BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC LẠC HỒNG - - NGUYỄN THỊ NGỌC DUYÊN CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN GIÁ TRỊ THƯƠNG HIỆU DỰA TRÊN NHÂN VIÊN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH Đồng Nai, năm 2020 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC LẠC HỒNG - - NGUYỄN THỊ NGỌC DUYÊN CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN GIÁ TRỊ THƯƠNG HIỆU DỰA TRÊN NHÂN VIÊN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh Mã số: 9340101 HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS NGUYỄN MINH TUẤN TS NGUYỄN THẾ KHẢI Đồng Nai, năm 2020 i LỜI CAM ĐOAN Tác giả xin cam đoan Luận án tiến sĩ với đề tài “Các nhân tố ảnh hưởng đến giá trị thương hiệu dựa nhân viên ngân hang thương mại Việt Nam” cơng trình nghiên cứu riêng tác giả Các số liệu đề tài nghiên cứu thu thập sử dụng cách trung thực Các số liệu kế thừa từ kết nghiên cứu trước tác giả trích nguồn cụ thể Kết nghiên cứu trình bày Luận án không chép tài liệu chưa trình bày hay cơng bố cơng trình nghiên cứu khác trước TP HCM, tháng 12 năm 2020 Tác giả thực Nguyễn Thị Ngọc Duyên LỜI CẢM ƠN Tác giả xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới PGS TS Nguyễn Minh Tuấn, TS Nguyễn Thế Khải người hướng dẫn khoa học cho tác giả hoàn thành Luận án tiến sĩ Hai thầy tận tình hướng dẫn, bảo, góp ý, động viên tác giả suốt trình nghiên cứu thực Luận án Tác giả xin gửi lời cảm ơn chân thành tới Thầy, Cô giảng viên giảng dạy, cung cấp kiến thức, tạo tảng lý luận để tác giả hoàn thành chuyên đề nghiên cứu Luận án Tác giả xin gửi lời cảm ơn chân thành tới Thầy, Cô Khoa Sau đại học, Trường đại học Lạc Hồng giúp đỡ tác giả suốt trình nghiên cứu Luận án Tác giả xin gửi lời cảm ơn Anh, Chị nghiên cứu sinh khóa Trường đại học Lạc Hồng đồng hành nghiên cứu, trao đổi giúp đỡ trình nghiên cứu Tác giả xin gửi lời cảm ơn đến chuyên gia, lãnh đạo, nhân viên ngân hàng tham gia trình nghiên cứu để hoàn thiện luận án hỗ trợ tác giả trình thực khảo sát, thu thập số liệu Cuối cùng, thiếu, tác giả xin gửi lời cảm ơn tới gia đình, bạn bè ln ủng hộ, tạo điều kiện thuận lợi giúp tác giả hồn thành tốt chương trình học tập nghiên cứu đề tài Luận án TĨM TẮT Nghiên cứu thực với mục tiêu xác định đo lường mức độ tác động nhân tố ảnh hưởng đến giá trị thương hiệu dựa nhân viên ngân hàng thương mại Việt Nam Dựa vào lý thuyết thương hiệu nội bộ, thương hiệu tổ chức tổ chức, giá trị thương hiệu dựa nhân viên, lý thuyết thương hiệu nội bộ, lý thuyết văn hóa tổ chức, lược khảo nghiên cứu trước có liên quan, tác giả đề xuất mơ hình nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến giá trị thương hiệu dựa nhân viên ngân hàng thương mại Việt Nam gồm: kiến thức thương hiệu, vai trò rõ ràng, cam kết thương hiệu, văn hóa doanh nghiệp thương hiệu nội Nghiên cứu tiến hành thông qua phương pháp nghiên cứu hỗn hợp bao gồm định tính định lượng, đó, phương pháp nghiên cứu định lượng chia làm hai giai đoạn sơ thức Nghiên cứu sơ thực thông qua khảo sát 250 nhân viên làm việc NHTM địa bàn TP Hồ Chí Minh Nghiên cứu thức thực khảo sát với 700 nhân viên ngân hàng NHTM tập trung khu vực kinh tế lớn trải dài từ Bắc vào Nam là: Thủ Hà Nội, TP Hải Phịng, TP Đà Nẵng, TP Hồ Chí Minh TP Cần Thơ, thành phố trực thuộc TW nhằm mục đích khẳng định lại độ tin cậy giá trị thang đo mơ hình nghiên cứu Mơ hình thang đo kiểm định giá trị độ tin cậy thơng qua phương pháp CFA mơ hình lý thuyết kiểm định thông qua phương pháp SEM Kết nghiên cứu cho thấy yếu tố kiến thức thương hiệu, vai trò rõ ràng, cam kết thương hiệu, văn hóa doanh nghiệp thương hiệu nội có tác động lên giá trị thương hiệu dựa nhân viên NHTM Việt Nam Trong nhân tố ảnh hưởng mạnh đến giá trị thương hiệu dựa nhân viên NHTM Việt Nam văn hóa doanh nghiệp, tiếp đến thương hiệu nội Ngồi ra, Kiến thức thương hiệu, Vai trị rõ ràng Cam kết thương hiệu ảnh hưởng đến giá trị thương hiệu dựa nhân viên Điều cho thấy việc mở rộng mơ hình nghiên cứu giá trị thương hiệu dựa nhân viên với hai nhân tố văn hóa doanh nghiệp thương hiệu nội phù hợp, có ý nghĩa khoa học thực tiễn lĩnh vực ngân hàng Ngoài việc chứng minh mối quan hệ trực tiếp văn hóa doanh nghiệp, thương hiệu nội lên giá trị thương hiệu dựa nhân viên ngân hàng, nghiên cứu cung cấp thêm chứng tồn văn hóa doanh nghiệp thương hiệu nội đến kiến thức thương hiệu, vai trò rõ ràng lên giá trị thương hiệu dựa nhân viên Kết nghiên cứu cho thấy bổ sung cho hai yếu tố văn hóa tổ chức thương hiệu nội việc tác động lên thành phần tạo giá trị thương hiệu dựa nhân viên, hình thành phối hợp cần thiết, hợp lý hiệu để tạo giá trị thương hiệu dựa nhân viên Nghiên cứu cho thấy có khác biệt mối quan hệ nhân tố đến giá trị thương hiệu dựa nhân viên với đặc điểm nhân học khác gồm giới tính, thâm niên, thu nhập Nhóm nhân viên làm việc ngân hàng thương mại 100% vốn nước ngoài, ngân hàng thương mại cổ phần có khác biệt so với nhân viên làm việc môi trường ngân hàng thương mại Nhà nước Trên sở kết nghiên cứu, luận án đề xuất hàm ý quản trị nhằm cải thiện yếu tố liên quan đến văn hóa doanh nghiệp, thương hiệu nội bộ, vai trò rõ ràng, kiến thức thương hiệu cam kết thương hiệu để nâng cao giá trị thương hiệu dựa nhân viên ngân hàng thương mại Việt Nam i MỤC LỤC CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 SỰ CẦN THIẾT CỦA VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 1.1.1 Tổng quan nghiên cứu có liên quan đến đề tài 1.1.2 Sự cần thiết mặt thực tiễn 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 11 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 11 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 11 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 11 1.4 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 11 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 11 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 11 1.5 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 13 1.5.1 Phương pháp nghiên cứu định tính 13 1.5.2 Phương pháp nghiên cứu định lượng 13 1.6 ĐÓNG GÓP CỦA LUẬN ÁN 14 1.6.1 Đóng góp mặt khoa học 14 1.6.2 Đóng góp mặt thực tiễn 14 1.7 CẤU TRÚC CỦA LUẬN ÁN 15 KẾT LUẬN CHƯƠNG 16 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 17 2.1 GIÁ TRỊ THƯƠNG HIỆU DỰA TRÊN NHÂN VIÊN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 17 2.1.1 Thương hiệu ngân hàng thương mại 17 2.1.2 Giá trị thương hiệu dựa nhân viên ngân hàng thương mại 21 2.2 CÁC LÝ THUYẾT LIÊN QUAN ĐẾN CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN GIÁ TRỊ THƯƠNG HIỆU DỰA TRÊN NHÂN VIÊN 26 2.2.1 Lý thuyết Marketing nội 26 2.2.2 Lý thuyết nhận thức (Cognitive theory) 28 2.2.3 Lý thuyết tín hiệu 30 2.2.4 Lý thuyết văn hóa tổ chức 32 2.2.5 Lý thuyết thương hiệu nội 36 2.3 CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN GIÁ TRỊ THƯƠNG HIỆU DỰA TRÊN NHÂN VIÊN CỦA NHTM 39 2.3.1 Kiến thức thương hiệu, vai trò rõ ràng cam kết thương hiệu ảnh hưởng đến giá trị thương hiệu 39 2.3.2 Văn hóa doanh nghiệp ảnh hưởng đến kiến thức thương hiệu, vai trò rõ ràng cam kết thương hiệu 43 2.3.3 Thương hiệu nội ảnh hưởng đến kiến thức thương hiệu, vai trò rõ ràng, cam kết thương hiệu giá trị thương hiệu 43 2.4 GIẢ THUYẾT VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 46 2.4.1 Giả thuyết nghiên cứu 46 2.4.2 Mơ hình nghiên cứu đề xuất 56 KẾT LUẬN CHƯƠNG 56 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 57 3.1 THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 57 3.1.1 Giai đoạn 1: Thiết kế mô hình nghiên cứu 57 3.1.2 Giai đoạn 2: Nghiên cứu sơ 59 3.1.3 Giai đoạn 3: Nghiên cứu thức 59 3.2 NGHIÊN CỨU ĐỊNH TÍNH 60 3.2.1 Thảo luận nhóm 60 3.2.2 Phỏng vấn sâu chuyên gia 64 3.2.3 Thang đo nghiên cứu 65 3.3 NGHIÊN CỨU ĐỊNH LƯỢNG SƠ BỘ 72 3.3.1 Đánh giá sơ thang đo thông qua hệ số Cronbach’s Alpha 72 3.3.2 Kết phân tích nhân tố khám phá EFA sơ 75 3.4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ĐỊNH LƯỢNG CHÍNH THỨC 77 3.4.1 Xác định cỡ mẫu phương pháp chọn mẫu 77 3.4.2 Các phương pháp phân tích xử lý liệu 79 KẾT LUẬN CHƯƠNG 83 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 84 4.1 THỐNG KÊ MÔ TẢ 84 4.1.1 Thống kê mô tả đặc điểm mẫu nghiên cứu 84 4.1.2 Thống kê mô tả biến mơ hình 86 4.2 KIỂM ĐỊNH ĐỘ TIN CẬY THANG ĐO 92 4.3 PHÂN TÍCH NHÂN TỐ KHÁM PHÁ EFA 95 4.4 PHÂN TÍCH NHÂN TỐ KHẲNG ĐỊNH 98 4.5 PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TUYẾN TÍNH 103 4.6 KIỂM ĐỊNH BOOTSTRAP 106 4.7 PHÂN TÍCH ĐA NHĨM 107 4.7.1 Kiểm định biến điều tiết nhóm theo giới tính 108 4.7.2 Kiểm định biến điều tiết nhóm theo trình độ học vấn 109 4.7.3 Kiểm định biến điều tiết nhóm theo thâm niên 110 4.7.4 Kiểm định biến điều tiết nhóm theo thu nhập 111 4.7.5 Kiểm định biến điều tiết nhóm theo loại hình NH 112 4.7.6 Các đặc điểm thuộc nhân viên 113 4.8 THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 114 4.8.1 Vai trò rõ ràng 114 4.8.2 Kiến thức thương hiệu 114 4.8.3 Cam kết thương hiệu 115 4.8.4 Thương hiệu nội 116 4.8.5 Văn hóa doanh nghiệp 118 KẾT LUẬN CHƯƠNG 121 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý QUẢN TRỊ 122 5.1 KẾT LUẬN 122 5.2 HÀM Ý QUẢN TRỊ 124 5.2.1 Nhân tố Văn hóa doanh nghiệp 124 5.2.2 Nhân tố thương hiệu nội 128 5.2.3 Nhân tố Kiến thức thương hiệu 131 5.2.4 Nhân tố Vai trò rõ ràng 132 5.2.5 Nhân tố Cam kết thương hiệu 133 5.2.6 Xây dựng sách MKTNB cần quan tâm đến khác biệt yếu tố nhân học 135 5.3 KIẾN NGHỊ ĐỐI VỚI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 136 5.4 HẠN CHẾ CỦA NGHIÊN CỨU VÀ HƯỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO 136 KẾT LUẬN CHƯƠNG 137 CÁC CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU ĐÃ CƠNG BỐ TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT AVE Average Variance Extracted - Phương sai tích trung bình Bias Độ lệch Customer-Based Brand Equity Giá trị thương hiệu dựa khách hàng CBBE CFA Confirmatory Factor Analysis - Phân tích nhân tố khẳng định CFI CKTH Comparative Fit Index - Chỉ số phù hợp so sánh Cam kết thương hiệu CN Khen thưởng công nhận CR DH DM Critical Ratios – Tỷ lệ đánh giá Định hướng Khuyến khích đổi chấp nhận rủi ro DN DT Doanh nghiệp Đào tạo Employee-Based Brand Equity Giá trị thương hiệu dựa nhân viên Exploratory Factor Analysis - Phân tích nhân tố khám phá Finance-Based Brand Equity Giá trị thương hiệu dựa tài EBBE EFA FBBE GB Họp giao ban KPI GFI HH Key Performance Indicator - Chỉ số hiệu suất Good of Fitness Index - Chỉ số thích hợp tốt Họp hành HHI Herfindahl – Hischman Thước đo phổ biến tập trung thị trường sử dụng để xác định khả cạnh tranh thị trường KMO KTTH LV Mean NCS Kaiser Meyer Olkin – Chỉ số phân tích nhân tố Kiến thức thương hiệu Làm việc nhóm Trung bình ước lượng Bootstrap Nghiên cứu sinh NH NHNN NHTM PLS Ngân hàng Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng thương mại Partial Least Squares - Bình phương phần nhỏ CKTH16 CKTH20 CKTH17 PT38 PT36 PT35 PT37 PT34 KTTH1 KTTH2 KTTH3 KTTH6 KTTH4 KTTH5 TG30 TG29 TG33 TG31 TG32 CN27 CN28 CN26 CN25 LV22 LV24 LV21 LV23 DM40 DM43 DM39 DM41 DM42 HH53 HH54 HH55 HH51 HH52 GTTH59 GTTH57 GTTH56 GTTH58 < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < - CKTH CKTH CKTH PT PT PT PT PT KTTH KTTH KTTH KTTH KTTH KTTH TG TG TG TG TG CN CN CN CN LV LV LV LV DM DM DM DM DM HH HH HH HH HH GTTH GTTH GTTH GTTH Estimate 879 820 886 986 906 882 951 812 802 923 860 553 909 610 899 824 849 695 717 911 906 913 945 1.000 937 873 790 863 660 842 818 548 835 833 775 815 802 869 881 787 876 DT47 DT46 DT44 DT45 DH50 DH48 DH49 < < < < < < < - DT DT DT DT DH DH DH Estimate 680 881 567 858 817 664 617 HÌNH THỨC SỞ HỮU THEO MƠ HÌNH KHẢ BIẾN Mơ hình khả biến CMIN Model NPAR CMIN DF P CMIN/DF Default model 417 6865.120 4894 000 1.403 Saturated model 5310 000 Independence model 177 26839.160 5133 000 5.229 RMR, GFI Model RMR GFI AGFI PGFI Default model 049 738 716 680 Saturated model 000 1.000 Independence model 134 317 293 306 Baseline Comparisons NFI RFI IFI TLI Model CFI Delta1 rho1 Delta2 rho2 Default model 744 732 910 905 909 Saturated model 1.000 1.000 1.000 Independence model 000 000 000 000 000 RMSEA Model RMSEA LO 90 HI 90 PCLOSE Default model 027 025 028 1.000 Independence model 086 085 087 000 Mơ hình bất biến CMIN Model Default model Saturated model Independence model NPAR 411 5310 177 CMIN 6869.029 000 26839.160 DF 4900 5133 P 000 CMIN/DF 1.402 000 5.229 RMR, GFI Model Default model Saturated model RMR 049 000 GFI 738 1.000 AGFI 716 PGFI 681 Model Independence model RMR 134 GFI 317 AGFI 293 PGFI 306 NFI Delta1 744 1.000 000 RFI rho1 732 IFI Delta2 910 1.000 000 TLI rho2 905 Baseline Comparisons Model Default model Saturated model Independence model 000 000 CFI 909 1.000 000 RMSEA Model Default model Independence model RMSEA 027 086 LO 90 025 085 HI 90 028 087 PCLOSE 1.000 000 Ước lượng khơng chuẩn hóa chuẩn hóa nhóm NHTM Nhà nước Regression Weights: (NHTM Nhà nước - Default model) THNB KTTH KTTH CKTH VTRR VTRR CKTH VTRR PT TG CN LV DM HH DT DH GTTH GTTH GTTH GTTH GTTH VTRR13 VTRR7 VTRR10 VTRR9 VTRR8 VTRR12 VTRR11 CKTH15 < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < - VHDN VHDN THNB VHDN VHDN THNB THNB KTTH VHDN VHDN VHDN VHDN VHDN THNB THNB THNB THNB VHDN KTTH CKTH VTRR VTRR VTRR VTRR VTRR VTRR VTRR VTRR CKTH Estimate S.E C.R P -.062 -.556 1.777 -1.455 -2.296 2.894 1.562 -.176 708 2.801 1.813 1.370 2.517 2.426 1.083 122 935 -1.091 980 -1.062 -.912 1.193 1.442 -1.439 050 075 327 088 062 233 149 050 605 807 1.371 349 -.797 1.363 727 425 173 000 000 000 511 -1.278 426 610 201 670 167 123 461 788 645 431 074 075 087 084 079 078 12.718 13.068 9.379 10.534 11.902 11.008 *** *** *** *** *** *** 1.000 -3.009 212 -.643 1.868 1.000 000 000 000 -.915 077 097 118 1.000 941 974 816 885 939 859 1.000 Label CKTH19 CKTH18 CKTH14 CKTH16 CKTH20 CKTH17 PT38 PT36 PT35 PT37 PT34 KTTH1 KTTH2 KTTH3 KTTH6 KTTH4 KTTH5 TG30 TG29 TG33 TG31 TG32 CN27 CN28 CN26 CN25 LV22 LV24 LV21 LV23 DM40 DM43 DM39 DM41 DM42 HH53 HH54 HH55 HH51 HH52 GTTH59 GTTH57 GTTH56 GTTH58 < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < - CKTH CKTH CKTH CKTH CKTH CKTH PT PT PT PT PT KTTH KTTH KTTH KTTH KTTH KTTH TG TG TG TG TG CN CN CN CN LV LV LV LV DM DM DM DM DM HH HH HH HH HH GTTH GTTH GTTH GTTH Estimate 930 900 838 918 866 912 1.000 934 805 886 990 1.000 903 1.012 817 873 808 1.000 973 919 855 807 1.000 994 954 943 1.000 1.054 905 964 1.000 599 762 720 464 1.000 1.003 1.000 964 900 1.000 995 1.004 952 S.E .054 072 059 062 063 060 C.R 17.281 12.535 14.316 14.690 13.853 15.078 P *** *** *** *** *** *** 079 072 076 086 11.774 11.205 11.709 11.461 *** *** *** *** 083 083 089 080 083 10.879 12.178 9.165 10.873 9.716 *** *** *** *** *** 061 063 062 070 15.894 14.490 13.854 11.562 *** *** *** *** 044 046 046 22.590 20.867 20.552 *** *** *** 052 063 055 20.335 14.422 17.670 *** *** *** 107 118 119 114 5.601 6.451 6.057 4.064 *** *** *** *** 117 098 117 127 8.579 10.216 8.261 7.056 *** *** *** *** 072 072 067 13.906 13.891 14.307 *** *** *** Label DT47 DT46 DT44 DT45 DH50 DH48 DH49 < < < < < < < - DT DT DT DT DH DH DH Estimate 1.000 820 835 678 1.000 1.085 1.080 S.E C.R P 061 075 082 13.529 11.061 8.314 *** *** *** Label Standardized Regression Weights: (NHTM Nhà nước - Default model) THNB KTTH KTTH CKTH VTRR VTRR CKTH VTRR PT TG CN LV DM HH DT DH GTTH GTTH GTTH GTTH GTTH VTRR13 VTRR7 VTRR10 VTRR9 VTRR8 VTRR12 VTRR11 CKTH15 CKTH19 CKTH18 CKTH14 CKTH16 < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < - VHDN VHDN THNB VHDN VHDN THNB THNB KTTH VHDN VHDN VHDN VHDN VHDN THNB THNB THNB THNB VHDN KTTH CKTH VTRR VTRR VTRR VTRR VTRR VTRR VTRR VTRR CKTH CKTH CKTH CKTH CKTH Estimate -.001 -.621 000 -.349 -.537 001 000 -.231 168 -.418 039 -.101 366 1.878 000 -.001 000 -.240 097 081 109 849 827 841 673 731 793 753 959 850 738 787 796 CKTH20 CKTH17 PT38 PT36 PT35 PT37 PT34 KTTH1 KTTH2 KTTH3 KTTH6 KTTH4 KTTH5 TG30 TG29 TG33 TG31 TG32 CN27 CN28 CN26 CN25 LV22 LV24 LV21 LV23 DM40 DM43 DM39 DM41 DM42 HH53 HH54 HH55 HH51 HH52 GTTH59 GTTH57 GTTH56 GTTH58 DT47 DT46 DT44 DT45 < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < - CKTH CKTH PT PT PT PT PT KTTH KTTH KTTH KTTH KTTH KTTH TG TG TG TG TG CN CN CN CN LV LV LV LV DM DM DM DM DM HH HH HH HH HH GTTH GTTH GTTH GTTH DT DT DT DT Estimate 776 805 835 814 786 811 799 841 766 829 675 766 705 902 879 840 821 742 935 939 918 914 914 943 818 892 798 530 634 582 375 818 685 809 662 576 898 836 835 849 908 864 747 610 DH50 DH48 DH49 < - DH < - DH < - DH Estimate 701 819 731 Ước lượng khơng chuẩn hóa chuẩn hóa nhóm NHTM cổ phần Regression Weights: (NHTM cổ phần - Default model) Estimate S.E C.R P Label THNB < - VHDN 662 708 935 350 KTTH < - VHDN -3.056 2.801 -1.091 075 KTTH < - THNB 1.777 1.813 980 027 CKTH < - VHDN -1.455 1.370 -1.062 288 VTRR < - VHDN -2.296 2.517 -.912 362 VTRR < - THNB 2.894 2.426 1.193 033 CKTH < - THNB 1.562 1.083 1.442 049 VTRR < - KTTH -.176 122 -1.439 150 PT < - VHDN 1.000 TG < - VHDN -.145 910 -.159 074 CN < - VHDN -3.152 2.618 -1.204 229 LV < - VHDN -1.552 1.458 -1.064 087 DM < - VHDN 4.123 3.423 1.204 028 HH < - THNB 1.000 DT < - THNB 1.557 1.057 1.473 141 DH < - THNB -.582 520 -1.120 263 GTTH < - THNB 2.562 4.120 622 034 GTTH < - VHDN -2.132 3.706 -.575 065 GTTH < - KTTH 081 219 369 012 GTTH < - CKTH 150 173 866 386 GTTH < - VTRR 006 605 010 992 VTRR13 < - VTRR 1.000 VTRR7 < - VTRR 1.540 133 11.580 *** VTRR10 < - VTRR 1.313 130 10.088 *** VTRR9 < - VTRR 693 118 5.886 *** VTRR8 < - VTRR 1.281 132 9.728 *** VTRR12 < - VTRR 1.428 134 10.664 *** VTRR11 < - VTRR 1.091 120 9.126 *** CKTH15 < - CKTH 1.000 CKTH19 < - CKTH 1.032 058 17.887 *** CKTH18 < - CKTH 977 057 17.176 *** CKTH14 < - CKTH 765 056 13.635 *** CKTH16 < - CKTH 928 060 15.446 *** CKTH20 < - CKTH 858 067 12.735 *** CKTH17 PT38 PT36 PT35 PT37 PT34 KTTH1 KTTH2 KTTH3 KTTH6 KTTH4 KTTH5 TG30 TG29 TG33 TG31 TG32 CN27 CN28 CN26 CN25 LV22 LV24 LV21 LV23 DM40 DM43 DM39 DM41 DM42 HH53 HH54 HH55 HH51 HH52 GTTH59 GTTH57 GTTH56 GTTH58 DT47 DT46 < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < - CKTH PT PT PT PT PT KTTH KTTH KTTH KTTH KTTH KTTH TG TG TG TG TG CN CN CN CN LV LV LV LV DM DM DM DM DM HH HH HH HH HH GTTH GTTH GTTH GTTH DT DT Estimate 856 1.000 757 693 927 926 1.000 1.084 1.050 770 954 817 1.000 935 923 816 891 1.000 1.063 975 1.015 1.000 959 855 761 1.000 881 932 784 810 1.000 884 808 775 734 1.000 1.164 1.068 1.216 1.000 987 S.E .070 C.R 12.251 P *** 058 066 064 061 13.050 10.426 14.584 15.227 *** *** *** *** 072 073 077 075 076 15.114 14.387 9.946 12.691 10.751 *** *** *** *** *** 076 083 077 078 12.365 11.145 10.583 11.357 *** *** *** *** 076 080 077 14.029 12.152 13.208 *** *** *** 052 061 063 18.579 14.006 12.016 *** *** *** 079 080 085 086 11.084 11.647 9.169 9.457 *** *** *** *** 080 084 090 083 11.098 9.631 8.655 8.888 *** *** *** *** 083 086 084 14.074 12.364 14.551 *** *** *** 143 6.898 *** Label DT44 DT45 DH50 DH48 DH49 < < < < < - DT DT DH DH DH Estimate 832 714 1.000 1.626 1.363 S.E .139 138 C.R 6.004 5.176 P *** *** 267 205 6.093 6.661 *** *** Label Standardized Regression Weights: (NHTM cổ phần - Default model) Estimate THNB < - VHDN 566 KTTH < - VHDN -.475 KTTH < - THNB 324 CKTH < - VHDN -.355 VTRR < - VHDN -.580 VTRR < - THNB 857 CKTH < - THNB 446 VTRR < - KTTH -.286 PT < - VHDN 144 TG < - VHDN -.018 CN < - VHDN -.549 LV < - VHDN -.220 DM < - VHDN 549 HH < - THNB 192 DT < - THNB 386 DH < - THNB -.175 GTTH < - THNB 553 GTTH < - VHDN -.393 GTTH < - KTTH 096 GTTH < - CKTH 113 GTTH < - VTRR 005 VTRR13 < - VTRR 706 VTRR7 < - VTRR 931 VTRR10 < - VTRR 803 VTRR9 < - VTRR 466 VTRR8 < - VTRR 774 VTRR12 < - VTRR 850 VTRR11 < - VTRR 725 CKTH15 < - CKTH 947 CKTH19 < - CKTH 855 CKTH18 < - CKTH 842 CKTH14 < - CKTH 759 CKTH16 < - CKTH 805 CKTH20 CKTH17 PT38 PT36 PT35 PT37 PT34 KTTH1 KTTH2 KTTH3 KTTH6 KTTH4 KTTH5 TG30 TG29 TG33 TG31 TG32 CN27 CN28 CN26 CN25 LV22 LV24 LV21 LV23 DM40 DM43 DM39 DM41 DM42 HH53 HH54 HH55 HH51 HH52 GTTH59 GTTH57 GTTH56 GTTH58 DT47 < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < - CKTH CKTH PT PT PT PT PT KTTH KTTH KTTH KTTH KTTH KTTH TG TG TG TG TG CN CN CN CN LV LV LV LV DM DM DM DM DM HH HH HH HH HH GTTH GTTH GTTH GTTH DT Estimate 732 717 910 777 676 826 845 862 877 852 671 791 709 836 825 764 735 774 843 878 794 840 929 910 791 727 826 781 814 671 688 842 795 704 644 658 831 877 804 898 759 DT46 DT44 DT45 DH50 DH48 DH49 < < < < < < - DT DT DT DH DH DH Estimate 728 560 471 546 907 741 Ước lượng không chuẩn hóa chuẩn hóa nhóm NHTM có vốn đầu tư nước ngồi Regression Weights: (NHTM có vốn nước - Default model) Estimate S.E C.R P Label THNB < - VHDN 435 651 669 054 KTTH < - VHDN 1.937 2.430 797 025 KTTH < - THNB 2.644 5.634 469 039 CKTH < - VHDN 4.389 6.387 687 092 VTRR < - VHDN 4.117 4.831 852 094 VTRR < - THNB 9.342 15.091 -.619 536 CKTH < - THNB 1.231 19.616 -.573 067 VTRR < - KTTH 126 079 1.602 109 PT < - VHDN 1.000 TG < - VHDN 695 934 -.744 057 CN < - VHDN 1.702 1.228 -1.385 066 LV < - VHDN 2.511 1.784 -1.407 059 DM < - VHDN 5.203 3.762 1.383 067 HH < - THNB 1.000 DT < - THNB 602 1.309 459 646 DH < - THNB 3.393 4.711 720 471 GTTH < - THNB 1.285 37.551 407 084 GTTH < - VHDN 6.376 14.368 444 057 GTTH < - KTTH 280 127 2.213 027 GTTH < - CKTH 128 701 -.183 855 GTTH < - VTRR 054 321 168 066 VTRR13 < - VTRR 1.000 VTRR7 < - VTRR 1.029 045 22.897 *** VTRR10 < - VTRR 947 052 18.041 *** VTRR9 < - VTRR 826 054 15.342 *** VTRR8 < - VTRR 843 059 14.339 *** VTRR12 < - VTRR 872 054 16.283 *** VTRR11 < - VTRR 772 059 13.070 *** CKTH15 < - CKTH 1.000 CKTH19 < - CKTH 899 046 19.489 *** CKTH18 < - CKTH 847 054 15.543 *** CKTH14 CKTH16 CKTH20 CKTH17 PT38 PT36 PT35 PT37 PT34 KTTH1 KTTH2 KTTH3 KTTH6 KTTH4 KTTH5 TG30 TG29 TG33 TG31 TG32 CN27 CN28 CN26 CN25 LV22 LV24 LV21 LV23 DM40 DM43 DM39 DM41 DM42 HH53 HH54 HH55 HH51 HH52 GTTH59 GTTH57 GTTH56 < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < - CKTH CKTH CKTH CKTH PT PT PT PT PT KTTH KTTH KTTH KTTH KTTH KTTH TG TG TG TG TG CN CN CN CN LV LV LV LV DM DM DM DM DM HH HH HH HH HH GTTH GTTH GTTH Estimate 860 846 846 856 1.000 895 844 957 903 1.000 1.059 1.017 933 1.039 839 1.000 1.087 929 898 906 1.000 964 1.005 994 1.000 1.032 851 930 1.000 699 833 827 656 1.000 975 1.011 829 792 1.000 1.073 1.009 S.E .053 052 054 050 C.R 16.076 16.181 15.738 17.247 P *** *** *** *** 095 091 094 096 9.395 9.234 10.230 9.399 *** *** *** *** 073 079 079 079 075 14.427 12.828 11.810 13.120 11.231 *** *** *** *** *** 072 070 067 072 15.047 13.330 13.353 12.661 *** *** *** *** 041 036 041 23.699 27.867 24.128 *** *** *** 046 054 047 22.413 15.664 19.651 *** *** *** 077 080 083 081 9.051 10.348 9.927 8.066 *** *** *** *** 067 072 062 065 14.613 14.001 13.415 12.220 *** *** *** *** 041 045 26.470 22.351 *** *** Label GTTH58 DT47 DT46 DT44 DT45 DH50 DH48 DH49 < < < < < < < < - GTTH DT DT DT DT DH DH DH Estimate 1.049 1.000 1.035 844 734 1.000 1.450 1.320 S.E .038 C.R 27.261 P *** 104 099 103 9.922 8.503 7.115 *** *** *** 200 182 7.244 7.240 *** *** Label Standardized Regression Weights: (NHTM có vốn nước ngồi - Default model) THNB KTTH KTTH CKTH VTRR VTRR CKTH VTRR PT TG CN LV DM HH DT DH GTTH GTTH GTTH GTTH GTTH VTRR13 VTRR7 VTRR10 VTRR9 VTRR8 VTRR12 VTRR11 CKTH15 CKTH19 < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < - VHDN VHDN THNB VHDN VHDN THNB THNB KTTH VHDN VHDN VHDN VHDN VHDN THNB THNB THNB THNB VHDN KTTH CKTH VTRR VTRR VTRR VTRR VTRR VTRR VTRR VTRR CKTH CKTH Estimate 895 315 209 963 800 882 1.197 151 163 080 244 263 711 069 058 354 1.225 1.051 284 096 046 935 890 806 743 715 766 677 949 826 CKTH18 CKTH14 CKTH16 CKTH20 CKTH17 PT38 PT36 PT35 PT37 PT34 KTTH1 KTTH2 KTTH3 KTTH6 KTTH4 KTTH5 TG30 TG29 TG33 TG31 TG32 CN27 CN28 CN26 CN25 LV22 LV24 LV21 LV23 DM40 DM43 DM39 DM41 DM42 HH53 HH54 HH55 HH51 HH52 GTTH59 GTTH57 < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < < - CKTH CKTH CKTH CKTH CKTH PT PT PT PT PT KTTH KTTH KTTH KTTH KTTH KTTH TG TG TG TG TG CN CN CN CN LV LV LV LV DM DM DM DM DM HH HH HH HH HH GTTH GTTH Estimate 742 755 758 747 782 729 676 663 748 676 811 830 757 709 770 681 832 839 766 767 737 931 895 942 900 900 926 774 869 793 622 714 683 555 846 811 786 762 711 926 931 GTTH56 GTTH58 DT47 DT46 DT44 DT45 DH50 DH48 DH49 < < < < < < < < < - GTTH GTTH DT DT DT DT DH DH DH Estimate 880 939 788 793 608 506 549 783 785