DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT:
DN: Doanh Nghiệp
NHTM: Ngõn hàng thương mạiNPV: Giỏ trị hiện tại rũngIRR: Tỷ lệ hoàn vốn nội bộPP: Thời gian hoàn vốnPI: Tỷ lệ sinh lợi
Trang 2LỜI MỞ ĐẦU
Trong năm 2008 sự khủng hoảng của hệ thống tài chớnh đó đỏnh dấu sự suy yếucủa nền kinh tế Ngõn hàng thương mại được coi là huyết mạch, hệ thần kinh của nềnkinh tế, NHTM cú ảnh hưởng rất lớn đến sự phỏt triển của nền kinh tế Thậm chớ nếungõn hàng sụp đổ cú thể làm cho nền kinh tế cũng đổ vỡ theo.
Nền kinh tế sẽ khụng thể phỏt triển được nếu thiếu cỏc hoạt động đầu tư Hoạtđộng đầu tư được coi như chỡa khúa tiền để cho sự phỏt triển Trong hoạt động đầu tưthỡ đầu tư dự ỏn đem lại hiệu quả cao nhất trong đú thẩm định dự ỏn cú vai trũ cốt yếutrong đầu tư dự ỏn Sự thành cụng của dự ỏn phụ thuộc rất lớn vào cụng tỏc thẩm địnhdự ỏn trong đú việc thẩm định tài chớnh dự ỏn là quan trọng nhất.
Những năm vừa qua hoạt động đầu tư của NHTM đó được chỳ trọng xem xột tuynhiờn chưa đạt được kết quả và sự phỏt triển tương xứng với nền kinh tế Chớnh vỡ vậytrong quỏ trỡnh thực tập tại phũng giao dịch của ngõn hàng VPBank chi nhỏnh 97 Trần
Hưng Đạo em đó chọn đề tài: “ Nõng cao chất lượng thẩm định tài chớnh dự ỏn tạingõn hàng VPBank- chi nhỏnh 97 Trần Hưng Đạo”
Chuyờn đề của em được chia làm 3 chương:
Chương 1: Tổng quan về chất lượng thẩm định tài chớnh dự ỏn cho vay ởNHTM
Chương 2: Thực trạng chất lượng thẩm định tài chớnh dự ỏn cho vay tạiVPBank- Chi nhỏnh 97 Trần Hưng Đạo.
Trang 3Chương 1: Tổng quan về chất lượng thẩm định tài chớnh dự ỏncho vay của NHTM
1.1.Hoạt động cho vay theo dự ỏn của NHTM
Cho vay dự ỏn là một dạng cho vay trung và dài hạn chủ yếu nhất của cỏc ngõn hàng thương mại Đú là việc cỏc ngõn hàng thương mại hỗ trợ cỏc khỏch hàng cú đủ nguồn lực tài chớnh thực hiện cỏc dự định đầu tư mà thời gian thu hụi vốn đầu tư vượt quỏ 12 thỏng.
Đõy là hoạt động sinh lời cao, đồng thời nú cũng là hoạt động kinh doanh chủchốt của NHTM để tạo ra lợi nhuận Khoản mục cho vay chiếm quỏ nửa giỏ trị tổng tàisản và tạo ra từ 1/2 đến 2/3 nguồn thu nhập của Ngõn hàng Ngõn hàng là tổ chức chovay chủ yếu đối với cỏc doanh nghiệp, cỏ nhõn, hộ gia đỡnh và một phần đối với Nhànước Vỡ vậy, cú thể núi NHTM hỗ trợ cho sự phỏt triển của cộng đồng thụng qua việccung cấp tớn dụng, đỏp ứng nhu cầu tài chớnh của xó hội với một mức lói suất hợp lý.Cho vay là chức năng kinh tế cơ bản hàng đầu của cỏc Ngõn hàng.
Ngày nay, nền kinh tế phỏt triển kộo theo nhu cầu về tớn dụng của khỏch hàngrất đa dạng và phong phỳ Để đỏp ứng được những đũi hỏi của thực tiễn, cỏc NHTMđó cung cấp nhiều loại hỡnh tớn dụng khỏc nhau.
Trang 4Đặc điểm của loại hỡnh này là cú số vốn cho vay lớn, thời gian cho vay dài, chịunhiều biến động và do đú cú độ rủi ro cao Và cũng do đặc điểm này mà ngõn hàngthường đũi hỏi phải cú bảo lónh, theo đú ngõn hàng cú thể thu hồi khoản vay từ tổchức bảo lónh khi khỏch hàng khụng cú đủ khả năng trả nợ Đồng thời việc cho vayđũi hỏi sự tham gia của một số tổ chức tài chớnh khỏc nhằm chia sẻ rủi ro Tuy nhiờntrong điều kiện kinh tế thị trường, cạnh tranh giữa cỏc ngõn hàng và cỏc tổ chức tớndụng khỏc ngày càng gay gắt Vỡ thế, để Ngõn hàng thắng trong cuộc cạnh tranh giànhkhỏch hàng này, ngõn hàng sẽ phải tớnh đến biện phỏp cho vay mà khụng cần bảo lónh.Nhưng đõy là một vấn đề rất khú khăn và nan giải.
Vậy để ngõn hàng vừa tăng được khả năng cạnh tranh mà vẫn bảo đảm chokhoản thu nhập xứng đỏng và bảo đảm an toàn vốn thỡ ngõn hàng phải cú những dự ỏntốt Ngày nay, trong quản trị hoạt động Ngõn hàng thương mại, cỏc ngõn hàng đều chỳtrọng tới việc làm giảm thiểu cỏc rủi ro cú thể xảy ra với cỏc dự ỏn cho vay đầu tư.Quỏ trỡnh cho vay của một dự ỏn thường gồm nhiều khõu: từ thẩm định, xột duyệt,quyết định cho vay tới kiểm tra sử dụng vốn vay và theo dừi, xử lý thu hồi nợ sau khicho vay Trong đú, cỏc Ngõn hàng thương mại thường xem giai đoạn trước khi chovay - giai đoạn phõn tớch tớn dụng, thẩm định dự ỏn - là quan trọng nhất Kết qủa củakhõu này sẽ mang tớnh quyết định đối với một khoản cho vay Đặc biệt, thẩm định dựỏn chớnh là khõu mà ngõn hàng phải quan tõm hàng đầu để đảm bảo trỏnh được cỏc rủiro của một khoản cho vay, tạo sự an toàn và lành mạnh trong hoạt động của ngõnhàng.
1.2.Thẩm định tài chớnh dự ỏn trong cho vay của NHTM
1.2.1.Thẩm định dự ỏn trong hoạt động cho vay:
1.2.1.1.Khỏi niệm:
Trang 5cả những ý kiến chủ quan cho dự đến từ bất kỳ phớa nào.
Thẩm định dự ỏn là rà soỏt, kiểm tra lại một cỏch khoa học, khỏch quan và toàndiện mọi nội dung của dự ỏn và liờn quan đến dự ỏn nhằm khẳng định tớnh hiệu quảcũng như tớnh khả thi của dự ỏn trước khi quyết định đầu tư.
Đối với cỏc nhà tài trợ- tổ chức cho vay: Thẩm định tài chớnh dự ỏn là một quỏtrỡnh thực hiện bằng kỹ thuật phõn tớch dự ỏn đó được thiết lập trờn cơ sở những chuẩnmực nhằm rỳt ra những kết luận làm căn cứ quyết định cho khỏch hang vay vốn đầu tưdự ỏn.
1.2.1.2.Mục tiờu của thẩm định dự ỏn:
Một dự ỏn, qua thẩm định, được chấp nhận và cấp giấy phộp đầu tư, phải đượcxem xột và đỏnh giỏ trờn gúc độ của toàn bộ nền kinh tế quốc dõn, phự hợp với mụctiờu phỏt triển kinh tế quốc gia và đỏp ứng cỏc lợi ớch kinh tế – xó hội của đất nước
Thẩm định dự ỏn nhằm thực hiện sự điều tiết của Nhà nước trong đầu tư, bảođảm sự cõn đối giữa lợi ớch kinh tế – xó hội của quốc gia và lợi ớch của chủ đầu tư
Thẩm định dự ỏn được thực hiện theo chế độ thẩm định của Nhà nước đối vớicỏc dự ỏn cú hoặc khụng cú vốn đầu tư của đất nước; phự hợp với phỏp luật Việt Namvà thụng lệ quốc tế.
-Giỳp chủ đầu tư, cỏc cấp ra quyết định đầu tư và cấp giấy phộp đầu tư lựa chọnphương ỏn đầu tư tốt nhất, quyết định đầu tư đỳng hướng và đạt lợi ớch kinh tế – xó hộimà dự ỏn mang lại
- Quản lý quỏ trỡnh đầu tư dựa vào chiến lược phỏt triển kinh tế – xó hội của Nhànước, quy họach phỏt triển ngành và địa phương từng thời kỳ
-Thực thi luật phỏp và cỏc chớnh sỏch hiện hành
- Lựa chọn phương ỏn khai thỏc, sử dụng cú hiệu quả cỏc nguồn lực của đấtnước
- Gúp phần cải thiện, nõng cao đời sống vật chất và tinh thần của nhõn dõn -Thực hiện mục tiờu cụng nghiệp hoỏ, hiện đại hoỏ đất nước
- Bảo đảm nhịp độ tăng trưởng kinh tế đề ra trong chiến lược phỏt triển kinh tế –xó hội của đất nước.
Trang 6Thụng qua thẩm định dự ỏn Ngõn hàng cú được cỏi nhỡn tổng quỏt nhất về chủđầu tư và về dự ỏn Về chủ đầu tư Ngõn hàng đỏnh giỏ được năng lực phỏp lý, nănglực tài chớnh, trỡnh độ, tỡnh hỡnh sản xuất kinh doanh hiện tại của chủ dự ỏn Cũn về dựỏn, Ngõn hàng đỏnh giỏ một cỏch toàn diện một dự ỏn về cỏc mặt : kỹ thuật, hiệu quảtài chớnh, hiệu quả kinh tế, hiệu quả xó hội và phõn phối xuất phỏt từ quan điểm củanhà đầu tư, nhà tài trợ vốn hay quan điểm của cả nờn kinh tế.
1.2.1.3 Cơ sở phỏp lý thẩm định dự ỏn:
* Theo “ Quy chế quản lý đầu tư và xõy dựng” ban hành kốm theo Nghị địnhcủa chớnh phủ số 52/1999/NĐ - CP, ngày 08/7/1999
* “Quy chế cho vay của tổ chức tớn dụng đối với khỏch hàng” ban hành kốmtheo Quyết định số 324/1998/QĐ- NHNN ngày 30/9/1998 của Thống đốc Ngõn hàngNhà nước
* Theo Nghị định của Chớnh phủ số 12/2000/NĐ-CP, ngày 05/5/2000 về “Sửađổi, bổ sung một số điều của quy chế quản lý đầu tư và xõy dựng, ban hành kốm theoNghị định của Chớnh phủ số 52/1999/NĐ-CP, ngày 08/7/1999
* Theo Luật khuyến khớch đầu tư trong nước, sửa đổi ngày 20/5/1998
* Theo Nghị định của Chớnh phủ số 51/1999/NĐ - CP, ngày 8/7/1999 về “Quy định chi tiết thi hành Luật khuyến khớch đầu tư trong nước ”( sửa đổi ), số03/1998/QH 10
* Theo Luật đầu tư nước ngoài tại Việt Nam, ngày 12/11/1996; Luật sửa đổi,bổ sung một số điều của Luật đầu tư nước ngoài tại Việt Nam, ngày9/6/2000 (Sửa đổitừ: 1987,1990,1992)
* Theo Nghị định của Chớnh phủ số 24/2000/NĐ-CP, ngày 31/7/2000 về “Quyđịnh chi tiết thi hành Luật đầu tư nước ngoài tại Việt Nam”
* Theo Thụng tư của Bộ Kế họach và Đầu tư số 12/2000/ TT- BKH, ngày15/9/2000 về “Hướng dẫn họat động đầu tư nước ngoài tại Việt Nam”
* Theo Nghị định số 59/CP ngày 3/10/1996 của Chớnh phủ ban hành Quy chếquản lý tài chớnh và hạch toỏn kinh doanh đối với doanh nghiệp nhà nước
Trang 7* Quyết định số 166/1999/QĐ-BTC ngày 30/12/1999 của Bộ trưởng Bộ tàichớnh về ban hành chế độ quản lý, sử dụng và trớch khấu hao tài sản cố định
* Quyết định số 167/2000/QĐ-BTC ngày 25/10/2000 của Bộ trưởng Bộ tàichớnh về việc ban hành chế độ bỏo cỏo tài chớnh doanh nghiệp
* Thụng tư số 58/2002/TT-BTC ngày 28/6/2002 của Bộ Tài chớnh hướng dẫnQuy chế tài chớnh của cụng ty trỏch nhiệm hữu hạn một thành viờn thuộc sở hữu nhànước, tổ chức chớnh trị, tổ chức chớnh trị - xó hội
* Quyết định số 1141-TC/QĐ/CCĐKT ngày 01/2/1995 của Bộ tài chớnh banhành chế độ kế toỏn đối với doanh nghiệp
* Căn cứ định mức kinh tế kỹ thuật theo từng ngành nghề, từng vật nuụi cõytrồng do cỏc cơ quan cú chức năng ban hành
* Cỏc văn bản khỏc cú liờn quan
Cỏc văn bản trờn đõy được thay đổi, bổ sung theo tưng thời điểm nhất định tuytheo từng thời kỳ Do đú khi tiến hành thẩm định phải căn cứ vào tớnh hiệu lực của cỏcvăn bản cú liờn quan để thẩm định
1.2.1.4.Nội dung thẩm định dự ỏn:
Giới thiệu về dự ỏn:
Tờn dự ỏn
Tờn doanh nghiệp Địa điểm thực hiện
Địa chỉ trụ sở chớnh của doanh nghiệp Đơn đăng ký kinh doanh
Người đại diện
Người được uỷ quyền(nếu cú) Tài khoản tiền gửi, tiền vay
Mục tiờu và ngành nghề kinh doanh Tổng mức vốn đầu tư của dự ỏn Tiến độ triển khai thực hiện.
Thẩm định tư cỏch phỏp lý của chủ đầu tư.
Trang 8Điều kiện thành lập doanh nghiệp Ngành nghề sản xuất kinh doanh Năng lực cỏn bộ quản lý của chủ đầu tư.
Thẩm định tỡnh hỡnh tài chớnh của chủ đầu tư:
Để đỏnh giỏ một cỏch cơ bản tỡnh hỡnh tài chớnh cuả doanh nghiệp, cú thể sửdụng thụng tin kế toỏn trong nội bộ doanh nghiệp là nguồn thụng tin quan trọng nhấtđược hỡnh thành thụng qua việc xử lý cỏc bỏo cỏo kế toỏn chủ yếu sau:
Bảng cõn đối kế toỏn 2 năm liền kề
Bỏo cỏo kết quả kinh doanh hai năm liền kề Bỏo cỏo lưu chuyển tiền tệ
Thuyết minh bỏo cỏo tài chớnh cú liờn quan Bỏo cỏo lợi nhuận giữ lại
Bỏo cỏo kiểm toỏn.
Thẩm định mục tiờu dự ỏn.
Lĩnh vực mà dự ỏn Địa bàn mà dự ỏn
Thẩm định thời hạn Thẩm định biện phỏp bảo đảm nợ vay.Kết luận và đề xuất sau thẩm định.
1.2.2 Thẩm định tài chớnh dự ỏn trong hoạt động cho vay:
1.2.2.1.Sự cần thiết phải thẩm định tài chớnh dự ỏn:
Trong quỏ trỡnh thẩm định dự ỏn, Ngõn hàng phải thẩm định trờn nhiều phươngdiện khỏc nhau để đỏnh giỏ dự ỏn một cỏch khỏch quan trước khi đưa ra quyết địnhcho vay hay khụng NHTM với tư cỏch là người cho vay, tài trợ cho dự ỏn đặc biệtquan tõm đến khớa cạnh thẩm định tài chớnh dự ỏn, nú cú ý nghĩa quyết định trong cỏcnội dung thẩm định Hoạt động cho vay là hoạt động quan trọng nhất của ngõn hàngthương mại và đem lại lợi nhuận chủ yếu cho ngõn hàng.
Trang 9núi chung và cho vay theo dự ỏn núi riờng, xuất phỏt từ nhiều yếu tố cú thể dẫn đếnviệc khụng chi trả được nợ khi đến hạn Do đú để quyết định cú chấp nhận cho vayhay khụng, ngõn hàng cần phải coi trọng phõn tớch tớn dụng núi chung và thẩm định tàichớnh dự ỏn núi riờng Thụng qua việc thẩm định ngõn hàng cú thể đỏnh giỏ một cỏchkhỏch quan, toàn diện về dự ỏn , cơ cấu nguồn vốn và tỡnh hỡnh sử dụng nguồn vốn,hiệu quả tài chớnh dự ỏn mang lại cũng như khả năng trả nợ của dự ỏn.
Với mục tiờu hoạt động là an toàn và sinh lời, vỡ vậy ngõn hàng chỉ cho vay đốivới cỏc dự ỏn cú hiệu quả tài chớnh, đem lại lợi nhuận và nguồn để trả nợ Cú như vậyngõn hàng mới cú thể thu hồi được gốc và lói, cỏc khoản vay mới bảo đảm từ ngõnhàng mới cú thể tiếp tục đầu tư cho cỏc dự ỏn khỏc.
Ngõn hàng thu lợi chủ yếu nhờ hoạt động cho vạy Vỡ vậy mỗi một khoản tớndụng được cấp ra nhất thiết phải mang lại hiệu quả, điều đú đồng nghĩa với việc bảođảm cho hoạt động của ngõn hàng được an toàn và hiệu quả Việc đỏnh giỏ khả nănghồn trả gốc và lói cỏc khoản vay buộc cỏc ngõn hàng phải tiến hành thẩm định dự ỏntrờn mọi phương diện kỹ thuật, thị trường, tổ chức quản lý, tài chớnh … Trong đúthẩm định tài chớnh dự ỏn là quan trọng nhất.
Một dự ỏn đũi hỏi một lượng vốn lớn, thời gian dài nú vượt quỏ khả năng tàichớnh của doanh nghiệp Do đú họ phải huy động nguồn vốn từ phớa ngõn hàng Đốivới ngõn hàng, cho vay là hoạt động chủ đạo, khả năng sinh lời cao và chứa nhiều rủiro Vỡ vậy việc thẩm định tài chớnh dự ỏn để ngõn hàng đưa ra quyết định tài trợ củamỡnh Cú thể núi thẩm định tài chớnh dự ỏn là nội dung quan trọng nhất và phức tạpnhất trong quỏ trỡnh thẩm định dự ỏn Nú đũi hỏi sự tổng hợp tất cả cỏc chỉ số tàichớnh, những chỉ tiờu để đỏnh giỏ Những chỉ tiờu này sẽ là thước đo quan trọng hàngđầu giỳp ngõn hàng đưa ra quyết định cuối cựng của mỡnh là cho vay hay khụng Cụngtỏc thẩm định tài chớnh dự ỏn giỳp cho ngõn hàng:
Cú cơ sở tương đối vững chắc để xỏc định được hiệu quả vốn đầu tư cũng nhưkhả năng hoàn vốn của dự ỏn từ đú xỏc định khả năng trả nợ của chủ đầu tư.
Ngõn hàng cú thể dự đoỏn được những rủi ro cú thể xảy ra, ảnh hưởng tới quỏtrỡnh triển khai thực hiện dự ỏn Từ đú ngõn hàng cú thể đưa ra cỏc biện phỏp khắcphục những rủi ro đảm bảo tớnh khả thi của dự ỏn.
Trang 10đối tượng và tiết kiệm vốn đầu tư trong quỏ trỡnh thực hiện dự ỏn.
Ngõn hàng rỳt ra kinh nghiệm trong cho vay để thực hiện và phỏt triển cú chấtlượng hơn Xuất phỏt từ tớnh thiết thực, tớnh hiệu quả của cụng tỏc thẩm định tài chớnhdự ỏn.
Tuy nhiờn để làm tốt cụng tỏc thẩm định tài chớnh dự ỏn trước hết cần phải hiểurừ những nội dung của thẩm định tài chớnh dự ỏn.
1.2.2.2.Nội dung thẩm định tài chớnh dự ỏn:
Thẩm định tổng mức vốn đầu tư:
Đõy là nội dung quan trọng đầu tiờn cần xem xột khi tiến hành phõn tớch tài chớnhdự ỏn Việc thẩm định xỏc định chớnh xỏc tổng mức vốn đầu tư cú ý nghĩa rất quantrọng đối với tớnh khả thi của dự ỏn.
Dưới giỏc độ của một dự ỏn, vốn đầu tư là tổng số tiền được chi tiờu để hỡnhthành nờn cỏc tài sản cố định và tài sản lưu động cần thiết Những tài sản này sẽ đượcsử dụng trong việc tạo ra doanh thu, thu nhập suốt vũng đời hữu ớch của dự ỏn Thẩmđịnh vốn đầu tư là việc phõn tớch và xỏc định nhu cầu vốn đầu tư cần thiết dành chomột dự ỏn.
Đặc điểm của cỏc dự ỏn thường là yờu cầu một lượng vốn lớn và sử dụng trongmột thời gian dài Ngõn hàng cần phải thẩm định trước khi cho vay bởi sai lầm trongviệc xỏc định nhu cầu vốn đầu tư của dự ỏn cú thể dẫn đến tỡnh trạng lóng phớ vốn lớn,gõy khú khăn trong hoạt động đầu tư cũng như hoạt động vận hành kết quẩ đầu tư saunày Vỡ vậy việc xỏc định hợp lý tối đa tổng mức vốn đầu tư của một dự ỏn là cần thiếtđối với ngõn hàng Tổng mức vốn đầu tư của dự ỏn bao gồm toàn bộ số vốn cần thiếtđể thiết lập và đưa vào dự ỏn hoạt động Tổng mức vốn này được chia làm 2 loại: Vốnđầu tư tài sản cố định và vốn lưu động ban đầu:
Vốn đầu tư vào tài sản cố định bao gồm đầu tư vào trang thiết bị, dõy chuyềnsản xuất Loại này thường chiếm tỷ trọng lơn trong tổng số vốn đầu tư cho dự ỏn
Vốn lưu động ban đầu bao gồm vốn đầu tư tải sản lưu động ban đầu nhằm đảmbảo cho dự ỏn cú thể đi vào hoạt động bỡnh thường theo cỏc điều kiện kỹ thuật dự tớnh.Nú bao gồm nguyờn vật liệu, điện nước, nguyờn liệu, phụ tựng, tiền lương…
Thẩm định dũng tiền của dự ỏn:
Trang 11tài chớnh dự tớnh cho từng năm hoặc từng giai đoạn của đời dự ỏn Để thẩm định đượcdũng tiền của dự ỏn cần phải hiểu giỏ trị thời gian của tiền và khả năng sinh lời của tiền.
Thẩm định dũng tiền vào của dự ỏn: Dũng tiền vào của dự ỏn được hiểu là dũngtiền sau thuế mà doanh nghiệp cú thể thu hồi để tỏi đầu tư vào một dự ỏn khỏc Núchớnh là cỏc khoản thu của dự ỏn vi vậy nú mang dấu dương Cỏc khoản phải thu củadự ỏn thường được tớnh theo năm và được đưa vào kế hoạch sản xuất tiờu thụ hàngnăm của dự ỏn để xỏc định.Thẩm định bước này để xỏc định khả năng tiờu thụ sảnphẩm, giỏ cả của sản phẩm bỏn ra, dựa vào định hướng phỏt triển của ngành nghề vàdự bỏo ảnh hưởng của cỏc yếu tố mụi trường.
Thẩm định dũng tiền ra của dự ỏn: Được thể hiện thụng qua cỏc chi phớ củadự ỏn nờn mang dấu õm Dũng tiền ra liờn quan đến cỏc chi phớ đầu tư cho tài sảncố định, cho xõy dựng và mua sắm Cỏc chỉ tiờu tớnh chi phớ cũng được tớnh theotừng năm trong suốt vũng đời dự ỏn Việc tớnh chi phớ sản xuất, dịch vụ được dựatrờn kế hoạch sản xuất hàng năm, kế hoạch khấu hao, kế hoạch trả nợ của dự ỏn.Khi thẩm định cần xem xột kỹ yếu tố khấu hao bởi khấu hao là một yếu tố của chiphớ sản xuất nờn nú ảnh hưởng đến lợi nhuận, mức thuế thu nhập phải nộp hàngnăm của doanh nghiệp Nếu khấu hao tăng, lợi nhuận giảm và thuế thu nhập doanhnghiệp giảm và ngược lại Do vậy xỏc định mực khấu hao cú ý nghĩa cực kỳ quantrọng trong phõn tớch tài chớnh dự ỏn.
Thẩm định dũng tiền của dự ỏn: Trờn cơ sở số liệu dự tớnh về dũng tiền vào vàdũng tiền ra từng năm cú thể dự tớnh mức lói lỗ hàng năm của dự ỏn Đối với NHTMnú là cơ sở về mặt tài chớnh để đỏnh giỏ dự ỏn một cỏch chớnh xỏc Trong thẩm định tàichớnh dự ỏn, việc thẩm định dũng tiền dự ỏn cú thể coi là khú nhất Thẩm định tàichớnh dự ỏn quan tõm tới dũng tiền vào- ra của dự ỏn Đảm bảo cõn đối thu chi là mụctiờu quan trọng của phõn tớch tài chớnh dự ỏn Thẩm định dũng tiền hay chớnh là chi phớcủa dự ỏn, trong việc tớnh toỏn chi phớ cũng cần phải tớnh đến yếu tố chi phớ cơ hội.Khi tớnh toỏn cỏc khoản chi cho mỏy múc thiết bị cũng cần phải tớnh đến vốn luõnchuyển cần cho vận hành cụng trỡnh đầu tư Cỏc chi phớ chỡm sẽ khụng được tớnh đếntrong phõn tớch, nú khụng coi là chi phớ để đưa vào dũng tiền, bởi nú là chi phớ mà chủdự ỏn bỏ ra dừ dự ỏn cú được chấp nhận hay khụng
Trang 12Kế hoạch trả nợ của dự ỏn được xõy dựng trờn cơ sở phương ỏn nguồn vốn vàđiều kiện vay nợ của từng nguồn Nú được chủ đầu tư đưa ra trong giai đoạn lập dự ỏn,khi mà nhiều điều kiện vay trả nợ cụ thể chưa được khẳng định cũn mang tớnh chủquan dựa trờn những dự định Ngõn hàng khi thẩm định sẽ xem xột tớnh hợp lý của kếhoạch trả nợ này Việc xem xột này được thể hiện qua bảng cõn đối thu chi và tỷ sốkhả năng trả nợ của dự ỏn:
Tỷ số khả năng trả nợ của dự ỏn = Nguồn trả nợ hàng năm của dự ỏnNợ phải trả hàng năm(gốc, lói)
Tỷ số khả năng trả nợ của dự ỏn được so sỏnh với mức quy định chuẩn Mức nàyđược xỏc định theo từng ngành nghề Dự ỏn được đỏnh giỏ cú khả năng trả nợ khi tỷ sốkhả năng trả nợ của dự ỏn phải đạt mức quy định chuẩn Nguồn thu của dự ỏn phảiđảm bảo phự hợp với kế hoạch trả nợ ngõn hàng Tớnh toỏn chỉ tiờu nhằm đưa ra kỳhạn cũng như việc thu hồi khoản nợ sao cho khụng lớn hơn thời hạn tồn tại của dự ỏn.Trờn cơ sở đú hai bờn thỏa thuận nguồn trả nợ, hỡnh thức trả nợ, lói suất cho vay, thờihạn cho vay, kỳ hạn trả nợ.
Thẩm định độ nhạy của dự ỏn:
Thẩm định độ nhạy của dự ỏn là xem xột sự thay đổi cỏc chỉ tiờu hiệu quả tàichớnh của dự ỏn khi cỏc yếu tố cú liờn quan đến chỉ tiờu đú thay đổi Khi tớnh độ nhạycủa dự ỏn người ta thường cho cỏc yếu tố đầu vào biến đổi 1% để xem xột NPV, IRRthay đổi bao nhiờu% và quan trọng hơn là phải xỏc định được xu thế và mức độ thayđổi của cỏc yếu tố ảnh hưởng Cỏc bước của phương phỏp này:
Xỏc định yếu tố dễ bị thay đổi do ảnh hưởng của cỏc nhõn tố bờn ngoài như giỏcả sản phẩm, sản lượng, tỷ giỏ…
Đo lường % thay đổi của cỏc chỉ tiờu hiệu quả tài chớnh do sự thay đổi của cỏcyếu tố.
Cỏch xỏc định độ nhạy của dự ỏn =
= % thay đổi của chỉ tiờu hiệu quả tài chớnh dự ỏn
% thay đổi của cỏc yếu tố đầu vào gõy ra sự thay đổi đú
Trang 13chớnh của dự ỏn thỡ việc đỏnh giỏ kết quả của dự ỏn trong trường hợp tốt nhất, xấunhất và so sỏnh cỏc trường hợp dự tớnh cũng rất cần thiết.
Ưu điểm:
Phõn tớch độ nhạy là một quy trỡnh rất hữu ớch để nhận diện cỏc biến số mànhững thay đổi của chỳng cú thể gõy ra tỏc động lớn đến NPV của một dự ỏn Nú chophộp người ra quyết định tớnh toỏn được những hậu quả của sự ước tớnh sai lầm và ảnhhưởng của chỳng đối với NPV Vỡ vậy quỏ trỡnh này nhấn mạnh sự cần thiết phải cảitiến phương phỏp đỏnh giỏ và tiến hành những hoạt động nhằm giảm tớnh khụng chắcchắn liờn quan đến những biến số chủ yếu.
Nhược điểm:
Cỏc giỏ trị của biến số được đưa ra dựa trờn những phỏn đoỏn mang tớnh chủquan rất cao, mặc dự người ta cú thể biện luận rằng mức độ kỳ vọng được nhận xột làrất tốt Song rừ ràng là cần phải đỏnh giỏ cỏc biến số dưới trạng thỏi hai cực cộng thờmphần ước lượng chủ quan để phõn tớch.
Sự phõn tớch khảo sỏt độ nhạy của NPV với nhiều biến số khỏc nhau, mỗi biến sốtại một thời điểm bỏ qua mối quan hệ bờn trong giữa cỏc biến số khi chỳng cựng tỏcđộng vào một đối tượng Vỡ vậy khi phõn tớch cần phải điều chỉnh tựy theo những dựbỏo bi quan và lạc quan chỉ rừ viễn cảnh mà trong đú mức kết hợp của tất cả cỏc biếnsố liờn quan được dự bỏo Những kết quả về phõn tớch độ nhạy khụng đem lại chongười ra quyết định một giải phỏp rừ ràng đối với vấn đề lựa chọn dự ỏn.
1.3 Chất lượng thẩm định tài chớnh dự ỏn của NHTM
1.3.1.Khỏi niệm chất lượng thẩm định tài chớnh dự ỏn:
Trang 14 Thẩm định dự ỏn được coi là cú chất lượng khi quỏ trỡnh xem xột đỏnh giỏ,cũng như phõn tớch cỏc dữ liệu dựa trờn hồ sơ của chủ dự ỏn trỡnh lờn Ngõnhàng thương mại cú thể phỏt hiện ra được những điểm chưa phự hợp mà chủđầu tư khụng phỏt hiện ra hay cố tỡnh khụng phỏt hiện ra Từ đú cú thể thuyếtphục chủ đầu tư cú kế hoạch thay đổi dự ỏn của mỡnh cho phự hợp Cựng vớiviệc đưa ra quyết định hợp lý, chớnh xỏc ngõn hàng sẽ chỉ tài trợ cho những dựỏn khả thi và cú khả năng đảm bảo an toàn vốn tài trợ của ngõn hàng.
Một dự ỏn đạt hiệu quả về mặt tài chớnh khi dự ỏn đú đó thẩm định phải cú khảnăng trả nợ cả gốc và lói theo dự kiến, thời gian thẩm định nhanh, cú hiệu quảvề mặt xó hội, rủi ro tớn dụng thấp, khụng phỏt sinh khoản nợ khú đũi, quỏ hạn.Do đú nõng cao chất lượng thẩm định tài chớnh dự ỏn là nhiệm vụ quan trọngcủa mỗi ngõn hàng nú đũi hỏi phải được làm thường xuyờn nghiờm tỳc và khoahọc.
1.3.2.Cỏc chỉ tiờu trong thẩm định tài chớnh dự ỏn:
Một dự ỏn được đỏnh giỏ là tốt khi dự ỏn đú phải tạo ra mức lợi nhuận tuyệt đối,tỷ suất sinh lời cao, ớt nhất phải cao hơn tỷ suất lói vay hoặc suất sinh lời mong muốnhoặc suất chiết khấu bỡnh quõn ngành, thị trường; Khối lượng và doanh thu hũa vốnthấp và dự ỏn phải nhanh chúng thu hồi lại vốn Vỡ vậy người ta đó xõy dựng đưa racac chỉ tiờu:
Giỏ trị hiện tại rũng(NPV):Giỏ trị hiện tại rũng là chờnh lệch giữa giỏ trị củacỏc dũng tiền thu được trong từng năm thực hiện dự ỏn với vốn đầu tư bỏ ra được hiệntại húa ở mức 0 Do vậy, chỉ tiờu này phản ỏnh giỏ trị tăng thờm khi NPV>0 hoặc giảmđi khi NPV=0 Cụng thức tớnh toỏn giỏ trị hiện tại dũng NPV như sau:
NPV = C0+ C1(1+r)+C2(1+r)2+C3(1+r )3+ +Cn(1+r )nTrong đú:
NPV là giỏ trị hiện tại rũng
C0 là vốn đầu tư ban đầu vào dự ỏn, nú là luồng tiền ra nờn mang dấu õmC1,C2,….,Cn là cỏc luồng tiền dự tớnh dự ỏn mang lại cỏc năm 1,2,…,n;r là tỷ lệ chiết khấu phự hợp của dự ỏn.
Trang 15xỏc định được tỷ suất chiết khấu thớch hợp để tỡm ra giỏ trị tương đương với thời điểmhiện tại của một khoản tiền trong tương lai.
Ngõn hàng khi cho vay thường chỉ quan tõm đến vấn đề trả gốc và lói của DN.Tuy nhiờn khi thẩm định dự ỏn DN thường đưa ra tỷ lệ chiết khấu cao để NPV>0 Vỡvậy, ngõn hàng cần thẩm định NPV để xỏc định việc dự tớnh tỷ lệ chiết khấu của DNcú hợp lý hay khụng Với tỷ lệ chiết khấu hợp lý đú thỡ NPV>0 sẽ giỳp cho ngõn hàngkhẳng định việc cho vay là cú hiệu quả.
Ưu điểm của NPV là tớnh trờn dũng tiền và xem xột đến giỏ trị thời gian của tiền,xột đến qui mụ dự ỏn và thỏa món yờu cầu tối đa húa lợi nhuận, phự hợp với mục tiờuhoạt động của ngõn hàng.
Nhược điểm của NPV là chỉ tiờu này chỉ cho biết quy mụ mà khụng cho biết thờigian nhanh hay chậm và lói suất đo lường chi phớ cơ hội của vốn bằng lói suất thịtrường, cho nờn việc giữ nguyờn một tỷ lệ chiết khấu cho cả thời kỳ hoạt động của dựỏn là khụng hợp lý Khụng thấy được giỏ trị lợi ớch từ một đồng vốn đầu tư Vỡ vậy sựkết hợp cỏc chỉ tiờu khỏc vẫn là điều cần thiết khi tiến hành thẩm định dự ỏn trong điềukiện thực tế.
Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ(IRR): Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ là tỷ lệ chiết khấu mà tại đú giỏ trị hiện tại rũng của dự ỏn bằng 0 Hay đú chớnh là tỷ lệ sinh lời tối thiểu của dự ỏn Mỗi phương ỏn đầu tư đem ra phõn tớch đỏnh giỏ cần được tớnh IRR Phương ỏn được lựa chọn là phương ỏn cú IRR lớn tỷ lệ chiết khấu.
Cỏch xỏc định: IRR =k1+
NPV1(k2−k1)
|NPV1|+|NPV2|
Trong đú:
k1 là lói suất chiết khấu ứng với NPV1 dương gần tới 0k2 là lói suất chiết khấu ứng với NPV2 õm gần tới o
NPV1 là giỏ trị hiện tại rũng ứng với lói suất chiết khấu k1
NPV2 là giỏ trị hiện tại rũng ứng với lói suất chiết khấu k2
Chỉ tiờu IRR phản ỏnh khả năng sinh lợi của dự ỏn, chưa tớnh đến chi phớ cơ hội của vốn đầ tư Nếu chiết khấu dũng tiền theo IRR, PV sẽ bằng đầu tư ban đầu Từ đú ta cú tiờu chuẩn lựa chọn dự ỏn:
Trang 16IRR=r dự ỏn được lựa chọn hay bị loại tựy thuộc vào yờu cầu khỏc
IRR>r dự ỏn là độc lập sẽ lựa chọn cũn dự ỏn là xung khắc sẽ lựa chọn dự ỏnnào cú IRR lớn nhất.
Ưu điểm: Cú tớnh đến giỏ trị của tiền theo thời gian và cho biết khả năng sinhlời cảu dự ỏn tớnh bằng tỷ lệ phần trăm vỡ vậy thuận tiện cho việc so sỏnh cỏc cơ hộiđầu tư.
Nhược điểm: IRR cú thể cho kết quả sai lệch nếu cú hai hoặc nhiều dự ỏn loại trừnhau đem so sỏnh vỡ IRR khụng xột đến quy mụ dự ỏn Do khụng tớnh toỏn trờn cơ sởchi phớ vốn của dự ỏn, phương phỏp IRR cú thể dẫn đến nhận định sai về khả năngsinh lời của dự ỏn Phương phỏp IRR cú thể gặp vấn đề đa giỏ trị và cú thể mõu thuẫnvới phương NPV khi chi phớ vốn thay đổi.
Thời gian hoàn vốn(PP): Thời gian hoàn vốn của một dự ỏn là mộttrong cỏc chỉ tiờu thường được sử dụng để đỏnh giỏ giỏ trị kinh tế của dự ỏn Thời gianhoàn vốn của một dự ỏn là độ dài thời gian để thu hồi toàn bộ khoản đầu tư ban đầu.Cho nờn, thời gian thu hồi vốn của một dự ỏn càng ngắn càng tốt để trỏnh những biếnđộng rủi ro.
Cỏch xỏc định:
Thời gian thu hồi vốn =
Tổng vốn đầu tư
Doanh thu bỡnh quõn hàng năm
PP phản ỏnh thời gian thu hồi vốn đầu tư vào dự ỏn, nú cho biết sau bao lõu thỡdự ỏn thu hồi đủ vốn đầu tư PP cho biết khả năng tạo thu nhập của dự ỏn từ thực hiệncho đến khi thu hồi đủ vốn
Dự ỏn được chấp nhận khi PP của dự ỏn nhỏ hơn hoặc bằng PP tiờu chuẩn.
Ưu điểm: là đơn giản dễ nhỡn thấy và hữu ớch đối với cỏc dự ỏn cú mức độ rủi rocao, thu hồi vốn nhanh.
Nhược điểm: Khụng tớnh đến giỏ trị thời gian của tiền, khụng chỳ ý tới cỏc dự ỏncú tớnh chất chiến lược, dự ỏn dài hạn yếu tố rủi ro của cỏc luồng tiền trong tương laikhụng được xem xột.
Trang 17đầu Chỉ tiờu này phản ỏnh 1 đơn vị đầu tư sẽ mang lại bao nhiờu đơn vị giỏ trị NếuPI>1 cú nghĩa là dự ỏn mang lại giỏ trị cao hơn chi phớ và khi đú cú thể chấp nhậnđược.
Cỏch xỏc định: PI =
PVP
Trong đú:
PV là thu nhập rũng hiện tạiP là vốn đầu tư ban đầuVới PV= NPV+P
Theo tiờu chuẩn PI thỡ mỗi phương ỏn đầu tư đem ra xem xột cần phải tớnh chỉ sốPI Phương ỏn được chọn là phương ỏn cú PI > 1 nếu là phương ỏn độc lập Cũn nếulà phương ỏn loại bỏ thỡ cũn phải chọn thờm PI lớn nhất.
1.4.Nhõn tố ảnh hưởng tới chất lượng thẩm định tài chớnh dự ỏn:
Chất lượng thẩm định tài chớnh dự ỏn đàu tư bị ảnh hưởng bởi cỏc nhõn tố chủquan và nhõn tố khỏch quan Nhõn tố chủ quan là nhõn tố thuộc về nội bộ ngõn hàngmà ngõn hàng cú thể kiểm soỏt, điều chỉnh Nhõn tố khỏch quan là những nhõn tố bờnngoài mụi trường tỏc động Việc đưa ra xem xột đỏnh giỏ cỏc nhõn tố đú là rất cần thiếtđối với ngõn hàng trong việc đưa ra cỏc giải phỏp nhằm nõng cao chất lượng thẩm địnhtài chớnh dự ỏn.
1.4.1 Nhõn tố chủ quan:
Con người: Con người đúng vai trũ quan trọng mang tớnh quyết địnhđến chất lượng thẩm định tài chớnh dự ỏn núi riờng và chất lượng thẩm định dự ỏn núichung Kết quả thẩm định tài chớnh dự ỏn là kết quả của quỏ trỡnh đỏnh giỏ dự ỏn vềmặt tài chớnh theo nhận định chủ quan của con người bởi vỡ con người là chủ thể trựctiếp tổ chức và thực hiện hoạt động tài chớnh theo phương phỏp kỹ thuật của mỡnh.Mọi nhõn tố khỏc khụng cú ý nghĩa nếu như cỏn bộ thẩm định khụng đủ trỡnh độ vàphương phỏp làm việc khoa học nghiờm tỳc.
Thẩm định tài chớnh dự ỏn là một cụng việc hết sức phức tạp, tinh vi nú khụngđơn giản chỉ là việc tớnh toỏn theo cụng thức cho sẵn đũi hỏi cỏn bộ thẩm định phải hộitụ đươc cỏc yếu tố: kiến thức, kinh nghiệm, năng lực, và phẩm chất đạo đức.
Trang 18nờn sẽ phải chịu trỏch nhiệm chớnh về chất lượng cỏc khoản tớn dụng Tuy nhiờn khụngmột ngõn hàng nào mong muốn đương đầu với cỏc khoản nợ quỏ hạn, nợ khú đũi vỡvậy ngõn hàng phải tổ chức cụng tỏc thẩm định một cỏch chớnh xỏc chặt chẽ Điều đúcú nghĩa là ngõn hàng phải cú đội ngũ cỏn bộ thẩm định cú kiến thức sõu rộng vềnghiệp vụ, am hiểu lĩnh vực cho vay, đầu tư và cỏc vấn đề liờn quan đến dự ỏn, đếnhoạt động của doanh nghiệp.
Thụng tin: Trong thời đại bựng nổ thụng tin như hiện nay, việc thu thậpthụng tin về khỏch hàng để phục vụ cho việc thẩm định khụng phải là vấn đề khú khănmà là làm sao để cỏc nguồn thụng tin là đầy đủ và chớnh xỏc kịp thời Chất lượng và sựđầy đủ thụng tin này một phần phụ thuộc vào việc lập, thẩm định dự ỏn của chủ đầu tưvà cung cấp thụng tin của cỏc chủ thể liờn quan khỏc Một phần phụ thuộc vào khảnăng của ngõn hàng trong việc tiếp cận thu thập cỏc nguồn thụng tin phục vụ cho cụngtỏc thẩm định tài chớnh dự ỏn Bờn cạnh đú phương phỏp thu thập, xử lý, lưu trữ và sửdụng thụng tin của ngõn hàng cũng rất quan trọng Nú ảnh hưởng trực tiếp đến chấtlượng thụng tin và khả năng đảm bảo thụng tin cho cụng tỏc thẩm định tài chớnh dự ỏn.Thụng tin chớnh là nguồn nguyờn liệu phục vụ cho quỏ trỡnh tỏc nghiệp của cỏn bộthẩm định Do đú số lượng cũng như chất lượng và tớnh kịp thời của thụng tin cú tỏcđộng rất lớn đến chất lượng thẩm định Nếu thụng tin khụng chớnh xỏc thỡ mọi quỏtrỡnh thẩm định từ đầu cho đến cuối đều khụng cú ý nghĩa cho dự được sử dụng cỏcphương phỏp hiện đại như thế nào, thụng tin chớnh xỏc là điều kiện đưa ra những đỏnhgiỏ đỳng Thụng tin thiếu khụng đầy đủ dẫn đến chất lượng thẩm định khụng tốt hoặckhụng thẩm định được nhất là những thụng tin khụng cõn xứng cú thể dẫn đến lựachọn đối nghịch, gõy rủi ro cho ngõn hàng.
Như vậy, thụng tin cú vai trũ rất quan trọng trong quỏ trỡnh thẩm định tài chớnhdự ỏn Do đú ngõn hàng cần quan tõm đến việc thu thập thụng tin một cỏch đầy đủ vàkịp thời, chớnh xỏc để phục vụ cụng tỏc thẩm định tài chớnh dự ỏn.
Trang 19trỡnh thẩm định việc lựa chọn tiờu chuẩn để đỏnh giỏ hiệu quả tài chớnh của dự ỏncũng rất quan trọng Việc tớnh toỏn đến giỏ trị thời gian của tiền trong cỏc tiờu chuẩnthẩm định tài chớnh dự ỏn là cực kỳ quan trọng tiền cú giỏ trị về mặt thời gian, nhiềudự ỏn cú khả thi và hiệu quả khi khụng xột đến giỏ trị thời gian của tiền nhưng khixột đến giỏ trị thời gian của tiền thỡ lại khụng hiệu quả về mặt tài chớnh Vỡ vậy lựachọn tiờu chuẩn thẩm định phự hợp sẽ giỳp cho hiệu quả thẩm định tài chớnh dự ỏnđược cao hơn.
Cụng tỏc tổ chức: Đõy là cụng tỏc đũi hỏi tập hợp nhiều hoạt độngkhỏc nhau, liờn kết chặt chẽ với nhau đũi hỏi một sự phõn cụng, sắp xếp, quy địnhquyền hạn và trỏch nhiệm của cỏc cỏ nhõn, bộ phận trong quỏ trỡnh thực hiện Việc tổchức điều hành cụng tỏc thẩm định tài chớnh dự ỏn nếu được xõy dựng khoa học, chặtchẽ phỏt huy được năng lực, sức sỏng tạo của từng cỏ nhõn và sức mạnh tập thể tạothành một hệ thống đồng bộ sẽ nõng cao chất lượng thẩm định tài chớnh dự ỏn.
1.4.2.Nhõn tố khỏch quan:
Nhõn tố khỏch quan là những nhõn tố từ mụi trường bờn ngoài tỏc động đến chấtlượng thẩm định tài chớnh dự ỏn.
Nhõn tố khỏc quan bao gồm những ỏp lực về chớnh trị, quyền lực, cơ chế chớnhsỏch, phỏp luật của nhà nước gõy khú khăn cho cụng tỏc thẩm định tài chớnh dự ỏn.Cỏc dự ỏn thường cú thời gian dài do đú rủi ro mà cỏc nhõn tố khỏch quan mang lại làrất khú dự bỏo như: tỡnh hỡnh kinh tế, chớnh trị, cỏc cơ chế chớnh sỏch, phỏp luật củanhà nước…mà cỏc nhõn tố này luụn luụn thay đổi và nằm ngoài tầm kiểm soỏt củangõn hàng Một nền kinh tế của một quốc gia phỏt triển thiếu đồng bộ, khụng ổn định,chưa phỏt triển sẽ hạn chế trong việc cung cấp những thụng tin chớnh xỏc phục vụ choviệc thẩm định Mụi trường phỏp lý với những khiếm khuyết trong tớnh hợp lý, đồngbộ và hiệu lực của cỏc văn bản phỏp lý, chớnh sỏch quản lý của nhà nước đều tỏc độngxấu đến chất lượng thẩm định tài chớnh dự ỏn cũng như kết quả hoạt động của dự ỏn.
Trang 20Chương 2: Thực trạng về cụng tỏc thẩm định tài chớnh dựỏn tại VPBank- Chi nhỏnh 97 Trần Hưng Đạo.
2.1.Khỏi quỏt về ngõn hàng VPBank-Chi nhỏnh 97 Trần Hưng Đạo
2.1.1.Lịch sử hỡnh thành:
Ngõn hàng Thương mại Cổ phần cỏc Doanh nghiệp Ngoài quốc doanh Việt Nam(VPBANK) được thành lập theo Giấy phộp hoạt động số 0042/NH-GP của Thống đốcNgõn hàng Nhà nước Việt Nam cấp ngày 12 thỏng 8 năm 1993 và giấy phộp số 1535/QĐ-UB do ủy ban nhõn dõn TP.Hà Nội cấp ngày 04/09/1993 Kể từ ngày 10/09/1993,Ngõn hàng chớnh thức đi vào hoạt động.
- Từ năm 1994 – 2004 : Đõy là khoảng thời gian VP Bank tớch cực mở rộngmạng lưới và phỏt triển sản phẩm, nhằm chiếm lĩnh thị phần, tăng lượng khỏch hànggiao dịch Nhiều chi nhỏnh và phũng giao dịch được khai trương trong thời gian này.
- Năm 2005: VP Bank cụng bố thay đổi logo và hệ thống nhận diện thương hiệuvới hai màu sắc chủ đạo là màu xanh đậm và đỏ tươi Thay đổi logo là sự thay đổimang tớnh chiến lược, khởi sự cho bước chuyển quan trọng sang một trang mới , vớinhững thay đổi mang tớnh chuyờn nghiệp và hiện đại hơn Cũng chớnh trong năm nàyVP Bank cũng từng bước tăng cường quy mụ, mở rộng mạng lưới hoạt động qua việc2 lần điều chỉnh vốn điều lệ{ đạt 310 tỷ đồng vào thời điểm cuối năm 2005) và khaitrương 12 điểm giao dịch trong cả nước.
Trang 21của VP Bank cũng được nõng dần lờn, đạt 750 tỷ đồng Bờn cạnh đú chi nhỏnh vàphũng giao dịch khỏc cũng được khai trương
- Năm 2007: VP Bank cho ra mắt 2 dũng sản phẩm thẻ VP Bank Master Cardplatinum và VP Bank Master Card MC2 ứng dụng cụng nghệ thẻ chip theo chuẩnEMV Cụng nghệ thẻ chip chuẩn EMV là cụng nghệ thẻ tiờn tiến trờn thế giới, giỳpbảo mật thụng tin khỏch hàng Tại Việt Nam, VP Bank là ngõn hàng đi tiờn phongtrong việc ứng dụng cụng nghệ này Hai dũng sản phẩm thẻ núi trờn với những ưu thếkhỏc nhau về hạn mứ chi tiờu, những ưu đói dành cho khỏch hàng, màu sắc, thiết kếđộc đỏo đó và đang được khỏch hàng đặc biệt ưa chuộng Năm 2007 cũng là năm VPBank mở rộng mạng lưới hoạt động một cỏch mạnh mẽ với việc khai trương 51 chinhỏnh và phũng giao dịch trong cả nước VP Bank cũng điều chỉnh tăng vốn điều lệ 2lần trong năm 2007 và đạt 2.000 tỷ đồng vào 31/12/2007
- Năm 2008: NHNN chấp thuận cho VP Bank bỏn thờm 5% cổ phần của mỡnhcho OCBC, nõng tỷ lệ sỏ hữu cố phần của OCBC tại VP Bank lờn 15% VP Bank cũngnõng vốn điều lệ lờn đến 2.117.474.330.000 đồng vào 01/10/2008 Bờn cạnh đú VPBank ra mắt sản phẩm thẻ VP Bank MasterCard card Thẻ VP Bank MasterCard E-card là minh chứng cho những nỗ lực của VP Bank trong việc đa dạng húa sản phẩmdịch vụ dành cho khỏch hàng , giỳp khỏch hàng của VP Bank cú thờm cụng cụ bảo vệtài khoản của mỡnh Ngoài ra, VP Bank cũng đó khai trương thờm 32 chi nhỏnh vàPhũng giao dịch, nõng số lượng chi nhỏnh và phũng giao dịch trong toàn hệ thống VPBank lờn 135 điểm giao dịch
2.1.2.Quỏ trỡnh phỏt triển
2.1.2.1 Ngành nghề kinh doanh:
- Huy động vốn ngắn hạn, trung hạn và dài hạn dưới cỏc hỡnh thức tiền gửi cú kỳhạn, khụng kỳ hạn, tiếp nhận vốn ủy thỏc đầu tư và phỏt triển của cỏc tổ chức trongnước, vốn vay của cỏc tổ chức tớn dụng khỏc
- Cho vay ngắn hạn, trung và dài hạn; chiết khấu thương phiếu, trỏi phiếu và giấytờ cú giỏ; hựn vốn giữa cỏc khỏch hàng
- Làm dịch vụ thanh toỏn giữa cỏc khỏch hàng
Trang 22khi được NHNN cho phộp
- Mụi giới và tư vấn đầu tư chứng khoỏn; lưu ký , tư vấn tài chớnh doanh nghiệpvà bảo lónh phỏt hành
- Cung cấp cỏc dịch vụ về đầu tư , quản lý nợ và khai thỏc tài sản
2.1.2.2.Mạng lưới hoạt động
VPBank đó cú tổng số 131 Chi nhỏnh và Phũng giao dịch trờn toàn quốc:- Tại Hà Nội: 1 Trụ sở chớnh, 44 chi nhỏnh và phũng giao dịch
- Cỏc tỉnh, thành phố khỏc thuộc miền Bắc (Bắc Ninh, Bắc Giang, Vĩnh Phỳc,Thỏi Nguyờn, Phỳ Thọ, Hải Dương, Hải Phũng, Quảng Ninh, Nam Định, Hũa Bỡnh,Thỏi Bỡnh): 26 Chi nhỏnh và Phũng giao dịch.
- Khu vực miền Trung (Thanh Húa, Nghệ An, Hà Tĩnh, Quảng Bỡnh, Quảng Trị,Huế, Đà Nẵng, Bỡnh Định, Bỡnh Thuận): 26 Chi nhỏnh và Phũng giao dịch.
- Khu vực miền Nam (TP Hồ Chớ Minh, Đồng Nai, Long An, Cần Thơ, ĐồngThỏp, Vĩnh Long, An Giang, Kiờn Giang): 35 Chi nhỏnh và Phũng giao dịch.
Trang 23ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐễNG
HĐ QUẢN Lí TS NỢ, TS Cể
BAN KIỂM SỐT
PHềNG THANH TỐN QUỐC TẾHỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ
CÁC BAN TÍN DỤNGBAN ĐIỀU HÀNH
HỘI ĐỒNG TÍN DỤNGVĂN PHềNG HĐQT
PHềNG KIỂM TỐN NỘI BỘ
PHềNG KẾ TOÁN
PHềNG NGÂN QUỸ
PHềNG TỔNG HỢP VÀ PHÁT TRIỂN SP
TRUNG TÂM TIN HỌC
PHềNG PHÁP CHẾ
VĂN PHềNG
TRUNG TÂM WESTERM UNION
TRUNG TÂM THẺTRUNG TÂM ĐÀO TẠO
CTY CHỨNG KHOÁN VP BANKCTY QUẢN Lí TÀI SẢN VP BANKCÁC CHI NHÁNH VÀ PHềNG GD
Trang 242.1.2.4.Nhõn sự
Ngày 10/9/1993, khi VPBank chớnh thức mở cửa giao dịch tại 18B Lờ ThỏnhTụng, số lượng CBNV chỉ cú vỏn vẹn 18 người Cựng với việc phỏt triển và mở rộngquy mụ hoạt động, số lượng nhõn sự của VPBank cũng tăng lờn tương ứng.
Đến hết 31/12/2009, tổng số nhõn viờn nghiệp vụ toàn hệ thống VPBank là:2.506CBNV, hơn 92% trong số đú cú độ tuổi dưới 40, khoảng 80% CBNV cú trỡnh độđại học và trờn đại học.
Nhận thức được chất lượng đội ngũ nhõn viờn chớnh là sức mạnh của ngõn hàng.Chớnh vỡ vậy, những năm vừa qua VPBank luụn quan tõm nõng cao chất lượng cụngtỏc quản trị nhõn sự VPBank thường xuyờn tổ chức cỏc khoỏ đào tạo trong và ngoàinước nhằm nõng cao trỡnh độ nghiệp vụ cho nhõn viờn.
2.1.2.5.Sứ mệnh phỏt triển
VPBank hoạt động với phương chõm: lợi ớch của khỏch hàng là trờn hết; lợi ớchcủa người lao động được quan tõm; lợi ớch của cổ đụng được chỳ trọng; đúng gúp cúhiệu quả vào sự phỏt triển của cộng đồng.
- Đối với Khỏch hàng: VPBank cam kết thoả món tối đa lợi ớch của khỏch hàng
trờn cơ sở cung cấp cho khỏch hàng những sản phẩm, dịch vụ phong phỳ, đa dạng,đồng bộ, nhiều tiện ớch, chi phớ cú tớnh cạnh tranh.
- Đối với nhõn viờn: VPBank quan tõm đến cả đời sống vật chất và đời sống tinh
thần của người lao động VPBank đảm bảo mức thu nhập ổn định và cú tớnh cạnh tranhcao trong thị trường lao động ngành tài chớnh ngõn hàng Đảm bảo người lao độngthường xuyờn được chăm lo nõng cao trỡnh độ nghiệp vụ, đảm bảo được phỏt triển cảquyền lợi chớnh trị và văn hoỏ
- Đối với cổ đụng: VPBank quan tõm và nõng cao giỏ trị cổ phiếu, duy trỡ mức cổ
tức cao hàng năm
- Đối với cộng đồng: VPBank cam kết thực hiện tốt nghĩa vụ tài chớnh đối với
ngõn sỏch Nhà nước; Luụn quan tõm chăm lo đến cụng tỏc xó hội, từ thiện để chia sẻkhú khăn của cộng đồng.
2.1.2.6.Giỏ trị cốt lừi
- Định hướng khỏch hàng là nền tảng mọi hoạt động
Trang 25xuyờn suốt mọi hành động
- Xõy dựng văn húa ngõn hàng theo phương chõm tạo dựng một tập thể đoàn kết,tương trợ, văn minh, khụng ngừng học hỏi để hoàn thiện
- Cụng nghệ tiờn tiến và quản trị thụng tin cú khoa học là cơ sở để tăng tốc vàduy trỡ sức mạnh
- Đội ngũ nhõn viờn luụn minh bạch và cú tinh thần trỏch nhiệm, luụn thể hiệntớnh chuyờn nghiệp và sỏng tạo là cở sở cho thành cụng của ngõn hàng
2.1.3.Kết quả hoạt động của ngõn hàng:
Năm 2008, trờn cơ sở đỏnh giỏ tỡnh hỡnh kinh tế trong và ngồi nước, Ban lónhđạo ngõn hàng đó điều chỉnh cỏc chỉ tiờu về lợi nhuận, tổng tài sản và tổng dư nợ tớndụng Tớnh đến 31/12/2008, kết quả hoạt động VP Bank đạt được như sau:
Bảng 1: Kết quả hoạt động VP Bank – 2008 ( Đơn vị: Tỷ đồng)
<Nguồn: Bỏo cỏo thường niờn VP Bank – 2008>
Lợi nhuận trước thuế 198,7
Tổng nguồn vốn huy động 15.853
Dư nợ tớn dụng 12.986
Tổng tài sản 18.587
Bảng 2: Khả năng sinh lời của VP Bank năm 2008
<Nguồn: Bỏo cỏo thường niờn VP Bank – 2008>Khả năng sinh lời
Năm 2007 Năm 2008
Lợi nhuận sau thuế/ vốn
điều lệ bỡnh quõn(ROE) 17,63% 6,74%
Lợi nhuận sau thuế/Tổng
Trang 26Khả năng sinh lời của VP Bank trong năm 2008 giảm so với năm 2007, kết quảnày do lợi nhuận năm 2008 đạt thấp hơn năm 2007, trong khi đú vốn điều lệ và tổngtài sản đến cuối năm 2008 tăng nhẹ so với cuối năm 2007 Lợi nhuận năm 2008 đạtthấp hơn năm 2007, do một số nguyờn nhõn:
- Chi phớ huy động vốn tăng mạnh, trong khi lói suất cho vay chưa kịp tăng theo- Tỡnh hỡnh kinh tế khú khăn dẫn đến nhiều doanh nghiệp khụng tiờu thụ đượchàng húa, khụng trả nợ được, tỷ lệ nợ xấu tăng dẫn đến chi phớ dự phũng của ngõnhàng tăng.
Về khả năng thanh toỏn của VP Bank: Cỏc tỷ lệ an toàn vốn được VP Bank duytrỡ theo đỳng quy định của Ngõn hàng nhà nước và đảm bảo an toàn hoạt động cho VPBank Ngoài ra, chất lượng tớn dụng của hệ thống cũng đó được chỳ trọng và duy trỡ tốttrong 3 quý đầu năm Tuy nhiờn, tỡnh trạng suy thoỏi kinh tế thế giới tỏc động khụngnhỏ đến hoạt động kinh doanh của cỏc doanh nghiệp, hộ gia đỡnh, cộng thờm tỏc độngtừ chủ trương kiểm soỏt chặt chẽ tớn dụng của VP Bank khiến dư nợ giảm; Vỡ vậy, tỷlệ nợ xấu cuối năm 2008 ở mức 3,4%/tổng dư nợ gần bằng tỷ lệ nợ xấu bỡnh quõn củatoàn ngành (3,5%).
Năm 2008 thực sự là một năm biến động gõy bao khú khăn đối với nền kinh tếthế giới với sự hiện hữu của cuộc khủng hoảng tài chớnh lớn nhất kể từ sau cuộc đạisuy thoỏi năm 1929 Trước nguy cơ khú khăn của nền kinh tế cú ảnh hưởng đến hoạtđộng ngõn hàng, ngay từ đầu năm VP Bank đó kịp thời xỏc định mục tiờu căn bản củanăm 2008 là đảm bảo an toàn hoạt động, siết chặt hoạt động tớn dụng để hạn chế rủi ro.Do ưu tiờn mục tiờu kiểm soỏt rủi ro, nờn cỏc mặt hoạt động chớnh của VP Bank trongcỏc năm 2008 như huy động vốn, cho vay…đều khụng cú sự tăng trưởng đỏng kể Vớithực tế hoạt động tập trung chủ yếu vào cỏc hoạt động tớn dụng của VP Bank rất thấp,tớn dụng tiờu dựng và bất động sản thu hẹp, ngõn hàng lại phải gồng mỡnh chống đỡcỏc khú khăn về thanh khoản, trong điều kiện lói suất huy động cao chưa từng cú, kộodài suốt trong phần lớn thời gian của năm nờn lợi nhuận của VP Bank bị ảnh hưởngnặng nề Lợi nhuận của ngõn hàng chỉ đạt 44% so với kế hoạch lợi nhuận đầunăm.
Trang 27dụng, kiểm soỏt chặt cỏc khoản vay mới, tớch cực xử lý nợ xấu, phỏt triển cỏc hoạtđộng dịch vụ để tăng cỏc khoản thu ngồi lói, trong đú ưu tiờn phỏt triển cỏc hoạt độngdịch vụ.
Tổng tài sản của VPBank đến cuối thỏng 5/2009 đạt 20.236 tỷ đồng, tăng 791 tỷđồng so với cuối thỏng trước và tăng 1.220 tỷ đồng so với cuối năm trước Huy độngvốn từ dõn cư và tổ chức kinh tế đạt 16.007 tỷ đồng tăng 7% so với cuối thỏng trướcvà tăng 11% so với cuối năm 2008 Dư nợ tớn dụng đạt 13.665 tỷ đồng, tăng 5% so vớicuối thỏng trước Lợi nhuận trước thuế lũy kế 5 thỏng của riờng Ngõn hàng đạt hơn125 tỷ đồng, đạt 45% kế hoạch cả năm 2009.
Đại hội đồng cổ đụng VPBank đó thụng qua một số chỉ tiờu kế hoạch trong Đạihội cổ đụng thường niờn ngày 25/4/2009 như sau: Tổng tài sản đạt hơn 24.200 tỷ đồng(tăng 27% so với năm 2008); Huy động vốn đạt hơn 21.400 tỷ đồng (tăng 36% so vớinăm 2008); Dư nợ đạt 16.500 tỷ đồng (tăng 27% so với năm 2008); Lợi nhuận trướcthuế của Ngõn hàng đạt 276,8 tỷ đồng, lợi nhuận hợp nhất toàn hệ thống là 332 tỷđồng; Tỷ lệ cổ tức chia cho cổ đụng năm 2009 dự kiến 10%,
Tổng nguồn vốn huy động của VPBank đến cuối thỏng 5/2009 là 17.125 tỷ đồngtăng hơn 700 tỷ đồng so với cuối thỏng trước (tương đương 4%), tăng 8% so với cuốinăm 2008 và giảm 6% so với cựng kỳ năm ngoỏi, trong đú nguồn vốn huy động thịtrường I đạt 16.007 tỷ đồng tăng hơn 1.000 tỷ đồng so với cuối thỏng trước (tươngđương 7%), tăng 11% so với cuối năm 2008 và giảm 1% so với cựng kỳ năm ngoỏi.
Thỏng 5 VPBank tiếp tục thực hiện chương trỡnh khuyến mại dành cho khỏchhàng gửi tiền mang tờn: Gửi tiền lói cao, thẻ cào trỳng lớn Sau 1 thỏng triển khai, sovới cựng thời điểm của cỏc chương trỡnh khuyến mại trước đõy, chương trỡnh lần nàythu được kết quả khỏ tốt: Tổng nguồn vốn huy động thị trường I tăng hơn 2.300 tỷđồng so với thời điểm trước khi thực hiện chương trỡnh, doanh số đó đạt 153% kếhoạch.
Trang 28Thực hiện chủ trương kớch cầu của chớnh phủ, VPBank đó tớch cực triển khai chovay hỗ trợ lói suất, đến cuối thỏng 5/09 dư nợ cỏc khoản hỗ trợ lói suất của VPBankđạt gần 1.000 tỷ đồng.
Về chất lượng tớn dụng: Nợ xấu toàn hàng đến cuối thỏng 5/2009 là 366 tỷ đồng(chiếm 2,68% tổng dư nợ), giảm 75 tỷ đồng so với cuối năm trước (giảm 0,7% về tỷlệ) Nợ cần chỳ ý đến cuối thỏng 5/2009 là 240 tỷ đồng (chiếm 1,76% tổng dư nợ),giảm 256 tỷ đồng so với cuối năm trước.
Bảng 3 Kết quả hoạt động thanh toỏn quốc tế toàn hệ thống VPBank
<Nguồn: bỏo cỏo thường niờn VP Bank – 2009>
Chỉ tiờuĐơn vị5 thỏng đầu năm 2009
Trị giỏ L/C nhập mở trong kỳ USD 15.105.508Trị giỏ L/C xuất thụng bỏo trong kỳ USD 3.183.976
Doanh số nhờ thu (xuất, nhập) USD 1.597.667
Thu phớ dịch vụ VND 4.485.768.188
Tổng nguồn vốn huy động trờn thị trường liờn ngõn hàng (thị trường 2) đến cuốithỏng 5/2009 là 1.118 tỷ đồng - giảm 240 tỷ đồng so với cuối năm trước Nguyờn nhõnnguồn vốn thị trường 2 giảm là do trong 5 thỏng đầu năm nguồn vốn huy động từ dõncư (thị trường 1 của VPBank tăng khỏ mạnh (tăng 1.570 tỷ đồng), trong khi dư nợ tớndụng 2 thỏng đầu năm giảm, chỉ tăng trở lại từ thỏng 3/2009 nờn mức tăng dư nợ thấphơn nhiều (dư nợ chỉ tăng 692 tỷ đồng) so với tăng nguồn vốn, nguồn vốn củaVPBank tạm thời dư thừa nờn VPBank đó chủ động điều chỉnh giảm nguồn vốn huyđộng trờn thị trường 2.
Tổng tiền gửi cú kỳ hạn, cho vay liờn ngõn hàng và đầu tư trỏi phiếu cỏc loại đếncuối thỏng 5 là 3.958 tỷ đồng - tăng 1.175 tỷ đồng so với cuối năm trước Trong đúriờng tiền gửi cú kỳ hạn và cho vay liờn ngõn hàng là 1.930 tỷ đồng - tăng 569 tỷ đồngso với cuối năm trước Số dư đầu tư trỏi phiếu Chớnh phủ và trỏi phiếu khỏc là 2.028 tỷđồng - tăng 606 tỷ đồng so với cuối năm trước.
Trang 29Khách hàng nộp hồ sơ vay vốnCán bộ thẩm định tiếp nhận hồ sơKiểm tra, xem xét tính đầy đủ, hợp lệ của hồ sơ Tiến hành thẩm địnhLập tờ trình thẩm định
Tr ởng phịng tín dụng đánh giá, xem xét lại, cho ý kiến đề xuất.Ban tín dụng hoặc hội đồng tín dụng ra quyết định cho vay
Yêu cầu bổ sung
Hoàn tất hồ sơ và giải ngâncầu ngoại tệ của cỏc khỏch hàng xuất nhập khẩu tại VPBank.
Kết thỳc 5 thỏng đầu năm 2009, tổng thu nhập thuần của VPBank đạt 323 tỷđồng, lợi nhuận của Ngõn hàng đạt 125 tỷ đồng (đó trừ hơn 20 tỷ đồng trớch lập dựphũng tớn dụng); lợi nhuận của cụng ty TNHH Quản lý tài sản VPBank đạt 0.7 tỷđồng; Cụng ty Chứng khoỏn lỗ 1.8 tỷ đồng Tổng lợi nhuận trước thuế 5 thỏng đầunăm của Ngõn hàng và hai cụng ty con đạt hơn 124 tỷ đồng.
2.2.Thực trạng chất lượng thẩm định tài chớnh dự ỏn cho vay tại ngõn hàngVPBank- Chi nhỏnh 97 Trần Hưng Đạo.
2.2.1.Thực trạng thẩm định tài chớnh dự ỏn cho vay tại ngõn hàng VPBankQuy trỡnh thẩm định tài chớnh dự ỏn * Sơ đồ thẩm định ,
VPBank đó ban hành quy trỡnh nghiệp vụ tớn dụng riờng ỏp dụng trong toàn hệthống trong đú cú quy trỡnh cụ thể nghiệp vụ thẩm định
Bước 1: Tiếp xỳc với khỏch hàng, hướng dẫn lập hồ sơ vay:
Trang 30hợp lệ gửi tới VPBank.
Bước 2:Tiếp nhận hồ sơ vay, kiểm tra tớnh hợp lệ đầy đủ của hồ sơ:
Cỏn bộ tớn dụng trực tiếp nhận hồ sơ từ khỏch hàng, hồ sơ thẩm định, bỏo cỏotiền khả thi và bỏo cỏo khả thi
Bước 3: Thẩm định dự ỏn:
Cỏn bộ tớn dụng sẽ tiến hành thẩm định dự ỏn về mọi phương diện: tài chớnh,kinh tế, xó hội, kỹ thuật, quản lý, rủi ro, năng lực phỏp lý của chủ đầu tư, khả năng trảnợ của chủ đầu tư để từ đú tập hợp tài liệu lập tờ trỡnh thẩm định Phõn tớch tớnh chõnthật của những thụng tin đó thu thập được từ phớa khỏch hàng trong bước 1, từ đú nhậnxột thỏi độ, thiện chớ của khỏch hàng làm cơ sở cho việc ra quyết định cho vay Toànbộ hồ sơ và tờ trỡnh thẩm định sau đú được chuyển lờn trưởng phũng tớn dụng Trưởngphũng tớn dụng xem xột, kiểm soỏt về nghiệp vụ, thụng qua hoặc yờu cầu cỏn bộ tớndụng chỉnh sửa, bổ sung hồ sơ.
Cỏn bộ cú thể đến thực tế cơ sở của DN để thẩm định từ đú xỏc thực đươc cỏcthụng tin thay vỡ ngồi tại phũng xem xột hồ sơ của khỏch hàng Phũng tài sản cú nhiệmvụ thực hiện đỏnh giỏ cỏc tài sản thế chấp, cầm cố và tớnh hợp phỏp vủa tài sản cầm cốthế chấp, thẩm định và chịu trỏch nhiệm về giỏ trị tài sản thế chấp đú.
Bước 4: Quyết định của người cú thẩm quyền:
Cỏn bộ tớn dụng hoàn chỉnh nội dung tờ trỡnh, trỡnh lờn trưởng phũng ký thụngqua sau đú cú nhiệm vụ trực tiếp trỡnh lờn ban tớn dụng Ban tớn dụng sẽ xem xột lại hồsơ, ý kiến của cỏn bộ thẩm định từ đú cú quyết định cho vay hay khụng Nếu đồng ý sẽcấp tớn dụng cho dự ỏn và sẽ thực hiện giải ngõn Định kỳ sẽ kiểm tra việc sử dụng vốnvay của chủ đầu tư, giỏm sỏt quỏ trỡnh tiến hành dự ỏn để đảm bảo khả năng thanh toỏncủa dự ỏn.
Thực trạng thẩm định tài chớnh dự ỏn:.
Để hiểu rừ thực trạng thẩm định tài chớnh dự ỏn chỳng ta sẽ xem xột cụ thể thựctrạng một dự ỏn đó được cỏn bộ của ngõn hàng thẩm định.
Thẩm định dự ỏn xõy dựng nhà mỏy sản xuất da và cỏc sản phẩm giả da tại MinhĐức- Hưng Yờn:
Trang 31đầu thỏng 11/2008 và đi vào hoạt động vào cuối thỏng 6/2009 Tổng vốn đầu tư của dựỏn là 20 tỷ VNĐ Nhu cầu vay vốn của DN là: Vay dài hạn 5 tỷ đồng, lói suất 12%/năm, vay ngắn hạn là 0.5 tỷ đồng, lói suất 10%/năm Thời gian vay 5 năm Mục đớchvay: đầu tư xõy dựng nhà xưởng mua mỏy múc thiết bị và bổ sung vốn lưu động Tàisản đảm bảo: Khu đất số 10109390121 diện tớch đất là 100m2 địa chỉ 16 Trương Định-Hoàng Mai- Hà Nội.
Phương thức trả nợ: trả lói và gốc hàng quý.
Nội dung thẩm định tài chớnh dự ỏn tài trợ xõy nhà mỏy :
Thẩm định tổng vốn đầu tư:
Bảng 4: Thẩm định dũng tiền của dự ỏn
Đơn vị:1000đ
Chi phớ của dự ỏnT1- 6/2009Cơ cấu đầu tư
(%)
Tổng chi phớ tiền đất và san lấp mặt bằng 4.191.800 37,1%Tổng chi phớ xõy dựng nhà xưởng 3.539.000 31%Tổng chi phớ thiết bị sản xuất 1.927.000 17%
Thiết bị vận tải 367.000 3%
Thiết bị văn phũng cứu hỏa 150.000 1.33%
Tổng chi phớ cố định10.174.800Chi phớ tiền dự ỏn 300.000 2.7%Dự phũng 100.000 0.9%Chi phớ vốn lưu động 735.200 6.5%Tổng chi phớ dự ỏn11.310.000100%Tổng dũng tiền ra của dự ỏn11.310.000
Trang 32 Về cơ cấu vốn, cụng ty dự kiến thực hiện như sau
Bảng 5: Cơ cấu vốn của dự ỏn
Cơ cấu vốn Triệu đồng Tỷ lệ
Vốn tự cúVốn vayTrong đú - Vốn vay dài hạn - Vốn vay ngăn hạnTổng nguồn vốn 5.8105.5005.000 50011.31051%49%100%
(Nguồn: Bỏo cỏo thẩm định của VPBank)
Trong giai đoạn 1 cụng ty đề xuất một khoản vay dài hạn là 5.000 triệu đồngtrong thời gian 5 năm với lói suất 1%/thỏng, thời gian õn hạn 10 thỏng Số tiền này chủyếu là để mua mỏy mới và trang trải cho một phần chi phớ xõy dựng nhà mỏy Thờiđiểm giải ngõn dự kiến được thực hiện từ thỏng 4/2009 Và một khoản vay ngắn hạn500 triệu đồng để mua nguyờn vật liệu phục vụ cho sản xuất kinh doanh.
Trong cỏc giai đoạn 2 và 3 số vốn đầu tư dự kiến sẽ lấy từ lợi nhuận trong kinhdoanh và khấu hao, số cũn thiếu sẽ vay ngõn hàng.
Dự kiến mức doanh thu trung bỡnh của dự ỏn khoảng 7 tỷ đồng/năm với cụngsuất sử dụng như sau:
Bảng 6: Cụng suất sử dụng
Năm Cụng suất sử dụng
Năm thứ 1Năm thứ 2Năm thứ 3Năm thứ 4Năm thứ 5Từ năm thứ 6 trở đi60%70%80%90%100%100%
Trang 33Bảng 7: Túm tắt dự kiến doanh thuĐơn vị: đồngDanh mục 7-2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015CS đạt được của dự ỏn60% 70% 80% 90% 100% 100% 100%
1-Ba lụ xuất khẩu
Số lượng 24,000 56,000 64,000 72,000 80,000 80,000 80,000Đơn giỏ (1000đ/c)48.96 48.96 48.96 48.96 48.96 48.96 48.96Thành tiền 1,175,040 2,741,760 3,133,440 3,525,120 3,916,800 3,916,800 3,916,8002-Tỳi đựng Barit loại 1 tấnSố lượng 50,400 58,800 67,200 75,600 84,000 84,000 84,000Đơn giỏ (1000đ/c)82.0 82.0 82.0 82.0 82.0 82.0 82.0Thành tiền 2,066,400 4,821,600 5,510,400 6,199,200 6,888,000 6,888,000 6,888,0003-Cặp sỏch học sinh, cỏn bộSố lượng 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,000 5,000Đơn giỏ (1000đ/c)60 60 60 60 60 60 60Thành tiền 90,000 210,000 240,000 270,000 300,000 300,000 300,000Tổng doanh thu3,331,440 7,773,360 8,883,840 9,994,320 11,104,800 11,104,800 11,104,800
Trang 34Bảng 8: Kết quả tài chớnh của dự ỏn Đơn vị: Triệu đồng07/2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016Doanh thuLói gộpLói rũng3.331.4401.257.534252.0627.773.3603.502.2611.841.5888.883.8404.292.4112.405.6379.994.3204.962.4112.841.75611.104.8005.787.9413.573.70111.104.8005.749.2973.617.28911.104.8005.636.5323.371.26911.104.8005.688.4163.146.756
Trang 35Bảng 9: Kế hoạch trả nợ Đơn vị:1000 đChỉ tiờu Chỳgiải T4/2009 2010 2011 2012 2013 T4/2014Vốn ngắn hạn (VLĐ)500000500000500000500000500000500000
Tỷ lệ lói suất năm 8,16% 8,16% 8,16% 8,16% 8,16% 8,16%
Thanh toỏn tiền
lói 30.600 40.800 40.800 40.800 40.800 40.800
Trả tiền gốc 500000 500000 500000 500000 500000 500000
Dư nợ cuối năm
Vay dài hạn
Khoản vay5000000
Thời gian õn hạn 10 t
Tỷ lệ lói suất năm 9,0% 9,0% 9.0% 9.0% 9.0% 9.0% 9.0%
Thời hạn thanh
toỏn 5 n
Thanh toỏn tiền
lói 337.500 450.000 360.000 270.000 180.000 90.000
Trả tiền gốc _ 1000000 1000000 1000000 1000000 1000000
Dư nợ cuối năm5000000 4000000 30000002000000 1000000_
∑¿ ¿ số tiền vay5500000∑¿ ¿ thanh toỏntiền lói368.100490.800400.800310.800220.800130.800∑¿ ¿ thanh toỏn tiền gốc _ 1500000 1500000 1500000 1500000 1500000∑¿ ¿ dư nợ cuốinăm 5000000 4000000 3000000 2000000 1000000 _
(Nguồn: Bỏo cỏo thẩm định của VPBank)
Thẩm định cỏc chỉ tiờu tài chớnh
Giỏ trị hiện tại rũng (với lói suất chiết khấu 9%) 2,123,564Giỏ trị hiện tại rũng (với lói suất chiết khấu 6%) 3,693,550Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ IRR (r=9%) 14%
Trang 36Trờn cơ sở thẩm định cơ sở phỏp lý, tỡnh hỡnh sản xuất kinh doanh, tài chớnh vàbản nghiờn cứu khả thi cho việc vay, đầu tư vào sxkd của Cụng ty TNHH Tuấn Lợi,Phũng cho rằng việc cho vay đối với dự ỏn nhà mỏy sản xuất da và cỏc sản phẩm giảda cú những điểm thuận lợi và khú khăn như sau:
Những thuận lợi
- Thị trường da giầy đang mở rộng.
- Chủ doanh nghiệp cú năng lực và kinh nghiệm nhiều năm trong ngành da giầy.- Sản phẩm của nhà mỏy được xuất khẩu theo đơn đặt hàng cú sẵn, sản phẩm tiờuthụ trong nước sẽ được bỏn thụng qua cỏc đại lý sẵn cú của cụng ty Ladoda.
- Địa điểm xõy dựng nhà mỏy rất thuận tiện.Những bất lợi
- Hiện đang phụ thuộc vào 2 khỏch hàng nhập khẩu duy nhất và dựa vào uy tớncủa cụng ty Ladoda.
- Thõm nhập vào thị trường Mỹ khi đó cú Hiệp định Thương Mại Việt - Mỹ.- Việt Nam gia nhập AFTA đõy sẽ là cơ hội cho cỏc nhà sản xuất trong nước cúthể xuất khẩu ra nước ngoài nhiều hơn.
- Mở rộng hơn nữa thị trường EU khi Việt Nam đàm phỏn thành cụng yờu cầuEU dỡ bỏ hạn ngạch nhập khẩu hàng da giầy của Việt Nam vào thị trường EU.
- Cạnh tranh từ cỏc nước xuất khẩu lớn
- Trờn cơ sở những phõn tớch trờn, Phũng cho rằng theo chế độ tớn dụng hiệnhành, thực hiện chủ trương của Ban Lónh đạo NHNT thời điểm hiện tại về mở rộng tớndụng đối với Doanh nghiệp vừa và nhỏ, phõn tớch tư cỏch, năng lực thực tế của Chủdoanh nghiệp, đặc trưng riờng của ngành hàng sản xuất may xuất khẩu và qua tớnh toỏnhiệu quả và khả năng trả nợ của Dự ỏn; Tài sản đảm bảo tiền vay do Cụng ty TNHHTuấn Lợi đề xuất thỡ Ngõn hàng chấp nhận tài trợ cho dự ỏn
2.2.2.Thực trạng chất lượng thẩm định tài chớnh dự ỏn trong hoạt động cho vaytại VPBank:
Trang 37chối cho vay một cỏch đỳng đắn và buộc người vay trong một thời gian xỏc định phảihoàn trả đủ gốc và lói.
Căn cứ vào cỏc quyết định khi thẩm định trong thời gian qua mà nhiều dự ỏn, cụngtrỡnh đó được cỏc bộ, ngành xột duyệt phờ chuẩn nhưng cũng khụng được ngõn hàngcho vay Thụng qua thẩm định ngõn hàng đó nõng cao tớnh tự chủ, linh hoạt trong hoạtđộng cho vay, chất lượng thẩm định tài chớnh dự ỏn cho vay ngày một nõng cao, thuhồi vốn nhanh, tớnh chớnh xỏc của dự ỏn cao và khả năng rủi ro xảy ra đó giảm.
Cỏc tiờu chuẩn thẩm định của VPBank đặt ra rất cụ thể để cho cỏn bộ thẩm định cú thểso sỏnh từ đú đưa ra những quyết định của mỡnh về dự ỏn
Để thẩm định khả năng tài chớnh của khỏch hàng cỏn bộ tớn dụng cần dựa vàocỏc bỏo cỏo tài chớnh do khỏch hàng cung cấp và kết hợp với cỏc thụng tin từ hệ thốngCIC, từ cỏc nguồn thụng tin khỏc Nội dung thẩm định khả năng tài chớnh bao gồm: + Nguồn vốn chủ sở hữu: đối chiếu với mức vốn phỏp định đối với cỏc ngànhnghề kinh doanh của khỏch hàng, nhận xột sự tăng giảm vốn chủ sở hữu nếu cú
+ Kết quả sản xuất kinh doanh của khỏch hàng cỏc năm trước, quý trước,nhận xột về nguyờn nhõn lỗ lói.
+ Tỡnh hỡnh cụng nợ bao gồm: Nợ cỏc ngõn hàng và cỏc tổ chức tớn dụng,tỡnh hỡnh thanh toỏn với người mua, người bỏn Đi sõu phõn tớch những khoản phải thutừ người mua và những khoản phải trả đối với người bỏn để xỏc định phần đi chiếmdụng và phần bị chiếm dụng, đỏnh giỏ thời hạn luõn chuyển hàng tồn kho, thời hạn lưuchuyển cỏc khoản phải trả, phải thu.
+ Phõn tớch cỏc hệ số tài chớnh:
Tỷ suất tài trợ: Chỉ tiờu này cho biết mức độ tự chủ về tài chớnh của doanhnghiệp Chỉ tiờu này càng cao chứng tỏ mức độ độc lập về tài chớnh của doanh nghiệpcàng lớn.
Trang 38Cỏc chỉ tiờu về khả năng thanh toỏn: Khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp thểhiện rừ nột tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp cú khả năng thanhtoỏn cao thỡ tỡnh hỡnh tài chớnh khả quan và ngược lại Cỏc chỉ tiờu về khả năng thanhtoỏn được xem xột bao gồm:
- Tỷ suất thanh toỏn ngắn hạn = Tài sản lưu động/ Tổng số nợ ngắn hạn
Tỷ suất này cho thấy khả năng đỏp ứng cỏc khoản nợ ngắn hạn (phải thanh toỏn trongvũng 1 năm hay 1 chu kỳ kinh doanh) của doanh nghiệp là cao hay thấp
Chỉ tiờu này đạt tiờu chuẩn khi ~ 1.
- Tỷ suất thanh toỏn của vốn lưu động = Tổng số vốn bằng tiền/ Tổng số tài sảnlưu động
Chỉ tiờu này phản ỏnh khả năng chuyển đổi thành tiền của tài sản lưu động Chỉtiờu này lớn hơn 0,5 hoặc nhỏ hơn 0,1 đều khụng tốt vỡ sẽ gõy ứ đọng vốn hoặc thiếutiền để thanh toỏn.
Chỉ tiờu này đạt tiờu chuẩn nếu nằm trong khoảng từ 0,1 đến 0,5.
- Tỷ suất thanh toỏn tức thời = Tổng số vốn bằng tiền/ Tổng số nợ ngắn hạn Nếu tỷ suất này lớn hơn 0,5 thỡ tỡnh hỡnh thanh toỏn tương đối khả quan, nếunhỏ hơn 0,5 thỡ doanh nghiệp cú thể gặp khú khăn trong việc thanh toỏn cụng nợ và cúthể phải bỏn gấp sản phẩm để trả nợ.
Chỉ tiờu này ~ 0,5 thỡ đạt tiờu chuẩn Cỏc chỉ tiờu về hiệu quả sản xuất kinh doanh:
- Hệ số doanh lợi của vốn kinh doanh = Lợi nhuận / Vốn kinh doanh
Chỉ tiờu này cho biết 1 đồng vốn kinh doanh bỏ ra sẽ thu về bao nhiờu đồng lợinhuận, chỉ tiờu này càng cao càng tốt.
Trang 39Chỉ tiờu này cho biết với một trỏch nhiệm nợ nần đến thời điểm tớnh toỏn bờn vaythực sự cũn bao nhiờu tài sản Chỉ tiờu này cần rất lưu ý trong điều kiện hiện nay, nhấtlà đối với cỏc cụng ty cổ phần, trỏch nhiệm hữu hạn, tư nhõn vỡ thực sự cú nhiều đơnvị nếu tớnh đỳng tài sản khụng cũn đủ trang trải cỏc khoản nợ nần.Theo cỏch xỏc địnhthụng thường, liờn quan đến chỉ tiờu này là cỏc chỉ số:
- Hệ số cỏc khoản nợ trờn tổng tài sản = Cỏc khoản nợ bờn ngoài/Tổng tài sản cú Chỉ tiờu này cho biết trong 1 đơn vị giỏ trị tài sản cú bao nhiờu phần đơn vị giỏtrị đi vay bờn ngoài
- Hệ số khai thỏc tài sản =Tổng tài sản cú sinh lời/Tổng giỏ trị tài sản cú
Ngoài ra cỏn bộ thẩm định cú thể phõn tớch thờm cỏc hệ số tài chớnh khỏc như :hệ số doanh lợi của vốn kinh doanh, hệ số nợ trờn tổng tài sản, hệ số khai thỏc tài sản để làm rừ thờm hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
Sau khi phõn tớch, cỏn bộ tớn dụng cần cú nhận xột về khả năng tài chớnh củakhỏch hàng tại thời điểm vay vốn
Quy trỡnh thẩm định cũng như tiờu chuẩn thẩm định được ngõn hàng đưa ra và yờu cầucỏc cỏn bộ thẩm định thực hiện đỳng và chặt chẽ Ngoài việc phõn tớch tỡnh hỡnh tàichớnh khỏch hàng cũn phải tớnh toỏn tất cả cỏc chỉ tiờu như NPV, IRR, thời gian hoànvốn, điểm hũa vốn….để cú được những kết quả chớnh xỏc về việc ra quyết định.
2.3.Đỏnh giỏ chất lượng thẩm định tài chớnh dự ỏn trong hoạt động cho vaytại VPBank.
2.3.1.Những mặt đạt được:
Nhỡn chung hoạt động tớn dụng trung và dài hạn của ngõn hàng VPBank rất thànhcụng, trong đú hoạt động cho vay theo dự ỏn là một phần quan trọng Nền kinh tế càngphỏt triển thỡ càng cú nhiều dự ỏn ra đời Mặc dự là một ngõn hàng cũn trẻ trong hệthống cỏc ngõn hàng Vệt Nam song những năm qua VPBank đó khụng ngừng lớnmạnh đạt được mức tăng trưởng khỏ cao và ngày càng cải thiện uy tớn và vị thế trờnthương trường Cú được sự thành cụng đú là nhờ sự đúng gúp khụng nhỏ của cụng tỏcthẩm định tớn dụng núi chung và cụng tỏc thẩm định dự ỏn núi riờng
Trang 40Cỏc bước cỏc cụng đoạn được quy định khỏ bài bản và logic từ việc hướng dẫnkhỏch hàng làm hồ sơ vay vốn, tiếp nhận hồ sơ vay vốn, tiếp nhận hồ sơ vay, thẩmđịnh hồ sơ vay, thẩm định khỏch hàng đến thẩm định dự ỏn và lập tờ trỡnh Quy trỡnhthẩm định rừ ràng như vậy tạo cơ sở cho cụng tỏc thẩm định được diễn ra thuận lợi vàdễ dàng Quy trỡnh này cũn được ỏp dụng thống nhất trong toàn hệ thống và nhỡnchung trong thời gian qua đó được cỏn bộ thẩm định tuõn thủ nghiờm ngặt Mặt khỏcquy trỡnh thẩm định dự ỏn được xõy dựng dựa trờn cơ sở sự phối hợp thống nhất đểđưa ra quyết định Đú là sự phối hợ chặt chẽ giữa cỏc phũng ban và cỏc bộ phận chứcnăng trong quỏ trỡnh thẩm định, sự phối hợp này diễn ra khỏ hiệu quả đó phỏt huy đượctớnh độc lập của mỗi bộ phận đồng thời cũng tạo được mối quan hệ thống nhất khụngchồng chộo.
Nội dung thẩm định:
Trước đõy cụng tỏc thẩm định hầu như chỉ chủ yếu xem xột khớa cạnh tài chớnhthỡ đến nay nội dung thẩm định đó tớnh đến khớa cạnh khỏc nhau của một dự ỏn.Ngoài việc đơn thuần tớnh toỏn cỏc chỉ tiờu tài chớnh mà cũn xem xột tư cỏch phỏp lýngười vay, lịch sử hỡnh thành phỏt triển doanh nghiệp, cỏc yếu tố đầu vào, đầu ra củadự ỏn, phõn tớch rủi ro thị trường Bờn cạnh đú cũn thẩm định về phương diện kỹthuật, kinh tế, tổ chức, mụi trường Như vậy nội dung thẩm định đó cú sự thay đổitheo chiều hướng tớch cực, phự hợp với những tiờu chuẩn chung và với đũi hũi phỏttriển của nền kinh tế.
Về tổ chức và phõn cõp thẩm định: