới chỉ sản xuất bia hơi chỉ trong vòng 10 năm gần đây, trên cơ sở những thua lỗ của xí nghiệp thực phẩm vi sinh Sản phẩm của công ty chủ yếu đợc tiêu thụ ở Hà Nội, những khu vực quanh nhà máy và các tỉnh lân cận. Nhiều ngời tiêu dung còn mơ hồ khi nói về sản phẩm bia hơi của nhà máy do công ty cha thực hiện chiến dịch quảng cáo và các biện phấp đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm.
Thứ hai: Máy móc thiết bị trên dây truyền sản xuất chính đã qua sử dụng, khai thác hết công suất liên tục nhiều năm, đã h hỏng, xuống cấp, điển hình là các thùng lên men và hệ thống lạnh, đòi hỏi phải có thời gian, kinh phí để đầu t sửa chữa, nâng cấp, trong điều kiện vẫn phải củng cố, giữ vững và tăng cờng thị phần để làm tiền đề phát triển sản phẩm trong chiến lợc xây dựng nhà máy mới của công ty nhằm đáp ứng nhu cầu thị trờng ngày một nâng cao cả về số và chát lợng.
Thứ ba: Về nguồn vốn: Từ khi chuyển sang cơ chế mới, các doanh nghiệp nhà nớc nói chung và công ty bia Việt Hà nói riêng chỉ đợc cấp vốn một lần khi mới thành lập, trên cơ sở đó tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh có lãi Hiện nay nhu cầu về vốn của công ty khá lớn Tính đến cuối năm
2001, tổng nguồn vốn của công ty là 128 tỷ trong khi đó nguồn vốn chủ sở hữu là120 tỷ Ngoài các khoản phải trả, phải nộp hàng năm, công ty phải vay ngân hàng khoảng 4 tỷ đồng với lãi suất cao để đáp ứng nhu cầu nhập nguyên liệu và đầu t xây dựng cơ bản. Đặc biệt với vấn đề đổi mới dây chuyền công nghệ cần phải có số vốn rất lớn là trên 50 tỷ thì đối với doanh nghiệp chủ yếu sản xuất bằng vốn tự có của mình nh công ty bia Việt hà là một vấn đề hết sức nan giải.
Nếu vay ngân hàng thì hàng năm công ty sẽ phải trả một khoản lãi rất lớn Công ty đã và đang tìm kiếm đối tác kiên doanh nhằm huy động nguồn vèn.
Thứ t: Thị trờng tài chính – Tài chính 40A tiền tệ trên thế giới không ổn định.
Nh ta đã biết, nguyên liệu đầu vào để sản xuất bia chủ yếu nhập từ ĐanMạch theo tỷ giá tính bằng ngoại tệ Trên thị trờng, tỷ gia không ổn định, tăng trong khi đầu ra thu bằng đồng Việt nam lại không tăng gây ảnh hởng đến kết quả sản xuất kinh doanh của công ty.
Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty
Trên cơ sở phân tích thực trạng sử dụng vốn tại công ty bia Việt Hà và định hớng phát triển của công ty, kết hợp những vấn đề lý luận về hiệu quả sử dụng vốn, chúng ta có thể đa ra một số giải pháp sau:
3.2.1 Giải pháp về phía công ty
3.2.1.1 Các giải pháp chung nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty bia Việt Hà
Giải pháp 1: Hoàn thiện công tác kế hoạch hóa trong quản lý và sản xu©t kinh doanh
Công tác kế hoạch trong sản xuất kinh doanh đóng vai trò rất quan trọng trong việc điều hành quá trình sản xuất kinh doanh của công ty đợc liên tục, có hiệu quả và đạt đợc mục tiêu đề ra.
Việc xây dựng kế hoạch chủ yếu thuộc trách nhiệm phòng kế toán, phòng kinh doanh và ban giám đốc nhng để đạt hiệu quả cao hơn công ty nên phân công cán bộ chuyên trách theo dõi công tác sử dụng vốn thờng xuyên theo định kỳ Sau đó tổng hợp đánh giá các số liệu về quá trình sử dụng vốn, phân tích nguyên nhân ảnh hởng và các tác động đến quá trình hoạt động kinh doanh, từ đó có giải pháp và kiến nghị kịp thời để nâng cao hiệu quả sử dụng vèn.
Các kế hoạch chi tiết trong bản kế hoạch tổng thể và kế hoạch cụ thể từng năm nên bao gồm:
-Kế hoạch , phơng án về sản phẩm:
Hiệu quả sử dụng vốn trớc hết đợc quyết định bởi việc doanh nghiệp có khả năng sản xuất và tiêu thụ sản phẩm Do vậy, bất kỳ một doanh nghiệp nào cũng phải quan tâm đến việc sản xuất cái gì, bao nhiêu, tiêu thụ ở đâu, với giá nào để nhằm huy động mọi nguồn lực vào hoạt động, có đợc nhiều thu nhập, nhiều lãi Trong điều kiện nền kinh tế thị trờng, quy mô và tính chất sản xuất kinh doanh không phải do chủ quan doanh nghiệp quyết định mà do thị trờng quyết định, khả năng nhận biết, dự đoán thị trờng và nắm bắt thời cơ…là những yếu tố quyết định thành công hay thất bại trong kinh doanh Muốn thành công trong kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có phơng án, kế hoạch về kinh doanh, về sản phẩm Các phơng án này phải đợc xây dựng trên cơ sở tiếp cận thị trờng, phải xuất phát từ nhu cầu thị trờng Với sản phẩm truyền thống và chủ yếu của công ty là bia hơi, công ty cần phải thăm dò thị trờng xem hiện nay chỗ đứng của sản phẩm công ty mình nh thế nào? so với các đối thủ cạnh tranh ra sao (đặc biệt là với sản phẩm của công ty bia Hà Nội), tìm hiểu nguyên nhân mà khách hàng a thích bia của đối thủ cạnh tranh để từ đó tìm cách nâng cao chất lợng sản phẩm Với mức tiêu thụ mang tính thời vụ, công ty cần xem xét đánh giá sức tiêu thụ sản phẩm từng mùa vụ, thời điểm để có kế hoạch sản xuất phù hợp, tránh tình trạng bia sản xuất ra không bán hết gây lãng phí tổn thất cho công ty.
Công ty phải có kế hoạch cụ thể, chi tiết về sử dụng TSCĐ, trích lập khấu hao, xem xét nhu cầu đầu t mới và bổ sung cho TSCĐ.
Công ty phải đề ra định mức và phân phối đầu t vốn ở từng khâu một cách hợp lý, đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh của công ty đợc tiến hành đúng tiến độ của kế hoạch chung toàn công ty.
Ngoài ra công ty cũng cần phải có các kế hoạch khác cũng không kém phần quan trọng nh:
-Kế hoạch thu hồi vốn của các khoản cho vay, các khoản phả thu…
-Kế hoạch trả nợ vốn ngắn hạn…
Giải pháp 2: Đảm bảo đủ nguồn vốn cho sản xuất – Tài chính 40A kinh doanh
Quá trình lên kế hoạch sử dụng và đầu t vốn đòi hỏi trớc hết công ty phải có đủ nguồn vốn để tiến hành sản xuất kinh doanh Thiếu vốn công ty sẽ mất đi một nguồn lực quan trọng và không thể đạt đợc mục tiêu tăng trởng và phát triÓn. Để tăng nguồn tài trợ, công ty có thể áp dụng một số giải pháp sau:
- Khai thác triệt để mọi nguồn vốn của công ty : Đây là nguồn vốn sẵn có với chi phí vốn thấp nhất mà công ty cần tận dụng bằng cách nâng cao hiệu quả sử dụng VCĐ và VLĐ.
Công ty cần phải có kế hoạch phân bổ và sử dụng vốn một cách thích hợp có hiệu quả Tận dụng mọi nguồn lực cũng nh các lợi thế của mình về kho bãi, nhà cử, địa thế…để kinh doanh để tăng doanh thu.
- Tăng tích lũy đầu t trở lại sản xuất từ lợi nhuận không chia và quỹ khấu hao tài sản cố định.
- Chiếm dụng vốn trong thanh toán:
Tất nhiên đây chỉ là giải pháp tạm thời Công ty có thể mua theo phơng thức trả chậm khi mua hàng hóa, nguyên vật liệu của đơn vị bạn hoặc nhận tiền ứng trớc một khoản trong hợp đồng mua bán giữa hai bên Nh vậy, công ty sẽ tăng đợc nguồn vốn trrong ngắn hạn nhng lại phải chịu chi phí và không hoàn toàn chủ động trong việc sử dụng khoản chiếm dụng đó.
Tuy nhiên, khả năng chiếm dụng vốn của công ty là rất thấp vì phần lớn nguyên vật liệu phải nhập từ bên ngoài thông qua hình thức thanh toán mở L/C.
Mặc dù là khách hàng khá thờng xuyên của ngân hàng nhng công ty không thể phát triển chỉ bằng vốn vay ngân hàng mà chỉ nên coi đó là một nguồn tài trợ quan trọng khi cần thiết vì vốn vay thì phải trả lãi, nh vậy sẽ làm giảm lợi nhuận của công ty Thực tế cho thấy trong thời gian qua công ty ít sử dụng tiền vay ngân hàng để đầu t sản xuất, không những thế mà còn thanh toán hết khoản vay ngân hàng từ trớc đó Đây là một nỗ lực rất lớn của công ty.
Tuy nhiên, trong quá trình sản xuất kinh doanh có nhiều nhu cầu phát sinh, việc mở rộng lĩnh vực kinh doanh đòi hỏi phải có nguồn vốn lớn.
Trong khi đó tín dụng ngân hàng hiện đang đợc coi là nguồn tín dụng rẻ nhất Bởi vậy, công ty cần phải coi đây là một khả năng tạo vốn có hiệu quả đáp ứng các nhu cầu bổ sung tiền mặt và VLĐ trong ngắn hạn trong điều kiện không ngừng nâng cao vốn của công ty.
-Vay ngắn hạn đảm bảo bằng dự trữ tồn kho:
Công ty nên coi dự trữ tồn kho nh một khoản thế chấp để khi cần thiết có thể vay vốn ở ngân hàng, các tổ chức tín dụng cũng nh các doanh nghiệp khác.
-Tìm kiếm nguồn tài trợ dài hạn: Để đạt đợc mục tiêu tăng trởng và phát triển trong kinh doanh, công ty phải tìm kiếm các nguồn tài trợ dài hạn.
Hiện nay nguồn này chủ yếu là vốn chủ sở hữu do ngân sách cấp và một phần là vốn tự bổ sung Nếu mở rộng đầu t sản xuất kinh doanh vào một số lĩnh vực khác thì nguồn vốn này cha thể đáp ứng đợc Bởi vậy, công ty cần lập quĩ phát triển sản xuất, sử dụng quĩ khấu hao hợp lý để tái đầu t TSCĐ, tìm kiếm đối tác liên doanh, có dự án khả thi để vay vốn dài hạn ngân hàng Công ty cũng nên phát hành trái phiếu, cổ phiếu công ty nhằm thu hút nguồn vốn nhàn rỗi trong cán bộ công nhân viên.
Giải pháp 3: Tăng cờng đầu t, đổi mới máy móc thiết bị, áp dụng tiến bộ khoa học kỹ thuật vào sản xuất kinh doanh: