Luận văn thạc sỹ tác động của cạnh tranh và tập trung ngành đến ổn định ngân hàng nghiên cứu tại việt nam

i TÓM TẮT LUẬN VĂN Hệ thống ngân hàng thương mại xem huyết mạch hệ thống tài nói riêng kinh tế nói chung Sự phát triển bền vững ổn định hệ thống ngân hàng tạo tảng vững hỗ trợ phát triển ngành nghề khác kinh tế, qua thúc đẩy kinh tế tăng trưởng cách bền vững ổn định Kinh tế Việt Nam có giai đoạn phát triển bùng nổ đặc biệt năm 2006-2007, với sóng thành lập ngân hàng chuyển đổi ngân hàng nông thôn thành ngân hàng thành thị, khiến số lượng ngân hàng có tăng trưởng nóng giai đoạn Tuy nhiên, dù tăng trưởng mạnh số lượng quy mô ngân hàng lực tài quản trị yếu làm xuất trục trặc thị trường tài chính, đặc biệt giai đoạn 2011-2012 Trước tình hình này, NHNN tiến hành tái cấu trúc hệ thống ngân hàng với mục tiêu giảm số lượng ngân hàng, tăng tính tập trung tăng khả cạnh tranh ngân hàng nước Nghiên cứu thực để cung cấp thêm chứng thực nghiệm mối quan hệ tập trung ngành, cạnh tranh ổn định NHTM Thông qua hồi quy đa biến theo cách tiếp cận Bayes liệu thu thập từ 27 NHTM niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2011-2021, kết nghiên cứu cho thấy tập trung ngành khơng có vai trị q lớn việc trì ổn định hệ thống NHTM, lực cạnh tranh ngân hàng giữ vị trí quan trọng việc trì ổn định NHTM Nghiên cứu nhấn mạnh vai trị quy mơ ngân hàng, tỷ lệ VCSH, đa dạng hóa thu nhập việc cải thiện lành mạnh hệ thống ngân hàng Ngoài ra, nghiên cứu cho thấy, lãi suất sách có tác động tiêu cực đến ổn định ngân hàng, lạm phát lại có xu hướng cải thiện ổn định hệ thống tài chính, nhiên, tác động ngắn hạn Các yếu tố cịn lại tăng trưởng tín dụng, tăng trưởng GDP đại dịch Covid-19 có tác động tương đối mờ nhạt ổn định tài Từ khóa: Tập trung ngành, cạnh tranh, ổn định ngân hàng ii ABSTRACT The commercial banking system is considered the backbone of the financial system in particular and the economy as a whole Sustainable and stable development of the banking system will create a solid foundation to support the development of other industries in the economy, thereby promoting sustainable and stable economic growth Vietnam's economy has undergone a boom in development, especially in the years 2006-2007, along with the wave of establishing new banks and transforming rural banks into urban banks, which has led to a hot growth in the number of banks during this period However, despite the strong growth in both the number and scale of banks, weak financial and management capacity has led to difficulties in the financial market, especially during the period of 2011-2012 In response to this situation, the SBV has restructured the banking system with the goal of reducing the number of banks, increasing concentration and enhancing the competitiveness of domestic banks This study is conducted to provide additional empirical evidence on the relationship between industry concentration, competition, and stability of credit institutions Through multivariate regression using a Bayesian approach on data collected from 27 credit institutions listed on the Vietnam stock market during the period 2011-2021, the research results show that industry concentration does not play an overly important role in maintaining the stability of the credit institution system, while the competitive capacity of banks holds an important position in maintaining the stability of credit institutions The study also emphasizes the role of bank scale, capital adequacy ratio, and income diversification in improving the soundness of the banking system In addition, the study also shows that policy interest rates have a negative impact on banking stability, while inflation tends to improve the stability of the financial system, although this effect is only true in the short term Other factors such as credit growth, GDP growth, and the Covid-19 pandemic have a relatively vague impact on financial stability Keywords: industry concentration, competition, banking stability iii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Cụm từ tiếng Việt TCTC HHI SCP 2SLS ROA ROE VCSH Cụm từ tiếng Anh Tổ chức tài Financial Institution Chỉ số tập trung ngành Herfindahl-Hirschman Lý thuyết cấu trúc – hành vi – Structure-conduct- hiệu performance Ước lượng bình phương nhỏ two stage ordinary least hai giai đoạn squares Suất sinh lời tổng tài sản Return on Asset bình quân Tỷ số lợi nhuận ròng vốn Return on common equyty chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu Equity Tổng tài sản Total assets Tổ chức Hợp tác Phát triển Organization for Economic Kinh tế Cooperation and Development NHNN Ngân hàng Nhà nước State Bank NHTM Ngân hàng thương mại Commercial Bank TMCP Thương mại cổ phần Stock Commercial TTS OECD iv MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i TÓM TẮT LUẬN VĂN ii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT .iv MỤC LỤC v DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ HÌNH .viii CHƯƠNG GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 Đặt vấn đề .1 1.2 Tính cấp thiết đề tài 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 1.3.1 Mục tiêu tổng quát .3 1.3.2 Mục tiêu cụ thể 1.4 Câu hỏi nghiên cứu 1.5 Đối tượng nghiên cứu phạm vi nghiên cứu .3 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.7 Nội dung nghiên cứu 1.8 Đóng góp đề tài .5 Kết luận chương CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ .7 TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU TRƯỚC .7 2.1 Cơ sở lý thuyết 2.1.1 Lý thuyết cạnh tranh 2.1.2 Lý thuyết tập trung v 2.1.3 Lý thuyết ổn định ngân hàng .10 2.1.4 Lý thuyết tác động cạnh tranh tập trung ngành đến ổn định ngân hàng .12 2.2 Tổng quan nghiên cứu gần 15 Kết luận chương .23 CHƯƠNG 25 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 25 3.1 Phương pháp đo lường 25 3.1.1 Phương pháp ổn định ngân hàng thương mại 25 3.1.2 Phương pháp ước lượng mức độ tập trung thị trường 26 3.1.3 Phương pháp đo lường mức độ cạnh tranh ngân hàng 27 3.2 Mơ hình nghiên cứu giả thuyết nghiên cứu 30 3.3 Phương pháp ước lượng – Cách tiếp cận Bayes 36 Kết luận chương .40 CHƯƠNG 41 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 41 4.1 Tổng quan hoạt động hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2011-2021 41 4.2 Thống kê mô tả biến mơ hình nghiên cứu 47 4.3 Kết phân tích tính vững mơ Bayes 48 4.2 Kết nghiên cứu thảo luận 56 Kết luận chương .64 CHƯƠNG 65 KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 65 5.1 Kết luận nghiên cứu 65 5.2 Hàm ý sách 66 vi 5.3 Hạn chế hướng nghiên cứu 66 Kết luận chương .71 TÀI LIỆU THAM KHẢO .i PHỤ LỤC xiii PHỤ LỤC xvi vii DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ HÌNH Bảng 2.1 Tổng hợp nghiên cứu có liên quan 19 Bảng 3.1 Mơ tả biến mơ hình .35 Bảng 3.2 Mô thông tin tiên nghiệm 38 Bảng 4.1 Thống kê mô tả biến mơ hình .47 Bảng 4.2 Kết phân tích nhân tố Bayes 49 Bảng 4.3 Kết phân tích Bayes hậu nghiệm 50 Bảng 4.4 Kiểm định Grubin 55 Bảng 4.5 Kết mô Bayes 56 Bảng 4.6 Xác suất hậu nghiệm Bayes 58 Hình 4.1 Biểu đồ chuẩn đốn hội tụ 51 Hình 4.2 Đồ thị Cusum 53 CHƯƠNG GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 Đặt vấn đề Trong vài thập kỷ gần đây, bất ổn tài trở thành mối quan tâm hàng đầu nhà hoạch định sách nhà nghiên cứu giới Kể từ sau khủng hoảng tài tồn cầu năm 2008, quốc gia phát triển phát triển triển khai cải cách mạnh mẽ hệ thống tài quốc gia mà trọng tâm hệ thống ngân hàng Hoạt động ngân hàng trải qua thay đổi đáng kể cấu trúc, trạng thái quy định pháp lý môi trường cạnh tranh thường xuyên biến động Xu hướng sát nhập, mua lại ngân hàng yếu diễn cách thường xuyên nhiều quốc gia ví dụ Việt Nam, ngân hàng giảm mạnh số lượng lại tăng đáng kể tài sản với mục đích cải thiện lành mạnh hệ thống ngân hàng Ý tưởng trình nêu bật tầm quan trọng việc tập trung ngân hàng việc tạo ngân hàng mạnh để có hệ thống tài ổn định Theo đó, tổ chức tín dụng có quy mơ lớn có nhiều khả việc thu thập thông tin, sàng lọc giám sát người vay tạo dựng mối quan hệ dài hạn người vay người cho vay, qua làm giảm vấn đề liên quan đến rủi ro đạo đức lựa chọn bất lợi Đồng thời, tập trung ngân hàng ngăn chặn bất ổn tài cạnh tranh mức gây Sự gia nhập thị trường người chơi dẫn đến việc giảm thị phần tổ chức tài (TCTC) đó, lợi nhuận thấp Điều thúc đẩy ngân hàng tăng tài sản rủi ro để bù đắp tổn thất (Allen & Gale, 2000) Như vậy, ngân hàng có tài sản lớn có khả kháng cự với cú sốc tốt hơn, từ làm cho hệ thống tài trở nên an toàn Mặc dù có nhiều nhà nghiên cứu phản đối ý tưởng Theo Stigler (2010), tập trung ngành ngân hàng biểu độc quyền nhóm Theo giả định này, độc quyền lĩnh vực ngân hàng khơng có lợi cho phát triển tài Guzman (2000) cho ngân hàng có quyền lực độc quyền có xu hướng cho vay mức với niềm tin họ “quá lớn để sụp đổ” Những hành vi làm xuất vấn đề rủi ro đạo đức làm cho hoạt động ngân hàng giảm hiệu Cạnh tranh thấp dẫn đến tăng lãi suất cho vay đó, người vay có xu hướng chuyển sang dự án rủi ro (Leroy & Lucotte, 2017), điều làm trầm trọng rủi ro đạo đức làm cho ngân hàng hiệu Anginer, Demirguc-Kunt & Zhu (2014) lập luận ngân hàng có mức độ cạnh tranh cao có xu hướng đa dạng hóa khoản đầu tư qua làm cho tính mong manh tài hệ thống bị giảm 1.2 Tính cấp thiết đề tài Như vậy, thấy mối quan hệ mức cạnh tranh ngân hàng, tập trung ngân hàng ổn định hệ thống ngân hàng nhận nhiều quan tâm gây nhiều tranh cãi nhà nghiên cứu Tại Việt Nam, hệ thống ngân hàng giữ vị trí vơ quan trọng xem động lực phát triển kinh tế Theo số liệu World Bank, tín dụng khu vực tư nhân Việt Nam năm 2020 lên đến 137,9% GDP, số quốc gia có trình độ phát triển tương đương Indonesia 38,7%; Philippines 51,9%; Ấn Độ 55,3% … Đặc biệt năm 2021 vừa qua, dịch bệnh bùng phát nước ta, ngành ngân hàng đầu ban hành triển khai sách hỗ trợ người dân doanh nghiệp phục hồi phát triển sản xuất kinh doanh Ngành ngân hàng có vai trị quan trọng then chốt việc ổn định vĩ mô, cân đối lớn kinh tế Ngân hàng Nhà nước điều hành chủ động, linh hoạt, phối hợp chặt chẽ với sách tài khóa; giảm mặt lãi suất, triển khai đồng liệt nhiều giải pháp mở rộng tín dụng hiệu nhằm hỗ trợ người dân, doanh nghiệp phục hồi phát triển sản xuất kinh doanh bối cảnh dịch bệnh phức tạp; giữ ổn định tỷ giá, thị trường ngoại hối Điều khẳng định ổn định hệ thống ngân hàng Việt Nam đóng vai trị then chốt cho tăng trưởng cho kinh tế Việt Nam, lý này, tác giả định lựa chọn đề tài “Tác động cạnh tranh tập trung ngành đển ổn định ngân hàng nghiên cứu Việt Nam” nhằm xác định mức độ tác động cạnh tranh tập trung ngành đến ổn định tài Việt Nam đưa khuyến nghị nhằm cải thiện ổn định hệ thống ngân hàng 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 1.3.1 Mục tiêu tổng quát Nghiên cứu thực để đánh giá tác động cạnh tranh tập trung ngành đến ổn định ngân hàng Việt Nam Đề xuất số hàm ý sách để cải thiện ổn định tài hệ thống ngân hàng Việt Nam 1.3.2 Mục tiêu cụ thể Để đạt mục tiêu tổng quát đánh giá tác động cạnh tranh tập trung ngành đến ổn định ngân hàng, tác giả giải mục tiêu cụ thể sau: Mục tiêu 1: Xác định yếu tố tác động đo lường tác động cạnh tranh mức độ tập trung ngành đến ổn định ngân hàng Mục tiêu 2: Đánh giá chiều hướng tác động từ cạnh tranh mức độ tập trung ngành đến ổn định ngân hàng Việt Nam Mục tiêu 3: Trên sở kết nghiên cứu đề xuất hàm ý sách nhằm cải thiện ổn định hệ thống ngân hàng Việt Nam 1.4 Câu hỏi nghiên cứu Để đạt mục tiêu cụ thể, luận văn trả lời câu hỏi nghiên cứu sau: Các yếu tố tác động đo lường tác động cạnh tranh mức độ tập trung ngành đến ổn định ngân hàng? Cạnh tranh tác động đến ổn định ngân hàng nào? Tập trung ngành tác động đến ổn định ngân hàng nào? Từ kết nghiên cứu, hàm ý sách nên thực thi để cải thiện ổn định hệ thống ngân hàng Việt Nam 1.5 Đối tượng nghiên cứu phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên nghiên cứu: Tác động tập trung ngành, cạnh tranh ngành đến ổn định ngân hàng Phạm vi nghiên cứu: - Phạm vi không gian: 27 ngân hàng thương mại Việt Nam niêm yết sàn chứng khoán Việt Nam Khi doanh nghiệp hay ngân hàng niêm yết Sở giao dịch chứng khốn tính minh bạch cao, điều làm cho doanh