Đại học Kinh tế quốc dân Chuyên đề thực tập MỤC LỤC MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÍ HIỆU VIẾT TẮT LỜI MỞ ĐẦU 1 CHƯƠNG 1 NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 4 1 1 Tổng quan về phân tích tài[.]
NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Tổng quan về phân tích tài chính doanh nghiệp
1.1.1.Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp Để hiểu rõ hơn về khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp, trước hết ta cần tìm hiểu khái niệm tài chính doanh nghiệp và các mối quan hệ trong tài chính doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp được hiểu là những quan hệ giá trị giữa doanh nghiệp với các chủ thể trong nền kinh tế trong quá trình phân phối các nguồn tài chính gắn liền với việc tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ trong doanh nghiệp Các quan hệ tài chính doanh nghiệp chủ yếu bao gồm:
- Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với Nhà nước.
- Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với doanh nghiệp khác.
- Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính.
- Quan hệ nội bộ trong doanh nghiệp.
Bất kỳ một doanh nghiệp nào khi tiến hành sản xuất kinh doanh đều phải chú trọng đến hoạt động tài chính doanh nghiệp Hoạt động này dựa trên mối quan hệ giữa dòng tài chính và dự trữ tài chính nhằm thực hiện những mục tiêu mà doanh nghiệp hướng tới
Tài chính doanh nghiệp là khâu cơ sở của hệ thống tài chính bởi lẽ nó trực tiếp gắn liền và phục vụ quá trình sản xuất kinh doanh ở các đơn vị cơ sở, nơi trực tiếp sáng tạo ra sản phẩm quốc dân, mặt khác còn có tác động đến thu nhập và các khâu tài chính khác trong hệ thống tài chính
Hoạt động tài chính là một trong những nội dung cơ bản của hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp nhằm giải quyết mối quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình kinh doanh được biểu hiện dưới hình thái tiền tệ để thực hiện các mục tiêu của doanh nghiệp là tối đa hoá lợi nhuận, tối đa hoá vốn chủ sở hữu Nói cách khác hoạt động tài chính là những quan hệ tiền tệ gắn trực tiếp với việc tổ chức huy động phân phối, sử dụng quản lý vốn trong quá trình kinh doanh. Để hoạt động tài chính có hiệu quả doanh nghiệp cần phải có những quyết định tài chính và thực hiện những quyết định đó phù hợp với mục tiêu của tài chính doanh nghiệp Để có được những quyết định tài chính chính xác, tối ưu nhất cần phải dựa vào những nguồn thông tin trung thực, liên tục, nhất quán, xuyên suốt, công khai Những nguồn thông tin này có được là nhờ phân tích tài chính Đây cũng được xem là phần quan trọng nhất trong hoạt động tài chính của doanh nghiệp
Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp: Phân tích tài chính doanh nghiệp là sử dụng một tập hợp các khái niệm, phương pháp và các công cụ cho phép thu thập và xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác trong quản lý doanh nghiệp, nhằm đánh giá tình hình tài chính, mức độ rủi ro, khả năng và tiềm lực của một doanh nghiệp; giúp người sử dụng thông tin đưa ra các quyết định tài chính, quyết định quản lý phù hợp.
Phân tích hoạt động tài chính doanh nghiệp mà trọng tâm là phân tích các báo cáo tài chính và các chỉ tiêu đặc trưng tài chính thông qua một hệ thống các phương pháp, công cụ và kỹ thuật phân tích, giúp người sử dụng thông tin có thể nhìn từ các góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp, khái quát lại vừa xem một cách chi tiết hoạt động tài chính doanh nghiệp Từ đó, những người sử dụng thông tin có thể nhận biết, phán đoán, dự báo và đưa ra quyết định tài chính, quyết định tài trợ và đầu tư phù hợp.
1.1.2.Mục tiêu phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp là một hoạt động không thể thiếu đối với mọi doanh nghiệp, đặc biệt khi các doanh nghiệp ngày càng được mở rộng và phát triển thì hoạt động phân tích tài chính càng chứng tỏ được vai trò vô cùng quan trọng của mình Phân tích tài chính mà trọng tâm là phân tích các báo cáo tài chính được nhiều đối tượng quan tâm Mỗi đối tượng lại quan tâm đến những khía cạnh khác nhau của tình hình tài chính doanh nghiệp.
Đối với nhà quản trị doanh nghiệp.
Mối quan tâm hàng đầu của chủ doanh nghiệp và các nhà quản trị doanh nghiệp là khả năng phát triển, tối đa hóa giá trị tài sản chủ sở hữu do đó họ quan tâm tới mọi hoạt động Một doanh nghiệp hoạt động tốt là doanh nghiệp có khả năng sinh lời cao và thanh toán được các khoản nợ Như vậy, hơn ai hết, các nhà quản trị doanh nghiệp cần có đủ thông tin để đánh giá tình hình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp là tốt hay xấu, xác định điểm mạnh, điểm yếu, hiểu rõ thực trạng tài chính của công ty Đây chính là cơ sở để định hướng các quyết định của ban giám đốc, giám đốc tài chính về dự báo tài chính, kế hoạch đầu tư, ngân quỹ và kiểm soát các hoạt động quản lý để giúp doanh nghiệp ngày càng phát triển và mở rộng hơn.
Đối với các nhà đầu tư
Những người cho vay thường là các Ngân hàng hay các tổ chức tín dụng, các doanh nghiệp khác Mối quan tâm chủ yếu của họ là việc nhận biết nhu cầu vay và khả năng trả nợ của doanh nghiệp Vì thế, điều họ đặc biệt quan tâm tới là các tài sản có tính thanh khoản cao, từ đó đánh giá khả năng trả nợ của doanh nghiệp Bên cạnh đó, sự an toàn của các khoản cho vay cũng là một yếu tố được người cho vay cân nhắc khi quyết định cho vay Vì vậy, họ cũng rất quan tâm đến vốn chủ sở hữu vì đây là sự đảm bảo cho các khoản vay trong trường hợp doanh nghiệp gặp rủi ro. Phân tích tài chính giúp người cho vay đánh giá được khả năng trả nợ của doanh nghiệp và mức độ đảm bảo an toàn của các khoản cho vay Trên cơ sở đó, người cho vay đưa ra quyết định có nên cho vay hay không, cho vay bao nhiêu và với lãi suất bao nhiêu là hợp lý… Đối với các nhà đầu tư khác, họ quan tâm tới các yếu tố rủi ro, lãi suất, khả năng thanh toán…
Ngoài ra, phân tích tài chính còn là mối quan tâm của các cơ quan quản lý Nhà nước và những người lao động trong doanh nghiệp.
Các cơ quan quản lý Nhà nước sử dụng kết quả phân tích tài chính chủ yếu với mục đích kiểm tra, giám sát các doanh nghiệp về tình hình hoạt động kinh doanh cũng như việc thực hiện nghĩa vụ đóng thuế đối với Nhà nước Còn đối với những người lao động, sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp gắn liền với cuộc sống của họ Vì thế, tình trạng của doanh nghiệp như thế nào cũng là mối quan tâm của những người lao động.
Như vậy, mối quan tâm hàng đầu của các nhà phân tích tài chính là đánh giá khả năng xảy ra rủi ro phá sản tác động tới các doanh nghiệp mà biểu hiện của nó là khả năng thanh toán, khả năng cân đối vốn, khả năng hoạt động cũng như khả năng sinh lãi của doanh nghiệp để đưa ra những quyết định quản lý, đầu tư và cho vay… một cách chính xác và hiệu quả nhất Trên cơ sở đó, các nhà phân tích tài chính tiếp tục nghiên cứu và đưa ra những dự đoán về kết quả hoạt động nói chung và mức doanh lợi nói riêng của doanh nghiệp trong tương lai Hay nói cách khác, phân tích tài chính là cơ sở để dự đoán tài chính.
1.1.3.Trình tự và các bước tiến hành phân tích tài chính
Quy trình phân tích tài chính thông thường trải qua trình tự các giai đoạn sau đây:
Thu thập thông tin Đây là bước quan trọng đầu tiên của quá trình phân tích tài chính trong các công ty cổ phần Nếu thu thập thông tin không đúng, không đủ thì không thể có kết quả phân tích tốt được Nhà phân tích tài chính sử dụng mọi nguồn thông tin có khả năng lý giải và thuyết minh thực trạng hoạt động tài chính doanh nghiệp, phục vụ cho quá trình dự đoán tài chính Nó bao gồm rất nhiều nguồn thông tin trong đó các thông tin kế toán phản ánh tập trung trong các báo cáo tài chính doanh nghiệp là những nguồn thông tin đặc biệt quan trọng Do vậy, phân tích tài chính trên thực tế chủ yếu là phân tích các báo cáo tài chính doanh nghiệp.
Xử lý thông tin là một quá trình sắp xếp các thông tin đã thu thập được theo những mục đích nhất định nhằm tính toán, so sánh, giải thích, đánh giá và xác định những nguyên nhân ảnh hưởng đến quá trình hoạt động tài chính của công ty, phục vụ cho việc ra quyết định cho các hoạt động tài chính tiếp theo Đồng thời, cũng là những căn cứ quan trọng phục vụ cho việc dự đoán, dự báo tình hình tài chính của công ty trong tương lai.
Quyết định và dự đoán
Mục tiêu của phân tích tài chính là đưa ra các quyết định tài chính Bởi vậy, việc thu thập và xử lý thông tin kế toán là nhằm chuẩn bị những tiền đề và những điều kiện cần thiết, để phục vụ cho việc ra các quyết định tài chính và dự đoán nhu cầu tài chính trong tương lai của công ty.
1.1.4.Thông tin sử dụng trong phân tích
1.1.4.1 Thông tin sử dụng trong doanh nghiệp
Thông tin trong doanh nghiệp là nguồn thông tin đặc biệt cần thiết và mang tính chất bắt buộc đối với tất cả các doanh nghiệp Những thông tin này thể hiện một cách đầy đủ, toàn diện nhất hoạt động của doanh nghiệp trong từng giai đoạn, từng chu kỳ kinh doanh Những thông tin này vô cùng quan trọng đối với hoạt động phân tích tài chính, nó được phản ánh chủ yếu qua các báo cáo tài chính, bao gồm: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ và Thuyết minh báo cáo tài chính Ta sẽ đi tìm hiểu khái quát về 4 báo cáo tài chính quan trọng này.
Bảng cân đối kế toán
Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp
Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp tùy thuộc vào thông tin mà Ban giám đốc đòi hỏi và người phân tích muốn có Tuy nhiên, phân tích tình hình doanh nghiệp thường bao gồm những nội dung sau:
1.2.1.Đánh giá khái quát về tình hình tài chính Đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp là việc xem xét, nhận định về tình hình tài chính của doanh nghiệp Công việc này sẽ cung cấp thông tin cho người sử dụng thông tin biết được tình hình tài chính doanh nghiệp là quan trọng hay không khả quan.
1.2.1.1 Khái quát tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh qua phân tích bảng cân đối kế toán
- Phân tích kết cấu tài sản và nguồn vốn ta phải so sánh số liệu cuối kỳ với đầu kỳ về cả số tuyệt đối và số tương đối (tỷ trọng) Ngoài ra ta còn phải so sánh đánh giá tỷ trọng của từng loại tài sản và nguồn vốn trong tổng số tài sản nguồn vốn và xem xét xu hướng biến động của chúng.
- Tình hình nguồn vốn và sử dụng vốn: Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn là xem xét và đánh giá sự thay đổi các chỉ tiêu cuối kỳ so với đầu kỳ trên BCĐKT về nguồn vốn và cách thức sử dụng vốn của doanh nghiệp vào công viẹc cụ thể Sự thay đổi của các tài khoản trên BCĐKT từ kỳ trước cho tới kỳ này cho ta biết sự thay đổi về nguồn vốn và sử dụng vốn
Tiến hành phân tích kết cấu tài sản và nguồn vốn ; diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn, người ta trình bày BCĐKT dưới dạng một phía từ tài sản đến nguồn vốn,trên cột ta xác định số đầu kỳ, cuối kỳ theo lượng và tỷ trọng của từng loại sau đó so sánh số liệu cuối kỳ với đầu kỳ trong từng chỉ tiêu của bảng, tính toán phân tích đánh giá thực trạng về nguồn vốn và tài sản của doanh nghiệp và để xác định tình hình tăng giảm vốn trong doanh nghiệp theo nguyên tắc:
- Nếu tăng phần tài sản, giảm phần nguồn vốn thì xếp vào cột sử dụng vốn
- Nếu giảm phần tài sản và tăng nguồn vốn thì được xếp vào cột nguồn vốn
- Nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn phải cân đối với nhau.
Cuối cùng sắp xếp các chỉ tiêu về nguòn vốn và sử dụng vốn theo những trình tự nhất định tuỳ theo mục tiêu phân tích và phản ánh
Nội dung phân tích cho ta biết trong kỳ kinh doanh nguồn vốn tăng giảm bao nhiêu, tình hình sử dụng vốn như thế nào? Những chỉ tiêu chủ yếu ảnh hưởng đến sự tăng giảm nguồn vốn và sử dụng vốn trong Doanh nghiệp Từ đó có giải pháp khai thác các nguồn vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp
1.2.1.2 Khái quát tình hình tài chính qua Báo cáo kết quả kinh doanh
Báo cáo kết quả kinh doanh là một bản báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh tình hình và kết quả hoạt độngkinh doanh theo từng loại hình hoạt động của doanh nghiệp Nội dung của báo cáo kết quả kinh doanh thay đổi theo từng thời kỳ tuỳ thuộc vào yêu cầu quản lý, nhưng khi đánh giá khái quát tình hình tài chính thì phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh phải phản ánh được 4 nội dung cơ bản: Doanh thu; Giá vốn hàng bán; Chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp; Lãi, lỗ và được phản ánh qua đẳng thức sau:
Lãi(lỗ) = Doanh thu – Chi phí bán hàng – chi phí hoạt động kinh doanh
Mục tiêu của phân tích Báo cáo kết quả kinh doanh là xác định mối liên hệ và đặc điểm các chỉ tiêu trong Báo cáo, đồng thời so sánh chúng qua một số niên độ kế toán liên tiếp và nếu có thể thì đem so sánh với số liệu trung bình của ngành để đáng giá xu hướng thay đổi từng chỉ tiêu và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp qua từng thời kỳ hoặc so với các doanh nghiệp khác cùng ngành nghề kinh doanh
1.2.1.3 Khái quát tình hình tài chính thông qua phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ ( BCLCTT)
Phân tích BCLCTT nhằm giúp cho người sử dụng thông tin đánh giá được các khả năng tạo ra luồng tiền trong tương lai, khả năng thanh toán các khoản nợ, khả năng chi trả tiền lãi cổ phần… Để phân tích BCLCTT, người ta sử dụng phương pháp phân tích theo luồng tiền, phương pháp này dựa vào việc so sánh dòng tiền mặt đầu kỳ và cuối kỳ với nhau, sau đó xác định nguyên nhân làm thay đổi tăng (giảm) tiền mặt đầu kỳ so với cuối kỳ Mỗi sự thay đổi cuối kỳ so với đầu kỳ trong từng chỉ tiêu của Bảng cân đối kế toán đều dẫn tới sự tăng (giảm) tiền mặt tương ứng theo nguyên tắc:
+ Tăng tiền mặt là giảm tài sản và tăng nguồn vốn.
+ Giảm tiền mặt là tăng tài sản và giảm nguồn vốn.
+ Tổng cộng tăng (giảm) tiền mặt đến cuối kỳ bằng đúng sự thay đổi trên dòng tiền mặt cuối kỳ so với đầu kỳ của BCLCTT.
Phương pháp phân tích BCLCTT này giúp chúng ta xác định khả năng chuyển đổi vật tư hàng hoá và tài sản thành tiền mặt trong kỳ.
1.2.2.Phân tích cơ cấu vốn và tài sản
Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn ngoài việc so sánh số cuối kỳ và số đầu kỳ về số tuyệt đối và tỷ trọng, còn phải so sánh, đánh giá tỷ trọng từng loại tài sản và nguồn vốn chiếm trong tổng số và xu hướng biến động của chúng. Đầu tiên, chuyển Bảng Cân đối kế toán dưới dạng một phía theo hình thức chiều dọc Trên dòng, liệt kê toàn bộ tài sản và nguồn vốn đã được chuẩn hóa Trên cột ta xác định số đầu năm, số cuối kỳ theo lượng và tỷ trọng của từng loại so với tổng số và có thêm cột so sánh cuối kỳ so với đầu kỳ về cả lượng và tỷ lệ % thay đổi Sau đó, tiến hành tính toán phân tích đánh giá thực trạng về nguồn vốn và tài sản của Doanh nghiệp theo những tiêu thức nhất định của ngành.
Phân tích cơ cấu tài sản căn cứ vào việc xem xét sự biến động của tổng tài sản cũng như từng loại tài sản thông qua việc so sánh giữa số đầu kỳ và số cuối kỳ,qua đó đánh giá được sự biến động về quy mô và năng lực kinh doanh của công ty. Đồng thời phải xem xét xem cơ cấu tài sản của công ty đã hợp lý hay chưa? Khi đánh giá sự hợp lý của cơ cấu tài sản, nhà phân tích cần quan tâm tới tính chất và ngành nghề kinh doanh, xem xét tác động của từng loại tài sản đến quá trình kinh doanh và hiệu quả kinh doanh đạt được trong kỳ
Phân tích cơ cấu vốn là việc xem xét tỷ trọng của các khoản mục nguồn vốn, từ đó đánh giá khái quát khả năng tài trợ về tài chính của công ty, xác định mức độ độc lập, tự chủ trong hoạt động kinh doanh và những khó khăn mà doanh nghiệp phải đương đầu
Nếu nguồn vốn của chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao và có xu hướng tăng, điều này cho thấy khả năng tự đảm bảo về tài chính của công ty là cao, mức độ phụ thuộc về mặt tài chính đối với các chủ nợ thấp và ngược lại Tuy nhiên, khi xem xét cần quan tâm tới lĩnh vực hoạt động, chính sách tài trợ của doanh nghiệp để đánh giá cơ cấu vốn đã hợp lý hay chưa? Để phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn cần lập Bảng phân tích như sau:
Bảng 1.1: Phân tích cơ c ấu tài sản và nguồn vốn
Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm Cuối năm so với đầu năm
Số tiền % Số tiền % Số tiền %
B Nguồn vốn chủ sở hữu
1.2.3.Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn trong doanh nghiệp
Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn là một trong những cơ sở và công cụ để các nhà quản trị tài chính hoạch định chính sách tài chính cho kỳ tới.Bảng kê diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn cho biết doanh nghiệp đang tiến triển hay gặp khó khăn Thông tin này còn rất hữu ích đối với người cho vay, các nhà đầu tư…Họ muốn biết doanh nghiệp đang làm gì đối với số vốn của họ.
Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn là xem xét sự thay đổi của các nguồn vốn và cách thức sử dụng vốn của một Doanh nghiệp trong một thời kỳ theo số liệu giữa hai thời điểm lập bảng cân đối kế toán.
Những nhân tố ảnh hưởng tới phân tích tài chính doanh nghiệp
Nhận thức về công tác phân tích tài chính doanh nghiệp
Trình độ hiểu biết và nhận thức của lãnh đạo Doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng vào sự thành công của công tác phân tích tài chính Khi lãnh đạo Doanh nghiệp nhận thức được tầm quan trọng, hữu ích của công tác phân tích tài chính và sử dụng kết quả của công tác này để phục vụ cho việc ra quyết định tài chính thì lãnh đạo sẽ rất chú trọng đến công tác này Khi đó, lãnh đạo Doanh nghiệp sẽ phân công chuyên trách về việc phân tích và kiểm tra tài chính trong nội bộ Doanh nghiệp Bộ phận này sẽ được lãnh đạo bởi Giám đốc phụ trách tài chính hay trưởng phòng tài chính và bao gồm các nhân viên có trình độ chuyên môn cao, giàu kinh nghiệm về tài chính và phân tích tài chính Các nhân viên thực hiện công việc về tài chính và phân tích tài chính tách rời với các nhân viên thực hiện các công việc về kế toán, do đó có sự chuyên môn hóa cao Đồng thời, lãnh đạo Doanh nghiệp sẽ thiết lập các quy định tài chính để góp phần nâng cao hiệu quả của công tác phân tích tài chính Tất cả điều đó sẽ nâng cao hiệu quả của công tác phân tích tài chính.
Chất lượng thông tin được sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp. Để phân tích tài chính doanh nghiệp có hiệu quả thì một yếu tố vô cùng quan trọng đó là thông tin sử dụng trong phân tích phải có chất lượng tốt, tức là thông tin phải đầy đủ, chính xác
Thông tin phải đầy đủ, vì hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp rất phức tạp, các nhà phân tích không thể chỉ dựa vào một loại thông tin để phân tích mà cần phải có tất cả các thông tin liên quan đến doanh nghiệp Thông tin đầy đủ sẽ giúp ích rất nhiều trong việc đánh giá chính xác tình hình tài chính của doanh nghiệp trong bối cảnh chung của nền kinh tế
Thông tin phải chính xác, vì thông tin quyết định độ tin cậy của kết quả phân tích tài chính Nếu thông tin không chính xác thì kết quả phân tích sẽ không phản ánh trung thực hoạt động của doanh nghiệp. Ở Việt Nam, các tỷ số tài chính được xây dựng và tính toán trên các BCTC nên mức độ chính xác phụ thuộc rất lớn vào chất lượng và nguyên tắc thực hành kế toán nhưng những việc này lại rất khác nhau giữa các công ty, các ngành và quốc gia do đó thực hành kế toán có thể sai lệch đi các tỷ số tài chính.
Các nhà quản lý có thể lợi dụng nguyên tắc thực hành kế toán để chủ động tạo ra các BCTC như ý mình muốn và từ đó tạo ra những tỷ số tài chính theo ý đồ của họ Điều này khiến cho việc phân tích BCTC không còn chuẩn xác khách quan
Phương pháp phân tích là công cụ hữu hiệu để đưa ra các kết quả phân tích. Nếu nhà phân tích áp dụng một cách linh hoạt, hợp lý, sử dụng kết hợp các phương pháp phân tích thì sẽ tận dụng được những ưu điểm và hạn chế được những nhược điểm của các phương pháp, từ đó mang lại kết quả phân tích chính xác và toàn diện. Ngược lại, nếu chỉ sử dụng một phương pháp phân tích thì chỉ thấy được một khía cạnh, một mặt của vấn đề cần phân tích Nội dung phân tích không được xem xét đầy đủ, dẫn đến kết quả phân tích không toàn diện, chính xác Vì vậy, trong quá trình phân tích tài chính, các nhà phân tích thường sử dụng kết hợp các phương pháp để có cái nhìn toàn diện về tình hình tài chính của doanh nghiệp Từ đó có thể đưa ra những kết luận chính xác nhất.
Trình độ cán bộ phân tích tài chính doanh nghiệp.
Phân tích tài chính là quá trình nhà phân tích sử dụng các công cụ, phương pháp để xử lý, phân tích, đánh giá các thông tin kế toán và các thông tin khác nhằm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp Các kết quả phân tích là những nhận xét, đánh giá của nhà phân tích, do đó trình độ của cán bộ thực hiện phân tích sẽ tác động trực tiếp đến kết quả phân tích Do đó, các nhà phân tích chính là nhân tố quan trọng ảnh hưởng tới chất lượng phân tích tài chính Kết quả phân tích tài chính luôn mang dấu ấn cá nhân do vậy nhà phân tích có những đánh giá nhận xét riêng của mình về tình hình tài chính Doanh nghiệp là điều không thể tránh khỏi.
Nhà phân tích phải trung thực ý thức được tầm quan trọng và nhiệm vụ của mình thì việc phân tích tài chính mới có hiệu quả cao.
Công nghệ hiện đại giúp cho doanh nghiệp có thể lưu trữ một lượng thông tin bên trong từng giai đoạn và thông tin được sử dụng, khai thác một cách triệt để. Với công nghệ phân tích tài chính hoàn chỉnh, việc tính toán bằng các chỉ tiêu tài chính, so sánh sự biến động giữa các thời điểm cả về số tuyệt đối và số tương đối được thực hiện nhanh chóng và chính xác.
Do vậy, nếu một doanh nghiệp thiếu sự đầu tư, trang bị các công nghệ tin học hiện đại khiến cho mọi quá trình từ thu nhập đến phân tích, xử lý số liệu đều phải tiến hành thủ công thì hoạt động phân tích tài chính nói chung và việc áp dụng phương pháp phân tích nói riêng sẽ rất mất thời gian và kém hiệu quả.
Hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành
Mỗi doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh trong một hoặc một số lĩnh vực nhất định Doanh nghiệp hoạt động trong mỗi ngành có những đặc điểm chung của ngành bên cạnh những đặc điểm riêng có của mình Một hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành hoàn thiện, chính xác và cập nhật sẽ giúp hoạt động phân tích có cái nhìn khách quan và toàn diện về ngành và lĩnh vực hoạt động của doanh nghiệp, từ đó giúp cho việc phân tích tài chính doanh nghiệp được hoàn thiện hơn Hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành được xây dựng chính xác là cơ sở tham chiếu quan trọng cho các doanh nghiệp khi tiến hành phân tích tài chính Chúng ta có thể khẳng định các tỷ số tài chính của một doanh nghiệp là cao hay thấp, tốt hay xấu khi đem chúng so sánh với các tỷ số tương ứng mà đại diện là chỉ tiêu trung bình ngành Thông qua đối chiếu với chỉ tiêu trung bình ngành, nhà quản trị biết được vị thế của doanh nghiệp mình trên thị trường, sức mạnh của doanh nghiệp so với đối thủ cạnh tranh.
Từ đó đánh giá một cách chính xác nhất thực trạng tài chính cũng như hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Những hạn chế của hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành dẫn đến khó khăn cho hoạt động phân tích tài chính Thiếu hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành, nhà phân tích khó có thể khẳng định một cách chính xác một chỉ tiêu tài chính là tốt hay xấu, do đó việc đưa ra nhận định về tình hình tài chính bị hạn chế, thiếu chính xác.
Hệ thống pháp lý có tác động đến nhiều khía cạnh trong hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp Mọi hoạt động của doanh nghiệp đều gắn kết với môi trường xung quanh, đặc biệt gắn kết chặt chẽ với môi trường pháp lý Doanh nghiệp được hình thành và hoạt động trong khuôn khổ pháp luật, tuân thủ các quy định và chính sách của Nhà nước Thông qua hệ thống pháp lý, Nhà nước có thể điều chỉnh các hành vi của doanh nghiệp Vì vậy, hệ thống pháp lý cũng có ảnh hưởng ít nhiều tới hoạt động tài chính của doanh nghiệp, theo đó là hoạt động phân tích tài chính cũng bị ảnh hưởng.
Hệ thống pháp lý vừa khuyến khích vừa hạn chế tình hình kinh doanh của doanh nghiệp, hệ thống pháp lý ổn định cho phép các nhà phân tích lựa chọn được phương pháp phân tích phù hợp, tạo điều kiện thống nhất các chỉ tiêu trong toàn ngành, giúp các nhà phân tích dễ dàng tìm kiếm thông tin Ngược lại, hệ thống pháp lý thiếu chặt chẽ, không thống nhất sẽ có tác động tiêu cực đến hoạt động phân tích, khiến cho việc phân tích tài chính kém hiệu quả.
Chế độ kế toán ở Việt Nam là một trong những quy phạm pháp luật, là công cụ quản lý của Nhà nước ảnh hưởng trực tiếp đến các báo cáo tài chính của Doanh nghiệp, trong đó quy định hệ thống kế toán phù hợp và thống nhất giữa các Doanh nghiệp Bất cứ một sự thay đổi nào của chế độ kế toán sẽ tác động ngay tới báo cáo tài chính, làm thay đổi ý nghĩa phân tích của chúng Vì vậy, đòi hỏi các Doanh nghiệp cần phải liên tục cập nhật các thông tin để từ đó có thể cung cấp các số liệu đáng tin cậy, khi có công tác phân tích tài chính, đánh giá mới có ý nghĩa
Sự can thiệp của các cơ quan quản lý
Sự can thiệp của cấp trên hay Chính phủ trong hoạt động kinh doanh cũng làm giảm tính khách quan trong quá trình phân tích tài chính Để đảm bảo tính chuẩn xác về mặt thông tin cũng như lựa chọn phương pháp phân tích và đưa ra những đánh giá thì các nguyên tắc, điều lệ hạch toán giữa các Doanh nghiệp cần được thống nhất và minh bạch Đây cũng là cơ sở cho việc đảm bảo một hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành, làm cơ sở tham chiếu cho quá trình phân tích Trong trường hợp Doanh nghiệp có mức độ đa dạng hóa cao về ngành nghề hoạt động thì sự tách bạch các chỉ tiêu trên Báo cáo tài chính là điều cần thiết, thể hiện rõ nét trong thuyết minh Báo cáo tài chính Có như vậy mới có thể tiến hành so sánh ngành hay so với các Doanh nghiệp khác.
THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH
Khái quát chung về Công ty TNHH APAVE Châu Á – Thái Bình Dương
2.1.1.Quá trình ra đời và phát triển
APAVE có mặt tại khu vực Đông Nam Á từ năm 1993 và được Bộ Thương Mại cấp giấy phép mở Văn phòng đại diện tại Hà Nội và thành phố Hồ Chí Minh ngày 25/11/1996
APAVE trực thuộc tập đoàn APAVE - tập đoàn được nhắc đến như một tổ chức giám định kỹ thuật, an toàn và chất lượng, đào tạo & tư vấn hàng đầu của Pháp và quốc tế
Năm 1997 được Bộ Kế Hoạch và Đầu Tư cấp giấy phép thành lập Công ty 100% vốn nước ngoài – APAVE Việt Nam và Đông Nam Á Ban Lãnh Đạo tập đoàn APAVE quyết định chọn Việt Nam như một bàn đạp chiến lược để phát triển kinh doanh trong khu vực Đông Nam Á.
Năm 2011, APAVE Việt Nam & Đông Nam Á đã đổi tên thành APAVE Châu Á – Thái Bình Dương với trụ sở chính tại Hà Nội đã triển khai các hoạt động dịch vụ trên Việt Nam thông qua các Chi nhánh và văn phòng đại diện tại hầu hết các tỉnh và thành phố lớn, thành phố công nghiệp, du lịch tại Việt Nam như: Hồ Chí Minh, Đà Nẵng, Nha Trang, Bình Dương, Huế, Nha Trang, Hải Phòng, Cần Thơ Ngoài ra, Các công ty Con tại Nhật Bản, Trung Quốc, Malaysia triển khai các dịch vụ tại các nước khu vực Châu Á – Thái Bình Dương.
Tháng 12/2012, APAVE đã chuyển đổi từ hình thức công ty 100% vốn đầu tư nước ngoài sang công ty liên doanh, với vốn điều lệ là 5.894.724 USD
Sau hơn 15 năm hoạt động tại Việt Nam, đến nay APAVE Châu Á – Thái Bình Dương đã trở thành Công ty hàng đầu trong lĩnh vực tư vấn ngành xây dựng, ngành công nghiệp và tư vấn quản lý, tư vấn tổ chức và đào tạo.
Dưới đây là số liệu được kiểm toán đến hết năm 2013 như một bằng chứng về sự phát triển và bền vững của Công ty TNHH APAVE Châu Á – Thái Bình Dương:
Trong suốt 15 năm hoạt động, công ty đã nhận được rất nhiều bằng khen, chứng nhận như là minh chứng cho thành công vượt trội của công ty như: Chứng nhận đạt tiêu chuẩn ISO; Công nhận & chứng nhận chất lượng UKAS; Giải thưởng rồng vàng2012; Chứng nhận tham gia tư vấn xây dựng giải thưởng sao vàng đất việt; Bằng khen của bộ nông nghiệp & PTNT; Chứng nhận hội viên phòng thương mại công nghiệp ;Chứng nhận doanh nghiệp hội nhập & phát triển 2011; Bằng khen của chủ tịch Ủy ban nhân dân thành phố Hà Nội 2011; Thành viên mạng Kiểm định chất lượng Công trình
Xây dựng Việt Nam (VNBAC); Top 300 thương hiệu hàng đầu Việt Nam (2014) và nhiều bằng khen khác.
Tiếp nối những thành công của Tập đoàn trong lĩnh vực giám định chất lượng, kiểm soát các rủi ro, tư vấn các giải pháp quản lý nhằm tăng hiệu quả hoạt động trong các lĩnh vực, Công ty APAVE Châu Á – Thái Bình Dương đã triển khai các hoạt động liên quan tại Việt Nam và được sự tin tưởng của khách hàng.
- Tư vấn và giám định kỹ thuật các công trình xây dựng: Tư vấn Quản lý dự án; Thẩm tra thiết kế; Thẩm tra tổng dự toán; Tư vấn đấu thầu; Giám sát thi công; Giám sát điện và điện lạnh; Chứng nhận sự phù hợp chất lượng
-Hỗ trợ kỹ thuật: Tư vấn cải tạo, nâng cấp; Xác định nguyên nhân sự cố công trình và tư vấn các giải pháp khắc phục
Tư vấn và giám định công nghiệp
-Tư vấn và giám định kỹ thuật: Tư vấn Quản lý dự án công trình công nghiệp; Thẩm tra thiết kế; Giám định, giám sát thi công các bồn bể, bình chứa, đường ống áp lực và kết cấu thép; Giám sát quá trình sơn; Kiểm tra công tác bảo trì nhà máy (khảo sát trực quan, kiểm tra không phá huỷ; Giám sát đại diện Chủ đầu tư; Cấp giấy chứng nhận chất lượng.
-Giám sát trong công nghiệp đóng tàu: Giám sát đóng mới và sửa chữa tàu; Đo chiều dày vỏ tàu
-Giám định công tác hàn: Là một thành viên của Hiệp Hội Hàn Châu Âu, Apave cung cấp các dịch vụ kiểm định và chứng nhận hàn cho một số lượng lớn khách hàng. Chứng chỉ, chứng nhận của Apave được chấp nhận bởi các nhà thầu trong các dự án quốc tế: Tư vấn thiết lập và chứng nhận quy trình hàn; Tư vấn quá trình sản xuất hàn; Đào tạo, đánh giá và chứng nhận thợ hàn; Giám sát sử lý nhiệt khi hàn
Thử nghiệm không phá hủy:
-Các dịch vụ: Kiểm tra bằng phương pháp chụp ảnh phóng xạ bằng tia X, tiaGamma (RT) với nhiều loại hình kỹ thuật; Kiểm tra bằng phương pháp siêu âm (UT);Kiểm tra bằng phương pháp thẩm thấu (PT); Kiểm tra bằng phương pháp hạt từ (MT);
Kiểm tra bằng phương pháp điện từ (ET); Đo độ dày kim loại bằng siêu âm; Giám định sơn; Đo độ cứng (Hat); Kiểm tra rò rỉ (LT)
Các dịch vụ kiểm tra công nghệ cao
-Các dịch vụ: Kiểm tra siêu âm tự động (P-Scan); Khảo sát siêu âm ăn mòn (T- Scan); Đo nhiễu xạ bay (TOFD); Chụp X-quang xử lý số; Thermal Scan; Kiểm tra rò rỉ từ thông (MFL); Dòng xoáy trường xa (RFET); Nhận dạng hợp kim, xác định thành phần kim loại trong vật liệu (PMI)
Tư vấn tổ chức và đào tạo
-Tư vấn tổ chức: Khảo sát, phân tích và đánh giá hoạt động của tổ chức/doanh nghiệp; Tư vấn quản lý doanh nghiệp và ứng dụng công cụ quản lý; Tư vấn áp dụng tiêu chuẩn quốc tế: ISO 9000, ISO 14000, SA 8000, OHSAS 18000, HACCP, TS
+ Đào tạo hệ thống các tiêu chuẩn quốc tế: Đào tạo nhận thức và nội dung tiêu chuẩn như: ISO 9000, ISO 14000 , ISO/TS
16949, HACCP, SA8000, ISO 22000, OHSAS 18000 ; Đào tạo đội ngũ đánh giá nội bộ các hệ thống quản lý cho các tổ chức/doanh nghiệp + Đào tạo nghiệp vụ kỹ thuật: Nghiệp vụ xây dựng: quản lý dự án, giám sát thi công, chứng nhận chất lượng, v.v.; Đào tạo kỹ thuật viên trong lĩnh vực kiểm tra không phá huỷ; Đào tạo thợ hàn cấp chứng chỉ quốc tế, đáp ứng các yêu cầu của khách hàng trên nhiều lĩnh vực.
2.1.2.Đặc điểm bộ máy quản lý
Cơ cấu của công ty:
BAN CỐ VẤN CẤP CAO/ SENIOR ADVISORY CHỈ ĐẠO VĨ MÔ/ MACRO GUIDING
BAN TRUY N THÔNG ỀN THÔNG / PR BOARD
VĂN PHÒNG TỔNG GIÁM ĐỐC/ GENERAL DIRECTOR BOARD
APAVE JAPAN, APAVE KOREA INDONESIA (next year)
PHÓ TỔNG GIÁM ĐỐC, CÁC GĐ ĐIỀU HÀNH/ DEPUTY DIRECTOR,
TỔ CAO CẤP TÁC NGHIỆP CHIẾN LƯỢC/ SENIOR STRATEGY TEAM
CHI NHÁNH/ BRANCH: HANOI CHI NHÁNH/ BRANCH: HỒ CHÍ MINH C.N/ BRANCH: ĐÀ NẴNG C.N/ BRANCH: HUẾ -BTB BAN GIAO THÔNG/ TRANSPORTA-TION UNIT T.T CHỨNG NHẬN CL CQC CENTER
CHI NHÁNH/ BRANCH: BÌNH DƯƠNG CHI NHÁNH/ BRANCH: NHA TRANG T.T ĐÀO TẠO TƯ VẤN TC/ CONSULTANT CENTER
2.1.3.Tình hình sản xuất kinh doanh của công ty trong thời điểm hiện tại
Thực trạng phân tích tài chính tại Công ty TNHH APAVE Châu Á – Thái Bình Dương
2.2.1.Phân tích tình hình ban đầu về quy mô, cơ cấu cấu tài sản và nguồn vốn
2.2.1.1.Phân tích biến động quy mô và cơ cấu tài sản
Căn cứ vào các số liệu được phản ánh trên bảng cân đối kế toán để so sánh số tổng cộng về tài sản giữa kỳ phân tích với các kỳ trước hoặc với kỳ kế hoạch kể cả số tương đối lẫn tuyệt đối nhằm xác định sự biến động về quy mô tài sản cũng như cơ cấu các khoản mục trong tổng tài sản qua các kỳ kinh doanh Từ đó, đánh giá tình hình tài chính trong quá khứ, hiện tại để làm cơ sở dự đoán tiềm năng tài chính trong tương lai của doanh nghiệp.
Dựa vào bảng cơ cấu nguồn vốn và tài sản (Bảng 2.4) ta có thể thấy tổng tài sản của công ty có xu hướng tăng Điều này chứng tỏ khả năng huy động vốn của công ty là rất tốt, công ty cần phát huy ưu điểm này Tuy nhiên mới chỉ dựa vào sự biến động tăng của tổng tài sản thì cũng chưa thể biết được nguyên nhân là do đâu, do đó chúng ta cần phải xem xét sự biến động của các khoản mục chi tiết.
Qua bảng cơ cấu tài sản và nguồn vốn (Bảng 4) ta thấy, trong năm 2011, tổng tài sản của công ty là 272.137.487.178 đồng Sang năm 2012, tổng tài sản của công ty đã tăng lên đến 310.603.280.472 đồng (tăng 38.465.793.294 đồng, tương đương tăng 14,13% so với năm 2011), điều này cho thấy công ty đang mở rộng quy mô hoạt động Đến năm 2013, tổng tài sản đã tăng so với năm 2012 là, 123.180.952.432đồng (tăng 39,66%) nâng tổng tài sản của công ty lên
433.784.232.904 đồng Qua đây, có thể thấy được quy mô của công ty ngày càng được mở rộng Tuy nhiên chúng ta mới chỉ thấy được sự tăng lên trong tổng tài sản mà chưa thể thấy được nguyên nhân Qua việc phân tích cơ cấu tài sản chúng ta sẽ thấy được rõ hơn sự tăng quy mô này.
Năm 2011, tỷ trọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn là 238.325.854.773 đồng(87,58%), năm 2012 và 2013 lần lượt là 257.382.923.475 đồng và 369.907.657.440 đồng (tương đương 82,87% và 85,27%) Tốc độ tăng là 8% năm 2012/2011 và
43,72% năm 2013/2012 Trong khi tốc độ tăng trong tài sản dài hạn là 57,40% (2012/2011) và 20,02% (2013/2012) Điều này cho thấy sự tăng lên trong tổng tài sản trong năm 2012 chủ yếu là do công ty tăng đầu tư vào tài sản dài hạn Sang năm
2013 thì tốc độ tăng của tài sản dài hạn lại nhỏ hơn cho thấy công ty đã thay đổi chính sách đầu tư, tăng tốc độ đầu tư tài sản ngắn hạn lớn hơn so với tài sản dài hạn.
Xét sự tăng lên của tài sản ngắn hạn Tỷ trọng của khoản mục tiền và các khoản tương đương đương tiền có xu hướng ngày càng giảm trong tổng tài sản (lần lượt là 9,28%; 8,85% và 8,10%) trong khi đó các khoản phải thu ngắn hạn lại có xu hướng tăng về tỷ trọng cũng như tốc độ Năm 2011, các khoản phải thu là 128.306.406.873 đồng (chiếm 47,15%), năm 2012 tăng lên đến 144.838.807.878 đồng ( tăng 16.532.401.005 triệu, tương đương 12,89% so với năm 2011) Sang năm 2013, các khoản phải thu ngắn hạn của công ty là 223.864.036.080 đồng (tăng 79.025.228.202 đồng, tương đương tăng 54,56%) Các khoản mục khác như hàng tồn kho, tài sản ngắn hạn khác có sự biến động tăng giảm không ổn định qua các năm Tất cả cho thấy sự tăng lên trong tài sản ngắn hạn của công ty nguyên nhân chủ yếu là do tăng các khoản phải thu Đây có thể là chính sách bán hàng của công ty nhưng nếu khoản mục này tăng quá nhanh, quá nhiều thì sẽ ảnh hưởng đến sự liên tục trong hoạt động của công ty do vốn bị chiếm dụng nhiều, khó quay vòng sản xuất Do đó, các nhà quản trị công ty cần phải xác định được giới hạn của chính sách bán hàng để có thể nâng cao khả năng hoạt động của công ty.
Trong phần tài sản dài hạn, hầu hết các khoản mục đều có sự tăng trưởng khá đồng đều, không có sự biến động lớn bất thường nào Điều này cho thấy được cơ cấu đầu tư vào tài sản dài hạn của công ty là khá ổn định Để xem xét đây có phải là bước đầu tư hiệu quả của công ty hay không thì cần phải xem xét và phân tích các chỉ tiêu khác liên quan đến hiệu quả đầu tư cũng như hiệu quả hoạt động của công ty (sẽ được nói rõ trong các phần sau).
Qua việc phân tích quy mô và cơ cấu tài sản của Công ty TNHH APAVEChâu Á – Thái Bình Dương ta thấy rằng, nhìn chung các khoản mục ít có sự biến động bất thường mà theo xu hướng nhất định, phù hợp với đặc điểm hoạt động của công ty Tuy nhiên điều này chưa thể khẳng định được tình hình tài chính của công ty là tốt hay xấu bởi điều này còn phải được xem xét thông qua cơ cấu nguồn vốn, là nguồn để hình thành tài sản trong công ty Do đó, để những kết luận là chính xác hơn về thực trạng tài chính của công ty, chúng ta đi vào phân tích cơ cấu nguồn vốn.
2.2.1.2.Phân tích biến động quy mô và cơ cấu nguồn vốn
Trên cơ sở các số liệu trình bày trên bảng cân đối kế toán, người ta so sánh số tổng cộng cả về tuyệt đối lẫn tương đối để thấy được sự biến động về quy mô của nguồn vốn Đồng thời, so sánh cơ cấu tỷ trọng giữa các khoản mục trong tổng nguồn vốn qua các kỳ để thấy được xu hướng biến động của chúng, kết hợp với các chỉ tiêu khác sẽ đánh giá được hiệu quả của quy mô cùng cơ cấu vốn mà doanh nghiệp đã xây dựng cho mình, từ đó xác định được cơ cấu tối ưu nhất trong tương lai.
Từ sự tăng trưởng trong tổng tài sản chúng ta có thể thấy được sự tăng trưởng trong tổng nguồn vốn Điều này thể hiện công ty đã có những chính sách huy động vốn hiệu quả đảm bảo cho nguồn vốn kinh doanh Tuy nhiên, cũng cần phải phân tích xem yếu tố nào tạo nên sự tăng trưởng đó.
Nhìn vào bảng cơ cấu tài sản và nguồn vốn (Bảng 2.1) qua ba năm 2011,
2012, 2013, chúng ta có thể thấy vốn sản xuất - kinh doanh của công ty phần lớn được tài trợ bằng nguồn nợ phải trả Giá trị của nợ phải trả tăng giảm không đồng đều qua các năm (năm 2012/2011 là giảm 17.613.578.588 đồng, tương đương giảm 8%, năm 2013/2012 là tăng 124.236.982.545 đồng, tương đương tăng 61,30%) cũng như tỷ trọng của nó trong tổng nguồn vốn có xu hướng tăng giảm không đồng đều, lần lượt là 80,94% năm 2011; 65,25% năm 2012 và 75,36% năm 2013 Nhưng nhìn chung là vẫn còn rất lớn.
Trong nợ phải trả, nợ ngắn hạn cũng chiếm tỷ trọng lớn hơn nhiều so với nợ dài hạn Trong đó chiếm tỷ trọng lớn nhất là khoản mục phải trả nội bộ (tỷ trọng lần lượt qua 3 năm là: 44,90%; 31,52%; 28,36% Tiếp đến là khoản mục khoản mục người mua trả tiền trước (tỷ trọng lần lượt qua ba năm là: 9,71%; 12,03%; 30,17%), Hai khoản mục chính này đã làm cho nợ phải trả của công ty tăng và chứng tỏ công ty chiếm dụng vốn của các đơn vị, cá nhân tổ chức khác với giá trị khá lớn.
Một tín hiệu đáng mừng là mặc dù khoản nợ ngắn hạn tăng cao nhưng công ty luôn giữ vững uy tín với bạn hàng và các nhà thầu phụ, thực hiện tốt thanh toán. Điều này được thể hiện qua sự giảm xuống của khoản mục phải trả người bán Đây là một trong những cố gắng, nỗ lực của ban giám đốc công ty.
Nợ dài hạn của công ty chiếm tỷ trọng nhỏ (2011: 4,25%, 2012: 3,15%, 2013: 5,08%) và có xu tăng qua các năm (năm 2012 giảm 1.780.619.500 đồng so với năm 2011, năm 2013 tăng so với 2012 là 12.230.178.182 đồng), trong đó chủ yếu là vay và nợ dài hạn Đây là nguồn quan trọng để tài trợ cho tài sản dài hạn song công ty chưa khai thác hết lợi ích từ nguồn này Qua tỷ trọng của nợ dài hạn và nợ ngắn hạn của công ty có thể thấy công ty đã sử dụng nợ ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn, điều này có thể tạo ra lợi nhuận cho công ty từ việc sử dụng nguồn vốn với chi phí thấp, song nó có thể mang lại cho công ty rủi ro về khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn Cần phải xem xét kỹ hơn trong phần phân tích về khả năng thanh toán và khả năng hoạt động để đánh giá rủi ro và hiệu quả của cơ cấu đầu tư này.
GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG
Định hướng phát triển của Công ty TNHH APAVE Châu Á – Thái Bình Dương
Đông Nam Á đang trên đà phát triển, cần thiết có sự hỗ trợ kỹ thuật, đào tạo và kinh nghiệm để xây dựng hệ thống chất lượng theo tiêu chuẩn quốc tế
Với những kinh nghiệm lâu đời và tiềm năng của mình, APAVE mong muốn hỗ trợ ngành xây dựng dân dụng và công nghiệp, ngành phục vụ công cộng của các nước trong khu vực Đông Nam Á kịp thời bắt nhịp với hệ thống các tiêu chuẩn chất lượng quốc tế để có thể vững vàng hội nhập vào nền kinh tế khu vực và quốc tế Chiến lược này nhằm mục tiêu phát triển sự hợp tác và tình hữu nghị giữa các quốc gia trong khu vực và Cộng hoà Pháp, và cũng là chiến lược phát triển kinh doanh của APAVE trong khu vực.
Trong giai đoạn đầu, APAVE mong đợi được đối mặt với nhiều thách thức và tin tưởng rằng Chiến lược đầu tư vào Việt Nam như một bàn đạp để mở rộng hoạt động trong khu vực Châu Á – Thái Bình Dương là đúng đắn và sẽ mang lại nhiều thành công.
Ban lãnh đạo tập đoàn APAVE cam kết và xác định phát triển các hoạt động kinh doanh và hợp tác lâu dài trong khu vực trên cơ sở bình đẳng, hữu nghị và cùng có lợi.Với mục tiêu đó, APAVE sẽ ngày càng mở rộng các mối quan hệ gần gũi hơn với các đối tác trong khu vực.
Các giải pháp
3.2.1.Các giải pháp tài chính
3.2.1.1 Hoàn thiện hệ thống quản lý tài chính
Quản lý tài chính tuy không ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh nhưng nó có tác động đến các công tác khác trong doanh nghiệp Nó cung cấp các số liệu về hoạt động tài chính của công ty cho các bộ phận khác nhau, thể hiện tình hình hoạt động của công ty bằng các con số, chỉ ra những yếu kém cũng như thành công bằng các tỷ số tài chính Quản lý tài chính tốt sẽ tránh được những thất thoát về tài chính không đáng có, giảm thiểu các rủi ro, tăng cường tính linh động, cung cấp số liệu cho các định hướng trong tương lai.
Công ty TNHH APAVE Châu Á – Thái Bình Dương là một công ty chuyên về lĩnh vực tư vấn (xây dựng, công nghiệp, đào tạo) Quá trình hoạt động của công ty diễn ra đơn giản Công ty báo giá, tham gia đấu thầu hay ký hợp đồng trực tiếp với khách hàng.
Khi đã có hợp đồng, công ty bố trí nhân sự tiến hành thực hiện dự án Sau khi dự án kết thúc, tiến hành nghiệm thu, bàn giao và thanh toán Hoạt động diễn ra theo kiểu gia công, công ty nhận đơn hàng, tiến hành thi công theo đơn hàng đó Công ty hoàn toàn không phải lo lắng đến đầu ra cũng như đầu vào Quá trình hoạt động diễn ra quá đơn giản nên công ty không phải chủ trọng nhiều đến các công tác khác, kể cả công tác quản lý tài chính.
Quản lý tài chính của công ty dựa vào hoá đơn chứng từ Mỗi hoạt động liên qua đến tiền đều phải có hoá đơn Ngoài việc tổng hợp số liệu là dùng máy vi tính, các hoạt động tài chính khác đều làm thủ công Số liệu để có thể dùng được, ban đầu ở dưới dạng văn bản (hoă đơn), sau được số hoá để tổng hợp, sau đó lại chuyển thành văn bản Nếu số liệu phát sinh từ các dự án, số liệu sẽ phải lặp lại một lần như trên Như vậy, để có thể dùng được số liệu, tốn rất nhiều chi phí cho công tác chuyển đổi số liệu, in ấn, vận chuyển số liệu.
Thị trường công ty trải rộng trên toàn đất nước, do vậy, mỗi công trường ở một nơi khác nhau Số liệu chuyển về sẽ mất rất nhiều chi phí Mọi số liệu được tập hợp lại, chỉ chuyển về công ty từ 1 đến 2 lần trong một tháng, thậm chí trong một quý Một số công trình gần nhau, do một giám đốc dự án quản lý, do vậy cũng chỉ cần một kế toán đảm nhiệm các công trình đó Số liệu nhiều sẽ dồn vào một thời điểm, gây khó khăn cho công tác quản lý tài chính ở công ty.
Một số kế toán tại các công trình làm việc không được tốt Những nhân viên này do công trường tuyển chọn nên có một số người có trình độ thấp, khi không làm được việc sẽ gây khó cho công ty.
Hiện tại công ty đang sử dụng công nghệ thông tin trong công tác quản lý tài chính Công ty đã mua phần mềm kế toán để thuận tiện cho việc quản lý dữ liệu kế toán. Ngoài ra, công ty còn tạo ra cơ sở dữ liệu chung để các nơi có thể chuyển số liệu về nhanh chóng, giảm thiểu các chi phí vận chuyển, tăng khả năng xử lý thông tin, giảm thời gian xử lý Các hoá đơn gốc chuyển về sau, mục đích để so sánh, đối chiếu Như vậy, thông tin sẽ luôn được thông suốt, tránh được tình trạng dồn việc vào cuối năm, sẽ không có các hiện tượng các khoản mục tăng đột biến vào cuối năm.
Công ty không cần phải đầu tư cho mỗi công trình một đầu nối ADSL bởi vì như bỏ, đến công trình mới lại lắp mới, rất lãng phí Thậm chí có nơi đường truyền ADSL không tới được.
GiảI pháp hướng tới sử dụng các Modem, kết nối Internet bằng đường đIện thoại, sử dụng mạng VNN1268 để truy cập Công ty có thể quy định số thời gian truy cập và số lần truy cập của các công trình Mọi số liệu được kế toán công trình xử lý trước, chuyển vào hòm thư chính ở công ty Kế toán ở công ty sẽ dùng số liệu này để xử lý Để đảm bảo tính chính xác, hoá đơn được số hoá chuyển kèm theo. Đối với những kế toán công trình, nên có một chuẩn chung cho họ Nếu những nhân viên này làm tốt, nên có chế độ xét tuyển vào công ty, chỉ chuyên làm ở các công trình, tạo đIều kiện làm việc cho họ để họ yên tâm làm việc.
3.2.1.2.Xác định chính sách tài trợ, xây dựng cơ cấu vốn hợp lý
Xây dựng và thiết lập một cơ cấu tài chính tối ưu để đảm bảo cho mức độ rủi ro tài chính cũng như khả năng bị phá sản của công ty là giải pháp tài chính đầu tiên và quan trọng hàng đầu cho bất cứ doanh nghiệp nào.
Với cơ cấu vốn đã phân tích ở chương 2, chúng ta có thể thấy được chính sách tài trợ của công ty là chưa thực sự hợp lý Một doanh nghiệp hoạt động nhưng tài sản ngắn hạn của công ty lại lớn hơn rất nhiều so với tài sản dài hạn (TSNH chiếm 87,58% trong khi TSDH chỉ chiếm có 12,42% trong tổng tài sản của công ty năm 2011, 2 năm tiếp theo sự chênh lệch này tuy có giảm xuống nhưng không đáng kể) trong đó khoản phải thu và hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn, đặc biệt là khoản mục hàng tồn kho (năm 2011, phải thu chiếm 47,15%, HTK chiếm 22,51%, các năm tiếp theo cũng chiếm tỷ lệ tương đối cao), vốn bị chiếm dụng và bị ứ đọng nhiều nên công ty không có điều kiện đầu tư vào tài sản dài hạn Giải pháp nên đưa ra ở đây là công ty phải cân đối lại chính sách tài trợ của mình để làm tăng hiệu quả sử dụng vốn đầu tư Hay nói cách khác, công ty cần phải nâng cao tỷ trọng tài sản dài hạn, đặc biệt chú trọng tăng cường đào tạo nhân sự, để có các đội ngũ nhân sự chất lượng cao, có khả năng công tác ở các dự án quốc tế tầm cỡ, đưa về lợi nhuận cao Ngoài ra, còn phải tăng cường công tác marketing, quảng cáo hình ảnh công ty Đề làm được điều này, trong thời gian tới công ty cần phải xây dựng một cơ cấu vốn hợp lý, cụ thể là tăng nguồn vốn trung và dài hạn Có như thế mới làm giảm rủi ro tài chính trong việc công ty sử dụng chủ yếu nguồn vốn ngắn hạn để đầu tư vào tài sản dài hạn như hiện nay.
3.2.1.3.Quản lý và sử dụng tài sản có hiệu quả
Nguồn vốn huy động được của công ty được sử dụng để đầu tư vào tài sản dưới 2 hình thức là tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn Vì vậy, để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, công ty cần có các biện pháp, chính sách quản lý và sử dụng tài sản một cách có hiệu quả nhất, mang lại lợi ích lớn nhất cho công ty.
Quản lý tài sản dài hạn
Trong việc quản lý tài sản dài hạn thì các doanh nghiệp thường có các chính sách nhằm đảm bảo quản lý thống nhất thông qua các quy định về chính sách khấu hao tài sản cố định, chính sách về hoạt động đầu tư vào tài sản cố định như nên mua sắm hoặc thuê tài sản.
Do tài sản cố định (TSCĐ) chiếm tỷ trọng tuyệt đối trong tài sản dài hạn của công ty nên đây thực chất chính là công tác quản lý TSCĐ Việc nâng cao hiệu quả sử dụng của TSCĐ cũng là góp phần nâng cao hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Để làm được điều này công ty có thể áp dụng các giải pháp sau:
- Tăng cường công tác quản lý và bảo dưỡng số TSCĐ hiện có ở công ty.
- Thanh lý những tài sản không cần dùng, những tài sản đã quá cũ kỹ lạc hậu và đầu tư mua mới những tài sản thiết bị cần thiết Đồng thời xem xét chi phí và lợi ích thu được của việc mua sắm mới TSCĐ và thuê tài sản để quyết định xem nên mua hay nên thuê, áp dụng nhiều phương pháp tính khấu hao cho các loại tài sản khác nhau sao cho mang lại hiệu quả lớn nhất.
Quản lý tài sản ngắn hạn
Một số kiến nghị nhằm thực hiện các giải pháp
Qua quá trình nghiên cứu tài chính tại Công ty TNHH APAVE Châu Á – Thái
Bình Dương, công tác phân tích tài chính ở đây còn sơ sài và hạn chế Những hạn chế đó một phần do các yếu tố chủ quan tồn tại tại Công ty, một phần do khách quan ảnh hưởng đến Để khắc phục những ảnh hưởng khách quan đó, nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài chính cần phải có thêm các giải pháp ở tầm quản lý vĩ mô sau:
Thứ nhất, cùng với xu hướng phát triển liên tục của nền kinh tế thế giới, có sự chuyển dịch dần các thành phần kinh tế trong đó thành phần kinh tế Nhà nước gặp nhiều khó khăn một phần do có sự quản lý nhiều tầng của các cơ quan quản lý cấp trên Một trong những mặt đó là chế độ kế toán Chế độ kế toán của nước ta đã liên tục đổi mới và hoàn thiện với xu thế phát triển, dần hoà nhập vào nền kinh tế thế giới Đây là một điều thuận lợi cho các Công ty Nhà nước nhưng tốc độ cải cách, đổi mới diễn ra chậm chạp chứa đựng trong đó những yếu tố bất hợp lý ảnh hưởng không nhỏ đến tình hình kinh doanh và lập báo cáo quyết toán.
Thứ hai, công tác phân tích tài chính tại các doanh nghiệp hiện nay vẫn diễn ra tự phát và sơ sài Bộ Tài Chính nên có những hướng dẫn bằng văn bản cũng như các chương trình đào tạo bắt buộc các đơn vị thực hiện phân tích tài chính tự đánh giá hoạt động kinh doanh, báo cáo lên cơ quan cấp trên có thẩm quyền
Thứ ba, việc đánh giá công ty nên được thực hiện định kỳ và công bố kết quả công khai Thanh tra Nhà nước hàng tháng, quý, năm phải thông báo kết quả giám sát từ xa dựa trên việc phân tích báo cáo tài chính do các doanh nghiệp Nhà nước, công ty gửi tới, kèm theo lời nhận xét và kiến nghị về những vấn đề phải chấn chỉnh đến Công ty Tuy nhiên kết quả giám sát này chưa được công bố công khai cho người quan tâm Thiết nghĩ làm như vậy chính là tạo ra một tấm lá chắn vô hình cho các công ty nhỏ trở nên liều lĩnh, mạo hiểm hơn trong các nghiệp vụ kinh doanh, vì dù sao các khách hàng và chủ nợ không biết Công ty đã làm thế nào để đem lại lợi nhuận và đáp ứng yêu cầu của họ.
Phân tích tài chính là một công việc phức tạp đòi hỏi nhà phân tích phải có những kiến thức nhất định về lĩnh vực này và phải hiểu biết sâu sắc tình hình tài chính của công ty Hiện nay, Công ty TNHH APAVE Châu Á - Thái Bình Dương chưa có các cán bộ chuyên trách, phân tích tình hình tài chính của công ty đều do Kế toán trưởng thực hiện tốn kém Chính vì vậy, để hoạt động phân tích đạt hiệu quả cao đồng thời tiết kiệm được chi phí tư vấn, công ty nên lập kế hoạch tuyển và đào tạo nhân viên cho bộ phận này.
Lập kế hoạch tài chính: kế hoạch tài chính là một chiến lược cực kỳ quan trọng, nó quyết định trực tiếp tới kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Vì vậy, khi lập kế hoạch tài chính công ty không chỉ dựa vào các kế hoạch mà còn phải căn cứ vào thực tế hoạt động của công ty trong quá khứ cũng như khả năng thực hiện trong thời gian tới để làm được điều đó, các nhà quản lý cần phải dựa vào kết quả phân tích tài chính tại công ty để nắm bắt được tình hình.
Kế hoạch tài chính của công ty hiện nay mới chỉ là những sự tính ngắn hạn (cụ thể là cho năm tiếp theo) cho một số chỉ tiêu như doanh thu, lợi nhuận, thu nhập bình quân. Công ty cần phải xây dựng một kế hoạch dài hạn với các chiến lược phát triển lâu dài trên nhiều lĩnh vực, đồng thời, công ty cũng cần xác định kế hoạch cụ thể, chi tiết về kế hoạch quản lý tài chính ngắn hạn như quản lý ngân quỹ, quản lý các khoản phải thu, …
Công ty nên chú trọng công việc thẩm định năng lực tài chính của khách hàng khi đưa ra các quyết định cho khách hàng nợ, tăng cường công tác theo dõi và thu hồi nợ.
Tăng cường thúc đẩy hoạt động marketing ở các đơn vị sản xuất kinh doanh trực thuộc công ty.
Từng bước đổi mới phương pháp quản lý sản xuất, ứng dụng khoa học công nghệ để giảm lao động gián tiếp, nâng cao năng suất lao động để giảm chi phí nhân công trong kết cấu giá thành sản phẩm, chủ động ứng dụng và thực hiện các giao dịch thương mại điện tử để giảm bớt các chi phí ở khâu trung gian.
Kết hợp quản lý chi phí với mục tiêu tăng trưởng.
Sử dụng các mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận và doanh số bán hàng để khích lệ sự cần thiết và gắn kết với hoạt động quản lý chi phí theo hướng tăng trưởng bền vững, chỉ sửa các mục tiêu cắt giảm chi phí cho phù hợp với thực tế chi phí hiện tại và các chiến lược kinh doanh cụ thể.
Một mặt công ty cần đặt ra những mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận hấp dẫn để động viên các nhà quản lý cắt giảm những chi phí khác nhau nhằm phục vụ tăng trưởng nhưng mặt khác cũng xác định rõ bao nhiêu % trong tổng số lợi nhuận thu được từ việc cắt giảm chi phí và bao nhiêu nỗ lực cải thiện và phát triển kinh doanh khác.
Tuy nhiên, các nhà quản lý công ty cần chú ý đến 3 điểm sau:
Các mức chi phí cắt giảm được so sánh như thế nào với mức chi phí cho hoạt động kinh doanh khác trong công ty.
Các mức chi phí cắt giảm được so sánh như thế nào với các mức chi phí tương tự của các đối thủ cạnh tranh.
Mức chi phí nào cần thiết để trợ giúp các mục tiêu tăng trưởng dự định và đảm bảo rằng hoạt động kinh doanh không bị ảnh hưởng.
Nếu các kiến nghị trên được thực hiện, công tác phân tích tài chính của Công tyTNHH APAVE Châu Á - Thái Bình Dương sẽ được thực hiện một cách hiệu quả, tăng tính hữu hiệu của kết quả phân tích tài chính đối với hoạt động quản lý nói riêng và hoạt động kinh doanh của công ty nói chung Từ đó, nó tạo điều kiện phát triển kinh doanh của Công ty.