Hồ sơ thực tập quản trị tài chính quản trị vốn lưu Động của dn

Bài 2 : Văn phòng công chung nhà nước được phép thu phí hoạt động để chuẩn bị xây dựng văn phòng mới trong vài năm tới.. khi lượng tiến mặt tôn quỹ cao, văn phòng thường mua trái phiếu n

UBND THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

TRƯỜNG CAO ĐẲNG BÁCH KHOA NAM SÀI GÒN

KHOA KINH TẾ - LUẬT

oOo _

HỒ SƠ THỰC TẬP QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH

Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 4/2021

CHƯƠNG 1 : QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DN

: Một doanh nghiệp mỗi năm phải chi một lượng tiền mặt 3,600 triệu

Bài 1

Chi phí mỗi lần đem bán các chứng khoán thanh khoản cao là o,5 triệu , lãi suất chứng khoáng ngắn hạn là 10%/năm

YÊU CẦU

a/ lượng dự trữ tiền mặt tối ưu là bao nhiêu ?

b/ số lượng giao dịch trong 1 năm ?

c/ lượng tiền mặt trung bình trong ngân quỹ ?

BÀI LÀM

Tóm tắt

T = 3.600 Triệu

F = 0,5 Triệu r = 10%/ năm

a/ Lượng dự trữ tiền mặt tối ưu

Thay vào công thức : C = [ ( 2.F.T )/r ] ½

Ta có : C = [ 2 x 0,5 x 3,600 / 0,1 ] ½

= 189,7 Triệu

Do đó , công ty nên bán chứng khoán một lượng là 189,7 triệu khi cân bằng tiềnmặt bằng không , để làm đầy ngân quỹ một lượng tiền như trên

b/ Số giao dịch trong một năm

Thay vào công thức : T/C

Ta có T/C = 3,600/189,7 = 18,97 lần

c/ Lượng tiền mặt trung bình trong ngân quỹ

Thay vào công thức : C/2

Ta có C/2 = 189,7 /2 = 94,85 Triệu

Bài 2 : Văn phòng công chung nhà nước được phép thu phí hoạt động để chuẩn

bị xây dựng văn phòng mới trong vài năm tới khi lượng tiến mặt tôn quỹ cao, văn phòng thường mua trái phiếu ngắn hạn để khỏi lãng phí cơ hội

Cho biết ngân lưu vào hàng năm cho văn phòng là 100 triệu đồng ( để trừ các khoảng chi phí ) giả sử ngân lưu này phân bố tương đối hằng ngày

Chí phí 1 lần giao dịch mua bán trái phiếu là 50.000 đồng lãi suất bình quân củatrái phiếu là 12%/ năm lượng tiền mặt tối thiểu cần phải có là 10 triệu đồng a/ số lần mua trái phiếu tối ưu trong năm ( sử dụng mô hình tồn kho )

b/ tính lượng tiền mặt bình quân văn phòng cần giữ

c/ nêu chi phí giao dịch tăng gắp đôi , giải thích tại sao văn phòng thay đổi lượng trái phiếu mua mỗi lần giao dịch

a/ Số lần mua trái phiếu tối ưu trong năm ( sử dụng quy mô tồn kho )

Thay vào công thức T/C

Ta có : 100.000.000 / 9.128.709 = 11 ( lần)

Thay vào công thức : C/số lần giao dịch trong năm

Ta có : C/11 = 9128709 /11 = 829.883 ( đồng )

b/ tính lượng tiền mặt bình quân văn phòng cần giữ

Thay vào công thức : C/2 + 10.000.000

Thay vào công thức : C = [ ( 2.F.T )/r ] ½

Ta có : C = ( 2 x 100.000.000 x 100.000 /0.12) ½ = 12.909.944 ( đồng )Thay vào công thức : T/C

Ta có : 100.000.000/12.909.944 = 8 ( lần )

Thay vào công thức : C/số lần giao dịch trong năm

Ta có : 12.909.944 / 8 =1.613.743 ( đồng )

Nếu mua 1 chứng khoán có cùng mệnh giá khi phí tăng gấp 2 lần

Ta có : số tiền mỗi lần mua câu C / số tiền mỗi lần mua câu A

1.613.743 / 829.883 = 2 ( lần )

Bài 3: Doanh nghiệp A có nhu cầu giữ một lượng tiền mặt an toàn tối thiểu là

100.000 đồng

Chi phí giao dịch chứng khoán ngắn hạn là 1000đ/lần giao dịch

Lãi suất là 10%/năm

Độ lệch chuẩn của dòng tiền tệ ròng hằng ngày là 2.000 đ Hãy cho biết mức tồn tiền mặt và giới hạn trên tối ưu trong công ty ?

Ta có: d = 3* [ (3 * 1.000 * 2.000^2)/4 *0.000265]^1/3 = 67.362 ( đồng )Thay vào công thức : Qũy tiền mặt (C*) = Giới hạn dưới + d/3

Ta có : Qũy tiền mặt (C*) = 100 +67.362 /3 = 122.454 ( đồng )

Giới hạn trên tối ưu

Thay vào công thức : H* = 3 C*- 2L

Ta có : Qũy tiền mặt (C*) = 2.000.000 +172.610 /3 = 2.057.536( đồng )Giới hạn trên tối ưu

Thay vào công thức : H* = 3 C*- 2L

Ta có H* = 3 x 2.057.536 – 2 x 2.000.000 = 2.172.608( đồng )

Bài 5: Phương sai của ngân lưu ròng hằng ngày của cty ABC là 144.000.000 đ

Chi phí cơ hội của việc giữ tiền là 8%/năm

Chi phí giao dịch mua chứng khoán ngắn hạn là 600.000 đồng

Cty ABC nên thiết lập mức tồn quỹ mục tiêu và định mức tồn quỹ mục tiêu và mức tồn quỹ tối đa là bao nhiêu ? Nếu định mức tồn quỹ tối thiểu là 2.000.000 đồng

Ta có : Qũy tiền mặt (C*) = 2.000.000 +2.014.535/3 = 2.671.511( đồng )Giới hạn trên tối ưu

Thay vào công thức : H* = 3 C*- 2L

Ta có H* = 3 x 2.671.511– 2 x 2.000.000 = 4.014.533( đồng )

BÀI : QUẢN TRỊ CÁC KHOẢN PHẢI THU

Bài 6: Cty điện tử Tiến Đạt dự kiến bán 2.000 đầu DVD với giá 2,5 tr/cái trong

năm tới Cho rằng tất cả hàng được bán theo phương thức tính dụng và chính sách tính dụng :’2/10 net 30’ Dự kiến 15% khách hàng sẽ trả tiền trong vòng

10 ngày và được chiết khấu 85 % khách hàng còn lại sẽ trả trong thời hạn 30 ngày Hãy tính các khoảng phải thu của cty Tiến Đạt

BÀI LÀM

Thu tiền bình quân = 2.000 x 2.500.000 = 5.000.000.000 ( tỷ )

Doanh thu = (15% x 10) + (85% x 30) = 27 ( ngày )

Khoảng phải thu = (5.000.000.000 / 360) x 27 =375.000.000

Bài 7: Cty điện tử Tiến Phát thực hiện thay đổi chính sách tín dụng từ ‘1/10 net

30 ’sang ‘ 2/10 net 40 ’ Doanh thu hàng nằm của cty là 4.000.000.000 đồng

+ Dưới chính sách tín dụng hiện thời

50% khách hàng thanh toán trong 10 ngày đầu ( được hưởng chiết khấu ) 40% khách hàng thanh toán trong 30 ngày và 10 % khách hàng còn lại thanh toán trong 40 ngày

Chi phí sản xuất chiếm 70% doanh thu , chi phí đầu tư cho các khoảng phải thu

là 20 % cty chi 50.000.000 đồng / năm để phân tích tín dụng và khu nợ khó đòi 2,5% doanh thu mất không thể thu hồi được

Chi phí sản xuất chiếm 70% doanh thu , chi phí đầu tư cho các khoản phải thu là

20 % Nợ khó đòi chiếm 6% doanh thu

Chi phí phân tích tính dụng là 20.000.000 đồng thuế suất thuế thu nhập DN là 25% Hỏi cty có nên thay đổi chính sách tin dụng hay không ? lấy 1 năm là 360ngày

khoảng phải thu

4.000.000.000 /360) x 70% x 20% x 21

= 326.666.667

5.300.000.000 /360 x 70% x 20%

x 24

= 494.666.667Chi phí SX 4.000.000.000 x 70% =

2.800.000.000

5.300.000.000 x 70% = 3.710.000.000

6) Chi phí các khoảng phải thu 6 326.666.667 494.666.6677) Chi phí phân tích tín dụng 7 50.000.000 20.000.0008) Chi phí nợ khó đòi 8 100.000.000 318.000.0009) Lợi nhuận trước thuế 9 = 5-6-7-8 997.333.334 1.138.933.3310) Thuế thu nhập 9*25% 249.333.334 284.733.33311) Lãi ròng 11 = 9-10 748.000.000 854.200.000Với chính sách tín dụng mới , lãi ròng sẽ tăng :

854.200.000 – 748.000.000 = 106.200.000 đ

BÀI : QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO

Bài 8 : Công ty Việt Tiến có nhu cầu đặt 26.000 áo sơ mi /năm Chi phí đặt

hàng cho mỗi lần 1.000.000 đồng / đơn hàng Chi phí dự trữ hàng là 12.500 đồng / áo Hãy xác định lượng mua hàng tối ưu mỗi lần đặt hàng ?

BÀI LÀM

Tóm tắt

F = 1.000.000 đồng / hàng

D = 26.000 áo sơ mi / năm

H = 12.500 đồng / áo

Thay vào công thức: EOQ = Q* = (2F.D/H)^1/2

Ta có : EOQ = Q* = (2 x 1.000.000 x 26.000 / 12.500) ^1/2 = 2040 (áo sơ mi)

Bài 9 : Công ty dệt may Hải Phòng phải dùng len với nhu cầu 1000 cuộn/năm

Chi phí đặt hàng cho mỗi lần 100.000 đồng / đơn hàng Chi phí dự trữ hàng là 5.000 đồng / cuộn (năm) Hãy xác định số lượng đơn hàng mong muồn của Công ty ?

Bài 10: Công ty chế tạo giấy Hải Âu cần sử dụng 1600 tấn bột giấy / năm , chi

phí mỗi lần đặt hàng là 1 triệu đồng , chi phí lưu kho đơn vị hàng hóa là 0,5 triệu đồng Hãy tính lượng bột giấy mỗi lần cung ứng tối ưu ?

Ta có : EOQ = Q* = (2 x 1.000.000 x 1600 / 0.5) ^1/2 = 80.000 (tấn)

Bài 11 : Một công ty chuyên cung cấp loại ống nước cho các công trình xây

dựng Có nhu cầu 100.000 m / năm , chi phí lưu kho = 0,4 triệu đồng / năm m/ năm và chi phí đặt hàng 5,5 triệu đồng / đơn hàng

Qui mô đơn hàng hiện tại = 4.000 m / đơn hàng : thời gian làm việc thực tế trong năm là 250 ngày

Thời gian chờ hàng về mất 3 ngày ( kể từ khi đặt hàng đến khi nhận hàng )Yêu cầu

a) Xác định khoản tiết kiệm hàng năm khi áp dụng mô hình EOQ so với chính sách mà trước kia công ty áp dụng ?

b) Xác định điểm đặt hàng lại theo mô hình EOQ ?

Khoảng chi phí tiết kiệm khi áp dụng EOQ

Thay vào công thức TK1 = | TC – TC min |

Ta có = | 937.5 – 663 | = 274.5 ( triệu đồng )

b) Nhu cầu hàng / ngày = (Nhu cầu đặt hàng năm ) / ( số ngày làm việt trong năm )

Ta có : 100.000 / 250 = 400

ROP = Nhu cầu hàng / ngày * thời gian chờ hàng

Ta có : 3 x 400 = 1200

CHƯƠNG 2 : QUẢN TRỊ VỐN CỐ ĐỊNH

Bài 12 : Công ty A mua một TSCĐ ( mới 100%) với giá ghi trên hóa đơn là 119

triệu đồng , chiết khấu mua hàng là 5 triệu đồng , chi phí vận chuyển là 3 triệu đồng , chi phí lắp đặt , chạy thử là 3 triệu đồng Biết rằng TSCĐ có tuổi thọ kỹ thuật là 12 năm , thời gian sử dụng của TSCĐ doanh nghiệp dự kiến là 10 năm , tài sản được đưa vào sử dụng ngày 1/1/2019

Hãy tính khấu hao TSCĐ trên ?

BÀI LÀM

Nguyên giá TSCĐ = 119-5+3+3 = 120

Thời gian sử dụng của TSCĐ doanh nghiệp dự kiến 10 năm

Mức trích khấu hao trung bình hàng năm 120 triệu : 10 năm

Mức trích khấu hao trung bình hàng năm 12 triệu : 12 tháng

Bài 13 : Sau 5 năm sử dụng , doanh nghiệp nâng cấp TSCĐ với tổng chi phí là

30 triệu đồng , thời gian sử dụng được đánh giá lại là 6 năm ( tăng 1 năm so với thời gian sử dụng đã đăng ký ban đầu ) , ngày hoàn thành đưa vào sử dụng là 1/1/2014

Hãy tính mức khấu hao trung bình hàng năm sau khi nâng cấp TSCĐ

BÀI LÀM

Nguyên giá TSCĐ sau khi nâng cấp :120 + 30 = 150 triệu đồng

Số khấu hao lũy kê đã trích : 12 triệu x 5 năm = 60 triệu đồng

Gía trị còn lại trên sổ kế toán : 150 – 60 = 90 triệu đồng

Mức khấu hao trung bình hàng năm : 90 triệu / 6 năm = 15 triệu đồng /năm Mức khấu hao trung bình hàng tháng : 15 triệu /12 tháng

= 1.250.000 đồng / tháng

Từ năm 2014 trở đi , DN trích khấu hao vào chi phí kinh doanh mỗi tháng là 1.250.000 đồng đối với TSCĐ vừa đươc nâng cấp

Bài 14 : Doanh nghiệp sử dụng máy dệt có nguyên giá 600 triệu đồng từ ngày

01/01/2007 Thời gian sử dụng là 10 năm Thời gian đã sử dụng của máy dệt này tính đến hết ngày 31/12/2008 là 2 năm Số khấu hao lũy kế là 120 triệu đồng

Gía trị còn lại trên số kế toán của máy dệt là 480 triệu đồng

Doanh nghiệp xác định thời gian sử dụng của máy dệt là 5 năm

Hãy tính khấu hao của máy dệt

Mức khấu hao trung bình hàng năm của TSCĐ

= giá trị còn lại của TSCĐ / Thời gian sử dụng còn lại của TSCĐ

= 480/4 = 120 triệu /tháng

Mức khấu hao trung bình hàng tháng của TSCĐ = 120/2 = 10 triệu / tháng

Bài 15 : Công ty A mua một thiết bị sản xuất các linh kiện điện tử mới với

nguyên giá là 10 triệu đồng Thời gian sử dụng TSCĐ là 5 năm

Hãy tính khấu hao theo phương pháp số dư giảm dần có điều chỉnh

BÀI LÀM

Thay vào công thức :

Tỷ lệ khấu hao TSCĐ đường thẳng =( 1/Thời gian sử dụng của TSCĐ ) x 100

Ta có : (1/5) x 100 = 20%

Tỷ lệ khấu hao nhanh = Tỷ lệ khấu hao TSCĐ đường thẳng x Hê số điều chỉnh

Mức khấu haohàng năm

Mức khấuhao hàng tháng

Khấu hao lũy

Bài 16 : Công ty A mua máy ủi đất ( mới 100%) với nguyên giá 450 triệu đồng

Công suất thiết kế của máy ủi đất này là 30m3/ giời Sản lượng theo công suất thiết kế của máy ủi này là 2.400.000 m3 Khôi lượng sản phảm đất được trong năm thứ nhất của máy ủi là

Mức khấu hao bình quân 1 m^3 ủi đất :

nguyên giá TSCĐ / sản lượng theo công suất thiết kế

Bài 17 : Tổng nguyên giá TSCĐ đầu năm phải khấu hao : 12.500 triệu đồng

+ Trong năm kế hoạch:

Đầu tháng 5 : Tăng 1 TSCĐ : 400 triệu đồng

Đầu tháng 6 : Bán 1 TSCĐ : 300 triệu đồng

Đầu tháng 7 : Thanh lý 1 TSCĐ : 200 triệu đồng

Đầu tháng 10 : Mua 1 TSCĐ : 600 triệu đồng

Tỷ lệ khấu hao bình quân 11%/ năm Xác định số tiền tính khấu hao bình quân trong kỳ

Nguyên giá TSCĐ khấu hao đầu năm 12.500 triệu đồng

Nguyên giá TSCĐ bình quân tính khấu hao tăng trong kỳ

Số tiền khấu hao bình quân trong kỳ :

= Nguyên giá bình quân TSCĐ khấu hao trong kỳ x Tỷ lệ khấu hao bình quân

= 12641.67 x 11% = 1.390,58 triệu đồng/ năm

Bài 18: Tài liệu của DN như sau :

-Tổng nguyên giá TSCD có đến năm báo cáo là 2.500 trđ

-Hao mồn lũy kê đến cuối năm báo cáo là 1.800 trđ

-Dự kiện trong tháng 3 năm kế hoạch DN nhượng bán 1 TSCD hữu hình , với nguyên giá là 360 trđ , thời gian sử dụng là 5 năm

-Cũng theo dự kiến , tháng 9 năm kế hoạch DN sẽ mua 1 TSCD hữu hình nguyên giá 750 trđ , thơi gian sử dụng là 10 năm

Yêu cầu : Tính số tiền khấu hao phải trích trong năm kế hoạch

Biết rằng : Số tiền khấu hao của tháng 12 năm báo là 25 trđ

DN khấu hao theo phương pháp đường thẳng

BÀI LÀM

Mức trích khấu hao trong năm báo cáo = 25 trđ x 12 = 300 trđ

Mức khấu hao tăng trong năm kế hoạch = (750 trđ /10) x (3/12) =18.750.000 đMức khấu hao giảm trong năm kế hoạch = (360 trđ /5) x (9/12) = 54 trđMức trích khấu hao trong năm kế hoạch :

= 300 trđ + 18.750.000 – 54trđ = 264.750.000

Bài 19: Tài liệu của DN như sau :

-Tổng nguyên giá TSCD có đến năm báo cáo là 2.500 trđ

-Hao mồn lũy kê đến cuối năm báo cáo là 1.800 trđ

-Dự kiện trong tháng 3 năm kế hoạch DN nhượng bán 1 TSCD hữu hình , với nguyên giá là 360 trđ , thời gian sử dụng là 5 năm

-Cũng theo dự kiến , tháng 9 năm kế hoạch DN sẽ mua 1 TSCD hữu hình nguyên giá 750 trđ , thơi gian sử dụng là 10 năm

Yêu cầu : Tính các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả VCD

Biết rằng : DTT tiêu thụ sản phẩm trong năm kế hoạch 5.000 trđ

BÀI LÀM:

NG TSCĐ cuối kỳ = NG TSCĐ đầu kỳ + NG tăng trong kỳ - NG giảm = 2.500 + 750 trđ – 360 trđ = 2.890 trđ

KH TSCĐ cuối kỳ = KH TSCĐ đầu kỳ + KH TSCĐ trích trong kỳ

CHƯƠNG 3 : CHỨNG KHOẢN NỢ - TRÁI PHIẾU

Bài 20: Một công ty thực phẩm N phát hành trái phiếu lãi suất 15%năm , mệnh

giá trái phiếu 1.000.000 đồng , 15 năm đáo hạn lãi suất đã lưu hành 10%/ năm Trái phiếu trả lãi định kỳ 1 năm 1 lần

Hãy tính hiện giá trái phiếu

BÀI LÀM

Tóm tắt

F : 1.000.000

Bài 21: Một công ty nhựa Chợ lớn phải phát hành trái phiếu lãi suất 15% năm ,

mệnh giá trái phiếu 1.000.000 đồng , 15 năm đáo hạn , trái phiếu đã lưu hành được 5 năm Lãi suất đang lưu hành 10%/năm Trái phiếu trả lãi định kỳ 1 năm

Bài 22: Một trái phiếu có thơi gian đáo hạn là 20 năm , nhưng không trả lãi

định kỳ mà chi trả vốn gốc 1.000.000 đ vào cuối năm 20 Nên hiện nay , lãi suất trên thị trường là 10 % thì người mua phải trả bao nhiêu tiền để mua trái phiếu này

BÀI LÀM

P = 1.000.000 x ( 1+10%)^(-20) = 148.644 đ

Nhà đầu tư phải bỏ ra 148.644 đ để mua trái phiếu này là không được trã lãi định kỳ suốt 20 năm

Bài 23: Công ty SPC phát hành trái phiếu mệnh giá 1.000.000 đ kỳ hạn 20

năm , lãi suất danh nghĩa 10% năm Sau 5 năm lưu hành nhà đầu tư bán trái phiếu Trái phiếu trả lãi định kỳ 1 năm 1 lần

Xác định giá trái phiếu trong các trường hợp sau

b ) P = 100.000 x [1-(1+12%)^(-15)] / 12% + 1.000.000 x (1 + 12%)^ (-15) = 863.782

c) P = 100.000 x [1-(1+8%)^(-15)] / 8% + 1.000.000 x (1 + 8%)^ (-15) = 1.171.189

Bài 24: Một loại trái phiếu có mệnh giá 1.000.000 đ , lãi Coupon 10% hiện

đang được bán trên thị trường với giá 1.035.000 đ Nếu nhà đầu tư mua trái phiếu này thì tỷ suất sinh lời hiện thời là bao nhiêu ?

BÀI LÀM

Tóm tắt

F : 1.000.000 đ

Bài 25: Một loại trái phiếu có kỳ hạn 2 năm , lãi suất 10% năm , mệnh giá 1000

USD Nếu hiện nay đang có giá là 1.035 USD thì nhà đầu tư được hưởng lợi tức cho đến hạn thanh toán là bao nhiêu ?

Bài 26: Chính phủ muốn huy động vốn cho việc tái thiết đất nước sau chiến

tranh nên đã phát hành trái phiếu vô thời hạn mệnh giá 5.500.000 đồng với tỷ lệ lãi trái phiếu là 25%/năm Nếu lãi suất tối thiểu là 20% thì giá trị hiện tại của trái phiếu là bao nhiêu ?

BÀI LÀM

Tóm tắt

F: 5.500.000 đồng

Thay vào công thức :P = C/r

Ta có : P = 1.375.000 / 20% = 6.875.000 (đồng)

Bài 27: Một công ty hóa chất muốn vay 50 tỷ đồng bằng cách pháp hành 50.000

trái phiếu Trái phiếu mãn hạn trong 20 năm Lãi suất trả cho người mua trái phiếu là 9%/năm Hiện nay đã lưu hành được 5 năm , lãi suất thị trường hiện hành là 8%/năm Hiện giá trái phiếu là bao nhiêu ?

Bài 28: Công ty thực phẩm Trường Tuyền phát hành trái phiếu lãi suất

15%/năm , mệnh giá 1.000.000 đ 15 năm đáo hạn Lãi suất đang lưu hành trên thị trường 10%/năm Tính hiện giá trái phiếu trong các trường hợp sau

a) Trái phiếu trả lãi định kỳ ½ năm một lần

b) Trái phiếu trả lãi định kỳ 1 năm 1 lần

Bài 29 ; Một loại trái phiếu có mệnh giá 1.000.000 đồng , lãi suất 10%/năm ,

đảo hạn trong 2 năm Tính giá của trái phiếu khi lãi suất thị trường là 10% , 12% , 8 %

Thay vào công thức : P = C x [1- (1 + r)^-n]/r + F x (1 + r)^-n

r:10% ) P = 100.000 x [1- (1 + 10%)^-2]/10% + 1.000.000 x (1 + 10%)^-2 = 1.000.000 đồng

r:12% ) P = 100.000 x [1- (1 + 12%)^-2]/12% + 1.000.000 x (1 + 12%)^-2 = 966.198 đồng

r:8% ) P = 100.000 x [1- (1 + 8%)^-2]/8% + 1.000.000 x (1 + 8%)^-2 = 1.035.665 đồng

Bài 30: Trái phiếu có đặc điểm sau :

Vốn gốc 1.000.000 đồng , Kỳ hạn 20 năm ,

Tỷ suất lãi 8%/năm , Trả lãi định kỳ 6 tháng /lần ,

Tính hiện giá trái phiếu nếu lãi suất thị trường là 10%

Bài 31: Cty Bica bán trái phiếu kỳ hạn 20 năm , lãi suất 12 % , mệnh giá 1.000

đ loại trái phiếu này đã được phát hành cách đây 10 năm Hiện nay với kỳ đảohạn còn lại 10 năm , trái phiếu này đã được với giá 849.46

a) Hãy tính tỷ lệ sình lời tức thời

b) Tính tỷ lệ sinh lời cho đến khi mãn hạn

Bài 32: Cty ACB phát hành trái phiếu vào đầu tháng 1/1995 Trái phiếu được

bán đúng mệnh giá của nó ( 1000 USD ) , Lãi suất trái phiếu trả hàng năm 7.5%

Kỳ đáo hạn 25 năm kể từ ngày phát hành a) Hãy tính tỉ lệ sinh lời cho đến khi mãn hạn ( YTM) của loahi trái phiếu này tại thời điểm phát hành nhận xét

b) Tính giá trái phiếu vào đầu tháng 1/2000 , nên giá thiết tỉ suất lãi chung tăng đến 10%

c) Đầu tháng 1/2005 , trái phiếu được bán với giá 600 USD Hãy tính tỷ lệ sinh lời tức thời và tỷ lệ sinh lời cho đến khi mãn hạn Cuối năm nay , giá trái phiếu

700 USD và lãi suất thị trường là 12% nhà đầu tư có nên mua trái phiếu này không ?

Nhận xét : YTM = 7.5 bằng lãi suất trái phiếu trả hằng năm 7.5%

b) Thay vào công thức : P = C/ x [1- (1 + r)^-n]/r + F x (1 + r)^-n

Ta có : P = C x [1- (1 + r)^-n]/r + F x (1 + r)^-n

P = 75 x [1- (1 + 10%)^-20]/10% + 1000 x (1 + 10%)^-20

= 787 USD

c) Đầu tháng 1/2005 thời gian còn lahi để đào hạn n = 15 năm

Thay vào công thức CY = C/P

= 701.73 > 700 nhà đầu tư nên mua tráu phiếu này

Bài 33: Trái phiếu Zero Coupon mệnh giá 1000 USD , 10 năm đảo hạn Hiện

nay giá là 235 USD Lãi suất đảo hạn là bao nhiêu ?

Bài 34: Trái phiếu mệnh giá 1.000.000 đ lãi suất 14 %, Phương thức trả lãi 6

tháng / lần Kỳ hạn 15 năm được phát hành vào tháng 1/2000 Hiện nay vào tháng 1/2005 trái phiếu được bán với giá 900.000 đ Hỏi lãi suất đảo hạn? BÀI LÀM

Tóm tắt

F: 1.000.000 đồng

Bài 35 : Một công ty cổ phần có tình hình như sau :

- Lợi nhuận chưa phân phối : 2.800.000.000 đồng

3/ Ngày 1/1/2009 , Hội đồng quản trị công bố trả cố tức cho cổ đông bằng cổ phiếu Việc trả cổ tức sẽ được trả bằng 100.000 cỏ phiếu

Việc trả cổ tức sẽ được hoàn thành trước 15/1/2009

Yêu cầu :

a/ Xác định giá trị sổ sách 1 cổ phiếu thường của công ty trước và sau khi trả bằng cổ phiếu

b/ Đến ngày 31/12/2008 , Ông hải nắm giữ 50.000 Cổ phiếu Vậy trước trước

và sau khi nhận cổ tức Ông hải nắm giữ bao nhiêu % quyền sở hữu công ty?BÀI LÀM

Giá trị cổ phiếu thường của công ty trước khi trả bằng cổ phiếu

Ta có : Vốn cổ đông / số cổ phiếu đã phát hành

= 14.300.000.000 / 1.000.000 = 14.300

Giá trị cổ phiếu thường của công ty sau khi trả bằng cổ phiếu

Ta có : Vốn cổ đông / ( số cổ phiếu đã phát hành + số cổ phiếu đã trả )

Bài 36 : Công ty cổ phần Long Hải có tình hình như sau :

1/ Công ty phát hành hai loại cổ phiếu : Cổ phiếu ưu đãi loại tích lũy và không tham dự với cổ tức là 13%/ năm và cổ phiếu thường ( cổ phiếu phổ thông ) :a) Cổ phiếu ưu đãi :

- Số lượng cổ phiếu được phép phát hành : 20.000 cổ tức phiếu

- Số lượng đã phát hành ( đã phát hành cách đây 4 năm ): 10.000 cổ phiếu , mệnh giá 10.000 đ/ cổ phiếu

b) Cổ phiếu thường :

- Số lượng cổ phiếu được phép phát hành : 100.000 cổ phiếu

- Số lượng đã phát hành : 80.000 cổ phiếu , mệnh giá 10.000 đ , cổ phiếu2/ Do tình hình kinh doanh gặp khó khan nên hai năm vừa qua , công ty chưa trả

cổ tức cho cổ đông ưu đãi

3/ Theo số liệu bản cân đối kế toán ngày 31/12/2008 như sau :

a) Tổng giá trị tài sản của công ty : 2 tỷ đồng

Giá trị sổ sách 1 cổ phiếu thường của công ty năm 2008

Trị giá từng cổ phiếu : Số lượng CP đã phát hành x Mệnh giá

= 10.000 x 10.000 = 100.000.000

Lãi CP ưu đãi cty nợ : Trị giá từng CP x năm công ty còn nợ x phần trăm ( % ) = 100.000.000 x 2 x 13% = 26.000.000

Nợ phải trả của công ty : 600.000.000

Tổng tài sản - ( Trị giá từng CP + Lãi CP ưu đãi + NPT ) / SLCP đang lưu hành

= 2.000.000.000 – ( 100.000.000 + 26.000.000 + 600.000.000 ) / 80.000 = 15.925 đ/CP

Bài 37 : Công ty cổ phần Lan Anh có tình hình như sau

1/ Công ty chỉ phát hành một loại cổ phiếu phổ thông :

- Số lượng cổ phiếu được phép phát hành : 800.000 cổ phiếu