Chuyên đề tốt nghiệp Thực trạng huy động sử dơng vèn ë Tỉng c«ng ty thÐp ViƯt Nam Lêi nói đầu Nền kinh tế Việt Nam qua 15 năm đổi đà đạt đợc nhiều thành tựu kết quan trọng Tuy vậy, khó khăn nhiệm vụ phía trớc nhiều Để thực tốt trình Công nghiệp hoá - Hiện đại hoá đất nớc nhiệm vụ đặt doanh nghiệp huy động sử dụng vốn cách có hiệu Nhận biết rõ vai trò tích cực vật liệu Thép, Đảng Nhà nớc đÃ, có hoạt động đầu t thích đáng cho Ngành Thép nhằm đa Ngành Thép trở thành ngành công nghiệp hàng đầu Tổng Công ty Thép Việt Nam doanh nghiệp Nhà nớc, đợc thành lập theo mô hình Tổng công ty 91 Nhận thức đợc tầm quan trọng mình, việc hoàn thành tốt nhiệm vụ mà Nhà nớc giao cho sản xuất Thép, nhập mặt hàng Thép mà nớc cha sản xuất đợc, Tổng công ty nghiên cứu tìm giải pháp huy động vốn sử dụng vốn cách có hiệu Xuất phát từ bối cảnh chung kinh tế thực trạng hoạt động Tổng Công ty Thép em mạnh dạn nghiên cứu đề tài: "Thực trạng huy động sử dụng vốn Tổng Công ty Thép Việt Nam" Nội dung viết gồm: Chơng I: Lý luận chung đầu t phát triển - huy động sử dụng vốn đầu t Chơng II: Thực trạng huy động sử dụng vốn Tổng Công ty ThÐp ViƯt Nam Ngun Thµnh Nam –- ktpt 42 Chuyên đề tốt nghiệp Thực trạng huy động sử dụng vốn Tổng công ty thép Việt Nam Chơng III: Những giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn đầu t phát triển Tổng Công ty Thép Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo T.S Nguyễn Tiến Dũng, thầy cô Khoa Kế Hoạch & Phát Triển Cô Hoàng Thị Hồng Hà phó phòng Kế Hoạch Đầu T, cô Phòng Kế hoạch Đầu t thuộc Tổng Công ty Thép Việt Nam đà giúp em hoàn thành đề tài Vì hạn chế mặt thời gian nh kiến thức nên chuyên đề chắn không tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận đợc quan tâm, góp ý thầy, cô giáo nh bạn để chuyên đề đợc hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn Hà Nội, ngày 14 tháng 05 năm 2004 Sinh viên: Nguyễn Thành Nam Nguyễn Thành Nam - ktpt 42 Chuyên đề tốt nghiệp Thực trạng huy động sử dụng vốn Tổng công ty thép Việt Nam Chơng I Những vấn đề lý luận chung đầu t phát triển huy động sử dụng vốn đầu t I Đầu t phát triển doanh nghiệp Khái niệm đầu t phát triển 1.1 Khái niệm Theo nghĩa rộng, đầu t nói chung hy sinh nguồn lực để tiến hành hoạt động nhằm thu cho nhà đầu t kết định tơng lai lớn nguồn lực đà bỏ để đạt đợc kết Nh vậy, mục đích việc đầu t thu đợc lớn đà bỏ Tuy nhiên, xét góc độ kinh tế, hoạt động nh gửi tiết kiệm không đợc xem hoạt động đầu t không làm tăng cải cho kinh tế, ngời gửi có khoản thu lớn so với số tiền gửi Từ đó, ngời ta biết đến định nghĩa hẹp đầu t đầu t phát triển Đầu t phát triển hoạt động sử dụng nguồn lực tài chính, nguồn lực vật chất, nguồn lực lao động trí tuệ để xây dựng, sửa chữa nhà cửa cấu trúc hạ tầng, mua sắm trang thiết bị lắp đặt chúng bệ bồi dỡng đào tào nguồn nhân lực, thực chi phí thờng xuyên gắn liền với hoạt động sở tồn tạo tiềm lực míi cho nỊn kinh tÕ - x· héi, t¹o viƯc làm nâng cao đời sống thành viên xà hội 1.2 Đặc điểm đầu t phát triển Hoạt động đầu t phát triển đòi hỏi số vốn lớn Hàng năm vốn chi cho đầu t xây dựng thuộc vốn ngân sách chiếm 20% tổng chi ngân sách Chính sử dụng nguồn vốn lớn nh nên việc huy động vốn cho ngân sách dự án khó Nguyễn Thành Nam - ktpt 42 Chuyên đề tốt nghiệp Thực trạng huy động sư dơng vèn ë Tỉng c«ng ty thÐp ViƯt Nam khăn quản lý nguồn vốn phải đợc đặc biệt quan tâm Bên cạnh đó, dự án đầu t đòi hỏi lợng lao động dồi nhng dự án kết thúc, vấn đề lao động khó giải quyết, làm tăng lợng thất nghiệp xà hội gây loạt vấn đề xà hội tệ nạn xà hội Thời gian cần thiết để tiến hành công đầu t thành phát huy tác dụng thờng đòi hỏi nhiều năm tháng Thời gian đầu t kéo dài dẫn đến độ rủi ro mạo hiểm đầu t cao không lờng trớc hết yếu tố bất định thời gian đầu t Đồng thời, đồng vốn từ lúc dự án bắt đầu thực dự án bị ứ đọng, không sinh lời làm cho việc quản lý trình đầu t khó khăn hơn, dễ bị lÃng phí vật t, lao động nguồn vốn Đa số công trình đầu t phát triển đợc tạo vị trí cố định, vậy, chịu ảnh hởng nhiều điều kiện tự nhiên, xà hội vùng Vấn đề quan trọng phải để phát huy đợc lợi vùng để giảm bớt chi phí cho trình thực đầu t vận hành kết đầu t Do thời kỳ đầu t vận hành kết đầu t kéo dài, vốn đầu t lớn nên đầu t phát triển có độ rủi ro cao Đầu t phát triển có độ trễ thời gian Đầu t phát triển doanh nghiệp 2.1 Khái niệm đầu t phát triển doanh nghiệp Theo quan điểm nhà kinh tế: Đầu t dòng vốn dùng thay đổi qui mô dự trữ có Đối với nhà kế toán: Nếu sản phẩm dịch vụ mà sử dụng nhiều chu kỳ sản xuất doanh nghiệp chủ sở hữu có khái niệm đầu t doanh nghiệp Đối với nhà quản lý: đầu t hay chi phí doanh nghiệp phải tạo đợc dòng lợi ích Nh nh hoạt động đầu t, có nhiều cách định nghĩa khác đầu t phát triển doanh Nguyễn Thành Nam - ktpt 42 Chuyên đề tốt nghiệp Thực trạng huy động sử dụng vốn Tổng công ty thép ViƯt Nam nghiƯp Nhng tùu trung l¹i cã thĨ hiĨu hy sinh nguồn lực để trì tăng cờng, mở rộng lùc s¶n xt kinh doanh cđa doanh nghiƯp 2.2 Vai trò đầu t phát triển doanh nghiệp a Đầu t định đời sở Để tạo dựng sở vật chất kỹ thuật cho đời sở sản xuất kinh doanh dịch vụ phải có vốn đầu t để xây dựng nhà xởng, cấu trúc hạ tầng, mua sắm lắp đặt thiết bị máy móc, tiến hành công tác xây dựng thực chi phí khác gắn liền với hoạt động chu kỳ sở vật chất kỹ thuật vừa tạo Vậy sở sản xuất kinh doanh dịch vụ muốn đời phải có vốn đầu t vào yếu tố cần thiết vào hoạt động b Đầu t định tồn sở Khi doanh nghiệp đời vào hoạt động, sau thời gian sở vật chất kỹ thuật bị hao mòn, h hỏng, lạc hậu Để trì đợc hoạt động bình thờng cần phải định kỳ tiến hành sửa chữa lớn thay sở vật chất kỹ thuật đà h hỏng hao mòn đổi để thích ứng với điều kiện hoạt động phát triển khoa học - kỹ thuật nhu cầu tiêu dùng sản xuất xà hội, phải mua sắm trang thiết bị thay cho trang thiết bị cũ đà lỗi thời Để công việc trở thành thực ta phải bỏ tiền để đầu t Khi đồng nghĩa với tồn sở sản xuất kinh doanh dịch vụ Đối với sở vô vị lợi, để trì hoạt động, tiến hành sửa chữa lớn định kỳ sở vật chất kỹ thuật phải thực chi phí thờng xuyên Tất hoạt động chi phí hoạt động đầu t c Đầu t định phát triển sở Các sở muốn đời, tồn phải cần có vốn đầu t Nhng doanh nghiệp không dừng lại mà muốn Nguyễn Thành Nam - ktpt 42 Chuyên đề tốt nghiệp Thực trạng huy động sư dơng vèn ë Tỉng c«ng ty thÐp ViƯt Nam tạo phát triển tìm chỗ đứng vững thị trờng doanh nghiệp lại tiếp tục phải có vốn đầu t vào khoa học công nghệ thích hợp, đào tạo cán quản lý công nhân lành nghề, mở rộng hoạt động quảng cáo, tiếp thị, Vậy đầu t định đời, tồn phát triển sở sản xuất kinh doanh dịch vụ 2.3 Phân loại đầu t doanh nghiệp Để quản lý hoạt động đầu t doanh nghiƯp, ngêi ta ph©n chia theo rÊt nhiều tiêu thức khác Dới tiêu thức thờng gặp: - Căn vào qui mô vốn phân cấp quản lý: đầu t doanh nghiệp chia ba nhóm: Dự án đầu t nhóm A, nhãm B, nhãm C Th«ng thêng doanh nghiƯp Ýt có dự án thuộc nhóm A - Căn vào vïng, l·nh thỉ theo tØnh vµ vïng kinh tÕ cđa đất nớc Cách phân loại phản ánh tình hình đầu t sở tỉnh, vùng kinh tế ảnh hởng đầu t tình hình phát triển kinh tế địa phơng - Căn vào mức độ chu chuyển giá trị: Đầu t đợc chia thành đầu t vào tài sản cố định đầu t vận hành vào hàng tồn trữ Đầu t định đầu t vận hành Đầu t vận hành tạo điều kiện cho kết đầu t phát huy tác dụng Không có đầu t đầu t vận hành chẳng để làm - Căn vào hình thái vật chất, chia đầu t vào tài sản vô hình đầu t vào tài sản hữu hình - Căn vào cấu tái sản xuất: đầu t chiều sâu đầu t chiều rộng Trong đó, đầu t chiều rộng vốn lớn để khê đọng lâu, thời gian thực đầu t thu hồi vốn lâu, tính chất kỹ thuật phức tạp, độ mạo hiểm cao Còn đầu t theo chiều sâu đòi hỏi khối lợng vốn hơn, thời gian thực không lâu, độ mạo hiểm thấp so với đầu t theo chiều rộng Nguyễn Thành Nam - ktpt 42 Chuyên đề tốt nghiệp Thực trạng huy động sử dụng vốn Tổng công ty thép Việt Nam 2.4 Nội dung đầu t doanh nghiệp a) Đầu t đổi mới, đại máy móc, thiết bị, nhà xởng: Là hoạt động đóng vai trò quan trọng đầu t doanh nghiệp hai lý bản: 1, Chi phí cho hạng mục chiếm tỷ lệ cao tổng vốn đầu t; 2, Là phận tạo sản phẩm, hoạt động doanh nghiệp Nh hoạt động đầu t vào tài sản cố định đóng vai trò quan trọng định phần lợi nhuận thu đợc doanh nghiệp Đầu t vào máy móc, thiết bị, nhà xởng gồm hoạt động đầu t xây dựng sở hạ tầng, dây chuyền công nghệ tài sản cố định khác Để đạt hiệu đầu t hoạt động này, thông thờng doanh nghiệp dùng phơng thức đấu thầu b) Đầu t vào hàng tồn kho Là đầu t vào nguyên vật liệu, bán thành phẩm, chi tiết phụ tùng, thành phẩm để tồn trữ doanh nghiệp Trớc ngời ta cho hàng tồn trữ không đa lại kết nh mong muốn doanh nghiệp đến với kinh tế thị trờng, đầu t vào hàng tồn trữ cần thiết trình hoạt ®éng cđa doanh nghiƯp Khi doanh nghiƯp cã thĨ dù đoán khẳng định giá tăng, họ mua hàng dự trữ để chi phí sản xuất họ không tăng hay họ giữ hàng thành phẩm không chịu bán với hy vọng bán đợc giá cao tơng lai Doanh nghiệp dự trữ hàng nhằm nhu cầu sản phẩm hÃng bất ngờ tăng lên, thay đổi công suất nhà máy cách nhanh chóng, hÃng phải chịu khoản lớn cho việc làm hÃng muốn đáp ứng đơn đặt hàng tăng vọt Việc đầu t vào hàng tồn trữ có tác dụng đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh đợc diễn liên tục hợp lý hiệu quả, cho phép sản xuất mua nguyên vật liệu cách kinh tế Nguyễn Thành Nam - ktpt 42 Chuyên đề tốt nghiệp Thực trạng huy động sử dụng vốn ë Tỉng c«ng ty thÐp ViƯt Nam Chi phÝ cđa việc giữ hàng hoá tồn kho chiếm tỷ lệ tơng đối lớn, khoảng 40% tổng vốn đầu t doanh nghiệp Vì vậy, trình sử dụng, đòi hỏi phải có kế hoạch hợp lý nhằm sử dụng hiệu đồng vốn đảm bảo sản xuất diễn bình thờng, liên tục c) Đầu t phát triển nguồn nhân lực Lực lợng sản xuất nhân tố định thể trình độ văn minh sản xuất xà hội Trong trình sản xuất kinh doanh tạo sản phẩm cho xà hội, ngời lao động yếu tố trình mà yếu tố quan trọng, tác động có tính chất định vào việc phát huy tính đồng có hiệu yếu tố khác Do đó, trình phát triển, doanh nghiệp phải phát huy hiệu nguồn nhân lực mình, đồng thời ngày nâng cao sản lợng nh chất lợng nguồn nhân lực Hoạt động quản lý nhân lực doanh nghiệp bao gồm hoạt động tuyển dụng đào tạo, sử dụng, đào tạo lại, đào tạo nâng caohoạt động quản lý xen kÏ, cã thĨ t¸ch biƯt, cã thĨ tríc sau, t theo đặc điểm nghề nghiệp, qui mô doanh nghiệp Đầu t cho nguồn nhân lực đợc coi hoạt động đầu t cho tài sản vô hình doanh nghiệp d) Đầu t cho tài sản vô hình khác Có thể hiểu danh tiếng tên gọi doanh nghiệp Hoạt động không lợng hoá cách xác nhng góp phần lớn vào thành công doanh nghiệp Ngày nay, doanh nghiệp có xu hớng khuyếch trơng tài sản vô hình Đây xu hớng đắn tăng đầu t cho tài sản vô hình làm tăng đáng kể doanh thu doanh nghiệp sản xuất đợc mở rộng Nguyễn Thành Nam - ktpt 42 Chuyên đề tốt nghiệp Thực trạng huy động sử dụng vốn Tổng công ty thép Việt Nam II Vốn đầu t doanh nghiệp Khái niệm vốn vốn đầu t phát triển doanh nghiệp 1.1 Khái niệm vốn Đại diện trờng phái trọng nông đà quan niệm vốn khoản tiền ứng trớc đầu t vào nông nghiệp Đến thời kỳ C.Mác, Mác đà khái quát hoá phạm trù vốn thông qua phạm trù T Học thuyết Mác trờng phái trớc Mác đà ra: Thứ nhất, vốn đợc hình thành không phận t ứng trớc, mà chủ yếu đợc tích luỹ từ trình t hoá giá trị thặng d Theo Mác, t ứng trớc giọt nớc dòng sông tích luỹ mà Thứ hai, vốn đợc biểu diễn giá trị tồn dới hình thái tiền vật Vốn có khả tạo giá trị lớn giá trị ban đầu đa vào sản xuất kinh doanh Thứ ba, hàng hoá - sức lao động (thể lực, trí óc) hàng hoá đặc biệt, điều kiện cần thiết trình sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, Mác cha rõ sức lao động loại vốn Ngày nay, kinh tÕ thÞ trêng, ngêi ta quan niƯm vỊ vèn với phạm vi rộng nhiều Vốn đợc hiểu giá trị tài sản xà hội đợc hình thành từ nguồn lực vật chất phi vật chất xà hội, bao gồm: tài sản tích luỹ, tài nguyên thiên nhiên, nhân lực, trí lực, giá trị văn hoá tinh thần lợi khác, Nhìn nhận cách tổng thể quan niệm, phân tích, kết luận cđa c¸c trêng ph¸i kinh tÕ häc, chóng ta cã thĨ kh¸i niƯm vèn mét c¸ch chung nhÊt nh sau: vốn giá trị tài sản xà hội bao gồm tiền, tài sản hữu hình tài sản vô hình qui giá trị, đợc khai thác huy động từ nguồn lực xà hội, nhằm sử dụng vào đầu t, kinh doanh đa lại hiệu kinh tế - xà hội Nguyễn Thành Nam - ktpt 42 Chuyên đề tốt nghiệp Thực trạng huy động sử dụng vốn Tổng công ty thép Việt Nam Nh vậy, vốn phạm trù kinh tế rộng, hoạt động đầu t bao gồm nhiều lĩnh vực: đầu t trí tuệ, đầu t công sức, đầu t thời gian, đầu t tiền Nhng với đề tài tập trung nghiên cứu đầu t phơng diện vốn tiền 1.2 Khái niệm vốn đầu t phát triển Về phơng diện vốn, đầu t hoạt động bỏ vốn để thu đợc lợi ích kinh tÕ - x· héi qua mét thêi gian, vèn yếu tố tiền đề trình đầu t Trong chế kế hoạch hoá tập trung, nói đến vốn đầu t muốn ám vốn xây dựng - loại vốn ngân sách Nhà nớc cấp phát để hình thành tài sản cố định Do vận hành chế cha quan tâm đền hiệu đồng vốn đầu t, nên vận động vốn đầu t nhìn chung đơn điệu, chủ yếu quy mô hẹp khu vực Nhà nớc Chuyển sang kinh tế thị trờng, quan niệm vốn đầu t đà đổi Vốn đầu t không bao gồm chu chuyển khu vực ngân sách Nhà nớc mà bao gồm khu vực doanh nghiệp, t nhân toàn xà hội Vốn đầu t Nhà nớc đợc hình thành từ hoạt động ngân sách Nhà nớc huy động từ kênh vốn khác; vốn đầu t khu vực t nhân đợc hình thành từ nguồn tiết kiệm dân c Tuy nhiên, vốn đầu t trớc hết, tự thân vốn Bởi thế, khái niệm vốn đầu t, nội hàm đà mang ý nghĩa vốn Có thể phân biệt vốn đầu t thông thờng chỗ: Thứ nhất, hoạt động đầu t vốn theo mục đích cá biệt nhng có mục tiêu cuối đầu t phát triển Do đó, mang ý nghĩa dài hạn Còn hoạt động kinh tế ngắn hạn, việc bỏ vốn vào thờng có mục đích kinh doanh thu lợi trực tiếp, không nên gọi vốn đầu t Tuy nhiên, phân biệt tơng đối Thứ hai, vốn đầu t phân biệt với vốn thông thờng việc sử dụng vốn đầu t thờng có mục tiêu đà đợc hoạch Ngun Thµnh Nam –- ktpt 42