chương 2a tỷ giá hối đoái một số khái niệm cơ bản

  một số khái niệm cơ bản       !"  #"$%&  '()*&+,- ,-.&/0   1  2,-.0&  3&/45&+,0&  )*&+,0&   #&'62   7,80&  23)9: ;+<=>?@;?ABCCC  !3)DE9,FE9: ;+<B=>?GABCCC;?HBI=JGBHACKC=>? 1. Khái niệm cơ bản  LM*)&$N< _ 2$M<+&2OF0 _ 2P<Q- ,-.P!", _ 20,<2OF0-&D D+&DRS _ 2&)&)<)P&QH2OFS _ 29"<NTN&2O:  '(3&/  LM*)&MDU3 (&< _ 2+8N&S _ 2TN&S _ 2+8S VSF.< o 2*)&W- o 2UXWX o 20,W o 2$MWP o 2&!WY/: ZEE9 !"*)E9, [!\<]&-P P!^_`H&P P!^`  a-T"S<_@ ;+<=>?@;?ABCCC  a"S<@_ ;+<ABCCC@_ 2 !"H, 7&9!"<b@#GB@^#@b`   !" >S-P+GbN-PW#+-P   3 [...]... Options ) Các loại thỏa thuận giao dịch hối đoái cơ bản 3 Các loại thỏa thuận giao dịch hối đoái  Hợp đồng hối đoái: Là loại hợp đồng áp dụng trên thị trường ngoại hối Các loại hợp đồng hối đoái: _Hợp đồng hối đoái Giao ngay (FX Spot) _Hợp đồng hối đoái Kỳ hạn (FX Forward) _Hợp đồng hối đoái Hoán đổi (FX Swap) _Hợp đồng hối đoái Tương lai (FX Futures) _Hợp đồng hối đoái Quyền chọn (FX Options) Hợp... giao dịch hối đoái 4 Hành vi giao dịch hối đoái  Các hành vi giao dịch trên thị trường hối đoái:  Kinh doanh chênh lệch tỷ giá (FX Arbitrage)  Phòng vệ/ bảo hiểm rủi ro tỷ giá (FX Hedge)  Đầu cơ tiên tệ (FX Speculate)  Kinh doanh chênh lệch tỷ giá (Arbitrage)  Khái niệm: Kinh doanh chênh lệch tỷ giá là việc tận dụng cơ hội tỷ giá không thống nhất để kiếm lời  Cách thực hiện: -Chọn giá mua thấp... Tỷ giá chéo Cho biết A/B và B/C A/B và C/B B/A và B/C Tỷ giá chéo A/C= (A/B)*(B/C) A/C= (A/B)/(C/B) A/C= (B/C)/(B/A) VD: Cho biết: 22-21 dong/$ 1,32-1,34 $/€ Ta tính được tỷ giá chéo: VND/€ = (22/11)*(1,32/1,34) = 28,14/26,4 Thị trường hối đoái 2 Thị trường hối đoái  Khái niệm: là nơi thực hiện việc trao đổi mua bán các ngoại tệ và phương tiện chi trả có giá trị như ngoại tệ, mà giá cả ngoại... nhau, dẫn đến việc quốc tế hóa các đồng tiền yết giá Cụ thể là tỷ giá hối đoái giữa các thị trường không chênh lệch nhau quá lớn Đó là lý do tại sao tỷ giá đóng cửa ngày hôm trước khác tỷ giá mở cửa ngày hôm sau  Đặc điểm: - Một số đồng tiền thường được giao dịch: US dollar, Pound Sterling, Euro, JP Yen - Giao dịch liên ngân hàng ~ 90% tổng số doanh số, được thực hiện dưới hình thức chuyển khoản ... nhất đối với NHHG -Chọn giá bán cao nhất đối với NHHG -So sánh giá mua và giá bán để xem có cơ hội kinh doanh chênh lệch tỷ giá không?  Kinh doanh chênh lệch tỷ giá (Arbitrage)  Đặc điểm: -Nguyên tắc Arbitrage “mua thấp – bán cao” -Lợi nhuận Arbitrage = Giá bán lại – Giá mua vào -Mua bán đồng thời, không có rủi ro biến động giá -Hiệu ứng Arbitrage: tái lập trạng thái cân bằng giá giữa các thị trường... lệch tỷ giá (Arbitrage)  Các loại nghiệp vũ kinh doanh chênh lệch giá    Arbitrage đơn phương Arbitrage ba bên Kinh doanh chênh lệch lãi suất có phòng ngừa  Kinh doanh chênh lệch tỷ giá (Arbitrage)  Arbitrage địa phương Xảy ra nếu có những thông báo niêm yết tỷ giá khác nhau trong cùng địa phương hay có sự khác biệt tỷ giá giửa những ngân hàng trên cùng một quốc gia  Kinh doanh chênh lệch tỷ giá. .. (CHF) $0.500 $0.510 Mua CHF ởở ngân hàng C vởới giá $0.500 ARBITRAGE Bán CHF cho ngân hàng D vởới giá $0.505  Kinh doanh chênh lệch tỷ giá (Arbitrage)  Arbitrage địa phương Hoạt đồng này làm cho bất kỳ tỷ giá nào cũng sẽ giống nhau giữa các ngân hàng Cầu CHF ở NH C Đồng CHF khan NH C tăng giá bán tăng hiếm CHF Cung CHF ở NH D NH D giảm giá mua tăng CHF Tỷ giá CHF ở NH D và NH C giống nhau ... Hợp đồng kỳ hạn: Forex Forward: là giao dịch mua bán ngoại hối trong đó tỷ giá được hai bên thoả thuận ngày hôm nay và việc thanh toán được thực hiện tại một mức tỷ giá vào một ngày xác định trong tương lai _ Các giao dịch thường được thực hiện: o Các tổ chức tín dụng với nhau; o Các tổ chức tín dụng với cá nhân _ Điều kiện giao dịch: o Tỷ giá mua bán; o Địa điểm giao dịch; o Ngày thanh toán Tóm... là giao dịch trong đó hai bên thỏa thuận mua bán ngoại hối theo tỷ giá được thỏa thuận ngày hôm nay và việc thanh toán được thực hiện trong vòng hai ngày làm việc _ Các giao dịch thường được thực hiện: o NHTW và các tổ chức tín dụng; o Các tổ chức tín dụng với nhau; o Các tổ chức tín dụng với cá nhân _ Điều kiện giao dịch: o Tỷ giá mua bán; o Số lượng giao dịch; o Địa điểm giao dịch; o Ngày thanh... quốc tế của tư nhân và chính phủ các nước  Giao dịch dân sự  Giao dịch thương mại  Giao dịch tài chính  Hoạt động đầu cơ tiền tệ  Các nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối: căn cứ vào tính chất giao dịch trên thị trường ngoại hối và nội dung kinh doanh, các nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối được chia thành: Nghiệp vụ giao ngay ( The Spot Operations ) Nghiệp vụ kì hạn ( The Forward Operations ) Nghiệp vụ hoán . tế hóa các đồng tiền yết giá. Cụ thể là tỷ giá hối đoái giữa các thị trường không chênh lệch nhau quá lớn. Đó là lý do tại sao tỷ giá đóng cửa ngày hôm trước khác tỷ giá mở cửa ngày hôm sau.  7V< doDN0E9.&+,<=>+&33-H'&+>P-3HI-&Hp'qP dZ&+,3.   một số khái niệm cơ bản      . b@G^#@`@^#@b`  2%& ;?<&"<AAdAB+&@e BHfAdBHfge@h 2$%&< ;?@hG^AA@BB`c^BHfA@BHfg`GAiHBg@AjHg &'( 2. Thị trường hối đoái  a< là nơi thực hiện việc trao đổi mua bán các ngoại tệ và phương tiện chi trả có giá trị như ngoại tệ, mà giá cả ngoại tệ được xác định trên cơ sở cung cầu  7V< d2,-.3" d2,-.