Các nhân tố ảnh hưởng đến thanh khoản của các ngân hàng thương mại niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán thành phố hồ chí minh

TRƯỜNG ĐẠI HỌC AN GIANG KHOA KINH TẾ - QUẢN TRỊ KINH DOANH KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH HUỲNH THỊ CẨM TIÊN AN GIANG, THÁNG 05 NĂM 2022 TRƯỜNG ĐẠI HỌC AN GIANG KHOA KINH TẾ - QUẢN TRỊ KINH DOANH KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH HUỲNH THỊ CẨM TIÊN MSSV: DKT181356 GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN THS NGUYỄN THỊ KIM ANH AN GIANG, THÁNG 05 NĂM 2022 TRANG CHẤP THUẬN CỦA HỘI ĐỒNG Khóa luận “Các nhân tố ảnh hưởng đến khoản Ngân hàng Thương mại Việt Nam niêm yết Sở giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh” sinh viên Huỳnh Thị Cẩm Tiên thực hướng dẫn Th.S Nguyễn Thị Kim Anh Tác giả báo cáo kết nghiên cứu Hội đồng Khoa học Đào tạo thông qua ngày… Thư ký (Ký tên) - Phản biện Phản biện (Ký tên) (Ký tên) - Cán hướng dẫn (Ký tên) TH.S NGUYỄN THỊ KIM ANH Chủ tịch Hội đồng (Ký tên) - i LỜI CẢM TẠ Sau khoảng thời gian bốn năm học tập Trường Đại học An Giang với giảng dạy tận tình nhiệt huyết Quý Thầy Cô Khoa Kinh tế - Quản trị Kinh doanh, đem lại cho nhiều kiến thức khơng sách mà cịn kinh nghiệm quý báu sống Bên cạnh đó, kiến thức hỗ trợ nhiều q trình hồn thành Khóa luận tốt nghiệp Đặc biệt, xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Nguyễn Thị Kim Anh, người tận tình giúp đỡ hướng dẫn tơi hồn thành Báo cáo thực tập Khóa luận tốt nghiệp Cơ ln tận tình góp ý sai sót gợi ý để làm tơi hồn thiện Những buổi gặp gỡ trao đổi trực tiếp với cô, cô ln nhiệt tình giải đáp thắc mắc mà tơi chưa hiểu, từ giúp tơi có thêm động lực để hồn thành khóa luận Một lần nữa, tơi xin cảm ơn nhiều, chúc có thật nhiều sức khỏe, vui vẻ thành công công việc sống Sau cùng, xin gửi lời cảm ơn chân thành đến gia đình tất bạn bè quan tâm, giúp đỡ, hỗ trợ động viên tơi q trình thực khóa luận đề tơi hồn thành nghiên cứu Cuối cùng, tơi xin kính chúc q thầy cô khoa Kinh tế - Quản trị Kinh doanh nói riêng tồn thể giảng viên Trường Đại học An Giang thật nhiều sức khỏe, thành đạt công việc sống Tôi xin chân thành cảm ơn! Sinh viên thực Huỳnh Thị Cẩm Tiên ii TÓM TẮT Đề tài “Các nhân tố ảnh hưởng đến đến khoản ngân hàng thương mại niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh” Thơng qua phương pháp so sánh, thống kê mơ tả để phân tích đánh giá thực trạng tính khoản NHTM biến số đưa vào mơ hình nghiên cứu Kết hợp nghiên cứu sử dụng phương pháp định lượng qua ba mơ hình OLS, FEM, REM Sau kiểm định Hausman để lựa chọn mơ hình phù hợp Nghiên cứu sử dụng số liệu thu thập từ báo cáo tài hợp kiểm toán 14 NHTM niêm yết HOSE với 70 quan sát giai đoạn 2017 – 2021 Tác giả đưa vào mơ hình nghiên cứu biến độc lập bao gồm: quy mơ ngân hàng, dự phịng rủi ro tín dụng, tỷ suất sinh lời, tỷ lệ cho vay huy động, tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản, tốc độ tăng trưởng, tỷ lệ lạm phát Kết phân tích hồi quy cho thất có biến tác động đến khả khoản NHTM niêm yết HOSE giai đoạn 2017 – 2021 Từ kết hồi quy cho thấy, nhân tố quy mô ngân hàng tốc độ tăng trưởng kinh tế có tác động ngược chiều với tính khoản, cịn nhân tố tỷ suất sinh lời, tỷ lệ cho vay huy động tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản có tác động chiều với khả khoản NHTM niêm yết HOSE giai đoạn 2017 – 2021 Thông qua kết đạt được, nghiên cứu đưa khuyến nghị để đảm bảo điều chỉnh tài sản khoản tính khoản ngân hàng mức hợp lý iii LỜI CAM KẾT Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu cơng trình nghiên cứu có xuất xứ rõ ràng Những kết luận khoa học công trình nghiên cứu chưa cơng bố cơng trình khác An Giang, ngày 18 tháng 05 năm 2022 Người thực Huỳnh Thị Cẩm Tiên iv MỤC LỤC TRANG CHẤP THUẬN CỦA HỘI ĐỒNG i LỜI CẢM TẠ ii TÓM TẮT iii LỜI CAM KẾT iv MỤC LỤC v DANH MỤC BẢNG ix DANH MỤC BIỂU ĐỒ x DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT xi CHƯƠNG : GIỚI THIỆU 1.1 TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu chung 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.5 Ý NGHĨA ĐỀ TÀI 1.6 CẤU TRÚC KHÓA LUẬN CHƯƠNG : CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.1 TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1.1 Khái niệm Ngân hàng thương mại v 2.1.2 Bản chất Ngân hàng thương mại 2.1.3 Chức Ngân hàng thương mại 2.2 NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ THANH KHOẢN NGÂN HÀNG 2.2.1 Khái niệm khoản 2.2.2 Đo lường khoản 2.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến khoản ngân hàng 2.2.3.1 Nhân tố chủ quan 2.2.3.2 Nhân tố khách quan 2.3 CƠ SỞ LÝ THUYẾT 10 2.4 LƯỢC KHẢO CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM 11 2.4.1 Nghiên cứu nước 11 2.4.2 Nghiên cứu nước 12 2.5 ĐÓNG GÓP CỦA KHÓA LUẬN NÀY 15 CHƯƠNG : PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 16 3.1 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU 16 3.2 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 17 3.2.1 Phương pháp thu thập liệu 17 3.2.2 Phương pháp phân tích liệu 17 3.2.2.1 Phương pháp tổng hợp, so sánh 17 3.2.2.2 Phương pháp phân tích liệu thơng qua mơ hình hồi quy 17 3.3 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 19 vi 3.4 GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU 20 3.4.1 Quy mô ngân hàng 20 3.4.2 Dự phịng rủi ro tín dụng tổng dư nợ 21 3.4.3 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu 21 3.4.4 Tỷ lệ cho vay huy động 22 3.4.5 Tỷ lệ nợ xấu 22 3.4.6 Vốn chủ sở hữu tổng tài sản 22 3.4.7 Tốc độ tăng trưởng kinh tế 23 3.4.8 Lạm phát 24 CHƯƠNG : THỰC TRẠNG THANH KHOẢN VÀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NIÊM YẾT TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH 25 4.1 TỔNG QUAN VỀ HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 25 4.1.1 Giới thiệu chung 25 4.1.2 Tình hình hoạt động kinh doanh 28 4.1.2.1 Tăng trưởng tín dụng 28 4.1.2.2 Lợi nhuận 29 4.2 THỰC TRẠNG THANH KHOẢN CỦA CÁC NHTM NIÊM YẾT TRÊN HOSE GIAI ĐOẠN 2017-2021 30 4.3 CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2017-2021 33 vii 4.3.1 Thống kê mô tả biến số đưa vào mơ hình nghiên cứu 33 4.3.2 Phân tích ma trận biến 37 4.3.3 Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tính khoản NHTM niêm yết HOSE giai đoạn 2017 – 2021 39 CHƯƠNG : KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 44 5.1 KẾT LUẬN 44 5.2 KHUYẾN NGHỊ 44 5.3 HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI 46 TÀI LIỆU THAM KHẢO 47 PHỤ LỤC 49 viii 4.3.3 Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tính khoản NHTM niêm yết HOSE giai đoạn 2017 – 2021 Đầu tiên, nghiên cứu tiến hành thực phân tích hồi quy qua mơ hình OLS, kết đưa có đến 4/8 biến độc lập đưa vào mơ hình nghiên cứu có ý nghĩa thống kê Tuy nhiên, trình bày Chương mơ hình OLS khơng giải tốt cho liệu dạng bảng nên mức độ tin cậy mơ hình khơng cao Chính thế, nghiên cứu sử dụng hai mơ hình hiệu ứng cố định (FEM) hiệu ứng ngẫu nhiên (REM) để ước lượng mức độ ảnh hưởng nhân tố có tác động đến tính khoản NHTM niêm yết HOSE Kết ra, mơ hình FEM có biến độc lập có ý nghĩa thống kê, cịn mơ hình REM có biến độc lập có ý nghĩa thống kê Trong đó, mơ hình REM cho kết quả: tỷ suất sinh lời có tác động chiều với tính khoản ngân hàng với mức ý nghĩa 1%, tỷ lệ cho vay huy động có tác động ngược chiều với khả khoản ngân hàng với mức ý nghĩa 1% tốc độ tăng trưởng kinh tế có tác động ngược chiều với tính khoản ngân hàng với mức ý nghĩa 10% Mơ hình FEM lại đưa mối tương quan ngược chiều tỷ lệ cho vay huy động tính khoản ngân hàng với mức ý nghĩa 1% Bảng 9: Kết mơ hình OLS, FEM REM Biến số SIZE DPRR ROE VHD NX CTS GDP INF R – Squared Số quan sát Kết mơ hình hồi quy OLS -0,0466497 (0.011) ** 0,0230976 (0,108) 0,0038415 (0,000) *** -0,5441509 (0,000) *** 0,0020257 (0,763) 0,382056 (0,027) ** -0,3967276 (0,156) 1,283142 (0,173) Mô hình (Fixed Effect) Mơ hình (Ramdom Effect) -0,0416183 (0.661) 0,0006409 (0,966) 0,0020016 (0.133) -0.5722864 -0,0415303 (0.102) 0,0087554 (0,508) 0,0030927 (0,000) *** -0,5484381 (0.000) *** (0,000) *** -0,0054699 -0,0000406 (0,626) (0,996) 0,14507374 0,376418 (0,742) (0,116) -0,5324176 (0,101) 0,4121174 (0.690) -0,4470263 52,37% 70 (0.056) * 0,8861383 (0,268) 50,87% 70 (Nguồn: Ước lượng từ số liệu nghiên cứu) 39 (Các hệ số hồi quy kiểm định T – test, ký hiệu *, **, *** hệ số hồi quy có ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 10%, 5%, 1%) Sau đó, để xác định xem hai mơ hình FEM REM mơ hình phù hơn, tác giả tiếp tục sử dụng kiểm định Hausman Qua kết kiểm định Hausman cho thấy mơ hình hiệu ứng ngẫu nhiên phù hợp (Prob > Chi2 = 0,8913 > 0,05) Vì thế, tác giả lựa chọn mơ hình hiệu ứng ngẫu nhiên để phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tính khoản NHTM Chính thế, để khắc phục tượng tác giả sử dụng sai số chuẩn điều chỉnh (Robust standard errors) Và kết mơ hình hồi quy REM cuối sau điều chỉnh sau: Bảng 10: Kết mơ hình hồi quy REM Biến số SIZE DPRR ROE VHD NX CTS GDP INF R – Squared Số quan sát F Kết mơ hình hiệu ứng ngẫu nhiên (REM) -0,0415303 (0,073) * 0,0087554 (0,482) 0,0030927 (0,000) *** -0,5484381 (0,000) *** 0,0000406 (0,995) 0,376418 (0,062) * -0,4470263 (0,046) ** 0,8861383 (0,197) 50,87% 70 3,423 (Nguồn: Ước lượng từ số liệu nghiên cứu) (Các hệ số hồi quy kiểm định T – test, ký hiệu *, **, *** hệ số hồi quy có ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 10%, 5%, 1%) Kết mơ hình REM có hệ số R2 = 50,87%, có nghĩa 50,87% thay đổi tính khoản giải thích mơ hình hồi quy Và kết cho 40 thấy giá trị thống kê F = 3,423 với mức ý nghĩa 0,0871 chứng tỏ mơ hình hồi quy có ý nghĩa thống kê mức 10% Cuối đưa kết 5/8 biến độc lập đưa vào mơ hình nghiên cứu có ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 1% gồm tỷ suất sinh lời (ROE) tỷ lệ cho vay huy động (VHD) mức ý nghĩa 5% có yếu tố tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP), mức ý nghĩa 10% gồm yếu tố quy mô ngân hàng (SIZE) tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản (CTS) Từ đó, nhân tố ảnh hưởng đến tính khoản NHTM niêm yết HOSE giai đoạn 2017 – 2021 trình bày giải thích cụ thể sau: Quy mơ ngân hàng biến có tác động ngược chiều với tính khoản ngân hàng Với mức tác động -0,0415 có nghĩa quy mơ ngân hàng tăng đơn vị khả khoản giảm 0,0415 đơn vị, với điều kiện yếu tố khác không đổi mức ý nghĩa 10% Kết thống kê cho thấy trái ngược với kỳ vọng cho giả thuyết H1 tác giả Chương 3, bên cạnh kết nghiên cứu phù hợp với nghiên cứu Aspachs cộng (2005); Lucchetta (2007); Bunda & Desquilbet (2008); Doriana Cucinelli (2013); Vodava (2013); Rauch (2010); Phạm Duy Hưng (2013); Phạm Thành Nam (2015) Điều lý giải ngân hàng có quy mơ lớn giảm thiểu chi phí huy động vốn điều cho phép ngân hàng mạnh dạn cho vay đầu tư vào tài sản nhiều rủi ro để tìm kiếm lợi nhuận, làm cho tài sản khoản ngân hàng bị giảm Tỷ suất sinh lời có tác động chiều với tính khoản ngân hàng Với mức tác động 0,0030 có nghĩa tỷ suất sinh lời tăng đơn vị khả khoản ngân hàng tăng 0,0030 đơn vị, với điều kiện yếu tố khác không đổi mức ý nghĩa 1% Kết thống kê đủ sở để chấp nhận cho giả thuyết H3 tác giả Chương 3, bên cạnh kết nghiên cứu cịn phù hợp với nghiên cứu Bonfim Kim (2011); Bunda Desquylbet (2008); Bryant (1980); Diamond Dybvig (1983); Calomiris Kahn (1991); Vũ Thị Hồng (2013); Phạm Hoàng Nam (2015) Như vậy, theo kết hồi quy mối tương quan chiều lý giải ngân hàng có nhiều lợi nhuận ngân hàng có tiền để bù đắp cho khoản chi phí hay trang trải khoản nợ Tỷ lệ cho vay huy động có tác động ngược chiều với khoản ngân hàng Với mức tác động -0,5484 có nghĩa tỷ lệ cho vay huy động tăng đơn vị khả khoản ngân hàng giảm 0,5484 đơn vị, với điều kiện yếu tố khác không đổi mức ý nghĩa 1% Kết thống kê đủ sở để chấp nhận cho giả thuyết H4 tác giả Chương 3, bên cạnh kết nghiên cứu phù hợp với nghiên cứu tác giả Aspachs cộng (2003); Bonfim Kim (2011); Indriani (2004); Golin (2001) Tác 41 động tỷ lệ cho vay huy động có ảnh hưởng ngược chiều với khả khoản NHTM niêm yết HOSE lý giải tổng nguồn vốn huy động chủ yếu ngắn hạn, ngân hàng cho vay nhiều nguồn tài sản chủ yếu nguồn vay, điều làm cho tài sản khoản ngân hàng dẫn đến tính khoản ngân hàng giảm xuống Mặt khác, ngân hàng cho vay nhiều nguồn huy động điều làm tăng mức độ rủi ro ngân hàng rủi ro khoản Vì vậy, để hạn chế rủi ro này, ngân hàng phải tăng cường đầu tư vào tài sản khoản để góp phần trung hòa rủi ro Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản có tác động chiều với khả khoản ngân hàng Với mức tác động 0,3764 có nghĩa tỷ suất sinh lời tăng đơn vị khả khoản ngân hàng tăng 0,3764 đơn vị, với điều kiện yếu tố khác không đổi mức ý nghĩa 10% Kết thống kê đủ sở để chấp nhận cho giả thuyết H6 tác giả Chương 3, bên cạnh kết nghiên cứu phù hợp với nghiên cứu tác giả Repullo (2003); Kim Santomero (1998); Thakor (1996); Bonfim Kim (2011); Bunda Desquylbet (2008); Vodova (2011); Berger Bouwman (2009); Phạm Duy Hưng (2013); Phạm Hoàng Nam (2015); Nguyễn Thị Mỹ Linh (2016) Hoạt động kinh doanh ngân hàng phải đối phó với nhiều rủi ro, rủi ro xảy gây thiệt hại lớn, trường hợp xấu làm cho ngân hàng bị phá sản Khi đó, ngân hàng với vốn chủ sở hữu mạnh giúp bù đắp thiệt hại phát sinh đảm bảo cho ngân hàng tránh khỏi nguy phá sản Trong số trường hợp ngân hàng khả chi trả vốn chủ sở hữu sử dụng để hoàn trả cho khách hàng Tốc độ tăng trưởng có tác động ngược chiều với khả khoản ngân hàng Với mức tác động -0,4470 có nghĩa tỷ suất sinh lời tăng đơn vị khả khoản ngân hàng giảm 0,4470 đơn vị, với điều kiện yếu tố khác không đổi mức ý nghĩa 5% Kết thống kê đủ sở để chấp nhận cho giả thuyết H7 tác giả Chương 3, bên cạnh kết nghiên cứu cịn phù hợp với nghiên cứu tác giả Vodova (2013); Aspachs cộng (2005); Valla Escorbiac (2006); Melese (2013) Nguyên nhân điều kiện kinh tế tăng trưởng cao với lợi quy mô ngân hàng nên ngân hàng tận dụng tối đa nguồn lực vay tìm kiếm lợi nhuận Ngoài ra, sở kỳ vọng biến độc lập cịn lại có tác động đến khả khoản NHTM niêm yết HOSE giai đoạn này, nhiên nhân tố khơng có ý nghĩa thống kê 42 Kết luận chương 4: Chương trình bày tổng quan NHTM niêm yết HOSE giai đoạn 2017 – 2021 thông qua thông tin thu thập báo cáo tài hợp năm Chương cịn bao gồm phần nội dung thực trạng khoản thống kê mơ tả biến mơ hình nghiên cứu Cuối phân tích cụ thể kết nghiên cứu đạt qua mơ hình nghiên cứu 43 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 5.1 KẾT LUẬN Nghiên cứu trình bày cách tổng quan thực trạng nhân tố tác động đến khả khoản NHTM niêm yết HOSE giai đoạn 2017 – 2021 từ thông tin báo cáo tài hợp NHTM Cùng với đó, đề tài thống kê mơ tả cụ thể biến phụ thuộc 08 biến độc lập (quy mô ngân hàng, dự phịng rủi ro tín dụng, tỷ suất sinh lời, tỷ lệ cho vay huy động, tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản, tốc độ tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ lạm phát) đưa vào mơ hình nghiên cứu Thơng qua mơ hình sử dụng nghiên cứu bao gồm mơ hình OLS, mơ hình hiệu ứng cố định (FEM) mơ hình hiệu ứng ngẫu nhiên (REM) Sau dùng kiểm định Hausman để lựa chọn mơ hình phù hợp để tiến hành phân tích nhân tố ảnh hưởng đến khả khoản NHTM Đồng thời, tác giả kiểm định tính vi phạm mơ hình qua kiểm định tự tương quan (Serial correlation) Kết mơ hình hiệu ứng ngẫu nhiên (REM) phù hợp hơn, với tác giả khắc phục tượng vi phạm mơ hình thơng qua sử dụng kiểm định sai số chuẩn điều chỉnh (robust standard errors) Từ đó, kết đưa có 5/8 biến độc lập đưa vào mơ hình nghiên cứu có ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 1% gồm tỷ suất sinh lời (ROE) tỷ lệ cho vay huy động (VHD), mức ý nghĩa 5% có yếu tố tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP), mức ý nghĩa 10% gồm yếu tố quy mô ngân hàng (SIZE) tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản (CTS) có ảnh hưởng đến tính khoản NHTM niêm yết HOSE giai đoạn 2017 – 2021 Từ kết đạt nghiên cứu giúp cho NHTM niêm yết HOSE có thêm sở tác động yếu tố đến khả khoản ngân hàng, từ vận dụng trình xây dựng chiến lược phát triển kinh doanh ngân hàng phù hợp với kinh tế 5.2 KHUYẾN NGHỊ Từ kết phân tích yếu tố tác động đến tính khoản thực trạng NHTM niêm yết HOSE làm sở để tác giả đưa số khuyến nghị đề tài nghiên cứu từ giúp ngân hàng giảm rủi ro khoản gia tăng ổn định hoạt động: ❖ Đối với Ngân hàng thương mại Thứ nhất, kết nghiên cứu cho thấy ngân hàng có quy mơ lớn tính khoản thấp, nguyên nhân ngân hàng cho vay nhiều 44 nên tài sản khoản ngân hàng giảm Trong thực trạng nay, kinh tế dần phục hồi sau dịch Covid – 19, nên ngân hàng có xu hướng nới lỏng tín dụng cho vay nhiều nhằm nâng cao lợi nhuận ngân hàng Tuy nhiên, ngân hàng nên có sách cân đối nguồn cho vay để giúp ngân hàng hạn chế rủi ro không mong muốn Nếu ngân hàng cho vay nhiều, làm cho tài sản khoản ngân hàng giảm xuống, điều dẫn đến tính khoản ngân hàng thấp Do vậy, ngân hàng nên chọn lọc đối tượng khách hàng cho vay chất lượng khoản vay Thứ hai, kết nghiên cứu rằng, tỷ trọng lợi nhuận vốn chủ sở hữu ngân hàng tăng dẫn đến tính khoản ngân hàng tăng Tính khoản tăng tỷ trọng vốn chủ sở hữu lớn lợi ngân hàng chúng giúp ngân hàng bù đắp thiệt hại phát sinh đảm bảo cho ngân hàng tránh rủi ro khả khoản, nhiên ngân hàng nên đảm bảo cân đối tính khoản tỷ trọng lợi nhuận Vì tính khoản cao, ngân hàng nên tận dụng nguồn vốn vay đầu tư nhằm tăng hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng mức tối ưu Thứ ba, kết nghiên cứu cho thấy tốc độ tăng trưởng kinh tế tăng tính khoản ngân hàng giảm Trước thực trạng kinh tế bước phục hồi sau đại dịch Covid – 19, ngân hàng nới lỏng tín dụng tăng cho vay để cải thiện lợi nhuận Bên cạnh đó, ngân hàng phải trọng chất lượng khoản vay để hạn chế rủi ro vấn đề nợ xấu, nợ hạn ❖ Đối với Chính phủ Việc kiểm sốt khả khoản không trách nhiệm ngành ngân hàng mà cần phối hợp Chính phủ quan, có liên quan Trước tiên, ổn định kinh tế, kiềm chế lạm phát với mức độ cho phép đôi với tăng trưởng kinh tế nhằm ổn định cho doanh nghiệp tổ chức tín dụng hoạt động an tồn, bền vững Tiếp theo, kiến tạo mơi trường pháp lý hồn chỉnh, đồng bộ, thuận lợi cho kinh doanh hoạt động ngân hàng, đẩy mạnh việc thành lập trung tâm thông tin liệu quốc gia để quản lý thông tin doanh nghiệp giúp ngân hàng có thơng tin đầy đủ xác khách hàng Bên cạnh đó, NHNN cần đánh giá chặt chẽ tình trạng khoản NHTM có đề xuất mở rộng thêm chi nhánh, phòng giao dịch… nhằm đảm bảo an tồn khơng cho ngân hàng mà cịn an toàn chung cho hệ thống NHTM mà đặc biệt NHTM niêm yết sàn HOSE 45 5.3 HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI Đề tài có kết có giá trị định giúp nhà quản lý nghiên cứu có thêm chứng thực nghiệm tác động nhân tố đến tính khoản NHTM niêm yết HOSE Mặc dù có nhiều cố gắng để hoàn thành nghiên cứu thời gian, kinh nghiệm thực tế lực nhiều thiếu xót nên nghiên cứu cịn nhiều hạn chế: Thứ nhất, liệu nghiên cứu sử dụng đề tài giới hạn từ năm 2017 đến năm 2021 14 ngân hàng niêm yết HOSE, chưa xem xét hết ngân hàng liên doanh ngân hàng có 100% vốn nước ngồi ngân hàng không niêm yết HOSE Thứ hai, nghiên cứu chưa xét đến số yếu tố khác có ảnh hưởng đến khả khoản lãi suất cho vay, lãi suất huy động… Từ hạn chế nêu trên, hướng nghiên cứu đưa tăng số mẫu nghiên cứu thêm Bên cạnh đó, khoảng thời gian nghiên cứu mở rộng thêm để tăng cường tính giải thích mơ hình nghiên cứu 46 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tạp chí Aspachs, O cộng (2005) Liquidity Banking Regulation and macroeconomics Proof of shares, bank liquidity from a panel the bank’s UK – resident Bank of England Working paper Bunda, I Desquilbet, J B (2008) The Bank Liquidity Smile Across Exchange Rate Regines International Economic Journal, 22 (3), 361 – 386 Cucinelli, D (2014) The determinants of bank liquidity risk within the context of Euro Area Interdisciplinary Journal of Research in Business, (10), 51 – 64 Moulton, H G (1918) Commercial banking and capital formation The Journal of Political Economy 705 – 731 Vodova, P (2011) Liquidity of Czech Commercial Banks and its Determinants, International Journal of Mathematical Models and Methods in Applied Sciences, 1060 – 1067 Chung-Hua-Shen, Chen, Y K., Kao, L F & Yeh C Y (2009) Bank Liquidity Risk and Performance Department of Finance: National Taiwan University Lucchetta, M (2007) What Do Data Say About Monetary Policy, Bank Liquidity and Bank Risk Taking Economic Notes by Bcmca Monte, 189 – 203 Bryant, J (19800 A Model of Reserves Bank Runs and Deposit Insurance Journal of Banking and Finance, 34-44 Bis (2009) International framework for liquidity risk measurement, standards and monitoring Duttweiler, R (2009) Managing Liquidity in Banks, John Wiley & Sons Ltd Diamond, D W & Dybvig, P H (1983) Bank runs, deposit insurance, and liquidity Journal of Political Economy, 401 – 423 Nguyễn Thị Mỹ Linh (2016) Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ khoản ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí ngân hàng, số 9, tháng 05/2016, 22 – 26 47 Vũ Thị Hồng (2015) Các yếu tố ảnh hưởng đến khoản ngân hàng thương mại Việt Nam Tạp chí Phát triển Hội nhập, 23 (33), tháng 07 – 08/2015, 32 – 49 Sách biên dịch Nguyễn Thị Cành (2009) Quản trị tài (Nguyễn Thị Cành, Biên dịch) Hồ Chí Minh: Nhà xuất Cengage Learning (Quyển sách gốc xuất năm 2007) Phạm Lê Thông (2014) Bài giảng môn Kinh tế lượng Trường đại học Cần Thơ, Cần Thơ, Việt Nam Các văn bản, quy định Quốc hội Việt Nam (2012) Luật tổ chức tín dụng số 47/2010/QH12 ngày 16.06.2010 Hà Nội Trang thông tin điện tử www.vietstock.vn www.gso.gov.vn www.sbv.gov.vn 48 PHỤ LỤC PHỤ LỤC A: SỐ LIỆU CÁC BIẾN ĐƯA VÀO MƠ HÌNH MCK YEAR LIQ TSTK/T VHĐNH (Y2) SIZE (X1) LTD (X2) ROE (X3) VHD (X4) NPL (X5) CTS (X6) GDP (X7) INF (X8) BID 2017 0,2597 0,3033 15,08000701 1,3266 14,6 0,8310 1,44 0,0406 6,81% 3,53% BID 2018 0,2275 0,2544 15,11827719 1,2706 14,23 0,8315 1,93 0,0415 7,08% 3,54% BID 2019 0,2338 0,2681 15,17317382 1,3273 12,66 0,8482 1,76 0,0521 7,02% 2,79% BID 2020 0,1863 0,2130 15,1808956 1,5943 8,9 0,9013 1,79 0,0525 2,91% 3,23% BID 2021 0,2275 0,2665 15,24593092 2,1956 12,74 0,8815 1,00 0,0460 2,58% 1,84% CTG 2017 0,2435 0,3019 15,03943825 1,0612 11,98 0,8858 1,13 0,0582 6,81% 3,53% CTG 2018 0,2286 0,2663 15,06611515 1,5331 8,25 0,8520 1,61 0,0579 7,08% 3,54% CTG 2019 0,1145 0,1324 15,0936708 1,4036 13,07 0,8597 1,17 0,0623 7,02% 2,79% CTG 2020 0,2167 0,2499 15,12759391 1,2548 16,83 0,8619 0,95 0,0637 2,91% 3,23% CTG 2021 0,2386 0,2740 15,18514178 2,3347 15,74 0,8283 1,29 0,0611 2,58% 1,84% VCB 2017 0,4609 0,5039 15,0150634 1,5155 18,06 0,5654 1,11 0,0508 6,81% 3,53% VCB 2018 0,3967 0,4397 15,03101502 1,6560 25,46 0,6414 1,00 0,0579 7,08% 3,54% VCB 2019 0,3822 0,4270 15,08736029 1,4129 25,88 0,6618 0,79 0,0661 7,02% 2,79% VCB 2020 0,3582 0,4037 15,12261888 2,3451 21,09 0,6972 0,64 0,0709 2,91% 3,23% VCB 2021 0,3110 0,3507 15,15065594 2,7788 21,35 0,7451 0,65 0,0786 2,58% 1,84% VPB 2017 0,2936 0,4889 14,44365769 1,7532 27,48 1,0764 2,89 0,1069 6,81% 3,53% VPB 2018 0,2129 0,3007 14,50959377 1,6332 22,83 0,9543 3,56 0,1075 7,08% 3,54% VPB 2019 0,2553 0,3636 14,57657643 1,6136 21,47 0,9557 3,48 0,1119 7,02% 2,79% VPB 2020 0,2526 0,3651 14,62224152 1,5705 21,92 0,9875 3,47 0,1260 2,91% 3,23% VPB 2021 0,2816 0,4224 14,73831228 2,8637 16,86 0,9465 4,60 0,1576 2,58% 1,84% EIB 2017 0,2735 0,3171 14,17426208 1,0532 5,94 0,7782 2,29 0,0954 6,81% 3,53% EIB 2018 0,2799 0,3170 14,18370268 1,0405 4,53 0,7641 1,87 0,0975 7,08% 3,54% EIB 2019 0,2923 0,3332 14,22411415 0,9563 5,65 0,7633 1,72 0,0940 7,02% 2,79% EIB 2020 0,3389 0,3877 14,2052996 1,2864 6,57 0,7092 2,55 0,1048 2,91% 3,23% EIB 2021 0,2799 0,3201 14,21966833 1,2060 5,58 0,7813 1,98 0,1072 2,58% 1,84% HDB 2017 0,4003 0,4800 14,27722923 1,1232 14,14 0,6544 1,53 0,0780 6,81% 3,53% HDB 2018 0,3999 0,4891 14,33456916 1,1002 18 0,6894 1,55 0,0779 7,08% 3,54% HDB 2019 0,3131 0,4082 14,36073966 1,1228 19,38 0,8221 1,38 0,0888 7,02% 2,79% HDB 2020 0,3935 0,5024 14,5039642 1,0973 18,85 0,7057 1,34 0,0774 2,91% 3,23% HDB 2021 0,3923 0,5056 14,57358119 1,2214 21,82 0,6908 1,67 0,0822 2,58% 1,84% MBB 2017 0,3684 0,4312 14,49676064 1,1676 12,32 0,6790 1,20 0,0943 6,81% 3,53% MBB 2018 0,3634 0,4344 14,55909838 1,5184 19,17 0,6978 1,35 0,0943 7,08% 3,54% MBB 2019 0,3480 0,4433 14,61435673 1,2952 21,13 0,7650 1,17 0,0969 7,02% 2,79% MBB 2020 0,3446 0,4714 14,69458955 1,4813 18,36 0,8123 1,10 0,1012 2,91% 3,23% MBB 2021 0,3527 0,4818 14,78328915 2,4684 22,56 0,7982 0,92 0,1029 2,58% 1,84% STB 2017 0,2456 0,2720 14,56640077 1,2484 4,4 0,6618 4,21 0,0631 6,81% 3,53% 49 STB 2018 0,2386 0,2677 14,60856946 1,3918 7,48 0,6992 2,16 0,0607 7,08% 3,54% STB 2019 0,2436 0,2730 14,65665491 1,3597 9,56 0,7218 1,96 0,0590 7,02% 2,79% STB 2020 0,2266 0,2560 14,69242037 1,6167 9,63 0,7680 1,73 0,0588 2,91% 3,23% STB 2021 0,1892 0,2225 14,71693534 1,8155 10,79 0,8598 1,50 0,0657 2,58% 1,84% TCB 2017 0,3568 0,4404 14,43038531 1,1855 27,71 0,7282 1,63 0,1000 6,81% 3,53% TCB 2018 0,4449 0,5856 14,50649007 1,5138 21,56 0,6461 1,78 0,1613 7,08% 3,54% TCB 2019 0,2192 0,2875 14,58399119 1,2799 18,23 0,7789 1,35 0,1618 7,02% 2,79% TCB 2020 0,3087 0,4176 14,64306058 0,8043 18,03 0,8473 0,47 0,1697 2,91% 3,23% TCB 2021 0,3201 0,4262 14,75490534 1,0872 21,52 0,8043 0,67 0,1636 2,58% 1,84% TPB 2017 0,4204 0,4759 14,09383738 1,0752 15,59 0,5723 1,10 0,0538 6,81% 3,53% TPB 2018 0,3564 0,4243 14,13411143 1,1664 20,87 0,6670 0,90 0,0780 7,08% 3,54% TPB 2019 0,3501 0,4313 14,2160036 1,2795 26,11 0,7075 0,91 0,0795 7,02% 2,79% TPB 2020 0,3550 0,4651 14,31452995 1,6144 23,54 0,7498 1,05 0,0812 2,91% 3,23% TPB 2021 0,4532 0,5843 14,46661123 1,2658 22,6 0,6140 1,02 0,0887 2,58% 1,84% VIB 2017 0,3365 0,4021 14,09046657 1,1972 12,83 0,7657 2,52 0,0714 6,81% 3,53% VIB 2018 0,2945 0,3561 14,14353382 0,9214 22,55 0,8277 2,54 0,0767 7,08% 3,54% VIB 2019 0,2839 0,3502 14,26607048 1,0051 27,11 0,8551 1,7 0,0728 7,02% 2,79% VIB 2020 0,2944 0,3735 14,3885908 1,0420 29,57 0,8700 1,74 0,0735 2,91% 3,23% VIB 2021 0,3208 0,4172 14,49068469 1,2055 30,33 0,8365 2,32 0,0785 2,58% 1,84% ACB 2017 0,2675 0,2961 14,45380149 0,9379 14,08 0,7657 0,71 0,0564 6,81% 3,53% ACB 2018 0,2737 0,3068 14,51763557 1,1159 27,73 0,7760 0,22 0,0638 7,08% 3,54% ACB 2019 0,2768 0,3242 14,58378172 0,9527 24,64 0,8130 0,54 0,0724 7,02% 2,79% ACB 2020 0,2809 0,3312 14,64790118 0,9563 24,31 0,8182 0,60 0,0797 2,91% 3,23% ACB 2021 0,3044 0,3699 14,72244465 1,6463 23,9 0,8198 0,79 0,0851 2,58% 1,84% LPB 2017 0,3429 0,3916 14,21334145 1,2369 15,45 0,6943 1,08 0,0574 6,81% 3,53% LPB 2018 0,2699 0,3178 14,24327258 1,2598 9,8 0,7914 1,43 0,0583 7,08% 3,54% LPB 2019 0,2691 0,3516 14,30547614 1,2396 14,05 0,8974 1,46 0,0623 7,02% 2,79% LPB 2020 0,2396 0,3064 14,38443039 1,2992 13,89 0,9200 1,45 0,0587 2,91% 3,23% LPB 2021 0,2561 0,3245 14,4611891 1,5408 18,52 0,9015 1,35 0,0581 2,58% 1,84% MSB 2017 0,5261 0,6679 14,0501437 1,1984 0,89 0,4048 2,25 0,1223 6,81% 3,53% MSB 2018 0,4987 0,6195 14,13915052 2,0807 6,31 0,4307 2,21 0,1003 7,08% 3,54% MSB 2019 0,4647 0,5703 14,19583864 1,4130 7,28 0,4902 1,71 0,0947 7,02% 2,79% MSB 2020 0,4343 0,5345 14,24723071 1,0739 12,67 0,5468 1,98 0,0955 2,91% 3,23% MSB 2021 0,4236 0,5271 14,3089173 1,6889 20,74 0,6102 1,77 0,1082 2,58% 1,84% 50 PHỤ LỤC B: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 1.Thống kê mô tả biến sum Variable Obs Mean Std Dev Min Max STT MCK YEAR TSTKTTSY1 TSTKTVHĐNHY2 70 70 70 70 35.5 20.35109 70 2019 3129931 3840837 1.424425 0812573 1059188 2017 1145043 1324174 2021 5260917 6679462 SIZEX1 LTDX2 ROEX3 VHDX4 NPLX5 70 70 70 70 70 14.57216 1.404264 16.85243 7654928 1.609775 3389936 4210647 7.068679 1249683 8461244 14.05014 8042734 89 4047843 2245992 15.24593 2.863699 30.33 1.076399 4.599714 CTSX6 GDPX7 INFX8 70 70 70 0836286 0528 02986 0296969 0208936 0063927 0406177 0258 0184 1697322 0708 0354 2.Kết hồi quy OLS Source SS df MS Model Residual 372389033 083200525 61 046548629 001363943 Total 455589558 69 006602747 TSTKTTSY1 Coef SIZEX1 LTDX2 ROEX3 VHDX4 NPLX5 CTSX6 GDPX7 INFX8 _cons -.0466497 0230976 0038415 -.5441509 0020257 382056 -.3967276 1.283142 1.25957 Std Err .0178707 0141516 0007114 0435738 0066981 1686704 2764995 9316221 2491141 t -2.61 1.63 5.40 -12.49 0.30 2.27 -1.43 1.38 5.06 51 Number of obs F(8, 61) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.011 0.108 0.000 0.000 0.763 0.027 0.156 0.173 0.000 = = = = = = 70 34.13 0.0000 0.8174 0.7934 03693 [95% Conf Interval] -.0823843 -.0052002 002419 -.6312821 -.011368 0447786 -.9496224 -.5797517 7614359 -.010915 0513954 005264 -.4570198 0154193 7193333 1561672 3.146035 1.757705 3.Kết mô hình hiệu ứng ngẫu nhiên REM TSTKTTSY1 Coef Std Err z SIZEX1 LTDX2 ROEX3 VHDX4 NPLX5 CTSX6 GDPX7 INFX8 _cons -.0415303 0087554 0030927 -.5484381 0000406 376418 -.4470263 8861383 1.239189 0253642 0132187 0008684 0546838 0076707 2397471 2339763 8000173 3712989 sigma_u sigma_e rho 02607178 03040501 42372311 (fraction of variance due to u_i) -1.64 0.66 3.56 -10.03 0.01 1.57 -1.91 1.11 3.34 P>|z| 0.102 0.508 0.000 0.000 0.996 0.116 0.056 0.268 0.001 [95% Conf Interval] -.0912433 -.0171528 0013907 -.6556163 -.0149936 -.0934777 -.9056114 -.6818667 5114563 0081826 0346637 0047948 -.4412599 0150748 8463138 0115588 2.454143 1.966921 Kết mơ hình hiệu ứng cố định FEM TSTKTTSY1 Coef Std Err t SIZEX1 LTDX2 ROEX3 VHDX4 NPLX5 CTSX6 GDPX7 INFX8 _cons -.0416183 0006409 0020016 -.5722864 -.0054699 1507374 -.5324176 4121174 1.334917 0941784 0148354 0013083 0886458 0111379 455841 3187524 1.028451 1.388176 sigma_u sigma_e rho 03146774 03040501 51717094 (fraction of variance due to u_i) -0.44 0.04 1.53 -6.46 -0.49 0.33 -1.67 0.40 0.96 52 P>|t| 0.661 0.966 0.133 0.000 0.626 0.742 0.101 0.690 0.341 [95% Conf Interval] -.2309768 -.0291877 -.0006289 -.7505208 -.0278641 -.7657923 -1.173312 -1.655722 -1.456198 1477401 0304695 0046321 -.394052 0169244 1.067267 108477 2.479956 4.126032 Kết kiểm định Hausman hausman FEM REM Coefficients (b) (B) FEM REM SIZEX1 LTDX2 ROEX3 VHDX4 NPLX5 CTSX6 GDPX7 INFX8 -.0416183 0006409 0020016 -.5722864 -.0054699 1507374 -.5324176 4121174 (b-B) Difference -.0415303 0087554 0030927 -.5484381 0000406 376418 -.4470263 8861383 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -.000088 -.0081146 -.0010911 -.0238483 -.0055105 -.2256806 -.0853913 -.474021 0906986 0067346 0009785 0697694 0080755 3877013 2164675 6462843 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 3.60 Prob>chi2 = 0.8913 Kết mơ hình REM điều chỉnh Robust Std Err TSTKTTSY1 Coef z SIZEX1 LTDX2 ROEX3 VHDX4 NPLX5 CTSX6 GDPX7 INFX8 _cons -.0415303 0087554 0030927 -.5484381 0000406 376418 -.4470263 8861383 1.239189 0231943 0124524 0007614 076204 0070509 201333 224115 6875762 2655703 sigma_u sigma_e rho 02607178 03040501 42372311 (fraction of variance due to u_i) -1.79 0.70 4.06 -7.20 0.01 1.87 -1.99 1.29 4.67 53 P>|z| 0.073 0.482 0.000 0.000 0.995 0.062 0.046 0.197 0.000 [95% Conf Interval] -.0869903 -.0156508 0016004 -.6977952 -.0137789 -.0181874 -.8862836 -.4614864 7186805 0039297 0331617 004585 -.399081 0138602 7710234 -.007769 2.233763 1.759697