UY BAN CHLfNG KHOAN NHA NUCIC DC TAI NGHIEN CLfU KHOA HOC CAP BO CAC GIAI PHAP DE NANG CAO NANG LI,/C CANH TRANH CUA CAC TO CHLfC CUNG L/NG º!CH VU CHLfNG KHOAN TRONG DIEU KIEN HOl NHAP Don v| chu tri[.]
UY BAN CHLfNG KHOAN NHA NUCIC DC TAI NGHIEN CLfU KHOA HOC CAP BO CAC GIAI PHAP DE NANG CAO NANG LI,/C CANH TRANH CUA CAC TO CHLfC CUNG L/NG º!CH VU CHLfNG KHOAN TRONG DIEU KIEN HOl NHAP Don v| chu tri: Ban Quén IQ kinh doanh chdng khoén Chu nhiém dé tai: Thac s Phrrong Hoang Lan Hcrong ThLr k dé téi: Thac sy Pham Th;i Phcrong Tré HA NOl — 2004 C:ic vién: Thac sy Phuong Hoitng Lan Huong, Phd Truéng Ban Qu chiing khodn; 1y kinh doanh Thac sy Pham Thi Phuong Tra, chuyén vit:n Ban Quin ly kinh doanh chiing khoan; Cir nh8n Tr6n Viin Trong, chuyén via:n Ban Quén ly kinh doanh chung Cir nh8n Hoéng Phii Curing, chuyén vi6n Ban Qu:in ly kinh doanh chiiiig kho:in; Vdi sir cong tire cfia c:ic cong ty chfmg kho:in: C6ng ty chtmg kho:in Ngdn hiing D6u in; Cong ty chiing khoén Ng6n hang Ngoai thirong; Gt›ng ty chiing kho:in Ng6n héng Nong nghi(p; Cong ty chiiiig kho:in Ng6n héng C6ng thuong; Gbng ty chilng kho:in Thang long; Cfing ty chtmg kho:in Béo Viet; Cfing ty chiing kho:in Sai gon; Cfing ty chfmg kho:in Ngiin hang Ddng A; Ging ty chiirig kho:in ACB; Cdng ty chiiiig kho:in Me Kong; C6ng ty chilrig kho:in D( nhiit; Ging ty chiing kho:in Héi phong MU C LUC DANH MUC KY U CAC CUTTAT LCII MCI DAU Chuctng I - VG VG DE CI-IUNG VE CQ TRANH TRONG LINH VUC KINH DOANH D!CH VU 1.1 Ly thuyét cci ban vé c:ynh tranh nén kinh té mii 1.1.1 Canh tranh diéu ki(n hoi nha) p i.J.2.J Khéi iiiém ré czinfi tranh 1.1.1.2 Canh friinfi frong #iéu ki(n fiiii nhap 1.1.2 C:ic cilp nang luc canh tranh 1.1.3 Nhfmg yéu t6 anh huéng dén nang l;;c cnnh tranh ciia doanh nghi(p 1.1.3.1 /lfiii truéng c‹infi tranh 11 I.I.3.1.1 Mc›i truéng chinh tr[ 12 1.1.3.I.2 Mem Int:Ong kinh téi 13 1.1.3.1.,3 Moi truing luat phap 14 1.1.3.1.4 Moi irirfing x‹i hci/ : 15 1.1.3.2 Cac yéu to thuoc doanh nghiép 16 1.2 Dac thii va khuynh hu6ng canh tranh linh vvc dich vu tai chinh, d]ch vu kinh doanh chimg kho:in 19 1.2.1 Dac thii canh tranh linh virc d)ch vu kinh doanh chfmg kho:in 1.2.1.1 Ciing nghé hiring fin 2.2.1.2 Trinh #ii cfiuyén m‹in 22 1.2.2 Khuynh huéng canh tranh linh vuc dJch vu tai chinh, d)ch vu kinh doanh chimg kho:in trén the giéi 1.2.2.1 Khuynh hu:drug lién két tiii chinh 1.2.2.2 Khuynh hu:eng cung u:rig d[ch vu tiii chinh qua ining 25 27 1.3 Kinh nghi(m ciii c:ich moi tririmg thé ché linh vuc d(ch vq tiii chinh t:ji mtit ski nuoc nham nang cao kha nang canh tranh htm nhap kinh té the gidi 1.3.1 Kinh nghiém ciia Trung Qufic 52 32 1.3.1.1 Cili ciicf i kinh rue ii rfitnh ngén fifing 35 1.3.TO Citi ciicf i th[ tru:ing chit:rig khotin 37 1.3.2 Kinh nghi(m ciia Indonesia 38 I.32.1 Céi cdch thong ngén héng 1.3.2.2 Cert ciicf i I:hu rite féi chinh phi ngén filing 1.3.3 Bai hoc riit tir kinh nghi(m ciia ctic nude CEL 41 - DANH GIA CANH TRANH CUA DJCH VU KINH DOANH CHIING KHOAN KHI HOI 2.1 39 Mot so nét cc biin vé tién trinh hol nhap ciia Vi(t nam 2.1.1 Tién trinh hoi nhap kinh té the gidi cfia Vi(t nam ’ 2.1.1.1 Hot nh p - xu the’tétyé‘u eta kinh té Viét nam 42 42 42 42 2.1.1.2 Tién trinh hot nhép kinh te“ eta Viét Nam viio khu we vé thé giiii 2.1.2 Hoi nh:ip cfia thJ triiting tai chinh, chiing khoiin 46 2.2 Canh tranh c:ie hoat d(ong kinh doanh va cung ring dich vu trén thJ truimg chimg kho:in hoi nhap 2.2.1 Miii truiing hoat dong ciia c:ie to chirc kinh doanh, dich vu chimg kho:in 47 47 2.2.1.1 Mem tr:r‹iiig kinh té 2.2.1.2 M i truéng phé p lj 2.2.2 Thqc trang tinh hinh canh tranh hi(n tai gifia c:ic th chiic cung ring d jch vu chfmg kho:in 2.2.2.1 Dénh gié chung ré thu:c frcing ccinf i frzinf i 2.2.2.I I Nliém ccic to chiic cung ring d[ch vu qucin Iy quj 51 51 2.2.2.1.2 Nhém céc to chiic tham gia cung u:ng d[ch vu In:u fi Gluing /:hoi/i 2.2.2.1.3 Nhé m cfc cc›og fy clii ig khoén 56 2.2.2.1.4 Nhém céc céng ty chung khoén ver céc to chit:c cong 58 ii:rig dich ve chitng khoiin khd c 60 z.2.2.2 Thuc frung met so’d[ch ru c‹i mite czinfi fronfi ono 2 2.2.1 Hoat di5ng m6i gift chiing khoén 2.2.2.2.2 Dich vp tuvéh tai c/i/tilt 2.2.2.3 Nhii:rig vé‘n dé riit I:ii:thu:c trpng canh tranh hien la.i 60 64 66 2.2.3 D:inh gi:i kha nang c:jnh tranh "a céc t0 chéc cuag itng 67 dJch vu kinh doanh chiitig hho:in 2.2.3.1 Dim die‘m eta canh tranh cung ii:rig d[ch vu kinh doanh chti:rig khoén I:lii fi‹ii nhép 2.2.3.1.1 hinh thh:c cpii/i tranh 2.2.3.1.2 Ccic doi thii c‹iii/t ti‘nii/i 2.2.3.1.3 Mite ‹lo canh tranh theo tiing linh vuc hoqt déng 67 67 69 71 2.2.3.2 Diinh gif wring fire canh tranh cd cite to chit:c cung King 73 d[ch ru I:inh doanh curing I:fiofiii 2.2.3.2.1 Nhén thu:c cua ccic th chh:c kinh doanh, dich vu chung 73 khocin Viét Nam vé canh tranh vé hoi nhép 2.2.3.2.2 Dénli gia khci nang cpnh tranh ung d[ch vu cluing khocin Vi t nam hoi nhcip Ch long - CAC GIAI PHAP NANG CAO NANG LUC CANH TRANH CUA CAC TO CHUC CUNG UNG D[CH VU CHUNG KHOAN 74 3.1 Hoi nhap d)nh hudng ph:it trién thj triiimg chimg 83 kho:in 3.1.1 Yéu tti hoi nhiip chién liipc ph:it trién thi truimg chfmg khoiin den nam 2010 3.1.2 Mot so dé xuat ve lo trinh hoi nhap linh virc djch vu 83 kinh doanh chiing kho:in 3.2 C:ic giai ph:ip n:ing cao ndng lqc canh tranh ciia c:ic to chiic cung King dJch vq chfmg kho:in 3.2.1 C:ie gi:ii ph:ip vi mo 3.2.1.1 Giiii phép chung 87 88 88 3.2.1.2 Hoan thién méi tru:Eng the’ ehé linh vu:c d[ch vu I:izifi doonh curing khodn 92 3.2.1.2.1 Gi‹ii pluip tritoc mat 92 3.2.1.2.2 Gi‹ii pluip f‹iu d‹ii 95 ph:ip vi mo 103 3.2.2 C:ic giéi 3.2.2.1 Mcr rci ng vé néng coo chiit In:eng cac fear Smith d‹cfi ru 103 3.2.2.2 Dfii iniii ciing ngfi( 105 3.2.2.3 Chii dong néng can trinh dé q tin Ij , chuyén nghiép vu, dao dii:c nghé right p oho trinh dao chug ty vii nhii:rig nlién rien ldc nghiéj:i 107 IT LUAN 109 PHU LUC 111 PHU LUC 113 PHU LUC ’ 115 TO LTU THAM 117 TO DANH MUC CNVIET TAT WTO T$ chilc thuong m@ the giéri EU Lien minh Ch6u Au AFTA Khu vuc thuong mai tu ASEAN APEC Dién ditn hpp téc kinh te Chlu A - Th:ii Binh Duong ASEM })jen dim hpp téc A - Au Hoi nh p kinh te the gicii da tro thiinh xu thé t6t yéu va kh:ich quan ciia nén kinh th Viet nam va cua c:ie qu6c gia trén the giéii Dai h i IX ciia Déng Chug sén Viet nam da két lu(n “Toén c6u ho:i va h i nh p kinh th quoc th la in t qué trinh viia hpp tac, viia d6u tranh r6t phiic tap, dac biet la d6u tranh ciia cac nuoc dang phat trién bao v lot ich ciia mirth, vi m8t trtit kinh th qu0c té cfing bring, ch0ng 1@ nhfmg :ip dat phi ly' ciia céc cuéng qu6c kinh té, céc cfing ty xuyen quoc gia D0i v6i nuoc ta, tién trinh hoi nhttp kinh t6 théi gran téii duoc nang fin mot buoc m6i gan véii vi(c thuc hi(n c:ie cam két quoc té, doi hfii chiing ta ph:ii ’c n6n cao hiéu qué, nding luc canh tranh va kha n g d0c p tu chin cua nen kinh te, tham gia co hi(u qua vao ph6n c6ng lao dong quoc th.” Nén kinh té Vi t nam co kha nang dtirig viirig qué trinh h6i nh8p phéi dém b:to c:ic ngiinh kinh té co site c tranh cao va co kha n g In Ciic to chirc cung ring céc dich v9 tiii chinh dfi co dich vu dléu kinh doanh chilng kho:in ciing c8n ph:ii nh6n thiic moi truéng kinh doanh diéu kiln nén kinh té mo, ’ su tham gia vé tae ding ciia nh6n t6 nuoc ngoai va co su chu6n bi thich inig v‹5i m6i truéng kinh doanh mo véi su canh tranh manh mé hon de ton tai va phat trién Tuy thi truong chiirig kho:in da bat dhu hoat dong duoc hon 04 nam, d|ch vu kinh doanh chiirig kho:in v6n la loai hinh dich vu, tuong doi moi mé tai Viet nam so véi cac dich vu tai chinh khac nhir ng6n hiing va bao hiém ii vay, vai tro va nang liic ciia cac to chiic cung ting d|ch vu kinh doanh chiing khoan cling can co bé day vé thoi gian de kiém chting Tuy nhién ciing véi sir ph:it trién céc hoat ding kinh doanh va d|ch vu tren thi, truérng chiing kho:in kéo theo sir gia t g ve so lvong ciia c:ie to chuc cung ring d|ch vu chting khoan, yéu to canh tranh da xu6t hien va su canh tranh cling sé tang d 6n vé quy mo cling nhu c:ic hinh thilc véri su tham gia ciia phia nuoc ngoai vao thi truéng chiing khoan Vi(t nam theo c:ic cam ket ve hfii nh p Khéi ni(m ve hoi nhap va n g cao kha nang c tranh nfii chung cua céc doanh nghiep hfii nh6p da dune de c p nhiéu tren cac dien dim doanh nghi p, trén cac phuong tic:n thong tin tuyén truyen nhurig cu the: cc: tién trinh cling nhu c:ic cam két ve hoi nh8p linh virc tai chinh, cu thé la céc dich vu kinh doanh chiirig khoiin duéing nhu mo ht› Vi(c nghién cilu nh8n thuc vii d:inh gi:i duoc n g luc canh tranh cua céc t6 chuc cung ring dich v kinh doanh chiirig kho:in la vln dé cttn thic:t hien d0i v6i cc quan quén ly ciing nhu d6i v6i b th6n céc t6 chfrc cung ring c:ie dich vu kinh doanh chiing kho:in C6 nhu v y, céc t$ chilc trén véi vat tro kh:ic ciia minh m‹5i co th6 dna lt› trinh hfii nh)p phii h pp, cling nhu chub b) nhiing dieu ki(n edu thiét tham gia vao thi tru6ng tai chinh the: giéi Muc tiéu nghién ciiu ciia de tai: Nghién ciiu da) c thii vé khuynh hu6ng canh tranh linh vuc dich vu tai chinh, d|ch vu kinh doanh chiirig khoén; - D:inh giii nang luc canh tranh cua céc to chiic cung ring d|ch vu kinh doanh chiirig khoén h i nh p; - De xu6t c:ic giéi phép (vi mo va vi md) gop ph6n ntlng cao n g luc canh tranh ciia céc t6 chirc cung ting dich vu kinh doanh chting kho:in tai Vi(t Nam Pham vi de Hi: Nang luc canh tranh ciia c:ic to chiic cung ring dich vu kinh doanh chiing khoan bao gfim céc cfing ty chtmg khoiin, c0ng ty quan ly quy va c:ic to chiic luu ky chiing khoiin De tai co di s6u nghi£n cilu s6u hon ve n g• luc canh tranh custic chug ty Chiiiig kho:in tliuc th céc to chiic da co thoi gian hoat dong nhic:u nh6t so véi cac d0i tuong nghien ciiu khac Phvong ph:ip tién hanh: - Thu th p va xir ly tai lieu - Dieu tra - Pharr tich va tong hpp - T6 chiic hoi thao