Đang tải... (xem toàn văn)
A PhÇn më ®Çu A Phần mở đầu Tất cả các quốc gia, dù lớn hay nhỏ đều có một ngân hàng trung ương (viết tắt là NHTW ) Phương thức tổ chức có thể khác nhau nhưng tính chất hoạt động và vai trò của các NH[.]
A-Phần mở đầu Tất quốc gia, dù lớn hay nhỏ có ngân hàng trung ương (viết tắt NHTW ) Phương thức tổ chức khác tính chất hoạt động vai trị NHTW giống Tuy nhiên, tuỳ theo quan điểm nước, mức độ phát triển kinh tế, vị trí quy mô NHTW xác định theo cách hay cách khác Vì thế, có NHTW nhỏ, tầm hoạt động hạn hẹp đơn giản, có NHTW đầy quyền lực với hoạt động tinh vi, phức tạp, có khả ảnh hưởng đến kinh tế toàn cầu NHTW Hoa kỳ, NHTW Nhật bản, NHTW Pháp,đến mức mà hoạt động giải thích nghệ thuật NHTW hay khoa học NHTW Mặc dầu tổ chức theo mơ hình khác nhìn chung, mục tiêu NHTW ổn định giá trị đồng tiền đối nội đối ngoại, tạo điều kiện phát triển kinh tế, kiểm soát hệ thống ngân hàng, đảm bảo cho hệ thống ngân hàng hoạt động theo trật tự pháp chế, ổn định, an toàn hiệu Để đạt mục tiêu này, NHTW hoạt động theo chức sau đây: Ngân hàng ngân hàng thương mại, ngân hàng phủ, hỗ trợ, giám sát điều tiết hoạt động thị trường tài chính, kiểm sốt mức cung tiền để thực sách tiền tệ Nhưng có lẽ chức quan trọng NHTW kiểm sốt tiền tệ thơng qua cơng cụ sách tiền tệ Em thấy đề tài: “ Vai trò ngân hàng trung ương việc kiểm soát thị trường tiền tệ “ Giúp Ých cho em việc chuẩn bị kiến thức để bước vào học chuyên ngành nên em chọn đề tài B - Nội dung I Ngân hàng Trung Ương (NHTW) sách tiền tệ Ngân hàng Trung Ương Sự đời hệ thống Ngân hàng có tính chất khách quan q trình phát triển kinh tế.Trong thời kỳ đầu hoạt động tất Ngân hàng đồng thời thực nghiệp vụ:nhận tiền gửi cho vay khách hàng, phát hành kỳ phiếu vào lưu thơng, thực dịch vụ Ngân hàng toán, chuyển tiền đổi tiền…,tức Ngân hàng Ngân hàng đa năng, thực việc phát hành kinh doanh tiền tệ.Sau này, qua trình cạnh tranh va xu hướng thơn tính lẫn cỏc nhõn hàng mà hình thành mà hình thành nờn cỏc Ngân hàng lớn có uy tớn.Song song với q trình cạnh tranh diễn q trình chun mơn hố Ngõn hàng,xuỏt Ngân hàng chuyên kinh doanh lĩnh vực mạnh như:Ngân hàng xuất nhập , Ngân hàng nông nghiệp, Ngân hàng Thương Mại…Khi chun mơn hố diễn mức độ cao hơn, hình thành nên hệ thống Ngân hàng Ngân hàng phát hành Ngân hàng kinh doanh tiền tệ.Nhà nước dùng quyền lực cho phép Ngân hàng lớn nhất, uy tín độc quyền phát hành Ngân hàng thuộc sở hữu tư nhân hoạt động mục đớch kinh doanh, thu lợi nhuận;do hiệu ổn định kinh tế không cao.Về sau, tầm quan trọng việc kiểm soát hoạt đọng phát hành tiền kinh tế, đặc biệt sau đại khủng hoảng kinh tế giới1929-1933, phần lớn Ngân hàng phát hành quốc hữu hoá trở thành nhân hàng Nhà nước.Thuật ngữ Ngân hàng Trung Ương(NHTW) xuất đồng nghĩa với việc Ngân hàng trung ương thức dời 2.Ngân hàng Trung Ương có trách nhiệm xây dưng thực sách tiền tệ quốc gia Chính sách tiền tệ sách kinh tế vĩ mơ mà Ngân hàng trung ương sử dụng cơng cụ để điều tiết kiểm sốt khối luợng tiền lưu thơng nhằm đảm bảo ổn định giá trị tiền tệ đồng thời thúc đẩy tăng trưởng kinh tế đảm bảo công ăn việc làm Ngân hàng Trung ương băng việc điều khiển sách tiền tệ thực việc quản lý gián tiếp phát triển chung kinh tế, giảm thấp thăng trầm va biến động kinh tế, điều tiết cung tiền lãi suất.Chẳng hạn, kinh tế sau thời gian tăng trưởng lâm vào tình trạng suy thoái, xuất loại lạm phát cầu kéo lạm phát chi phí đẩy Ngân hàng Trung ương phải thực sách tiền tệ nới lỏng, hay thực việc kích cầu.Sở dĩ đơn vị sản xuất rơi vào tình trạng khơng tiêu thụ hàng hoá giảm bớt sản lượng, sa thải công nhân, làm tăng thất nghiệp xã hội, hạng mục đầu tư giảm sút kết gây tình trạng suy thối lan rộng.Vai trị sách tiền tệ Ngân hàng trung ương việc làm giảm bớt thăng trầm chu chuyển kinh tế, có ý nghĩa quan trọng việc thực mục tiêu kinh tế-xó hội.Việc sử dụng chớnh sỏc tiền tệ Ngân hàng trung ương gắn liền với mục tiêu sách tiền tệ quốc gia mục tiêu kinh tế vĩ mơ quốc gia Ngân hàng Trung ương đưa cơng cụ điều hành sách tiền tệ mục tiêu giải pháp đồng nhằm tác động vào khả sẵn có va giá vốn khả dụng, qua ảnh hưởng lên tồn hoạt động tiền tệ tín dụng tốn kinh tế.Núi cach khỏc,chớnh sỏch tiền tệ phải đảm bảo giá trị đồng tiềnvà an toàn hệ thống tín dụng cách kiẻm soỏt cỏc kờnh bơm rút tiền Ngân hàng trung ương lưu thông.Đõy nhiệm vụ kiểm soát lượng tiền cung ứng, điều tiết qua hai kênh kênh tín dụng kênh mua bỏn.Cỏc cách làm tăng hay giảm lượng tiền cung ứng có ưu nhược điểm khác va sử dụng phụ thuộc vào điều kiện khách quan kinh tế khă cho phép Ngân hàng trung ương Việt Nam, vai trị xây dựng thực sách tiền tệ quy định luật Ngân hàng Nhà nước sau: -Thực mục tiêu ổn định giá trị đồng tiền quốc gia theo quy định tai điểm 3, Điều luật Ngân hàng Nhà nước nước CHXHCNVN thông qua tháng 12/1997: “Hoạt động Ngân hàng Nhà nước nhằm ổn định giá trị đồng tiền, góp phần bảo đảm an toàn hoạt động Ngân hàng, thúc đẩy phát triển kinh tế-xã hội theo định hướng Xã hội chủ nghĩa” -Xây dựng dự án sách tiền tệ quốc gia để Chính phủ xem xét trình Quốc Hội định tổ chức thực sách này.Theo quy định tai điểm 1, Điều 15 Luật Ngân hàng Nhà nước, nhân hàng Nhà nước chủ trì xây dựng dự án sách tiền tệ quốc gia, kế hoach cung ứng lượng tiền bổ xung cho lưu thông hàng năm trình Chính phủ thơng qua.Sau Chính phủ xem xét phê duyệt, Ngân hàng Nhà nước triển khai tích cực sáng tạo, vừa ổn định giá trị đồng tiền, vừa góp phần giải khó khăn chi tiêu kinh tế Ngân hàng Nhà nước quan Chính phủ va Ngân hàng Trung ương Nhà - nước Cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam Điểm 1, điều luạt Ngân hàng Nhà nước quy định: “Ngõn hàng Nhà nước quan Chính phủ Ngân hàng Trung ương nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam” II Chính sách tiền tệ Việt Nam Quá trình hình thành phát triển sách tiền tệ Việt Nam Q trình hình thành phát triển sách tiền tệ Việt Nam gắn liền với bước phát triển hoàn thiện trải qua ba giai đoạn: * Giai đoạn từ năm 1951-1987: mơ hình hệ thống Ngân hàng cấp Trong giai đoạn này, Ngân hàng quốc gia Việt nam đảm nhận hai chức Ngõn khụ va Ngân hàng theo tinh thần sắc lệnh15/s2(6/5/1951): - phát hành giấy bạc, điều hành lưu thông tiền tệ - huy động vốn nhân dân, điều hồ mở rộng tín dụng để phát triển sản xuất - quản lý ngoại tệ, vàng bạc thực khoản giao dịch với nước - quản lý ngân quỹ quốc gia Theo mơ hình Ngân hàng cấp này, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thực nhiẹm vụ quản lý nhà nuớc hạch toán kinh doanh lĩnh vực tiền tệ-tớn dụng- Ngõn hàng, hoàn toàn chưa có chức xây dựng va tổ chức thực sách tiền tệ quốc gia * Giai đoạn từ1987-1990 Giai đoạn đánh dấu bước đổi quan trọng kinh tế Việt Nam theo tinh thần nghị Đại hội Đảng lần thứ VI, từ kinh tế kế hoạch hóa tập trung chuyển sang kinh tế hàng hoá nhiều thành phần với chế hoạch toán kinh tế kinh doanh xã hội chủ nghĩa.Ngày26/3/1988,họi đồng Bộ Trưởng(nay Chính phủ) nghi 53/HĐBT việc tổ chức lại hệ thống Ngân hàng Việt Nam.Theo tinh thần nghị định Ngân hàng Nhà nước Việt Nam có đặc điểm sau: - Ngân hàng Nhà nước Việt Nam quan hội đồng Bộ Trưởng tổ chức thành hệ thống thống nước - Ngân hàng Nhà nước Việt Nam bao gồm cấp: +Ngân hàng Nhà nước có chi nhánh tỉnh Thành phố trực thuộc Trung ương va khu vực +Các Ngân hàng chuyên doanh gồm:Ngõn hàng công thương Việt Nam, Ngân hàng phát triển Nông nghiệp Việt nam, Ngân hàng ngoại thương Việt nam - Hệ thống Ngân hàng nông nghiệp Việt Nam hoạt động theo chế độ hạch toán kinh tế kinh doanh Xã Hội chủ nghĩa Bản thân Nghị định 53/HĐBT góp phần tạo lập cho kinh tế nhân tố qua việc hình thành mơ hình Ngân hàng dạng sơ khai hệ thống Ngân hàng cấp,đem lại nhứng nội dung hình thức lĩnh vực huy động chu chuyển vốn.Tuy nhiên thời điểm chưa đủ điều kiện để hình dung đầy đủ vị trí, vai trị ý nghió thị trường tiền tệ, chức loại hình Ngân hàng hệ thống Ngõn hàng;vỡ nghị định 53/HĐBT trình triển khai chưa hình dung đầy đủ tồn diện hệ thống Ngân hàng cấp - Chính sách tiền tệ theo chế chưa định hướng rõ nét cơng cụ sách tiền tệ chưa có - Tổ chức hệ thống Ngân hàng chưa tách bạch rõ ràng, cồng kềnh, chồng chéo - Nhiều khu vực thị truờng tiền tệ thị trường vốn bị bỏ trống - Các phương thức nghiệp vụ kinh doanh Ngân hàng chưa đổi triển khai có hiệu - Các công cụ tra giám sát, kiểm sốt hoạt động hệ thống Ngân hàng cịn yếu * Giai đoạn từ năm 1990 đến Ngày 4/1/1990 HĐBT ban hành định 07/HĐBT viờc chuyển nhiệm vụ quản lí quỹ ngân sách Nhà nước quỹ dự trữ tài Nhà nước từ Ngân hàng Nhà nước sang tài chính, thành lập hệ thống kho bạc trực thuộc tài để thực nhiệm vụ đó.Hệ thống vào hoạt động từ 4/4/1990.Như với định chấm dứt vai trị quản lí ngân khố Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Ngày 24/05/1990,Nhà nước ban hành pháp lệnh: “Phỏp lệnh Ngân hàng Nhà nước” “phỏp lệnh Ngân hàng,hợp tỏc xó tín dụng cơng ty tài chớnh” có hiệu lực từ ngày 1/10/1990.Thực pháp lệnh hệ thống ngân hàng cấp Việt Nam hoàn thiện phân định rõ ràng Sau thời gian thử nghiệm khẳng định tính hiệu mơ hình Ngân hàng cấp, với hoàn thiện dần chức Ngân hàng trung ương Ngân hàng nông nghiệp Việt Nam, khái niệm Ngân hàng Trung ương đuợc quy định cụ thể luật Ngân hàng nông nghiệp thang12/1997 sau: “Ngõn hàng nông nghiệp Việt nam quan Chính phủ Ngân hàng trung ương nước Cộng Hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam…, thực chức quản lý Nhà nước tiền tệ hoạt động Ngân hàng, Ngân hàng phát hành tiền, Ngân hàng tổ chức tín dụng vangan hàng làm dịch vụ tiền tệ cho Chính phủ.Như vậy, đén năm 1990, sau pháp lệnh: “Phỏp lệnh Ngân hàng Nhà nước” “Phỏp lệnh Ngân hàng, hợp tác xã tín dụng cơng ty tài chớnh” Ngân hàng Nhà nước Việt Nam mang đầy đủ tính chất đặc điểm Ngân hàng trung ương thực chức Chính phủ giao,trong cú định liên quan đến việc xây dựng thực sách tiền tệ Mục tiêu sách tiền tệ Mục tiêu sách tiền tệ thống nước.Sự điều chỉnh lượng tiền cung ứng nhằm mục tiêu trước hết ổn định giá trị tiền tệ,trờn sở góp phần tăng trưởng kinh tế công ăn việc làm * Ổn định tiền tệ - Ổn định giá trị tiền tệ có tầm quan trọng đặc biệt để định hướng phát triển kinh tế quốc gia vỡ nú làm tăng khă dự đốn biến động cuă mơi trường kinh tế vĩ mô.Đõy mục tiêu hàng đàu sách tiền tệ mục tiêu dài hạn ổn định thị trường bao gồm ổn định sức mua đối nội sức mua đối ngoại đồng tiền quốc gia, thực qua việc kiểm soát lam phát ổn định tỷ giá hối đoái: - Việc kiểm sốt trì làm phát mức đọ thấp mục tiêu tất kinh tế.Khi lam phát mức độ thấp, tiền lương thực tế người lao động đảm bảo, góp phần ổn định nâng cao mức sống nhõn dõn.Lạm phỏt mức độ thấp tạo tin tưởng nhà đầu tư người tiêu dùng vào giá trị đồng tiền:qua thúc đẩy mở rộng va chi tiêu đầu tư, tiêu dùng, làm tăng tổng cầu,thỳc đẩy tăng trưởng kinh tế - Việc ổn định tỷ giá hối đối có tác dụng tốt đến hoạt động xuất nhập khẩu.Khi tỷ giá biến động mức kéo theo hậu khó lường cho kinh tế.Vỡ ổn định tỷ giá coi mục tiêu quan trọng * Tăng trưởng kinh tế Chính sách tiền tệ phải đảm bảo tăng lên GDP thực tế.Sự tăng trưởng phải hiểu khối lượng chất lượng.Chất lượng tăng trưởng biểu cấu kinh tế cân đối khả cạnh tranh quốc tế hàng hoá nước tăng lờn.Một kinh tế phát bền vững với mức độ tăng trưởng ổn định la mục tiêu sách kinh tế vĩ mơ nào.Đó tảng cho ổn định kinh tế tăng truởng đảm bảo cho sách xã hội thoả mãn, la đẻ ổn định tiền tệ nước, cải thiện cán cân toán quốc tế khẳng định vị trí kinh tế quốc gia thi trường quốc tế * Công ăn việc làm Cùng với mục tiêu tăng trưởng kinh tế,chớnh sỏch tiền tệ hướng vào mục tiêu tạo công ăn việc làm cho người lao động cách mở rộng đầu tư, chống suy thoái kinh tế,đạt mức tăng trưởng ổn định.Tuy nhiên xã hội, việc thất nghiệp điều khó xảy ra.Vỡ việc đặt mục tiêu phải dựa vào tình hình cụ thể kinh tế,đảm bảo phù hợp với mục tiêu tăng trưởng kinh tế mức thất nghiệp tự nhiên xã hội Giữa ổn định tiền tệ,tăng trưởng kinh tế thất nghiệp co mối quan hệ mật thiết với nhau,đôi đối nghịch nhau.Thụng thường kiềm chế lạm phát tăng trưởng kinh tế có nguy giảm, dễ dẫn đến thất nghiệp.Ngược lai mở rộng đầu tư,khắc phục suy thoỏi,tạo tăng trưởng kinh tế công ăn việc làm lạm phát lại có nguy tăng cao.Sự đối nghịch mục tiêu đòi hỏi Ngân hàng trung ương phải linh hoạt trình thực sách tiền tệ.bằng việc thưc cơng cụ sách tiền tệ,Ngõn hàng trung ương chưa thể tác động trực tiếp đến mục tiêu trờn,do cần phải xác định mục tiêu trung gian.Ngõn hàng Trung ương sử dụng mục tiêu trung gian để thực sách tiền tệ cách nhằm vào biến số trung gian năm giưa công cụ mục tiêu cuối sách tiền tệ Mục tiêu trung gian sách tiền tệ la khối tiền(M1,M2,M3 )và lãi suất thị trường.Việc lựa chọn tiêu mục tiêu trung gian phải dựa tiêu chuẩn là:phải đo lường được,phải kiểm soát va phải dự đoán cỏc tỏc động chúng mục tiêu cuối Cơng cụ sách tiền tệ Để tác động tới mức cung tiền tệ,Ngõn hàng trung ương sử dụng hàng loạt cỏc cụng cụ.Tuỳ thuộc vào chế tác động công cụ mà gọi cơng cụ trực tiếp * Công cụ trực tiếp Các công cụ trực tiếp công cụ mà thông qua Ngân hàng Trung ương tác động trực tiếp đến mục tiêu mà không cần đến biến số trung gian khác a) Ấn định lãi suất tiền gửi Nếu lãi suất quy định cao thu hút nhiều làm gia tăng nguồn vốn cho vay.Nếu lãi suất thấp làm giảm tiền gửi, giảm khả mở rộng kinh doanh tín dụng.Nhược điểm biện pháp làm cho tổ chức tín dụng tính linh hoạt quyền tự chủ kinh doanh,nú dẫn đến tình trạng ứ đọng vốn Ngân hàng lại thiếu vốn đầu tư khuyến khích dân cư dùng tiền vào dự trữ ngoại tệ,bất động sản Ngân hàng bị hụt hẫng tiền mặt nguồn vốn cho vay b) Ấn định khung lãi suất tiền gửi cho vay Ngân hàng trung ương quy định khung lãi suất giới hạn tối đa lãi suất) bắt buộc tổ chức tín dụng phải thực hiện.Biện pháp có ưu điểm giúp Ngân hàng lựa chọn dự án kinh tế vay,loại bỏ dự án kinh tế hiệu quả.Nhỡn chung ấn định khung lãi suất tiền gửi cho vay ngày áp dụng nước theo chế thị trường chế thị trường,nú hoạt động theo quan hệ cung-cầu vốn c) Ấn định hạn mức tín dụng tổ chức tín dụng Đõy biện pháp mà Ngân hàng trung ương khống chế mức cho vay tối đa để tổ chức tớn dụng.Trờn sở quy mụ,tỡnh hỡnh hoạt động huy động vốn tổ chức tín dụng,Ngân hàng trung ương tiến hành chia hạn mức tín dụng cho tổ chức tớn dụng,cú mức tối đa mà tổ chức tín dụng phép vay từ Ngân hàng trung ương.Với việc sử dụng biện pháp tạo cho Ngân hàng trung ương dẽ đạt muc tiêu trung gian sách tiền tệ.Tuy nhiên điều kiện kinh tế thị trường,với hoạt động thường xuyên cung cầu tiền vay biện pháp khơng cịn phù hợp vỡ khụng điều chỉnh kịp thời với biến động kinh tế.Bờn cạnh việc quy định hạn mức tín dụng tổ chưc tín dụng,Ngân hàng Trung ương cịn quy định hạn mức tín dụng kinh tế.Trong trường hợp này,Ngõn hàng trung ương quy định giới hạn khối lượng tín dụng mà tổ chức tín dụng cung cấp cho kinh tế.Nú sử dụng để kiểm sốt chặt chẽ mở rộng tín dụng Ngân hàng trung ương thực sách thắt chặt tiền tệ Việt Nam,cụng cụ hạn mức tín dụng Ngân hàng Nơng nghiệp áp dụng từ năm 1994 xuất phát từ đòi hỏi thực tế lạm phát có xu hướng tăng cao,tổng phương tiện toán tăng nhanh.Trong điều kiện thị trường thứ cấp chưa phỏt triển,Ngõn hàng nông nghiệp chưa thể sử dụng công cụ nghiệp vụ thị trường mở.Ngõn hàng Nhà nước sử dụng cơng cụ hạn mức tín dụng để hạn chế hệ số nhân tiền tệ,qua kiểm sốt gia tăng tổng phương tiện toỏn.Trờn thực tế,việc áp dụng cơng cụ hạn mức tín dụng năm từ 1994 đến 1997 góp phần kiểm sốt mức độ gia tăng tổng phương tiện tốn, góp phần kiềm chế lạm phỏt.Tuy nhiờn hạn mức tín dụng phân bổ số Ngân hàng thương mại nên phần hạn chế tính cơng cạnh tranh.Nhất năm từ 1998 đến nay,trong điều kiện nhu cầu vốn cho đầu tư phát triển Việt Nam lớn,lạm phỏt cú xu hướng giảm thấp việc áp dụng công cụ phần ảnh hưởng đến việc đáp ứng vốn cho kinh tế.Do từu quy II năm 1998 nhân hàng nông nghiệp định không sử dụng công cụ hạn mức tín dụng cơng cụ thường xuyên điều hành chớch sỏch tiền tệ mà dùng đến hạn mức tín dụng cần phải hạn chế gia tăng tín dụng nhanh chóng có nguy lạm phát cao d) Phát hành tín phiếu NHTW Trong số trương hợp,Ngõn hàng trung ương phát hành tín phiếu để giảm khối lượng tiền lưu thụng.Việc phân bổ tín phiếu mang tính chất bắt buộc tổ chức tín dụng.Việc phát hành tín phiếu Ngân hàng trung ương thường áp dụng trường hợp lạm phát cao, sử dụng để hỗ trợ số công cụ khác e) Phát hành trực tiếp cho ngân sách Nhà nước cho đầu tư Trong điều kiện ngân sách Nhà nước bị thiếu hụt,Ngõn hàng trung ương phát hành tiền để bù đắp thiếu hụt ấy.Biện pháp làm gia tăng khối luợng tiền lưu thông, hậu gia tăng lạm phát Phát hành trực tiếp cho Đầu tư qua Ngân Sách Nhà nước qua đường tín dụng Ngân hàng Biện pháp cần thiết điều kiện kinh tế suy thoái, dư thiếu tiềm kinh tế Nó mang lại hiệu tích cực, phát hành sử dụng để khơi dậy tiềm tài nguyên người * Công cụ gián tiếp Các công cụ gián tiếp công cụ mà tác động chúng vào mục tiêu trung gian thông qua biến số khác thuộc kiểm soát Ngân hàng Trung