Day manh tin dung dau tu cua nha nuoc tai so giao 73161

1 LỜI NĨI ĐẦU Tính cấp thiết lý lựa chọn đề tài Tín dụng đầu tư Nhà nước (TDĐT) tài trợ cho dự án thuộc diệnưu đãiđầu tư nhằm thực mục tiêu phát triển kinh tế - xã hội quốc gia Ngân hàng Phát triển Việt Nam thành lập để thực sách TDĐTvà tín dụng xuất Nhà nước Trong năm quaTDĐT phát huy vai trò “vốn mồi” để hỗ trợ chocác dự án đầu tư thuộc số ngành lĩnh vực thuộc diện ưu đãi đầu tư góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế theo hướng bền vững Tuy nhiên, TDĐT Sở giao dịch INHPT bộc lộ hạn chế định, chưa thực đáp ứng yêu cầu ngày cao chomục tiêu phát triển KT - XH thủ đô Hà Nội Với kiến thức trang bị Học viện Ngân hàng nghiên cứu thực tế Sở Giao dịch I Ngân hàng Phát triển Việt Nam, em chọn đề tài "Đẩy mạnh tín dụng đầu tư Nhà nước Sở giao dịch I - Ngân hàng Phát triển Việt Nam" nhằm phân tích, đánh giá thực trạng, tìm nguyên nhân tồn đề xuất số giải pháp đẩy mạnhTDĐT Sở giao dịch I - NHPTVN Mục đích nghiên cứu Khái quát sở lý luận khoa học TDĐT thực qua hệ thống NHPTVN Phân tích, đánh giá thực trạng hoạt động TDĐT Sở giao dịch I – Ngân hàng Phát triển Việt Nam Đề xuất giải pháp kiến nghị nhằm đẩy mạnh tín dụng đầu tư Nhà nước Sở giao dịch I - Ngân hàng Phát triển Việt Nam Đối tượng phạm vi nghiên cứu Tín dụng đầu tư Nhà nước Sở giao dịch I - Ngân hàng Phát triển Việt Nam từ năm 2006 đến năm 2010 Phương pháp nghiên cứu: Phương pháp luận vật biện chứng vật lịch sử, kết hợp phương pháp thống kê, phương pháp so sánh, tổng hợp để phân tích thực trạng hoạt động tín dụng đầu tư Nhà nước Sở giao dịch I–NHPTVN Kết cấu đề tài: Ngoài phần mở đầu kết luận, đề tài kết cấu thành chương: Chương 1: Những vấn đề tín dụng đầu tư Nhà nước Chương 2: Thực trạng TDĐT Sở giao dịch I –NHPTVN Chương 3: Một số giải pháp đẩy mạnh TDĐT Sở giao dịch I NHPTVN CHƯƠNG 1:NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TÍN DỤNG ĐẦU TƯ CỦA NHÀ NƯỚC 1.1 Tín dụng đầu tư Nhà nước 1.1.1.Khái niệm tín dụng đầu tư Nhà nước  Tín dụng: “Tín dụng” xuất phát từ tiếng Latinh Creditium có nghĩa tin tưởng, tín nhiệm; tiếng Anh credit Tín dụng chuyển nhượng tạm thời lượng giá trị hình thức vật hay tiền tệ từ người sở hữu sang người sử dụng, sau thời gian định hoàn trả lại với lượng lớn Khái niệm tín dụng biểu qua đặc điểm bản: (i) Có chuyển giao quyền sử dụng lượng giá trị từ người sang người khác; (ii) Sự chuyển giao mang tính chất tạm thời, thời hạn định; (iii) Phải hoàn lại lượng giá trị chuyển giao kèm theo lượng giá trị tăng thêm gọi lợi tức cho người sở hữu Tín dụng ngân hàng hình thức phát triển cao tín dụng, giữ nguyên chất ban đầu quan hệ tín dụng Tín dụng ngân hàng hiểu quan hệ vay mượn theo ngun tắc có hồn trả gốc lãi theo thời gian định, bên ngân hàng bên chủ thể khác xã hội (cá nhân, tổ chức kinh tế, tổ chức trị xã hội, TCTD, ngân hàng khác)  Dự án phát triển kinh tế: Dự án tập hợp hoạt động đầu tư, biện pháp sách, tổ chức hoạt động khác trù tính để thực mục tiêu (hoặc nhóm mục tiêu) phát triển định thời gian định Dự án phát triển kinh tế (dự án phát triển - DAPT) dự án trực tiếp tạo sản phẩm chiến lược, thúc đẩy phát triển kinh tế ngành, vùng, thúc đẩy trình thay đổi cấu kinh tế cấu thu nhập nhiều phận dân cư DAPT thường có đặc điểm sau đây: - DAPT dự án lớn có vai trò quan trọng phát triển kinh tế quốc gia: DAPT thực chiến lược phát triển kinh tế quốc gia chiến lược công nghiệp hố, chiến lược phát triển nơng nghiệp nơng thơn (kiên cố hóa kênh mương, giao thơng nơng thơn…), chiến lược xuất thay hàng nhập khẩu, chiến lược giảm đói nghèo, bảo vệ mơi trường… Các DAPT có quy mơ lớn, thời gian vận hành dài Tại nhiều nước phát triển, DAPT Chính phủ định thực ( dự án công) Một số dự án tập đoàn kinh tế Nhà nước tư nhân thực có hỗ trợ Nhà nước - DAPT nhằm tới hai mục tiêu: Hiệu tài hiệu quảXH: Các dự án thương mại nhằm mục tiêu lợi nhuận Các DAPT vừa phải tạo thu nhập bù đắp tồn chi phí có lãi, vừa phải thực mục tiêu xã hội phát triển sở hạ tầng, thay đổi cấu kinh tế…Chủ đầu tư thường Nhà nước (hoặc quan phát triển) nên việc thực đa mục tiêu tất yếu Các mục tiêu số trường hợp lại mâu thuẫn với nhau, làm giảm độ lớn Vì chủ đầu tư phải xác định nhóm mục tiêu bản, có tính thống cao - DAPT nhận hỗ trợ trực tiếp từ Nhà nước, NSNN cấp vốn vay ưu đãi với lãi suất thấp thời gian dài, có thời gian ân hạn; vay vốn không cần tài sản đảm bảo; Chính phủ bảo lãnh (miễn phí) vay vốn; sản phẩm dự án áp dụng giá độc quyền (có thể cao thấp giá thị trường) để đảm bảo dự án có lãi, để doanh nghiệp sử dụng sản phẩm dự án có chi phí đầu vào thấp; sử dụng nguồn tài nguyên quý quốc gia; áp dụng tỷ giá thức (do quan quản lý tiền tệ công bố) thường thấp tỷ giá thị trường (áp dụng cho dự án thương mại) để nhập thiết bị, công nghệ; miễn giảm thuế…làm cho DAPT có lợi so sánh với dự án khác, cho phép thực hiệu xã hội (mà làm giảm hiệu tài chính) chống đỡ rủi ro tốt Những ưu đãi gây khó khăn việc đánh giá hiệu tài xã hội dự án  Tín dụng đầu tư Nhà nước: Tín dụng đầu tư Nhà nước (TDĐT) sách tín dụng Nhà nước để tài trợ vốn ưu đãi cho dự án ĐTPT thuộc số ngành, lĩnh vực quan trọng, chương trình kinh tế lớn có tác động trực tiếp đến chuyển dịch cấu kinh tế, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bền vững Nhà nước khuyến khích Thơng qua quan hệ vay - trả, TDĐT nâng cao hiệu sử dụng, bảo toàn phát triển nguồn vốn cho ĐTPT thực mục tiêu phát triển KT-XH thời kỳ theo định hướng Nhà nước Nguồn vốn TDĐT NSNN cấp hàng năm nguồn vốn huy động thông qua phát hành trái phiếu, huy động tiền gửi, vốn vay từ tổ chức nguồn khác theo quy định pháp luật 1.1.2 Đặc điểm tín dụng đầu tư Nhà nước TDĐT hình thức tín dụng đặc biệt có đặc điểm sau: Tổ chức tài làm nhiệm vụ TDĐT Nhà nước hoạt động ngân hàng theo chế quản lý riêng Chính phủ, khơng chịu đạo trực tiếp Ngân hàng Nhà nước Đối tượng TDĐT dự án ĐTPT thuộc số ngành, lĩnh vực then chốt, có vai trị quan trọng kinh tế quốc dân nước, vùng theo thời kỳ Nguyên tắc: TDĐT tài trợ cho dự án có khả thu hồi vốn trực tiếp, có hiệu KT-XH, phù hợp với quy hoạch mục tiêu ưu tiên chiến lược phát triển KT-XH quốc gia thời kỳ Không cạnh tranh với NHTM, không phân biệt thành phần kinh tế, phù hợp với nguyên tắc thị trường thông lệ quốc tế Về chủ thể: Chủ thể quan hệ TDĐT Nhà nước (NHPT tổ chức Nhà nước giao thực hiện), hình thức tín dụng khác khơng thiết phải có chủ thể Nhà nước Về quy mô, thời hạn: TDĐT tài trợ cho dự án ĐTPT nên thường có quy mơ vốn lớn, thời hạn dài, chí có thời hạn vài chục năm Các ưu đãi TDĐT: Lãi suất ưu đãi, điều kiện đảm bảo tiền vay điều kiện tín dụng khác thường thơng thống Hoạt động TDĐT Nhà nước khơng mục tiêu lợi nhuận nhằm phục vụ cho yêu cầu quản lý, điều tiết kinh tế vĩ mô Nhà nước Như vậy, TDĐT công cụ điều tiết vĩ mô kinh tế Nhà nước, TDĐT hỗ trợ tài cho doanh nghiệp, tổ chức kinh tế ĐTPT thực mục tiêu KT-XH đất nước Sự kết hợp hài hồ lợi ích kinh tế, trị xã hội chất TDĐT Nhà nước TDĐT có nhiều điểm khác biệt so với tín dụng NHTM, cụ thể sau: Bảng 2.1 So sánh TDĐT Nhà nước TDĐT NHTM Tiêu chí Luật điều chỉnh Mục đích TDĐT NHTM TDĐT Nhà nước Luật riêng TDĐT Nhà Luật Tổ chức tín dụng nước, phần nhỏ chịu điều tiết Luật TCTD Tìm kiếm lợi nhuận Khơng mục tiêu lợi nhuận, chủ Tiêu chí TDĐT NHTM TDĐT Nhà nước yếu mục tiêu phát triển Đối tượng Khơng giới hạn, khuôn khổ pháp luật cho phép Thời hạn Phần lớn trung hạn Lãi suất Theo lãi suất thị trường Bị giới hạn theo danh mục Chính phủ, Thủ tướng Chính phủ quy định Dài hạn Ưu đãi (thấp lãi suất thị trường) Không cần tài sản đảm bảo Bảo đảm Phần lớn bắt buộc phải có tài tiền vay sản bảo đảm bảo lãnh đảm bảo tài sản hình thành sau đầu tư giá trị tài sản đảm bảo thấp nhiều so với giá trị khoản vay Hoạt động theo tiêu chí, Hoạt động chiến lược, sách Ngân hàng, khn khổ pháp luật Gắn bó mật thiết với mục tiêu định hướng phát triển kinh tế - xã hội Chính phủ 1.1.3 Vai trị tín dụng đầu tư Nhà nước kinh tế  TDĐT tài trợ dài hạn cho DAPT phát huy hiệu thực mục tiêu phát triển KT-XH Phát triển kinh tế đòi hỏi phải thực đồng mục tiêu KT-XH thay đổi cấu kinh tế, tạo cơng ăn việc làm, xóa đói giảm nghèo, rút ngắn khoảng cách phát triển vùng miền, bảo vệ môi trường…để đảm bảo tăng trưởng kinh tế cách bền vững Với mục tiêu KT – XH lồng ghép DAPT phải chấp nhận mức sinh lời trực tiếp thấp so với đầu tư khác rủi ro cao, đặc biệt dự án ngành công nghiệp mũi nhọn vùng nông thôn rộng lớn cần nhiều vốn.NSNN đáp ứng nổinhu cầu vốn cho DAPT, doanh nghiệp không đầu tư khơng có hỗ trợ Nhà nước thơng qua sách TDĐT Các DAPT phát huy hiệu quả, tảng vững cho thực mục tiêu phát triển KT-XH thiết lập  TDĐT giảm bao cấp vốn trực tiếp Nhà nước cho đầu tư nâng cao hiệu đầu tư: Chính phủ sử dụng TDĐT với ưu đãi định khuyến khích khu vực tư nhân đầu tư DAPT chiến lược phát triển nhằm giảm bao cấp vốn trực tiếp cho đầu tư giám sát khoản tài trợ theo nguyên tắc tín dụng buộc chủ đầu tư phải có phần vốn chủ sở hữu định tham gia đầu tư dự án phải chịu áp lực hiệu đầu tư để có khả hồn trả nợ gốc lãi vay đầu tư theo cam kết  TDĐT công cụ quan trọng việc điều tiết vĩ mô kinh tế: TDĐT tài trợ vốn ưu đãi cho ngành, vùng, lĩnh vực KT-XH cần có hỗ trợ Nhà nước thúc đẩy chuyển dịch cấu kinh tế theo hướng CNH-HĐH Thực sách TDĐT thơng qua NHPT tách bạch tín dụng sách tín dụng thương mại, hạn chế rủi ro cho NHTM khơng cịn bị buộc cung cấp q mức khoản tín dụng dài hạn theo tiêu chí đặc biệt Các tổ chức tài phát triển sẵn sàng cho NHPT huy động vốn với lãi suất thấp lãi suất thị trường Cơ chế TDĐT giúp hiệu sử dụng nguồn vốn đầu tư tăng lên cải thiện vấn đề thâm hụt ngân sách, giảm thiểu nguy lạm phát tiềm ẩn Quy mô vốn TDĐT bảo toàn phát triển vốn cho vay đầu tư thu hồi để tái đầu tư thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, cải thiện tiềm lực tài quốc gia 1.2 Ngân hàng Phát triển thực sách tín dụng đầu tư Nhà nước 1.2.1 Ngân hàng Phát triển Tăng trưởng kinh tế khơng tự nhiên có tính bền vững thường làm gia tăng cân Để tăng trưởng kinh tế bền vững cơng cần có can thiệp Nhà nước đảm bảo phát triển thân thiện với thị trường Ngân hàng phát triển chủ yếu tài trợ vốn cho DAPT – thường khơng hấp dẫn NHTM có thời hạn dài khả rủi ro tiềm ẩn lớn lợi nhuận Tác giả Phan Thị Thu Hà, giáo trình Ngân hàng Phát triển đưa khái niệm: “Ngân hàng phát triển tổ chức tín dụng mà hoạt động chủ yếu tài trợ trung dài hạn cho dự án phát triển”.[6] - NHPT thành lập Luật riêng, không hoạt động khung luật chung ngân hàng; phần lớn thuộc sở hữu Chính phủ Chính phủ nắm giữ lượng vốn lớn nhằm đảm bảo hoạt động NHPT theo mục tiêu đề đáp ứng yêu cầu ĐTPT quốc gia - NHPT huy động tài trợ vốn dài hạn cho DAPT theo mục tiêu, chiến lược ưu tiên đầu tư Nhà nước thời kỳ có mức rủi ro cao bình thường tổ chức khác khơng muốn, không đủ khả đảm đương chức 1.2.1 Hoạt động chủ yếu Ngân hàng Phát triển Huy động quản lý vốn 10 Một hoạt động chủ yếu ngân hàng huy động vốn vay NHPT phải tài trợ cho DAPT dài hạn có khả sinh lời thấp rủi ro cao nên phải huy động vốn trung dài hạn với lãi suất bình quân thấp điều kiện cạnh tranh tổ chức tín dụng gia tăng, ổn định vĩ mơ bền vững, khả tiết kiệm trung dài hạn dân cư thấp  Yêu cầu nguồn vốn: Nguồn vốn ngân hàng phải đảm bảo mối liên hệ kỳ hạn lãi suất Quy mô nguồn vốn liên quan tới quy mô dự án mà ngân hàng tài trợ quy mô tăng lợi nhuận Lãi suất kỳ hạn nguồn vốn bị chi phối kỳ hạn khả sinh lời DAPT Vì NHPT phải có nguồn vốn hỗn hợp với lãi suất thấp, thời gian sử dụng dài chấp nhận rủi ro để tài trợ cho dự án dài hạn khả sinh lời thấp rủi ro cao Đòi hỏi phải kết hợp nỗ lực ngân hàng điều kiện kinh tế, pháp luật phù hợp  Các hình thức huy động: - Huy động tiền gửi thị trường: NHPT huy động tiền gửi ngắn, trung dài hạn, tiền gửi trung dài hạn chủ yếu Đồng tiền huy động nội tệ, ngoại tệ; lãi suất huy động cố định, có điều chỉnh Các nguồn vốn huy động đa dạng song NHPT khuyến khích nguồn trung dài hạn cách tăng tính khoản cho khoản tiền gửi, đảm bảo mức sinh lời hấp dẫn so với tiền gửi có thời hạn ngắn - Phát hành giấy nợ trung dài hạn: NHPT phát hành trái phiếu Chính phủ trái phiếu Chính phủ bảo lãnh người đầu tư nước muốn mua an tồn cao, dễ chuyển đổi, lãi suất hấp dẫn - Huy động quỹ Nhà nước tài trợ cho DAPT: Một phần thu NSNN dành cho TDĐT, viện trợ khơng hồn lại từ bên ngoài, nguồn trái