BÀI 6 LƯU KÝ, THANH TOÁN CHỨNG KHOÁN VÀ HỆ THỐNG THÔNG TIN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Giảng viên: ThS. Vũ Thị Thúy Vân. Trường Đại học Kinh tế Quốc dân

BÀI LƯU KÝ, THANH TOÁN CHỨNG KHOÁN VÀ HỆ THỐNG THƠNG TIN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN Giảng viên: ThS Vũ Thị Thúy Vân Trường Đại học Kinh tế Quốc dân v1.0014109225 TÌNH HUỐNG KHỞI ĐỘNG Lưu ký chứng khoán Nhà đầu tư Nguyễn Văn An, mua giữ 300 cổ phiếu công ty cổ phần bảo hiểm bưu điện (mã chứng khốn PTI) từ lúc cơng ty chưa niêm yết HOSE Nhà đầu tư An chưa lưu ký 300 cổ phiếu trung tâm lưu ký Nhà đầu tư có phép bán số cổ phiếu nắm giữ không qua sở giao dịch không? Nhà đầu tư phải làm để bán số cổ phiếu đó? v1.0014109225 MỤC TIÊU • Hiểu vấn đề khái niệm, vai trò hệ thống lưu ký chứng khốn; mơ hình tổ chức chức trung tâm lưu ký chứng khốn; • Hiểu vấn đề liên quan tới hoạt động đăng ký, lưu ký tốn bù trừ chứng; • Hiểu vấn đề hệ thống thơng tin như: vai trị, đặc điểm, nguồn thơng tin số giá chứng khốn; • Nắm rõ quy định pháp luật công bố thông tin v1.0014109225 NỘI DUNG Hệ thống đăng ký, lưu ký toán bù trừ chứng khoán Hệ thống thơng tin thị trường chứng khốn v1.0014109225 HỆ THỐNG ĐĂNG KÝ, LƯU KÝ VÀ THANH TOÁN BÙ TRỪ CHỨNG KHOÁN 1.1 Khái niệm, hoạt động vai trò hệ thống 1.2 Hoạt động đăng ký chứng khoán 1.3 Hoạt động lưu ký chứng khoán 1.4 Hoạt động toán bù trừ chứng khoán v1.0014109225 1.1 KHÁI NIỆM, CÁC HOẠT ĐỘNG VÀ VAI TRÒ CỦA HỆ THỐNG • Khái niệm: Hệ thống lưu ký, đăng ký, toán bù trừ chứng khoán hệ thống sở vật chất người phục vụ cho xử lý trước sau giao dịch bao gồm đăng ký chứng khoán, lưu ký chứng khoán, bù trừ toán giao dịch chứng khoán để giao dịch chứng khốn diễn sn sẻ v1.0014109225 1.1 KHÁI NIỆM, CÁC HOẠT ĐỘNG VÀ VAI TRÒ CỦA HỆ THỐNG • Các hoạt động hệ thống:  Hoạt động đăng ký: việc đăng ký thơng tin chứng khốn quyền sở hữu chứng khoán người nắm giữ  Hoạt động bù trừ: việc xử lý thông tin giao dịch chứng khốn nhằm đưa số rịng cuối mà bên tham gia phải toán sau giao dịch  Hoạt động toán: hoạt động hồn tất giao dịch chứng khốn, bên thực nghĩa vụ  Hoạt động lưu ký: hoạt động lưu giữ, bảo quản chứng khoán khách hàng giúp khách hàng thực quyền chứng khốn lưu ký v1.0014109225 1.1 KHÁI NIỆM, CÁC HOẠT ĐỘNG VÀ VAI TRỊ CỦA HỆ THỐNG (tiếp theo) • Vai trò hệ thống:  Giảm rủi ro cho hoạt động thị trường chứng khốn;  Giảm chi phí cho chủ thể tham gia thị trường chứng khoán;  Thúc đẩy lưu chuyển vốn nhanh;  Giúp cho việc quản lý có hiệu thị trường chứng khốn;  Đảm bảo cho giao dịch chứng khoán hoàn tất v1.0014109225 1.1 KHÁI NIỆM, CÁC HOẠT ĐỘNG VÀ VAI TRỊ CỦA HỆ THỐNG (tiếp theo) • Mơ hình tổ chức hoạt động trung tâm lưu ký (TTLK):  Mơ hình thứ nhất: Trung tâm lưu ký thực đầy đủ chức hệ thống  Mơ hình thứ hai (phân chia chức năng): tổ chức tham gia thị trường thực hoạt động hệ thống v1.0014109225 1.1 KHÁI NIỆM, CÁC HOẠT ĐỘNG VÀ VAI TRÒ CỦA HỆ THỐNG (tiếp theo) • Chức trung tâm lưu ký:  Quản lý chứng khoán lưu ký khách hàng;  Cung cấp chứng nhận quyền sở hữu thơng tin tình hình thay đổi chứng khoán lưu ký cho khách hàng;  Thanh toán tiền chứng khoán qua hệ thống tài khoản;  Phân phối lãi, trả vốn gốc cổ tức cho người sở hữu chứng khoán;  Thực quyền người sở hữu cho chứng khoán lưu ký trung tâm lưu ký;  Thực chuyển khoản, chuyển nhượng, rút, cầm cố chứng khốn thơng qua bút toán ghi sổ hệ thống tài khoản;  Cung cấp thơng tin vê chứng khốn giả mạo, bị cắp… v1.0014109225 10 THANH TOÁN BÙ TRỪ ĐA PHƯƠNG • Thanh toán dựa kết bù trừ đa phương • Khơng xác định đối tác cụ thể bên mua, bán • Đối tác thành viên đại diện đối tác trung tâm (TTLK) • Thời gian toán T + x v1.0014109225 32 THANH TỐN BÙ TRỪ SONG PHƯƠNG • Thanh tốn dựa kết bù trừ song phương • Bù trừ song phương: áp dụng loại chứng khoán cụ thể, theo cặp thành viên giao dịch v1.0014109225 33 THANH TỐN TRỰC TIẾP • Thanh tốn theo giao dịch không dựa kết bù trừ • Thời gian toán: theo tuỳ chọn bên tham gia giao dịch v1.0014109225 34 SƠ ĐỒ QUY TRÌNH THANH TỐN BÙ TRỪ SGDCK/TTGDCK Hệ thống Giao dịch TVLK Bên mua (M) (1) (2) (4) (4) TTLK Bộ phận Lưu ký TK CKGD (M) v1.0014109225 (9) TK TTBT (M) (3) (4) (4) Ngân hàng định (6) , (8) , (10) (7) TTLK (2) TTLK Bộ phận TTBT (3) (11) TVLK Bên bán (B) (5) TK TTBT (B) (11) TK CKGD (B) TK TGGD (B) (9) TK TTBT (B) (7) TTLK (5) TK TTBT (M) TK TGGD (M) 35 SƠ ĐỒ QUY TRÌNH THANH TỐN BÙ TRỪ (tiếp theo) (1) Trung tâm giao dịch (TTGD) gửi kết giao dịch cho TTLK (2) TTLK gửi “Thông báo kết giao dịch” cho TVLK (3) TVLK gửi “Thông báo xác nhận kết giao dịch” (4) Bộ phận TTBT gửi chứng từ toán cho TVLK, phận lưu ký, Ngân hàng định (NHCĐ) (5) - Bộ phận lưu ký chuyển số chứng khoán từ tài khoản chứng khoán giao dịch B vào Tài khoản TTBT B - NHCĐ chuyển tiền từ Tài khoản tiền gửi giao dịch chứng khoán M vào tài khoảng TTBT M v1.0014109225 36 SƠ ĐỒ QUY TRÌNH THANH TỐN BÙ TRỪ (tiếp theo) (6) TTLK NHCĐ kiểm tra đối chiếu số dư (7) Bộ phận lưu ký chuyển số chứng khoán từ tài khoản TTBT B vào tài khoản TTBT TTLK - NHCĐ chuyển tiền từ tài khoản TTBT M vào tài khoản TTBT TTLK (8) TTLK NHCĐ kiểm tra đối chiếu số dư (9) - Bộ phận lưu ký chuyển số chứng khoán từ tài khoản TTBT trung tâm giao dịch vào tài khoản TTBT M - NHCĐ chuyển tiền từ tài khoản TTBT trung tâm giao dịch vào tài khoản TTBT B (10) TTLK NHCĐ kiểm tra đối chiếu số dư (11) - Bộ phận lưu ký phân bổ chứng khoán từ tài khoản TTBT M vào tài khoản chứng khoán giao dịch M - NHCĐ phân bổ tiền từ tài khoản TTBT B vào tài khoản tiền gửi giao dịch chứng khoán B v1.0014109225 37 HỆ THỐNG THÔNG TIN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN Khái niệm vai trị • Khái niệm: tiêu, tư liệu phản ánh tranh Thị trường chứng khốn tình hình kinh tế - trị - xã hội liên quan thời điểm thời kỳ khác • Vai trị  Đảm bảo lịng tin cơng cho Nhà đầu tư Thị trường chứng khốn;  Đảm bảo ngun tắc cơng khai thị trường;  Hỗ trợ Nhà đầu tư định đầu tư;  Giúp quan quản lý tốt thị trường v1.0014109225 38 HỆ THỐNG THÔNG TIN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN (tiếp theo) • Đặc điểm thơng tin Thị trường chứng khoán  Phong phú, đa dạng;  Nhanh nhạy;  Công khai – công bằng;  Điện tử hóa – Cơng nghệ thơng tin • u cầu thơng tin Thị trường chứng khốn  Tính xác;  Tính đầy đủ;  Tính kịp thời;  Tính dễ tiếp cận v1.0014109225 39 HỆ THỐNG THƠNG TIN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN (tiếp theo) Nguồn thơng tin thị trường chứng khốn • Thơng tin từ tổ chức niêm yết:  Thông tin cáo bạch;  Thông tin định kỳ;  Thông tin bất thường;  Thơng tin theo u cầu • Thông tin từ Sở giao dịch  Thông tin từ nhà quản lý thị trường;  Thông tin diễn biến thị trường;  Thông tin nhà đầu tư • Thơng tin từ tổ chức kinh doanh, dịch vụ chứng khoán v1.0014109225 40 QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT VỀ CÔNG BỐ THÔNG TIN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN • Đối tượng cơng bố thơng tin • u cầu thực cơng bố thơng tin • Người ủy quyền cơng bố thơng tin • Phương tiện hình thức cơng bố thơng tin • Bảo quản lưu giữ thơng tin • Xử lý vi phạm cơng bố thơng tin v1.0014109225 41 PHƯƠNG TIỆN VÀ HÌNH THỨC CƠNG BỐ THƠNG TIN • Báo cáo thường niên, trang web ấn phẩm khác tổ chức thuộc đối tượng cơng bố thơng tin • Các phương tiện cơng bố thơng tin Uỷ ban chứng khốn nhà nước: trang web, tin ấn phẩm khác • Các phương tiện công bố thông tin SGDCK: tin Thị trường chứng khoán, trang web, bảng hiển thị điện tử SGDCK • Phương tiện thơng tin đại chúng khác theo qui định pháp luật v1.0014109225 42 GIẢI QUYẾT TÌNH HUỐNG Nhà đầu tư có phép bán số cổ phiếu nắm giữ không qua sở giao dịch không? Nhà đầu tư phải làm để bán số cổ phiếu đó? Trả lời Nhà đầu tư KHÔNG phép bán số cổ phiếu nắm giữ khơng qua sở giao dịch PTI niêm yết HOSE Theo qui định chứng khoán niêm yết phải lưu ký tập trung trung tâm lưu ký trước tiến hành giao dịch Nhà đầu tư phải lưu ký 300 cổ phiếu PTI trung tâm lưu ký thơng qua cơng ty chứng khốn nơi nhà đầu tư mở tài khoản 43 v1.0014109225 43 CÂU HỎI TRẮC NGHIỆM Đối tượng công bố thông tin Thị trường chứng khoán gồm: A tổ chức phát hành, tổ chức niêm yết B tổ chức phát hành, tổ chức niêm yết, công ty quản lý quỹ C tổ chức phát hành, tổ chức niêm yết, công ty quản lý quỹ, cơng ty chứng khốn D tổ chức phát hành, tổ chức niêm yết, công ty quản lý quỹ, cơng ty chứng khốn, trung tâm giao dịch Trả lời: • Đáp án là: D tổ chức phát hành, tổ chức niêm yết, công ty quản lý quỹ, cơng ty chứng khốn, trung tâm giao dịch • Giải thích: Theo điều thơng tư 52/2012/TT-BTC ngày 5/4/2012 hướng dẫn việc công bố thông tin Thị trường chứng khốn v1.0014109225 44 CÂU HỎI TRẮC NGHIỆM Cơng khai thơng tin thị trường chứng khốn phải thỏa mãn yêu cầu ngoại trừ: A xác B kịp thời C dễ tiếp cận D ưu tiên khách hàng Trả lời: • Đáp án là: D ưu tiên khách hàng • Giải thích: Theo đặc điểm thơng tin thị trường (mục 2.1) v1.0014109225 45 TÓM LƯỢC CUỐI BÀI • Vai trị hệ thống lưu ký chứng khốn • Các khái niệm hoạt động đăng ký, lưu ký, bù trừ toán chứng khoán • Các nội dung hoạt động đăng ký, lưu ký, bù trừ toán chứng khoán • Vai trị hệ thống thơng tin thị trường chứng khốn • Nguồn thơng tin thị trường chứng khoán v1.0014109225 46