sử dụng mô hình logistic tính xác suất nợ khó đòi và ứng dụng trong xếp hạng tín dụng

Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 MỤC LỤC Lời mở đầu 1 Chương 1: Lý thuyết về rủi ro trong hoạt động Ngân hàng và thực trạng rủi ro tín dụng ở Việt Nam 3 1.1 Tổng quan về rủi ro trong hoạt động kinh doanh của Ngân hàng 3 1.1.1 Khái niệm về rủi ro 3 1.1.2 Các loại rủi ro trong kinh doanh Ngân hàng 4 1.1.2.1 Rủi ro tín dụng 5 1.1.2.2 Rủi ro lãi suất 5 1.1.2.3 Rủi ro tỷ giá 6 1.1.2.4 Rủi ro thanh toán 7 1.1.2.5 Rủi ro trong dịch vụ bảo quản và quản lý chứng từ có giá 9 1.1.2.6 Rủi ro khác 11 1.2 Rủi ro tín dụng trong hoạt động của Ngân hàng thương mại 11 1.2.1 Khái niệm về rủi ro tín dụng 11 1.2.2 Các hình thức biểu hiện của rủi ro tín dụng 14 1.2.2.1 Nợ có vấn đề 14 1.2.2.2 Nợ quá hạn 15 1.2.2.3 Nợ khó đòi 16 1.2.2.4 Lãi treo 17 1.2.2.5 Cơ cấu dư nợ tín dụng 18 1.2.2.6 Một số dấu hiệu khác 18 1.2.3 Nguyên nhân gây ra rủi ro tín dụng 19 1.2.3.1 Những nguyên nhân bất khả kháng 19 1.2.3.2 Nguyên nhân thuộc về chủ quan người vay 19 1 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 1.2.3.3 Nguyên nhân thuộc về Ngân hàng 20 1.3 Thực trạng rủi ro tín dụng tại các Ngân hàng thương mại Việt Nam 21 1.3.1 Các loại rủi ro tín dụng 21 1.3.2 Tình hình rủi ro tín dụng ở các NH thương mại Việt Nam 23 Chương 2: Lý luận về xếp hạng tín dụng doanh nghiệp 25 2.1 Tổng quan về xếp hạng tín dụng doanh nghiệp 25 2.1.1 Khái niệm về xếp hạng doanh nghiệp 25 2.1.2 Sự cần thiết của công tác đánh giá xếp hạng doanh nghiệp 28 2.1.3 Vai trò của xếp hạng doanh nghiệp 30 2.2 Thực trạng xếp hạng tín dụng các doanh nghiệp ở Việt Nam 32 2.2.1 Kinh nghiệm của Thế giới 32 2.2.1.1 Các mô hình phát hiện 33 2.2.1.2 Mô hình thống kê 34 2.1.2 Thực trạng tại Việt Nam 40 Chương 3: Sử dụng mô hình Logistic tính xác suất nợ khó đòi và ứng dụng trong xếp hạng doanh nghiệp 51 3.1 Mô hình Logistic và ứng dụng trong xếp hạng doanh nghiệp 51 3.1.1 Mô hình Logistic 51 3.1.2 Ứng dụng mô hình Logistic vào xếp hạng doanh nghiệp 52 3.2 Phương pháp tính xác suất nợ khó đòi cho các doanh nghiệp Việt Nam 54 3.2.1 Các bước tiến hành xếp hạng tín dụng 54 3.2.1.1 Các chỉ tiêu tài chính 55 3.2.1.2 Các chỉ tiêu phi tài chính 58 2 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 3.2.2 Mô hình xác suất có nợ khó đòi 58 3.2.1.1 Mô hình xác suất có nợ khó đòi đối với các doanh nghiệp thuộc ngành Nông, lâm, ngư nghiệp 59 3.2.1.2 Mô hình xác suất xảy ra nợ khó đòi đối với các doanh nghiệp thuộc ngành Xây dựng 66 3.2.1.3 Mô hình xảy ra xác suất có nợ khó đòi đối với các doanh nghiệp thuộc ngành Công nghiệp 71 3.2.1.4 Mô hình xảy ra xác suất có nợ khó đòi đối với các doanh nghiệp thuộc ngành Thương mại, dịch vụ 75 3.2.3 Mô hình tự hồi quy – AR(2) 79 3.3 Ứng dụng mô hình vào một số doanh nghiệp Việt Nam 79 NHẬN XÉT VÀ KẾT LUẬN 85 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 87 3 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ Đồ thị 1.1: Phân phối xác suất của lợi tức đầu tư 12 Đồ thị 1.2: Phân bổ xác suất rủi ro đối với một danh mục đầu tư 13 Bảng 2.1: Bảng ký hiệu xếp hạng tín nhiệm sử dụng cho nợ dài hạn 26 Bảng 2.2: Cơ cấu chấm điểm của các công ty xếp hạng tín nhiệm 38 Bảng 2.3: Phần mềm chấm điểm FICO 39 Bảng 2.4: Bảng cơ cấu điểm của toàn dân Mỹ 39 Bảng 2.5: Tỷ lệ vỡ nợ của các ngành kinh tế Đức những năm 1980 40 Bảng 2.6: Bảng xếp loại tín dụng tại CIC 47 Bảng 2.7: Kết quả xếp hạng doanh nghiệp có báo cáo tài chính năm 2004 theo ngành kinh tế 48 Bảng 2.8: Xếp hạng doanh nghiệp có báo cáo tài chính năm 2004 theo loại hình doanh nghiệp 49 Bảng 3.1: Các bước xếp hạng tín dụng 55 Bảng 3.2: Mô hình Logitstic đầy đủ biến số cho các doanh nghiệp thuộc ngành nông, lâm, ngư nghiệp 60 Bảng 3.3: Mô hình Logistic chuẩn đối với ngành nông, lâm, ngư nghiệp 62 Bảng 3.4: Kết quả tính xác suất nợ khó đòi của các doanh nghiệp thuộc ngành nông, lâm, ngư nghiệp qua các năm 65 Đồ thị 3.1: Tỷ lệ doanh nghiệp nông, lâm, ngư nghiệp có cùng xác suất nợ khó đòi 65 Bảng 3.5: Mô hình tính xác suất nợ khó đòi của các doanh nghiệp xây dựng với đầy đủ các biến số 66 Bảng 3.6: Mô hình Logistic chuẩn đối với ngành xây dựng 68 Bảng 3.7: Kết quả tính xác suất nợ khó đòi của các doanh nghiệp xây dựng 69 4 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Đồ thị 3.2: Tỷ lệ doanh nghiệp xây dựng có cùng xác suất nợ khó đòi 70 Bảng 3.8: Mô hình tính xác suất nợ khó đòi đối với doanh nghiệp công nghiệp với đầy đủ các biến số 71 Bảng 3.9: Mô hình chuẩn tính xác suất nợ khó đòi đối với doanh nghiệp công nghiệp 73 Bảng 3.10: Kết quả tính xác suất nợ khó đòi các doanh nghiệp thuộc ngành công nghiệp qua các năm 74 Đồ thị 3.3: Tỷ lệ doanh nghiệp có cùng xác suất nợ khó đòi của ngành công nghiệp 74 Bảng 3.11: Mô hình với đầy đủ biến số đối với Ngành Thương mại, dịch vụ 75 Bảng 3.12: Mô hình chuẩn đối với ngành Thương mại, dịch vụ 76 Bảng 3.13: Kết quả tính xác suất nợ khó đòi của các doanh nghiệp thương mại, dịch vụ 77 Đồ thị 3.4: Tỷ lệ doanh nghiệp có cùng xác suất nợ khó đòi của ngành thương mại, dịch vụ 78 Đồ thị 3.5: So sánh tỷ lệ doanh nghiệp có cùng xác suất nợ khó đòi giữa các ngành kinh tế năm 2003 78 Bảng 3.14: Mô tả xếp loại dựa vào xác suất nợ khó đòi 79 Bảng 3.15: Các chỉ tiêu tài chính của các doanh nghiệp 80 Bảng 3.16: Bảng tính xác suất có nợ khó đòi 81 Bảng 3.17: Bảng thông tin phi tài chính của DN HA 82 Bảng 3.18: Bảng thông tin phi tài chính của DN MP 82 Bảng 3.19: Bảng thông tin phi tài chính của DN XNK 82 Bảng 3.20: Thông tin phi tài chính của SĐ 83 Bảng 3.21: Bảng xếp hạng một số doanh nghiệp 83 5 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT CIC : Trung tâm Thông tin tín dụng. NHTM : Ngân hàng thương mại. NH : Ngân hàng. TCTD : Tổ chức tín dụng. TSLĐ : Tài sản lưu động. ĐH : Đại học. DN : Doanh nghiệp. NKĐTC: Nợ không đủ tiêu chuẩn. 6 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 LỜI MỞ ĐẦU rong điều kiện hội nhập kinh tế và Việt Nam đã là thành viên của tổ chức thương mại Thế giới (WTO), vì vậy nền kinh tế Việt Nam phải thực sự đối mặt với những thách thức hết sức to lớn. Nguyên nhân của những thách thức đó là nền kinh tế Việt Nam còn yếu kém về nhiều mặt: công nghệ còn lạc hậu, trình độ còn chưa phát triển…Đặc biệt đối với ngành Ngân hàng, xu hướng tự do hoá và toàn cầu hoá kinh tế khiến hoạt động kinh doanh của ngành Ngân hàng của Việt Nam càng trở nên phức tạp, dẫn tới nhiều rủi ro hoạt động. Vì vậy quá trình cải cách tài chính - ngân hàng là một bộ phận quan trọng, không thể tách rời trong công cuộc đổi mới ở Việt Nam. T Đối với các hoạt động kinh doanh của hệ thống Ngân hàng Việt Nam, rủi ro hầu như có mặt trong từng nghiệp vụ ngân hàng và muốn có lợi nhuận thì phải chấp nhận rủi ro. Tuy nhiên tín dụng là hoạt động chủ yếu hiện đang chiếm tỷ trọng lớn nhất: từ 60-70% trong danh mục tài sản có của Ngân hàng, đặc biệt nguồn tín dụng này đóng vai trò kênh dẫn vốn chủ đạo cho các doanh nghiệp. Thế nhưng hoạt động tín dụng lại đang gặp nhiều khó khăn và có xu hướng đóng băng. Sự đình trệ và hoạt động kém hiệu quả của hoạt động tín dụng không chỉ ảnh hưởng tới hoạt động kinh doanh của ngành ngân hàng mà còn gây trở ngại không nhỏ cho sự phát triển của nền kinh tế và sự nghiệp công nghiệp hoá - hiện đại hoá của đất nước. Trong hoạt động tín dụng, đánh giá rủi ro tín dụng là khâu đầu tiên, là điều kiện tiên quyết trước khi cho vay. Vì vậy Ngân hàng nhà nước đã ban hành quyết định số 68/1999/QĐ – NHNN9 ngày 27/02/1999 của Thống đốc ngân hàng Nhà nước thành lập Trung tâm Thông tin tín dụng Ngân hàng Nhà nước (Credit information center – viết tắt CIC). 7 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 CIC có chức năng thu thập và cung cấp, dịch vụ Thông tin tín dụng cho Ngân hàng Nhà nước, các tổ chức tín dụng, tổ chức và cá nhân khác nhằm góp phần đảm bảo an toàn hoạt động ngân hàng, phục vụ công tác quản lý của Ngân hàng Nhà nước, phòng ngừa, hạn chế rủi ro tín dụng và phát triển kinh tế xã hội. Việc xếp hạng tín dụng doanh nghiệp có ý nghĩa rất quan trọng trong nền kinh tế Việt Nam hiện nay, bởi vì thông qua xếp hạng doanh nghiệp các Ngân hàng có thể xác định mức lãi suất cho vay đối với từng doanh nghiệp, tạo điều kiện ổn định nền kinh tế. Vì vậy em đã chọn đề tài “Sử dụng mô hình Logistic tính xác suất nợ khó đòi và ứng dụng trong xếp hạng tín dụng ”. Đề tài của em gồm 3 phần: Chương 1: Lý thuyết về rủi ro trong hoạt động Ngân hàng và thực trạng rủi ro tín dụng ở Việt Nam. Chương 2: Lý luận về xếp hạng doanh nghiệp. Chương 3: Sử dụng mô hình Logistic tính xác suất nợ khó đòi và ứng dụng trong xếp hạng doanh nghiệp. Trong thời gian học tập ở trường kết hợp với thời gian thực tập ở Trung tâm Thông tin tín dụng – Ngân hàng nhà nước, được sự giúp đỡ tận tình của các thầy cô và của trung tâm nói chung, Phòng Phân tích nói riêng em đã hoàn thành luận văn tốt nghiệp này. Cuối cùng em xin chân thành cảm ơn sự chỉ bảo, hướng dẫn tận tình của thầy giáo PGS. TS. NGUYỄN QUANG DONG – khoa Toán Kinh tế; cảm ơn cán bộ nhân viên trong CIC nói chung, cùng các anh chị phòng Phân tích đã giúp đỡ em hoàn thành luận văn này. Em xin chân thành cảm ơn! 8 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Chương 1: Lý thuyết về rủi ro trong hoạt động Ngân hàng và thực trạng rủi ro tín dụng ở Việt Nam 1.1 Tổng quan về rủi ro trong hoạt động kinh doanh của Ngân hàng 1.1.1 Khái niệm về rủi ro Rủi ro là khả năng xảy ra tổn thất ngoài dự kiến. Vì vậy trong bất kỳ lĩnh vực nào của đời sống đều có thể xảy ra rủi ro. Đối với cuộc sống đời thường rủi ro có thể là những điều hết sức đơn giản chẳng hạn như bị mất cắp ; đối với các Ngân hàng thương mại luôn luôn phải đối mặt với các loại rủi ro, đó có thể là rủi ro do khách hàng không trả nợ đúng hạn, cũng có thể là rủi ro do Ngân hàng không đáp ứng được nhu cầu rút tiền của người gửi tiền…… Ngân hàng thương mại là doanh nghiệp kinh doanh loại hàng hoá đặc biệt – hàng hoá tiền tệ, tiềm ẩn nhiều rủi ro. Đa phần trong đó là các khoản tiền gửi phải trả khi có yêu cầu. Nguồn tiền của các ngân hàng thương mại đang có thay đổi mạnh mẽ do sự gia tăng cạnh tranh trong hệ thống ngân hàng, giữa các ngân hàng với các tổ chức tài chính dưới ảnh hưởng của công nghệ thông tin và quá trình toàn cầu hoá. Các nguồn tiền của cá nhân và doanh nghiệp dễ dàng di chuyển hơn, nhạy cảm với lãi suất hơn. Điều này tạo thuận lợi cho ngân hàng trong việc tìm kiếm nguồn tiền song lại làm tăng tính kém ổn định của cả hệ thống. Mặt khác tài sản của các ngân hàng chủ yếu là các động sản tài chính (các khoản cho vay, chứng khoán) với tính rủi ro thị trường, rủi ro tín dụng rất cao. Công nghệ của Ngân hàng ngày càng phát triển cho phép các Ngân hàng có thể chuyển nguồn tiền đầu tư của mình tới những vùng xa trụ sở. Điều này vừa làm giảm bớt rủi ro của Ngân hàng 9 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 do đa dạng hoá khách hàng nhưng đồng thời cũng làm tăng tính rủi ro do những biến động lớn trên thị trường Thế giới, khu vực và do Ngân hàng không kiểm soát tốt được các khoản vay…Điều này không chỉ xảy ra ở thị trường Việt Nam mà còn diễn ra ở trên thị trường Thế giới. Chẳng hạn cuộc khủng hoảng tài chính, tiền tệ tại Châu Á năm 1997 đã làm cho nhiều Ngân hàng, tổ chức tài chính của các nước trong khu vực bị phá sản. Nhiều Ngân hàng nhỏ ở Thái Lan, Nhật Bản, Indonexia, Philippin đã phải sáp nhập hoặc bị các Ngân hàng lớn mua lại, nhiều công ty tài chính, môi giới chứng khoán đã bị phá sản. Ở Việt Nam, vào những năm 1989-1990 cũng đã xảy ra tình trạng người dân đổ xô đi rút tiền gửi tại các quỹ tín dụng, gây ra sự đổ vỡ của hàng loạt quỹ tín dụng. Đây là lần đổ vỡ đầu tiên có tính dây chuyền của các TCTD Việt Nam khi chuyển đổi nền kinh tế từ cơ chế kế hoạch hoá tập trung sang cơ chế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa. Đổ vỡ đã gây tổn thất lớn cho các quỹ tín dụng và hệ thống Ngân hàng, người gửi tiền và nền kinh tế nói chung, đặc biệt đã ảnh hưởng không nhỏ đến lòng tin của người gửi tiền, mà phải mất một thời gian dài chúng ta mới lấy lại được. Cũng vào năm 1997, nhiều Ngân hàng thương mại Việt Nam do mở rộng cho vay tràn lan đã rơi vào tình trạng nợ quá hạn, nợ khó đòi. Trong thời gian gần đây, không ít lần Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã phải can thiệp để cứu vãn tình thế và khôi phục hoạt động cho một số Ngân hàng thương mại cổ phần, vì những lý do khác nhau, có thể lâm vào tình trạng mất khả năng thanh toán. Tóm lại tất cả các loại rủi ro của ngân hàng đều có bản chất chung đó là khả nảng xảy ra tổn thất cho ngân hàng. 1.1.2 Các loại rủi ro trong kinh doanh Ngân hàng Dựa vào những tiêu thức khác nhau thì rủi ro của Ngân hàng được chia thành những loại khác nhau. Nếu phân chia theo nguyên nhân 10 [...]... để thu hồi nợ, và cuối cùng phát mại tài sản không đủ bù đắp thì mới sử dụng dự phòng chung Tỷ lệ nợ khó đòi = (Nợ khó đòi / Tổng dư nợ) cho biết Ngân hàng cho vay 100 đơn vị tiền tệ thì tỷ lệ tổn thất bao nhiêu đơn vị tiền tệ Nợ khó đòi và tỷ lệ nợ khó đòi = (Nợ khó đòi / Tổng dư nợ) phản ánh trực tiếp chất lượng tín dụng nói riêng và hoạt động kinh doanh của Ngân hàng nói chung Nợ khó đòi cao làm... gọi là xếp hạng tín nhiệm đầu tư, nếu xếp hạng tín nhiệm đạt từ mức BB (hoặc từ Ba) trở xuống được gọi là xếp hạng tín nhiệm đầu cơ 32 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Ở Việt Nam hoạt động xếp hạng doanh nghiệp chỉ được các TCTD áp dụng từ một vài năm gần đây, và xếp hạng tín dụng ở Việt Nam chỉ áp dụng cho các đối tượng vay vốn Ngân hàng Còn việc xếp hạng tín nhiệm... ảnh hưởng xấu tới tính chủ động trong kế hoạch nguồn vốn của Ngân hàng Quy mô nợ quá hạn càng lớn thì tính rủi ro càng cao Tuy vậy, nó còn phụ thuộc vào cả quy mô cho vay của Ngân hàng Tỷ lệ nợ quá hạn = (Nợ quá hạn / Tổng dư nợ) là một chỉ tiêu mà hầu hết các Ngân hàng đều sử dụng để đánh giá mức độ rủi ro trong hoạt động tín dụng Nếu tỷ lệ đó cao thì có thể nói rằng hoạt động tín dụng của Ngân hàng... thất trong hoạt động tín dụng của Ngân hàng Hầu hết các Ngân hàng thương mại đều thực hiện lập quỹ dự phòng rủi ro bằng 100% số nợ khó đòi Dự phòng được sử dụng trong trường hợp khách hàng bị phá sản, giải thể, chết hoặc mất tích Dự phòng cũng được sử dụng ngay khi các khoản nợ được xếp vào nhóm 5 Việc sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro theo nguyên tắc sử dụng dự phòng cụ thể đối với từng khoản nợ trước,... khoán trên mức trung bình Chứng khoán trung bình, mức độ an toàn và rủi ro không cao, không thấp, không có dấu hiệu nguy hiểm Chứng khoán có biểu hiện tính đầu cơ Chứng khoán thiếu sự hấp dẫn cho nhà đầu tư Kỹ năng trả nợ thấp, dễ vỡ nợ Mức đầu cơ cao, thường bị vỡ nợ Mức tín nhiệm thấp nhất, vấn đề trả lãi gặp khó khăn Dựa vào ký hiệu xếp hạng tín nhiệm trên, nếu xếp hạng tín nhiệm đạt từ mức BBB (hoặc... ra và trở thành tiêu chuẩn để xây dựng hệ thống xếp hạng tín nhiệm của hầu hết các công ty xếp hạng tín nhiệm trên Thế giới Bảng2.1: Bảng ký hiệu xếp hạng tín nhiệm sử dụng cho nợ dài hạn Moody’s S&P Aaa AAA Aa AA A A Baa BBB Ba B Caa Ca BB B CCC CC C C Diễn giải Chứng khoán có chất lượng cao, rủi ro thấp, khả năng trả nợ mạnh nhất Chứng khoán có chất lượng cao, rủi ro thấp, khả năng trả nợ mạnh Chứng... 0918.775.368 Rủi ro tín dụng là kết quả của việc Ngân hàng cấp tín dụng cho khách hàng và Ngân hàng nhận được các giấy nhận nợ do con nợ phát hành với sự cam kết là sẽ thanh toán cả gốc và lãi đúng hạn cho Ngân hàng Do đó tại thời điểm cấp tín dụng và chấp nhận giấy nhận nợ nghĩa là Ngân hàng đã thừa nhận khả năng thanh toán đầy đủ và đúng hạn của khách hàng mình với một xác suất cao, còn xác suất mất khả... loại nợ thành 5 nhóm, bao gồm: Nhóm 1: nợ đủ tiêu chuẩn, bao gồm nợ trong hạn được đánh giá có khả năng thu hồi đủ gốc và lãi đúng hạn và các khoản nợ có thể phát sinh trong tương lai như các khoản bảo lãnh, cam kết cho vay, chấp nhận thanh toán Nhóm 2: nợ cần chú ý, bao gồm nợ quá hạn dưới 90 ngày và cơ cấu lại thời hạn trả nợ Nhóm 3: nợ dưới tiêu chuẩn, bao gồm nợ quá hạn từ 90 ngày đến 180 ngày và nợ. .. thành 5 nhóm nợ tương ứng như 5 nhóm nợ theo cách phân loại “định lượng”, nhưng không nhất thiết căn cứ vào số ngày quá hạn chưa thanh toán nợ, mà căn cứ trên hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ và chính sách dự phòng rủi ro của TCTD được Ngân hàng Nhà nước chấp thuận Các nhóm nợ bao gồm: Nhóm 1: nợ đủ tiêu chuẩn, bao gồm nợ được đánh giá là có khả năng thu hồi đầy đủ gốc và lãi đúng hạn Nhóm 2: nợ cần chú... doanh nghiệp 2.1.1 Khái niệm về xếp hạng doanh nghiệp Xếp hạng doanh nghiệp là thuật ngữ bắt nguồn từ Tiếng Anh là Credit Ratings trong đó Credit là sự tín nhiệm còn Ratings nghĩa là xếp hạng Thuật ngữ này lần đầu tiên xuất hiện vào năm 1909 trong cuốn “Cẩm nang chứng khoán đường sắt” do John Moody phát hành Trong cuốn sách này ông đã nghiên cứu, phân tích và công bố bảng xếp hạng cho 1500 trái phiếu của . Sử dụng mô hình Logistic tính xác suất nợ khó đòi và ứng dụng trong xếp hạng doanh nghiệp 51 3.1 Mô hình Logistic và ứng dụng trong xếp hạng doanh nghiệp 51 3.1.1 Mô hình Logistic 51 3.1.2 Ứng. dựng có cùng xác suất nợ khó đòi 70 Bảng 3.8: Mô hình tính xác suất nợ khó đòi đối với doanh nghiệp công nghiệp với đầy đủ các biến số 71 Bảng 3.9: Mô hình chuẩn tính xác suất nợ khó đòi đối với. 0918.775.368 3.2.2 Mô hình xác suất có nợ khó đòi 58 3.2.1.1 Mô hình xác suất có nợ khó đòi đối với các doanh nghiệp thuộc ngành Nông, lâm, ngư nghiệp 59 3.2.1.2 Mô hình xác suất xảy ra nợ khó đòi đối