chương 2a tỷ giá hối đoái

  NỘI DUNG CHÍNH • Khái niệm cơ bản • Thị trường hối đoái • Các loại hợp đồng giao dịch hối đoái • Hành vi giao dịch hối đoái 1. KHÁI NIỆM CƠ BẢN • Tỷ giá hối đoái (hay là tỷ giá FOREX, hay là tỷ giá FX) là giá trị đồng tiền của một quốc gia đối với một tiền tệ khác Ví dụ: Tỷ giá hối đoái của đồng Việt Nam (VND) với đô la Mỹ (USD) là 21.000 có nghĩa là 21.000 VND sẽ được trao đổi cho mỗi 1 USD hoặc 1 USD sẽ được trao đổi cho 21.000 VND Cách biểu diễn tỷ giá (theo quốc tế) • Cách 1 (yết giá gián tiếp) Foreign$1 / Home$1 21,000 Foreign$2 / Home$2 Foreign$3 / Home$3……… Currency Pair • Cách 2 (yết giá trực tiếp) Home$ 21,000 / Foreign$ Đây là quy ước tỷ giá được sử dụng trong môn học  !"# •   ! " • # $  % &'()*!+, $ !"%&! '("! • Giá bid  -+'.'/0"+$$1  +$'23'/0'1  hay 4 '5(6'/0" !  7 • Giá ask  -'/0"+$$1 +$ '23'/0'1  hay '5('/0" ! 7 )**! # *+, -(./(- -(./-( (-./(- 8 9$ :;<=:;>?>;< :;<=:;>;<;> :;<=>;<;>;: [...]... FX Swap) Hợp đồng hối đoái Tương Lai ( FX Futures) Hợp đồng hối đoái Quyền Chọn ( FX Options) HỢP ĐỒNG HỐI ĐOÁI HỢP ĐỒNG Là hợp đồng hối đoái được thanh toán ngay lập tức HỐI ĐOÁI Chiếm trên 2/3 các hợp đồng hối đoái GIAO NGAY Tỷ giá giao ngay là tỷ giá hối đoái tại một thời điểm xác định HỢP ĐỒNG HỐI ĐOÁI HỢP ĐỒNG HỐI Là hợp đồng hối đoái có thời hạn, thời hạn thường dưới 1 năm ĐOÁI Thường là công... mua 3 HỢP ĐỒNG HỐI ĐOÁI Định nghĩa: Hợp đồng hối đoái là một bản cam kết giữa các nước trong việc quy đổi tiền tệ HỢP ĐỒNG HỐI ĐOÁI Nội dung chính: Loại tiền mua và loại tiền bán Số tiền cần mua/bán Ngày hợp đồng Kỳ hạn hợp đồng Ngày thực hiện HỢP ĐỒNG HỐI ĐOÁI Các loại hợp đồng hối đoái: Hợp đồng hối đoái Giao Ngay ( FX Spot) Hợp đồng hối đoái Kỳ Hạn ( FX Forward) Hợp đồng hối đoái Hoán Đổi... dịch: Miễn phí Giao dịch kỳ hạn • Tỷ giá giao dịch: là tỷ giá kỳ hạn được xác định tại thời điểm giao dịch nhưng áp dụng trong tương lai • Ngày thực hiện: bên bán và mua thực hiện hợp đồng bất kể tỷ giá thay đổi Giao dịch kỳ hạn Phương pháp xác định tỷ giá kỳ hạn: • • Phương pháp lãi suất: ít sử dụng Phương pháp điểm kỳ hạn: FR = SR +/- FP Trong đó: FR: tỷ giá kỳ hạn SR: tỷ giá giao ngay FP: điểm kỳ hạn... hiểm rủi ro được sử dụng để ngăn ngừa biến KỲ động tỷ giá HẠN Tỷ giá kỳ hạn được tính bằng tỷ giá giao ngay cộng thêm một khoản thặng dư hoặc trừ đi một khoản khấu trừ HỢP ĐỒNG HỐI ĐOÁI HỢP ĐỒNG HỐI Là một thỏa thuận ngoại hối nhằm trao đổi một lượng nhất đinh một đồng tiền nào đó lấy một đồng tiền khác cho đến một thời điểm xác định trong tương lai ĐOÁI HOÁN ĐỔI Đồng tiền hoán đổi sẽ không được mua... động tỷ giá • Với khoảng chi phí thấp nhận được, khách hàng có 1 quyền lựa chọn về tỷ giá Giao dịch giao ngay • Là giao dịch hai bên thực hiện mua bán một lượng ngoại tệ theo tỷ giá giao ngay tại thời điểm giao dịch và kết thúc thanh toán trong vòng hai ngày làm việc tiếp theo • • Đối tượng tham gia: Cá nhân và tổ chức kinh tế Phí giao dịch: Miễn phí Giao dịch giao ngay • • • Tỷ giá giao dịch: là tỷ giá. .. ra, ta có thể tính tỷ giá không thông qua tỷ giá chéo mà thông qua giá bid/ask Ví dụ: 20 – 21 đ/$ (1) 1.32 – 1.34 €/$ (2) (3)đ/€ = [(1)] • Theo đó, ta tính sao cho giá Ask tiến đến max và giá Bid tiến đến min = (20 x 1.32; 21 x 1.34) = (26.4; 28.1) 3 3 1 1 • Thành viên tham gia • Thành viên tham gia 2 2 • Các nghiệp vụ giao dịch TTHĐ • Các nghiệp vụ giao dịch TTHĐ 2 THỊ TRƯỜNG HỐI ĐOÁI • Khái niệm,... dịch, mua bán ngoại tệ và các phương tiện thanh toán có giá trị ngoại tệ khác • • Là nơi hình thành tỷ giá hối đoái theo qun hệ cung cầu Là nơi giao dịch, mua bán các đồng tiền chuyển đổi Đặc điểm • • • • Hoạt động thông qua các phương tiện thông tin hiện đại Có tính quốc tế cao Giao dịch mua bán các loại ngoại tệ tự do chuyển đổi Giao dịch với khối lượng lớn Vai trò • • Tạo điều kiện để kết nối các... dụng được phép hoạt động cung ứng dịch vụ ngoại hối Ngân hàng Nhà nước Mua ngoại tệ khi cung > cầu (tỷ giá giảm): + Dự trữ ngoại hối nhà nước tăng + Lượng tiền nội tệ cung ứng tănglạm phát tăng + Khuyến khích các doanh nghiệp gia tăng xuất khẩu Bán ngoại tệ khi cung < cầu (tỷ giá tăng): + Dự trữ ngoại hối Nhà nước giảm + Lượng tiền cung ứng giảm Đối với thị trường ngoại tệ giữa Ngân hàng với khách hàng... bán mà chỉ dung để đổi thành một đồng tiền khác trong một khoảng thời gian nhất định Lãi suất gắn với đồng tiền khác nhau cũng khác nhau HỢP ĐỒNG HỐI ĐOÁI HỢP Là các hợp đồng mua bán ngoại tệ mà việc mua bán đã được thỏa thuận xong nhưng ngày giá ĐỒNG HỐI ĐOÁI TƯƠNG LAI trị lại là một thời điểm khác Luôn được giao dịch trong các sàn giao dịch Là hợp đồng được tiêu chuẩn hóa cao , hàng hóa được phân... giao dịch thông qua các sàn giao dịch Trong hợp đồng tương lai , các đối tác được xác định ngẫu nhiên HỢP ĐỒNG HỐI ĐOÁI HỢP ĐỒNG Là thỏa thuận có trả phí cho phép khách hàng có quyền mua hoặc bán một lượng ngoại tệ HỐI nhất định tại một mức giá được ấn định vào một ngày xác định trong tương lai ĐOÁI QUYỀN Ở thời điểm hiện tại, hợp đồng quyền chon chỉ có thể thực hiện giữa hai loại ngoại tệ CHỌN Có hai . bản • Thị trường hối đoái • Các loại hợp đồng giao dịch hối đoái • Hành vi giao dịch hối đoái 1. KHÁI NIỆM CƠ BẢN • Tỷ giá hối đoái (hay là tỷ giá FOREX, hay là tỷ giá FX) là giá trị đồng tiền. dụ: Tỷ giá hối đoái của đồng Việt Nam (VND) với đô la Mỹ (USD) là 21.000 có nghĩa là 21.000 VND sẽ được trao đổi cho mỗi 1 USD hoặc 1 USD sẽ được trao đổi cho 21.000 VND Cách biểu diễn tỷ giá (theo. tế) • Cách 1 (yết giá gián tiếp) Foreign$1 / Home$1 21,000 Foreign$2 / Home$2 Foreign$3 / Home$3……… Currency Pair • Cách 2 (yết giá trực tiếp) Home$ 21,000 / Foreign$ Đây là quy ước tỷ giá được sử