KINH TẾ VĨ MÔ CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN BSI PHÒNG MÔI GIỚI VÀ GIAO DỊCH CHUYÊN ĐỀ PHÂN TÍCH CƠ BẢN PHẦN I PHÂN TÍCH CƠ BẢN A Phân tích nền kinh tế B Phân tích ngành C Phân tích doanh nghiệp A PHÂN T[.]
CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN BSI PHỊNG MƠI GIỚI VÀ GIAO DỊCH CHUYÊN ĐỀ PHÂN TÍCH CƠ BẢN PHẦN I.PHÂN TÍCH CƠ BẢN A.Phân tích kinh tế B.Phân tích ngành C.Phân tích doanh nghiệp A.PHÂN TÍCH NỀN KINH TẾ Mơi trường trị xã hội Mơi trường sách, pháp luật Các số kinh tế vĩ mô - Lãi suất, lạm phát, tỷ giả hối đoái - Các số khác GDP, ODA, dự trữ ngoại tệ, cán cân toán, tỷ lệ thất nghiệp Độ mở kinh tế lực cạnh tranh Chu kỳ kinh tế l Cơ sở phân tích B Phân tích ngành - Tại thời điểm định đó, lợi suất thu nhập ngành khác nhau, phân tích ngành chọn ngành có lợi suất cao để đầu tư - Ngay ngành lợi suất thu nhập không ổn định Một ngành hoạt động tốt thời điểm khơng có nghĩa hoạt động tốt tương lai B.PHÂN TÍCH NGÀNH (tt) -Vào thời điểm, ngành khác có mức rủi ro khác nhau, cần đánh giá mức độ rủi ro ngành để xác định mức lợi suất đầu tư tương xứng cần phải có -Rủi ro ngành có biến động khơng nhiều theo thời gian, phân tích mức rủi ro ngành khứ để dự đoán rủi ro tương lai B.Phân tích ngành (tt) Qui trình phân tích ngành Xác định hệ số rủi ro B ngành E(R) = Rf + B[Erm – Rf ] 2.Phân tích số P/E ngành cơng ty 3.Ước tính EPS thơng qua phân tích cuối kỳ kinh doanh, đầu vào, đầu 4.Tính giá trị cuối kỳ số ngành =P/E x EPS r = giá trị số cuối kỳ - giá trị đầu kỳ + cổ tức nhận kỳ/ giá trị đầu kỳ B Phân tích ngành (tt) Mục tiêu phân tích ngành : Chọn ngành có lợi suất cao để đầu tư Đánh giá mức độ rủi ro ngành Theo dõi động thái phát triển ngành Đề tìm hội đâu tư rút vốn lúc C Phân tích doanh nghiệp * Tài liệu phân tích +Báo cáo tài — Thơng tin tình hình hoạt động khứ doanh nghiệp +Kế hoạch tài : KH doanh thu, lợi nhuận, cổ tức +Bản cáo bạch, thông tin khác +Số liệu thống kê, kế tốn C Phần tích doanh nghiệp ( tt) I Phân tích báo cáo tài ( chủ yêu CĐKT, KQKD, LCTT TMBC) nhắm đánh giá - Khả toán - Hiệu hoạt động - Cơ cấu vốn - Khả sinh lời 1.1 Bảng cân đối kế toán Tài sản Số tiền Nguồn vốn A- Tài sản lưu động I- Tiền II- Các khoản đầu tư tài ngắn hạn III- Các khoản phải thu IV- Hàng tổn kho V- Tài sản lưu động khác VI- Chi nghiệp B- Tài sản cố định I-Tài sản cố định II- Chi phí xây dựng dở dang II- Các khoản đầu tư tài dài hạn IV- Tài sản dài hạn khác A- Nợ phải trả I- Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả cho người bán II- Nợ dài hạn B- Nguồn vốn chủ sở hữu I- Nguồn vốn, quỹ -Nguồn vốn kinh doanh -Lợi nhuận chưa phân phối II-Nguồn kinh phí, quỹ khác Tổng cộng Tổng cộng Số tiền