Ứng dụng mô hình giả lập monte carlo trong thẩm định dự án đầu tư tại nhtmcp công thương việt nam chi nhánh phúc yên

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG -o0o - LUẬN VĂN THẠC SĨ ỨNG DỤNG MƠ HÌNH GIẢ LẬP MONTE CARLO TRONG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NHTMCP CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM – CHI NHÁNH PHÚC YÊN Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng ĐỒN THỊ CHI Hà Nội – 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG -o0o - LUẬN VĂN THẠC SĨ ỨNG DỤNG MƠ HÌNH GIẢ LẬP MONTE CARLO TRONG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NHTMCP CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM – CHI NHÁNH PHÚC YÊN Ngành: Tài – Ngân hàng – Bảo hiểm Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 60340201 Họ tên: Đoàn Thị Chi Người hướng dẫn khoa học: PGS, TS Nguyễn Việt Dũng Hà Nội – 2017 i LỜI CAM ĐOANI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn Thạc sỹ kinh tế “Ứng dụng mơ hình giả lập Monte Carlo thẩm định dự án đầu tư NHTMCP công thương Việt Nam - Chi nhánh Phúc n” cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập hướng dẫn PGS, TS Nguyễn Việt Dũng Các thông tin, số liệu tài liệu mà sử dụng luận văn trung thực, có nguồn gốc rõ ràng khơng vi phạm quy định pháp luật Các kết nghiên cứu luận văn trung thực chưa cơng bố ấn phẩm, cơng trình nghiên cứu khác Tôi xin cam đoan điều thật, sai, tơi xin hồn toàn chịu trách nhiệm Hà Nội, ngày tháng năm 2017 Học viên Đoàn Thị Chi ii LỜI CAM ĐOANI CẢM ƠNM ƠNN Trước tiên, xin gửi lời cảm ơn đến tất quý thầy cô giảng dạy chương trình Cao học ngành Tài – Ngân hàng trường Đại học Ngoại thương, người truyền đạt cho tơi kiến thức hữu ích làm sở để thực tốt luận văn Tôi xin chân thành cảm ơn PGS,TS Nguyễn Việt Dũng tận tình hướng dẫn tơi thời gian thực luận văn Những thầy hướng dẫn, bảo cho nhiều kinh nghiệm quý báu thời gian thực đề tài Tôi xin chân thành cảm ơn thầy cô hội đồng chấm luận văn cho tơi đóng góp q báu để hồn chỉnh luận văn Tơi xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Ban lãnh đạo cán nhân viên Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam- Chi nhánh Phúc Yên tận tình giúp đỡ, hướng dẫn tơi q trình thu thập liệu thông tin cho luận văn Sau xin gửi lời biết ơn sâu sắc đến gia đình ln tạo điều kiện tốt cho tơi suốt q trình học thực luận văn Rất mong nhận ý kiến góp ý q Thầy/Cơ để luận văn hồn thiện Hà Nội, tháng 04 năm 2017 Học viên iii Đoàn Thị Chi MỤC LỤCC LỤC LỤCC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT .vi DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ vii TÓM TẮT LUẬN VĂN .viii LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ SỬ DỤNG MƠ HÌNH GIẢ LẬP MONTE CARLO TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Những vấn đề thẩm định dự án đầu tư Ngân hàng thương mại 1.1.1 Khái niệm thẩm định dự án đầu tư: 1.1.2 Vai trị mục đích thẩm định dự án đầu tư Ngân hàng thương mại: 1.1.3 Quy trình thẩm định tín dụng 1.2 Những vấn đề phân tích rủi ro thẩm định dự án đầu tư sử dụng mơ hình giả lập Monte Carlo ngân hàng thương mại 10 1.2.1 Khái niệm rủi ro: 10 1.2.2 Sự cần thiết phải phân tích rủi ro thẩm định dự án đầu tư ngân hàng thương mại 12 1.2.3 Qui trình quản lý rủi ro thẩm định tín dụng dự án đầu tư 12 1.2.4 Cơ sở toán học phương pháp phân tích rủi ro 25 1.2.5 Giới thiệu mơ hình phân tích định lượng mơ Monte Carlo 29 CHƯƠNG 2: ỨNG DỤNG MƠ HÌNH GIẢ LẬP MONTE CARLO TRONG iv THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TRƯỜNG HỢP NHTMCP CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM – CHI NHÁNH PHÚC YÊN 37 2.1 Tổng quan Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam – Chi nhánh Phúc Yên 37 2.1.1 Khái quát tình hình tổ chức, mạng lưới, nhân 2.1.2 Một số tiêu hoạt động chủ yếu 37 37 2.2 Thực trạng áp dụng phương pháp thẩm định dự án đầu tư NHTMCP Công thương Việt Nam - chi nhánh Phúc Yên 2.2.1 Phân tích độ nhạy 41 2.2.2 Phân tích kịch bản: 43 40 2.3 Áp dụng mơ hình giả lập Monte Carlo thẩm định dự án đầu tư trường hợp Ngân hàng TMCP Công thương Phúc n 2.3.1 44 Giới thiệu mơ hình phân tích rủi ro mô Monte Carlo thông qua phần mềm Crystal Ball 45 2.3.2 Vận dụng mô Monte Carlo thông qua phần mềm Crystal Ball để thẩm định rủi ro dự án đầu tư: trường hợp Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam – Chi nhánh Phúc Yên 48 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG TÍNH ỨNG DỤNG CỦA VIỆC SỬ DỤNG MÔ PHỎNG MONTE CARLO ĐỂ THẨM ĐỊNH RỦI RO DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG TMCP CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM – CHI NHÁNH PHÚC YÊN 71 3.1 Định hướng hoạt động thẩm định dự án đầu tư Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam- chi nhánh Phúc Yên thời gian tới: 71 3.2 Giải pháp nâng cao tính ứng dụng mơ Monte Carlo thẩm định dư án đầu tư NHTMCP Công thương Việt Nam – Chi nhánh Phúc Yên 73 3.2.1 Nâng cao lực, trình độ chun mơn cán tín dụng NHTM CP Cơng thương Việt Nam – Chi nhánh Phúc Yên 3.2.2 Giải pháp trang thiết bị ngân hàng: 76 3.2.3 Giải pháp hệ thống thông tin: 79 73 v 3.2.4 Giải pháp việc xây dựng qui trình thẩm định dự án đầu tư có đưa ứng dụng Monte Carlo vào qui trình bắt buộc: 82 3.2.5 Giải pháp tổ chức điều hành 83 3.2.6 Quản lý, giám sát kiểm soát chặt chẽ trước, sau cấp tín dụng để làm sở thơng tin chắn cho việc ứng dụng Monte Carlo, 84 3.2.7 Chú trọng đến vai trò tổ chức trung gian việc cung cấp thông tin đầu vào cho thẩm định dự án đầu tư nói chung ứng dụng mơ Monte Carlo nói riêng 85 KẾT LUẬN 91 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 92 vi DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Nội dung NHTM Ngân hàng thương mại TCTD Tổ chức tín dụng NHNN Nhà Ngân hàng Nhà nước Vietinbank Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam NHCT Việt Nam Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam NHCT Phúc Yên Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam – Chi nhánh Phúc Yên BEPq Điểm hòa vốn sản lượng tiêu thụ BRP$ Điểm hòa vốn doanh thu XLRR Xử lý rủi ro CBTĐ Cán thẩm định DANH MỤC LỤCC BẢM ƠNNG BIỂU, SƠ ĐỒU, SƠN ĐỒ vii Hình 1.1: Quy trình thẩm định tín dụng Hình 1.2 Qui trình quản lý rủi ro áp dụng thẩm định tín dụng dự án đầu tư 13 Bảng 1.2 Phân loại khả tác động rủi ro 17 Hình 1.3 Nguyên tắc hoạt động phương pháp Monte Carlo 29 Hình 1.4 Qui trình mơ Monte Carlo 31 Bảng 2.1 Cơ cấu nợ NHCT Phúc Yên 30/06/2016 38 Bảng 2.2 Minh họa phân tích độ nhạy 41 Bảng 2.3 Tổng mức đầu tư dự án Trung Kính 48 Bảng 2.4 Bảng tiến trình chi phí đầu tư theo năm 50 Bảng 2.5 Các nguồn vốn tham gia phương án 50 Bảng 2.6.Kế hoạch vay trả nợ 51 Bảng 2.6 Bảng tiến độ thu tiền dự án 51 Bảng 2.7 Bảng thông số đầu vào dự án Bảng 2.8 Bảng lợi nhuận hàng năm 54 Bảng 2.9 Bảng dòng tiền dự án 58 Bảng 2.10 Bảng tổng hợp hiệu tài dự án Trung Kính 62 Bảng 2.11 Kết phân tích độ nhạy theo biến giá bán chung cư (triệu VNĐ) .62 Bảng 2.12 Kết phân tích độ nhạy theo biến chi phí xây dựng cơng trình (triệu VNĐ) 63 Bảng 2.13 Kết phân tích độ nhạy chiều (triệu VNĐ) .63 Bảng 2.8 Giá bán cho thuê chung cư phân khúc hộ trung bình địa bàn Hà Nội 66 Bảng 2.9 Bảng tham khảo chi phí xây dựng phổ biến theo báo cáo công ty Langdon&Seah 67 TÓM TẮT LUẬN VĂN