CHƯƠNG I LÝ LUẬN CHUNG VỀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI Thẩm dịnh dự án đầu tư trực tiếp nước ngoài CHƯƠNG I LÝ LUẬN CHUNG VỀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI 1 1 Khái niệm ch[.]
Thẩm dịnh dự án đầu tư trực tiếp nước CHƯƠNG I: LÝ LUẬN CHUNG VỀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI 1.1 Khái niệm chung đầu tư 1.1.1 Khái niệm đầu tư phân loại Đầu tư trính sử dụng nguồn lực tiến hành hoạt động nhằm thu kết thực mục tiêu định tương lai Có loại đầu tư đầu tư phát triển đầu từ tài chính: Đầu tư phát triển phương thức đẩu tư trực tiếp Hoạt động đầu tư nhằm trì tạo lực hoạt động sản xuất kinh doanh dịch vụ sinh hoạt đời sống xã hội Có thể lấy ví dụ: nhà máy sản suất chế xuất ( thủy sản, …) Đầu tư tài hiểu cá nhân hay tổ chức mua tài sản với mong ước tài sản mua giữ vững giá trị, sau tăng giá tạo nguồn thu nhập tương ứng với mức độ rủi ro Nói cách ngắn gọn hơn, mục tiêu tài cá nhân tích lũy đồng tiền Sau kiếm tiền, người ta cần cân nhắc đầu tư đồng tiền vào cơng cụ tài chánh để kiếm lời Hiên có nhiều kênh đầu tư tài như: Đầu tư cổ phiếu , đầu tư trái phiếu, đầu tư vào bất động sản, đầu tư thị trường ngoại hối… Ở phân tích sâu vào dự án đầu tư phát triển 1.1.2 Khái niệm đầu tư trực tiếp nước Đầu tư trực tiếp nước việc nhà đầu tư nước đưa vào nước sở vốn tài sản để tiến hành hoạt động đầu tư Đầu tư trực tiếp nước hình thức chủ yếu đầu tư quốc tế bao gồm đầu tư trực tiếp ( FDI ),đầu tư qua thị trường chứng khoán ( portfolio ), cho vay tổ chức kinh tế ngân hàng nước ( vay thương mại) Thẩm dịnh dự án đầu tư trực tiếp nước ngồi 1.2 Cơng tác thẩm định dự án đầu tư nước 1.2.1 Tổng quan thẩm định dự án Thẩm định dự án đầu tư việc tổ chức xem xét cách khách quan, có khoa học tồn diện nội dung ảnh hưởng trực tiếp tới tính khả thi dự án, từ định đầu tư cho phép đầu tư Đây trình kiểm tra, đánh giá nội dung dự án cách độc lập tách biệt với trình soạn thảo dự án Thẩm định dự án tạo sở vững cho hoạt động đầu tư có hiệu Các kết luận rút từ trình thẩm định sở để quan có thẩm quyền nhà nước định đầu tư cho phép đầu tư 1.2.2 Các bước thẩm định quan đơn vị thực thẩm định dự án đầu tư trực tiếp nước 1.2.2.1 Các bước thẩm định : Trong trình hình thành phê duyệt dự án thường có bước thẩm định : - Thẩm định kết nghiên cứu tiền khả thi - Thẩm định báo cáo nghiên cứu khả thi Thẩm định kết nghiên cứu tiền khả thi Nghiên cứu tiền khả thi (dự án sơ bộ) bước sơ khởi để tiến tới lập luận chứng kinh tế- kỹ thuật Đối với dự án quy mô lớn, vốn đầu tư lớn, giải pháp đầu tư phức tạp, thời gian đầu tư dài, lúc mà đạt tính khả thi mà cần phải trải qua bước nghiên cứu sơ bộ, đánh giá bước đầu để tiến tới nghiên cứu khả thi, nghiêncứu tiền khả thi Vì vậy, nghiên cứu tiền khả thi gọi dự án sơ Nghiên cứu tiền khả thi nhằm mục đích: Thứ nhất: dự án lớn thường liên quan đến nhiều ngành kinh tế chịu quản lý chuyên ngành Nên để tranh thủ ý kiến bước đầu ngành, ngành chủ quản cần phải có nghiên cứu tiền khả thi Nghiên cứu tiền khả thi Thẩm dịnh dự án đầu tư trực tiếp nước ngồi để xin chủ trương có nên tiếp tục đầu tư hay không Thứ hai: nhà đầu tư nước tiếp cận, chuẩn bị đầu tư vào nước đó, có nghiên cứu tiền khả thi họ khơng bỡ ngỡ, nhiều thời gian tìm hiểu vấn đề mà cần vào nghiên cứu tiền khả thi để nhanh chóng định có nên sâu thêm, tiến tới tham gia đầu tư hay khơng Vì vậy, nghiên cứu tiền khả thi quan trọng, hiệu để đối tác đàm phán với Chỉ thoả thuận được, bên tìm nguồn kinh phí để lập nghiên cứu khả thi thức Đối với dự án đầu tư quy mô nhỏ, vốn không nhiều, giải pháp đầu tư đơn giản, người ta bỏ qua việc lập nghiên cứu tiền khả thi mà lập nghiên cứu khả thi (luận chứng kinh tế- kỹ thuật) Thẩm định nghiên cứu tiền khả thi bước thẩm định để phê duyệt nghiên cứu tiền khả thi định triển khai nghiên cứu khả thi Tuỳ theo dự án cụ thể mà tổ chức cơng tác thẩm định thích hợp Đối với dự án lớn, phức tạp cần phải thẩm định toàn diện, kỹ lưỡng trước định triển khai tiếp bước nghiên cứu khả thi Đối với dự án thông thường, bước thường xem xét số mặt chủ trương thơng số dự án Nếu theo vấn đề cho thấy dấu hiệu khả quan thơng qua để triển khai bước Trong trình thẩm định nghiên cứu tiền khả thi, tính tốn thực sở trị số trung bình biến số mà chúng biết với mức độ không chắn Vì vậy, phân tích tiền khả thi, để tránh việc chấp thuận dự án dựa ước tính lạc quan chi phí lợi ích, nên sử dụng ước tính thiên lệch hướng làm giảm bớt lợi ích dự án làm tăng cao mức ước tính chi phí Nếu dự án hấp dẫn sau tiến hành thẩm định vậy, có nhiều khả dự án đứng vững nghiên cứu thẩm định kỹ Khi tiến hành nghiên cứu tiền khả thi, phải sử dụng nghiên cứu chuyên đề cần thiết Nghiên cứu chuyên đề bao gồm việc phân tích tài liệu nghiên cứu có trước vấn đề nghiên cứu, thu thập thêm thông Thẩm dịnh dự án đầu tư trực tiếp nước ngồi tin có liên quan tới công việc thẩm định dự án Thẩm định báo cáo nghiên cứu khả thi: Báo cáo nghiên cứu khả thi hay gọi dự án khả thi hay luận chứng kinh tế-kỹ thuật xét mặt hình thức tập hồ sơ trình bày cách chi tiết có hệ thống vững chắc, thực hoạt động sản xuất kinh doanh, phát triển kinh tế- xã hội theo khía cạnh thị trường, kỹ thuật, tài chính, tổ chức quản lý kinh tế xã hội Báo cáo nghiên cứu khả thi soạn thảo dựa vào kết nghiên cứu hội đầu tư nghiên cứu tiền khả thi cấp có thẩm quyền chấp nhận Trong giai đoạn nghiên cứu khả thi, dự án soạn thảo kỹ lưỡng hơn, đảm bảo cho dự đoán, tính tốn đạt mức độ xác cao trước đưa để quan kế hoạch, tài chính, ngân hàng, tổ chức tài quốc tế thẩm định Nghiên cứu khả thi có ý nghĩa to lớn định giai đoạn chuẩn bị đầu tư Tác dụng chủ yếu nghiên cứu khả thi bao gồm: Thứ nhất: Đối với nhà nước, nghiên cứu khả thi quan trọng, sở pháp lý để quan nhà nước thẩm tra, giám định, đánh giá, phê duyệt cấp giấy phép đầu tư Trong thẩm định báo cáo nghiên cứu khả thi dự án đầu tư trực tiếp nước ngoài, người ta ý nhiều đến tác động mặt kinh tế-xã hội dự án toàn kinh tế Chỉ dự án phê duyệt cấp giấy phép đầu tư triển khai dự án bước Nếu nhà nước đầu tư, sau phê duyệt báo cáo nghiên cứu khả thi đưa vào kế hoạch thức để dự trù vốn tiến hành bước Thứ hai: Đối với ngân hàng, tổ chức tài chính, tổ chức tín dụng, nghiên cứu khả thi sở quan trọng để định có tài trợ cho dự án hay không Các ngân hàng, tổ chức tài tài trợ cho dự án có tính khả thi Đặc biệt Ngân hàng giới (WB), Ngân hàng phát triển châu (ADB), nghiên cứu khả thi duyệt khơng họ tài trợ vốn Thứ ba: Đối với nhà đầu tư, nghiên cứu khả thi cứ, sở khoa học để định có đầu tư hay khơng, đầu tư vào lĩnh vực đầu tư Đồng thời, nghiên cứu khả thi để nhà đầu tư xin cấp giấy phép đầu tư, Thẩm dịnh dự án đầu tư trực tiếp nước giấy phép xây dựng, giấy phép xuất nhập khẩu, xin hưởng điều khoản ưu đãi, xin nhập khu công nghiệp, khu chế xuất, vay vốn, kêu gọi cổ phần… Như nghiên cứu khả thi công việc bắt buộc dự án để phê duyệt định đầu tư Việc thẩm định nghiên cứu khả thi tuân theo nội dung nêu phần trước Giai đoạn nghiên cứu khả thi dự án nhằm tăng cường mức độ xác việc tính tốn yếu tố chủ yếu Nếu dự án cho thấy có triển vọng thành cơng, cần phân tích độ nhạy dự án biến số chủ yếu, có vai trò định kết dự án để xác định mức độ an toàn dự án Thẩm định cần phải dự án tốt hay tồi khả thành công để người có thẩm quyền lựa chọn định Trên sở kết thẩm định nghiên cứu khả thi người có thẩm quyền phê duyệt định đầu tư 1.2.2.2 Cơ quan, đơn vị thực thẩm định với dự án có vốn đầu tư trực tiếp nước Các dự án đầu tư trực tiếp nước Việt Nam chấp thuận hình thức giấy phép đầu tư Giấy phép đầu tư ban hành theo mẫu thống Bộ Kế hoạch Đầu tư Việc cấp giấy phép đầu tư thực theo hai quy trình: Đăng ký cấp giấy phép đầu tư Thẩm định cấp giấy phép đầu tư Đây đề cập đến dự án thuộc diện thẩm định cấp giấy phép đầu tư Quy trình thẩm định dự án đầu tư trực tiếp nước phụ thuộc vào thẩm quyền xét duyệt dự án Chính phủ quy định Khác với dự án đầu tư nước, dự án đầu tư trực tiếp nước chia làm nhóm:A B Dự án nhóm A Thủ tướng Chính phủ định bao gồm: - Dự án xây dựng sở hạ tầng khu công nghiệp, khu chế xuất,dự án BOT, BTO, BT - Dự án có vốn đầu tư từ 40 triệu USD trở lên thuộc ngành điện, khai khống, dầu khí, luyện kim, xi măng, hoá chất, cảng biển, sân bay, khu văn hoá, du lịch, kinh doanh bất động sản Thẩm dịnh dự án đầu tư trực tiếp nước - Dự án vận tải biển, hàng khơng - Dự án bưu chính, viễn thơng - Dự án văn hố, xuất bản, báo chí, truyền thanh, truyền hình, đào tạo,nghiên cứu khoa học, y tế - Dự án bảo hiểm, tài chính, kiểm toán, giám định - Dự án khai thác tài nguyên quý - Dự án thuộc lĩnh vực an ninh, quốc phịng - Dự án sử dụng đất thị từ trở lên Các dự án lại thuộc nhóm B quan định là: Bộ Kế hoạch Đầu tư, Ban quản lý khu công nghiệp (nếu uỷ quyền Bộ Kế hoạch Đầu tư), Uỷ ban nhân dân tỉnh thành phố trực thuộc trung ương Chính phủ phân cấp Quy trình thực thẩm định dự án Chính phủ quy định sau: - Đối với dự án nhóm A: Bộ Kế hoạch Đầu tư lấy ý kiến Bộ, ngành UBND tỉnh có liên quan để trình Thủ tướng Chính phủ xem xét định Trường hợp có ý kiến khác vấn đề quan trọng dự án, Bộ Kế hoạch Đầu tư thành lập Hội đồng tư vấn gồm đại diện có thẩm quyền quan có liên quan chuyên gia để xem xét có ý kiến trước trình Thủ tướng Tuỳ theo tính chất quan trọng dự án, Thủ tướng Chính phủ yêu cầu Hội đồng thẩm định nhà nước dự án đầu tư nghiên cứu tư vấn để Thủ tướng Chính phủ định - Đối với dự án nhóm B: Bộ Kế hoạch Đầu tư lấy ý kiến Bộ, ngành UBND cấp tỉnh có liên quan trước xem xét định - Đối với dự án UBND cấp tỉnh phân cấp cấp giấy phép: Thẩm dịnh dự án đầu tư trực tiếp nước UBND cấp tỉnh tiến hành thẩm định dự án theo nội dung quy định UBND cấp tỉnh có trách nhiệm lấy ý kiến Bộ, ngành vấn đề thuộc thẩm quyền Bộ, ngành mà chưa có quy định cụ thể -Đối với dự án Ban quản lý khu công nghiệp định theo uỷ quyền Bộ Kế hoạch Đầu tư: Ban quản lý khu công nghiệp tổ chức thẩm định tự định việc cấp giấy phép đầu tư loại dự án sau đây: - Các doanh nghiệp chế xuất có quy mơ vốn đầu tư đến 40 triệu USD - Các doanh nghiệp sản xuất công nghiệp doanh nghiệp dịch vụ cơng nghiệp có quy mơ vốn đầu tư đến triệu USD Đối với dự án đầu tư khác, trước định, Ban quản lý khu cơng nghiệp có trách nhiệm gửi bảng tóm tắt dự án theo hướng dẫn Bộ Kế hoạch Đầu tư tới Bộ Kế hoạch Đầu tư, lấy ý kiến Bộ, ngành vấn đề thuộc thẩm quyền mà chưa có quy định cụ thể Thời gian thẩm định dự án: - Đối với dự án nhóm A: Trong thời hạn 15 ngày kể từ ngày nhận hồ sơ dự án, Bộ, ngành UBND cấp tỉnh có ý kiến văn gửi Bộ Kế hoạch Đầu tư nội dung dự án thuộc phạm vi quản lý Q thời hạn mà khơng có ý kiến văn coi chấp thuận nội dung dự án Đối với Bộ Kế hoạch Đầu tư, thời hạn 40 ngày kể từ ngày nhận hồ sơ, phải trình ý kiến thẩm định lên Thủ tướng Chính phủ - Đối với dự án nhóm B: - Dự án Bộ Kế hoạch Đầu tư định: Các Bộ, ngành, UBND cấp tỉnh phải có ý kiến tương tự dự án nhóm A Bộ Kế hoạch Đầu tư tiến hành thẩm định cấp giấy phép thời hạn 45 ngày kể từ ngày nhận hồ sơ dự án đầy đủ hợp lệ.Thời hạn quy định không kể thời gian nhà đầu tư sửa đổi, bổ sung hồ sơ dự án 20 ngày kể từ Thẩm dịnh dự án đầu tư trực tiếp nước ngày nhận hồ sơ đầy đủ hợp lệ - Dự án UBND cấp tỉnh Chính phủ phân cấp: Trong thời hạn 30 ngày kể từ ngày nhận hồ sơ dự án, UBND tỉnh hoàn thành việc thẩm định cấp giấy phép Thời hạn khơng tính 15 ngày thời hạn chủ đầu tư dự án sửa đổi, bổ sung dự án theo yêu cầu UBND cấp tỉnh Các Bộ, ngành lấy ý kiến kể trường hợp bổ sung sủa đổi có trách nhiệm trả lời văn thời hạn ngày kể từ ngày nhận yêu cầu Quá thời hạn mà Bộ, ngành khơng có ý kiến coi chấp thuận dự án - Dự án Ban quản lý khu công nghiệp định: Thời hạn thẩm định, cấp giấy phép 15 ngày, khơng tính thời gian chủ đầu tư sửa đổi, bổ sung dự án ngày kể từ ngày nhận yêu cầu Ban quản lý khu công nghiệp Biện pháp thẩm định: - Sau tiếp nhận đủ hồ sơ hợp lệ, vào loại dự án, quan định đầu tư thẩm định, đồng thời gửi công văn đến sở ngành có nhu cầu cần xác định nội dung có liên quan đến cơng tác thẩm định - Các Sở Ban ngành có trách nhiệm xem xét phát biểu ý kiến văn gửi cho quan thẩm định theo thời gian quy định - Trong trường hợp nội dung dự án khơng phức tạp quan thẩm định có đủ thông tin điều kiện để đánh giá nội dung dự án, quan thẩm định khơng phải lấy ý kiến ngành trình thẩm định phải nêu rõ việc báo cáo thẩm định - Trong trình thẩm định, xét thấy cần thiết, quan thẩm định tổ chức họp tư vấn để thẩm định dự án Thẩm dịnh dự án đầu tư trực tiếp nước 1.2.3 Nội dung dự án đầu tư nước 1.2.3.1 Thẩm định mục tiêu dự án Cần xem xét vấn đề sau: - Xem xét xem mục tiêu dự án có phù hợp với chương trình, kế hoạch phát triển kinh tế chung nước, vùng hay không Đối với Việt Nam, lĩnh vực mà nhà đầu tư nước khuyến khích đầu tư bao gồm: + Sản xuất hàng xuất + Nuôi trồng, chế biến nông lâm thuỷ sản + Sử dụng công nghệ cao, kỹ thuật đại, bảo vệ môi trường sinh thái, đầu tư vào nghiên cứu phát triển + Sử dụng nhiều lao động, chế biến nguyên liệu sử dụng có hiệu tài nguyên thiên nhiên Việt Nam + Xây dựng kết cấu hạ tầng sở sản xuất cơng nghiệp quan trọng - Xem xét dự án có thuộc ngành nghề phép khơng, có ưu tiên không Các ưu tiên thường thuế (thuế suất thời hạn miễn giảm thuế), tỷ lệ góp vốn, tiền thuê đất, mặt nước hay mặt biển Theo Luật đầu tư nước 1996 Luật sửa đổi bổ xung số đIều Luật đầu tư nước Việt Nam năm 2000, danh mục lĩnh vực không cấp giấy phép đầu tư bao gồm: + Các dự án gây nguy hại đến an ninh quốc gia, quốc phịng lợi ích cơng cộng, dự án gây phương hại đến di tích lịch sử, văn hố, phong mỹ tục Việt Nam + Các dự án gây tổn hại đến môi trường sinh thái, dự án xử lý phế thải độc hại đưa từ bên vào Việt Nam + Các dự án sản xuất loại hoá chất độc sử dụng tác nhân độc hại bị cấm theo điều ước quốc tế Thẩm dịnh dự án đầu tư trực tiếp nước + Các địa bàn miền núi, vùng sâu, vùng xa, vùng có điều kiện kinh tế khó khăn đặc biệt khó khăn khuyến khích đầu tư 1.2.3.2 Thẩm định mức độ phù hợp mục tiêu dự án với quy hoạch, tính hợp lý việc sử dụng đất, phương án đền bù giải phóng mặt định giá tài sản góp vốn bên Việt Nam Lĩnh vực ngành nghề dự án phải phù hợp với quy hoạch, kế hoạch phát triển kinh tế- xã hội Quy hoạch bao gồm quy hoạch tổng thể phát triển kinh tế- xã hội vùng, lãnh thổ; quy hoạch phát triển đô thị, quy hoạch phát triển ngành Các dự án phù hợp danh mục dự án gọi vốn đầu tư nước ngồi cấp có thẩm quyền công bố coi phù hợp với quy hoạch Một số dự án đặc thù cần có quy định quy mơ đầu tư phải có định uỷ quyền Thủ tướng Chính phủ 1.2.3.3 Thẩm định tư cách pháp lý, lực tài nhà đầu tư nước bên Việt Nam Về hồ sơ trình duyệt: Đây bước đầu tiên, cần phải kiểm tra xem hồ sơ trình duyệt đủ chưa, hồ sơ chứng nhận có hợp lệ khơng Nhìn chung, hồ sơ xin cấp giấy phép đầu tư gồm: - Đơn xin cấp giấy phép đầu tư (theo mẫu quy định) - Hợp đồng liên doanh ( Hợp đồng hợp tác kinh doanh doanh nghiệp liên doanh ) - Điều lệ doanh nghiệp (với doanh nghiệp liên doanh doanh nghiệp100% vốn đầu tư nước ngoài) - Văn xác nhận tư cách pháp lý, tình hình tài bên - Giải trình kinh tế- kỹ thuật - Các hồ sơ công nghệ: hồ sơ xin thuê đất, báo cáo đánh giá tác động môi trường , chứng quy hoạch thiết kế sơ dự án 10