Luận văn thạc sỹ các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản của các ngân hàng thương mại tại việt nam

vi MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT LUẬN VĂN iii ABSTRACT iv DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT v DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU ix DANH MỤC CÁC HÌNH ẢNH x CHƯƠNG GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể .3 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu .4 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu .4 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Ý nghĩa thực tiễn đóng góp đề tài 1.7 Bố cục nghiên cứu TÓM TẮT CHƯƠNG CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN RỦI RO THANH KHOẢN CỦA NGÂN HÀNG 2.1 Khái niệm khoản rủi ro khoản .9 2.1.1 Khái niệm khoản 2.1.2 Khái niệm rủi ro khoản 10 2.1.3 Nguyên nhân rủi ro khoản 10 2.2 Cơ sở lý thuyết 11 2.2.1 Lý thuyết cho vay thương mại khoản 11 2.2.2 Lý thuyết khả thay đổi 12 2.2.3 Lý thuyết thu nhập dự tính 13 vii 2.3 Các phương pháp đo lường rủi ro khoản 13 2.3.1 Các hệ số khoản 13 2.3.2 Khe hở tài trợ 15 2.3.3 Khung pháp lý quản lý khoản ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 16 2.4 Các nghiên cứu liên quan đề tài 17 TÓM TẮT CHƯƠNG 26 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 27 3.1 Quy trình thực nghiên cứu 27 3.2 Dữ liệu nghiên cứu 28 3.3 Mơ hình nghiên cứu 29 3.4 Giả thuyết nghiên cứu 31 3.4.1 Nhóm yếu tố nội ngân hàng .31 3.4.2 Nhóm yếu tố vĩ mơ 34 TÓM TẮT CHƯƠNG 36 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 37 4.1 Thống kê mô tả tương quan mơ hình nghiên cứu 37 4.1.1 Kết thống kê mô tả 37 4.1.2 Kết phân tích tương quan 45 4.2 Kết mơ hình hồi quy 46 4.2.1 Kết mơ hình hồi quy tác động cố định (FEM) mơ hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM) 46 4.2.2 Kiểm định phù hợp mơ hình FEM REM 47 4.3 Kiểm định giả thuyết hồi quy, khuyết tật mơ hình khắc phục khuyết tật mơ hình 48 4.3.1 Kiểm định phương sai thay đổi 48 4.3.2 Kiểm định tượng tự tương quan 48 4.3.3 Khắc phục khuyết tật mơ hình lựa chọn 49 4.3.4 Kiểm định giả thuyết thống kê sau khắc phục khuyết tật 50 4.4 Thảo luận kết nghiên cứu 51 4.4.1 Kết mơ hình nghiên cứu 51 viii 4.4.2 Kết luận giả thuyết nghiên cứu 51 TÓM TẮT CHƯƠNG 56 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ MỘT SỐ HÀM Ý 57 CHÍNH SÁCH CHO CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM TRONG VIỆC QUẢN TRỊ RỦI RO 57 THANH KHOẢN 57 5.1 Kết luận nghiên cứu 57 5.2 Một số hàm ý sách kiến nghị cho ngân hàng thương mại Việt Nam việc quản trị rủi ro khoản 59 5.3 Hạn chế nghiên cứu 63 5.4 Hướng nghiên cứu 63 TÓM TẮT CHƯƠNG 65 TÀI LIỆU THAM KHẢO i PHỤ LỤC v ix DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Tóm tắt nghiên cứu trước có liên quan đến đề tài Bảng 3.1: Mơ tả cách tính biến độc lập mơ hình nghiên cứu đề xuất Bảng 4.1: Thống kê mơ tả biến mơ hình nghiên cứu Bảng 4.2: Ma trận hệ số tương quan biến độc lập mơ hình nghiên cứu Bảng 4.3: Tổng hợp kết hồi quy mơ hình FEM mơ hình REM Bảng 4.4: Kết kiểm định Hausman Bảng 4.5: Kết kiểm định tượng phương sai thay đổi Bảng 4.6: Kết kiểm định tượng tự tương quan Bảng 4.7: Kết ước lượng mơ hình phương pháp FGLS Bảng 4.8: Tóm tắt giả thuyết nghiên cứu kết nghiên cứu x DANH MỤC CÁC HÌNH ẢNH Hình 3.1: Quy trình nghiên cứu Hình 4.1 Khe hở tài trợ ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2012 2021 Hình 4.2: Quy mơ tổng tài sản ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2012 - 2021 Hình 4.3: Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2012 - 2021 Hình 4.4: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2012 - 2021 Hình 4.5: Tỷ lệ cho vay tổng tài sản ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2012 - 2021 Hình 4.6: Tỷ lệ nợ xấu ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2012 2021 Hình 4.7: Tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2012 - 2021 Hình 4.8: Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) Tỷ lệ lạm phát (INF) Việt Nam giai đoạn 2012 - 2021 CHƯƠNG GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài Thanh khoản vấn đề cấp thiết hàng đầu định đến an toàn hoạt động hệ thống ngân hàng nói chung ngân hàng nói riêng (Đặng Văn Dân, 2015) Nền kinh tế ngày có xu hướng phát triển diễn biến phức tạp hơn, vấn đề quản trị rủi ro khoản ngân hàng thương mại phải đối diện nhiều với khó khăn thách thức Quản trị rủi ro khoản ngân hàng nhằm hướng tới mục tiêu bảo đảm an tồn cho hoạt động khơng ngân hàng nói riêng mà cịn yếu tố định sống hệ thống ngân hàng nói chung Thị trường tài ngày lớn mạnh nguyên nhân dẫn tới việc hệ thống ngân hàng xuất tình trạng “căng thẳng khoản” mà tín dụng tăng nhanh huy động lại tăng chậm Theo thông tin từ Ngân hàng Nhà nước, tính đến ngày 29/11/2022, tín dụng tồn kinh tế tăng 12,2% so với cuối năm 2021, số liệu tốc độ tăng trưởng huy động vốn ngân hàng đến cuối tháng 9/2022 tăng 4,6% Tổng nguồn vốn ngắn hạn ngành ngân hàng chiếm khoảng 80% 50% tổng dư nợ kinh tế lại cho vay trung dài hạn, cho thấy chênh lệch lớn kỳ hạn huy động kỳ hạn cho vay Điều dẫn đến hai rủi ro cho ngành ngân hàng rủi ro khoản rủi ro chi trả cho người gửi tiền Rủi ro thách thức mà ngân hàng phải đối mặt hoạt động kinh doanh thường ngày ngân hàng, số rủi ro khoản Việc quản trị rủi ro khoản khó khăn kinh tế phải đối mặt với nhiều thách thức thiên tai, dịch bệnh kéo dài ngày Do vậy, việc đánh giá phân tích nhân tố có ảnh hưởng đến rủi ro khoản ngân hàng cần đặc biệt quan tâm để từ có biện pháp nhằm giảm thiểu rủi ro cho ngân hàng trì hệ thống ngân hàng Việt Nam ln vững mạnh Trong lịch sử tài giới, khủng hoảng tài năm 2007 2008 kéo theo sụp đổ loạt định chế tài cho thấy lỏng lẻo cơng tác quản lý khoản hệ thống tài Theo nhận định Ủy ban giám sát ngân hàng Basel (2008) việc quan tâm chưa mức đến khoản ngân hàng nguyên nhân dẫn tới khủng hoảng tài giới năm 2008 Cuộc khủng hoảng tài tồn cầu giai đoạn năm 2007 - 2008 khiến hệ thống ngân hàng giới phải đối mặt với nhiều rủi ro lớn làm ảnh hưởng nghiêm trọng đến khả khoản hệ thống ngân hàng ảnh hưởng đến phát triển kinh tế - xã hội nhiều quốc gia giới mà Việt Nam nằm số Thanh khoản yếu tố cốt lõi ảnh hưởng đến tồn ngân hàng khoản cho biết lực việc đáp ứng nhu cầu tức thời tiền ngân hàng Đặc thù hệ thống ngân hàng có tính dây chuyền mức độ lan truyền rủi ro khoản lớn, ngân hàng hệ thống có vấn đề khoản tác động không nhỏ đến hệ thống ngân hàng Khi ngân hàng không đáp ứng nhu cầu tiền thị trường dẫn đến vỡ nợ hay tượng khả toán, từ có khả gây sụp đổ dây chuyền ngân hàng chí suy yếu toàn hệ thống ngân hàng Theo Eichberger cộng (2005), rủi ro khoản loại rủi ro nguy hiểm loại rủi ro mà ngân hàng phải đối diện Lý rủi ro khoản có khả đe dọa đến an tồn khơng ngân hàng riêng lẻ mà chí tồn hệ thống ngân hàng Một mục tiêu cần ưu tiên hoạt động quản lý điều hành ngân hàng phải đảm bảo khoản cho tồn hệ thống ngân hàng, rủi ro khoản ngân hàng giảm xuống Theo Niresh (2012), ngân hàng cố gắng đạt hài hòa vấn đề sinh lời vấn đề khoản Việc trì khoản cao làm giảm hội đầu tư sinh lời cho ngân hàng, nhiên khả khoản mức thấp nguy xảy rủi ro khoản, ảnh hưởng đến tăng trưởng ổn định ngân hàng Do đó, cung - cầu khoản phải điều tiết cân nhằm hạn chế rủi ro tiềm ẩn trình hoạt động ngân hàng Theo Đặng Văn Dân (2015), quản trị rủi ro khoản công việc cần thiết nhằm trì an tồn cho hoạt động ngân hàng thương mại nói riêng cho tồn hệ thống ngân hàng nói chung Tại Việt Nam, hệ thống ngân hàng trải qua nhiều cải cách có nhiều bước tiến mới, nhiên vấn đề khoản ngân hàng vấn đề cốt lõi cần trọng hàng đầu Trên sở kế thừa kết nghiên cứu trước nêu vào thực tế thực trạng hoạt động kinh doanh ngân hàng Việt Nam, tác giả nhận thấy rủi ro khoản vấn đề quan tâm hàng đầu không ngành ngân hàng nói riêng mà cịn kinh tế nói chung Để đảm bảo hoạt động ngân hàng hiệu vấn đề khoản cần quan tâm tiếp tục nghiên cứu xuyên suốt theo giai đoạn kinh tế Vì vậy, tác giả chọn đề tài “Các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro khoản ngân hàng thương mại Việt Nam” làm đề tài nghiên cứu luận văn Điểm phạm vi nghiên cứu lần tác giả đánh giá nhân tố mức độ tác động nhân tố đến rủi ro khoản ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2012 - 2021 Từ đó, kết luận văn nhằm đưa số hàm ý sách việc quản trị rủi ro khoản cho ngân hàng 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát Mục tiêu tổng quát đề tài nghiên cứu đánh giá nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro khoản ngân hàng thương mại Việt Nam Qua đó, nghiên cứu nhằm đề xuất số hàm ý sách cho ngân hàng thương mại Việt Nam việc quản trị rủi ro khoản 1.2.2 Mục tiêu cụ thể Trên sở nghiên cứu, phân tích tổng quan tài liệu nghiên cứu trước có liên quan đến đề tài, đồng thời vào tình hình thực tế nghiên cứu liệu Việt Nam, mục tiêu cụ thể nghiên cứu gồm hai mục tiêu sau: Thứ là, mục tiêu nghiên cứu nhằm đánh giá nhân tố nội ngân hàng nhân tố vĩ mơ kinh tế có ảnh hưởng đến rủi ro khoản ngân hàng thương mại Việt Nam Đồng thời, nghiên cứu nhằm làm rõ chiều hướng mức độ tác động nhân tố đến rủi ro khoản ngân hàng Thứ hai là, dựa kết nghiên cứu luận văn, tác giả đề xuất số hàm ý sách liên quan đến công tác quản trị rủi ro khoản cho ngân hàng thương mại Việt Nam 1.3 Câu hỏi nghiên cứu Từ mục tiêu đề trên, nghiên cứu nhằm giải làm rõ câu hỏi nghiên cứu sau: Các nhân tố có ảnh hưởng đến rủi ro khoản ngân hàng thương mại Việt Nam? Các nhân tố đánh giá có mức độ tác động đến rủi ro khoản ngân hàng thương mại Việt Nam? Dựa kết nghiên cứu, tác giả đề xuất hàm ý sách cho ngân hàng thương mại Việt Nam việc quản trị rủi ro khoản? 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu đề tài rủi ro khoản ngân hàng thương mại Việt Nam (trong rủi ro khoản đo lường số khe hở tài trợ - FGAP) nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro khoản ngân hàng thương mại Việt Nam 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu Tác giả tiến hành thu thập nghiên cứu số liệu giai đoạn từ năm 2012 đến năm 2021 ngân hàng thương mại Việt Nam Tác giả lựa chọn giai đoạn nghiên cứu từ năm 2012 đến năm 2021 nhằm phân tích thực trạng hoạt động kinh doanh ngân hàng giai đoạn nay, đặc biệt phân tích vấn đề khoản ngân hàng ảnh hưởng yếu tố nội ngân hàng ảnh hưởng sách vĩ mơ đến vấn đề khoản ngân hàng thương mại Giai đoạn nghiên cứu năm 2012 thời gian ngân hàng phục hồi sau khủng hoảng tài thời điểm thu thập đầy đủ số liệu từ báo cáo ngân hàng Phạm vi thời gian nghiên cứu kết thúc năm 2021 thời điểm có số liệu cập nhật gần ngân hàng thời điểm tác giả tiến hành nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu Để giải câu hỏi nghiên cứu, tác giả dựa vào kết nghiên cứu trước có liên quan đến đề tài để đề xuất mơ hình nghiên cứu phù hợp Vì liệu nghiên cứu liệu theo thời gian không gian nên tác giả sử dụng phương pháp hồi quy liệu bảng Bài nghiên cứu sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng phân tích hồi quy liệu dạng bảng cân xứng (balanced panel data) nhằm mục đích đánh giá mức độ tác động nhân tố mơ hình nghiên cứu đề xuất đến rủi ro khoản ngân hàng thương mại Việt Nam Các phương pháp ước lượng sử dụng đề tài gồm: Mô hình hồi quy tác động cố định (FEM - Fixed Effects Model) Mơ hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM - Random Effects Model) Kiểm định Hausman sử dụng để kiểm định phù hợp lựa chọn hai mơ hình FEM mơ hình REM Nghiên cứu đồng thời tiến hành kiểm định tượng tự tương quan tượng phương sai thay đổi mơ hình lựa chọn Kết kiểm định tồn hai tượng có hai nghiên cứu tiến hành khắc phục tượng, cuối cho kết hồi quy đáng tin cậy 1.6 Ý nghĩa thực tiễn đóng góp đề tài Bài nghiên cứu tác giả thực nhằm xác định nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro khoản ngân hàng thương mại Việt Nam với thời gian nghiên cứu giai đoạn từ năm 2012 đến năm 2021 Kết nghiên cứu có tính cập nhật liệu thực nghiên cứu thu thập đến năm 2021 thời gian gần thời điểm tác giả thực đề tài mà ngân hàng thương mại công bố báo cáo thường niên, báo cáo tài kiểm toán Kết i TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Đặng Văn Dân (2015) Các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro khoản ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Tài chính, 11-2015, 60-64 Nguyễn Hải Long (2017) Quản trị rủi ro khoản Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam, Luận án tiến sĩ Kinh tế, Học viện Ngân hàng Nguyễn Phúc Quý Thạnh (2020) Trạng thái khoản hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam, Luận án tiến sĩ tài ngân hàng, Trường Đại học Ngân hàng TP.Hồ Chí Minh Nguyễn Thị Ngọc Diệp, Nguyễn Thanh Lâm (2016) Các nhân tố ảnh hưởng đến khả khoản ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2006 – 2013, Tạp chí Khoa học Lạc Hồng, 5(2016), 19-24 Nguyễn Văn Tiến (2009) Quản trị rủi ro kinh doanh ngân hàng, Nhà xuất Thống kê Phan Thị Mỹ Hạnh, Tống Lâm Vy (2019) Các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp Chí Nghiên cứu Tài Marketing, (51) Trần Huy Hồng (2011) Quản trị ngân hàng thương mại, Nhà xuất Lao động xã hội Trần Phi Dũng, Lê Hoàng Vinh (2019) Các yếu tố ảnh hưởng đến khoản ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng, 220 Trần Thị Thanh Nga (2018) Tác động rủi ro khoản đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng: Nghiên cứu trường hợp quốc gia Đông Nam Á, Luận án tiến sĩ Kinh tế, Trường Đại học Ngân hàng TP.Hồ Chí Minh 10 Trương Quang Thơng (2013) Các nhân tố tác động đến rủi ro khoản ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Phát triển kinh tế, 276, 50-62 11 Vũ Thị Hồng (2015) Các yếu tố ảnh hưởng đến khoản ngân hàng thương mại Viêt Nam, Tạp chí Phát triển & Hội nhập, 23(33) 12 Báo cáo thường niên Ngân hàng thương mại Việt Nam từ năm 2012 đến năm 2021 ii 13 Website Tổng cục thống kê Việt Nam: www.gso.vn 14 Website Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam: https://www.sbv.gov.vn Tiếng Anh 15 Arif, A and Nauman Anees, A (2012) Liquidity risk and performance of banking system Journal of Financial Regulation and Compliance, 20(2), 182-195 https://doi.org/10.1108/13581981211218342 16 Basel Committee on Banking Supervision (2000) Sound Practices for Managing Liquidity in Banking Organizations Bank for International Settlements 17 Basel, C (2008) Principles for Sound Liquidity Risk Management and Supervision Basel Committee on Banking Supervision http://www.bis.org/publ/bcbs144.pdf 18 Berger, A N., & Bouwman, C H (2009) Bank liquidity creation Review of Financial Studies, 22(9), 3779-3837 19 Berger, A N., & Sedunov, J (2017) Bank liquidity creation and real economic output Journal of Banking & Finance, 81, 1-19, doi: http://dx.doi.org/10.1016/j.jbankfifin.2017.04.005 20 Berger, A N., Guedhami, O., Kim, H H., & Li, X (2020) Economic policy uncertainty and bank liquidity hoarding Journal of Financial Intermediation, 100893, doi: https://doi.org/10.1016/j.jfifi.2020.100893 21 Bhati, S.S.; De Zoysa, A., & Jitaree, W (2019) Factors affecting the liquidity of commercial banks in India: a longitudinal analysis Faculty of Business - Papers (Archive), 1646, doi: http://dx.doi.org/10.21511/bbs.14(4).2019.08 22 Bonfim, D., & Kim, M (2012) Liquidity risk in banking: is there herding European Banking Center Discussion Paper, 24, 1-31 23 Brunnermeier, M K., & Pedersen, L H (2009) Market liquidity and funding liquidity The review of financial studies, 22(6), 2201-2238 24 Bunda, I., & Desquilbet, J.-B (2008) The bank liquidity smile across exchange rate regimes International Economic Journal, 22(3), 361-386 25 Chalaki, P., Heidari, M., & Dadashzadeh, A (2016) The Investigation of Factors Affecting the Liquidity of Banks and Financial Credit Institutions in Iran Financial management strategy, 4(1), 59-76 iii 26 Chen, Y K., Shen, C H., Kao, L., & Yeh, C Y (2018) Bank liquidity risk and performance Review of pacific basin financial markets and policies, 21(01), 1850007, doi: http://doi.org/10.1142/S0219091518500078 27 Davydov, D., Vähämaa, S., & Yasar, S (2021) Bank liquidity creation and systemic risk Journal of Banking & Finance, 123, 106031, doi: https://doi.org/10.1016/j.jbankfifin.2020.106031 28 Dang, V D (2020) Do non-traditional banking activities reduce bank liquidity creation? Evidence from Vietnam Research in International Business and Finance, 54, 101257, doi: https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2020.101257 29 Decker, P.A (2000) The changing character of liquidity and liquidity risk management: A regulator’s perspective Federal Reserve Bank of Chicago 30 Delechat, M C., Arbelaez, M H., Muthoora, M P S., & Vtyurina, S (2012) The determinants of banks' liquidity buffers in Central America International Monetary Fund 31 El-Chaarani, H (2019) Determinants of bank liquidity in the Middle East region El- CHAARANI H.,(2019), Determinants of Bank Liquidity in the Middle East Region, International Review of Management and Marketing, 9(2), doi: https://doi.org/10.32479/irmm.7742 32 Feng, W (2017) Analysis of Factors Affecting Bank Liquidity International Conference on Financial Management, Education and Social Science 33 Fielding, D., & Shortland, A (2005) Political violence and excess liquidity in Egypt Journal of Development Studies, 41(4), 542-557 34 Lucchetta, M (2007) What data say about monetary policy, bank liquidity and bank risk taking? Economic Notes, 36(2), 189-203 35 Munteanu, I (2012) Bank liquidity and its determinants in Romania Procedia Economics and Finance, 3, 993-998 36 Poorman, F & Blake, J (2005) Measuring and Modeling Liquidity Risk: New Ideas and Metrics Financial Managers Society Inc White Paper 37 Saunders, A., and Cornett, M M (2006) Financial Institutions Management: A Risk Management Approach McGraw-Hill, Boston iv 38 Shah, S.Q.A, Khan, I, Shah, S.S.A & Tahir, M (2018) Factors affecting liquidity of banks: Empirical evidence from the banking sector of Pakistan Colombo Business Journal (9)1, 1-18, doi: http://doi.org/10.4038/cbj.v9i1.20 39 Shen C., Chen Y., Kao L & Yeh C (2009) Bank Liquidity Risk and Performance Department of Finance, National University of Kaohsiung, 1(37) 40 Vodova, P (2011) Liquidity of Czech commercial banks and its determinants International Journal of Mathematical Models and Methods in Applied Sciences, 5(6), 1060-1067 41 Vodová, P (2013) Liquid assets in banking what matters in the visegrad countries v PHỤ LỤC Phụ lục 1: Danh sách 24 ngân hàng thương mại Việt Nam thu thập liệu nghiên cứu STT Tên ngân hàng Tên viết tắt Mã chứng khoán Sàn niêm yết VietinBank CTG HOSE BIDV BID HOSE Vietcombank VCB HOSE ACB ACB HOSE ABB ABB UPCOM Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Á Châu Ngân hàng TMCP An Bình Ngân hàng TMCP Bắc Á Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt Ngân hàng TMCP Đông Nam Á Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam Bac A Bank BAB HNX LPB LPB HOSE Seabank SSB HOSE MSB MSB HOSE 10 Ngân hàng TMCP Kiên Long KLB KLB UPCOM 11 Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Techcombank TCB HOSE 12 Ngân hàng TMCP Nam Á Nam A Bank NAB UPCOM OCB OCB HOSE MB MBB HOSE VIB VIB HOSE NCB NVB HNX SHB SHB HOSE Sacombank STB HOSE TPBank TPB HOSE VIETA Bank VAB UPCOM VPBank VPB HOSE 19 Ngân hàng TMCP Phương Đông Ngân hàng TMCP Quân Đội Ngân hàng TMCP Quốc Tế Việt Nam Ngân hàng TMCP Quốc dân Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín Ngân hàng TMCP Tiên Phong 20 Ngân hàng TMCP Việt Á 21 Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng 13 14 15 16 17 18 vi STT 22 23 24 Tên ngân hàng Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam Ngân hàng TMCP Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh Tên viết tắt Mã chứng khoán Sàn niêm yết PGBank PGB UPCOM Eximbank EIB HOSE HDBank HDB HOSE Phụ lục 2: Dữ liệu nghiên cứu STT Mã chứng khoán Năm CTG 2012 BID FGAP SIZE ROE CAP TLA NPL LLR GDP INF 0.0879 8.7020 0.1835 0.0668 0.6620 0.0147 0.0110 0.0550 0.0909 2012 0.0760 8.6855 0.0971 0.0547 0.7012 0.0270 0.0174 0.0550 0.0909 VCB 2012 -0.1030 8.6230 0.1065 0.0990 0.5745 0.0240 0.0219 0.0550 0.0909 ACB 2012 -0.1272 8.2463 0.0621 0.0716 0.5832 0.0250 0.0146 0.0550 0.0909 ABB 2012 -0.2169 7.6629 0.0815 0.1065 0.4076 0.0169 0.0221 0.0550 0.0909 BAB 2012 -0.1988 7.5281 0.0110 0.0933 0.6617 0.0566 0.0120 0.0550 0.0909 LPB 2012 -0.2762 7.8223 0.2577 0.1113 0.3462 0.0175 0.0175 0.0550 0.0909 SSB 2012 -0.1965 7.8754 0.1795 0.0744 0.2224 0.0278 0.0278 0.0550 0.0909 MSB 2012 -0.2788 8.0411 0.0249 0.0827 0.2633 0.0259 0.0259 0.0550 0.0909 10 KLB 2012 -0.0515 7.2691 0.1019 0.1854 0.5211 0.0293 0.0147 0.0550 0.0909 11 TCB 2012 -0.2396 8.2578 0.0576 0.0734 0.3770 0.0270 0.0165 0.0550 0.0909 12 NAB 2012 -0.1174 7.2043 0.0551 0.2047 0.4278 0.0248 0.0102 0.0550 0.0909 13 OCB 2012 0.0717 7.4381 0.1939 0.1393 0.6286 0.0181 0.0181 0.0550 0.0909 14 MBB 2012 -0.2446 8.2478 0.1804 0.0727 0.4210 0.0184 0.0176 0.0550 0.0909 15 VIB 2012 -0.0796 7.8131 0.2791 0.1287 0.5212 0.0169 0.0169 0.0550 0.0909 16 NVB 2012 0.0284 7.3342 0.0007 0.1476 0.5970 0.0564 0.0170 0.0550 0.0909 17 SHB 2012 -0.1773 8.0665 0.1775 0.0816 0.4886 0.0881 0.0220 0.0550 0.0909 18 STB 2012 -0.0731 8.1822 0.0732 0.0901 0.6333 0.0205 0.0150 0.0550 0.0909 19 TPB 2012 -0.2108 7.1796 0.0351 0.2195 0.4023 0.0366 0.0152 0.0550 0.0909 20 VAB 2012 -0.0857 7.3911 0.1365 0.1436 0.5238 0.0153 0.0153 0.0550 0.0909 21 VPB 2012 -0.2194 8.0131 0.1066 0.0651 0.3581 0.0272 0.0103 0.0550 0.0909 22 PGB 2012 0.0756 7.2845 0.0751 0.1659 0.7162 0.0844 0.0231 0.0550 0.0909 23 EIB 2012 0.0262 8.2308 0.1353 0.0929 0.4403 0.0132 0.0081 0.0550 0.0909 24 HDB 2012 -0.2485 7.7225 0.0605 0.1022 0.4007 0.0235 0.0092 0.0550 0.0909 25 CTG 2013 0.0205 8.7607 0.1074 0.0938 0.6529 0.0100 0.0088 0.0555 0.0659 26 BID 2013 0.0951 8.7391 0.1264 0.0584 0.7131 0.0226 0.0157 0.0555 0.0659 vii STT Mã chứng khoán Năm FGAP SIZE ROE CAP TLA NPL LLR GDP INF 27 VCB 2013 -0.1218 8.6771 0.1033 0.0892 0.5770 0.0273 0.0235 0.0555 0.0659 28 ACB 2013 -0.1856 8.2217 0.0661 0.0751 0.6434 0.0303 0.0144 0.0555 0.0659 29 ABB 2013 -0.2345 7.7606 0.0245 0.0997 0.4103 0.0225 0.0276 0.0555 0.0659 30 BAB 2013 -0.2563 7.7016 0.0581 0.0658 0.5867 0.0232 0.0091 0.0555 0.0659 31 LPB 2013 -0.3267 7.9009 0.2417 0.0914 0.3712 0.0201 0.0201 0.0555 0.0659 32 SSB 2013 -0.1910 7.9024 0.1664 0.0717 0.2621 0.0242 0.0242 0.0555 0.0659 33 MSB 2013 -0.3555 8.0298 0.0350 0.0879 0.2559 0.0271 0.0268 0.0555 0.0659 34 KLB 2013 -0.0550 7.3298 0.0902 0.1626 0.5675 0.0247 0.0103 0.0555 0.0659 35 TCB 2013 -0.3105 8.2043 0.0473 0.0870 0.4390 0.0365 0.0169 0.0555 0.0659 36 NAB 2013 -0.0733 7.4591 0.0414 0.1132 0.4020 0.0148 0.0066 0.0555 0.0659 37 OCB 2013 0.0324 7.5158 0.2148 0.1209 0.6153 0.0102 0.0102 0.0555 0.0659 38 MBB 2013 -0.2654 8.2604 0.1509 0.0832 0.4817 0.0245 0.0202 0.0555 0.0659 39 VIB 2013 -0.1041 7.8858 0.0063 0.1038 0.4584 0.0282 0.0263 0.0555 0.0659 40 NVB 2013 -0.1686 7.4635 0.0058 0.1102 0.4635 0.0607 0.0155 0.0555 0.0659 41 SHB 2013 -0.0992 8.1572 0.0821 0.0721 0.5327 0.0509 0.0155 0.0555 0.0659 42 STB 2013 -0.1306 8.2078 0.1306 0.1057 0.6851 0.0146 0.0122 0.0555 0.0659 43 TPB 2013 -0.0750 7.5063 0.1031 0.1153 0.3717 0.0098 0.0098 0.0555 0.0659 44 VAB 2013 -0.1640 7.4319 0.1124 0.1327 0.5323 0.0134 0.0134 0.0555 0.0659 45 VPB 2013 -0.2574 8.0859 0.1317 0.0634 0.4306 0.0281 0.0115 0.0555 0.0659 46 PGB 2013 0.0002 7.3958 0.0119 0.1290 0.5574 0.0298 0.0135 0.0555 0.0659 47 EIB 2013 0.0229 8.2300 0.0449 0.0864 0.4908 0.0198 0.0085 0.0555 0.0659 48 HDB 2013 -0.2129 7.9356 0.0253 0.0997 0.5106 0.0353 0.0158 0.0555 0.0659 49 CTG 2014 0.0237 8.8204 0.1037 0.0836 0.6652 0.0112 0.0099 0.0642 0.0408 50 BID 2014 0.0080 8.8131 0.1498 0.0512 0.6853 0.0203 0.0149 0.0642 0.0408 51 VCB 2014 -0.1693 8.7664 0.1064 0.0742 0.5536 0.0231 0.0218 0.0642 0.0408 52 ACB 2014 -0.2132 8.2543 0.0768 0.0690 0.6476 0.0218 0.0136 0.0642 0.0408 53 ABB 2014 -0.2836 7.8291 0.0205 0.0847 0.3849 0.0614 0.0182 0.0642 0.0408 54 BAB 2014 -0.1727 7.7573 0.0665 0.0721 0.6372 0.0215 0.0097 0.0642 0.0408 55 LPB 2014 -0.3624 8.0035 0.2459 0.0733 0.4096 0.0115 0.0115 0.0642 0.0408 56 SSB 2014 -0.1617 7.9041 0.1526 0.0709 0.3999 0.0155 0.0155 0.0642 0.0408 57 MSB 2014 -0.3805 8.0186 0.0151 0.0905 0.2253 0.0516 0.0231 0.0642 0.0408 58 KLB 2014 -0.1318 7.3637 0.0523 0.1456 0.5855 0.0195 0.0101 0.0642 0.0408 59 TCB 2014 -0.2905 8.2476 0.0722 0.0847 0.4541 0.0238 0.0120 0.0642 0.0408 60 NAB 2014 -0.0989 7.5716 0.0562 0.0893 0.4459 0.0140 0.0093 0.0642 0.0408 61 OCB 2014 -0.0675 7.5921 0.2174 0.1028 0.5438 0.0143 0.0143 0.0642 0.0408 62 MBB 2014 -0.3303 8.3074 0.1511 0.0816 0.4955 0.0273 0.0245 0.0642 0.0408 viii STT Mã chứng khoán Năm FGAP SIZE ROE CAP TLA NPL LLR GDP INF 63 VIB 2014 -0.1348 7.9067 0.0615 0.1054 0.4733 0.0251 0.0233 0.0642 0.0408 64 NVB 2014 -0.2117 7.5663 0.0025 0.0872 0.4517 0.0252 0.0117 0.0642 0.0408 65 SHB 2014 -0.1132 8.2280 0.0755 0.0620 0.6158 0.0202 0.0101 0.0642 0.0408 66 STB 2014 -0.1846 8.2783 0.1222 0.0952 0.6745 0.0119 0.0107 0.0642 0.0408 67 TPB 2014 -0.0347 7.7116 0.1265 0.0823 0.3854 0.0100 0.0100 0.0642 0.0408 68 VAB 2014 -0.1112 7.5513 0.0131 0.1022 0.4446 0.0233 0.0119 0.0642 0.0408 69 VPB 2014 -0.1824 8.2158 0.1396 0.0546 0.4769 0.0254 0.0143 0.0642 0.0408 70 PGB 2014 -0.1356 7.4113 0.0392 0.1295 0.5627 0.0248 0.0119 0.0642 0.0408 71 EIB 2014 -0.0883 8.2071 0.0040 0.0873 0.5410 0.0246 0.0117 0.0642 0.0408 72 HDB 2014 -0.2353 7.9979 0.0537 0.0892 0.4219 0.0227 0.0115 0.0642 0.0408 73 CTG 2015 0.0579 8.8918 0.1019 0.0720 0.6903 0.0092 0.0085 0.0699 0.0063 74 BID 2015 0.0398 8.9298 0.1506 0.0498 0.7035 0.0168 0.0126 0.0699 0.0063 75 VCB 2015 -0.1660 8.8344 0.1180 0.0661 0.5668 0.0184 0.0222 0.0699 0.0063 76 ACB 2015 -0.2030 8.3042 0.0804 0.0635 0.6653 0.0132 0.0115 0.0699 0.0063 77 ABB 2015 -0.2581 7.8087 0.0158 0.0899 0.4802 0.0333 0.0124 0.0699 0.0063 78 BAB 2015 -0.1756 7.8025 0.0719 0.0790 0.6580 0.0070 0.0116 0.0699 0.0063 79 LPB 2015 -0.1995 8.0318 0.2517 0.0706 0.5220 0.0124 0.0124 0.0699 0.0063 80 SSB 2015 -0.1677 7.9282 0.1837 0.0681 0.5050 0.0086 0.0086 0.0699 0.0063 81 MSB 2015 -0.3310 8.0183 0.0085 0.1305 0.2693 0.0341 0.0214 0.0699 0.0063 82 KLB 2015 -0.1525 7.4035 0.0490 0.1332 0.6405 0.0113 0.0085 0.0699 0.0063 83 TCB 2015 -0.1585 8.2859 0.0929 0.0852 0.5779 0.0167 0.0104 0.0699 0.0063 84 NAB 2015 -0.0987 7.5499 0.0569 0.0963 0.5883 0.0091 0.0093 0.0699 0.0063 85 OCB 2015 -0.0367 7.6941 0.2381 0.0855 0.5601 0.0087 0.0087 0.0699 0.0063 86 MBB 2015 -0.2700 8.3483 0.1084 0.1040 0.5441 0.0161 0.0163 0.0699 0.0063 87 VIB 2015 -0.0656 7.9259 0.0605 0.1021 0.5667 0.0207 0.0157 0.0699 0.0063 88 NVB 2015 -0.2820 7.6833 0.0020 0.0667 0.4236 0.0215 0.0102 0.0699 0.0063 89 SHB 2015 -0.0850 8.3111 0.0706 0.0550 0.6420 0.0172 0.0108 0.0699 0.0063 90 STB 2015 -0.2571 8.4654 0.0293 0.0756 0.6366 0.0580 0.0121 0.0699 0.0063 91 TPB 2015 -0.1478 7.8821 0.1171 0.0630 0.3705 0.0093 -0.0093 0.0699 0.0063 92 VAB 2015 -0.0996 7.6220 0.0209 0.0936 0.4840 0.0226 0.0112 0.0699 0.0063 93 VPB 2015 -0.0688 8.2914 0.1789 0.0684 0.5971 0.0269 0.0149 0.0699 0.0063 94 PGB 2015 -0.0398 7.3924 0.0121 0.1366 0.6435 0.0275 0.0112 0.0699 0.0063 95 EIB 2015 -0.1095 8.0964 0.0030 0.1053 0.6789 0.0186 0.0103 0.0699 0.0063 96 HDB 2015 -0.1689 8.0273 0.0671 0.0882 0.5311 0.0159 0.0125 0.0699 0.0063 97 CTG 2016 0.0073 8.9771 0.1122 0.0636 0.6979 0.0105 0.0104 0.0669 0.0267 98 BID 2016 -0.0023 9.0028 0.1405 0.0438 0.7191 0.0199 0.0139 0.0669 0.0267 ix STT Mã chứng khoán Năm FGAP SIZE ROE CAP TLA NPL LLR GDP INF 99 VCB 2016 -0.1629 8.9009 0.3496 0.0605 0.5789 0.0150 0.0175 0.0669 0.0267 100 ACB 2016 -0.1945 8.3686 0.0943 0.0602 0.6916 0.0088 0.0111 0.0669 0.0267 101 ABB 2016 -0.1581 7.8702 0.0417 0.0788 0.5365 0.0165 0.0147 0.0669 0.0267 102 BAB 2016 -0.1456 7.8805 0.0862 0.0765 0.6334 0.0081 0.0092 0.0669 0.0267 103 LPB 2016 -0.2207 8.1519 0.3714 0.0587 0.5616 0.0122 0.0122 0.0669 0.0267 104 SSB 2016 -0.1271 8.0144 0.2102 0.0569 0.5707 0.0297 0.0092 0.0669 0.0267 105 MSB 2016 -0.2426 7.9666 0.0103 0.1469 0.3792 0.0236 0.0129 0.0669 0.0267 106 KLB 2016 -0.1025 7.4836 0.0360 0.1105 0.6491 0.0106 0.0086 0.0669 0.0267 107 TCB 2016 -0.1302 8.3745 0.3739 0.0827 0.6021 0.0157 0.0105 0.0669 0.0267 108 NAB 2016 -0.2343 7.6320 0.0096 0.0801 0.5610 0.0294 0.0162 0.0669 0.0267 109 OCB 2016 -0.0714 7.8049 0.3040 0.0739 0.6034 0.0175 0.0086 0.0669 0.0267 110 MBB 2016 -0.1706 8.4121 0.1085 0.1029 0.5836 0.0132 0.0136 0.0669 0.0267 111 VIB 2016 0.0088 8.0192 0.0643 0.0836 0.5758 0.0258 0.0169 0.0669 0.0267 112 NVB 2016 -0.2382 7.8389 0.0034 0.0468 0.3674 0.0148 0.0115 0.0669 0.0267 113 SHB 2016 -0.0174 8.3816 0.2586 0.0549 0.6745 0.0182 0.0111 0.0669 0.0267 114 STB 2016 -0.2795 8.5212 0.0040 0.0668 0.5989 0.0691 0.0122 0.0669 0.0267 115 TPB 2016 -0.0552 8.1842 0.0995 0.0372 0.3052 0.0088 -0.0088 0.0669 0.0267 116 VAB 2016 -0.0289 7.7886 -0.0510 0.0654 0.4948 0.0214 0.0135 0.0669 0.0267 117 VPB 2016 0.1411 8.1704 0.2291 0.1160 0.9771 0.0291 0.0144 0.0669 0.0267 118 PGB 2016 -0.0307 7.3949 0.0351 0.1408 0.7063 0.0247 0.0100 0.0669 0.0267 119 EIB 2016 -0.1200 8.1099 0.1907 0.1044 0.6746 0.0295 0.0123 0.0669 0.0267 120 HDB 2016 -0.1402 8.1769 0.0920 0.0662 0.5471 0.0146 0.0112 0.0669 0.0267 121 CTG 2017 0.0345 9.0394 0.1170 0.0582 0.7220 0.0114 0.0105 0.0694 0.0352 122 BID 2017 0.0057 9.0800 0.1422 0.0406 0.7210 0.0162 0.0131 0.0694 0.0352 123 VCB 2017 -0.1582 9.0185 0.3991 0.0504 0.5208 0.0114 0.0149 0.0694 0.0352 124 ACB 2017 -0.1573 8.4538 0.1321 0.0564 0.6917 0.0071 0.0094 0.0694 0.0352 125 ABB 2017 -0.1183 7.9269 0.0799 0.0724 0.5669 0.0208 0.0159 0.0694 0.0352 126 BAB 2017 -0.0864 7.9628 0.0945 0.0695 0.6046 0.0063 0.0110 0.0694 0.0352 127 LPB 2017 -0.1692 8.2133 0.4456 0.0574 0.6157 0.0122 0.0122 0.0694 0.0352 128 SSB 2017 -0.0761 8.0969 0.2548 0.0494 0.5642 0.0186 0.0086 0.0694 0.0352 129 MSB 2017 -0.1839 8.0501 0.0089 0.1223 0.3226 0.0223 0.0118 0.0694 0.0352 130 KLB 2017 -0.0385 7.5720 0.0568 0.0951 0.6613 0.0084 0.0089 0.0694 0.0352 131 TCB 2017 -0.0373 8.4334 0.4138 0.0993 0.5929 0.0161 0.0117 0.0694 0.0352 132 NAB 2017 -0.0646 7.7359 0.0652 0.0674 0.6676 0.0195 0.0232 0.0694 0.0352 133 OCB 2017 -0.0596 7.9258 0.1330 0.0728 0.5716 0.0179 0.0084 0.0694 0.0352 134 MBB 2017 -0.1139 8.4997 0.1179 0.0937 0.5829 0.0120 0.0115 0.0694 0.0352 x STT Mã chứng khoán Năm 135 VIB 2017 136 NVB 137 FGAP SIZE ROE CAP TLA NPL LLR GDP INF 0.0933 8.0905 0.1279 0.0714 0.6485 0.0249 0.0118 0.0694 0.0352 2017 -0.1894 7.8564 0.0068 0.0448 0.4470 0.0153 0.0112 0.0694 0.0352 SHB 2017 0.0119 8.4564 0.3020 0.0514 0.6933 0.0226 0.0144 0.0694 0.0352 138 STB 2017 -0.2630 8.5664 0.0508 0.0631 0.6051 0.0467 0.0123 0.0694 0.0352 139 TPB 2017 -0.0554 8.0938 0.4351 0.0538 0.5110 0.0106 -0.0106 0.0694 0.0352 140 VAB 2017 -0.0027 7.8091 -0.0044 0.0639 0.5312 0.0268 0.0096 0.0694 0.0352 141 VPB 2017 0.2606 8.2752 0.2169 0.1576 0.9692 0.0339 0.0172 0.0694 0.0352 142 PGB 2017 -0.0497 7.4668 0.0181 0.1215 0.7311 0.0334 0.0107 0.0694 0.0352 143 EIB 2017 -0.1086 8.1743 0.2125 0.0954 0.6783 0.0227 0.0104 0.0694 0.0352 144 HDB 2017 -0.0847 8.2772 0.1324 0.0780 0.5519 0.1581 0.0111 0.0694 0.0352 145 CTG 2018 0.0336 9.0661 0.0803 0.0579 0.7428 0.0159 0.0150 0.0746 0.0354 146 BID 2018 -0.0007 9.1183 0.1383 0.0415 0.7530 0.0190 0.0125 0.0746 0.0354 147 VCB 2018 -0.1568 9.0352 0.2352 0.0573 0.5827 0.0098 0.0163 0.0746 0.0354 148 ACB 2018 -0.1276 8.5176 0.2444 0.0638 0.6923 0.0073 0.0112 0.0746 0.0354 149 ABB 2018 -0.1120 7.9542 0.1041 0.0763 0.5798 0.0254 0.0124 0.0746 0.0354 150 BAB 2018 -0.0882 7.9869 0.0956 0.0730 0.6594 0.0076 0.0093 0.0746 0.0354 151 LPB 2018 -0.0413 8.2433 0.0941 0.0583 0.6723 0.0143 0.0126 0.0746 0.0354 152 SSB 2018 -0.0095 8.1488 0.0594 0.0589 0.5893 0.0237 0.0109 0.0746 0.0354 153 MSB 2018 -0.1144 8.1392 0.2744 0.1003 0.3467 0.0307 0.0208 0.0746 0.0354 154 KLB 2018 0.0003 7.6264 0.0618 0.0886 0.6905 0.0095 0.0087 0.0746 0.0354 155 TCB 2018 -0.1292 8.5065 0.1636 0.1613 0.4983 0.0175 0.0149 0.0746 0.0354 156 NAB 2018 -0.0449 7.8754 0.1398 0.0564 0.6770 0.0154 0.0152 0.0746 0.0354 157 OCB 2018 -0.0405 7.9998 0.2002 0.0880 0.5634 0.0229 0.0100 0.0746 0.0354 158 MBB 2018 -0.0786 8.5591 0.1777 0.0943 0.5837 0.0135 0.0152 0.0746 0.0354 159 VIB 2018 0.0810 8.1435 0.2057 0.0767 0.6908 0.0252 0.0091 0.0746 0.0354 160 NVB 2018 -0.1584 7.8599 0.0112 0.0446 0.4926 0.0167 0.0110 0.0746 0.0354 161 SHB 2018 -0.0255 8.5096 0.1024 0.0505 0.6712 0.0231 0.0138 0.0746 0.0354 162 STB 2018 -0.2285 8.6086 0.0727 0.0607 0.6320 0.0213 0.0137 0.0746 0.0354 163 TPB 2018 0.0077 8.1341 0.1699 0.0780 0.5668 0.0115 0.0115 0.0746 0.0354 164 VAB 2018 -0.0539 7.8530 0.0280 0.0594 0.5263 0.0137 0.0105 0.0746 0.0354 165 VPB 2018 0.2237 8.3589 0.2117 0.1521 0.9714 0.0350 0.0161 0.0746 0.0354 166 PGB 2018 -0.0433 7.4757 0.0344 0.1233 0.7375 0.0306 0.0102 0.0746 0.0354 167 EIB 2018 -0.0960 8.1837 0.0444 0.0975 0.6816 0.0185 0.0103 0.0746 0.0354 168 HDB 2018 -0.0228 8.3346 0.1902 0.0779 0.5699 0.0099 0.0109 0.0746 0.0354 169 CTG 2019 0.0342 9.0937 0.1225 0.0623 0.7538 0.0116 0.0138 0.0736 0.028 170 BID 2019 0.0019 9.1732 0.1101 0.0521 0.7497 0.0175 0.0131 0.0736 0.028 xi STT Mã chứng khoán Năm FGAP SIZE ROE CAP TLA NPL LLR GDP 171 VCB 2019 -0.1571 9.0910 0.2290 0.0656 0.5958 0.0079 0.0142 0.0736 0.028 172 ACB 2019 -0.1045 8.5831 0.2106 0.0731 0.7052 0.0054 0.0094 0.0736 0.028 173 ABB 2019 -0.1245 8.0110 0.1276 0.0765 0.5539 0.0173 0.0129 0.0736 0.028 174 BAB 2019 -0.0299 8.0330 0.0959 0.0724 0.6760 0.0069 0.0090 0.0736 0.028 175 LPB 2019 0.0182 8.3055 0.1224 0.0623 0.6955 0.0144 0.0122 0.0736 0.028 176 SSB 2019 0.0112 8.1970 0.0574 0.0694 0.6193 0.0234 0.0116 0.0736 0.028 177 MSB 2019 -0.1146 8.1961 0.2455 0.0955 0.4011 0.0203 0.0141 0.0736 0.028 178 KLB 2019 0.0051 7.7084 0.0178 0.0742 0.6494 0.0103 0.0089 0.0736 0.028 179 TCB 2019 -0.0013 8.5840 0.1647 0.1618 0.6015 0.0133 0.0126 0.0736 0.028 180 NAB 2019 -0.0338 7.9763 0.1475 0.0524 0.7134 0.0197 0.0118 0.0736 0.028 181 OCB 2019 0.0165 8.0725 0.2244 0.0974 0.6016 0.0184 0.0102 0.0736 0.028 182 MBB 2019 -0.0622 8.6144 0.2023 0.0969 0.6006 0.0117 0.0130 0.0736 0.028 183 VIB 2019 0.0371 8.2661 0.2432 0.0728 0.7002 0.0196 0.0100 0.0736 0.028 184 NVB 2019 -0.2635 7.9052 0.0100 0.0536 0.4716 0.0193 0.0113 0.0736 0.028 185 SHB 2019 0.0162 8.5626 0.1306 0.0507 0.7260 0.0176 0.0118 0.0736 0.028 186 STB 2019 -0.2311 8.6567 0.0918 0.0590 0.6527 0.0194 0.0134 0.0736 0.028 187 TPB 2019 0.0195 8.2160 0.2366 0.0795 0.5816 0.0126 0.0126 0.0736 0.028 188 VAB 2019 -0.0689 7.8834 0.0467 0.0581 0.5515 0.0118 0.0110 0.0736 0.028 189 VPB 2019 0.1635 8.4223 0.1957 0.1596 0.9727 0.0342 0.0159 0.0736 0.028 190 PGB 2019 -0.0536 7.4993 0.0236 0.1191 0.7505 0.0316 0.0108 0.0736 0.028 191 EIB 2019 -0.1553 8.2241 0.0550 0.0940 0.6760 0.0171 0.0095 0.0736 0.028 192 HDB 2019 0.0885 8.3607 0.1973 0.0888 0.6376 0.0138 0.0111 0.0736 0.028 193 CTG 2020 0.0186 9.1276 0.1611 0.0637 0.7569 0.0095 0.0124 0.0287 0.0322 194 BID 2020 -0.0082 9.1809 0.0907 0.0525 0.8006 0.0176 0.0157 0.0287 0.0322 195 VCB 2020 -0.1429 9.1289 0.1963 0.0699 0.6242 0.0062 0.0229 0.0287 0.0322 196 ACB 2020 -0.0995 8.6454 0.2167 0.0802 0.6991 0.0060 0.0095 0.0287 0.0322 197 ABB 2020 -0.0792 8.0658 0.1254 0.0766 0.5439 0.0207 0.0111 0.0287 0.0322 198 BAB 2020 -0.0597 8.0689 0.0703 0.0714 0.6779 0.0079 0.0103 0.0287 0.0322 199 LPB 2020 0.0086 8.3844 0.1484 0.0587 0.7288 0.0143 0.0128 0.0287 0.0322 200 SSB 2020 -0.0306 8.2558 0.0995 0.0759 0.5980 0.0188 0.0103 0.0287 0.0322 201 MSB 2020 -0.0566 8.2476 0.3281 0.0961 0.4411 0.0196 0.0108 0.0287 0.0322 202 KLB 2020 -0.1326 7.7580 0.0322 0.0684 0.6009 0.0556 0.0085 0.0287 0.0322 203 TCB 2020 0.0002 8.6431 0.1686 0.1697 0.6313 0.0047 0.0080 0.0287 0.0322 204 NAB 2020 -0.0676 8.1281 0.1212 0.0491 0.6639 0.0083 0.0095 0.0287 0.0322 205 OCB 2020 0.0074 8.1834 0.2027 0.1143 0.5789 0.0171 0.0106 0.0287 0.0322 206 MBB 2020 -0.0254 8.6984 0.1718 0.1003 0.5974 0.0097 0.0146 0.0287 0.0322 INF xii STT Mã chứng khoán Năm 207 VIB 2020 208 NVB 209 FGAP SIZE ROE CAP TLA NPL LLR GDP INF 0.0784 8.3886 0.2583 0.0735 0.6928 0.0174 0.0103 0.0287 0.0322 2020 -0.3546 7.9523 0.0003 0.0476 0.4499 0.0151 0.0114 0.0287 0.0322 SHB 2020 0.0050 8.6156 0.1085 0.0582 0.7406 0.0183 0.0112 0.0287 0.0322 210 STB 2020 -0.1781 8.6924 0.0926 0.0588 0.6909 0.0170 0.0159 0.0287 0.0322 211 TPB 2020 0.0198 8.3145 0.2096 0.0812 0.5816 0.0159 0.0159 0.0287 0.0322 212 VAB 2020 -0.1325 7.9372 0.0655 0.0662 0.5525 0.0233 0.0119 0.0287 0.0322 213 VPB 2020 0.1887 8.4830 0.1973 0.1736 0.9564 0.0341 0.0155 0.0287 0.0322 214 PGB 2020 -0.0847 7.5581 0.0395 0.1087 0.7102 0.0244 0.0088 0.0287 0.0322 215 EIB 2020 -0.2066 8.2053 0.0636 0.1048 0.6281 0.0252 0.0127 0.0287 0.0322 216 HDB 2020 0.0116 8.5040 0.1881 0.0774 0.5588 0.0132 0.0109 0.0287 0.0322 217 CTG 2021 -0.0204 9.1851 0.1518 0.0611 0.7382 0.0126 0.0228 0.0256 0.0183 218 BID 2021 -0.0197 9.2459 0.1256 0.0490 0.7638 0.0101 0.0216 0.0256 0.0183 219 VCB 2021 -0.1212 9.1586 0.2011 0.0757 0.6669 0.0064 0.0270 0.0256 0.0183 220 ACB 2021 -0.0452 8.7224 0.2139 0.0851 0.6746 0.0079 0.0165 0.0256 0.0183 221 ABB 2021 0.0095 8.0826 0.1330 0.0970 0.5704 0.0192 0.0118 0.0256 0.0183 222 BAB 2021 -0.0738 8.0784 0.0802 0.0756 0.7062 0.0077 0.0125 0.0256 0.0183 223 LPB 2021 0.0882 8.4612 0.1700 0.0581 0.7116 0.0139 0.0154 0.0256 0.0183 224 SSB 2021 0.0757 8.3256 0.1629 0.0882 0.5944 0.0167 0.0142 0.0256 0.0183 225 MSB 2021 0.0258 8.3091 0.3615 0.1082 0.4901 0.0169 0.0169 0.0256 0.0183 226 KLB 2021 -0.1596 7.9234 0.1646 0.0558 0.4536 0.0191 0.0096 0.0256 0.0183 227 TCB 2021 0.0573 8.7550 0.1977 0.1636 0.6106 0.0066 0.0108 0.0256 0.0183 228 NAB 2021 -0.0827 8.1854 0.1787 0.0524 0.6699 0.0157 0.0125 0.0256 0.0183 229 OCB 2021 0.0176 8.2660 0.2020 0.1182 0.5531 0.0132 0.0109 0.0256 0.0183 230 MBB 2021 -0.0343 8.7895 0.2116 0.1015 0.5903 0.0089 0.0241 0.0256 0.0183 231 VIB 2021 0.0903 8.4907 0.3011 0.0688 0.6511 0.0232 0.0119 0.0256 0.0183 232 NVB 2021 -0.3105 7.8680 0.0003 0.0578 0.5640 0.0300 0.0166 0.0256 0.0183 233 SHB 2021 0.0695 8.7047 0.1409 0.0701 0.7154 0.0169 0.0128 0.0256 0.0183 234 STB 2021 -0.0757 8.7169 0.0996 0.0657 0.7444 0.0150 0.0178 0.0256 0.0183 235 TPB 2021 0.0057 8.4666 0.1858 0.0887 0.4823 0.0125 0.0125 0.0256 0.0183 236 VAB 2021 -0.1370 8.0045 0.1038 0.0631 0.5330 0.0191 0.0112 0.0256 0.0183 237 VPB 2021 0.2899 8.5925 0.1330 0.2205 0.9080 0.0457 0.0278 0.0256 0.0183 238 PGB 2021 -0.0142 7.6077 0.0618 0.1032 0.6786 0.0252 0.0088 0.0256 0.0183 239 EIB 2021 -0.1369 8.2197 0.0543 0.1072 0.6915 0.0196 0.0119 0.0256 0.0183 240 HDB 2021 0.0532 8.5736 0.2096 0.0822 0.5425 0.0165 0.0121 0.0256 0.0183 xiii Phụ lục 3: Kết hồi quy mơ hình nghiên cứu Mơ hình hồi quy tác động cố định (FEM): Fixed-effects (within) regression Group variable: id Number of obs Number of groups = = 240 24 R-sq: within = 0.6421 between = 0.1945 overall = 0.3244 Obs per group: = avg = max = 10 10.0 10 corr(u_i, Xb) F(8,208) Prob > F = -0.6542 Std Err t FGAP Coef SIZE ROE CAP TLA NPL LLR GDP INF _cons 2198649 057717 1.07289 5581902 -.5105602 -2.589867 3843556 1.369701 -2.342594 0324866 0587823 1900816 0551855 2971993 1.042225 2696383 2313317 2728941 sigma_u sigma_e rho 10627575 05802444 77036012 (fraction of variance due to u_i) 6.77 0.98 5.64 10.11 -1.72 -2.48 1.43 5.92 -8.58 P>|t| = = 0.000 0.327 0.000 0.000 0.087 0.014 0.156 0.000 0.000 46.65 0.0000 [95% Conf Interval] 1558196 -.0581685 6981563 4493957 -1.096469 -4.644545 -.1472186 9136455 -2.880587 F test that all u_i=0: F(23, 208) = 11.32 2839102 1736025 1.447623 6669848 0753489 -.5351883 9159297 1.825756 -1.804601 Prob > F = 0.0000 Nguồn: Kết xử lý liệu từ phần mềm Stata Mơ hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM): Random-effects GLS regression Group variable: id Number of obs Number of groups = = 240 24 R-sq: within = 0.6228 between = 0.3152 overall = 0.4409 Obs per group: = avg = max = 10 10.0 10 corr(u_i, X) Wald chi2(8) Prob > chi2 = (assumed) FGAP Coef Std Err z SIZE ROE CAP TLA NPL LLR GDP INF _cons 111127 0952967 8892941 5853597 -.4895926 -2.998395 -.1121759 9346033 -1.408925 0251492 0595524 1880132 0529556 3090595 1.065586 2626213 2255206 2103989 sigma_u sigma_e rho 05785794 05802444 49856321 (fraction of variance due to u_i) 4.42 1.60 4.73 11.05 -1.58 -2.81 -0.43 4.14 -6.70 P>|z| 0.000 0.110 0.000 0.000 0.113 0.005 0.669 0.000 0.000 = = 328.18 0.0000 [95% Conf Interval] 0618356 -.021424 5207949 4815686 -1.095338 -5.086905 -.6269043 492591 -1.8213 1604185 2120173 1.257793 6891507 1161529 -.9098855 4025525 1.376616 -.996551 Nguồn: Kết xử lý liệu từ phần mềm Stata xiv Kiểm định Hausman để lựa chọn mơ hình FEM REM: Coefficients (b) (B) fe re SIZE ROE CAP TLA NPL LLR GDP INF 2198649 057717 1.07289 5581902 -.5105602 -2.589867 3843556 1.369701 (b-B) Difference 111127 0952967 8892941 5853597 -.4895926 -2.998395 -.1121759 9346033 1087378 -.0375797 1835955 -.0271694 -.0209676 4085288 4965315 4350974 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0205645 0279646 0155287 0611131 0515246 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 34.37 Prob>chi2 = 0.0000 (V_b-V_B is not positive definite) Nguồn: Kết xử lý liệu từ phần mềm Stata Kiểm định phương sai thay đổi: Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (24) = Prob>chi2 = 336.70 0.0000 Nguồn: Kết xử lý liệu từ phần mềm Stata Kiểm định tượng tự tương quan: Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 23) = 29.735 Prob > F = 0.0000 Nguồn: Kết xử lý liệu từ phần mềm Stata xv Kết ước lượng FGLS: Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares heteroskedastic common AR(1) coefficient for all panels Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = FGAP Coef SIZE ROE CAP TLA NPL LLR GDP INF _cons 044603 1154384 6516601 5241993 -.3888311 -.4507782 0607283 4413868 -.8316225 24 Std Err .0191024 0533795 2158105 053934 2258043 9796742 2307235 1877742 1593866 (0.6518) Number of obs Number of groups Time periods Wald chi2(8) Prob > chi2 z 2.33 2.16 3.02 9.72 -1.72 -0.46 0.26 2.35 -5.22 P>|z| 0.020 0.031 0.003 0.000 0.085 0.645 0.792 0.019 0.000 = = = = = 240 24 10 165.55 0.0000 [95% Conf Interval] 0071631 0108166 2286793 4184906 -.8313994 -2.370904 -.3914815 073356 -1.144015 0820429 2200602 1.074641 6299081 0537372 1.469348 5129381 8094175 -.5192305 Nguồn: Kết xử lý liệu từ phần mềm Stata