Đang tải... (xem toàn văn)
Lời mở đầu 1 BẢNG TÓM TẮT TỪ TIẾNG VIỆT STT Viết tắt Nghĩa Tiếng Việt Nghĩa Tiếng Anh 1 ASEAN Hiệp hội các nước Đông Nam Á Association of Southeast Asian Nations 2 WTO Tổ chức thương mại thế giới Worl[.]
BẢNG TÓM TẮT TỪ TIẾNG VIỆT STT Viết tắt Nghĩa Tiếng Việt ASEAN Hiệp hội nước Đông Nam Á Nghĩa Tiếng Anh Association of Southeast Asian Nations WTO Tổ chức thương mại giới World Trade Organization IMF Quỹ tiền tệ giới International Moneytary Fund TTNH Thị trường ngoại hối NHTW Ngân hàng trung ương NHTM Ngân hàng thương mại USD Đồng đola Mỹ United States Dollar EURO Đồng tiền Châu Âu European Currency VND Đồng Việt Nam Hoàng Viết Đạt – Kinh tế quốc tế 47 LỜI MỞ ĐẦU 1,Tính tất yếu đề tài Hiện hoạt động bn bán quốc tế phải có bên tham gia sử dụng ngoại tệ.Cịn đồng tiền bên tham gia không đổi bên phải thỏa thuận sử dụng đến ngoại tệ chuyển đổi tự để giao dịch với nhau.để thực ý đồ riêng lẽ đáng này,các bên tham gia phải tìm gặp để gặp gỡ thương lượng Do cần phải có nơi thực chuyển đổi từ đồng tiền nước sang đồng tiền nước khác,tức đòi hỏi phải có thị trường ngoại hối.Trung tâm thị trường ngoại hối thị trường liên ngân hàng,mà qua giao dịch mua bán ngoại hối tiến hành trực tiếp với 2, Mục đích đề tài Đề tài thực nhằm đề xuất hệ thống giải pháp nhằm phát triển thị trường ngoại hối Việt Nam sau gia nhập WTO Một nhân tố vô quan trọng đưa kinh tế quốc gia hoà nhập với kinh tế giới phát triển thị trường ngoại hối Khi quan hệ kinh tế quốc tế ngày diễn thường xuyên phức tạp diễn biến thị trường ngoại hối trở nên phức tạp Do vậy, để phát triển thị trường ngoại hối cách lành mạnh bền vững đòi hỏi công tác ngoại hối phải sửa đổi, bổ sung phù hợp với biến động thị trường nhằm kiểm soát thị trường Thị trường ngoại hối Việt Nam thị trường phát triển mạnh mẽ, sau gia nhập WTO có nhiều thách thức hội cho thị trường Cùng với nhiều biện pháp tài khác cơng cụ, biện pháp phủ nhằm điều tiết kinh tế vĩ mô Việt Nam đất nước công công nhiệp hóa ,hiện đại hóa hội nhập vào xu hướng tồn cầu hố kinh tế nhân loại.Do phát triển thị trường ngoại hối yêu cầu cấp bách.Tuy nhiên, gắn liền với phát triển thị trường ngoại hối địi hỏi cơng tác quản lí ngoại hối VN phải nâng cao.Nếu không quản lí ngoại hối để đồng ngoại tệ mạnh thị trường quốc tế xâm nhập chiếm lĩnh thị trường ngoại hối VN, lịng tin người dân vào đồng nội tệ giảm, họ có su hướng cất giữ đồng ngoại tệ;nội tệ giá, từ ảnh hưởng đến tỉ giá, gây gia lạm phát dẫn đến khủng hoảng kinh tế quốc dân.Quản lí ngoại hối giúp NHNN kiểm sốt luồng ngoại tệ chảy chảy vào đất nước;điều tiết tỉ giá sát với tỉ giá thị trường phù hợp với cung - cầu ngoại hối tránh xảy tình trạng trên.Theo cách xem xét ,đề tài “phát triển thị trường ngoại hối Việt Nam sau gia nhập WTO’’được chọn để nghiên cứu Hoàng Viết Đạt – Kinh tế quốc tế 47 3, Đối tượng phạm vi nghiên cứu đề tài n TTNH thị trường giao dịch mang tính chất quốc tế Phạm vi hoạt động khơng dừng lại quốc gia mà mở rộng phạm vi quốc tế nhằm phục vụ nhu cầu mua bán,giao dịch ngoại tệ Sự phát triển mạnh mẽ phương tiện thông tin liên lạc tạo điều kiện thực đoàn thoại giới nhanh chóng tức thời với TTNH mở cửa tạo nên mạng lưới thị trường rộng khắp toàn giới Nghiên cứu thị trường ngoại hối Việt Nam sau gia nhập WTO Thị trường bao gồm - Đối tượng giao dịch thị trường: Giao dịch ngoại tệ giấy tờ có giá trị ngoại tệ -Thành phần tham gia: nhà môi giới, ngân hàng, doanh nghiệp cá nhân 4, Phương pháp nghiên cứu TTNH thị trường,nơi diễn hoạt động mua bán trao đổi ngoại tệ.vì địi hỏi người nghiên cứu phải áp dụng nhiều phương pháp để tìm hiểu phân tích thị trường ln ln biến động này.Qua kênh thơng tin đại chúng ,đài,báo… từ với kiến thức có người nghiên cứu phải tổng hợp,đánh giá thị trường.Đề tài tiếp cận theo phương pháp tổng hợp phân tích theo số liệu thu thập để làm sở phát triển đề tài 5, Nội dung đề tài Ngoài phần mở đầu kết luận đề tài có kết cấu ba phần Chương I: Những vấn đề chung thị trường ngoại hối kinh nghiệm quốc tế phát triển thị trường ngoại hối Chương II: Thị trường ngoại hối Việt Nam Chương III: Một số giải pháp phát triển thị trường ngoại hối Việt Nam Kết luận Chính đề tài “Thị trường ngoại hối Việt Nam sau gia nhận WTO số giải pháp” em chọn để nghiên cứu bổ sung ý kiến em cho nhà hoạch định sách quản lý thị trường ngoại hối Hoàng Viết Đạt – Kinh tế quốc tế 47 CHƯƠNG I NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI VÀ KINH NGHIỆM QUỐC TẾ VỀ PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI 1.1 Thị trường ngoại hối 1.1.1 Khái niệm,đặc điểm thành phần tham gia 1.1.1.1 Khái niệm + Thị trường ngoại hối nơi diễn hoạt động mua bán trao đổi ngoại tệ thông qua quan hệ cung cầu Việc trao đổi bao gồm việc mua đồng ti ền đồng thời bán đồng tiền khác Như vậy, đồng tiền trao đ ổi t ừng c ặp v ới Ví dụ: USD/DEM + Ngoại hối tiền nước ngoài, vàng tiêu chuẩn quốc tế, giấy tờ có giá cơng cụ tốn tiền nước ngồi, đặc biệt ngoại tệ có vai trị quan trọng.Nó phương tiện dự trữ cải, phương tiện để mua, phương tiện toán hạch toán quốc tế, nước chấp nhận đồng tiền quốc tế USD, GBP… Khi kinh tế phát triển, quan hệ kinh tế quốc tế mở rộng, việc dự trữ ngoại hối trở thành mục tiêu kinh tế có ý nghĩa chiến lươc quan trọng-là cơng cụ quan trọng để Nhà Nước thực mục tiêu kinh tế vĩ mô 1.1.1.2 Đặc điểm thị trường ngoại hối + Thị trường ngoại hối mang tính quốc tế Thị trường ngoại hối mang tính quốc tế chênh lệch mức khu vực, thịtrường hoạt động gần liên tục trừ ngày nghĩ truyền thống Về mặt lý thuyết, từ đóng cửa thị trường Châu Âu, giao dịch tiến hành New York, Tokyo Phạm vi hoạt động thị trường ngoại hối khơng dừng lại quốc gia mà mở rộng phạm vi quốc tế nhằm phục vụ cho nhu cầu mua bán, giao dịch ngoại tệ Sự phát triển hệ thống thông tin liên lạc tạo điều kiện thực đàm thoại thếgiới nhanh chóng tức thời với tồn thị trường hối đối mở cửa, dẫn đến việc quốc tế hóa việc yết giá nói riêng hoạt động thị trường ngoại hối nói chung + Thị trường ngoại hối hoạt động liên tục Thị trường hối đoái hoạt động liên tục suốt ngày đêm 24giờ/ngày khu vực khác giới Hoàng Viết Đạt – Kinh tế quốc tế 47 + Khơng có địa điểm cụ thể Thị trường ngoại hối hoạt động nơi đâu Không giới hạn khơng gian khoảng cách.có thể trung tâm giao dịch,ở trung tâm giao dich + Các giao dịch mua bán thực thông qua phương tiện thông tin liên lạc đại như: telex, điện thoại, máy vi tính + Trong giao dịch ngoại hối đồng tiền đóng vai trị làm ngoại tệ + Ngơn ngữ sử dụng thị trường ngắn gọn, mang nhiều quy ước nghiệp vụ khó hiểu với người thường + Doanh số hoạt động thị trường ngoại hối lớn + Giá hàng hoá thị trường ngoại hối tỷ giá hối đối hình thành cách hợp lý, linh hoạt dựa quan hệ cung cầu ngoại tệ thị trường Do đó, thị trường ngoại hối nhạy cảm khơng với số kinh tế tổng sản phẩm xã hội., mức tăng sản xuất, tỷ lệ lạm phát, biến động lãi suất mà chịu tác động kiện trị - xã hội như: biểu tình, thiên tai, chiến tranh… 1.1.2 Hàng hóa thị trường ngoại hối Hàng hóa mua bán thị trường hối đoái ngoại hối Ngoại hối khái niệm dùng để phương tiện có giá trị dùng để tốn quốc gia Tùy theo quan niệm Luật quản lý ngoại hối nước mà khái niệm ngoại hối không giống Về bản, ngoại hối gồm loại sau: + Ngoại tệ tiền nước khác lưu thông nước Ngoại tệ bao gồm: ngoại tệ tiền mặt ngoại tệ tín dụng Ngoại tệ lưu thơng tốn quốc tế tồn hình thức phương tiện lưu thơng tín dụng Ví dụ: séc, hối phiếu, điện chuyển tiền thư chuyển tiền Các phương tiện toán thể chủ yếu quan hệ ngân hàng Các ngân hàng chuyển chúng cho ngân hàng đại lý nước ngồi Nghiệp vụ toán thực cách chuyển số tiền từ tài khoản ngân hàng ủy thác vào tài khoản ngân hàng nhận ủy thác Sau số tiền ghi vào tài khoản người hưởng lợi quy định phương tiện tốn Ngoại tệ tín dụng phương tiện khơng có giá trị nội mà dấu hiệu tiền tệ Các ngoại tệ tín dụng kết hợp đồng mua bán hàng hóa nghiệp vụ ngân hàng tạo Hoàng Viết Đạt – Kinh tế quốc tế 47 + Các phương tiện toán quốc tế ghi ngoại tệ: hối phiếu, lệnh phiếu, thư chuyển tiền, điện chuyển tiền, thẻ tín dụng, thư tín dụng ngân hàng + Các chứng khốn có giá trị ngoại tệ: cổ phiếu, trái phiếu công ty, công trái quốc gia, trái phiếu kho bạc + Vàng, bạc, kim cương, ngọc trai, đá quý…được dùng làm tiền + Tiền Việt Nam hình thức sau: tiền Việt Nam nước hình thức quay lại Việt Nam, tiền Việt Nam lợi nhuận nhà đầu tư nước Việt Nam, tiền Việt Nam có nguồn gốc ngoại tệ khác Như vậy, ngoại hối phuơng tiện toán thể dạng ngoại tệ khoản phải thu, phải đổi ngoại tệ kể vàng theo tiêu chuẩn quốc tế Các thành phần tham gia - Các ngân hàng thương mại: Các ngân hàng thương mại có ảnh hưởng lớn đến vận động thị trường ngoại hối họ kinh doanh danh nghĩa thay mặt cho khách hàng hay cho thân Ngân hàng tiến hành giao dịch ngoại hối với hai mục đích: Thực kinh doanh cho chớnh mỡnh cho khách hàng + Giao dịch kinh doanh cho + Cung cấp dịch vụ cho khỏch hàng Chẳng hạn, ngân hàng cung cấp dịch vụ bảo hiểm vốn cho doanh nghiệp trước biến động tỷ giá Mặt khác, nghiệp vụ để ngân hàng tối đa hoá lợi nhuận cách tận dụng thời “Mua rẻ bán đắt’’ Các ngân hàng thương mại áp dụng hai loại tỷ giá Loại tỷ giá bán buôn áp dụng thị trường liên ngân hàng tỷ giá bán lẽ áp dụng giao dịch có doanh số nhỏ khách hàng Các ngân hàng thương mại hạt nhân thị trường ngoại hối, giữ vai trò quan trọng thị trường ngoại hối Các ngân hàng thương mại lớn có chi nhánh, đại lý nước ngồi Họ kinh doanh ngoại hối chủ yếu, ngân hàng khác đóng vai trị phụ thuộc vào hoạt, động kinh doanh đạo ngân hàng thương mại lớn Các ngân hàng có, nhiệm vụ điều chỉnh mức dự trữ loại ngoại tệ khác Các ngân hàng thương mại, chủ yếu mua bán lại loại ngoại tệ giao dịch có tính chất đầu - Các ngân hàng trung ương: Với tư cách người canh giữ hệ thống tiền tệ ngân hàng người chủ dự trữ ngoại hối quốc gia, ngân hàng trung ương đơi Hồng Viết Đạt – Kinh tế quốc tế 47 thành phần thị trường ngoại hối đối thơng qua hành vi can thiệp thị trường Các ngân hàng trung ương thường xuyên can thiệp vào thị trường ngoại hối với hai tư cách: - Ngân hàng trung ương thực việc mua bán ngoại tệ để cân hoạt động khách hàng chủ yếu cỏc ngân hàng thương mại - Giám sát hoạt động thi trường khuôn khổ quy định luật pháp Sự can thiệp ngân hàng trung ương nhằm để giúp nâng giá giảm giá đồng tiền tệ mức làm tổn hại đến sách tiền tệ quốc gia để triệt tiêu tượng đầu thị trường - Các doanh nghiệp: Các doanh nghiệp chủ yếu doanh nghiệp có chức kinh doanh xuất nhập Các doanh nghiệp vừa chủ thể có nhu cầu ngoại tệ để toán hợp đồng thương mại quốc tế, vừa chủ thể cung ngoại tệ có khoản thu việc xuất hàng hố dịch vụ…Các doanh nghiệp xem chủ thể hình thành nên khối lượng muavà bỏn ngoại hối lớn thị trường ngoại hối - Các nhà môi giới: Người môi giới thực lệnh mua bán ngoại hối theo yêu cầu khách hàng hưởng phí Các nhà mơi giới nắm vững tỷ giá nhiều thị trường Vì vậy, trung tâm tài quốc tế thường có số nhà mơi giới ngoại hối giúp ngân hàng thương mại thực lệnh mua bán ngoại hối, từ cung cấp tỷ giá chào bán tỷ giá chào mua cho khách hàng cách nhanh ưu việt nhận khoản phí mơi giới Cụ thể, nhà môi giới trung gian ngân hàng trung gian ngân hàng khách hàng, qua góp phần tích cực vào hoạt động thị trường cách làm cho cungvà cầu tiếp cận với - Các cá nhân hay nhà khinh doanh: Nhóm thành viên bao gồm cơng dân ngồi nước có nhu cầu mua bán ngoại tệ thị trường ngoại hối để phục vụ cho hoạt động đầu tư, cho vay, công tác hay du lịch nước nhận khoản lợi tức đầu tư hay chuyển tiền 1.1.3 Vai trò thị trường ngoại hối Cân đối nhu cầu mua bán ngoại tệ Thị trường ngoại hối tạo chế hữu hiệu đáp ứng nhu cầu mua bán ngoại hối phục vụ cho hoạt động xuất nhập hàng hóa, dịch vụ hoạt động kinh tế Hoàng Viết Đạt – Kinh tế quốc tế 47 đối ngoại khác Thể hiện, thị trường ngoại hối hoạt động liên tục mang tính toàn cầu nên đáp ứng nhu cầu ngoại tệ người mua, người bán đáp ứng Khi có cân đối cung cầu ngoại tệ , tham dự ngân hàng nhà đầu gúp phần giải cõn đối thơng qua việc điều chỉnh tỷ giá cân thị trường thông qua đầu ngoại tệ Phòng chống rủi ro tỷ giá Ngày đa số nước giới áp dụng chế tỷ giá thả nên tỷ giá hối đoái luôn biến động Sự biến động tỷ giá ảnh hưởng lớn đến lợi ích chủthể Các công ty xuất nhập khẩu, công ty đa quốc gia cá nhân có nguồn thu, nguồn chi ngoại tệ tương lai chịu ảnh hưởng rủi ro lớn biến động tỷ giá hối đoái Do vậy, chủ thể cần thiết phải áp dụng biện pháp nhằm hạn chế rủi ro Thông qua nghiệp vụ mua bán kỳ hạn, quyền chọn…của thị trường ngoại hối giúp cho cơng ty, doanh nghiệp phịng ngừa rủi ro Tạo thu nhập cho người sở hữu ngoại tệ Các ngân hàng thương mại tham gia vào thị trường ngoại hối chủ yếu giao dịch cho Các ngân hàng chủ yếu tiến hành hoạt động kinh doanh chênh lệch giá (Acbít) thị trường để thu lời qua việc mua thị trường giá rẻ bán lại thịtrường giá cao Khơng có ngân hàng mà cơng ty, doanh nghiệp cá nhân thu lời thông qua hoạt động đầu ngoại tệ Ngồi ra, thị trường ngoại hối cịn giúp nhà đầu tư chuyển đổi ngoại tệ phục vụ cho việc đầu tư vào thị trường có mức lãi dự tính cao 1.2 Nội dung hoạt động thị trường ngoại hối 1.2.1 Thị trường tiền gửi Thị trường tiền gửi nơi thực giao dịch vay cho vay loại ngoại tệ với thời hạn xác định kèm theo khoản tiền gửi thể qua lãi suất Tại thị trường ngân hàng khách hàng họ tiến hành giao dịch ngân quỹ, tức vay ngoại tệ thiếu cho vay ngoại tệ thừa 1.2.1.1 Thị trường tiền gửi xác Trên thị trường tiền gửi thỏa mãn nhu cầu vốn hình thức vay - gửi loại ngoại tệ có cung, cầu với khối lượng mức thời gian từ ngày đến năm lâu Hoàng Viết Đạt – Kinh tế quốc tế 47 Kỳ hạn xác kỳ hạn ký cụ thể hợp đồng giao dịch Kỳ hạn xác thể thời hạn toán hạn đến hạn (trả trước trảsau chịu phạt lãi) Mức phạt lãi tùy thuộc vào mối quan hệ ngân hàng khách hàng nhu cầu vốn trị trường Ở thị trường tiền gửi có hình thức vốn vay ngày: Hình thức vay vốn ngày nhằm thỏa mãn vốn kinh doanh chủ thể kinh tế Bảng 1.1 Vay ngày Thời gian để trả tiền ngày ký ngày ký ngày trả Vay ngày,ngày mai trả J J J+1 Vay hôm nay,ngày trả J J+1 J+2 Vay trả J J+N J+N Nguồn: ngân hàng Techcombank 1.2.1.2 Thị trường tiền gửi thông qua lãi suất Lãi suất hiểu giá phải trả hay nhận từ khoản vay hay gửi ngoại tệ Như vậy, mức lãi suất xác định chi phí hay thu nhập có liên quan đến việc sử dụng tiền (ngoại tệ) thời gian định Thị trường liên quan đến loại tiền thời gian hai nhân tố quan trọng thị trường này.mỗi loại tiền có mức lãi xuất khác quy định ngân hàng.và tùy thời gian gửi dài hay ngắn định đến lãi xuất 1.2.2 Thị trường mua bán ngoại tệ giao Thị trường giao dịch mua bán thực ngay,việc mua bán tiến hành theo tỷ giá không công bố.thời gian hoạt động thị trường liên tục,bất kể thời gian.24/24h nơi thực giao dịch khơng có cụ thể,có thể giao dịch nơi đâuThị trường thỏa thuận tùy ý khơng có địa điểm cụ thể, thời gian 24/24 h ,Thị trường theo phiên giao dịch phịng lớn Tỷ giá được cơng bố theo ngân hàng,nhưng mức tỷ giá thị trường không cố định không theo tỷ giá định.tỷ giá đặt người bán người mua thỏa thuận với Thỏa thuận tùy ý thỏa thuận giao dịch hay hợp đồng áp dụng tỷ giá tỷ giá không công bố Theo phiên ấn định tỷ giá chiếu theo tỷ giá Hoàng Viết Đạt – Kinh tế quốc tế 47 người tổ chức phiên đưa Ngày giá trị thị trường ngoại hối tuân theo hai nguyên tắc sau Ngày thỏa thuận tùy ý tuân thủ nguyên tắc J+2 tất hợp đồng ký vào thời điểm ngày Chỉ áp dụng J+2 tất hợp đồng (lệnh mua bán đưa ra) ký trước 12 giờcủa ngày tổ chức theo phiên 1.3 Các nghiệp vụ thị trường ngoại hối 1.3.1 Giao dịch giao 1.3.1.1 Khái niệm Giao dịch giao việc mua bán số lượng ngoại tệ thực hai bên theo tỷ giá giao thời điểm giao dịch kết thúc tốn vịng hai ngày làm việc kể từ ngày cam kết mua bán Các giao dịch giao thực ngân hàng trung ương tổ chức tín dụng, tổ chức tín dụng với tổ chức tín dụng với tổ chức khác cá nhân Trong đó, ngân hàng thương mại đóng vai trò trung tâm việc tạo thị trường nhằm mục đích kinh doanh phục vụ co khách hàng 1.3.1.2 Các điều kiện giao dịch Trong giao dịch giao ngay, thỏa thuận giao dịch hai bên thường bao gồm sốđiều kiện mua bán như: tỷ giá mua bán, số lượng giao dịch, địa điểm chuyển tiền đến, chuyển tiền vào ngày tốn…Sau cam kết giao dịch, bên xác nhận lại văn ký kết hợp đồng chi tiết Thơng thường việc giao dịch hồn tất thỏa thuận qua điện thoại có đủ tính pháp lý 1.3.1.3 Ngày giá trị Ngày giá trị khoảng thời gian thực việc chuyển tiền đến tài khoản có liên quan Đó ngày mà khoản ngoại hối phải trả cho bên tham gia giao dịch Ngày giá trị gọi ngày tốn Có loại ngày giá trị sau: T+0:Thanh toán ngày T+1:Sau ngày làm việc T+2: Sau hai ngày làm việc Hoàng Viết Đạt – Kinh tế quốc tế 47