Phân tích khái quát báo cáo tài chính công ty tnhh chứng khoán acb

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHỆ TP.HCM KHOA TÀI CHÍNH – THƯƠNG MẠI ĐỒ ÁN TÀICHÍNH PHÂN TÍCH KHÁI QT BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN ACB QUÝ NĂM 2022 Ngành: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Chuyên ngành: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Giảng viên hướng dẫn: ThS Nguyễn Phúc Khoa Nhóm sinh viên thực hiện: 03 Họ tên: NGUYỄN THỊ VÂN ANH MSSV: 2081900303 Họ tên: NGUYỄN ANH CHIẾN MSSV:2011140220 Họ tên: PHAN NGỌC YẾN NHI MSSV:2081900208 TP.Hồ Chí Minh, 2022 i Lớp: 20DTCC2 Lớp: 20DTCC2 Lớp: 20DTCC2 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHỆ TP.HCM KHOA TÀI CHÍNH – THƯƠNG MẠI ĐỒ ÁN TÀICHÍNH PHÂN TÍCH KHÁI QT BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY TNHH CHỨNG KHỐN ACB Q NĂM 2022 Ngành: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Chuyên ngành: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Giảng viên hướng dẫn: ThS Nguyễn Phúc Khoa Nhóm sinh viên thực hiện: 03 Họ tên: NGUYỄN THỊ VÂN ANH MSSV: 2081900303 Họ tên: NGUYỄN ANH CHIẾN MSSV:2011140220 Họ tên: PHAN NGỌC YẾN NHI MSSV:2081900208 TP Hồ Chí Minh, 2022 ii Lớp: 20DTCC2 Lớp: 20DTCC2 Lớp: 20DTCC2 LỜI CAM ĐOAN Chúng em xin cam đoan đồ án tài với đề tài “Phân tích khái quát báo cáo tài cơng ty TNHH chứng khốn ACB” tiến hành cách minh bạch công khai, thứ dựa lực, cố gắng nhóm giúp đỡ đến từ giảng viên hướng dẫn ThS Nguyễn Phúc Khoa, từ đơn vị kiến tập cơng ty TNHH chứng khốn ACB Trong q trình thực viết đồ án, nhóm có tham khảo nhiều nguồn thông tin, tài liệu khác thực trích dẫn tài liệu tham khảo Các số liệu đồ án có nguồn gốc rõ ràng kết thu thập trình làm đồ án hồn tồn trung thực, khơng chép, đạo nhái Nếu phát có gian lận chúng tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm TP Hồ Chí Minh, ngày 13 tháng 11 năm 2022 SINH VIÊN THỰC HIỆN Nguyễn Thị Vân Anh Nguyễn Anh Chiến Phan Ngọc Yến Nhi iii LỜI CẢM ƠN Dưới cho phép Trường đại học Công Nghệ TP.HCM, gần hai tháng học lý thuyết tìm hiểu giảng đường trường đến nay, chúng em hoàn thành đồ án tài với đề tài “Phân tích khái qt báo cáo tài cơng ty TNHH chứng khốn ACB” Để hồn thành đồ án này, ngồi nổ lực thành viên nhóm, nhóm chúng em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến quý Thầy Cô Trường Đại học Công Nghệ TP.HCM, đặc biệt hướng dẫn tận tình, trực tiếp ThS Nguyễn Phúc Khoa – Người sát cánh bên cạnh chúng em, đưa lời khuyên, học kinh nghiệm bổ ích để nhóm chúng em hồn thành tốt đồ án tài Nhóm chúng em xin gửi lời cám ơn đến anh, chị cơng ty TNHH chứng khốn ACB tạo điều kiện cho nhóm chúng em tiếp xúc nhiều với thực tế, học hỏi nhiều điều hay ho mà sách chưa biết tạo điều kiện thuận lợi để chúng em phát huy hết lực thân ln giúp đỡ nhóm chúng em suốt q trình kiến tập cơng ty Cuối lời, nhóm chúng em xin kính chúc q Thầy Cơ Trường Đại học Công Nghệ TP.HCM, anh, chị thật nhiều sức khỏe, niềm vui thành công sống lẫn công việc Chúng em xin chân thành cám ơn! TP Hồ Chí Minh, ngày 13 tháng 11 năm 2022 SINH VIÊN THỰC HIỆN Nguyễn Thị Vân Anh Nguyễn Anh Chiến Phan Ngọc Yến Nhi iv KHOA TÀI CHÍNH - THƯƠNG MẠI NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN Họ tên SV: Nguyễn Thị Vân Anh MSSV: 2081900303 Lớp:20DTCC2 Họ tên SV: Nguyễn Anh Chiến MSSV: 2011140220 Lớp:20DTCC2 Họ tên SV: Phan Ngọc Yến Nhi MSSV: 2081900208 Lớp:20DTCC2 Thời gian kiến tập: Từ ngày 01/10/2022 đến ngày 15/11/2022 Tại đơn vị: Công ty TNHH Chứng khốn ACB Trong q trình kiến tập viết báo cáo sinh viên thể hiện: Thực viết báo cáo kiến tập theo quy định: □ Tốt □ Khá □ Trung bình □ Khơng đạt Thường xun liên hệ trao đổi chuyên môn với giảng viên hướng dẫn: □ Thường xuyên □ Ít liên hệ □ Không Báo cáo kiến tập đạt chất lượng theo yêu cầu: □ Tốt □ Khá □ Trung bình □ Không đạt TP HCM, ngày 13 tháng 11 năm 2022 Giảng viên hướng dẫn (ký tên, ghi rõ họ tên) v DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT Chữ viết tắt TNHH BCTC CN CSH DT DN LN HĐTV HĐTT NHNN NHTW VCSH TS NV BCĐKT BCKQKD BCLCTT LNST DTT SXKD Tên nội dung đầy đủ Trách nhiệm hữu hạn Báo cáo tài Chi nhánh Chủ sở hữu Doanh thu DN Lợi nhuận Hội đồng thành viên Hội đồng thường trực Ngân hang nhà nước Ngân hang trung ương Vốn chủ sở hữu Tài sản Nguồn vốn Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết kinh doanh Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Lợi nhuận sau thuế Doanh thu Sản xuất kinh doanh MỤC LỤC CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY TNHH CHỨNG KHỐN ACB 05 1.1 Q trình hình thành phát triển công ty 05 1.2 Tình hình hoạt động kinh doanh công ty 08 1.3 Tổ chức máy quản lý công ty 08 1.4 Đặc điểm, vai trị tổ chức máy sách công ty 11 1.5 Định hướng phát triển tương lai công ty 11 Tóm tắt chương 12 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH CHỨNG KHỐN ACB (ACBS) 13 Khái quát sở lý luận phân tích báo cáo tài 13 2.1.1 Các khái niệm: 13 2.1.2 Ý nghĩa phân tích báo cáo tài 14 2.1.3 Cơ sở liệu phân tích báo cáo tài 15 2.1.3.1 Bảng cân đối kế 16 2.1.3.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 16 2.1.3.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 16 2.1.3.4 Thuyết minh báo cáo tài 16 2.2 Phương pháp phân tích BCTC 16 2.2.1 Phương pháp so sánh 17 2.2.2 Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố 17 2.2.3 Phương pháp phân tích tài Dupont 17 2.2.4 Các phương pháp khác 18 2.2.5 Nội dung phân tích báo cáo tài Phân tích cấu trúc tài 18 2.3 Thực trạng phân tích BCTC cơng ty 19 2.3.1 Phân tích bảng cân đối kế toán : 20 2.3.4 Phân tích kết hiệu kinh doanh công ty 21 2.4 Đánh giá thực trạng phân tích BCTC 23 2.4.1 Ưu điểm: 23 2.4.2 Tồn 24 Tóm tắt chương 2: 24 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ BÀI HỌC KINH NGHIỆM 26 3.1.Mục tiêu phương hướng hoạt động công ty 26 3.2.Một số giải pháp nâng cao lực tài cơng ty………………………… 27 3.2.1 Nâng cao khả toán 27 3.2.2 Nâng cao hiệu kinh doanh 27 3.2.3 Nâng cao chất lượng công tác quản lý 28 3.3 Bài học kinh nghiệm, định hướng tương lai sau đợt kiến tập cơng ty 29 Tóm tắt chương 29 KẾT LUẬN 30 MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài : Trong bối cảnh toàn cầu hóa, DN đối xử bình đẳng Nền kinh tế thị trường năm gần có nhiều biến động Đến nay, thị trường ổn định vực dậy phần xong ảnh hưởng không nhỏ đến tồn phát triển khơng DN nước nước ngồi Sự đào thải khắc nghiệt kinh tế thị trường địi hỏi DN phải ln thận trọng bước đi, chiến lược, định hướng DN, để xác định khả cạnh tranh so với đối thủ Để đạt điều đó, DN phải ln quan tâm đến tình hình tài DN Tài đóng vai trị quan trọng tổ chức, DN Bất kỳ DN muốn hoạt động cần có nguồn tài chính, dịng tiền, luân chuyển tiền tệ Nguồn tài DN ln biến động có ln chuyển Vậy làm để biết DN kinh doanh có hiệu hay khơng? Kỳ DN kinh doanh lời hay lỗ, biến động tài chính, tiền tệ, tài sản làm sao…Điều dựa vào việc phân tích báo cáo tài cơng ty Phân tích báo cáo tài đánh giá hoạt động giá trị công ty thông qua bảng cân đối kế toán, báo cáo thu nhập báo cáo lưu chuyển tiền tệ công ty Bằng cách sử dụng số kỹ thuật, chẳng hạn phân tích theo chiều ngang, chiều dọc tỷ lệ, nhà đầu tư phát triển tranh sắc thái hồ sơ tài cơng ty Vậy phân tích báo cáo tài gì? Thế báo cáo tài chính? Tại cần phải phân tích báo cáo tài chính? Mục đích báo cáo tài gì? Ý nghĩa báo cáo tài chính? Xuất phát từ thực tế kiến thức quý báu phân tích tài DN tích lũy thời gian học tập, với thời gian tìm hiểu, kiến tập cơng ty TNHH Chứng khốn ACB, lí nhóm chúng em chọn đề tài “Phân tích khái quát báo cáo tài cơng ty TNHH Chứng khốn ACB – ACBS” Hãy nhóm tìm hiểu ! Mục tiêu nghiên cứu Phân tích khái qt tình hình tài DN để biết tình hình tài DN thời điểm sao? Cơ cấu vốn, khả sinh lời DN nào? Đồng thời, kết hợp số liệu với năm trước để so sánh, từ có nhìn khái qt tình hình tài DN Hơn nữa, định hướng nghề nghiệp nhóm nhà đầu tư nên việc đọc, hiểu số, nắm số việc phân tích tài quan trọng Nó điều bản, tiên để định có đầu tư vào DN hay khơng Phân tích tài nhằm vào việc định, mục tiêu quan trọng nhằm đưa sở hợp lý cho việc dự đốn trước tương lai Phần lớn cơng việc phân tích báo cáo tài bao gồm xem xét cẩn thận, tỷ mỉ báo cáo tài chính, chí việc đọc kỹ lưỡng - So sánh theo chiều ngang: Để thấy biến động số tuyệt đối số tương đối khoản mục qua niên độ kế toán liên tiếp 2.2.2 Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố Là phương pháp sử dụng để xác định xu hướng mức độ ảnh hưởng cụ thể nhân tố đến biến động tiêu nghiên cứu - Phương pháp thay liên hoàn: phương pháp xác định ảnh hưởng nhân tố cách thay liên tiếp nhân tố từ giá trị kỳ gốc sang kỳ phân tích để xác định trị số tiêu nhân tố thay đổi Sau đó, so sánh trị số tiêu vừa tính với trị số tiêu chưa có biến đổi nhân tố cần xác định tính mức độ ảnh hưởng nhân tố - Phương pháp số chênh lệch: phương pháp dùng để xác định ảnh hưởng nhân tố đến biến động tiêu phản ánh đối tượng nghiên cứu - Phương pháp cân đối: phương pháp sử dụng để xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tiêu phản ánh đối tượng nghiên cứu tiêu phản ánh đối tượng nghiên cứu có quan hệ với nhân tố ảnh hưởng dạng tổng hiệu Xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tiêu phân tích, phương pháp cân đối người ta xác định chênh lệch thực tế với kỳ gốc nhân tố 2.2.3 Phương pháp phân tích tài Dupont Mơ hình Dupont kỹ thuật sử dụng để phân tích khả doanh ngh iệp như: Khả trả nợ, khả toán, khả sinh lời, khả hoạt động Phân tích Dupont xoay quanh ROE - Return on Equity (tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu) Từ phân tích này, nhà đầu tư có thơng tin số ảnh hưởng đến ROE Bất kỳ nhà đầu tư chứng khoán hiểu quan trọng số ROE Đây số tài giúp nhà đầu tư lựa chọn cổ phiếu tiềm cách đánh giá lực sử dụng vốn hiệu DN ngắn hạn dài hạn Mơ hình Dupont kỹ thuật sử dụng để phân tích khả sinh lời DN công cụ quản lý hiệu truyền thống Mơ hình Dupont tích hợp nhiều yếu tố báo cáo thu nhập với bảng cân đối kế tốn Trong phân tích tài chính, người ta vận dụng mơ hình Dupont để phân tích mối liên hệ tiêu tài Chính nhờ phân tích mối liên kết tiêu tài chính, phát nhân tố ảnh hưởng đến tiêu phân tích theo trình tự định 2.2.4 Các phương pháp khác - Phương pháp dự đoán: Phương pháp dự đốn sử dụng để dự báo tài DN - Phương pháp phân chia: Phương pháp sử dụng để phân chia trình kết chung thành phận cụ thể theo tiêu chí định để thấy rõ q trình hình thành cấu thành kết theo khía cạnh khác phù hợp với mục tiêu quan tâm chủ thể quản lý thời kỳ 17 - Phương pháp liên hệ, đối chiếu: phương pháp phân tích sử dụng để nghiên cứu, xem xét 2.2.5 Nội dung phân tích báo cáo tài Phân tích cấu trúc tài Tại cơng ty TNHH Chứng khốn ACB việc phân tích cấu trúc tài thực thơng qua phân tích tình hình biến động TS NV Phân tích tình hình khả tốn Tình hình khả tốn DN phản ánh chất lượng cơng tác tài DN Tại cơng ty TNHH Chứng khốn ACB việc phân tích tình hình tốn thực thơng qua phân tích khoản nợ phải thu khoản nợ phải trả Để phân tích khả tốn, phận phân tích cơng ty tiến hành phân tích tiêu: hệ số khả toán tổng quát, hệ số khả toán ngắn hạn, hệ số khả toán nhanh năm báo cáo tiến hành so sánh với số liệu năm trước Phân tích hiệu kinh doanh Hiệu kinh doanh tiêu kinh tế tổng hợp phản ánh trình độ sử dụng nguồn vật lực, tài DN để đạt hiệu cao Trên thực tế, có nhiều tiêu phản ánh hiệu kinh doanh Tại công ty TNHH Chứng khốn ACB việc phân tích hiệu kinh doanh, phân phân tích thực phân tích Báo cáo kết kinh doanh tính tốn tiêu phản ánh suất sinh lời: suất sinh lời doanh thu (ROS), suất sinh lời tài sản (ROA) suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) Phân tích giá trị DN DN tài sản đầu tư, giá trị DN phụ thuộc vào thu nhập mang lại cho nhà đầu tư Giá trị DN tổng giá tất thu nhập có khả mang lại q trình hoạt động sản xuất kinh doanh Mọi hoạt động DN suy cho hướng tới nâng cao suy tôn giá trị DN Tại cơng ty TNHH Chứng khốn ACB việc phân tích giá trị DN tiếp cận theo phương pháp tổng tài sản thẩm định giá trị DN dựa vào số liệu bảng cân đối kế toán hợp Dự báo tiêu BCTC Đây việc tính tốn tiêu tài mà DN đạt dựa giả thuyết lực môi trường kinh doanh DN tương lai Tại cơng ty TNHH Chứng khốn ACB việc phân tích dựa vào số liệu khứ thông qua BCTC năm kết hợp với tài liệu kế hoạch hàng năm để tiến hành phân tích thống kê, tổng hợp số liệu thực so sánh phân tích, tiến hành dự báo kế hoạch cho năm Các tiêu dự báo mà phận phân tích cơng ty đưa 18 2.3 Thực trạng phân tích BCTC cơng ty Với nhiều kinh tế phát triển phải đối mặt với số lạm phát mức cao chữ số, ngân hàng trung ương buộc phải có động thái để chống lại gia tăng chi phí sinh hoạt, dẫn đến triển vọng kinh tế tồn cầu mờ nhạt Trong tháng 9, số VN-Index giảm 1.174 điểm (-22% so với đầu năm) NHNN tăng lãi suất thêm 100 đpt trước đợt tăng mạnh liên tục NHTW giới áp lực tỷ giá Bất chấp điều chỉnh thị trường, ACBS lạc quan triển vọng thị trường Việt Nam Lợi nhuận nửa đầu năm tăng mạnh 18,8% n/n kỳ vọng năm đạt mức tăng trưởng 19% n/n, dẫn đến số VNIndex giao dịch mức PE cuối tháng 12,5x PE dự phóng năm 2022 11,2x Điều cho thấy thị trường chứng khoán Việt Nam thị trường định giá rẻ khu vực ASEAN Hình 2.1 Hiệu kinh tế Nguồn: Phịng phân tích ACBS 19 2.3.1 Phân tích bảng cân đối kế tốn : Bảng 2.3.1.: BCĐKT công ty ACBS Nguồn: finance.vietstock.vn Bảng 2.3.2: Bản cắt từ BCĐKT công ty ACBS quý 3/2022 Tổng TS NV công ty quý 3/2022 giảm 925.514.637.425 VND tương ứng giảm 1.13% so với số đầu năm Cụ thể, + Tài sản ngắn hạn quý 3/2022 đạt 6.438.764.396.970 VND, giảm 1.010.744.574.840 VND tương ứng giảm 1.15% so với đầu năm Lượng tiền khoản tương đương tiền giảm từ 379.779.719.989 VND xuống 258.784.501.365 VND Là tập đoàn kinh tế lớn với hoạt động kinh doanh chủ yếu đầu tư kinh doanh vốn cho công ty 20 nhiên giá trị khoản đầu tư ngắn hạn lại giảm Nhận thấy việc đầu tư ngắn hạn mang lại hiệu thấp năm 2021, nguyên nhân nguồn vốn công ty mẹ đẩy vào đầu tư tài dài hạn, hạn chế đầu tư tài ngắn hạn so với năm 2021 nên hiệu khơng tích cực + Tài sản dài hạn: Tài sản dài hạn tang từ 140.505.529.539 VND lên 225.735.466.954 VND tính đến quý 3/2022 Là công ty mẹ đẩy nhanh tốc độ phát triển quy mô, số lượng sở công ty Điều chứng tỏ vị kinh tế + Nợ phải trả: Khoản mục quý 3/2022 2.565.358.798.421VND, giảm khoảng 94.757.804.000 VND so với năm 2021 Qua phân tích, cho ta thấy với chức cơng ty mẹ hoạt độn g tài với tình hình kinh doanh chứng khốn tài sản ngắn hạn chiếm khoảng 1/3 tổng cấu tài sản Tài sản dài hạn chiếm 2/3 tổng tài sản công ty mẹ chủ yếu đầu tư tài dài hạn đầu tư vào công ty Trong năm tiếp theo, công ty nên đẩy mạnh đầu tư vào khoản đầu tư dài hạn để phù hợp với mạnh tiềm 2.3.4 Phân tích kết hiệu kinh doanh công ty Trong năm qua, kinh tế giới suy thoái có dấu hiệu phục hồ i đặc biệt sau đại dịch COVID-19 Chính thế, ảnh hưởng đến phát triển kinh tế Việt Nam, ACBS khơng ngoại lệ, thị trường chứng khốn khơng trách khỏi tác động bất lợi ACBS nỗ lực cơng tìm kiếm LN thơng qua ho ạt động kinh doanh, cố gắng vượt lên hồn cảnh khó khăn thị trường chứng khốn Bảng 2.3.2: Bảng KQKD cơng ty ACBS Nguồn: finance.vietstock.vn 21 Thị trường chứng khoán Quý biến động mạnh mẽ, khoản giảm sâu tác động lớn đến kết kinh doanh quý năm 2022 ACBS - Doanh thu hoạt động giảm số tiền 254 tỷ đồng, đó: lãi từ hoạt động đầu tư giảm 171 tỷ đồng: doanh thu hoạt động môi giới, lưu ký chứng khoán giảm 68 tỷ đồng: lãi từ khoản cho vay giảm 15 tỷ đồng so với kì năm 2021 - Chi phí hoạt động kinh doanh giảm 85 tỷ đồng Biến động giảm chủ yếu khoản lỗ tài sản tài giảm 42 tỷ đồng: Chi phí vay khoản cho vay giảm 11 tỷ đồng; chi phí nghiệp vụ môi giới giảm 33 tỷ đồng so với kỳ năm 2021 - Chi phí quản lý tăng 14 tỷ đồng - Chi phí thuế thu nhập DN giảm 39 tỷ đồng - Như vây, ảnh hưởng yếu tổ trên, LNST công ty mẹ quý 3/2022 so với quý 3/2021 giảm số tiền 143 tỷ đồng - Qua bảng báo cáo tổng quát kết kinh doanh, thấy quý 3/2022 có doanh thu thấp Ta vào phân tích dựa khoản mục: Doanh thu, Chi phí, Lợi nhuận từ số liệu trích từ bảng kết hoạt động kinh doanh ban hành thông tin cổng thông tin điện tử ủy ban chứng khoán sở giao dịch chứng khoán Cụ thể: - - Bảng 2.3.3 Bản cắt từ BCKQKD công ty quý năm 2022 - Nguồn: Phịng phân tích ACBS - Về doanh thu: Doanh thu quý năm 2022 giảm 253.875.037.674 tương ứng giảm 50% so với VND so với quý năm 2021 Điều cho thấy, thực trạng hoạt động kinh doanh ACBS, có nhiều nỗ lực việc thực hoạt động kinh doanh, song không tránh khỏi tác động bất lợi gây doanh thu ACBS giảm mạnh Việc doanh thu giảm mạnh nguyên nhân chênh lệch giảm đánh giá lại phải 22 trả chứng giá lại phải trả chứng quyền lưu hành Năm 2021, chênh lệch giảm đánh giá lại phải trả chứng quyền lưu hành 32.662.862.104 VND, sang 2022, khoản (145.243.062.825 VND), chênh lệch 177.905.924.929 VND Tuy nhiên, doanh thu tự doanh quý năm 2022, mảng mơi giới, tư vấn, lưu ký chứng khốn doanh thu khác giảm Điển hình như: Nếu năm 2021, doanh thu từ nghiệp vụ môi giới chứng khốn 135.645.099.495 VND sang năm 2022, khoản mục lại 67,632364.397 VND, tức giảm 68.012.735.098 VND, tương ứng tỷ lệ giảm 2% Doanh thu từ hoạt động lưu ký chứng khoán năm 2021 2.033.912.257 VND , song năm 1.843.446.043 VND, giảm 19.046.621 VND -Về chi phí: Chi phí hoạt động kinh doanh quý năm 2022 152.600,025.082 VND chênh lệch số tiền 86.117.505.656 so với quý năm 2021 238.717.530.738 VND Năm 2021, chi phí hoạt độngn kinh doanh chi phí quản lý DN tăng mạnh công ty tận dụng thời phục hồi kinh tế để phục vụ mục đích tăng doanh thu Để có đồng DT, cơng ty phải bỏ nhiều chi phí bước sang năm 2022, cơng ty cắt giảm chi phí khơng cần thiết điều chứng tỏ cơng tác quản lý sử dụng chi phí ACBS hiệu -Về lợi nhuận: Lợi nhuận quý 3/2022 173.562.017 VND chênh lệch số tiền 160.941.952 VND, tương ứng tỷ lệ giảm 1.93% so với quý năm 2021 334.503.969 VND Có thể thấy, việc quản lý chi phí thắt chặt doanh thu hoạt động kinh doanh chứng khoán giảm nhiều ACBS trì hoạt động có lãi đem lại lợi nhuận số tiền 173.562.017 VND So với cơng ty chứng khốn quy mơ, thấy ACBS có thụt lùi đáng kể mặt doanh thu, ACBS có doanh thu giảm gần nhiều Nguyên nhân dẫn đến doanh thu giảm công ty thực cắt lỗ số danh mục đầu tư để làm báo cáo tài Cơng ty nhận thấy khoản đầu tư khó sinh lời tương lai nên chấp nhận bán lỗ để cấu lại danh mục, thoài vốn khỏi đầu tư khơng có khả sinh lời, tập trung nhiều hoạt động cốt lõi dịch vụ Chính thế, doanh thu ACBS giảm đáng kể điều hoàn toàn phù hợp với định hướng phát triền ACBS 2.4 Đánh giá thực trạng phân tích BCTC 2.4.1 Ưu điểm: Mặc dù năm 2022 năm khó khăn cơng bên cạnh ta thấy nỗ lực cố gắng tồn thể cơng ty, vượt qua cố gắng nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, ổn định phát triển Tạo việc làm ổn định cho nhiều nhân nhân viên công ty Công ty tạo dựng nhiều tin tưởng tín nhiệm từ đối tác khác hàng, dễ dàng huy động vốn hợp tác kinh doanh 23 2.4.2 Tồn ACBS cần hoàn thiện quy chế phân chia khách hang kênh phân phối nhằm mục tiêu quản lý khách hang tốt nữa; hoàn thiện sở tính lương để đảm bảo động lực làm việc nhân viên ACBS; Phát triển nhiều sản phẩm dịch vụ tài chính; Xây dựng hệ thống tích lũy điểm cho khách hang nhằm chăm sóc khách hàng; Cung cấp thông tin cần thiết hỗ trợ nhà đầu tư Tích cực tìm hiểu thị trường để đưa chiến lược kinh doanh phù hợp Tóm tắt chương 2: Chương nêu thực trạng phân tích báo cáo tài cơng ty chứng khoán ACB (ACBS) Cụ thể sâu vào phân tishc sở lý luận, phương pháp phân tishc phân tích cách khái quát báo cáo tài kết hoạt động, ưu điểm, mặt hạn chế ACBS từ đưa giải pháp hoạt động kinh doanh hiệu 24 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ BÀI HỌC KINH NGHIỆM 3.1 Mục tiêu phương hướng hoạt động cơng ty “ Trong tương lai, thị trường chứng khốn Việt Nam tiếp tục phát triển lên đỉnh cao mới” Thị trường chứng khốn năm 2022 có phát triển vượt bậc, bước khẳng định vị quan trọng kênh dẫn vốn trung dài hạn cho kinh tế Với vai trò quan quản lý thị trường, tổ chức thị trường giám sát thị trường, Bộ tài ln theo sát thị trường thời gian qua Với mục tiêu đưa thị trường chứng khoán phát triển ổn định, bền vững, ngày minh bạch chuyên nghiệp đem lại lợi ích cho bên tham gia, Bộ tài cam kết theo sát, hỗ trợ thị trường phát triển chủ động giải pháp cụ thể để giải vấn đê phát sinh Chúng ta hy vọng hoàn toàn tin tưởng năm 2023 , thị trường chứng khoán Việt Nam ACBS xây dựng phát triển thị trường chứng khoán kênh dẫn vốn trung dài hạn chủ yếu kinh tế Trong giai đoạn mới, ACBS thị trường chứng khoán định hướng phát triển theo chiều sâu, nâng cao chất lượng tính khoản thị trường, thị trường cổ phiếu đạt tối thiểu 85% GDP (GDP điều chỉnh) vào năm 2025 110% GDP vào năm 2030 - Đối với thị trường trái phiếu, mục tiêu hướng tới quy mô thị trường đạt 47% GDP vào năm 2025 58% GDP vào năm 2030 Cơ cấu thị trường cổ phiếu, trái phiếu DN, trái phiếu phủ phát triển hợp lý - Với thị trường chứng khoán phái sinh, mục tiêu tốc độ, quy mô tăng 20 - 30%/năm; số lượng nhà đầu tư đạt 5% dân số vào năm 2025, đạt 8% vào năm 2030, với cấu nhà đầu tư tổ chức, nhà đầu tư chuyên nghiệp, nhà đầu tư cá nhân, nước, nước hợp lý Thị trường chứng khoán Việt Nam chủ động hội nhập với thị trường chứng khoán giới mục tiêu nằm nhóm thị trường lớn khu vực ASEAN “Tập trung phát triển thị trường chứng khoán theo chiều sâu tăng trưởng bền vững hơn” Với thị trường chứng khoán Việt Nam, năm 2022 có khoảng 1,5 triệu tài khoản chứng khốn mở Theo quan sát ACBS, cho thấy chất lượng tài khoản mở cao hơn, quy mô giao dịch nhiều tài khoản tham gia giao dịch với giá trị lớn Nếu nhìn vào thống kê so với năm 2021 thấy nhà đầu tư vay margin không nhiều, mà phần lớn sử dụng “tiền thật” Điểm sáng thị trường chứng khoán giá trị trái phiếu DN huy động 500.000 tỷ đồng, số lớn, góp phần hỗ trợ dịng vốn cho nhiều DN năm 2021 25 Nhìn sang năm 2022, thị trường có nhiều yếu tố tích cực tảng kế thừa năm 2021 có nhiều thách thức Đó sách thắt chặt tiền tệ ngân hàng trung ương giới, gói kích thích kinh tế giảm, lạm phát cao Dịch bệnh diễn biến phức tạp giá nguyên liệu đầu vào tiếp tục tăng mạnh Hiện nay, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước trình Bộ Tài Chiến lược phát triển thị trường 10 năm tới Quan điểm chủ đạo bước vào giai đoạn phát triển mới, trước tập trung nhiều vào quy mô sản phẩm, thời gian tới tập trung phát triển thị trường theo chiều sâu, tăng chất lượng, phát triển bền vững Phát triển thị trường cổ phiếu, trái phiếu, yếu tố quản trị DN, công tác tra giám sát tập trung với quan điểm chất lượng đặt lên hàng đầu 3.2 Một số giải pháp nâng cao lực tài cơng ty 3.2.1 Nâng cao khả toán - Đảm bảo lượng tiền mặt định để toán khoản vay gần đến hạn Kể khoản nợ chưa đến hạn cần đề phịng rủi ro từ phía chủ nợ cần toán gấp, DN cần dự trữ tiền mặt để tốn - Dự trữ chứng khốn có tính khoản cao để chuyển đổi thành tiền nhanh chóng cần tốn khoản nợ ngắn hạn 3.2.2 Nâng cao hiệu kinh doanh - Nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản: + Tổ chức quản lý q trình sản xuất kinh doanh thơng suốt, nhịp nhàng, hạn chế tối đa tình trạng thời gian nhàn rỗi máy móc thiết bị, ví dụ thời gian ngừng hoạt động lỗi sản xuất Khi trình thực đồng giúp DN tận dụng tối đa công suất máy móc, nâng cao suất lao động, giảm chi phí sản xuất, từ dẫn đến tăng lợi nhuận Để đạt điều này, phòng cung ứng vật tư kỹ thuật phân xưởng nhà máy phải phối hợp cách có hiệu việc lập kế ho ạch sản xuất, kế hoạch sửa chữa kịp thời thay đổi sản lượng sản xuất biến động thị trường - Nâng cao khả sinh lời: + Cố gắng khai thác thị trường nữa, đẩy mạnh cơng tác tìm kiếm khách hàng, áp dụng hình thức ưu đãi giảm giá cho cơng trình có quy mơ vừa lớn Thực tốt dịch vụ hậu với khách hàng để củng cố mối quan hệ thêm bền lâu với công ty + Thực sách linh hoạt đối tượng khách hàng riêng biệt, đặc biệt khách hàng tiềm để tạo ấn tượng tốt ban đầu 3.2.3 Quản lý chặt chẽ dòng tiền Việc quản lý khoản tiền tương đương tiền cần tính tốn dự trữ hợp lý quỹ tiền mặt Vì vậy, DN cần: + Lập dự báo ngân quỹ dự báo khoản phải thu - chi tiền cách khoa học để 26 chủ động q trình tốn kỳ + Xác định số dư tiền tối thiểu, áp dụng mơ hình Miller - Orr vào quản trị tiền mặt Qua đó, DN dựa vào để đưa định tài trợ ngắn hạn cần tiền mặt đầu tư để kiếm lãi suất dư tiền mặt + Xây dựng định mức dự trữ vốn tiền mặt cách hợp lý, vừa đảm bảo khả toán tiền mặt cần thiết kỳ để giữ uy tín, vừa đảm bảo khả sinh lợi số vốn tiền mặt nhàn rỗi - Xây dựng cấu vốn hợp lý: Cơ cấu vốn coi hợp lý chúng phù hợp với đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh đạt mục tiêu tối thiểu hóa chi phí sử dụng vốn Theo đó, DN cần xác định nhu cầu vốn tối thiểu cần thiết đáp ứng cho hoạt động sản xuất kinh doanh, nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh DN tiến hành thường xuyên, liên tục, không bị gián đoạn 3.2.4 Nâng cao chất lượng công tác quản lý - Hồn thiện cơng tác quản lý, xếp tổ chức máy tinh gọn, nâng cao lực điều hành cán quản lý thơng qua tiêu chuẩn hóa trách nhiệm nhiệm vụ - Xây dựng kế hoạch đào tạo nâng cao trình độ chun mơn, nghiệp vụ quản lý cho đội ngũ cán bộ, cơng - nhân viên trẻ có tinh thần trách nhiệm công việc, nhạy bén với tình hình thị trường, động kinh doanh, biết kết hợp hài hòa yêu cầu đào tạo trường lớp thực tiễn hoạt động kinh doanh, kịp thời bổ sung nguồn cán đủ lực đáp ứng yêu cầu đổi phương thức kinh doanh DN 3.3.1 Về phía nhà nước công ty - Cần chế theo dõi giá cổ phiếu Mặc dù vậy, theo bà Nguyễn Hoài Thu - thành viên Hội đồng quản trị, Giám đốc Điều hành Khối đầu tư chứng khoán đại chúng trái phiếu thuộc Công ty Quản lý quỹ Vincapital, TTCK Việt Nam dài hạn tiềm nhờ kinh tế tăng tưởng cao, ổn định Lãi suất, lạm phát kiểm soát, dự trữ ngoại hối tốt, lợi nhuận DN (DN) niêm yết tăng trưởng cao, 15% xem hấp dẫn so khu vực khu vực khác khối cận biên chí "Việc thị trường bị bán tháo thời gian qua vài kiện riêng lẻ Nhà đầu tư (NĐT) nước lo sợ NĐT nước hiểu dài hạn điều tốt cho thị trường nên họ mạnh dạn giải ngân, chuyển từ bán ròng sang mua ròng tới 170 triệu USD từ đầu tháng Ngoài ra, họ định giá cổ phiếu Việt Nam hấp dẫn với P/E 10,6 lần, thấp mức trung bình năm tới Đây điều xảy lịch sử TTCK Việt Nam DN niêm yết định giá hấp dẫn Từ góc nhìn NĐT nước ngồi, tơi thấy thị trường Việt Nam tiềm dài ngắn hạn" - bà Hoài Thu nhận định 27 Về kiểm soát, để thị trường phát triển lành mạnh, bền vững, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, sở giao dịch chứng khốn cần có chế theo dõi biến động giá cổ phiếu bất thường yêu cầu DN giải trình Bởi, DN khơng có hoạt động đột biến cổ phiếu khơng thể tăng trần liên tục Nếu kiểm soát chặt việc hạn chế giao dịch nội gián tình trạng "bơm thổi" giá cổ phiếu hay vài nhóm NĐT thực Đồng thời, cần quy định rõ thơng tin nội gián, có quy chế chia sẻ thông tin cho công với tất NĐT Ở nước ngoài, giao dịch nội gián bị xử lý hình sự, cịn ta chưa chặt chẽ nên quan hệ thân thiết, nội thường chia sẻ cho nhóm đối tượng trước công bố công khai khiến giá cổ phiếu tăng giảm bất thường, NĐT biết muộn Ngồi ra, khơng cho người nội bình luận giá cổ phiếu DN mà họ quản lý, khơng phép nói cổ phiếu rẻ hay đắt dễ định hướng thị trường, hàm ý họ chia sẻ thông tin trọng yếu nước ngồi khơng phép ‘‘Chúng ta nên tách hoạt động tư vấn - phân tích cơng ty chứng khốn khỏi khối tự doanh để phía tự doanh khơng gây ảnh hưởng cho phận phân tích ngược lại Bởi điều khơng cơng bằng, minh bạch cho NĐT Điều TTCK nước quy định rõ Việt Nam chưa…’’ – bà Nguyễn Hồi Thu nhấn mạnh Giảm margin, sửa đổi quy định mua cổ phiếu quỹ Chia sẻ hội thảo, ơng Nguyễn Hồng Hải - Phó Chủ tịch Hiệp hội Các nhà đầu tư tài Việt Nam (VAFI), cho so với giới, TTCK Việt Nam bị biến động nhiều yếu tố, có đại dịch, xung đột trị tâm lý NĐT cá nhân Vì vậy, thị trường sụt giảm NĐT khơng có kinh nghiệm bị thua lỗ, làm ảnh hưởng trở lại thị trường Lúc cao điểm, dòng tiền ‘‘margin’’ đổ vào thị trường nhiều, đến thị trường giảm 20%, bị "call margin", yếu tố làm thị trường giảm mạnh Với tiềm lực kinh tế Việt Nam VN-Index hồn tồn lên 2.000 điểm cịn phụ thuộc vào mơi trường đầu tư, thị trường số khiếm khuyết cần giải VAFI soạn thảo hệ thống giải pháp ngắn hạn dài hạn giúp lành mạnh TTCK Theo đó, ngắn hạn, cần hạ mức giao dịch ký quỹ xuống để tránh áp lực tài cho NĐT bị "call margin" thị trường xuống, dễ gây hiệu ứng dây chuyền, làm thiệt hại cho NĐT thị trường Bên cạnh đó, cần sửa đổi quy định hành liên quan đến mua cổ phiếu quỹ DN niêm yết, quy định cịn rắc rối, trái thơng lệ quốc tế… ‘‘Ngồi ra, việc nhiều NĐT khơng chun thời gian qua phó thác cho người mơi giới cơng ty chứng khốn, đội ngũ mơi giới khơng phải đào tạo bản, chuyên nghiệp Điều khiến NĐT thua lỗ nặng mua bán theo tư vấn 28 môi giới không chuyên Vì phải có quy định giám sát chặt đội ngũ tư vấn cơng ty chứng khốn…’’ – ơng Nguyễn Hồng Hải nói 3.3.2 Đối với đối tượng khác 3.4 Bài học kinh nghiệm, định hướng tương lai sau đợt kiến tập công ty Em học chủ động công việc, trường tụi em có tính ù lỳ, đợi thầy cô hay bạn bè nhắc bắt đầu học, bắt đầu nghiên cứu, bắt đầu làm bài, có chống đối bỏ bỏ tiết Hay đến kỳ thi bắt đầu ơn bài, có cịn không ôn mà thi Nhưng công ty thực tập lại khác, tất người có cơng việc riêng Họ khơng có thời gian để quan tâm đến việc em làm gì, em có hiểu làm hay khơng mà quan tâm đến kết mà em đạt Nên cơng việc em phải chủ động giải quyết, có vấn đề khúc mắc phải tự tìm hiểu hỏi đồng nghiệp Giúp em rút kinh nghiệm bổ ích thực tế mà ghế nhà trường tụi em không học không tiếp xúc Kết đạt sau thực tập giúp em hoàn thiện thân kiến thức, kỹ phong cách sống Các học thực tế bước đệm giúp em phát triển thân tốt công việc Giúp cho tụi em có thêm nhiều mối quan hệ khơng riêng quan hệ bạn bè, thầy cô mà tụi em cịn có thêm quan hệ đồng nghiệp,… giúp ích nhiều cho công việc sống sau em.qua đợt thực tập vừa qua giúp cho em hiểu thân cần gì, muốn gì, có mạnh yếu từ em phát huy kèm luyện thêm kinh nghiệm hay kiến thức mà thiếu Tóm tắt chương Chương trình bày nội dung: Tổng quan phân tích tình hình tài cơng ty ACBS, Đánh giá thực trạng phân tích tình hình tài cơng ty chứng khốn: Căn vào thực trạng phân tích tình hình tài cơng ty chứng khốn khảo sát để đưa nhận xét, đánh giá, ưu điểm, tồn Chương này cung cấp tranh thực tế phân tích tình hình tài cơng ty, từ làm cho việc hồn thiện phân tích tình hình tài Để giải pháp hồn thiện phân tích tình hình tài CTCK Việt Nam thực hiệu quả, cần đảm số điều kiện từ phía quan quản lý Nhà nước như: hoàn thiện hệ thống pháp luật, xây dựng mơ hình tổ chức quan quản lý thị trường chứng khốn, hình thành thị trường định mức tín nhiệm, nâng cao lực đội ngũ nhân sự, công khai số liệu tiêu giám sát tài 29 KẾT LUẬN Trong điều kiện cạnh tranh gay gắt chế thị trường, để tồn phát triển công ty việc nâng cao khả tài đặt lên hàng đầu Để phân tích báo cáo tài hiệu quả, người sử dụng, người đọc hiểu báo cáo tài cần phải đảm bảo yêu cầu sau: Có kinh nghiệm, trình độ chun mơn đọc hiểu báo cáo tài Xác định chiến lược cơng ty: Bằng việc phân tích yếu tố liên quan đến lĩnh vực mà công ty theo đuổi Bản chất sản phẩm dịch vụ công ty hoạt động tính độc đáo sản phẩm, lợi nhuận, chi phí thể báo cáo tài Đánh giá chất lượng báo cáo tài chính: Dựa vào bảng báo cáo bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, thuyết minh báo cáo tài người đọc báo cáo tài cần phân tích chi tiết số liệu từ Phân tích lợi nhuận rủi ro: Từ số liệu cụ thể báo cáo người đọc báo cáo cần thấy rõ lợi nhuận công ty, rủi ro liên quan đến nợ phải trả, chi phí so với lợi nhuận từ định hướng tiếp kế hoạch phát triển đầu tư Thường xuyên trau dồi, bổ sung kiến thức liên quan đến nghiệp vụ kế tốn, phân tích báo cáo tài 30 TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình Phân tích báo cáo tài Trường Đại học Cơng Nghệ TP.HCM phát hành Báo cáo tài Cơng ty mẹ (Công ty TNHH ACBS) quý năm 2021, năm 2022 TRANG WEB THAM KHẢO: https://finance.vietstock.vn/ACBS-cong-ty-tnhh-chung-khoan-acb.htm?tab=BCTQ 31