Hoàn thiện phân tích tài chính tại các doanh nghiệp chế biến thủy sản khu vực tây nam bộ

i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận án cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập tơi Các tài liệu, kết trình bày luận án trung thực có nguồn gốc rõ ràng Tác giả Võ Thị Vân Na ii MỤC LỤC Trang Lời cam đoan i Mục lục ii Danh mục chữ viết tắt v Danh mục bảng vi Danh mục hình viii Danh mục sơ đồ viii MỞ ĐẦU Chương 1: LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 19 1.1 TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP .19 1.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp .19 1.1.2 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp 21 1.2 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 22 1.2.1 Phương pháp phân tích tài 22 1.2.2 Cơ sở liệu phân tích tài .29 1.2.3 Quy trình phân tích tài 31 1.2.4 Nội dung phân tích tài 34 1.3 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 58 1.3.1 Nhân tố khách quan 58 1.3.2 Nhân tố chủ quan 59 1.4 KINH NGHIỆM VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA MỘT SỐ NƯỚC TRÊN THẾ GIỚI 61 1.4.1 Về phương pháp, sở liệu quy trình phân tích tài 61 1.4.2 Về nội dung phân tích tài 62 1.4.3 Bài học kinh nghiệm phân tích tài cho doanh nghiệp chế biến thủy sản khu vực Tây Nam Bộ 63 KẾT LUẬN CHƯƠNG .64 iii Chương 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÁC DOANH NGHIỆP CHẾ BIẾN THỦY SẢN KHU VỰC TÂY NAM BỘ 66 2.1 TỔNG QUAN CÁC DOANH NGHIỆP CHẾ BIẾN THỦY SẢN TÂY NAM BỘ .66 2.1.1 Quá trình hình thành doanh nghiệp chế biến thủy sản Tây Nam Bộ .66 2.1.2 Đặc điểm tổ chức quản lý 73 2.1.3 Đặc điểm tình hình kết kinh doanh 75 2.2 THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÁC DOANH NGHIỆP CHẾ BIẾN THỦY SẢN KHU VỰC TÂY NAM BỘ 88 2.2.1 Thực trạng phương pháp phân tích chế biến thủy sản khu vực Tây Nam Bộ .88 2.2.2 Thực trạng sở liệu phân tích chế biến thủy sản khu vực Tây Nam Bộ .89 2.2.3 Thực trạng quy trình phân tích doanh nghiệp chế biến thủy sản khu vực Tây Nam Bộ 90 2.2.4 Thực trạng nội dung phân tích doanh nghiệp chế biến thủy sản khu vực Tây Nam Bộ 90 2.3 ĐÁNH GIÁ KẾT QUẢ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÁC DOANH NGHIỆP CHẾ BIẾN THỦY SẢN TÂY NAM BỘ 104 2.3.1 Đánh giá kết phân tích tài doanh nghiệp chế biến thủy sản khu vực Tây Nam Bộ 104 2.3.2 Nguyên nhân hạn chế .109 KẾT LUẬN CHƯƠNG 112 Chương 3: GIẢI PHÁP HỒN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÁC DOANH NGHIỆP CHẾ BIẾN THỦY SẢN KHU VỰC TÂY NAM BỘ .113 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA DOANH NGHIỆP CHẾ BIẾN THỦY SẢN TÂY NAM BỘ VÀ NGUYÊN TẮC HOÀN THIỆN 113 3.1.1 Bối cảnh thị trường 113 3.1.2 Định hướng phát triển doanh nghiệp chế biến thủy sản khu vực Tây Nam Bộ thời gian tới 114 3.1.3 Nguyên tắc hoàn thiện 115 iv 3.2 CÁC GIẢI PHÁP HỒN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÁC DOANH NGHIỆP CHẾ BIẾN THỦY SẢN KHU VỰC TÂY NAM BỘ .118 3.2.1 Hồn thiện phương pháp phân tích doanh nghiệp chế biến thủy sản khu vực Tây Nam Bộ 118 3.2.2 Hoàn thiện sở liệu phân tích doanh nghiệp chế biến thủy sản khu vực Tây Nam Bộ 127 3.2.3 Hồn thiện quy trình phân tích doanh nghiệp chế biến thủy sản khu vực Tây Nam Bộ 128 3.2.4 Hồn thiện nội dung phân tích doanh nghiệp chế biến thủy sản khu vực Tây Nam Bộ 130 3.3 ĐIỀU KIỆN THỰC HIỆN GIẢI PHÁP .157 KẾT LUẬN CHƯƠNG 160 KẾT LUẬN 161 DANH MỤC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU CỦA TÁC GIẢ ĐÃ CÔNG BỐ LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN 163 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 164 PHỤ LỤC 170 v DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Ký hiệu, chữ viết tắt CĐKT CPTPP CTCP CT DN DTT EU EVFTA FTA GDP HDĐT HĐKD IUU HDTC KNSL KQKD LNTT LNST NCS NHNN NK POR QLDN SPSS SX SXKD TS TNDN TSCĐ TSDH TSNH USDA VASEP VCSH VKD VLC XNK Chữ viết đầy đủ Cân đối kế tốn Hiệp định Đối tác tồn diện, tiến xun Thái Bình Dương Cơng ty cổ phần Cơng thức Doanh nghiệp Doanh thu Liên minh Châu Âu Hiệp định thương mại tự Việt Nam - Liên minh Châu Âu Hiệp định thương mại tự Tổng sản phẩm quốc nội Hoạt động đầu tư Hoạt động kinh doanh Kiểm soát bảo tồn nguồn lợi thủy sản Hoạt động tài Khả sinh lời Kết kinh doanh Lợi nhuận trước thuế Lợi nhuận sau thuế Nghiên cứu sinh Ngân hàng Nhà nước Nhập Thuế bán chống phá giá Quản lý doanh nghiệp Phân tích thống kê Sản xuất Sản xuất kinh doanh Tài sản Thu nhập doanh nghiệp Tài sản cố định Tài sản dài hạn Tài sản ngắn hạn Thực địa Bộ Nông nghiệp Mỹ Hiệp hội chế biến thủy sản Việt Nam Vốn chủ sở hữu Vốn kinh doanh Vốn lưu chuyển Xuất nhập vi DANH MỤC CÁC BẢNG Trang Bảng 2.1: Sự thay đổi số lượng lao động doanh nghiệp chế biến thủy sản khu vực Tây Nam Bộ 2015-2019 69 Bảng 2.2: Giá trị sản phẩm thủy sản thị trường xuất 2018-2019 70 Bảng 2.3: Công suất cấp đông sở chế biến thủy sản vùng Tây Nam Bộ 71 Bảng 2.4: Thống kê tình hình doanh thu doanh nghiệp chế biến thủy sản khu vực Tây Nam Bộ khảo sát, 2017-2019 76 Bảng 2.5: Thống kê tình hình lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp chế biến thủy sản khu vực Tây Nam Bộ khảo sát, 2017-2019 77 Bảng 2.6: Thống kê tần suất sử dụng nội dung phân tích tình hình huy động vốn 91 Bảng 2.7: Thống kê tần suất sử dụng nội dung phân tích tình hình sử dụng vốn 93 Bảng 2.8: Thống kê Tần suất sử dụng nội dung Phân tích tình hình kết kinh doanh 96 Bảng 2.9: Thống kê tần suất sử dụng nội dung phân tích tình hình cơng nợ khả tốn 99 Bảng 2.10: Thống kê tần suất sử dụng nội dung Phân tích Dịng tiền 101 Bảng 2.11: Thống kê Tần suất sử dụng nội dung Phân tích tình hình tăng trưởng dự báo rủi ro tài 103 Bảng 3.1: Kết đánh giá mức độ phù hợp mơ hình 122 Bảng 3.2: Bảng kết kiểm định mức độ phù hợp mơ hình 122 Bảng 3.3: Kết hồi quy đa biến (mơ hình ROA) 125 Bảng 3.4: Kết đánh giá mức độ phù hợp mơ hình 126 Bảng 3.5: Bảng kết kiểm định mức độ phù hợp mơ hình 126 Bảng 3.6: Hồn thiện nội dung phân tích tình hình huy động vốn doanh nghiệp chế biến thủy sản khu vực Tây Nam Bộ 131 Bảng 3.7: Nội dung tiêu phân tích tình hình huy động vốn NGC năm 2019 132 Bảng 3.8: Hồn thiện nội dung phân tích tình hình sử dụng vốn doanh nghiệp chế biến thủy sản khu vực Tây Nam Bộ 134 vii Bảng 3.9: Nội dung tiêu phân tích tình hình sử dụng vốn Công ty Cổ phần xuất nhập thuỷ sản Năm Căn năm 2019 135 Bảng 3.10: Hồn thiện nội dung phân tích tình hình sử dụng vốn doanh nghiệp chế biến thủy sản khu vực Tây Nam Bộ 136 Bảng 3.11: Hoàn thiện nội dung phân tích tình hình kết kinh doanh doanh nghiệp chế biến thủy sản khu vực Tây Nam Bộ 138 Bảng 3.12: Nội dung tiêu phân tích tình cơng nợ khả tốn DAT năm 2019 139 Bảng 3.13: Hoàn thiện nội dung phân tích tình hình cơng nợ khả toán doanh nghiệp chế biến thủy sản khu vực Tây Nam Bộ 142 Bảng 3.14: Nội dung tiêu phân tích tình cơng nợ khả tốn Cơng ty Cổ phần Xuất Nhập Thuỷ sản Bến Tre năm 2019 143 Bảng 3.15: Hoàn thiện nội dung phân tích dịng tiền doanh nghiệp chế biến thủy sản khu vực Tây Nam Bộ 144 Bảng 3.16: Nội dung tiêu phân tích tình cơng nợ khả toán BLF năm 2019 145 Bảng 3.17: Hoàn thiện nội dung phân tích tình hình tăng trưởng dự báo rủi ro tài doanh nghiệp chế biến thủy sản khu vực Tây Nam Bộ 147 Bảng 3.18: Nội dung tiêu phân tích tình cơng nợ khả tốn Cơng ty Cổ phần Nam Việt năm 2019 148 Bảng 3.19: Dự báo doanh thu DN Thủy sản Cửu Long An Giang 149 Bảng 3.20: Dự báo tiêu tài sản, nguồn vốn có thay đổi chiều với doanh thu 150 Bảng 3.21: Giá trị số Z doanh nghiệp chế biến thủy sản khu vực Tây Nam Bộ niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam, 2017 152 Bảng 3.22: Giá trị số Z doanh nghiệp chế biến thủy sản khu vực Tây Nam Bộ niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam, 2018 153 Bảng 3.23: Giá trị số Z doanh nghiệp chế biến thủy sản khu vực Tây Nam Bộ niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam, 2019 154 Bảng 3.24: Đánh giá rủi ro phá sản doanh nghiệp chế biến thủy sản khu vực Tây Nam Bộ niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam, 2017-2019 155 viii DANH MỤC CÁC HÌNH Trang Hình 2.1: Thị phần thị trường xuất DN thủy sản Việt Nam năm 2019 71 Hình 2.2: Tỉ lệ diện tích ni cá tra, khu vực Tây Nam Bộ 2019 72 Hình 3.1: Đồ thị phân tán phần dư chuẩn hóa giá trị dự đốn chuẩn hóa 123 Hình 3.2: Đồ thị P-P Plot phần dư - chuẩn hóa 123 Hình 3.3: Biểu đồ Histogram 124 DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ Trang Sơ đồ 1.1: Khung nghiên cứu luận án 17 Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức doanh nghiệp khảo sát 74 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài luận án Hiện nay, ngành chế biến thủy sản ngành kinh tế mũi nhọn, có vai trị quan trọng hội nhập kinh tế quốc tế Trong thời gian qua, với tăng trưởng nhanh, ngành thủy sản vùng Tây Nam Bộ đóng góp tích cực việc chuyển đổi cấu kinh tế nông nghiệp, nông thôn, góp phần hiệu cho cơng tác xóa đói, giảm nghèo, giải việc làm cho hàng triệu lao động, nâng cao đời sống cộng đồng dân cư khắp vùng nông thôn, ven sông, ven biển Nam Tây Nam thuộc lưu vực sơng Mekong, có vai trị quan trọng kinh tế đất nước, với tổng diện tích khoảng triệu ha, có gần 800.000 mặt nước, nơi có điều kiện tự nhiên thuận lợi cho phát triển ngành nuôi trồng chế biến thủy sản, hàng năm cung cấp thị trường nước 75% sản lượng tiêu thụ, tạo hàng triệu công ăn việc làm, tăng thu nhập cho người dân vùng, thúc đẩy phát triển kinh tế khu vực sơng Mekong Bên cạnh đó, với hội nhập kinh tế quốc tế mạnh mẽ hỗ trợ từ hiệp định thương mại tự (Free Trade Agreement) hệ mới, đặc biệt Hiệp định đối tác toàn diện tiến xuyên Thái Bình Dương(Comprehensive and progressive Agreement for Trans-pacific partnership), doanh nghiệp chế biến thủy sản vùng không ngừng mở rộng thị trường, đóng góp lớn vào kim ngạch xuất kinh tế quốc dân Tuy nhiên thời gian gần đây, với hội nhập phát triển DN thủy sản gặp nhiều khó khăn đến từ nhiều yếu tố: biến đổi khí hậu, hạn hán, xâm nhập mặn kéo dài, giá lượng nguyên liệu đầu vào không ổn định, rào cản kỹ thuật, bảo hộ thương mại từ nước nhập khẩu, biến động thị trường tiêu dùng nội địa, thị trường xuất khẩu, ngắn hạn doanh thu, lợi nhuận có dấu hiệu giảm sút,… Trước vơ vàn khó khăn đặt yêu cầu cấp thiết cho doanh nghiệp phải chủ động nâng cao hiệu quản lý tài đơn vị, hồn thiện phân tích tài cơng cụ quan trọng giúp doanh nghiệp giảm thiểu rủi ro, hạn chế nguy xấu từ khách quan thị trường, phát huy sức mạnh tài chính, hướng đến quản trị nguồn lực định đắn Trên thực tế doanh nghiệp chế biến thủy sản khu vực Tây Nam Bộ bước sử dụng phân tích tài cơng cụ việc quản trị điều hành thực chưa đáp ứng yêu cầu quản lý Thực trạng tồn nhiều thiếu sót nội dung phân tích, đồng thời phương pháp phân tích, quy trình sở liệu phân tích cịn chưa đầy đủ Dẫn đến kết phân tích DN chưa phản ánh tình hình tài DN Xuất phát từ sai lệch, thiếu sót nên hiệu phục vụ công tác quản trị rủi ro, dự báo khả phá sản, đánh giá khả hoạt động liên tục, điều hành quản trị bị hạn chế đa số DN chế biến thủy sản khu vực Trong bối cảnh việc hồn thiện phân tích tài giúp DN chế biến thủy sản khu vực Tây Nam Bộ làm công cụ để nâng cao hiệu quản trị doanh nghiệp, kết nghiên cứu tập hợp chi tiết hoàn thiện nội dung phân tích, hồn thiện phương pháp phân tích, hồn thiện quy trình phân tích hồn thiện sở liệu phân tích bổ sung vào lý luận phong phú cho trường hợp phân tích tài DN chế biến thủy sản Mặt khác, tính ứng dụng thực tế cao nên phân tích tài DN nhiều nhà nghiên cứu nhiều loại hình DN nội dung phương pháp phân tích chưa trọng nhiều vào tăng trưởng - dự báo DN, khơng trọng nhiều đến quy trình phân tích sở liệu phân tích, đặc biệt DN hoạt động sản xuất kinh doanh lĩnh vực chế biến thủy sản khu vực Tây Nam Bộ, chưa quan tâm nghiên cứu phân tích tài Từ phân tích cho thấy đề tài nghiên cứu luận án “ Hoàn thiện phân tích tài doanh nghiệp chế biến thủy sản khu vực Tây Nam bộ” có ý nghĩa thời cấp thiết lý luận thực tiễn, góp phần cải tiến hồn thiện phân tích tài phục vụ mục tiêu quản trị DN chế biến thủy sản khu vực Tây Nam Bộ Tổng quan cơng trình nghiên cứu Hiện có nhiều nghiên cứu phân tích tài chủ yếu đề tài nội dung phân tích tài chính, nội dung phân tích kết hợp với phương pháp phân tích doanh nghiệp, công ty cổ phần niêm yết thị trường chứng khốn cơng trình nghiên cứu hệ thống tiêu phân tích tài chính, phân tích tài gắn liền với quản trị tài cơng ty niêm yết chứng khốn tập đồn kinh tế Nghiên cứu khái qt cơng trình ngồi nước có liên quan đến đề tài hồn thiện phân tích tài doanh nghiệp chế biến thủy sản khu vực Tây Nam 220 221 3.Công ty Cổ phần Đầu tư Du lịch phát triển Thuỷ sản 222 4.Công ty Cổ phần Xuất Nhập Thuỷ sản Bến Tre 223 224 225 Công ty Cổ phần Thuỷ sản Bạc Liêu 226 227 6.Công ty Cổ phần Nam Việt 228 229 230 231 232 233 234