Luận văn thạc sỹ tác động của thanh khoản đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại việt nam

i TÓM TẮT Tiêu đề Tác động khoản đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam Tóm tắt Với mục đích nghiên cứu " Tác động khoản đến khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam", luận văn kế thừa nghiên cứu Diamond Rajan (2005), Lartey, V C., Antwi, S., & Boadi, E K (2013), Ongore Kus (2013), Pradhan, P., Shyam, R., & Shrestha, R (2016), Abbas, F., Iqbal, S., & Aziz, B (2019), Pak, O (2020), Vũ Hữu Thành, Nguyễn Thị Ánh Như Phạm Thị Thu Phương (2016), Lê Đồng Duy Trung (2020), Tăng Mỹ Sang (2020) Bằng việc thu thập liệu bảng 27 NHTM giai đoạn 2010 – 2021, sử dụng phần mềm xử lý số liệu Stata 17 với mơ hình hồi quy theo Pooled OLS, FEM, REM xử lý khuyết tật mơ hình FEM, REM GLS Theo kết nghiên cứu, với biến phụ thuộc ROA có kết cuối cho thấy có ba yếu tố CARit, LDRit, QIRit có tác động chiều đến ROAit, yếu tố LIRit có ý nghĩa thống kê tác động ngược chiều đến đến ROAit NHTM Việt Nam Với biến phụ thuộc ROEit có kết cuối cho thấy có hai yếu tố LDRit, CPIt có tác động chiều đến ROEit, hai yếu tố CARit LIRit có tác động ngược chiều có ý nghĩa thống kê đến ROEit NHTM Việt Nam Kết với biến NIM cho thấy có ba yếu tố CARit, LDRit, CPIt có ý nghĩa thống kê có tác động chiều đến NIMit NHTM Việt Nam Với số liệu nghiên cứu này, tác giả chưa tìm thấy có chứng thống kê cho thấy biến Period ảnh hưởng có ý nghĩa thống kê đến KNSL NHTMCP Việt Nam Dựa kết nghiên cứu, tác giả đề xuất số hàm ý sách việc đảm bảo gia tăng khoản nhằm đem lại hiệu hoạt động NHTM Việt Nam, NHNN Chính phủ Việt Nam Từ khóa Thanh khoản, ROA, ROE, NIM, NHTM ii ABSTRACT Title Impact of liquidity on profitability of Vietnamese commercial banks Abstract In order to build a research model "Impact of liquidity on profitability of Vietnamese commercial banks", the author summarizes and inherits previous studies such as Diamond Rajan (2005), Lartey, V C., Antwi, S., & Boadi, E K (2013), Ongore and Kus (2013), Pradhan, P., Shyam, R., & Shrestha, R (2016), Abbas, F., Iqbal, S., & Aziz, B (2019), Pak, O (2020), Vu Huu Thanh, Nguyen Thi Anh Nhu and Pham Thi Thu Phuong (2016), Le Dong Duy Trung (2020), Tang My Sang (2020) In this study, the author collects panel data of 27 commercial banks in the period 2010 - 2021 The data is analyzed by Stata 17 software with regression models according to Pooled OLS, FEM, and REM and processed the defects of FEM, REM models by GLS According to the research results, with the dependent variable ROA, the final results show that there are three factors: CARit, LDRit, QIRit have a positive impact on ROAit, and one factor LIRit has a negative and significant effect statistical significance to ROAit of Vietnamese commercial banks With the dependent variable ROEit, the final results show that there are two factors, LDRit, CPIt, which have a positive effect on ROEit, and two factors, CARit and LIRit, have a negative and statistically significant effect on ROEit of Vietnamese commercial banks With the dependent variable NIM, the final results show that there are three factors, namely CARit, LDRit, CPIt, which have a positive and statistically significant impact on NIMit of Vietnamese commercial banks With the data set during this study, the author has not found any statistical evidence that the phase variable has a statistically significant influence on the profitability of Vietnamese joint stock commercial banks Based on the characteristics of each factor, the author also proposes policy implications for ensuring and increasing liquidity in order to bring about operational efficiency of Vietnamese commercial banks, as well as for the State Bank of Vietnam and the Government of Vietnam Keywords: Liquidity, ROA, ROE, NIM, Commercial banks iii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Từ viết tắt Tiếng Anh Tiếng Việt GDP Gross Domestic Product Tổng sản phẩm quốc nội FEM Fixed Effect Model Mơ hình tác động cố định INF Consumer Price Index Chỉ số giá tiêu dùng KNSL Khả sinh lời NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTW Ngân hàng trung ương NIM Net Interest Margin 11 Pooled OLS Pooled Ordinary Least Squares Mơ hình hồi quy gộp theo phương Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên pháp ước lượng bình phương tối thiểu thơng thường 12 REM Random Effects Model Mơ hình tác động ngẫu nhiên 14 ROA Return On Asset Tỷ suất sinh lời tổng tài sản 15 ROE Return On Equity Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu 16 TCTD Tổ chức tín dụng 17 TMCP Thương mại cổ phần 18 TSSL Tỷ suất sinh lợi 20 VAMC 21 VSCH 22 WB VietNam Asset Management Công ty quản lý tài sản tổ chức Company tín dụng Việt Nam Vốn chủ sở hữu World Bank Ngân hàng giới iv DANH MỤC BẢNG VÀ HÌNH Bảng 3.1 Diễn giải biến đo lường 31 Bảng 2.1Tổng hợp nghiên cứu có liên quan 20 Bảng 4.1 Kết thống kê mô tả 36 Bảng 4.2: Bảng ma trận tương quan biến độc lập .38 Bảng 4.3 Kết hồi qui mơ hình Pooled OLS, FEM REM theo ROA 39 Bảng 4.4 Hồi quy mơ hình REM biến ROA lần lần .41 Bảng 4.5 Kiểm định đa cộng tuyến biến mơ hình REM biến ROA .42 Bảng 4.6 Hiệu chỉnh mơ hình biến phụ thuộc ROAit GLS lần lần 42 Bảng 4.7 Thứ tự tác động biến độc lập đến ROA .43 Bảng 4.8 Kết hồi qui mơ hình Pooled OLS, FEM REM theo ROE 44 Bảng 4.9 Hồi quy mơ hình FEM biến ROE 46 Bảng 4.10 Kiểm định đa cộng tuyến biến mơ hình FEM biến ROEit 46 Bảng 4.11 Hiệu chỉnh mơ hình biến phụ thuộc ROE GLS lần 47 Bảng 4.12 Thứ tự tác động biến độc lập tác động đến ROE .48 Bảng 4.13 Kết hồi qui mơ hình Pooled OLS, FEM REM theo NIM .48 Bảng 4.14 Hồi quy mơ hình FEM biến NIM lần lần 50 Bảng 4.15 Kiểm định đa cộng tuyến biến mơ hình FEM biến NIM .51 Bảng 4.16 Hiệu chỉnh mơ hình biến phụ thuộc NIMit GLS lần lần 51 Bảng 4.17 Thứ tự tác động biến độc lập .52 Bảng 4.18 Tóm tắt kết tác động biến độc lập đến ROA .53 Bảng 4.20: Tóm tắt kết tác động biến độc lập đến ROE 56 Bảng 4.21 Bảng tổng hợp kết cuối nghiên cứu 58 MỤC LỤC v LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN .ii TÓM TẮT iii ABSTRACT iv DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT .v DANH MỤC BẢNG VÀ HÌNH vi MỤC LỤC vii CHƯƠNG GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể .3 Câu hỏi nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu .3 Đóng góp đề tài .4 Kết cấu luận văn .5 Kết luận chương CHƯƠNG TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC Các khái niệm 2.1.1 Thanh khoản 2.1.2 Khả sinh lời Các tiêu đo lường khoản khả sinh lời ngân hàng thương mại 11 2.2.1 Các tiêu đo lường khoản .11 2.2.2 Các tiêu đo lường khả sinh lời .13 Ảnh hưởng khoản đến khả sinh lời .15 Các nghiên cứu thực nghiệm có liên quan 16 2.4.1 Các nghiên cứu nước 16 2.4.2 Các nghiên cứu nước 19 Kết luận chương .24 vi CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 25 Giả thiết nghiên cứu .25 Mô tả biến mơ hình nghiên cứu 30 3.3.1 Biến phụ thuộc 30 3.3.2 Biến độc lập 31 Phương pháp ước lượng .32 Kết luận chương .35 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 36 Phân tích thống kê mơ tả 36 Phân tích tương quan 38 Kết định lượng mơ hình với biến phụ thuộc ROA 39 4.3.1 Kết lựa chọn mơ hình Pooled OLS, FEM REM 39 4.3.2 Kết hồi quy mơ hình REM theo ROA .41 4.3.3 Hiệu chỉnh mơ hình biến phụ thuộc ROAit GLS 42 Kết định lượng mơ hình với biến phụ thuộc ROE 44 4.4.1 Kết lựa chọn mơ hình Pooled OLS, FEM REM 44 4.4.2 Kết hồi quy mơ hình FEM theo biến ROE 45 4.4.3 Hiệu chỉnh mơ hình biến phụ thuộc ROE GLS .47 Kết định lượng mơ hình với biến phụ thuộc NIM 48 4.5.1 Kết lựa chọn mơ hình Pooled OLS, FEM REM theo NIM 48 4.5.2 Kết hồi quy mơ hình FEM theo biến NIM 50 4.5.3 Hiệu chỉnh mơ hình biến phụ thuộc NIM GLS .51 Thảo luận kết hồi quy 52 4.6.1 Đối với biến phụ thuộc ROA 52 4.6.2 Đối với biến phụ thuộc ROE 54 4.6.3 Đối với biến phụ thuộc NIM 56 Kết luận chương .59 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 60 Kết luận 60 Hàm ý sách 61 5.2.1 Đối với ngân hàng thương mại .61 vii 5.2.2 Khuyến nghị Ngân hàng Nhà nước 65 Những điểm hạn chế nghiên cứu hướng nghiên cứu 65 Kết luận chương .67 TÀI LIỆU THAM KHẢO .I PHỤ LỤC .V CHƯƠNG GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU Tính cấp thiết đề tài Tại quốc gia, hệ thống ngân hàng xem trụ cột phát triển điều hành kinh tế, đơi cịn ví mạch máu kinh tế quốc gia Hệ thống ngân hàng có vai trị trung gian tài có vai trị trung gian, ln chuyển thường xuyên chủ thể Mức độ luân chuyển nguồn vốn tính sẵn có nguồn vốn lại phụ thuộc vào khoản hệ thống ngân hàng ngân hàng nói chung nói riêng (Vũ Hữu Thành, Nguyễn Thị Ánh Như Phạm Thị Thu Phương, 2016) Hiệu hoạt động (HQHĐ) ngân hàng thể khả sinh lời ( KNSL) tài sản ngân hàng Đối với doanh nghiệp, hoạt động kinh doanh doanh nghiệp hiệu KNSL cao ngân hàng không ngoại lệ Thực tế, hoạt động kinh doanh ngân hàng, việc nghiên cứu xem xét yếu tố tác động đến KNSL ngân hàng nhà nghiên cứu, nhà quản trị ngân hàng giới Việt Nam dành quan tâm đáng kể Hầu hết nghiên cứu đưa hàng loạt yếu tố ảnh hưởng đến KNSL NHTM, phải kể đến yếu tố khoản Do đó, lĩnh vực ngân hàng việc nghiên cứu xem xét nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng chủ đề nhà nghiên cứu quản trị ngân hàng giới Việt Nam quan tâm đáng kể Kết chung nghiên cứu đưa hàng loạt yếu tố ảnh hưởng đến KNSL NHTM, phải kể đến yếu tố khoản Thực tế cho thấy qua khủng hoảng kinh tế giới có ẩn chứa nguyên nhân sâu xa, xuất phát từ việc ngân hàng bị giảm khả tốn khơng đáp ứng nhu cầu rút tiền lớn khách hàng hay nói ngân hàng bị khoản Bởi vì, khoản ngân hàng đáp ứng cho hoạt động ngân hàng có hiệu mà kênh luân chuyển nguồn vốn chủ thể kinh tế Vậy NHTM lựa chọn việc đảm bảo khoản để tránh nguy dẫn đến khủng hoảng liệu có ảnh hưởng đến KNSL HĐKD hay khơng ln câu hỏi đặt nhà quản trị ngân hàng Như đề cập phần trên, có nhiều nghiên cứu ngồi nước yếu tố ảnh hưởng đến KNSL NHTM Một yếu tố khoản ngân hàng Cụ thể kể đến nghiên cứu Diamond Rajan (2005), Lartey Boadi, (2013), Ongore Kus (2013), Pradhan ctg, (2016), Abbas Aziz, (2019), Pak, O (2020), Vũ Hữu Thành, Nguyễn Thị Ánh Như Phạm Thị Thu Phương (2016), Lê Đồng Duy Trung (2020), Tăng Mỹ Sang (2020) Đặc biệt, có nhiều nghiên cứu mối tương quan ngược chiều khoản KNSL ngân hàng nghiên Wasiuzzaman (2015), Pak, O (2020) Ở Việt Nam, thấy đa phần nghiên cứu hệ thống NHTM Việt Nam thực phạm vi phân tích yếu tố ảnh hưởng đến KNSL Các nghiên cứu mức độ ảnh hưởng khoản đến KNSL NHTM Nguyễn Việt Hùng (2008), Vũ Hữu Thành, Nguyễn Thị Ánh Như Phạm Thị Thu Phương (2016), Lê Đồng Duy Trung (2020), Tăng Mỹ Sang (2020) Do việc nghiên cứu thực giai đoạn khác nhau, chưa cập nhật giai đoạn sau (năm 2020 2021), đặc biệt giai đoạn 2020 năm 2021, giai đoạn có nhiều biến động tình hình kinh tế nước dịch bệnh xung đột vũ trang giới Vì vậy, tác giả nhận thấy bối cảnh mới, tình hình cần thiết phải nghiên cứu vấn đề khoản ngân hàng với số liệu cập nhật để xem xét mối tương quan khoản với KNSL hệ thống NHTM Vì vậy, với mong muốn đưa tìm hiểu thêm tác động khoản KNSL hệ thống NHTM Việt Nam, tác giả chọn đề tài: “Tác động khoản đến khả sinh lời hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam” Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát Mục tiêu nghiên cứu đề tài đánh giá tác động khoản đến KNSL NHTM Việt Nam 1.2.2 Mục tiêu cụ thể Xác định mức độ tác động khoản đến KNSL hệ thống NHTM Việt Nam Đề xuất số hàm ý sách nhằm nâng cao tính khoản NHTM Việt Nam, từ nâng cao KNSL ngân hàng Câu hỏi nghiên cứu Từ mục tiêu nghiên cứu trên, luận văn tập trung để trả lời câu hỏi sau đây: - Khả khoản có tác động đến lợi nhuận NHTM hay không? Mức độ tác động chiều hướng tác động khoản đến KNSL sao? - Những khuyến nghị nhằm nâng cao tính khoản NHTM Việt Nam, từ nâng cao KNSL ngân hàng ? Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Tác động khoản ngân hàng đến KNSL hệ thống NHTM Việt Nam Phạm vi không gian: Luận văn sử dụng liệu tổng hợp báo cáo tài 27 NHTM Việt Nam, số liệu thứ cấp Phạm vi thời gian: Số liệu thu thập dựa Báo cáo tài hợp 27 NHTM Việt Nam từ năm 2010 đến năm 2021 Đây khoảng thời gian đủ dài để có số quan sát cần thiết, làm tăng mức độ tin cậy phương pháp thống kê sử dụng Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp định lượng để xác định mức độ tác động khoản đến KNSL NHTM