So sánh các mối quan hệ giữa công ty mẹ và công ty con về xác định và kiểm soát các kế hoạch tài chính. • Nghiên cứu một vài kỹ thuật thông dụng được sử dụng trong quản lý dòng tiền mặt toàn cầu. • Xem xét những chiến lược quản trị rủi ro hối đoái được các công ty sử dụng. • Lựa chọn và ra quyết định về ngân sách và cơ cấu vốn quốc tế để tiến hành đầu tư quốc tế.
2021 | PDF | 566 Pages buihuuhanh@gmail.com GS TS NGUYỄN VĂN TIẾN (Chủ biên) TRỌNG TÀI VIÊN TRUNG TÂM TRỌNG TÀI QUỐC TẾ VIỆT NAM (VIAC) TRƯỜNG KHOA KINH DOANH QUỐC TẾ, HỌC VIẸN NGÂN HÀNG =================================== GIÁ: 75.000đ GIÁO TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO NGOẠI HỐI TRONG KINH DOANH QUỐC TẾ Tham gia biên soạn: GS TS Nguyễn Văn Tiến TS Đoàn Ngọc Thắng ThS Lê Hà Trang ThS Vũ Thùy Linh NHÀ XUẤT BẢN ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN MỤC LỤC TĨM TẮT Lời nói đầu CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ NGOẠI HỐI TRONG KINH DOANH 11 CHƯƠNG 2: NHẬN DIỆN VÀ ĐO LƯỜNG RỦI RO TỶ GIÁ 78 CHƯƠNG 3: GIAO DỊCH NGOẠI HỐI GIAO NGAY 118 CHƯƠNG 4: GIAO DỊCH NGOẠI HỐI KỲ HẠN 138 CHƯƠNG 5: GIAO DỊCH HOÁN ĐỔI NGOẠI HỐI 211 CHƯƠNG 6: GIAO DỊCH TIỀN TỆ TƯƠNG LAI 257 CHƯƠNG 7: GIAO DỊCH QUYỀN CHỌN TIỀN TỆ 293 CHƯƠNG 8: QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC VỀ NGOẠI HỐI TRONG KINH DOANH 348 PHỤ LỤC: 381 TÀI LIỆU THAM KHẢO 565 Quản trị rủi ro ngoại hối kinh doanh quốc tế LỜI NĨI ĐẦU Quốc tế hóa kinh tế giới xu hướng tất yếu khách quan Sự hội nhập quốc tế kinh tế Việt Nam thông qua chế kinh tế thị trường minh chứng phản ánh xu hướng Với vai trò cầu nối kinh tế nội địa với kinh tế giới bên ngồi, việc hồn thiện phát triển thị trường ngoại hối Việt Nam cách tồn diện đại theo trình độ quốc tế cần thiết Thông qua nghiệp vụ thị trường ngoại hối mà hoạt động xuất nhập hàng hoá dịch vụ, đầu tư quốc tế, trở nên linh hoạt hiệu Ngày nay, dòng chu chuyển hàng hoá vốn vào Việt Nam đạt hàng trăm tỷ USD có xu hướng ngày tăng, khiến cho thị trường ngoại hối Việt Nam trở nên sôi động rủi ro tỷ giá doanh nghiệp ngày trở nên hữu Theo đó, sách quản lý ngoại hối hoàn thiện phù hợp với hướng phát triển kinh tế thị trường; nhân tố thị trường ngày trở nên định việc xác định tỷ giá; giao dịch ngoại hối phái sinh kỳ hạn, hoán đổi, tương lai quyền chọn triển khai thực Thị trường ngoại hối Việt Nam tạo môi trường kinh doanh ngoại hối hấp dẫn cho ngân hàng thương mại, đồng thời cung cấp cơng cụ hữu hiệu để phịng ngừa rủi ro tỷ giá quản trị dòng ngoại hối cho doanh nghiệp kinh doanh quốc tế Mục tiêu sách "Quản trị rủi ro ngoại hối kinh doanh quốc tế" nhằm trang bị cho sinh viên ngành kinh tế nói chung, chuyên ngành Ngân hàng quốc tế Kinh doanh quốc tế nói riêng, kiến thức lý luận thực tiễn thị trường, Quản trị rủi ro ngoại hối kinh doanh quốc tế nghiệp vụ kinh doanh đầu tư ngoại hối, kỹ thuật phòng ngừa rủi ro tỷ giá, quản trị dòng ngoại hối Với cách tiếp cận tịnh tiến, chương giới thiệu tình ứng dụng thực tế, kiến thức kỹ giao dịch ngoại hối cách tồn diện, đại có hệ thống Bạn đọc cần lưu ý, mục nội dung tập có dấu (*) nội dung khó, có tính chất nâng cao, dành cho bạn muốn thử sức chinh phục hội chuyên nghiệp Tham gia biên soạn giảng viên khoa KDQT, HVNH gồm: Chương 1: GS TS Nguyễn Văn Tiến & ThS Vũ Thùy Linh Chương 2: GS TS Nguyễn Văn Tiến & ThS Lê Hà Trang Chương 3: ThS Lê Hà Trang & ThS Vũ Thùy Linh Chương 4, 5, 7: GS TS Nguyễn Văn Tiến Chương 6: TS Đoàn Ngọc Thắng Chương 8: ThS Lê Hà Trang & ThS Vũ Thùy Linh Quản trị rủi ro ngoại hối kinh doanh quốc tế lĩnh vực phức tạp, cần kiến thức chuyên sâu, nên thiếu sót trình biên soạn khơng tránh khỏi, chúng tơi chân thành đón nhận ý kiến bạn đọc Mọi ý kiến đóng góp chia sẻ xin gửi vào địa email: Email: tiennv@hvnh.edu.vn - ĐT: 0912 11 22 30 Xin chân thành cảm ơn! Chủ biên GS TS NGUYỄN VĂN TIẾN Quản trị rủi ro ngoại hối kinh doanh quốc tế MỤC LỤC CHI TIẾT Lời nói đầu CHƯƠNG 1: TỔNG QUANVỀ NGOẠI HỐI TRONG KINH DOANH Mục đích chương Khái quát thị trường ngoại hối 1.1 Khái niệm đặc điểm 1.2 Chức Forex 1.3 Thành viên tham gia Forex 1.4 Các giao dịch thị trường ngoại hối 1.5 Nhận biết tiền tệ giới Một số khái niệm giao dịch ngoại hối 2.1 Tỷ giá tỷ giá kinh doanh 2.2 Đồng tiền yết giá đồng tiền định giá 2.3 Ngân hàng yết giá khách hàng 2.4 Yết tỷ giá hai chiều 2.5 Ngày giá trị giao dịch ngoại hối 19 21 23 26 26 28 29 30 30 Các phương pháp yết tỷ giá 3.1 Yết tỷ giá trực tiếp 31 31 3.2 Yết tỷ giá gián tiếp 3.3 Yết tỷ giá thực tế 3.4 Điểm tỷ giá đọc tỷ giá 3.5 Quy tắc số 32 33 35 37 38 38 39 41 Tỷ giá mua, tỷ giá bán lãi/lỗ giao dịch ngoại hối 4.1 Tỷ giá mua tỷ giá bán 4.2 Chênh lệch tỷ giá mua tỷ giá bán 4.3 Lãi/lỗ giao dịch ngoại hối 11 11 17 Quản trị rủi ro ngoại hối kinh doanh quốc tế 4.4 Tỷ giá môi giới 4.5 Đầu kinh doanh chênh lệch tỷ giá Tỷ giá chéo ứng dụng kinh doanh quốc tế 5.1 Khái niệm 44 45 49 49 5.2 Sự cần thiết phải tính tỷ giá chéo 5.3 Phương pháp xác định tỷ giá chéo 5.4 Ứng dụng tỷ giá chéo kinh doanh quốc tế 49 52 59 Tóm tắt chương Câu hỏi Bài tập 70 71 CHƯƠNG 2: NHẬN DIỆN & ĐO LƯỜNG RỦI RO TỶ GIÁ 78 Mục đích chương 78 79 Khái niệm cần thiết phòng ngừa rủi ro tỷ giá Trạng thái ngoại tệ rủi ro tỷ giá 2.1 Khái niệm trạng thái ngoại tệ 2.2 Công thức xác định trạng thái ngoại tệ 2.3 Đặc điểm trạng thái ngoại tệ 2.4 Cơ chế phát sinh trạng thái ngoại tệ 2.5 Quy định trạng thái ngoại tệ Việt Nam Thực hành tính trạng thái ngoại tệ Phân loại rủi ro tỷ giá 4.1 Rủi ro kinh tế 81 81 81 83 84 87 90 96 96 4.2 Rủi ro giao dịch 4.3 Rủi ro chuyển đổi 99 101 Nhận diện rủi ro tỷ giá định chế tài 5.1 Hoạt động nội bảng 5.2 Hoạt động ngoại bảng 5.3(*) Đa dạng hóa tiền tệ kinh doanh 101 102 104 105 Nhận diện rủi ro tỷ giá doanh nghiệp 6.1 Đối với hoạt động XNK 106 107 Quản trị rủi ro ngoại hối kinh doanh quốc tế 6.2 Đối với hoạt động đầu tư trực tiếp (FDI) 6.3 Đối với hoạt động đầu tư gián tiếp (FII) 6.4 Đối với hoạt động tín dụng ngoại tệ Tóm tắt chương 108 110 113 114 Câu hỏi Bài tập 115 CHƯƠNG 3: GIAO DỊCH NGOẠI HỐI GIAO NGAY 118 Mục đích chương Khái niệm vị trí giao dịch giao 118 118 Tổ chức thị trường giao Quy trình tốn giao dịch ngoại hối 119 125 Tỷ giá bán buôn tỷ giá bán lẻ Giao dịch ngoại tệ tiền mặt 130 133 Tóm tắt chương Câu hỏi Bài tập 136 137 CHƯƠNG 4: GIAO DỊCH NGOẠI HỐI KỲ HẠN 138 Mục đích chương Căn giao dịch kỳ hạn 1.1 Các khái niệm 138 138 140 1.2 Phương pháp định giá kỳ hạn giản đơn 1.3 Phương pháp định giá kỳ hạn phức hợp 142 144 1.4 Điểm kỳ hạn 1.5 Giao dịch kỳ hạn dài hạn 148 153 Ứng dụng tỷ giá chéo kỳ hạn kinh doanh quốc tế Bảo hiểm rủi ro tỷ giá hợp đồng kỳ hạn 3.1 Bảo hiểm khoản chi nhập 3.2 Bảo hiểm khoản thu xuất 3.3 Bảo hiểm khoản đầu tư ngoại tệ 155 158 158 163 167 3.4 Bảo hiểm khoản vay ngoại tệ 172 Quản trị rủi ro ngoại hối kinh doanh quốc tế Ứng dụng giao dịch kỳ hạn đầu tư quốc tế 173 4.1 Lựa chọn đồng tiền đầu tư 174 4.2 Lựa chọn đồng tiền vay 184 4.3(*) Quy trình Arbitrage lãi suất 189 Tóm tắt chương 199 Câu hỏi Bài tập 199 CHƯƠNG 5: GIAO DỊCH HOÁN ĐỔI NGOẠI HỐI 211 Mục đích chương 211 Căn hoán đổi ngoại hối 212 1.1 Khái niệm đặc điểm 212 1.2 Định giá giao dịch hoán đổi 213 1.3 Yết tỷ giá kỳ hạn kiểu Outright kiểu Swap 217 1.4 Hoán đổi đồng hoán đổi ghép 218 Ứng dụng hoán đổi kinh doanh quốc tế 221 2.1 Kéo dài trạng thái tiền tệ hoạt động XNK 221 2.2 Rút ngắn trạng thái tiền tệ hoạt động XNK 227 2.3 Ứng dụng hoán đổi đầu tư quốc tế 235 2.4 Ứng dụng hoán đổi vay quốc tế 239 3(*) Ứng dụng Swaps vào kinh doanh tiền tệ 242 3.1 Trường hợp lãi suất USD tăng 242 3.2 Trường hợp lãi suất VND giảm 246 3.3 Trường hợp lãi suất VND tăng 250 3.4 Kinh doanh hoán đổi chéo 252 Tóm tắt chương 254 Câu hỏi Bài tập 255 Quản trị rủi ro ngoại hối kinh doanh quốc tế CHƯƠNG 6: GIAO DỊCH TIỀN TỆ TƯƠNG LAI 257 Mục đích chương 257 257 257 Nguyên lý hợp đồng tương lai hàng hóa 1.1 Giới thiệu hợp đồng tương lai hàng hóa 1.2 Khái niệm hợp đồng tương lai hàng hóa 1.3 Nguyên lý ghi điểm thị trường Hợp đồng tiền tệ tương lai 2.1 Khái quát hợp đồng tiền tệ tương lai 2.2 Ghi điểm hợp đồng tiền tệ tương lai 258 263 268 268 273 2.3 Hợp đồng tương lai với hợp đồng kỳ hạn 2.4 Lãi/lỗ hợp đồng tương lai 276 282 Ứng dụng hợp đồng tiền tệ tương lai kinh doanh Tóm tắt chương Câu hỏi Bài tập 284 291 291 CHƯƠNG 7: GIAO DỊCH QUYỀN CHỌN TIỀN TỆ 293 Mục đích chương Tổng quan quyền chọn tiền tệ 1.1 Khái niệm 1.2 Hợp đồng quyền chọn mua quyền chọn bán 1.3 Các bên tham gia 1.4 Thực quyền chọn tỷ giá quyền chọn 1.5 Các thuật ngữ giá trị quyền chọn tiền tệ 1.6 Quyền chọn tiền tệ kiểu Mỹ kiểu châu Âu 1.7 Phí hợp đồng quyền chọn tiền tệ 1.8 Các nhân tố ảnh hưởng lên phí quyền chọn Các chiến lược quyền chọn tiền tệ kinh doanh 2.1 Đối với nhà kinh doanh nhập 2.2 Đối với nhà kinh doanh xuất Tóm tắt chương Câu hỏi Bài tập 293 293 293 294 295 296 297 302 302 305 309 309 327 343 344 Phụ lục 11: Mẫu tập ôn tập tổng hợp 551 Hỏi giá bán đơn vị hàng hóa XK USD để đạt tỷ suất lợi nhuận mong muốn 20%? Biết rằng, nhân tố khác không phát sinh Bài 35: Công ty Annam Việt Nam xuất lô hàng sang Mỹ trả chậm 90 ngày Các thông số sau: - Trị giá lô hàng: 100.000 USD - Giá mua Việt Nam: 200.000 VND/1 hàng hóa - Tỷ giá giao ngay: USD/VND = 24.730 - 24.750 - Điểm kỳ hạn USD/VND 90 ngày: 30 - 40 Hỏi giá bán đơn vị hàng hóa xuất USD để đạt tỷ suất lợi nhuận mong muốn 20%? Biết rằng, nhân tố khác không phát sinh Bài 36: Công ty Annam Việt Nam xuất lô hàng sang Mỹ trả chậm 90 ngày Các thông số sau: - Trị giá lô hàng: 100.000 USD - Giá mua Việt Nam: 200.000 VND/1 hàng hóa - Tỷ giá giao ngay: USD/VND = 24.730 - 24.750 - Điểm kỳ hạn USD/VND 90 ngày: 40 - 30 Hỏi giá bán đơn vị hàng hóa xuất USD để đạt tỷ suất lợi nhuận mong muốn 20%? Biết rằng, nhân tố khác không phát sinh New Bài 37: Công ty Annam Việt Nam đồng thời hôm nhận $100.000 tiền hàng xuất phải toán $100.000 tiền hàng nhập sau 30 ngày Các thông số thị trường hành sau: - Tỷ giá giao ngay: USD/VND = 24.730 - 24.750 - Lãi suất 30 ngày VND: 5,25 - 6,75%/năm - Lãi suất 30 ngày USD: 2,75 - 4,00%/năm - Thị trường tiền tệ thị trường ngoại hối hoàn hảo 552 Phụ lục 11: Mẫu tập ôn tập tổng hợp Hỏi, Cơng ty có phương án để xử lý trạng thái tiền tệ VND USD? Bài 38: Công ty Annam Việt Nam đồng thời hôm phải trả $100.000 tiền hàng nhập nhận $100.000 tiền hàng xuất sau 30 ngày Các thông số thị trường hành sau: - Tỷ giá giao ngay: USD/VND = 24.730 - 24.750 - Lãi suất 30 ngày VND: 5,25 - 6,75%/năm - Lãi suất 30 ngày USD: 2,75 - 4,00%/năm - Thị trường tiền tệ thị trường ngoại hối hoàn hảo Hỏi, Cơng ty có phương án để xử lý trạng thái tiền tệ VND USD? Bài 39: Công ty Annam Việt Nam nhận $100.000 tiền hàng xuất sau 30 ngày Hãy nêu tất phương án mà cơng ty sử dụng để xử lý trạng thái tiền tệ Các thông số thị trường hành sau: - Tỷ giá giao ngay: USD/VND = 24.730 - 24.750 - Lãi suất 30 ngày VND: 5,25 - 6,75%/năm - Lãi suất 30 ngày USD: 2,75 - 4,00%/năm - Thị trường tiền tệ thị trường ngoại hối hoàn hảo Bài 40: Công ty Annam Việt Nam phải trả $100.000 tiền hàng nhập sau 30 ngày Hãy nêu tất phương án mà cơng ty sử dụng để xử lý trạng thái tiền tệ Các thông số thị trường hành sau: - Tỷ giá giao ngay: USD/VND = 24.730 - 24.750 - Lãi suất 30 ngày VND: 5,25 - 6,75%/năm - Lãi suất 30 ngày USD: 2,75 - 4,00%/năm - Thị trường tiền tệ thị trường ngoại hối hoàn hảo Phụ lục 12: Đề cương chi tiết học phần : 202 r Đi u ki 553 : 2021 - 2022 : Quả trị rủi ro goại ối tro g ki : BUS17A t o tạo o tạo): Đại ti : doa í quố tế quy i í quố tế, m : FIN03A ▪ o g : Đ u tư quố tế, m : FIN53A ố tí : 03 : - Mục tiêu học phần: “Quả trị rủi ro goại ối tro g ki doa quố tế” tra g bị o gười ữ g kiế t lý luậ v t ự tiễ ằm ụ vụ o c c o iệ ki doa quố tế v t ị trườ g goại ối, g i vụ ki doa u tư goại ối, phòng gừa rủi ro tỷ giá, v trị dò g goại ối - Nội dung cốt lõi học phần: ậ tới kiế t bả v t ị trườ g goại ối, ậ di v o lườ g rủi ro tỷ giá lĩ vự ki doa quố tế, g i vụ goại ối i phòng gừa rủi ro gồm: kỳ , oá ổi, quy ti t , ti t tươ g lai ▪ : : Sau hồn thành học phần, người học có thể: - iểu bả v t ị trườ g goại ối v giao dị ki doa goại ối, lý ướ v goại ối tro g ki doanh - N ậ biết v giá ượ rủi ro tỷ giá át i từ oạt g kinh doanh quố tế doa g i - P â tí , lựa v dụ g i u giao dị goại ối i ể ò g gừa rủi ro tỷ giá ối với doa g i ki doa quố tế 554 Phụ lục 12: Đề cương chi tiết học phần Giới t i u v t ị trườ g goại ối, giao dị ki doa goại ối iểu bả v t ị trườ g goại ối giao dị ki doanh goại ối iểu biết v lý ướ v goại ối tro g kinh doanh m iểu v rủi ro tỷ giá tro g oạt g ki doa quố tế N ậ biết v giá ượ rủi ro tỷ giá át i từ giao dị kinh doanh goại ối tro g từ g t uố g ụt ể Phân tích, lựa v dụ g giao dị goại ối phái sinh ò g gừa rủi ro tỷ giá Ứ g dụ g giao dị goại ối phái sinh ò g gừa rủi ro tỷ giá KD quố tế : - iểu ượ k i m v goại ối, t ị trườ g goại ối, giao dị ki doa goại ối - Ng i u ă g, tổ v ế vậ ị trườ g goại ối - iểu v â tí ượ ự át triể t ị trườ g goại ối VN - iểu ượ kỹ t uật giao dị , g i vụ ki doa tr t ị trườ g goại ối - m iểu v quy ị i N NN, C í ủv lý ướ v goại ối - N ậ biết ượ guyên nhân gây rủi ro tỷ giá tro g giao dị goại ối - Đá giá ượ rủi ro tỷ giá v xá ị ượ ậu rủi ro tỷ giá ối với N v doa g i - iểu v g dụ g ượ ươ g xá ị trạ g t goại t N , doa g i v lý thuyết v quy ị i Vi t Nam - P â tí iế lượ ị g gừa rủi ro tỷ giá t g qua dụ g g i vụ goại ối i - Đá giá ượ iế lượ ò g gừa rủi ro tỷ giá - Lựa v g dụ g ượ iế lượ ò g gừa rủi ro tỷ giá i u ất C ươ g 1, 3,8 Các tài li u thêm t uyết tr sinh viên theo nhóm C ươ g C ươ g 4, 5, 6,7 Phụ lục 12: Đề cương chi tiết học phần : 9.1 Cách thức đánh giá - B i kiểm tra 1: 15% - B i kiểm tra 2: 15% -Ýt tí ự tr lớ : 10% - Điểm t ưở g o V ó ý tưở g g tạo tro g giá t uố g t ự tế 555 â tí , - i uối kỳ: 60% 9.2 Kế hoạch nội dung đánh giá iểu bả v t ị trườ g goại ối v giao dị ki doa goại ối N ậ biết v giá ượ rủi ro tỷ giá át i từ giao dị ki doa goại ối tro g từ g t uố g ụ t ể P â tí , lựa v dụ g giao dị goại ối i ò g gừa rủi ro tỷ giá ổ g ợ uẩ , thi iểm tra viết tr lớ u iểm tra viết i viết au tiết giả g Sau 42 tiết giả g ết t ú kỳ 9.3 Thiết kế yêu cầu đánh giá ết ấu t i t eo uẩ u ra: - ỹ ă g v iểu iểm): bao gồm âu ú g v giải t í âu ỏi tự luậ v - ỹ ă g g dụ g iểm): bao gồm âu b i tậ iểm v âu b i tậ iểm 9.4 Ngưỡng đánh giá người học 556 D C B A Phụ lục 12: Đề cương chi tiết học phần i vi ó t ể m t ố kiế t bả v v ki doa goại ối V biết vậ dụ g kiế t ể â tí , xử lý m t ố vấ v t uố g t ự tế giả v oạt g t ị trườ g goại ối; iểu giao dị goại ối i ò g gừa rủi ro tỷ giá; iểu bả v t ự tế t ị trườ g goại ối i vi ạt m iểm C l i vi ó t ể iểu kiế t bả v ki doa goại ối V biết vậ dụ g kiế t ể â tí , xử lý m t ố t uố g t ự tế v oạt g t ị trườ g goại ối; ậ biết, â tí ượ rủi ro v g dụ g giao dị goại ối i ò g gừa rủi ro tỷ giá; iểu v ắm rõ m t ố vấ t ự tế v t ị trườ g goại ối i vi ạt m iểm B l i vi ó kiế t y ủ v ki doa goại ối V biết vậ dụ g kiế t , t ể i k ả ă g lậ luậ logi , kết ấu ợ lý ể â tí , xử lý m t ố t uố g t ự tế v oạt g t ị trườ g goại ối; ậ biết, â tí , giá ượ rủi ro v g dụ g giao dị goại ối i ò g gừa rủi ro tỷ giá; iểu y ủ v ắm rõ vấ t ự tế v t ị trườ g goại ối i vi ạt m iểm A l i vi ó kiế t to di v tổ g ợ v ki doa goại ối V biết vậ dụ g kiế t , t ể i tư g tạo, tổ g ợ ể â tí , xử lý tất ả t uố g t ự tế v oạt g t ị trườ g goại ối; ậ biết, â tí , giá ượ rủi ro v g dụ g, lựa giao dị goại ối i ò g gừa rủi ro tỷ giá; iểu y ủ, logi v âu ắ vấ t ự tế v t ị trườ g goại ối : ▪ ▪ ▪ ▪ Giả g lý t uyết tr lớ : 30 tiết ự , t ảo luậ , ữa b i tậ , giải t ắ mắ : 12 tiết ự g i u: 30 tiết iểm tra: tiết 11.1 Hoạt động giảng viên ro g to b giáo vi ẽ dụ g ươ g giả g dạy “ ươ g lấy i vi l m tru g tâm” Giáo vi giữ vai trò Phụ lục 12: Đề cương chi tiết học phần 557 ướ g dẫ gợi mở dẫ dắt vấ ể i vi ủ g g tạo tro g g i u từ ó i vi ó i u ki át uy ết k ả ă g tro g tậ 11.2 Yêu cầu người học vi t am dự y ủ v tí ự v o buổi tr lớ vi ải uẩ bị b i trướ k i ế lớ vi t ự i g i m tú b i kiểm tra k óa v b i tậ , t uố g trau dồi kỹ ă g vi ải ó kỹ ă g l m vi t eo óm ể giải t uố g t ự tế vi ắm vữ g ữ g kỹ t uật ă bả v t m kiếm â tí v tổ g ợ t g ti ể ó t ể o tất t gm t ốy u u mô 11.3 Hướng d n, đ nh hướng hoạt động học người học ph h p với đ c điể học phần - i - i vi vi ủ ủ g, tí ự tro g tậ v g ó g gó v o b i tậ óm t i li u t am k ảo ): Tài liệu học tập: - G Nguyễ Vă iế , tro g ki doa quố tế, N ● ủ bi 2021), Quả trị rủi ro goại ối xuất bả Đại i tế quố dâ Tài liệu tha khảo bổ sung: - G Nguyễ Vă iế 2006), Cẩm a g ị trườ g goại ối v giao dị ki doa goại ối, N xuất bả ố gk - G Nguyễ Vă iế 2002), ị trườ g goại ối Vi t Nam tro g tiế tr i ậ quố tế, N xuất bả ố gk ● Các website: Forex.com; SBV.org ● Tài liệu khác: Vă bả quy ạm luật tro g lĩ vự goại ối t i í , gâ g; Cá tạ í uy g : ời báo gâ g, í oa Ngâ g, í Ngâ g… ● Phụ lục 12: Đề cương chi tiết học phần 558 : Tên n C ươ g 1: ổ g qua v t ị trườ g goại ối Nắm ượ tổ g qua v t ị trườ g goại ối C ươ g 2: N ậ di v o lườ g rùi ro tỷ giá C ươ g 3: Ng i vụ giao N ậ biết v rủi ro tỷ giá , trạ g t goại t iểu rõ g i vụ goại ối giao C ươ g 4: iểu rõ g i Ng i vụ vụ goại ối goại ối kỳ kỳ ạ Kiể tra C ươ g 5: iểu rõ g i Ng i vụ vụ oá ổi oá ổi ti t ti t C ữa b i tậ v giải t ắ mắ C ươ g 6: iểu rõ g i Ng i vụ vụ ti t ti t tươ g lai tươ g lai C ữa b i tậ v giải t ắ mắ Cá k i m, vai trò v t vi N ữ g vấ bả tro g ki doa goại ối ổ g qua t ị trườ g goại ối Vi t Nam rạ g t goại t Rủi ro tỷ giá tiết Giao dị goại t ti mặt Giao dị giao ỹ t uật giao dị giao gay i m t ô gt ợ g kỳ Ứ g dụ g ợ g kỳ Kiể tra viết i m t ô gt Ứ g dụ g ợ g oá ổi tiết C ữa b i tậ v giải t ắ mắ tiết i m ổ v quy tắ giao dị Ứ g dụ g ợ g tươ g lai tiết C ữa b i tậ v giải t ắ mắ tiết tiết tiết tiết tiết Phụ lục 12: Đề cương chi tiết học phần C ươ g 7: Ng i vụ quy ti t iểu rõ g i vụ quy ti t C ươ g : iểu rõ v Quả lý quy ị i ướ v v goại ối lý goại ối kinh N NN, doanh C í ủ Kiể tra Ô tậ v giải t ắ mắ i vi Tổ 559 i m P í quy Cá iế lượ quy Ứ g dụ g quy N ữ g vấ bả Cá ươ g t lý Quy ị tiết Kiể tra viết tiết C ữa b i tậ v giải t ắ mắ tiết tiết 48 tiết : B mô i trợ ươ g mại Quố tế, Khoa i vi gâ g Đi t oại li : 0457733 Nhó giảng viên chính: TT doa e-mail GS.TS Nguyễ Vă iế Đo ắ g Ng ThS Lê Hà Trang Vũ Linh ùy 0912 112 230 tiennv@hvnh.edu.vn quố tế, Phòng P201, to t g VN 098 914 29 88 ngocthangdoan@hvnh P201, to edu.vn t g VN 0943037180 tranglh@hvnh.edu.vn 0945 861 921 linhvt@hvnh.edu.vn P201, to t g VN P201, to t g VN 560 Phụ lục 12: Đề cương chi tiết học phần : C ươ g 1: ỔNG QUAN VỀ NGOẠI ỐI TRONG KINH DOANH 1-3 4-6 quát v t ị trườ g goại ối t ố k i m bả tro g giao dị goại ối Cá ươ g yết tỷ giá ỷ giá mua/bá v l i lỗ tro g giao dị goại ối ỷ giá éo v g dụ g tro g ki doa quố tế B i bắt bu : G Nguyễ Vă iế 2021), Quả trị rủi ro ối tro g ki doa quố tế, N xuất bả ại i tế quố dâ , C ươ g 1) - Cá oạt g í gười : am gia g e giả g lý t uyết am gia t ự , t ảo luậ C ươ g 2: N ẬN DIỆN VÀ ĐO LƯỜNG RỦI RO Ỷ GIÁ 7-9 i m v ự t iết ò g gừa rủi ro tỷ giá rạ g t goại t v rủi ro tỷ giá ự tí trạ g t goại t P â loại rủi ro tỷ giá N ậ di rủi ro tỷ giá ối với ị ết i í N ậ di rủi ro tỷ giá ối với doa g i B i bắt bu : G Nguyễ Vă iế 2021), Quả trị rủi ro ối tro g ki doa quố tế, N xuất bả ại i tế quố dâ , C ươ g 2) am gia g e giả g lý t uyết am gia t ự , t ảo luậ C ươ g 3: GIAO DỊC GIAO NGAY ự nghiên u i m v vị trí giao dị giao gay ổ t ị trườ g giao gay Quy tr t a tố giao dị goại ối ỷ giá bá b v tỷ giá bá lẻ Giao dị goại t ti mặt B i bắt bu : B i bắt bu : G Nguyễ Vă Phụ lục 12: Đề cương chi tiết học phần 561 iế 2021), Quả trị rủi ro ối tro g ki doa quố tế, N xuất bả ại i tế quố dâ , C ươ g 3) C ươ g 4: GIAO DỊC NGOẠI ỐI Ỳ ẠN 10 - 12 13 - 15 16 - 18 19 - 21 ă ị ỳ Ứ ỷ é ỳ q ố B ỷ ằ ỳ 3.1 Bảo iểm k oả i ậ k ẩu 3.2 Bảo iểm k oả t u xuất k ẩu 3.3 Bảo iểm k oả u tư bằ g goại t 3.4 Bảo iểm k oả vay bằ g goại t Ứ ị ỳ q ố 4.1 Lựa g ti u tư 4.2 Lựa g ti i vay 4.3 Quy trình Arbitrage l i uất B i bắt bu : G Nguyễ Vă iế 2021), Quả trị rủi ro ối tro g ki doa quố tế, N xuất bả ại i tế quố dâ , C ươ g 4) - Cá oạt g í gười : am gia g e giả g lý t uyết am gia t ự , t ảo luậ : Chủ đề 1: ị trườ g kỳ k ô g uyể giao P ạm ị o gA í Ngâ g ố 23 200 Chủ đề 2: ự tế giao dị kỳ N Vi t Nam iểm tra b i kiểm tra viết ) C ươ g 5: GIAO DỊC 22 - 24 ă OÁN ĐỔI NGOẠI ỐI ố 1.1 i m v ặ iểm 1.2 Đị giá tro g giao dị oá ổi 1.3 Yết tỷ giá kỳ kiểu Outrig t v kiểu wa 1.4 oá ổi g ất v oá ổi g é Ứ q ố 2.1 éo d i trạ g t ti t tro g oạt g XN 2.2 Rút gắ trạ g t ti t tro g oạt g XN 2.3 Ứ g dụ g oá ổi tro g u tư quố tế 562 25 - 27 Phụ lục 12: Đề cương chi tiết học phần 2.4 Ứ g dụ g oá ổi tro g i vay quố tế B i bắt bu : G Nguyễ Vă iế 2021), Quả trị rủi ro ối tro g ki doa quố tế, N xuất bả ại i tế quố dâ , C ươ g 5) - Cá oạt g í gười : am gia g e giả g lý t uyết +C ủ t ảo luậ : ự tế giao dị wa N Vi t Nam C ữa b i tậ C ươ g 6: GIAO DỊC 28 - 30 31 - 33 34 - 36 IỀN Ệ ƯƠNG LAI ý ó 1.1 Giới t i u v ợ g tươ g lai g óa 1.2 i m ợ g tươ g lai g óa 1.3 Nguy lý g i iểm t ị trườ g i 2.1 quát v ợ g ti t tươ g lai 2.2 G i iểm ợ g ti t tươ g lai 2.3 ợ g tươ g lai với ợ g kỳ 2.4 L i lỗ ợ g tươ g lai Ứ B i bắt bu : G Nguyễ Vă iế 2021), Quả trị rủi ro ối tro g ki doa quố tế, N xuất bả ại i tế quố dâ , C ươ g 6) - Cá oạt g í gười : am gia g e giả g lý t uyết am gia t ự , t ảo luậ C ữa b i tậ C ươ g 7: GIAO DỊC QUYỀN C ỌN IỀN Ệ 37 - 39 q q 1.1 i m 1.2 ợ g quy mua v quy 1.3 Các bên tham gia 1.4 ự i quy v tỷ giá quy 1.5 Các thuật gữ v giá trị quy ti bá t Phụ lục 12: Đề cương chi tiết học phần 40 - 42 563 1.6 Quy ti t kiểu ỹ v kiểu âu Âu 1.7 P í ợ g quy ti t Cá â tố ả ưở g l í quy q 2.1 Đối với ki doa ậ k ẩu 2.2 Đối với ki doa xuất k ẩu B i bắt bu : B i bắt bu : G Nguyễ Vă iế 2021), Quả trị rủi ro ối tro g ki doa quố tế, N xuất bả ại i tế quố dâ , C ươ g 7) - Cá oạt g í gười : + am gia g e giả g lý t uyết + C ủ t ảo luậ : ự tế giao dị O tio Vi t Nam C ươ g : QUẢN LÝ N À NƯỞC VỀ NGOẠI ỐI RONG IN DOAN ự g i u 43 - 45 46 - 48 ữ ấ q ý ố 1.1 i m goại ối từ giá lý 1.2 Đối tượ g lý goại ối 1.3 oạt g goại ối 1.4 Quả lý goại ối ướ q ý ố 2.1 N ướ quy lý goại ối 2.2 C í tự v goại ối ữ q ý ố kinh e V B i bắt bu : B i bắt bu : G Nguyễ Vă iế 2021), Quả trị rủi ro ối tro g ki doa quố tế, N xuất bả ại i tế quố dâ , C ươ g ) iểm tra b i kiểm tra viết ) Ô tậ v giải CHÚC CÁC BẠ THÀ H CÔ G! 564 Quản trị rủi ro ngoại hối kinh doanh quốc tế TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Văn Tiến (2002): Phát triển hoàn thiện thị trường ngoại hối Việt Nam Đề tài nghiên cứu cấp ngành Ngân hàng, mã số: KNH 99-15 Nguyễn Văn Tiến (2006): Cẩm nang Thị trường ngoại hối & giao dịch kinh doanh ngoại hối Xuất lần thứ Nhà xuất Thống kê Nguyễn Văn Tiến (2002): Thị trường ngoại hối Việt Nam tiến trình hội nhập quốc tế Nhà xuất thống kê Nguyễn Văn Tiến (2017): Tài quốc tế đại - Dành cho cao học & NCS Nhà xuất thông kê Nguyễn Văn Tiến (2019): Thị trường tài & Quản trị rủi ro tài Nhà xuất Hồng Đức Lê Văn Tề (2000): Ngân hàng quốc tế Nhà xuất Thống kê Tơ Chính Thắng (2002): Đồng tiền ổn định tỷ giá hối đoái Nhà xuất trị quốc gia Nguyễn Cơng Nghiệp Lê Hải Mơ (1996): Tỷ giá hối đoái - Phương pháp tiếp cận nghệ thuật điều hành Nhà xuất tài Paul Bishop, Don Dixon (1992): Foreign Exchange Handbook - Managing Risk & Opportunity in Global Currency Markets; McGraw-Hill, Inc 10 Steve Anthony (2002): Foreign Exchange in Practice; Palgrave Macmillan UK 11 Heinz Riehl, Rita M Rodriguez (1995): Foreign Exchange and Money Markets - Managing Foreign and Domestic Currency Operations; McGrawHill 12 Maurice D Levi (2009): International Finance; Routledge, Taylor & Francis Group 13 Helen Lange, Anthony Saunders, Marcia Millon Cornett (2015): Financial Institutions Management: A Risk Management Approach McGraw-Hill 14 Keith Pilbeam (2013): International Finance; MacMillan International 15 Alan C Shapiro, Paul Hanouna (2019): Multinational Financial Management; John Wiley & Sons, Inc 16 Frederic S Mishkin (2018): The Economics of Money, Banking and Financial Markets, Pearson, 12th Edition 17 Salvatore, D (2013): International Economics; John Wiley & Sons, Inc 18 Walmsley, J (1996): International Money and Foreign Exchange Markets; New York, Wiley Quản trị rủi ro ngoại hối kinh doanh quốc tế 565 GS TS NGUYỄN VĂN TIẾN (Chủ biên) GIÁO TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO NGOẠI HỐI TRONG KINH DOANH QUỐC TẾ NHÀ XUẤT BẢN ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN Địa chỉ: 207 đường Giải Phóng, quận Hai Bà Trưng, Hà Nội Website: http://nxb.neu.edu.vn – Email: nxb@neu.edu.vn Điện thoại/Fax: (024) 36282486 Chịu trách nhiệm xuất bản: TS Nguyễn Anh Tú, Giám đốc Nhà xuất Chịu trách nhiệm nội dung: GS.TS Nguyễn Thành Độ, Tổng biên tập Biên tập: Trịnh Thị Quyên Chế bản: Lê Thị Thu Hà Thiết kế bìa: Lê Thị Thu Hà Sửa in đọc sách mẫu: Trịnh Thị Quyên Liên kết xuất bản: Lê Thị Thanh In 1.000 bản, khổ 14,5x20,5cm, Công ty TNHH In Thương mại Hải Nam, địa chỉ: số 18, ngách 68/53/9, phường Quan Hoa, quận Cầu Giấy, TP Hà Nội Mã số ĐKXB: 2367-2021/CXBIPH/2-248/ĐHKTQD Mã số ISBN: 978-604-330-053-6 Quyết định xuất số: Số: 294/QĐ-NXBĐHKTQD, ngày 26/7/2021 In xong nộp lưu chiểu Quý IV năm 2021