LÝ LUẬN CHUNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA
Vốn và tầm quan trọng của vốn đối với doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm về vốn của doanh nghiệp
Từ khi nền kinh tế nước ta chuyển từ cơ chế tập chung quan liêu bao cấp sang cơ chế kinh tế thị trường có sự quản lí của nhà nước với nhiều thành phần kinh tế, chính phủ đã triển khai nhiều biện pháp và chính sách nhằm đưa Việt Nam nhanh chóng hội nhập với thế giới Để làm được điều đó,cần phải giải quyết bài toán về vốn bởi vốn là vấn đề có ý nghĩa rất quan trọng trong việc thành lập và hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Khái niệm về vốn có nhiều cách hiểu khác nhau, sau đây là một số quan điểm về vốn:
Theo quan điểm của C.Mác,ông cho rằng “Vốn chính là tư bản, là giá trị đưa lại giá trị thặng dư”, đây là cách hiểu đơn giản nhất về vốn, ở đây vốn được C.Mác xem xét dưới góc độ giá trị tạo ra giá trị lớn hơn nó và khi tích tụ càng nhiều vốn thì càng tạo ra nhiều giá trị, vậy vốn chỉ được dùng để đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm thu lợi nhuận.
D.Begg – một nhà kinh tế nổi tiếng thì đưa ra định nghĩa về vốn hiện vật và vốn tài chính của doanh nghiệp Vốn hiện vật là dự trữ các loại hàng hóa đã sản xuất ra để sản xuất ra các hàng hóa khác còn vốn tài chính là tiền và các loại giấy tờ có giá của doanh nghiệp.
Còn theo quan điểm của P.A.Samuelson – nhà kinh tế học theo trường phái tân cổ điển “đất đai và lao động là các yếu tố ban đầu sơ khai, còn vốn và hàng hoá là các yếu tố kết quả của sản xuất Vốn bao gồm các loại hàng hoá lâu bền được sản xuất ra và được sử dụng như các đầu vào hữu ích trong quá trình sản xuất đó”. Samuelson đã đứng trên giác độ nguồn gốc của vốn, vốn chỉ có được khi có các yếu tố đầu vào của quá trình sản xuất, các yếu tố đó mang hình thái vật chất như thiết bị, nhà xưởng, máy móc…
Một số quan điểm khác lại cho rằng “ Vốn là toàn bộ các yếu tố được đưa vào để sản xuất hàng hoá dịch vụ, gồm tài sản bằng tiền, tài sản hữu hình (đất đai, nhà xưởng, máy móc …) tài sản vô hình (chất lượng nguồn nhân lực, kinh nghiệm, trình độ, uy tín…) mà các cá nhân, tổ chức bỏ ra để tiến hành sản xuất kinh doanh với mục đích sinh lời” Như vậy đây là quan điểm có cái nhìn bao quát nhất về vốn, tức là vốn cả hình thái vật chất và hình thái giá trị, vốn có thể là tài sản hữu hình hoặc vô hình, có thể tham gia trực tiếp hoặc gián tiếp vào quá trình sản xuất kinh doanh.
Tựu chung lại, khái niệm được chấp nhận rộng rãi: “ Vốn của doanh nghiệp là biểu hiện dưới hình thái giá trị của toàn bộ tài sản hữu hình và tài sản vô hình được đầu tư vào kinh doanh nhằm mục đích tìm kiếm lợi nhuận”.
1.1.2 Nguồn hình thành nên vốn của doanh nghiệp
Vốn của doanh nghiệp được hình thành từ các nguồn nội bộ công ty và hình thành nhờ việc huy động từ bên ngoài.
- Hình thành từ các nguồn nội bộ: Gồm vốn góp ban đầu và vốn tự bổ sung. (Sẽ trình bày chi tiết ở phần phân loại nguồn vốn)
- Doanh nghiệp huy động từ bên ngoài:
Nguồn vốn huy động từ bên ngoài là nguồn vốn đóng vai trò quan trọng đối với mỗi doanh nghiệp Đây là nguồn vốn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp Nếu chỉ có vốn chủ sở hữu thì sẽ không đáp ứng đủ nhu cầu cho sản xuất kinh doanh do đó doanh nghiệp luôn phải huy động thêm từ các nguồn bên ngoài khác theo các hình thức như vay nợ, liên doanh liên kết, phát hành giấy tờ có giá…
Khi cần vốn cho các dự án hay cho mở rộng sản xuất kinh doanh, hầu hết các doanh nghiệp đều nghĩ đến việc sử dụng vốn vay Doanh nghiệp có thể huy động vốn vay từ ngân hàng, các tổ chức tín dụng, các tổ chức kinh tế, hay các cá nhân, hộ gia đình.
Trong đó, vốn vay từ ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc tạo lập nguồn vốn cho doanh nghiệp Vốn vay từ ngân hàng có thể đáp ứng kịp thời nhu cầu vốn trong cả ngắn hạn và dài hạn.
Ngoài ra, doanh nghiệp có thể huy động vốn bằng cách phát hành chứng khoán Vay trên thị trường chứng khoán mang lại nhiều ưu điểm hơn so với đi vay ngân hàng do chi phí thấp hơn, tuy nhiên cũng chỉ đáp ứng được phần nào nhu cầu vốn của doanh nghiệp Doanh nghiệp cũng có thể phát hành trái phiếu để huy động vốn cho sản xuất kinh doanh, thu hút lượng tiền nhàn rỗi trong dân cư vào phát triển kinh tế Tại những nền kinh tế phát triển thì việc phát hành trái phiếu hay chứng khoán đóng vai trò rất quan trọng trong việc tạo lập nguồn vốn của mỗi doanh nghiệp Công cụ này cũng đóng vai trò quan trọng đối với cả nền kinh tế nói chung.
Doanh nghiệp có thể tăng cường vốn qua việc hợp tác liên doanh, liên kết.Bên liên doanh có thể góp vốn bằng tiền hoặc hiện vật (nhà xưởng, máy móc, Đặc biệt, việc liên doanh liên kết với nước ngoài thường gắn liền với vịêc chuyển giao công nghệ, máy móc thiết bị, nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường cho doanh nghiệp.
Một nguồn mà các doanh ngiệp cũng thường xuyên sử dụng đó là tín dụng thương mại Vốn tín dụng thương mại là khoản tiền doanh nghiệp tạm thời chiếm dụng trong quá trình kinh doanh, hợp tác làm ăn với các đối tác, doanh nghiệp có thể nhận trước từ khách hàng những khoản tiền trả cho lượng hàng hoá mà họ mua trong tương lai, hoặc doanh nghiệp mua chịu từ người bán Các khoản tín dụng thương mại này thường có thời gian rất ngắn, và luôn gắn với một luồng hàng hoá cụ thể, một quan hệ thanh toán cụ thể Do đó vốn tín dụng thương mại phụ thuộc vào phương thức thanh toán của doanh nghiệp và chính sách tín dụng khách hàng mà doanh nghiệp được hưởng.
Bên cạnh vốn tín dụng thương mại, tín dụng thuê mua cũng là hình thức đang rất phổ biến Tín dụng thuê mua là phương thức tài trợ mà người mua được sử dụng tài sản của bên cho thuê và sẽ trả phải trả tiền thuê theo thời hạn hai bên thoả thuận Phương thức chủ yếu là thuê vận hành và thuê tài chính và thường được áp dụng với tài sản là máy móc, thiết bị…
Thuê vận hành là thuê tài sản trong ngắn hạn, thời gian thuê tài sản rất ngắn so với tuổi thọ của tài sản được thuê Khi kết thúc thời gian thuê, người thuê có thể mua lại tài sản hoặc không Việc chấm dứt thuê cũng chỉ cần báo trước trong một thời gian ngắn Do đó các tài sản được đem cho thuê thường là những tài sản cần thiết đối với nhiều doanh nghiệp, nhiều ngành nghề, để có thể cho nhiều khách hàng thuê Người thuê chỉ việc trả tiền theo thoả thuận còn không phải trả chi phí bảo hành, sửa chữa Với đặc điểm và tính chất như vậy, hình thức thuê vận hành phù hợp với doanh nghiệp có hoạt động mang tính thời vụ.
Thuê tài chính là phương thức tài trợ tín dụng trung và dài hạn Trong thuê tài chính, các điều kiện thuê mua được thoả thuận ngay từ đầu Bên cho thuê tài sản sẽ bỏ tiền ra mua tài sản sau đó cho thuê, khi kết thúc hợp đồng, bên thuê sẽ mua lại tài sản đó với giá tượng trưng Do ở phương thức này thời gian thuê chiếm phần lớn tuổi thọ của tài sản, các chi phí liên quan đến tài sản như bảo hành, chi phí sửa chữa, hao mòn đều do bên đi thuê chịu Bền đi thuê không được phép tự ý bỏ hợp đồng.
1.1.3 Đặc điểm về vốn của doanh nghiệp
Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
1.2.1 Khái niệm về hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
Vốn là yếu tố rất quan trọng đối với nền kinh tế Vốn quyết định đến mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, bởi vậy sử dụng vốn có hiệu quả là một yêu cầu khách quan đối với quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ, năng lực khai thác và sử dụng vốn của doanh nghiệp vào họat động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích tối đa hóa lợi nhuận với chi phí vốn nhỏ nhất
Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp còn có thể định nghĩa là sự đảm bảo duy trì và nâng cao được giá trị của doanh nghiệp tại các thời điểm khác nhau trong quá trình hoạt động, bất kể có sự biến động giá cả trên thị trường
1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
Như đã kết luận ở phần trên, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là điều tất yếu khách quan trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp.
Xuất phát từ mục đích sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, bất kỳ doanh nghiệp nào cũng hướng tới lợi nhuận trước tiên Sử dụng vốn hiệu quả giúp doanh nghiệp đạt được mục tiêu hàng đầu và quan trọng nhất của doanh nghiệp là tối đa hoá lợi nhuận
Sử dụng vốn hiệu quả làm tăng lợi nhuận của doanh nghiệp, góp phần làm tăng thu nhập, nâng cao đời sống vật chất, tinh thần cho người lao động, làm cơ sở cho sự phát triển ổn định, bền vững của doanh nghiệp.
Khi một doanh nghiệp sử dụng vốn có hiệu quả cũng đồng nghĩa với việc doanh nghiệp đã tạo ra được những sản phẩm có chất lượng cao, giá thành hạ Đó là lợi thế cạnh tranh rất tốt của doanh nghiệp Từ đó, doanh nghiệp cũng sẽ làm tăng được uy tín, nâng cao vị thế của mình trên thị trường Doanh nghiệp cũng có được các điều kiện thuận lợi khác để mở rộng thị trường, phát triển các mối quan hệ.
Khi doanh nghiệp sử dụng vốn một cách hợp lý thì cũng nâng cao được khả năng an toàn về tài chính, đảm bảo khả năng thanh toán và giúp doanh nghiệp dễ dàng đối phó khi có rủi ro xảy ra.
Khi doanh nghiệp có một khả năng tài chính vững cũng là cơ sở để doanh nghiệp có thể cải tiến công nghệ, tăng cường đầu tư vào cơ sở vật chất, nâng cao trình độ người lao động, góp phần nâng cao năng lực sản xuất của doanh nghiệp và phát triển quy mô ngày càng sâu rộng.Thêm nữa, khi có điều kiện về tài chính, doanh nghiệp sẽ tham gia tích cực các hoạt động xã hội, đóng góp cho các chương trình vì lời ích cộng đồng, góp phấn xây dựng một xã hội ngày càng phát triển.
Do vậy các doanh nghiệp phải khai thác và sử dụng mọi nguồn lực vốn có của mình để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn
Hiệu quả sản xuất kinh doanh chính là thước đo trình độ quản lý hoạt động hiệu quả kinh tế mới đảm bảo cho hiệu quả xã hội Hiệu quả kinh tế phản ánh trình độ sử dụng các nguồn lực của doanh nghiệp để tạo ra kết quả cao nhất với mức chi phí thấp nhất Và nguồn vốn là nguồn lực kinh tế lớn nhất và có tác động rất lớn đến hiệu quả của sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là điều kiện tiên quyết để nâng cao hiệu quả kinh tế Trên cơ sở đánh giá hiệu quả sử dụng vốn sẽ giúp doanh nghiệp đánh giá hiệu quả sản xuất kinh doanh
Có nhiều quan điểm khác nhau về việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn:
Thứ nhất: Hiệu quả sử dụng vốn cao khi sản lượng tiêu thụ cao, doanh thu cao Doanh nghiệp có thể tiêu thụ được nhiều sản phẩm tức là thực hiện được nhiều giá trị sản lượng cao, cũng có nghĩa là doanh nghiệp có khả năng doanh nghiệp có khả năng thích ứng với thị trường Nhưng đó mới là chỉ tiêu về mặt quy mô chứ chưa phải chỉ tiêu về chất lượng sử dụng vốn Sự gia tăng doanh thu có thể do doanh nghiệp mở rộng quy mô, sử dụng thêm vốn, lao động và các yếu tố đầu vào khác, hay do sự gia tăng giá cả Nếu doanh thu cao, song chi phí đi kèm cũng cao thì mục tiêu sinh lời của đồng vốn vẫn chưa đạt được Vì thế, không chỉ căn cứ vào doanh thu và sản lượng để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Thứ hai: Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn thông qua tỷ suất lợi nhuận Tỷ suất lợi nhuận cao đồng nghĩa với việc vốn được sử dụng có hiệu quả Lợi nhuận là chỉ tiêu chất lượng tổng hợp, quan trọng đối với doanh nghiệp Vì vậy kết luận như trên là hoàn toàn có cơ sở Trên thực tế, chỉ tiêu lợi nhuận là sự kết hợp của một loạt các yếu tố khác trong quá trình sản xuất và tiêu thụ sản phẩm
Thứ ba: Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn thông qua tốc độ quay vòng vốn Có thể nói, khi vốn của doanh nghiệp quay vòng càng nhanh thì hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp càng cao Tuy nhiên, ngoài hiệu quả sử dụng vốn ra, vòng quay của vốn còn phụ thuộc vào các yếu tố khác như: Cơ cấu vốn, quy mô, uy tín của doanh nghiệp trên thị trường…
Thứ tư: Hiệu quả sử dụng vốn có thể được đánh giá thông qua kết quả đầu ra trên chi phí đầu vào.
Hơn nữa, ngoài mục tiêu về lợi nhuận, doanh nghiệp còn phải quan tâm tới các mục tiêu về mặt xã hội Hiệu quả sử dụng vốn còn được phản ánh qua lợi ích mang lại cho xã hội
Như vậy, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là mục tiêu tiên quyết, quyết định đến sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp, là điều kiện bắt buộc đối với mọi doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh. Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn một cách khách quan, chuẩn xác, đòi hỏi phải kết hợp các chỉ tiêu phản ánh quá trình sử dụng vốn trong tất cả các khâu và các giai đoạn của quá trình sản xuất kinh doanh cũng như phân tích các kết quả cuối cùng của toàn bộ quá trình đó.
Sau đây là các chỉ tiêu định tính, nhằm lượng hoá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
1.2.3.1 Các chỉ tiêu tổng hợp
Hiệu suất sử dụng vốn Đây là chỉ tiêu đo lường hiệu quả sử dụng vốn trong kỳ Chỉ tiêu này cho thấy một đồng vốn doanh nghiệp mang đi đầu tư mang lại mấy đồng doanh thu Chỉ tiêu được tính theo công thức:
Hiệu suất sử dụng vốn =
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn phản ánh một đồng vốn bỏ ra thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận.
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn LoiNhuan TongVon
Một số biện pháp chung nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
Nguyên tắc cơ bản nhất và cũng là mục tiêu của mỗi doanh nghiệp trong kinh doanh đó là phải bảo toàn và phát triển vốn Mục tiêu này chi phối tất cả các kế hoạch và chiến lược của doanh nghiệp.
Thực tế cho thấy, ở Việt Nam những năm trước đây khi còn áp dụng cơ chế tập trung, quan liêu, bao cấp tính chủ động trong kinh doanh của doanh nghiệp rất kém Doanh nghiệp được Nhà nước cấp vốn, cấp kế hoạch sản xuất, và đầu ra cũng được Nhà nước lo, chính vì vậy việc doanh nghiệp làm ăn thua lỗ là điều diễn ra thường xuyên, vốn không được sử dụng hiệu quả còn bị thất thoát Nhà nước thường xuyên bù lỗ, cấp thêm vốn.
Chuyển sang cơ chế thị trường, doanh nghiệp được phép tự do kinh doanh, tự do hạch toán và chịu trách nhiệm về mọi hoạt động của doanh nghiệp mình, tạo điều kiện cho doanh nghiệp phát huy thế mạnh của mình, tuy nhiên cũng đặt ra nhiều thử thách Chính vì thế mỗi doanh nghiệp phải tự đặt ra cho mình nguyên tắc: hiệu quả, bảo toàn và phát triển vốn.
Yêu cầu bảo toàn vốn chính là duy trì về giá trị của vốn, sức mua của nguồn vốn Doanh nghiệp thường sử dụng cả hai nguồn vốn là vốn chủ sở hữu và vốn huy động, nhưng kết quả được phản ánh vào nguồn vốn chủ sở hữu Trong kinh doanh, nếu doanh nghiệp thua lỗ thì phần vốn chủ sở hữu chính là phần gánh chi phí, chính vì lẽ đó nguồn vốn chủ sở hữu mới là nguồn vốn phản ánh thực sự kết quả đạt được Nguồn vốn chủ sở hữu mang sứ mệnh giúp doanh nghiệp có thể hình thành và tồn tại, khi mới khởi nghiệp, cũng là nguồn giúp doanh nghiệp tránh phá sản, là điểm tựa cho các quyết định đầu tư Quy mô vốn chủ sở hữu cũng ảnh hưởng lớn tới khả năng đầu tư, và tìm kiếm nguồn tài trợ Nguồn vốn chủ sở hữu với tuỳ từng ngành nghề thì quy mô và tầm quan trọng cũng khác nhau, trong lĩnh vực kinh doanh tài chính, một ngân hàng hay một tổ chức tín dụng thường có quy mô vốn chủ sở hữu rất lớn Từ mức độ vốn chủ sở hữu này sẽ quyết định tới hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng đó, vì nó ảnh hưởng tới tỷ lệ được phép cho vay và huy động vốn của ngân hàng đó Đây là nguyên do để thực hiện nguyên tắc bảo toàn và phát triển vốn.
Trong nền kinh tế thị trường, giá trị tài sản và nguồn vốn luôn luôn biến động, do vậy việc bảo toàn ở đây không có nghĩa là doanh nghiệp phải giữ nguyên giá trị về mặt tuyệt đối của tiền tệ Mà quan trọng là doanh nghiệp cần quan tâm đến giá trị thực của các loại vốn này, hay chính là khả năng tái sản xuất của các yếu tố đầu vào Vì vậy, nguyên tắc bảo toàn vốn đối với mỗi loại vốn cũng khác nhau, tuỳ thuộc vào khả năng chu chuyển, khả năng tham gia vào quá trình sản xuất để có những cách bảo toàn khác nhau. Đối với vốn cố định: vốn cố định chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu vốn, quyết định tới yếu tố tăng trưởng của doanh nghiệp, cũng như khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị trường Vốn cố định có chu kỳ vận động dài hơn so với vốn lưu động, vì vậy việc thu hồi cũng chậm hơn Hơn nữa nó luôn đối mặt với nguy cơ thất thoát và bị hao mòn vô hình Bên cạnh đó nó không được dịch chuyển vào sản phẩm một lần như đối với vốn lưu động mà dịch chuyển từ từ Do đó việc thu hồi cũng chậm hơn rất nhiều Ngoài một phần nhỏ nằm trong quỹ khấu hao, thì phần còn lại đều tồn tại trong tài sản cố định Trên lý thuyết thì vốn cố định phải được thu hồi toàn bộ giá trị ứng ra ban đầu để mua sắm tài sản cố định, nhưng thực tế cho thấy việc thu hồi toàn bộ là không thể có được do nguy cơ lạm phát và hao mòn vô hình Vì vậy, bảo toàn vốn ở đây chính là thu hồi lượng gía trị thực của tài sản cố định. Đối với vốn lưu động: một đặc trưng của nó là dịch chuyển một lần vào trong sản phẩm, do đó khi sản phẩm được tiêu thụ thì sẽ thu hồi được vốn này Trong quá trình dịch chuyển vào sản phẩm trong một chu kỳ sản xuất, hình thái của nó luôn biến động, chuyển từ hình thái tiền tệ sang vật tư hàng hoá… những tài sản này dễ gặp rủi ro vì những nguyên nhân khách quan và chủ quan mang lại Bên cạnh đó, nếu như làm ăn thua lỗ, sản phẩm không thể tiêu thụ được hoặc doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn, thì khả năng thất thoát rất có thể sảy ra Cơ cấu vốn lưu động đối với mỗi ngành nghề kinh doanh là khác nhau, quy mô cũng khác nhau, để quản lý tốt doanh nghiệp cần dựa vào đặc điểm cơ cấu vốn của doanh nghiệp mình để có biện pháp hợp lý.
Bên cạnh đó có những nguyên tắc mà doanh nghiệp nên chú ý để quản lý và bảo toàn vốn tốt hơn:
- Vòng quay của vốn nên trùng với kỳ kế toán, vòng quay vốn lưu động nên trùng với chu kỳ sản xuất kinh doanh.
- Đảm bảo cho vốn lưu động được tái sản xuất giản đơn.
1.3.1 Biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định
Vốn cố định chiếm tỷ trọng khá lớn trong cơ cấu vốn, quyết định tới các yếu tố tăng trưởng doanh nghiệp, khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị trường và cả hiệu quả kinh doanh.
Vốn cố định có chu kỳ vận động kéo dài hơn nhiều so với vốn lưu động Phải sau một thời gian dài sử dụng doanh nghiệp mới thu hồi được lượng vốn bỏ ra. Trong thời gian tồn tại, vốn cố định luôn có khả năng bị thất thoát, giảm vốn do nguyên nhân khách quan, nguyên nhân chủ quan như lạm phát, hao mòn vô hình…
Vốn cố định cũng không dịch chuyển vào sản phẩm một lần và thu hồi một lần như vốn lưu động Ngoài phần nhỏ vốn bằng tiền nằm trong quỹ khấu hao thì phần lớn giá trị vốn cố định nằm trong tài sản cố định Nếu gọi phần trong quỹ khấu hao là động thì phần nằm trong tài sản cố định là phần tĩnh của vốn cố định Giả sử chưa hề tính đến những rủi ro do những nguyên nhân khách quan và chủ quan làm giảm giá trị tài sản cố định thì muốn bảo toàn vốn cố định nghĩa là phải chuyển phần tĩnh sang phần động Nhưng đây lại là một quá trình khó khăn, phức tạp và dễ gây thất thoát Từ đó có thể thấy công tác bảo toàn và phát triển vốn là rất quan trọng.
Một số biện pháp được sử dụng như:
Sử dụng đòn bẩy kinh tế nhằm kích thích gắn liền với trách nhiệm về tài chính Thưởng phạt về bảo quản, sử dụng TSCĐ, nghiên cứu phát minh sáng chế ứng dụng khoa học kỹ thuật trong sản xuất kinh doanh Sử dụng đòn bẩy tài chính giúp doanh nghiệp tận dụng được các nguồn vốn từ bên ngoài, tăng thêm vốn cho sản xuất kinh doanh Bên cạnh đó, việc sử dụng đòn bẩy tài chính, sử dụng nợ gắn liền với trách nhiệm trả nợ Do đó đòi hỏi doanh nghiệp luôn thận trọng Thưởng, phạt về bảo quản, sử dụng TSCĐ, nghiên cứu phát minh sáng chế ứng dụng khoa học kỹ thuật trong sản xuất kinh doanh sẽ tăng tinh thần trách nhiệm cho nhân viên, khích lệ họ trong sản xuất kinh doanh, tạo động lực trong lao động và khả năng sáng tạo Đảm bảo khả năng tài chính nhằm thực hiện quyết định đầu tư dài hạn để tăng quy mô và điều chỉnh cơ cấu TSCĐ.
- Nâng cao hiệu suất sử dụng TSCĐ từ đó giảm bớt TSCĐ và nắm vữngTSCĐ hiện có đang sử dụng, chưa dùng, không cần dùng để giải phóng (thanh lý,nhượng bán) những TSCĐ ứ đọng Mặt khác, tài chính doanh nghiệp phải tham gia xây dựng chế độ quản lý sử dụng TSCĐ tránh tình trạng mất mát hư hỏng và có biện pháp xử lý kịp thời những thiệt hại về TSCĐ
1.3.2 Biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Xác định chính xác nhu cầu VLĐ thường xuyên, cần thiết phục vụ cho hoạt động sản xuất - kinh doanh.
Tăng tốc độ luân chuyển VLĐ ở cả 3 khâu: ở khâu dự trữ, trong khâu sản xuất, trong khâu lưu thông Nếu hàng hóa ở khâu dự trữ tồn tại quá lâu dẫn đến tình trạng ứ đọng vốn, hàng không lưu thông dẫn đến hỏng hóc, hao mòn, gây lãng phí. Trong khâu sản xuất, vốn được luân chuyển nhanh, doanh nghiệp có thể rút ngắn chu kỳ sản xuất, tăng hiệu quả sử dụng vốn Ngoài ra cần đẩy mạnh khâu lưu thông, để nhanh chóng thu hồi vốn phục vụ cho sản xuất kinh doanh
Thường xuyên kiểm tra việc thực hiện hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp bằng việc xem xét các chỉ tiêu thực hiện như vòng quay vốn lưu động, vòng quay hàng tồn kho, hệ số sinh lời vốn lưu động… Trên cơ sở phân tích đánh giá các chỉ tiêu đó để có những đánh giá về hiệu quả sử dụng vốn lưu động Đối với bộ phận vốn nhàn rỗi cần được sử dụng một cách linh hoạt thông qua các hình thức đầu tư ra bên ngoài như đầu tư góp vốn liên doanh, đầu tư vào tài sản tài chính, hoặc cho vay nhằm thu lợi tức tiền vay.
Trên đây là một số phương hướng, biện pháp nhằm đẩy mạnh việc tổ chức và sử dụng vốn trong doanh nghiệp Tuỳ thuộc vào điều kiện cụ thể của từng doanh nghiệp mà nhà quản lý doanh nghiệp đưa ra những giải pháp phù hợp mang tính khả thi để không ngừng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp mình.
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY TNHH
Tổng quan về công ty TNHH MTV Cơ khí Nguồn điện
2.1.1 Nhiệm vụ sản xuất kinh doanh
Ngành, nghề kinh doanh chính:
Sản xuất kinh doanh kết cấu thép, thiết bị phi tiêu chuẩn của các nhà máy thuỷ điện và nhiệt điện;
Các cấu kiện kim loại, thùng, bể chứa và dụng cụ chứa bằng kim loại;
Xây dựng công trình nhà máy nhiệt điện, thuỷ điện;
Kinh doanh nhiên liệu rắn, lỏng, khí công nghiệp và các sản phẩm, phụ kiện liên quan
Buôn bán sắt thép các loại
Xuất nhập khẩu các loại vật tư, phụ tùng
Sản phẩm của công ty được chế tạo, lắp đặt phù hợp với những quy định của tiêu chuẩn Việt Nam, tiêu chuẩn Nhật Bản, Trung Quốc, Nga, Mỹ, Châu Âu và các các tiêu chuẩn quốc tế tương đương.
Công ty được trang bị đầy đủ các máy móc, thiết bị để đảm bảo năng lực sản xuất các sản phẩm chủ yếu:
- Kết cấu thép : 7000 tấn/năm
- Lắp đặt các sản phẩm kết cấu thép : 2000 tấn/năm
Tổng sản lượng sản xuất 2007: 4.920 tấn
Tổng sản lượng sản xuất 2008: 5.180 tấn
Tổng sản lượng sản xuất 2009: 5.680 tấn
2.1.3 Phương hướng sản xuất kinh doanh và mạng lưới hoạt động
Trong những năm tiếp theo, Công ty tiếp tục thực hiện mục tiêu, chiến lược để làm chủ và nâng cao năng lực thiết bị, công nghệ cho các dự án và các công trình thủy điện, nhiệt điện và xuất khẩu các sản phẩm Ưu tiên phát triển, đào tạo nguồn nhân lực với phương châm “ Tạo dựng con người trước khi tạo ra sản phẩm”.
Mở rộng thị trường sang các nước như Séc, Hà Lan… Xa hơn nữa là thị trường các nước châu Âu.
Công ty cũng có dự tính sẽ mở rộng quy mô sản xuất và thành lập phòngMaketing trong năm tới để quảng bá sản phẩm của mình rộng rãi ra thị trường trong nước và khu vực.
Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty
2.2.1 Tình hình doanh thu, chi phí và lợi nhuận của công ty
Bảng 2.1 Bảng theo dõi tình hình doanh thu, chi phí và lợi nhuận
1 Doanh thu thuần từ bán hàng cung cấp dịch vụ
3 Lợi nhuận gộp từ bán hàng và cung cấp dịch vụ
4 Doanh thu từ hoạt động tài chính 26,336,408 25,540,565 19,960,609
7 Chi phí quản lý doanh nghiệp 7,450,149,617 5,561,529,785 5,162,223,486
8 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 3,691,579,670 2,245,320,468 2,076,652,157
11 Tổng lợi nhuận trước thuế 3,691,020,169 2,240,568,400 2,075,322,656
14 Lợi nhuận sau thuế 3,691,020,169 2,240,568,400 2,075,322,656 ( Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 2007, 2008, 2009 của công ty TNHH MTV Cơ khí Nguồn điện)
Tình hình doanh thu của công ty:
Nhìn chung, doanh thu của công ty tăng đều qua các năm, từ năm 2007 đến
2008 tăng 47.57%, từ năm 2008 đến 2009 tăng 35.07% Doanh thu bao gồm doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ, doanh thu từ hoạt động tài chính và thu nhập khác, trong đó doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ chiếm tỷ trọng lớn nhất.
Doanh thu về bán hàng và cung cấp dịch vụ cũng có xu hướng tăng qua các năm (2007: 7.265 tỷ đồng; 2008: 7.86 tỷ đồng; 2009: 11.21 tỷ đồng) Có thể giải thích là do khi mới thành lập, công ty còn chưa bán được nhiều hàng, nhưng sau một thời gian, hoạt động của công ty dần đi vào ổn định và sản phẩm của công ty đã dần chiếm lĩnh được thị trường, dẫn đến lượng hàng hoá bán ra tăng lên, từ đó doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ cũng tăng lên.
Doanh thu từ hoạt động tài chính và thu nhập khác của công ty cũng tăng lên đều đặn Đây là dấu hiệu tích cực về hoạt động của công ty, song cần so sánh với các chỉ tiêu về chi phí cũng như lợi nhuận thì mới đánh giá được chính xác tình hình hoạt động của công ty.
Chi phí của công ty cũng tăng lên đồng thời với doanh thu Chi phí của công ty bao gồm giá vốn hàng bán, chi phí tài chính, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp và các chi phí khác Trong đó, chỉ tiêu quan trọng nhất đó là giá vốn hàng bán Doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng lên, kéo theo GVHB và chi phí bán hàng cũng tăng lên Một chi phí nữa cũng không ngừng tăng lên, đó là chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí này tăng lên là do công ty đã mở rộng quy mô sản xuất, tuyển thêm đội ngũ cán bộ công nhân viên…
Doanh thu tăng, đồng thời các chi phí cũng tăng lên, song yếu tố quan trọng đối với mỗi doanh nghiệp là lợi nhuận Do công ty mới thành lập, được nhà nước miễn thuế cho nên chỉ tiêu LNTT chính bằng LNST Lợi nhuận sau thuế cũng có xu hướng tăng năm 2008 tăng 0.17 tỷ đồng (8.21%) so với năm 2007, đặc biệt, năm
2009 tăng 1.45 tỷ đồng (64.7%) so với năm 2008 Nguyên nhân cũng là do doanh nghiệp liên tục tăng lên về quy mô tài sản, quy mô sản xuất.
Bảng 2.2 Chỉ tiêu tổng hợp về doanh thu, chi phí và lợi nhuận
Lợi nhuận sau thuế 3,691,020,169 2,240,568,400 2,075,322,656 Giá vốn hàng bán 100,210,265,62
Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm (PM) 0.033 0.027 0.037
(Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 2007, 2008, 2009 của công ty TNHH MTV Cơ khí Nguồn điện) Để đánh giá hiệu quả hoạt động của một doanh nghiệp, ta không chỉ nhìn vào doanh thu, một doanh nghiệp có doanh thu cao, chưa chắc hoạt động đã tốt mà ta còn phải đánh giá dựa trên chi phí bỏ ra tương ứng với doanh thu thu được Chỉ tiêu GVHB/DTT cho thấy 1 đồng DTT được tạo ra từ bao nhiêu đồng GVHB, chỉ tiêu này càng cao thì cho thấy hoạt động của doanh nghiệp càng kém hiệu quả và ngược lại Qua bảng 2.2 ta có thể thấy chỉ tiêu này của công ty TNHH MTV Cơ khí Nguồn điện còn ở mức cao, song công ty hoạt động trong ngành công nghiệp nặng, vì vậy so với các doanh nghiệp cùng ngành khác thì đó là những con số đáng khích lệ đối với công ty trong buổi đầu thành lập Trong tương lai, công ty cũng cần phải có kế hoạch tiết kiệm tối đa các chi phí để hoạt động sản xuất kinh doanh của mình đạt hiệu quả hơn nữa
Biểu đồ 2.1 Tình hình biến động DTT và LNST
( Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 2007, 2008, 2009 của ơcông ty TNHH MTV Cơ khí Nguồn điện)
Qua biểu đồ 2.1 ta thấy doanh thu và lợi nhuận của công ty đều có xu hướng tăng, như đã nói ở trên, nguyên nhân là do công ty đang mở rộng quy mô hoạt động.Song để đánh giá chính xác tình hình hoạt động của công ty, một chỉ tiêu nữa ta cần phải quan tâm là Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm (PM) được tính bằng tỷ lệLNST/DTT Chỉ tiêu này cho thấy khả năng quản lý chi phí của doanh nghiệp, chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ doanh nghiệp quản lý chi phí càng tốt và ngược lại Qua bảng trên ta có thể thấy chỉ tiêu này của công ty năm 2009 là 0.033, tức là trong1đồng DTT công ty tạo ra sẽ thu được 0.033 đồng LNST Để cải thiện được chỉ tiêu này, công ty cần phải mau chóng đưa ra kế hoạch để giamt thiểu các chi phí nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của mình.
2.2.2 Tình hình tài sản của công ty
Bảng 2.3 Bảng cơ cấu tài sản của công ty
1 Tiền và các khoản tương đương tiền
4 Tài sản lưu động khác 5,533,836,019 6,619,188,145 7,863,395,120
2 Tài sản cố định khác 27,159,725,130 30,226,759,500
0 ( Nguồn: Bảng cân đối kế toán 2007, 2008, 2009 của công ty TNHH MTV Cơ khí
Sự biến động của tổng tài sản hoàn toàn phù hợp với sự biến động của tổng nguồn vốn Tổng tài sản tăng qua các năm Các khoản mục đầu tư trong 3 năm chủ yếu đầu tư vào tài sản lưu động, phần vốn đầu tư vào tài sản cố định ít hơn nhiều, đồng thời đầu tư vào tài sản cố định lại giảm dần qua các năm, năm 2008 giảm 1.23 tỷ đồng (1.62%) so với năm 2007, năm 2009 giảm 44.85 tỷ đồng (60.25%) so với năm 2008 Nguyên nhân là do công ty ít đầu tư tài sản cố định mới Các tài sản cố định cũ được trích khấu hao cao, và một số tài sản bị thanh lý mà chưa được đầu tư mới do đó tài sản cố định của công ty giảm mạnh. Đối với doanh nghiệp hoạt động sản xuất, việc tăng đầu tư tài sản cố định là rất cần thiết So với tổng tài sản, tỷ trọng tài sản cố định của công ty là năm 2009:
17.99%; năm 2008: 46.36%; năm 2007: 48.54%, Tỷ trọng về tài snả cố định của công ty có xu hướng giảm Công ty vẫn chủ yếu áp dụng hình thức đầu tư mới tài sản cố định chứ chưa áp dụng hình thức thuê tài sản – một hình thức có tác động 2 điểm nhất định của công trình, không dùng thường xuyên, không tốn các chi phí bảo quản Hơn nữa khi áp dụng hình thức thuê tài sản công ty có thể được sử dụng các loại máy móc hiện đại Tuy nhiên, thì một điểm bất lợi đối với công ty là, tại địa bàn hoạt động của công ty chưa có các công ty cho thuê tài chính nên việc thuê máy móc từ khác nơi khác về lại tốn công vận chuyển, do đó công ty thường tự đầu tư mới các máy móc cho mình Các máy móc được đầu tư thường có giá trị lớn so với khối lượng vốn hiện có của công ty, tuy nhiên nhìn vào danh mục tài sản ta thấy cũng hợp lý
Tiền và các khoản tương đương tiền có xu hướng giảm, năm 2007 từ 8.58 tỷ xuống còn 4.34 tỷ năm 2008, sang năm 2009 giảm mạnh chỉ còn 194.7 triệu Các khoản phải thu cũng liên tục tăng, đặc biệt năm 2009 tăng 49.7 tỷ (tăng 33.49 lần) so với năm 2008 Nguyên nhân là do năm 2008, 2009 công ty mới bắt đầu có những dự án lớn, tốc độ quay vòng vốn chậm, công ty chưa thu hồi được lượng tiền từ các dự án đã nghiệm thu năm 2008, gây nên hiện tượng tăng đột ngột khoản phải thu. Công ty cần có những biện pháp để mau chóng thu hồi vốn, đẩy nhanh tốc độ quay vòng vốn để việc sử dụng vốn có hiệu quả hơn nữa Hàng tồn kho cũng có xu hướng tăng nhẹ Trong phần tài sản lưu động chỉ có khoản mục tài sản lưu động khác là có xu hướng giảm qua các năm.
Tình hình cơ cấu tài sản của doanh nghiệp:
Biểu đồ 2.2 Cơ cấu TSLĐ và TSCĐ của công ty qua các năm
( Nguồn: Bảng cân đối kế toán 2007, 2008, 2009 của công ty TNHH MTV
Tỷ lệ tài sản lưu động thường chiếm phần lớn tổng tài sản Năm 2007 TSLĐ chiếm 51.46%, 2008 là 53.65% và 2009 là 82.01% Từ đó cho thấy tỷ trọng tài sản cố định trong tổng tài sản sẽ ít hơn Theo đặc thù hoạt động sản xuất kinh doanh thì tỷ lệ này hợp lý.
Tài sản lưu động có tỷ trọng lớn đồng thời lại biến động không ngừng đặc biệt năm 2009 TSLĐ tăng lên đột ngột, do dự trữ tiền mặt và các khoản phải thu tăng đột biến và lượng hàng tồn kho cũng tăng lên
Trong tài sản lưu động, tiền và các khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng nhỏ nhất trong thời gian qua Tỷ trọng tiền và các khoản tương đương tiền trong tổng tài sản lưu động năm 2007 là 6.96%, sang năm 2008 là 5.38% và năm 2009 giảm mạnh, chỉ còn 0.144% Tỷ trọng hàng tồn kho trong tài sản lưu động có xu hướng tăng trong giai đoạn 2007 -2008 rồi lại giảm ở giai đoạn 2008-2009 (2007:
2.2.3 Tình hình nguồn vốn của công ty
Bảng 2.4 Bảng cơ cấu vốn của công ty
- Nợ dài hạn 83,136,400 00.05 0 0 0 0 Vốn chủ sở hữu 52,110,928,831 31.69 51,049,771,650 31.79 45,109,395,100 28.94
( Nguồn: Bảng cân đối kế toán 2007, 2008, 2009 của công ty TNHH MTV
Trong khoảng thời gian từ năm 2007 đến 2009 tổng nguồn vốn của công ty liên tục thay đổi Đến cuối năm 2009, nguồn vốn đạt trên 164.45 tỷ đồng, trong đó vốn chủ sở hữu là 52.11 tỷ đồng, chiếm trên 31.69% tổng nguồn vốn Trong vòng 3 năm kể từ năm 2007 đên năm 2009 nguồn vốn chủ sở hữu liên tục tăng nhưng không nhiều.
Năm 2008, các khoản nợ ngắn hạn giảm xuống từ 110.78 tỷ xuống còn
109.53 tỷ năm 2007, các khoản nợ dài hạn hai năm đầu chưa có, đến năm 2009 là
(0.074%) Quan sát cơ cấu nợ ngắn hạn và nợ dài hạn của công ty qua các năm có thể thấy tỷ trọng nợ ngắn hạn cao hơn nhiều so với nợ dài hạn Đây là một cơ cấu không hợp lý vì nợ ngắn hạn thường được sử dụng để tài trợ cho tài sản ngắn hạn còn nợ dài hạn sẽ được dùng để tài trợ cho tài sản dài hạn Do đó cơ cấu nợ ngắn hạn và nợ dài hạn thường phải tương ứng với cơ cấu tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn Như vậy công ty đã sử dụng một phần nợ ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn Điều này sẽ gây bất lợi cho công ty, công ty phải chịu sức ép phải trả các khoản tiền đến hạn trong khoảng thời gian ngắn, trong khi những khoản đó thường được tính toán để trả trong những khoản thời gian dài hơn nếu được đầu tư từ nguồn dài hạn Tuy nhiên dấu hiệu tốt là hạn chế này đã được khắc phục ở năm 2009. Công ty cần có kế hoạch khoa học và cụ thể trong việc sử dụng nợ để đảm bảo nguồn vốn vay được sử dụng có hiệu quả.
Tình hình cơ cấu nguồn vốn:
Biểu đồ 2.3 Cơ cấu nguồn vốn của công ty qua các năm
( Nguồn: Bảng cân đối kế toán 2007, 2008, 2009 của công ty TNHH MTV
Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn của công ty TNHH MTV Cơ khí Nguồn điện
2.3.1 Tình hình sử dụng vốn cố định
Bảng 2.5 Bảng cơ cấu vốn của công ty
Nguồn: Phòng kế toán công ty TNHH MTV Cơ khí Nguồn điện)
Vốn cố định là biểu hiện bằng tiền của tài sản cố định.Vì thể việc xem xét cơ cấu và hiệu quả sử dụng vốn cố định cung cấp những thông tin khái quát về công tác đầu tư dài hạn của Công ty cũng như việc bảo toàn và phát triển năng lực sản xuất, máy móc và trang thiết bị của Công ty
Năm 2007 vốn cố định của Công ty chiếm 48.54% tổng vốn và giảm dần qua các năm 2008, 2009 Vốn cố định của Công ty giảm do tài sản cố định giảm.
2 Giá trị hao mòn luỹ kế (13,584,627,523) (21,603,125,170) (32,066,090,010)
2 Giá trị hao mòn luỹ kế (149,660,898) (303,510,215) (135,200,005)
( Nguồn: Bảng cân đối kế toán 2007, 2008, 2009 của công ty TNHH MTV
Xem xét số liệu trên bảng thấy rõ hiệu quả sử dụng vốn cố định thông qua kết cấu tăng giảm tài sản cố định TSCĐ có xu hướng giảm từ năm 2007 đến năm
2009, cả TSCĐ HH và TSCĐ VH đều giảm.
Tuy nhiên để xem xét đánh giá việc sử dụng có hiệu quả cần đi vào phân tích một số chỉ tiêu hiệu quả.
Bảng 2.7 Bảng chỉ tiêu đánh giá tình hình sử dụng TSCĐ của công ty
5 55,913,276,334 Lợi nhuận sau thuế 3,691,020,169 2,240,568,400 2,075,322,656 Vốn cố định bình quân 52,010,741,618
0 75,667,765,000 Nguyên giá tài sản cố định bình quân 56,233,345,461
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định 1.98 1.12 0.72
Hệ số sinh lời vốn cố định 0.071 0.03 0.027
Hiệu suất sử dụng vốn cố định 2.14 1.1 0,74
( Nguồn: Phòng kế toán công ty TNHH MTV Cơ khí Nguồn điện)Qua bảng số liệu trên ta có thể thấy, nhìn chung, Công ty đã khai thác tốt tài sản hiện có Hiệu suất sử dụng TSCĐ có xu hướng tăng lên qua các năm
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định năm 2009 cho biết bình quân một đồng giá trị TSCĐ sử dụng trong kỳ tạo ra được 1.98 đồng doanh thu Chỉ tiêu này cho thấy sức sản xuất của TSCĐ của công ty là rất tốt.
Nguyên nhân là do doanh thu thuần liên tục tăng, đồng thời TSCĐ bình quân lại giảm
Việc sử dụng TSCĐ của công ty ngày càng mang lại hiệu quả cao.
Hệ số sinh lời của vốn cố định cũng có xu hướng tăng Do LNST qua các năm đều tăng và cũng do TSCĐ bình quân giảm.
Hệ số sinh lời vốn cố định cho thấy một đồng vốn cố định mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận Khi chỉ tiêu này càng lớn, hiệu quả sử dụng vốn cố định càng cao.
Hiệu suất sử dụng vốn cố định
Hiệu suất sử dụng vốn cố định phản ánh một đồng vốn cố định bình quân sử dụng trong kỳ đem lại bao nhiêu đồng doanh thu thuần
Năm 2009 cho thấy, một đồng vốn cố định bình quân mang lại 2.143 đồng DTT.
Có thể thấy hiệu suất sử dụng vốn cố định phụ thuộc vào doanh thu thuần và vốn cố định bình quân Muốn nâng cao hiệu suất sử dụng vốn cố định thì vừa phải tăng doanh thu thuần, vừa phải tiết kiệm vốn cố định.
Hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty tăng qua các năm cho thấy công ty đang có một đà tăng trưởng tương đối bền vững.
2.3.1 Tình hình sử dụng vốn lưu động Đặc trưng cơ bản của vốn lưu động đó là luân chuyển liên tục trong quá trình sản xuất kinh doanh, và chuyển toàn bộ giá trị vào sản phẩm trong chu kỳ kinh doanh do vậy đánh giá về hiệu quả sử dụng vốn lưu động người ta thường thông qua đánh giá về tốc độ luân chuyển vốn lưu động Ngoài mục đích sử dụng trong sản xuất vốn lưu động còn được sử dụng trong thanh toán do vậy hiệu quả sử dụng vốn lưu động còn thể hiện ở khả năng đảm bảo vốn lưu động cho khả năng thanh toán của doanh nghiệp Có thể hiểu hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ, năng lực khai thác và quản lý vốn lưu động của doanh nghiệp nhằm đảm bảo cho vốn lưu động trong doanh nghiệp được luân chuyển với tốc độ cao, đảm bảo khả năng thanh toán của doanh nghiệp luôn ở tình trạng tốt nhất và mức chi phí cho việc sử dụng vốn lưu động là thấp nhất Nói cách khác, hiệu quả sử dụng vốn lưu động thể hiện khả năng sinh lời của vốn lưu động, nó cho biết mỗi đơn vị vốn lưu động trong ký tạo ra bao nhiêu đồng
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động có vai trò quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp, bởi khác với vốn cố định, vốn lưu động cần các biện pháp linh hoạt, kịp thời phù hợp với từng thời điểm thì mới đem lại hiệu quả cao bởi lẽ vốn lưu động có ảnh hưởng trực tiếp tới hoạt động sản xuất của doanh nghiệp, chắc chắn không một doanh nghiệp nào có thể tiến hành sản xuất kinh doanh mà thiếu vốn lưu động Mặt khác trong từng giai đoạn của quá trình sản xuất thì nhu cầu về vốn lưu động cũng khác nhau do vậy trong việc sử dụng vốn lưu động cần có những điều chỉnh hợp lý, kịp thời nhằm đạt hiệu quả cao nhất Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là một trong những căn cứ đánh giá năng lực sản xuất, chính sách dự trữ tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp và nó cũng có ảnh hưởng lớn đến kết quả kinh doanh cuối cùng của doanh nghiệp.
Có thể nói rằng mục tiêu lâu dài của mỗi doanh nghiệp là tối đa hoá lợi nhuận Việc quản lý sử dụng tốt vốn lưu động sẽ góp phần giúp doanh nghiệp thực hiện được mục tiêu đã đề ra Bởi vì quản lý vốn lưu động không những đảm bảo sử dụng vốn lưu động hợp lý, tiết kiệm mà còn có ý nghĩa đối với việc hạ thấp chi phí sản xuất, thúc đẩy việc tiêu thụ sản phẩm và thu tiền bán hàng, từ đó sẽ làm tăng doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp.
Bảng 2.8 Bảng cơ cấu TSLĐ của công ty
1 Tiền và các khoản tương đương tiền
4 Tài sản lưu động khác 5,533,836,019 04.10 6,619,188,145 7.68 7,863,395,120 9.80
Tổng tài sản lưu động
( Nguồn: Bảng cân đối kế toán 2007, 2008, 2009 của công ty TNHH MTV Cơ khí
Nguồn điện) Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động trứơc hết ta phân tích kết cấu tình hình phân bố vốn lưu động và tỷ trọng của mỗi khoản trong các giai đoạn luân chuyển, từ đó xác định trọng điểm cần quản lý và tìm ra giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động Năm 2007 vốn lưu động của Công ty là 75.21 tỷ đồng chiếm 48.25% tổng vốn kinh doanh, sau đó năm 2008 tăng lên 82.14 tỷ đồng Năm 2009 tiếp tục tăng lên 129.87 tỷ đồng, chiếm 78.97 % tổng nguồn vốn Nguyên nhân của việc vốn lưu động tăng là do tăng các khoản phải thu và hàng tồn kho Cụ thể là:
Các khoản phải thu cũng liên tục tăng Đặc biệt là giai đoạn 2008 – 2009, tăng 49,7 tỷ ứng với 32.5 lần.Như đã nói ở trên Nguyên nhân là do năm 2008, 2009 công ty mới bắt đầu có những dự án lớn, tốc độ quay vòng vốn chậm, công ty chưa thu hồi được lượng tiền từ các dự án đã nghiệm thu năm 2008, gây nên hiện tượng tăng đột ngột khoản phải thu Ngoài ra do năm vừa qua Công ty cấp tín dụng thương mại cho bạn hàng để bán được hàng, có thể do Công ty gặp khó khăn trong việc mở rộng thị trường hoặc tạo ra mối quan hệ thân mật trong kinh doanh Nhưng việc cho đơn vị bạn chiếm dụng một số vốn lớn sẽ chiếm được lòng tin của khách hàng trong bối cảnh công ty mới thành lập, tạo mối quan hệ làm ăn lâu dài… song điều này khiến cho doanh nghiệp gặp khó khăn trong công tác thu hồi vốn để đáp ứng nhu cầu chi trả của mình.
Công ty cần có những biện pháp để mau chóng thu hồi vốn và thẩm định chính xác bạn hàng của mình, từ đó đưa ra phương thức thanh toán phù hợp, giảm rủi roc ho công ty mình Hàng tồn kho cũng có xu hướng tăng nhẹ
Một phần là do hàng hoá sản xuất ra chưa tiêu thụ được, hoặc các mặt hàng nhập về chưa bán được do chưa tìm được thị trường Ngoài ra có thể hàng mua chưa về tới Công ty, một yếu tố nữa làm tăng hàng tồn kho là sản phẩm dở dang Trong các khoản mục hàng tồn kho của công ty thì chủ yếu là sản phẩm dở dang.
Bên cạnh các chỉ tiêu làm tăng vốn lưu động thì tiền và các khoản tương đương tiền giảm, năm 2007 từ 5.58 tỷ xuống còn 4.64 tỷ năm 2008, sang năm 2009 giảm mạnh chỉ còn 194.7 triệu Nguyên nhân là do các khoản tiền gửi ngân hàng về tới tài khoản thì được sử dụng ngay để mua hàng hoá
Bảng 2.9 Bảng chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty
Doanh thu thuần 111,453,330,075 82,512,228,415 55,913,276,334 Lợi nhuận sau thuế 3,691,020,169 2,240,568,400 2,075,322,656 Vốn lưu động bình quân 110,505,419,302 83,182,662,140 80,222,580,500
( Nguồn: Phòng kế toán công ty TNHH MTV Cơ khí Nguồn điện)
Năm 2008 vòng quay vốn lưu động tăng so với năm 2007 và tiếp tục tăng nhẹ ở năm 2009, song còn thấp vì vậy Công ty cần đưa ra các biện pháp để đẩy nhanh vòng quay vốn.
Đánh giá về hiệu quả sử dụng vốn của công ty TNHH MTV Cơ khí Nguồn điện 51
Tình hình hoạt động chung của công ty TNHH MTV Cơ khí Nguồn điện trong thời gian qua gặp nhiều khó khăn, song bằng những nỗ lực lớn của ban Giám đốc công ty TNHH MTV Cơ khí Nguồn điện cũng như các cán bộ công nhân viên và đội ngũ công nhân lao động, bằng những cơ chế và biện pháp thích hợp, cùng với sự giúp đỡ hiệu quả từ cơ quan Nhà nước, sự hợp tác chặt chẽ của khách hàng và những người cung cấp trên khắp mọi miền, công ty TNHH MTV
Cơ khí Nguồn điện đã đạt được những kết quả rất khả quan.
Nhìn chung, công ty khai thác tốt tài sản hiện có, hiệu suất sử dụng TSCĐ có xu hướng tăng Công ty đang tiến hành chính sách đổi mới tài sản cố định, bằng việc thanh lý hàng loạt những tài sản cố định cũ và hao mòn hết Sử dụng hợp lý nguồn vốn tự có để đầu tư mới, đảm bảo cho công ty TNHH MTV Cơ khí Nguồn điện có được một cơ cấu tài sản hợp lý với máy móc, phương tiện hiện đại phục vụ tốt cho nhu cầu tác nghiệp của mình Công ty chuẩn bị có một đợt đầu tư mới các tài sản cố định để phục vụ nhu cầu mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Việc thanh lý, nhượng bán những tài sản đã cũ hoặc hết giá trị sử dụng là cơ hội để công ty có thể đầu tư mới những máy móc công nghệ hiện đại hơn Việc gia tăng đầu tư trong năm 2010, giúp công ty chủ động trong sản xuất kinh doanh, chứng tỏ nỗ lực của công ty nhằm tăng năng lực sản xuất của mình, và từ đó nâng cao năng lực cạnh tranh.
Khi có nhu cầu mua mới, trên cơ sở đánh giá thực tế yêu cầu và tiến hành thanh lý tài sản cũ không còn dùng được nữa, công ty tiến hành mua mới đảm bảo tài sản cố định được dùng đúng mục đích, yêu cầu, tránh lãng phí. Đối với hoạt động khấu hao tài sản cố định công ty cũng tiến hành lập kế hoạch cụ thể cho từng năm Việc lập kế hoạch cụ thể cho từng năm giúp công ty kế hoạch hoá được nguồn vốn khấu hao, sử dụng hợp lý và có hiệu quả nguồn vốn này.Công ty cũng quy định rõ trách nhiệm vật chất đối với từng tài sản cố định mà các đơn vị, phòng ban để dễ dàng quản lý, và để các đơn vị hạt, đội có trách nhiệm với các tài sản được sử dụng hơn.
Mặt khác các nguồn vốn được sử dụng để hình thành nên tài sản cố định của công ty cũng không ngừng được hoàn thiện Công ty cũng đã xem xét đến giải pháp đi thuê tài sản cố định và việc tự trang bị các tài sản cố định này cho công ty để giảm thiểu những chi phí.
Trong thời gian qua công ty đã đáp ứng đầy đủ nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Việc công ty chủ động trong việc huy động vốn từ nhiều nguồn khác nhau là một nỗ lực, cố gắng của công ty linh hoạt thích nghi với hoàn cảnh, cung cấp đầy đủ vốn cho hoạt động kinh doanh của mình, không để xẩy ra tình trạng chậm, trì trệ trong kinh doanh.
Lợi nhuận sau thuế của công ty qua các năm đều dương, nên công ty cũng đảm bảo duy trì được tốc độ tăng trưởng bền vững
Công ty mở rộng các mối quan hệ trên nhiều lĩnh vực, đặc biệt là ngân hàng. Những mối quan hệ này giúp công ty mở rộng thị trường của mình, tìm thêm những khách hàng mới Mối quan hệ với các ngân hàng chính là cơ sở giúp công ty huy động vốn cho hoạt động kinh doanh của công ty mình.
Trên đây là những thành tựu mà công ty TNHH MTV Cơ khí Nguồn điện đã đạt được trong thời gian qua, những thành tựu đạt được là nỗ lực của từng bộ phận, từng thành viên trong công ty trong việc xây dựng và phát triển công ty thêm vững mạnh Tuy nhiên, trong quá trình hoạt động, công ty TNHH MTV Cơ khí Nguồn điện cũng không thể tránh khỏi những vướng mắc nhất định cần được tháo gỡ.
Từ những thành công trên của công ty, có thể thấy được nguyên nhân dẫn đến thành công đều hàm chứa cả mặt khách quan và chủ quan.
Một vấn đề dễ nhận thấy đó là hoạt động kinh doanh của công ty rất phù hợp với định hướng phát triển hiện nay.
Công ty đã chủ động nâng cao tổ chức và quản lý doanh nghiệp Từ việc xây dựng chiến lược kinh doanh đến việc tổ chức thực hiện đều có sự thông suốt, đều đặn giữa các khâu, giữa các bộ phận được phối hợp hoạt động nhịp nhàng Trên cơ sở đó, vốn luôn được luân chuyển đều đặn , được sử dụng hiệu quả, và quay vòng kịp thời. Đội ngũ cán bộ lao động luôn được tổ chức một cách hợp lý, công tác kỷ luật chặt chẽ Các hình thức kỷ luật hay khen thưởng luôn được tiến hành một cách tinh thần trách nhiệm của nhân viên, gắn chặt quyền lợi và nghĩa vụ với nhau để người lao động hăng hái trong công việc.
Mặc dù công ty cũng đang thiếu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty, nhưng ban lãnh đạo công ty luôn cố gắng tìm ra những biện pháp đảm bảo đủ vốn cho kinh doanh Công tác hạch toán kế toán, phân tích đánh giá tình hình tài chính của công ty luôn được quan tâm và triển khai có hiệu quả nhằm tìm ra những vướng mắc để giải quyết kịp thời Nhờ phân tích kỹ tình hình trong và ngoài công ty, ban lãnh đạo luôn nắm bắt được tình hình công ty như tình hình vốn, tăng giảm trong kỳ để đưa ra những chính sách sử dụng vốn hợp lý với công ty mình.
Các chỉ tiêu được công ty rất quan tâm như: (%)
- Các chỉ tiêu về cơ cấu vốn: Tài sản cố định / tổng tài sản
Tài sản lưu động / tổng tài sản
- Các chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận: Tỷ suất lợi nhuận / doanh thu
Tỷ suất lợi nhuận / vốn
- Các chỉ tiêu tình hình tài chính: tỷ lệ nợ phải trả / tổng tài sản khả năng thanh toán.
Từ những chỉ tiêu này, công ty có hướng giải quyết những vướng mắc, đáp ứng nhu cầu về vốn, xử lý kịp thời những phát sinh.
2.4.2 Hạn chế và nguyên nhân
Bên cạnh những kết quả đạt được, trong công tác sử dụng vốn của công ty TNHH MTV Cơ khí Nguồn điện cũng chứa đựng nhiều bất cập
Như đã phân tích tình hình doanh thu và lợi nhuận của công ty cho thấy doanh lợi tiêu thụ sản phẩm còn ở mức thấp và có xu hướng giảm (2007: 0.037; 2008: 0.027; 2009: 0.033), thể hiện khả năng quản lý chi phí của công ty còn nhiều hạn chế Từ đó ảnh hưởng xấu đến hiệu quả sử dụng vốn Nguyên nhân là do công ty mới đi vào hoạt động, trình độ và kinh nghiệm quản lý của đội ngũ cán bộ còn nhiều hạn chế Công ty cũng chưa có uy tín lớn để thu hút cán bộ công nhân viên có trình độ và tay nghề cao hơn nữa.
Trong quản lý tài sản cũng tồn tại một số hạn chế Về tài sản lưu động: Tiền mặt tại quỹ biến động bất thường, có xu hướng giảm và đến năm 2009 tiền mặt tồn quỹ quá ít (194.7 triệu đồng), tiền mặt ở mức thấp như vậy sẽ gây khó khăn về khả năng thanh toán tức thời của công ty Nguyên nhân là do công ty chưa thu hồi được lượng tiền từ các dự án đã nghiệm thu năm 2008 và khi khách hàng thanh toán, tiền vừa về đến tài khoản thì đã lại được sử dụng ngay để mua hàng hoá.
Một điểm nữa là các khoản phải thu của công ty liên tục tăng Do đó công ty cần đưa ra các giải pháp nhằm đẩy nhanh công tác thu hồi vốn Trong đó, công tác thẩm định dự án là rất quan trọng Song công ty chưa chú trọng việc này Vì thẩm định dự án là liên quan đến khả năng thanh toán của khách hàng, vì vậy trong thời gian tới, sau khi xem xét cẩn thận khả năng thanh toán của khách hàng, công ty cần đưa ra phương thức thanh toán hợp lý có như thế mới đảm bảo công tác thu hồi nợ
Ngoài ra, trong công tác quản lý hàng tồn kho, công ty cũng gặp phải một số vướng mắc nhất định, lượng hàng tồn kho của công ty tăng mạnh qua các năm Tình trạng hàng tồn kho cao sẽ ảnh hưởng đến hoạt động của doanh nghiệp Công ty nên có kế hoạch xem xét việc dữ trữ hàng hoá, phân tích nhu cầu của công ty nói riêng và nhu cầu của thị trường nói chung để dự trữ lượng hàng sao cho hợp lý tránh gây ứ đọng vốn quá nhiều ở lượng hàng tồn kho Việc xác định một tỷ lệ dự trữ hợp lý không đơn giản, nhưng công ty cũng cần xem xét để đưa ra một tỷ lệ dự trữ hợp lý nhất, tránh tình trạng lượng hàng hoá dự trữ tăng năm sau cao hơn năm trước Hơn nữa trong quá trình dự trữ cũng cần xem xét, hàng hoá nào cần dự trữ nhiều, hàng hoá nào dự trữ ít
Một vấn đề cần được lưu ý là việc xem xét lượng vốn lưu động và phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động mà công ty áp dụng có còn phù hợp với quy mô kinh doanh ngày càng được mở rộng của công ty không Do đó công ty cần có những biện pháp đổi mới, tiên tiến hơn nữa.
Bên cạnh đó cũng cần xem xét thêm về nguồn tài trợ cho tài sản lưu động vì chủ yếu tài sản lưu động được đầu tư bằng các khoản nợ ngắn hạn Các khoản nợ ngắn hạn dẫn đến chi phí vốn cao, dễ gây tình trạng mất khả năng thanh toán Về nguyên tắc, cơ cấu vốn hợp lý là cơ cấu vốn mà tài sản lưu động được tài trợ bằng nguồn vốn trung hạn Tuy nhiên với cơ cấu vốn hiện nay của công ty là chưa hợp lý. Công ty cần huy động thêm các nguồn vốn trung và dài hạn cho nhu cầu tài sản lưu động.
Với những hạn chế trên của công ty cũng có nhiều nguyên nhân được nhắc tới, trong đó có cả nguyên nhân chủ quan và khách quan.
CÁC BIỆN PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY TNHH MTV CƠ KHÍ NGUỒN ĐIỆN
Mục tiêu và hướng giải quyết của công ty nhằm thúc đẩy sản xuất kinh doanh trong thời
3.1.1 Phương hướng hoạt động của công ty trong thời gian tới
Trong những năm tiếp theo, Công ty tiếp tục thực hiện mục tiêu, chiến lược để làm chủ và nâng cao năng lực thiết bị, công nghệ cho các dự án và các công trình thủy điện, nhiệt điện và xuất khẩu các sản phẩm Ưu tiên phát triển, đào tạo nguồn nhân lực với phương châm “ Tạo dựng con người trước khi tạo ra sản phẩm”
Mở rộng thị trường sang các nước như Séc, Hà Lan… Xa hơn nữa là thị trường các nước trong khu vực.
Công ty cũng có dự tính sẽ mở rộng quy mô sản xuất và thành lập phòng Maketing trong năm tới để quảng bá sản phẩm của mình rộng rãi ra thị trường trong nước và khu vực.
3.1.2 Mục tiêu sản xuất kinh doanh của công ty trong thời gian tới
- Thị trường: Mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm sang các nước châu Âu ( Séc, Hà Lan…), tìm kiếm thị trường mới cho các dịch vụ và sản phẩm kinh doanh của công ty.
- Năng lực sản xuất: Năng lực sản xuất tăng 12% trong năm tới
- Lợi nhuận: Lợi nhuận tăng 13% trong năm tới
- Tiếp tục phát huy những mặt mạnh và khắc phục điểm yếu trong những năm vừa qua.
- Phát triển doanh nghiệp để tạo công ăn việc làm cho người lao động và trở thành doanh nghiệp có uy tín trên địa bàn, trong nước, xa hơn nữa là các nước trong khu vực
- Xây dựng đội ngũ cán bộ công nhân viên có trình độ quản lý và trình độ tay nghề cao nhằm phát triển doanh nghiệp một cách bền vững, đủ mạnh, nắm bắt thời cơ mới và đủ sức cạnh tranh lành mạnh trong cơ chế hiện nay.
3.1.3 Hướng giải quyết nhằm đạt được mục tiêu đã đề ra của công ty trong thời gian tới
- Thành lập phòng maketing trong năm tới nhằm quảng bá thương hiệu, mở rộng và tìm kiếm thị trường
- Đào tạo đội ngũ cán bộ có đủ trình độ chuyên môn và tinh thần trách nhiêm cao để đáp ứng yêu cầu ngày càng cao của doanh nghiệp
- Đảm bảo cân bằng tài chính bền vững; tăng cường sử dụng đòn bẩy tài chính một cách hợp lý nhằm mang lại lợi ích tối đa cho doanh nghiệp.
- Đẩy mạnh áp dụng công nghệ thông tin phục vụ cho quản lý điều hành sản xuất, nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp
- Về công tác cán bộ: Tiến hành lập quy hoạch cán bộ, tổ chức đào tạo, bồi dưỡng cán bộ trong diện quy hoạch
- Tăng cường công tác kiểm tra, giám sát, nâng cao chất lượng lao động, đảm bảo an toàn tuyệt đối cho con người và thiết bị, kiên quyết không để xảy ra sự cố chủ quan
- Tăng cường công tác kiểm tra,tiết kiệm, chống lãng phí.
- Duy trì việc làm và thu nhập ổn định cho người lao động; nộp thuế và các khoản nộp khác năm sau cao hơn năm trước.
- Giữ vững mục tiêu: ổn định sản xuất và có hiệu quả; Đa dạng hoá sản phẩm và ngành nghề, đưa doanh nghiệp ngày một lớn mạnh.
Tập trung nghiên cứu, xây dựng chiến lược phát triển của doanh nghiệp theo hướng tăng cường tích tụ, tập trung nguồn lực để tạo đà cho doanh nghiệp phát triển có những bước nhảy vọt…
Các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty
3.2.1 Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định
Quản lý vốn cố định phải luôn gắn liền giữa quản lý hình thái hiện vật của nó là các tài sản cố định của doanh nghiệp Nói cách khác, quản lý vốn cố định bao hàm cả quản lý về mặt giá trị và quản lý về mặt hiện vật của nó.
3.2.1.1 Quản lý chặt chẽ TSCĐ, thường xuyên đánh giá và đánh giá lại TSCĐ
Quản lý tài sản cố định là quản lý về mặt hiện vật của vốn cố định Để quản lý tốt tài sản cố định cần phải phân loại tài sản cố định theo những tiêu thức khác nhau (phân loại theo hình thái biểu hiện, theo mục đích sử dụng, theo công dụng kinh tế, theo tình hình sử dụng ) để từ đó xác định trọng tâm của công tác quản lý.
Bảo toàn vốn cố định về mặt hiện vật không chỉ giữ nguyên hình thái vật chất mà còn duy trì thường xuyên năng lực sản xuất ban đầu của nó Điều này đòi hỏi công ty trong quá trình sử dụng không làm mất tài sản cố định, thực hiện đúng quy chế sử dụng, bảo dưỡng nhằm duy trì và nâng cao năng lực hoạt động của tài sản cố định.
3.2.1.2 Quản lý quỹ khấu hao cho hợp lý
Vốn cố định được bù đắp bằng biện pháp khấu hao, tức là trích lại phần giá trị hao mòn của tài sản cố định Tiền trích lại đó hình thành quỹ khấu hao Quỹ khấu hao dùng để duy trì năng lực sản xuất bình thường của tài sản cố định và dùng để tái sản xuất toàn bộ tài sản cố định Vì thế, quản lý mặt giá trị của vốn cố định là quản lý quỹ khấu hao. Để quản lý tốt quỹ khấu hao, công ty cần phải đánh giá và đánh giá lại tài sản cố định một cách thường xuyên và chính xác, tạo cơ sở cho việc xác định mức khấu hao hợp lý để thu hồi vốn Mặt khác, công ty cũng cần phải lựa chọn phương pháp khấu hao thích hợp để đảm bảo thu hồi vốn nhanh và bảo toàn vốn Bảo toàn vốn cố định về mặt giá trị là phải duy trì sức mua của vốn cố định ở thời điểm hiện tái so với thời điểm bỏ vốn đầu tư ban đầu bất kể sự biến động của giá cả, tỷ giá, tiến bộ khoa học kỹ thuật
3.2.2 Giải pháp nâng cao hiệu quả sự dụng vốn lưu động
3.2.2.1 Thực hiện tốt công tác dự toán ngân quỹ
Quản lý ngân quỹ đề cập tới quản lý tiền mặt tại quỹ và tiền gửi ngân hàng. Việc nắm giữ tiền mặt quá nhiều sẽ không an toàn và không sinh lời Tuy nhiên, tâm lý tiêu dùng tiền mặt của người Việt Nam lại gây khó khăn cho công ty nếu công ty giữ ít tiền mặt Do vậy, việc xác định lượng tiền mặt dự trữ hợp lý sẽ giúp cho công ty vừa đảm bảo khả năng thanh toán tốt, vừa có thể đưa được một lượng tiền nhàn rỗi vào hoạt động sản xuất kinh doanh.
Ba năm qua, tiền và các khoản tương đương tiền biến động bất thường, có xu hướng giảm và đến năm 2009 tồn quỹ quá ít (194.7 triệu đồng), tiền và các khoản tương đương tiền ở mức thấp như vậy sẽ gây khó khăn về khả năng thanh toán tức thời của công ty Nguyên nhân là do công ty chưa thu hồi được lượng tiền từ các dự án đã nghiệm thu năm 2008 và khi khách hàng thanh toán, tiền vừa về đến tài khoản thì đã lại được sử dụng ngay để mua hàng hoá Trước hết, công ty cần mau chóng có kế hoạch để khắc phục điều này bắng cách thu hồi các khoản nợ của khách hàng, hình, tuỳ từng giai đoạn mà có kế hoạch dự trữ tiền mặt và tiền gửi ngân hàng cho hợp lý Để làm được điều này đòi hỏi cẩn phải có đội ngũ cán bộ có trình độ chuyên môn cao và phải có sự đồng thuận, tương trợ giữa các phòng ban, các cá nhân và bộ phận có liên quan.
3.2.2.2 Quản lý chặt chẽ các khoản phải thu
Qua ba năm, các khoản phải thu của công ty liên tục tăng
Do đó, doanh nghiệp cần có biện pháp quản lý chặt chẽ các khoản phải thu, cần có biện pháp tích cực nhằm thu hồi nhanh vốn, đẩy nhanh công tác thu hồi nợ và áp dụng phương thức thanh toán hợp lý.
Như đã phân tích ở phần trên, trong tổng vốn lưu động, các khoản phải thu liên tục tăng Đặc biệt là giai đoạn 2008 – 2009, tăng 49,7 tỷ ứng với 32.5 lần Vấn đề đặt ra đối với Công ty là phải làm sao giảm được các khoản phải thu và đẩy nhanh được tốc độ thu hồi công nợ Công ty nên hạn chế việc cho khách hàng lấy hàng về mà chưa trả tiền Ngoài ra, công tác thẩm định dự án là rất quan trọng Vì thẩm định dự án là liên quan đến khả năng thanh toán của khách hàng, vì vậy trong thời gian tới, sau khi xem xét cẩn thận khả năng thanh toán của khách hàng, công ty cần đưa ra phương thức thanh toán hợp lý có như thế mới đảm bảo công tác thu hồi nợ Công ty cũng nên tìm hiểu về mặt hàng ,thị trường tiêu thụ của mặt hàng này, đồng thời cũng nên xem xét về khả năng tài chính của họ Nếu họ có khả năng tài chính tốt, khả năng huy động vốn cao thì có thể tin tưởng vào khả năng thanh toán của họ.
3.2.2.3 Quản lý tốt hàng tồn kho
Hàng tồn kho là khâu quan trọng của vốn lưu động của mỗi doanh nghiệp, nó đảm bảo cho hoạt động của doanh nghiệp diễn ra thường xuyên, liên tục Quản lý tốt hàng tồn kho giúp Công ty thực hiện tốt mức luân chuyển hàng, giảm số hàng tồn kho, tăng tốc độ quay vòng hàng tồn kho từ đó góp phần tăng hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Quản lý hàng tồn kho gồm việc kế hoạch tổ chức và quản lý các hoạt động nhằm vào luồng hàng hoá vào ra trong doanh nghiệp Trong quá trình hoạt dộng kinh doanh của doanh nghiệp, rất nhiều quyết định phụ thuộc vào công tác quản lý hàng tồn kho: thời điểm tốt nhất để mua hàng, công tác tổ chức việc mua hàng như thế nào… Quản lý tốt hàng tồn kho là phải xác định được mức tồn kho tối ưu, tức là làm tốt các công tác trên và đưa ra được quyết định về khối lượng hàng cần mua vào để dự trữ cũng như thời gian dự trữ chúng như thế nào Tại Công ty thì tỷ trọng hàng tồn kho trong tài sản lưu động có xu hướng tăng trong giai đoạn 2007 -2008 rồi lại giảm ở giai đoạn 2008-2009 (2007: 81.87%; 2008: 85.16%; 2009: 57.76%). Công ty nên xúc tiến nghiên cứu thị trường, nắm bắt thông tin từ ngưòi tiêu dùng, từ đối thủ cạnh tranh Để đưa ra được số hàng hoá cần dự trữ sao cho đáp ứng đủ nhu cầu bán tránh tình trạng thừa hàng hoặc thiếu hàng.
3.2.2.4 Xây dựng chiến lược Maketing
Công ty phải lên kế hoạch, phân tích, tìm hiểu cũng như thu thập đầy đủ các thông tin nhằm xây dựng chiến lược phân phối và truyền thông, tìm kiếm, mở rộng thị trường, xây dựng các chiến lược khách hàng…
Công ty nên thành lập bộ phận Maketing riêng để công tác phân phối truyền thông, phát triển thị trường được chuyên mốn hoá và đạt hiệu quả cao. Để mở rộng thị trường, công ty cần nghiên cứu kỹ sản phẩm của mình, các đối tượng khách hàng, nhu cầu của khách hàng, nghiên cứu điểm mạnh, điểm yếu của các đối thủ cạnh tranh Từ đó đưa ra cách thức để xâm nhập vào các thị trường mới, xây dựng thương hiệu cho sản phẩm của mình.
Khi đã có được phương án hợp lý thì các sản phẩm của Công ty sẽ tiêu thụ nhanh chóng, vốn lưu động chu chuyển nhanh và hiệu quả sử dụng vốn lưu động được nâng cao và Công ty có điều kiện để bảo toàn và phát triển vốn Ngược lại, nếu lựa chọn phương án không hợp lý thì dẫn tới tình trạng ứ đọng hàng hoá do không tiêu thụ được, từ đó làm giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động và như vậy ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
3.2.2.5 Trích lập dự phòng để tạo nguồn vốn bù đắp rủi ro có thể xảy ra
Phải có các khoản dự phòng do giảm giá hàng tồn kho, giảm giá các khoản nợ khó đòi, dự phòng chi phí bảo hành sản phẩm và tính các khoản dự phòng này vào chi phí kinh doanh Các khoản dự phòng là nguồn để công ty chủ động trong việc bù đắp phần thiếu hụt vốn trong tình trạng có rủi ro Thực tế trong hoạt động không ít doanh nghiệp lâm vào tình trạng bị lỗ do thời hạn bảo hành phát sinh những sai sót, hư hỏng mà công ty phải có trách nhiệm theo dõi, sửa chữa, giá trị phần việc thực hiện này còn lớn hơn cả mức tiền tối thiểu qui định giữ lại để bảo vệ công trình, hoặc phát sinh những khoản nợ phải thu khó đòi Do vậy,công ty nên chú ý tới việc trích lập các khoản dự phòng góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động và bảo toàn vốn lưu động.
Một số giải pháp hỗ trợ
3.2.3.1 Nâng cao chất lượng đội ngũ cán bộ quản lý và đội ngũ lao động của công ty
Các hạn chế còn tồn tại của công ty có liên quan chặt chẽ đến trình độ cán bộ công nhân viên, về công tác quản lý tài sản, nguồn vốn, quản lý chi phí, công tác hoạch định tài chính Và để thực hiện được những biện pháp đã nêu ở phần trên thì cũng cần đảm bảo về yếu tố nhân lực
Với đội ngũ công nhân, công ty cần nâng cao trình độ tay nghề bằng cách thường xuyên mở các lớp đào tạo, chia sẻ kinh nghiệm, tạo điều kiện cho các công nhân thi nâng bậc… để tạo động lực phấn đấu, nâng cao trình độ của mỗi người. Luôn đảm bảo các điều kiện về an toàn lao động, có chế độ nghỉ ngơi, làm việc, lương thưởng phù hợp để gắn kết công nhân với công ty lâu dài
Với đội ngũ cán bộ quản lý, cần nâng cao trình độ, kỹ năng quản lý cho mỗi người, khuyến khích và tạo điều kiện cho cán bộ, nhân viên của công ty nâng cao trình độ lên đại học và sau đại học Cần trẻ hoá đội ngũ cán bộ và thu hút thêm nhân lực có trình độ cao hơn nữa, có khả năng thích ứng với hoàn cảnh mới Công ty cũng nên quy trách nhiệm rõ ràng đối với các cán bộ, nhân viên và có chế độ thưởng, phạt hợp lý, đồng thời tổ chức sắp xếp công việc cho phù hợp với khả năng từng người, công khai, minh bạch, đúng người, đúng việc Để từ đó họ phát huy được tính sáng tạo của mình góp phần nâng cao hiệu quả quản lý, tăng năng suât lao động, giảm chi phí sản xuất.
Từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sản xuât kinh doanh.
3.2.3.2 Thành lập ban quản trị tài chính
Trong bối cảnh công ty đang ngày càng mở rộng quy mô sản xuất, việc có một ban quản trị tài chính riêng là điều rất cần thiết Khi quy mô hoạt động của doanh nghiệp chưa lớn thì công việc của đội ngũ kế toán chưa nhiều, đồng thời việc hoạch định tài chính cho công ty chưa phức tạp Song một khi đã mở rộng hoạt động thì việc hoạch định tài chính trở nên phức tạp, khó khăn hơn, đòi hỏi người quản lý phải có trình độ chuyên sâu hơn Ban quản trị tài chính cần phải nắm bắt được tình hình khả năng tài chính của công ty: Tình hình doanh thu, chi phí, lợi nhuận, tình hình tài sản, nguồn vốn… dự báo được tình hình tài chính trong tương lai và đưa ra được các chiến lược phát triển cho công ty mình Từ đó hiệu quả trong công tác quản lý nguồn vốn của công ty cũng dần được cải thiện.
3.2.3.3 Lựa chọn và khai thác những nguồn có chi phí thấp và phù hợp với mục đích kinh doanh.
Trong quá trình hoạt động kinh doanh, nhà quản trị tài chính luôn phải đảm bảo sự ổn định về nguồn tài chính dài hạn của Công ty, tiếp đó là huy động các nguồn tài chính ngắn hạn Nhưng cũng phải đảm bảo sự hợp lý giữa nguồn tài chính ngắn hạn và dài hạn, đảm bảo khả năng thanh toán cao và nguồn vốn huy động có chi phí thấp nhất.
Vốn kinh doanh của Công ty được huy động từ nhiều nguồn khác nhau. Ngoài tăng từ lợi nhuận hoạt động, Công ty cũng cần tìm kiếm những nguồn vốn bổ sung nhằm đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh được diễn ra bình thường đồng thời có thể mở rộng quy mô và chiều sâu Những nguồn này có thể là vay ngân hàng, các tổ chức tín dụng, vay các tổ chức khác, liên doanh liên kết, phát hành trái phiếu Tuy nhiên, công ty cũng nên chú trọng đến việc tăng vốn chủ vì điều này sẽ tạo điều kiện thuận lợi trong kinh doanh, làm tăng khả năng tự chủ về tài chính cho Công ty.
Song song với việc đầu tư vốn vào hoạt động sản xuất kinh doanh thì Công ty có thể liên doanh, liên kết nhưng cần phải thận trọng thẩm tra kỹ lưỡng các dự án liên doanh, nhằm đảm bảo vốn vay không bị chiếm dụng do quá hạn chưa trả hoặc mất vốn do khách hàng không có khả năng thanh toán.
3.2.3.4 Nghiên cứu và sử dụng cơ cấu vốn hợp lý
Việc đầu tư vốn vào tài sản hợp lý góp phần làm tăng vòng quay của vốn, sử dụng triệt để và có hiệu quả các tài sản của Công ty Giúp công ty sử dụng hiệu quả đòn bẩy tài chính mà vẫn đảm bảo khả năng tự chủ về tài chính Chính sách cơ cấu vốn liên quan tới mối quan hệ giữa lợi nhuận và rủi ro Việc tăng sử dụng nợ làm tăng rủi ro đối với thu nhập và tài sản của chủ sở hữu Nhằm đáp ứng mục tiêu tối đa hoá trị tài sản của chủ sở hữu và cơ cấu vốn tối ưu cần đạt được sự cân bằng giữa rủi ro - lợi nhuận.
Một số kiến nghị nhằm tạo điều kiện thực hiện các giải pháp trên
3.3.1 Kiến nghị với nhà nước và các cơ quan cấp trên
Trong nền kinh tế thị trường, Công ty TNHH MTV Cơ khí Nguồn điện cũng như nhiều công ty khác luôn chịu ràng buộc bởi các yếu tố khách quan của cơ chế thị trường, các yếu tố này tuy có nhiều mặt tích cực nhưng cũng có nhiều mặt tiêu cực ảnh hưởng đến quá trình sử dụng vốn của công ty Để giải quyết được vấn đề
Trong thời gian qua nhà nước đã ban hành một số luật thuế mới như thuế giá trị gia tăng, thuế thu nhập doanh nghiệp, thuế tiêu thụ đặc biệt, nhưng chúng vẫn có một số hạn chế Thuế giá trị gia tăng có nhiều bất cập, đó là sự khó khăn và phức tạp trong việc quản lý và thu thập hoá đơn thuế giá trị gia tăng, việc áp dụng nó lại được chia ra làm nhiều trường hợp nhỏ lẻ Công tác hoàn thuế nhiều khi chậm trễ gây nên ứ đọng vốn Do vậy trong thời gian tới nhà nước cần xem xét lại luật thuế
Nhà nước nên ban hành hệ thống các chỉ tiêu của ngành để công ty có thể đánh giá hoạt động của mình dễ dàng hơn Những chỉ tiêu này có ý nghĩa khi có chuẩn mực để so sánh Tuy nhiên chỉ tiêu đánh gia hoạt động của mỗi ngành là khác nhau Ngoài ra vốn là vấn đề nổi cộm của doanh nghiệp Để giải quyết vấn đề này nhà nước cần có các chính sách mang tính chiến lược bởi lẽ hầu hết các doanh nghiệp đều cần vốn dài hạn để đầu tư đổi mới công nghệ Khi mà điều kiện vốn ngân sách hạn hẹp thì buộc doanh nghiệp phải đi vay vốn ngân hàng và chiếm dụng tới các tổ chức cá nhân khác Do vậy nhà nước nên xem xét việc can thiệp để thị trường tài chính hoạt động được ổn định và hiệu quả hơn nữa.
Phát triển thị trường chứng khoán trở thành một kênh huy động vốn lớn, chủ yếu cho nền kinh tế, huy động vốn nhàn rỗi trong dân cư đầu tư vào sản xuất thông qua lĩnh vực đầu tư chứng khoán, bên cạnh đó cần có chính sách khuyến khích, ưu đãi để tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp khi tham gia vào thị trường này.
3.3.2 Kiến nghị với ngân hàng Đối với ngân hàng : Trong thời gian qua công ty đã đáp ứng được nhu cầu vốn của mình nhờ việc cung cấp tín dụng của các ngân hàng Song các khoản tín dụng không đáng kể Trong thời gian tới, ngân hàng cần nới lỏng các điều kiện cho vay để tạo thuận lợi về vốn cho các doanh nghiệp Ngoài ra ngân hàng nên tăng cường vai trò kiểm soát nền kinh tế thông qua khả năng kiểm soát tài chính của công ty có tài khoản tại ngân hàng Cuối cùng hệ thống ngân hàng cần được hoàn thiện đa dạng hoá các nghiệp vụ chuẩn bị mọi điều kiện cần thiết để có thể trở thành trung gian tài chính thực sự có hiệu quả khi thị trường chứng khoán đi vào hoạt động chính thức, không ngừng nâng cao chất lượng và uy tín trong các nghiệp vụ.