TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG SỐ 12
Giới thiệu chung về công ty
Tên đầy đủ: CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG SỐ 12
Tên tiếng Anh: CONSTRUCTION JOINT STOCK COMPANY NO 12
Tên viết tắt: VINACONEX 12., JSC
Trụ sở giao dịch: Tầng 19, Tòa nhà CEO, Khu đô thị Mễ Trì Hạ, Xã Mễ Trì, Huyện Từ Liêm, Hà Nội.
Giấy CNĐKKD: số 0103003144 do Sở Kế hoạch và Đầu tư Hà Nội cấp lần đầu ngày
05 tháng 11 năm 2003, thay đổi lần 5 ngày 31 tháng 7 năm 2007. Điện thoại: (84.4) 2 214 3724
Website: http://www.vinaconex12.com.vn
Email: vinaconex12jsc@gmail.com
Công ty cổ phần với 51% vốn nhà nước.
Vốn điều lệ: 30.000.000.000 (Ba mươi tỷ đồng).
1.1.4 Lĩnh vực hoạt độngcủa công ty cổ phần xây dựng số 12
- Xây dựng các công trình dân dụng, hạ tầng đô thị, khu công nghiệp; Công trình thuỷ
Chuyên đề tốt nghiệp Đại học Kinh tế Quốc dân lợi, cấp thoát nước; Công trình đường bộ, cầu, cảng; Thi công san lấp nền móng công trình, xử lý nền đất yếu; Xây dựng đường dây, trạm biến áp đến 220KV.
Lắp đặt các loại cấu kiện bê tông, kết cấu thép, các hệ thống kỹ thuật công trình như: thang máy, điều hoà không khí, thông gió, phòng cháy; Xây lắp các công trình thông tin viễn thông; Sản xuất, kinh doanh dàn giáo, cốp pha; Kinh doanh dịch vụ mua bán cho thuê bảo dưỡng, sửa chữa xe máy, thiết bị; Kinh doanh và phát triển nhà; Khai thác và chế biến các loại cấu kiện và vật liệu xây dựng bao gồm: Đá, cát, sỏi, đất, gạch,ngói, xi măng, tấm lợp, kính, nhựa đường.
Quá trình hình thành và phát triển
- Tiền thân Công ty Cổ phần Xây dựng số 12 là Công ty Cơ khí và Xây lắp số
12 được thành lập theo quyết định số 1044/BXD-TCLĐ ngày 03 tháng 12 năm 1996 của Bộ trưởng Bộ Xây dựng
- Công ty Cơ khí và Xây lắp số 12 được thành lập trên cơ sở Xí nghiệp Cơ khí nông cụ Sóc Sơn và một bộ phận của Công ty Xây dựng số 4, Công ty Xây dựng số 5 và Công ty Xây dựng số 18 sáp nhập lại Trụ sở chính Công ty đóng tại Phú Minh - Sóc Sơn - Hà Nội;
- Ngày 11/10/2000: Bộ Xây dựng có quyết định số 1429/QĐ-BXD về việc đổi tên Công ty Cơ khí và Xây lắp số 12 thành Công ty Xây dựng số 12 và chuyển trụ sở Công ty từ Phú Minh - Sóc Sơn - Hà Nội về Nhà H10- phường Thanh Xuân Nam - quận Thanh Xuân - Hà Nội;
- Ngày 31/03/2005: Công ty chính thức hoạt động dưới hình thức Công ty Cổ phần theo quyết định số 358/QĐ-BXD của Bộ Xây dựng;
- Ngày 01/11/2005: Công ty được xếp hạng doanh nghiệp hạng I theo quyết định số 1938 QĐ/VC-TCLĐ ngày 31 tháng 10 năm 2005 của Chủ tịch Hội đồng quản trị Tổng Công ty Xuất nhập khẩu và Xây dựng Việt Nam -VINACONEX;
- Kể từ ngày 01/01/2007: Trụ sở chính Công ty chuyển về nơi làm việc mới tại địa chỉ: Tầng 19, Tòa nhà CEO, Khu đô thị Mễ Trì Hạ, Từ Liêm, Hà Nội
Nguyễn Văn Thắng _ Chuyên ngành QTKDCN&XD
1.2.2 Một số thành tựu xuất sắc công ty đạt được trong quá trình hoạt động và phát triển
Công ty Cổ phần Xây dựng số 12 đã có nhiều thành tích và bằng khen như:
- Huy chương vàng chất lượng cao ngành xây dựng Việt Nam năm 1991 của Bộ Xây dựng và Công đoàn Xây dựng Việt Nam;
- Bằng khen hoàn thành tốt nhiệm vụ kế hoạch sản xuất năm 2005, 2007 của Bộ Xây dựng;
- Đạt danh hiệu tập thể lao động xuất sắc năm 2006 của Bộ Xây dựng;
- Đạt danh hiệu tập thể công đoàn xuất sắc năm 2007 của Bộ Xây dựng;
- Bằng khen hoàn thành tốt nhiệm vụ năm 2001, 2002, 2007, 2008 của Tổng Công ty
Cổ phần Xuất nhập khẩu và Xây dựng Việt Nam;
- Và các bằng khen khác
Chuyên đề tốt nghiệp Đại học Kinh tế Quốc dân
THỰC TRẠNG QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG Ở CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG SỐ 12
Một số đặc điểm kinh tế kĩ thuật ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty
2.1.1 Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý
2.1.1.1 Mô hình bộ máy quản lý của công t y
Nguyễn Văn Thắng _ Chuyên ngành QTKDCN&XD
Sơ đồ 1: Mô hình bộ máy quản lý
Nguồn: Phòng tổ chức hành chính Công ty Cổ phần Xây dựng số 12
Chuyên đề tốt nghiệp Đại học Kinh tế Quốc dân
2.1.1.2 Nhiệm vụ của từng bộ phận trong bộ máy quản lý
Công ty Cổ phần Xây dựng số 12 được tổ chức và điều hành theo mô hình công ty cổ phần Gồm có các bộ phận sau:
* Đại hội cổ đông ĐHĐCĐ Công ty Cổ phần Xây dựng số 12 là cơ quan quyền lực cao nhất của Công ty
Hội đồng quản trị Công ty Cổ phần Xây dựng số 12 hiện có 05 thành viên, bao gồm: 01 Chủ tịch, và 04 Thành viên Hội đồng quản trị là cơ quan quản lý Công ty, có toàn quyền nhân danh Công ty để quyết định, thực hiện các quyền và nghĩa vụ của Công ty không thuộc thẩm quyền của ĐHĐCĐ
Ban Giám đốc có 05 thành viên: 1 Giám đốc, 04 Phó Giám đốc Trong đó:
Giám đốc là người điều hành công việc kinh doanh hàng ngày của Công ty, chịu trách nhiệm trước pháp luật, trước Hội đồng Quản trị, khách hàng về mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty
Giám đốc sẽ căn cứ vào khả năng và nhu cầu quản lý để thực hiện việc ủy quyền một số quyền hạn nhất định các Phó Giám đốc.
Ban Kiểm soát có 03 thành viên trong đó có 01 Trưởng ban và 02 thành viên. Ban Kiểm soát do ĐHĐCĐ bầu, thay mặt cổ đông kiểm soát mọi hoạt động kinh doanh, quản trị và điều hành của VINACONEX 12
* Phòng tổ chức hành chính
Tham mưu, giúp cho Đảng ủy, Lãnh đạo Công ty các công việc sau:
- Tuyển dụng, quản lý, tổ chức, sắp xếp, điều động nhân lực theo yêu cầu, nhiệm vụ;
- Kiểm tra và duy trì công tác an toàn lao động;
- Quản lý kế hoạch về tiền lương, các chế độ khoán sản phẩm với người lao động các chế độ bảo hiểm với người lao động;
Nguyễn Văn Thắng _ Chuyên ngành QTKDCN&XD
- Đảm bảo công tác phục vụ, công tác lễ tân, hậu cần, bảo vệ, quản lý đất đai, nhà cửa, công tác văn thư, bảo mật và lưu trữ.
* Phòng Tài chính Kế toán
- Thực hiện các công tác kế toán, tài chính, thống kê, hướng dẫn kiểm tra tài chính đơn vị theo đúng nguyên tắc quản lý kinh tế tài chính của Nhà nước;
- Phân tích thông tin, số liệu kế toán, tham mưu, đề xuất các giải pháp phục vụ yêu cầu quản trị và quyết định kinh tế, tài chính của doanh nghiệp;
- Giám sát và tổng hợp giá thành, đồng thời kiểm tra, hướng dẫn, uốn nắn công tác hạch toán báo sổ các đơn vị cơ sở đúng với chế độ quy định;
- Đảm bảo nguồn tài chính, phục vụ kịp thời cho các hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp; Phối hợp cùng các phòng ban nghiệp vụ khác để thực hiện công tác thanh quyết toán thu hồi vốn trong quá trình sản xuất kinh doanh.
* Phòng Kế hoạch Kỹ thuật
- Lập kế hoạch dài hạn, kế hoạch trung hạn, kế hoạch ngắn hạn (năm, quý, tháng, tuần) về sản xuất, kinh doanh; Theo dõi việc thực hiện kế hoạch sản xuất kinh doanh của các đơn vị trực thuộc và Công ty Cổ phần Xây dựng 504 – Vinaconex
- Phối hợp với các phòng ban chức năng khác để soạn thảo các hợp đồng kinh tế.
- Cập nhật và quản lý kiểm tra phương án kinh tế, kế hoạch vật tư, nhân công và máy của các công trường từ khi đấu thầu đến khi thanh lý hợp đồng;
- Phối hợp cùng các công trường tháo gỡ các khó khăn của công trường, giúp các công trường hoàn thành tốt nhiệm vụ được giao đúng kế hoạch và chất lượng tốt
- Tìm kiếm, nghiên cứu, phân tích thị trường từ đó lập các hồ sơ dự thầu bảo đảm chất lượng, tính cạnh tranh cao, không ngừng nâng cao khả năng trúng thầu;
- Mở rộng quan hệ với các nhà thầu khác để mở rộng liên doanh liên kết để tham gia các dự án lớn, tạo cơ hội tìm kiếm việc làm cho Công ty.
Chuyên đề tốt nghiệp Đại học Kinh tế Quốc dân
* Phòng Thiết bị Đầu tư
- Tham mưu và thực hiện công tác quản lý toàn bộ xe, máy, trang thiết bị thi công về số lượng, chất lượng, cung ứng và quản lý vật tư thi công tại các công trình nhằm phục vụ tốt cho công tác sản xuất, kinh doanh của Công ty;
- Đề xuất nội dung cần đào tạo, bổ túc để nâng cao tay nghề cho công nhân sửa chữa, vận hành nhằm đáp ứng yêu cầu sản xuất kinh doanh của Công ty;
- Thực hiện công tác kinh doanh trong lĩnh vực thuê và cho thuê sử dụng thiết bị trong và ngoài Công ty;
- Tham mưu và thực hiện công tác đầu tư (bao gồm đầu tư mở rộng sản xuất và đầu tư chiều sâu) nhằm mục tiêu phát triển và tăng năng lực sản xuất kinh doanh của Công ty.
* Các đội sản xuất trực thuộc
Sơ lược về kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty
2.2.1 Bảng báo cáo kết quả kinh doanh
Bảng 6: Báo cáo kết quả kinh doanh của công ty giai đoạn 2006 – 2009 Đơn vị: Triệu Đồng
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 154.639 153.50
3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 154.639 153.50
5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 11.338 11.585 12.139 17.926
6 Doanh thu hoạt động tài chính 3.530 107 3.539 4.267
8 Chi phí quản lý doanh nghiệp 4.856 5.022 5.240 8.531
9 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 2.285 1.956 4.584 8.024
11 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 2.434 2.022 5.002 8.820
12 Thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành 283 700 1.188
13 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 2.434 1.739 4.302 7.632
14 Lãi cơ bản trên cổ phiếu ( Đồng ) 43,237 27,059 2,459 2,903
Nguồn: Báo cáo tài chính ngày 31/12/2007 của công ty cổ phần xây dựng số 12, được kiểm toán bởi C.ty TNHH Kiểm toán & Tư vấn (A&C)
Báo cáo tài chính ngày 31/12/2008 của công ty cổ phần xây dựng số 12 được kiểm toán bởi C ty TNHH Kiểm toán & Định giá Việt Nam (VAE)
Báo cáo tài chính ngày 31/12/2009 của công ty cổ phần xây dựng số 12 được kiểm toán bởi C ty TNHH Dịch vụ tư vấn TCKT & Kiểm toán (AASC)
2.2.2 Bảng cân đối kế toán
Bảng 7: Bảng cân đối kế toán của công ty giai đoạn 2006 – 2009 Đơn vị: Triệu Đồng
II Phải thu ngắn hạn 94.186 63.840 58658 82.425 1 Vay và nợ NH 59.538 48.945 33.269 46.217
1 Phải thu khách hàng 87.086 61.612 54.132 73.637 2 Phải trả người bán 11.993 19.432 19.158 24.841
2 Trả trước người bán 1.912 1.043 4.088 1.778 3 Người mua trả tiền trước 21.443 29.596 71.878 168.974
3 Phải thu khác 5.756 1.891 1.143 9.500 4 Nợ NSNN 4.994 3.990 4.314 5.236
4 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi -568 -706 -706 -2.489 5 Phải trả người LĐ 81 243 437 425
III Hàng tồn kho 55.699 75.088 95.496 197.247 6 Phải trả, nộp NH khác 61.025 59.619 41.117 54.363
IV TSNH khác 7.479 8.003 18.116 22.589 II Nợ dài hạn 10.395 11.270 4.796 3.146
B TSDH 17.103 23.656 21.705 29.870 1 Vay và nợ DH 10.269 10.983 4.509 2.367
I TSCĐ 16.518 21.438 17.172 17.001 2 Dự phòng trợ cấp mất việclàm 126 287 287 779
* Giá trị hao mòn lũy kế -11.022 -16.123 -19.941 -24.698 2 Thặng dư vốn CP _ _ 33.438 5.056
2 TSCĐ Vô Hình 225 213 _ _ 3 Quỹ đầu tư phát triển 931 2.013 2.150 2.989
3 Chi phí XDCB dở dang 78 78 78 78 4 Quỹ dự phòng tài chính 186 346 430 598
II Đầu tư tài chính DH 333 333 3.458 11.220 5 Lợi nhuận để lại 2.363 1.455 4.302 7.385
III TSDH khác 252 1.885 1.075 1.649 6 Quỹ khen thưởng phúc lợi 126 16 -203 76
Nguồn: Báo cáo tài chính ngày 31/12/2007 của công ty cổ phần xây dựng số 12, được kiểm toán bởi C.ty TNHH Kiểm toán & Tư vấn (A&C)
Báo cáo tài chính ngày 31/12/2008 của công ty cổ phần xây dựng số 12 được kiểm toán bởi C ty TNHH Kiểm toán & Định giá Việt Nam (VAE)
Báo cáo tài chính ngày 31/12/2009 của công ty cổ phần xây dựng số 12 được kiểm toán bởi C ty TNHH Dịch vụ tư vấn TCKT & Kiểm toán (AASC)
Chuyên đề tốt nghiệp Đại học Kinh tế Quốc dân
2.2.3 Nhận xét sơ lược về kết quả kinh doanh của công ty cổ phần xây dựng số 12
Từ bảng 7 ta thấy: Trong giai đoạn 2006 - 2009, quy mô tài sản của công ty cổ phần xây dựng số 12 đạt tốc độ tăng trưởng cao Đến ngày 31/ 12/2009, tổng tài sản của công ty đã đạt hơn 349 tỷ đồng (con số này vào ngày 31/12/2006 là hơn 184 tỷ đồng Tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu tài sản của công ty (Tỷ lệ tài sản ngắn hạn/Tổng tài sản tại thời điểm 31/12/2009 là 91,45%)
Bảng 8: Bảng đánh giá sơ lược kết quả sản xuất kinh doanh của công ty
Doanh thu thuần Tr.đồng 153.507 199.323 274.018 120.51
5 137,47 Lợi nhuận trước thuế Tr.đồng 2.022 5.002 8.820 6.798 436,20 38.18 176,33 Lợi nhuận sau
Thuế TNDN Tr.đồng 1.739 4.302 7.632 5.893 438,87 33.30 177,41 Tổng VKD bình quân Tr.đồng 186.001 198.271 278.960 92.959 149,98 80.69
Thu nhập bình quân tháng
Nguồn: Phòng Tài chính và phòng Tổ chức hành chính Công ty Cổ phần Xây dựng số 12
Theo bảng 8 ta nhận thấy: Các chỉ tiêu như Doanh thu thuần, Lợi nhuận trước thuế, Lợi nhuận sau thuế đều có sự tăng trưởng trong giai đoạn 2006 –2009 Đặc biệt, Lợi nhuận sau thuế năm 2009 tăng 77,42% so với năm 2008 (tăng từ 4,3 tỷ trong năm
2008 lên 7,63 tỷ trong năm 2009) nguyên nhân chủ yếu do Doanh thu tăng dẫn đến lợi nhuận tăng, ngoài ra công ty cổ phần xây dựng số 12 đã tiến hành tăng vốn trong năm
2009 dẫn đến việc giảm vay nợ, giảm thuê tài chính dẫn đến chi phí tài chính giảm
Về khả năng sinh lời, các chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận cho thấy khả năng sinh lời của Công ty cổ phần Xây dựng số 12 đã được cải thiện tốt trong năm 2009 so với cácNguyễn Văn Thắng _ Chuyên ngành QTKDCN&XD năm trước Chỉ tiêu Tỷ suất lợi nhuận/vốn kinh doanh tăng từ 0,93% năm 2007 lên mức 2,72% năm 2009 Tương tự, chỉ tiêu Tỷ suất lợi nhuận/vốn chủ sở hữu tăng từ 11,81% năm 2007 lên mức 19,14% năm 2009.
Về thu nhập bình quân đầu người/tháng trong giai đoạn 2006 – 2009 có sự cải thiện dần qua các năm Tăng từ 1.928.000 VNĐ người/tháng lên 2.870.000 VNĐ người/tháng tương ứng tăng 48,86 %.
Công tác xác định nhu cầu vốn lưu động cần thiết
Trong doanh nghiệp, vốn lưu động có vai trò quan trọng để ổn định sản xuất. Vốn lưu động gồm hai bộ phận là: Vốn lưu động thường xuyên và vốn lưu động tạm thời Nếu vốn lưu động tạm thời là số vốn lưu động ( VLĐ ) cần phải có để đối phó với những bất thường trong quá trình hoạt động kinh doanh thì VLĐ thường xuyên đảm bảo cho các hoạt động sản xuất kinh doanh được thường xuyên liên tục Xác định đúng nhu cầu VLĐ là một điều rất có ý nghĩa trong quản trị VLĐ của doanh nghiệp Với nhu cầu VLĐ được xác định đúng đắn sẽ giúp doanh nghiệp không bị thiếu vốn cho hoạt động của mình mà lại không bị lãng phí vốn
Nhu cầu VLĐ có thể được xác định theo phương pháp trực tiếp hoặc phương pháp gián tiếp Tại công ty cổ phần xây dựng số 12, VLĐ được xác định theo phương pháp gián tiếp Theo phương pháp này, nhu cầu VLĐ được xác định dựa vào số VLĐ bình quân năm báo cáo , nhiệm vụ sản xuất kinh doanh năm kế hoạch
Trong năm 2007 công ty đạt doanh thu thuần là 153.506.683.949 đồng, vốn lưu động bình quân là 165.622.150.698 đồng Dự kiến năm 2008 doanh thu thuần tiêu thụ sản phẩm đạt 190 tỉ đồng ( tăng khoảng 24 %) và phấn đấu giảm số ngày luân chuyển VLĐ xuống khoảng 10% Vậy nhu cầu vốn lưu động kế hoạch 2008 của công ty là:
Chuyên đề tốt nghiệp Đại học Kinh tế Quốc dân
Trong năm 2008 công ty đạt doanh thu thuần là 199.323.121.088 đồng, vốn lưu động bình quân là 175.590.302.722 đồng Dự kiến năm 2009 doanh thu thuần tiêu thụ sản phẩm đạt 300 tỉ đồng (tăng khoảng 50 %) và giữ số ngày luân chuyển VLĐ không đổi so với 2008 Vậy nhu cầu vốn lưu động năm 2009 theo kế hoạch của công ty là:
Trong năm 2009 công ty đạt doanh thu thuần là 274.017.816.166 đồng, vốn lưu động bình quân là 253.172.455.549 đồng Dự kiến năm 2010 doanh thu thuần tiêu thụ sản phẩm đạt 355 tỉ đồng (tăng khoảng 30 %) và phấn giảm số ngày luân chuyển VLĐ xuống khoảng 15% Vậy nhu cầu vốn lưu động năm 2010 theo kế hoạch của công ty là:
= 278.794 (triệu đồng) Để đánh giá công tác dự báo nhu cầu VLĐ cho kỳ kế hoạch của công ty ta sẽ so sánh nhu cầu VLĐ đã phát sinh và nhu cầu VLĐ mà công ty đã xác định.
Bảng 9: Đánh giá công tác xác định nhu cầu vốn lưu động của công ty
Nhu cầu VLĐ Triệu đồng 184,50 175,59 264,28 253,17 8,91 5,07 11,11 4,39
Nguồn: Phòng Tài chính Công ty Cổ phần Xây dựng số 12
Qua bảng 9 ta thấy công tác xác định nhu cầu VLĐ trong năm 2008 và năm 2009 của công ty cổ phần xây dựng số 12 khá tốt, năm 2008 công ty đã xác định một lượng VLĐ chỉ lớn hơn so với thực tế là 8.91 tỉ đồng, tương ứng sai lệch 5,07% so với thực tế, còn năm 2009 lớn hơn 11,11 tỉ đồng tương ứng sai lệch 4,39 % Việc xác định nhu cầuNguyễn Văn Thắng _ Chuyên ngành QTKDCN&XD
VLĐ sát với thực tế về cơ bản đã đảm bảo cho hoạt động kinh doanh của công ty diễn ra bình thường, cũng như giảm chi phí sử dụng vốn
2.4 Thực tế tình hình đảm bảo nguồn vốn lưu động cho hoạt động sản xuất kinh doanh
Bảng 10: Đánh giá thực tế công tác đảm bảo VLĐ cho HĐSXKD Đơn vị: Triệu đồng
STT Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009
3 Tài sản ngắn hạn khác 7.479 8.003 18.116 22.589
5 Nhu cầu VLĐ thường xuyên
Nguồn: Báo cáo tài chính các năm 2006, 2007, 2008, 2009 của Công ty Cổ phần Xây dựng số 12
Bảng 11: Cơ cấu nguồn vốn – tài sản năm 2009 Đơn vị: VNĐ
Chuyên đề tốt nghiệp Đại học Kinh tế Quốc dân
Qua bảng 10 ta rút ra các nhận xét sau:
Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên trong các năm 2006, 2007 âm, tức là nguồn vốn ngắn hạn từ bên ngoài của công ty đã thừa để tài trợ các sử dụng ngắn hạn của công ty Công ty không cần nhận vốn ngắn hạn để tài trợ cho chu kì kinh doanh, vì vậy trong hai năm này việc Vốn lưu động thường xuyên dương sẽ làm cho Vốn bằng tiền dương lớn hơn, làm tăng khả năng thanh toán tức thời của công ty song cũng làm tăng chi phí vay vốn
Mặt khác, Vốn lưu động thường xuyên dương còn chứng tỏ toàn bộ TSCĐ của công ty được tài trợ vững chắc bằng nguồn vốn dài hạn Điều này được thể hiện rõ hơn qua bảng 11 cơ cấu nguồn vốn– tài sản năm 2009, theo đó : VLĐ của công ty được tài trợ bởi cả nợ ngắn hạn, vốn chủ sở hữu và tài sản dài hạn Việc sử dụng vốn dài hạn để đầu tư ngắn hạn làm cho chi phí sử dụng vốn cao nhưng lại có rủi ro thấp, tạo sự tự chủ về mặt tài chính cho công ty.
Trong các năm 2008, 2009 mặc dù nhu cầu vốn lưu động thường xuyên của công ty dương, nhưng Vốn lưu động thường xuyên của công ty dương lớn hơn nên Vốn bằng tiền vẫn dương Do đó tình hình tài chính của công ty vẫn rất tốt và lành mạnh.
Như vậy trong suốt giai đoạn 2006 đến 2009, tình hình tài chính của công ty nhìn chung là tốt Trên góc độ phân tích chỉ tiêu vốn lưu động thường xuyên và nhu cầu vốn lưu động thường xuyên thì trong các năm tiếp theo để huy động và đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản suất kinh doanh thì công ty có thể vay ngắn hạn hoặc dài hạn đều được, tùy thuộc vào chi phí của các khoản vay đó. Để đánh giá chi tiết hơn nguồn tài trợ VLĐ của công ty, ta xem xét bảng 12 (nguồn vốn lưu động của công ty):
Nguyễn Văn Thắng _ Chuyên ngành QTKDCN&XD
Bảng 12: Nguồn vốn lưu động Đơn vị: Tỉ đồng
Lượng Tỉ trọng ( %) Lượng Tỉ trọng ( %) Lượng Tỉ trọng ( %) Lượng Tỉ trọng ( %) Lượng Tỉ trọng
I Vốn lưu động thường xuyên 7.899 4,73 2.445 1,49 16.735 8,95 19.380 6,07 2.645 15,80 11.481 145,36
II Vốn lưu động tạm thời 159.075 95,2
1 Vay và nợ ngắn hạn 59.538 35,6
3 Người mua trả tiền trước 21.443 12,8
III Tổng nguồn vốn lưu động 166.974 100 164.271 100 186.909 100 319.435 100 132.52
Nguồn: Báo cáo tài chính ngày 31/12/2007, ngày 31/12/2008, ngày 31/12/2009 của Công ty Cổ phần Xây dựng số 12
Chuyên đề tốt nghiệp Đại học Kinh tế Quốc dân
Qua bảng 12 ta thấy: Trong giai đoạn 2006 – 2009 tổng nguồn vốn lưu động tăng trưởng một cách nhanh chóng Cuối năm 2006, tổng nguồn vốn lưu động của công ty là 166.974 triệu đồng, đến cuối năm 2009 là 319.435 triệu đồng, tăng 152.461 triệu đồng với tỷ lệ tăng 91,31 % điều này chứng tỏ qui mô sản xuất kinh doanh của công ty được mở rộng và phát triển nhanh chóng Đặc biệt trong giai đoạn này, năm 2009 công ty có sự phát triển vượt bậc : Đầu năm 2009 tổng nguồn vốn lưu động là 186.909 triệu đồng thì đến cuối năm đã tăng lên đến 319.435 triệu đồng, tương ứng tăng 70,90
% Điều này có được là do: sau giai đoạn đầu sau khi cổ phần hóa, hoạt động sản suất kinh doanh của công đã dần đi vào ổn định phát triển, việc cổ phần hóa đã bắt đầu phát huy tác dụng và là động lực chính cho sự phát triển của công ty mặc dù thời điểm năm
2009 là thời kỳ diễn ra cuộc khủng hoảng kinh tế thế giới và có tác động lớn tới nền kinh tế Việt Nam.
Nguồn vốn lưu động lưu động của công ty được hình thành từ hai nguồn là: nguồn vốn lưu động thường xuyên và nguồn vốn lưu động tạm thời và cả hai khoản mục này đều tăng về số tuyệt đối Trong suốt giai đoạn này nguồn vốn lưu động tạm thời chiếm tỉ trọng lớn trung bình gần 95 % còn nguồn vốn lưu động thường xuyên chiếm tỉ trọng nhỏ khoảng 5 % Xét về mặt an toàn tài chính thì đây là sự biến động theo chiều hướng tiêu cực bởi nó thể hiện tính bị động của công ty trong việc sử dụng vốn lưu động, có thể gặp rủi ro trong kinh doanh khi áp lực thanh toán trong thời gian ngắn quá lớn Còn xét xét về mặt hiệu quả tài chính thì đây lại là một điểm tích cực bởi điều này sẽ tiết kiệm chi phí sử dụng vốn hơn. Đi sâu phân tích từng khoản mục của nguồn vốn lưu động tạm thời trong giai đoạn 2006 – 2009 chúng ta thấy, trong giai đoạn này nguồn vốn lưu động tạm thời tăng lên chủ yếu là hai khoản mục là: người mua trả tiền trước và phải trả người bán tăng
Khoản mục người mua trả tiền trước tăng nhanh và đặc biệt nhanh trong năm
Tình hình quản lý và hiệu quả sử dụng VLĐ
Là công ty hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực xây lắp nên Công ty Cổ phần Xây dựng số 12 có những đặc điểm liên quan trực tiếp đến vốn lưu động, đó là: sản phẩm có giá trị lớn, thời gian thi công dài nên nhu cầu VLĐ là rất lớn Cũng chính từ đặc điểm đó mà VLĐ là thành phần vốn chiếm vị trí rất quan trọng, nó quyết định sự tồn tại và phát triển của Công ty Vì thế việc quản lý và sử dụng VLĐ là rất khó khăn và yêu cầu nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ là rất cần thiết đối với Công ty trong điều kiện nền kinh tế thị trường hiện nay. Để đánh giá tình hình quản lý và sử dụng VLĐ của công ty, ta xem xét bảng 13 (Cơ cấu vốn lưu động):
Nguyễn Văn Thắng _ Chuyên ngành QTKDCN&XD
Lượng Tỉ trọng ( %) Lượng Tỉ trọng ( %) Lượng Tỉ trọng
I Tiền, khoản tương đương tiền 9.609 5,75 17.340 10,56 14.640 7,83 17.174 5,38 2.534 17,31 7.565 78,73
II Phải thu ngắn hạn 94.186 56,41 63.840 38,86 58.658 31,38 82.425 25,80 23.767 40,52 (11.761) (12,49)
4 Dự phòng phải thu NH khó đòi (568) (0,34) (706) (0,43) (706) (0,38) (2.489) (0,78) (1.783) 252,55 (1.921) 338,20 III Hàng tồn kho 55.69
Nguồn: Báo cáo tài chính ngày 31/12/2007, ngày 31/12/2008, ngày 31/12/2009 của Công ty Cổ phần Xây dựng số 12
Chuyên đề tốt nghiệp Đại học Kinh tế Quốc dân
Qua bảng 13 ta thấy: VLĐ cuối năm 2009 là 319.435 triệu đồng tăng 152,462 triệu đồng về lượng so với năm 2006 tức tăng 91,31 %, còn nếu so với thời điểm cuối năm 2008 thì tăng 132.525 triệu đồng về lượng tương ứng tăng70,90 %.Cụ thể:
2009 – 2008: tăng 2.534 triệu đồng với tỷ lệ tăng là 17,31%.
2009 – 2006: tăng 7.565 triệu đồng với tỉ lệ tăng là 78, 73 %
- Các khoản phải thu ngắn hạn:
2009 – 2008: tăng 23.768 triệu đồng với tỷ lệ tăng là 40,52%
2009 – 2006: giảm 11.761 triệu đồng với tỷ lệ giảm 12,49%
2009 – 2008: tăng 101.751 triệu đồng với tỷ lệ tăng là 106,55%.
2009 – 2006: tăng 141.548 triệu đồng với tỷ lệ tăng là 245,13 %.
- Tài sản ngắn hạn khác:
2009 – 2008: tăng 4.473 triệu đồng với tỷ lệ tăng là 24,69%.
2009 – 2006: tăng 15.110 triệu đồng với tỷ lệ tăng là 202,03%.
Như vậy trong năm 2009 VLĐ của Công ty tăng chủ yếu là do khoản mục hàng tồn kho tăng rất mạnh Sau đây, để có cách đách giá chính xác tình hình sử dụng vốn lưu động ta sẽ phân tích cơ cấu VLĐ theo vai trò của vốn trong từng khâu kinh doanh.
2.5.1 Tình hình quản lý vốn bằng tiền và khả năng thanh toán
Theo bảng 13 ta thấy, vốn bằng tiền của công ty giảm nhìn chung giảm về tỉ trọng và chiếm tỉ lệ không lớn trong trong tổng vốn lưu động Tuy nhiên, trong hoạt động sản xuất kinh doanh, vốn bằng tiền là hết sức quan trọng và cần thiết Nó là tiền đề để tạo ra các yếu tố cần thiết cho hoạt động của doanh nghiệp như: mua sắm TSCĐ, vật tư, hàng hóa,…đáp ứng kịp thời nhu cầu chi tiêu hàng ngày của doanh nghiệp như chi lương, thưởng, nộp thuế,…ngoài ra còn xuất phát từ nhu cầu dự phòng để ứng phó với nhu cầu vốn bất thường chưa dự đoán được và động lực đầu cơ trong việc dự trữ tiền để sẵn sàng sử dụng khi có nhu cầu đầu tư có tỉ suất lợi nhuận cao Việc duy trì một mức dự trữ tiền vừa đủ làm tăng điều kiện cho doanh nghiệp cơ hội thu được chiết khấu trên hàng mua trả đúng kì hạn, làm tăng hệ số khả năng thanh toán của doanh nghiệp Tuy nhiên việc dự trữ tiền cần phải linh hoạt và chủ động
Nguyễn Văn Thắng _ Chuyên ngành QTKDCN&XD
Bảng 14: Cơ cấu vốn bằng tiền Đơn vị: Triệu đồng tiêuChỉ
% tiềnSố trọngTỷ 1.Tiền % mặt 338 3,52 637 3,67 1.516 10,36 553 3,22 -963 -63,52 215 63,61 2.Tiền gửi ngân hàng
Nguồn: Báo cáo tài chính ngày 31/12/2007, ngày 31/12/2008, ngày 31/12/2009 của Công ty Cổ phần Xây dựng số 12
Qua bảng 14, ta thấy: Suốt giai đoạn 2006 – 2009, trong tổng vốn bằng tiền, tiền gửi ngân hàng chiếm tỉ trọng lớn trong cơ cấu vốn bằng tiền, đến cuối năm 2009 lượng tiền gửi ngân hàng là 16,621 triệu đồng chiếm 96,78 % Điều này chứng tỏ công ty đã đẩy mạnh công tác thanh toán qua ngân hàng bằng hình thức chuyển khoản Đây là hình thức hoàn toàn phù hợp với xu thế thị trường hiện nay Nó không những an toàn, tiện lợi mà còn giúp công ty có thêm khoản tiền lãi và quan hệ tốt với các ngân hàng, tạo điều kiện thuận tiện cho việc huy động vốn Tuy nhiên việc thanh toán qua ngân hàng cũng có nghĩa là công ty phải mất thêm một khoản phí cho ngân hàng Mặt khác có nhiều nghiệp vụ kinh tế phát sinh mà đối tác của doanh nghiệp yêu cầu thanh toán bằng tiền mặt, do vậy bên cạnh việc thanh toán qua ngân hàng, công ty vẫn thực hiện việc thanh toán bằng tiền mặt Khoản mục tiền đang chuyển không có là dấu hiệu tốt, điều này chứng tỏ các khoản tiền phát sinh được đưa về Công ty một cách nhanh chóng để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh Để đánh giá lượng tiền mặt tại quỹ của Công ty như vậy đã đủ hợp lý và an toàn hay chưa ta sẽ phân tích khả năng thanh toán của công ty thông qua bảng 15 – các hệ số về khả năng thanh toán.
Bảng 15: Các chỉ số về khả năng thanh toán
2 Tài sản ngắn hạn VNĐ 166.973.326.347 164.270.975.04
3 Tiền và các khoản tương đương tiền VNĐ 9.609.072.874 17.340.099.198 14.640.376.980 17.174.358.582
5 Các khoản phải thu ngắn hạn VNĐ 94.186.150.245 3.840.114.848 8.657.532.807 82.425.306.910
6 Tổng nợ phải trả VNĐ 169.469.736.482 173.096.074.32
7 Tổng nợ ngắn hạn VNĐ 159.074.625.684 161.825.697.31
8 Lợi nhuận trước lãi vay và thuế VNĐ 10.160.762.462 6.735.773.919 5.586.685.332 14.457.232.703
9 Lãi vay phải trả trong kì VNĐ 7.727.152.707 4.713.835.480 84.916.850 5.637.470.551
10 Hệ số khả năng thanh toán tổngquát (10) = (1)/(6) Lần 1,09 1,09 1,19 1,15
11 Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn (11) = (2)/(7) Lần 1,05 1,02 1,10 1,06
12 Hệ số khả năng thanh toán nhanh(12) = [(2)-(4)]/(7) Lần 0,7 0,55 0,54 0,41
13 Hệ số khả năng thanh toán tức thời(13) = (3)/(7) Lần 0,06 0,11 0,09 0,06
Nguồn: Báo cáo tài chính ngày 31/12/2007, ngày 31/12/2008, ngày 31/12/2009 của Công ty Cổ phần Xây dựng số 12
Chuyên đề tốt nghiệp Đại học Kinh tế Quốc dân
Căn cứ vào bảng 15, rút ra các kết luận sau:
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát của công ty trong giai đoạn 2006 – 2009 đều lớn hơn 1 điều này chứng tỏ công ty hoàn toàn đủ khả năng thanh toán các khoản nợ phải trả bằng toàn bộ tài sản hiện có của mình Các khoản huy động từ bên ngoài đều có tài sản đảm bảo Hệ số khả năng thanh toán tổng quát của công ty đang dần được cải thiện qua các năm và luôn lơn hơn 1 cho thấy khả năng đảm bảo thanh toán nợ của công ty là tương đối tốt
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn phản ánh khả năng chuyển đổi tài sản ngắn hạn của Công ty thành tiền để trang trải các khoản nợ ngắn hạn, nó thể hiện mức độ bảo đảm thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của công ty Trong giai đoạn 2006 –
2009 đều lớn hơn 1 điều này chứng tỏ công ty vẫn đủ khả năng chuyển đổi tài sản ngắn hạn để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn mà không cần dùng đến tài sản dài hạn.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh là một thước đo khả năng trả ngay các khoản nợ của công ty trong thời gian ngắn Trong giai đoạn 2006 – 2009 khả năng thanh toán nhanh của công ty ở mức thấp và liên tục giảm từ 0,7 năm 2006 xuống 0,41 năm 2009. Nguyên nhân chủ yếu là do Công ty đang mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh bằng việc thi công xây lắp nhiều công trình lớn nên lượng vốn tồn trong các dự án rất lớn làm cho khoản mục hàng tồn kho vốn đã chiếm tỉ trọng lớn do đặc thù của ngành xây dựng lại càng lớn hơn trong tổng tài sản ngắn hạn của công ty Và khi xác định hệ số khả năng thanh toán nhanh thì hàng tồn kho là loại tài sản có tính thanh khoản thấp nên bị loại ra khỏi tổng tài sản ngắn hạn có thể chuyển đổi nhanh thành tiền Hệ số khả năng thanh toán nhanh của công ty ở mức rất thấp nên có thể kết luận Công ty không đủ khả năng thanh toán ngay được các khoản nợ Điều đó cho thấy rủi ro về thanh toán có thể xảy ra nếu Công ty không có kế hoạch trả các khoản nợ tới hạn Ngoài ra, đây là một chỉ tiêu được các chủ nợ rất quan tâm khi đưa ra quyết định nên hay không nên cho doanh nghiệp vay vốn ngắn hạn, vì vậy hệ số này quá thấp sẽ làm giảm uy tín trong kinh doanh và làm giảm khả năng vay vốn của công ty.
Hệ số khả năng thanh toán tức thời của công ty cũng ở mức rất thấp Điều này thể hiện khả năng thanh toán bằng tiền của doanh nghiệp không tốt Nguyên nhân chủ yếu của tình trạng này là do chưa xác định đúng đắn nhu cầu dự trữ vốn bằng tiền mặt,mức dự trữ tiền mặt của công ty chưa hợp lý và ở mức quá thấp so trong tổng tài sản ngắn hạn, ngoài ra cũng còn do đặc thù của ngành xây dựng và công ty đang trong quáNguyễn Văn Thắng _ Chuyên ngành QTKDCN&XD trình huy động mở rộng sản xuất kinh doanh Việc Hệ số khả năng thanh toán tức thời quá thấp sẽ gây khó khăn trong việc thanh toán công nợ, có thể làm cho Công ty gặp nhiều bất lợi, rủi ro Do đó trong thời gian tới công ty cần phải có biện pháp khắc phục bằng cách nâng cao mức dự trữ tiền mặt lên tới mức cho phép và giảm các khoản nợ ngắn hạn đến một giới hạn cần thiết để đáp ứng ngay được nhu cầu thanh toán.
Như vậy, về cơ bản thì hệ số khả năng thanh toán của công ty cổ phần xây dựng số 12 vẫn đảm bảo ở mức độ an toàn, đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ song các hệ số đang ở giới hạn dưới của mức cho phép Đặc biệt các hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn, nhanh và tức thời trong năm 2009 giảm so với các năm trước và ở mức rất thấp Đây là dấu hiệu cho thấy rủi ro tài chính đang có chiều hướng tăng lên, công ty đã sử dụng đòn bẩy tài chính là nợ vay ngắn hạn quá nhiều làm tăng nguy cơ mất khả năng thanh toán của công ty.
2.5.2 Tình hình quản lý các khoản phải thu
Trong nền kinh tế thị trường, việc tồn tại các khoản phải thu mà đặc biệt các khoản phải thu khác hàng là một nhu cầu tất yếu khi Công ty cho khách hàng nợ thanh toán, cấp tín dụng cho khách hàng Đây là khoản mục tồn tại nhiều rủi ro, đặc biệt các khoản phải thu khó đòi Do đó việc quản lý hiệu quả các khoản phải thu là một yêu cầu hết sức quan trọng đối với công ty.
Bảng 16: Tình hình quản lý và sử dụng các khoản phải thu Đơn vị: Triệu đồng
Số tiền Tỉ trọng ( %) Số tiền Tỉ trọng ( %) Số tiền Tỉ trọng ( %) Số tiền Tỉ trọng ( %) Số tiền Tỉ trọng ( %) Số tiền Tỉ trọng
4 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi -568 -0,60 -706 -1,11 -706 -1,20 -2.489 -3,02 -1.783 252.55 -1.921 338,2
Tổng khoản phải thu ngắn hạn 94.186 100 63.840 100 58.658 100 82.425 100 23.767 40,52 -11.761 -12,5
Nguồn: Báo cáo tài chính ngày 31/12/2007, ngày 31/12/2008, ngày 31/12/2009 của Công ty Cổ phần Xây dựng số 12
Về tỉ trọng trong tổng tài sản ngắn hạn, nhìn chung khoản phải thu có xu hướng giảm từ chiếm tỉ trọng 56,41 % cuối năm 2006 xuống còn chiếm tỉ trọng 25,80 % cuối
Chuyên đề tốt nghiệp Đại học Kinh tế Quốc dân năm 2009 ( Bảng 13) Về lượng, khoản phải thu từ cuối năm 2006 đến cuối năm 2008 có xu hướng giảm, từ 94.186 triệu đồng cuối năm 2006 xuống còn 58,658 triệu cuối năm 2008 Tuy nhiên đến cuối năm 2009 thì các khoản phải thu lại tăng 23.768 triệu đồng so với cuối năm 2008 đồng ứng với tỷ lệ tăng là 40,52% Trong cơ cấu các khoản phải thu ngắn hạn thì khoản mục phải thu khách hàng luôn chiếm tỉ trọng lớn trong suốt giai đoạn 2006 – 2009, trung bình chiếm trên dưới 90 % Do đó độ việc tăng giảm khoản mục này là ảnh hưởng chính đến các khoản phải thu và ảnh hưởng chủ yếu đến công tác quản lý hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty.
- Khoản Phải thu khách hàng:
Về tỉ trọng: Khoản phải thu khách hàng chiếm tỉ trọng cao trong tổng các khoản phải thu khách hàng và nhìn chung có xu hướng gjảm Cuối năm 2006 chiếm 92,46 % đến cuối năm 2009 chiếm 89,34 % Chỉ tiêu này chiếm tỷ trọng cao như vậy là do đặc thù của ngành xây dựng, khối lượng thường được nghiệm thu vào cuối tháng, cuối năm và thanh toán vào kỳ tiếp theo nên công nợ phải thu vào thời điểm cuối kỳ báo cáo. Bên cạnh đó, chủ đầu tư giữ một khoản tiền bảo lưu tương đương 10% giá trị khối lượng thực hiện hàng kỳ, và khi kết thúc công trình chủ đầu tư giữ 5% giá trị quyết toán trong thời gian 12 tháng để bảo hành công trình
Đánh giá chung về tình hình tổ chức, quản lý và sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Xây dựng số 12
2.6.1 Những thành tựu đã đạt được
Trong giai đoạn 2006 – 2009, Công ty cổ phần xây dựng số 12 đã không ngừng phấn đấu, hoàn thành các chỉ tiêu đặt ra và ngày càng phát triển hoạt động xây lắp của mình Đóng góp vào thành công chung đó, công tác quản lý và sử dụng vốn lưu động của Công ty đã đạt được những thành quả nhất định:
- Công tác xác định vốn lưu động cần thiết bằng phương pháp gián tiếp đơn giản, nhanh chóng của công ty đã đảm bảo dự đoán đủ lượng vốn lưu động cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh trong các kì kế hoạch tiếp theo mà không quá lãng phí vốn do có độ sai lệch nhỏ.
- Tận dụng tốt nguồn vốn lưu động tạm thời như các khoản khách hàng ứng trước, phải trả người bán trong hoạt động sản xuất kinh doanh để giảm chi phí sử dụng vốn.
- Việc thanh toán chuyển khoản qua ngân hàng đã được công ty chú trọng Điều này chẳng những đảm bảo tính chính xác, an toàn mà công ty còn có thể có thêm khoản thu từ lãi suất tiền gửi.
- Số vòng quay các khoản phải thu đang có chiều hướng tăng dần chứng tỏ hiệu quả của công tác quản lý khoản phải thu của công ty đang được cải thiện, giúp công ty giảm dần việc bị chiếm dụng vốn
2.6.2 Những mặt còn hạn chế
- Cơ cấu nguồn vốn lưu động chưa hợp lý, trong suốt giai đoạn 2006 – 2009 nguồn vốn lưu động tạm thời chiếm tỉ trọng lớn trung bình gần 95 % còn nguồn vốn lưu động thường xuyên chiếm tỉ trọng nhỏ khoảng 5 % Với cơ cấu vốn như trên rủi ro trong kinh doanh sẽ rất lớn khi áp lực thanh toán trong thời gian ngắn hạn quá lớn
- Công tác quản lý hàng tồn kho chưa thực hiện tốt, làm cho số vòng quay hàng tồn kho giảm do chi phí sản suất kinh doanh dở dang tăng mạnh, dẫn đến vốn bị tồn đọng trong chi phí sản xuất kinh doanh quá nhiều
- Lượng tiền mặt trong quỹ chưa hợp lý và ở mức quá thấp ảnh hưởng lớn đến khả năng thanh toán cũng như rủi ro trong kinh doanh Khả năng thanh toán nhanh và
Chuyên đề tốt nghiệp Đại học Kinh tế Quốc dân khả năng thanh toán tức thời trong năm giảm và tương đối thấp nên Công ty có thể gặp nhiều rủi ro trong việc thanh toán các khoản nợ tới hạn
Những hạn chế trên đã và đang là những lực cản cho quá trình phát triển của Công ty cũng như làm giảm hiệu quả sử dụng VKD Trong thời gian tới, Công ty cần thực hiện nhiều biện pháp hữu hiệu nhằm khắc phục những hạn chế này.
Nguyễn Văn Thắng _ Chuyên ngành QTKDCN&XD
Chương III: MỘT SỐ GIẢI PHÁP GÓP PHẦN NÂNG CAO HIỆU QUẢ
SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG Ở CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG SỐ 12
Định hướng phát triển và mục tiêu phấn đấu của Công ty Cổ phần Xây dựng số 12
Hiện nay nền kinh tế thế giới và khu vực đang có những chuyển biến mạnh mẽ, tốc độ phát triển kinh tế của các nước ngày càng cao, sức cạnh tranh ngày càng lớn. Trước tình hình đó, để tránh nguy cơ tụt hậu và có thể bắt kịp với xu thế phát triển của thời đại, Đảng và Nhà nước ta đã chủ trương đổi mới toàn diện, đẩy mạnh phát triển ở tất cả các ngành nghề kinh doanh và các lĩnh vực hoạt động Đặc biệt là lĩnh vực xây dựng cơ bản, bởi nó là nền tảng cơ sở vật chất hạ tầng kỹ thuật cho sự phát triển của toàn xã hội Chính vì lý do đó, là một Công ty hoạt động trong lĩnh vực xây dựng, Công ty cổ phần xây dựng số 12 đã không ngừng phấn đấu vươn lên góp phần nâng cao hiệu quả kinh tế chung của đất nước Trong những năm qua Công ty đã có những đóng góp không nhỏ vào tỷ trọng ngành xây dựng trong cơ cấu ngành nghề ỏ nước ta.Ngoài ra để nâng cao tốc độ tăng trưởng và phát triển hơn nữa trong những năm tới để xứng đáng là một mắt xích quan trọng của ngành xây dựng, Công ty cổ phần xây dựng số 12 đã xây dựng Chiến lược kinh doanh cho những năm tiếp theo như sau:
- Về thị trường: Duy trì những thị trường truyền thống như: Hà Nội, Nam Định, Ninh Thuận, Sơn La , đồng thời dần mở rộng sang các thị trường mới như: Cao Bằng, Tuyên Quang, Bắc Cạn, Hà Tĩnh, Vũng Tàu Tại những thị trường giàu tiềm năng, Công ty sẽ xúc tiến thành lập chi nhánh và tiến tới thành lập các công ty con làm vệ tinh.
- Về đầu tư: Tập trung đầu tư chiều sâu và đầu tư mở rộng sản xuất, không đầu tư dàn trải mà đầu tư có chọn lọc, căn cứ vào tình hình thị trường và hiệu quả kinh tế.
- Về con người: Tiếp tục đào tạo bồi dưỡng đội ngũ cán bộ công nhân hiện có về tay nghề, chuyên môn, phẩm chất đạo đức; thu hút người lao động có trình độ chuyên môn tốt từ các trường đại học, trung cấp nghề và từ các doanh nghiệp cùng ngành bằng chính sách lương thưởng hợp lý
Ngoài ra, trong những năm tới, Công ty sẽ chú trọng mở rộng sang 2 lĩnh vực có
Chuyên đề tốt nghiệp Đại học Kinh tế Quốc dân
- Kinh doanh phát triển nhà: Trên cơ sở Dự án Vũ Trọng Phụng đang triển khai, sẽ đúc rút kinh nghiệm để triển khai các dự án mới, hình thức đầu tư có thể liên doanh với các đối tác tin cậy có khả năng về tài chính và quan hệ để cùng hợp tác.
- Về sản xuất vật liệu: Mở rộng quy mô sản xuất của trạm bê tông thương phẩm: Công ty đã xác định tiềm năng của thị trường này trong những năm tới đặc biệt là khu vực Láng Hoà Lạc (nơi đang đặt trạm của Công ty).
Với những chiến lược kinh doanh cụ thể và thiết thực như trên, Công ty có thể kết hợp sức mạnh truyền thống của mình trong lĩnh vực xây lắp với thời cơ trong việc kinh doanh bất động sản để hòa cùng sự phát triển của đất nước trong giai đoạn hiện nay.
Công ty cổ phần xây dựng số 12 là thành viên của Tổng Công ty cổ phần Xuất nhập khẩu và Xây dựng Việt Nam, một trong những tổng công ty về xây dựng hàng đầu tại Việt Nam Vừa qua Tổng Công ty được vinh dự lọt vào TOP 100 doanh nghiệp lớn nhất Việt Nam và là doanh nghiệp lớn thứ 3 cả nước trong ngành xây dựng.
Công ty cổ phần xây dựng số 12 đã đặt ra mục tiêu phấn đấu trở thành một công ty lớn mạnh có lực lượng sản xuất hùng hậu, có đội ngũ cán bộ khoa học kỹ thuật năng động nhiệt tình, giỏi nghiệp vụ, có đội ngũ công nhân có trình độ tay nghề cao để có thể thi công các công trình có kết cấu phức tạp và đòi hỏi yêu cầu kỹ thuật cao, hiện đại.
Phấn đấu tăng hiệu quả kinh doanh qua từng năm, mở rộng, tăng cường huy động vốn vào sản xuất kinh doanh Trên cơ sở đó từng bước nâng cao đời sống của cán bộ công nhân viên.
Nhằm cụ thể hóa và thực hiện các mục tiêu tổng quát trên, Công ty đã xác định một số chỉ tiêu và mục tiêu kế hoạch trong năm 2010 như sau:
+ Lợi nhuận trước thuế tăng 55%
+ Thu nhập bình quân người lao động tăng 10%.
Nguyễn Văn Thắng _ Chuyên ngành QTKDCN&XD Để đạt được những mục tiêu đó đòi hỏi công ty phải nỗ lực cố gắng về tất cả các mặt và cũng phải có những giải pháp cụ thể về quản lý để nâng cao hiệu quả sử dụng đồng vốn kinh doanh nói chung và đồng vốn lưu động nói riêng.
Một số giải pháp góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty cổ phần xây dựng số 12
Qua phân tích hình quản lý và sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Xây dựng số 12 có thể nhận thấy bên cạnh những kết quả đạt được vẫn còn nhiều tồn tại cần phải nhanh chóng tìm cách giải quyết nhằm góp phần thực hiện các mục tiêu mà ban lãnh đạo công ty, tổng công ty đã đề ra cho năm tới Sau thời gian thực tập ở Công ty cùng với lượng kiến thức đã tích lũy được, em xin đưa ra một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả của công tác quản lý, sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty cổ phần xây dựng số 12 qua đó có thể góp phần nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty trong thời gian tới.
3.2.1 Hoàn thiện hơn nữa công tác xác định nhu cầu vốn lưu động cần thiết
Công tác xác định vốn lưu động cần thiết bằng phương pháp gián tiếp đơn giản, nhanh chóng của công ty đã đảm bảo dự đoán đủ lượng vốn lưu động cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh trong các kì kế hoạch tiếp theo mà không gây lãng phí vốn do có độ sai lệch nhỏ Năm 2009 vốn lưu động công ty xác định lớn hơn so với thực tế chỉ là 11,11 tỉ đồng tương ứng sai lệch 4,39 %.
Tuy nhiên, trong khi xác định nhu cầu VLĐ năm kế hoạch để xác định chính xác hơn nữa nhằm giảm thiểu chi phí sử dụng vốn cũng như vừa đủ nguồn vốn lưu động sử dụng thì công ty cần phải đảm bảo:
Xác định chính xác hơn mức doanh thu thuần dự kiến (M1) dựa trên cơ sở các kế hoạch mở rộng sản xuất kinh doanh, các công trình dự kiến hoàn thành bàn giao trong kỳ kế hoạch…
Cần phải lập ra kế hoạch chi tiết về tỉ lệ tăng giảm số ngày luân chuyển VLĐ của năm kế hoạch so với năm báo cáo (t %) và các biện pháp thực hiện cụ để đạt được mục tiêu đó dựa trên cơ sở thực tế sát với thực tế và có tính khả thi.
Mặt khác, công ty có một khó khăn lớn là chưa có bộ phận chuyên trách về phân tích tài chính nên việc phân tích và dự báo nhu cầu vốn, các chính sách tài chính đều
Chuyên đề tốt nghiệp Đại học Kinh tế Quốc dân còn dựa trên những kinh nghiệm tích lũy do vậy chưa năng động, nhạy bén với biến động của thị trường Do vậy để công tác xác định nhu cầu vốn lưu động được chính xác hơn đòi hỏi phải nâng cao năng lực của người cán bộ tài chính, đồng thời phải có sự phối hợp chặt chẽ hơn nữa với phòng kế hoạch, đầu tư và thị trường để có thể nắm bắt nhanh nhạy biến động của thị trường.
3.2.2 Bố trí cơ cấu nguồn vốn lưu động hợp lí
Trong cơ cấu nguồn vốn nguồn thì vốn lưu động tạm thời chiếm tỉ trọng lớn trung bình gần 95 % còn nguồn vốn lưu động thường xuyên chiếm tỉ trọng nhỏ khoảng
5 % Với cơ cấu vốn như trên rủi ro trong kinh doanh sẽ rất lớn khi áp lực thanh toán trong thời gian ngắn hạn quá lớn Vì vậy, công ty cũng nên điều chỉnh cơ cấu vốn sao cho vẫn đảm bảo an toàn tài chính cho doanh nghiệp mà vẫn đảm bảo chi phí sử dụng vốn không quá cao Do đó công ty nên điều chỉnh lại cơ cấu các nguồn tài trợ bằng việc tăng nguồn vốn lưu động thường xuyên, giảm nguồn vốn lưu động tạm thời Cụ thể công ty có thể áp dụng các biện pháp sau:
+ Trả nợ ngay các khoản nợ ngắn hạn đến hạn trả Chuyển dần các khoản nợ ngắn hạn thành nợ dài hạn bằng cách vay dài hạn để trả các khoản nợ ngắn hạn từ đó làm tăng nguồn vốn thường xuyên của công ty.
* Tăng hệ số vốn chủ sở hữu:
+ Có yêu cầu đối với Tổng công ty tăng cường vốn đầu tư cho các công trình xây dựng trọng điểm mà công ty đang tiến hành.
+ Sử dụng phần lớn lợi nhuận sau thuế ( năm 2009 là 7.717 triệu đồng ) để bổ sung vốn chủ sở hữu cho công ty Trả cổ tức cho các cổ đông bằng cổ phiếu.
+ Nghiên cứu, đề xuất hội đồng quản trị và ĐHĐCĐ tiến hành tăng vốn chủ sở hữu bằng cách phát hành thêm cổ phiếu mới.
Việc bố trí sắp xếp lại cơ cấu nguồn vốn lưu động sẽ giúp công ty hoạt động hiệu quả thuận lợi hơn do tính chủ động khi thực hiện các quyết định của mình
Nguyễn Văn Thắng _ Chuyên ngành QTKDCN&XD
3.2.3 Tiếp tục tận dụng một cách hợp lý nguồn vốn lưu động tạm thời như các khoản khách hàng ứng trước, phải trả người bán trong hoạt động sản xuất kinh doanh để giảm chi phí sử dụng vốn
+ Do trong cơ cấu nguồn vốn nguồn thì vốn lưu động tạm thời chiếm tỉ trọng lớn trung bình gần 95 % trong suốt giai đoạn 2006 – 2009 Nên đối với các nguồn vốn lưu động chiếm dụng được này (các khoản khách hàng ứng trước, phải trả người bán) có chi phí vốn gần như bằng không thì Công ty cần phải tận dụng, duy trì và phát huy như trong giai đoạn 2006 – 2009 đã thực hiện tốt để giảm chi phí sử dụng vốn
+ Tuy nhiên, khi sử dụng tín dụng của nhà cung cấp Công ty cũng cần phải có sự cân nhắc thật kĩ lưỡmg các khoản nợ này vì: nhìn bề ngoài dường như công ty không phải trả lãi, nhưng thực chất công ty phải chịu các điều kiện rằng buộc từ phía nhà cung cấp ( chẳng hạn phải mua với giá cao, số lượng nhiều…) Như vậy, trong trường hợp này công ty phải chịu lãi suất tín dụng thương mại cao hơn nhiều so với lãi suất đi vay thông thường Điều này sẽ làm giảm lợi nhuận và làm giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty.
3.2.4 Tăng cường công tác quản lý và thu hồi các khoản phải thu (chủ yếu là phải thu khách hàng ) nhằm hạn chế vốn bị chiếm dụng