Trong bối cảnh nền kinh tế nước ta đang hội nhập sâu rộng với nền kinh tế toàn cầu, các doanh nghiệp đang cùng hoạt động kinh doanh trong một thị trƣờng rộng lớn với nhiều cơ hội nhưng cũng đầy thách thức. Với xu hướng ngày càng phát triển, tính cạnh tranh ngày càng trở nên gay gắt và khốc liệt, tất cả các doanh nghiệp dù có quy mô lớn hay nhỏ, đơn ngành hay đa ngành, nếu hoạt động kém hiệu quả sẽ không tránh khỏi việc suy thoái và bị đào thải. Do đó muốn đứng vững và phát triển trên thị trường, cũng như muốn tối đa hóa lợi nhuận, các doanh nghiệp cần phải có các chính sách kinh doanh hợp lý và hiệu quả, đồng thời cũng cần phải nắm bắt thông tin về thị trường về các đối thủ cạnh tranh một cách liên tục và linh hoạt. Việc thường xuyên phân tích tài chính doanh nghiệp sẽ giúp cho các nhà quản trị doanh nghiệp, nhà đầu tư, nhà cho vay thấy một cách tổng quát về thực trạng tài chính của doanh nghiệp hiện tại, đồng thời có thể xác định được đầy đủ và đúng đắn các nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến tình hình tài chính của doanh nghiệp từ đó có thể đƣa ra các giải pháp kinh doanh và đầu tư một cách hợp lý và hiệu quả đối với từng thời kỳ cụ thể, với những xu thế phát triển chung của nền kinh tế, để tối đa hóa lợi nhuận cũng nhƣ giúp doanh nghiệp phát triển ổn định và bền vững. Tổng công ty xăng dầu Việt nam (Petrolimex) là một doanh nghiệp lớn với lĩnh vực kinh doanh chính là xuất khẩu và kinh doanh xăng dầu, lọchóa dầu.
TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ HÀ NỘI KHOA TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG -o0o - ĐỀ ÁN MƠN HỌC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA TẬP ĐỒN XĂNG DẦU VIỆT NAM (PETROLIMEX) Họ tên sinh viên: Hoàng Thị Kiều Trang Ngành: Tài - Ngân hàng Lớp: 1945A.TC2 Mã số sinh viên: 19A45010206 Giáo viên hướng dẫn: Th.S Nguyễn Thùy Linh Hà Nội, tháng 10 năm 2022 MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP……………………………………………………………… I Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp……………………… II Phương pháp phân tích tình hình tài doanh nghiệp Phương pháp so sánh Phương pháp chi tiết Phương pháp loại trừ Phương pháp cân đối Phương pháp phân tích Dupont III Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp Phân tích tình hình diễn biến tài sản Phân tích tình hình diễn biến nguồn vốn Phân tích khả tốn Phân tích hiệu suất hoạt động Phân tích khả sinh lời CHƯƠNG II: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA TẬP ĐỒN XĂNG DẦU PETROLIMEX I Giới thiệu chung Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (Petrolimex) Quá trình hình thành phát triển Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam Cơ cấu tổ chức II Phân tích tình hình tài Tập đồn Xăng dầu Việt Nam (Petrolimex) Phân tích tình hình diễn biến tài sản Phân tích tình hình diễn biến nguồn vốn Phân tích khả tốn Phân tích hiệu suất hoạt động Phân tích khả sinh lời III Đánh giá tình hình tài Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (Petrolimex) Những thành tựu đạt Những hạn chế nguyên nhân CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA TẬP ĐOÀN XĂNG DẦU VIỆT NAM (PETROLIMEX) LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Trong bối cảnh kinh tế nước ta hội nhập sâu rộng với kinh tế toàn cầu, doanh nghiệp hoạt động kinh doanh thị trƣờng rộng lớn với nhiều hội đầy thách thức Với xu hướng ngày phát triển, tính cạnh tranh ngày trở nên gay gắt khốc liệt, tất doanh nghiệp dù có quy mơ lớn hay nhỏ, đơn ngành hay đa ngành, hoạt động hiệu khơng tránh khỏi việc suy thối bị đào thải Do muốn đứng vững phát triển thị trường, muốn tối đa hóa lợi nhuận, doanh nghiệp cần phải có sách kinh doanh hợp lý hiệu quả, đồng thời cần phải nắm bắt thông tin thị trường đối thủ cạnh tranh cách liên tục linh hoạt Việc thường xuyên phân tích tài doanh nghiệp giúp cho nhà quản trị doanh nghiệp, nhà đầu tư, nhà cho vay thấy cách tổng quát thực trạng tài doanh nghiệp tại, đồng thời xác định đầy đủ đắn nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tình hình tài doanh nghiệp từ đƣa giải pháp kinh doanh đầu tư cách hợp lý hiệu thời kỳ cụ thể, với xu phát triển chung kinh tế, để tối đa hóa lợi nhuận nhƣ giúp doanh nghiệp phát triển ổn định bền vững Tổng công ty xăng dầu Việt nam (Petrolimex) doanh nghiệp lớn với lĩnh vực kinh doanh xuất kinh doanh xăng dầu, lọc-hóa dầu Với thị phần kh oảng 50% lĩnh vực kinh doanh xăng dầu, Petrolimex giữ vai trò chủ đạo thị trường nội địa có ảnh hưởng lớn đến ngành nghề kinh doanh khác Sự phát triển hay giảm sút lực tài Petrolimex có tác động không nhỏ đến phát triển ngành nghề có liên quan đến lượng dầu mỏ, khí đốt nói riêng tồn kinh tế Việt nam nói chung Vì vậy, việc thường xun phân tích tài Petrolimex ngày trở nên quan trọng cần thiết không nhà quản trị doanh nghiệp mà nhà đầu tư cho vay thị trường Nhận thức tầm quan trọng việc phân tích tài q trình quản trị doanh nghiệp, đồng thời biết tác động không nhỏ Tập đoàn xăng dầu Việt nam Petrolimex tới kinh tế, tác giả lựa chọn đề tài “Phân tích tài Tổng cơng ty xăng dầu Việt nam Petrolimex” để nghiên cứu Dưới góc nhìn nhà quản trị doanh nghiệp, tác giả tập chung phân tích cách khái qt tình hình tài cơng ty, đồng thời tập chung phân tích cách kỹ lưỡng cấu tài cơng ty, phân tích tiêu tài có liên quan đến khả toán, hiệu hoạt động, khả sinh lời phân tích rủi ro mà doanh nghiệp gặp phải Từ kết phân tích có tác giả đưa nhận xét, đánh giá kết luận thực trạng tài cơng ty, dựa vào kết phân tích để phân tích dự đốn phát triển tình hình tài cơng ty tương lai Từ tác giả mạnh dạn đưa giải pháp giúp nâng cao lực tài công ty, đồng thời đưa khuyến nghị với quan nhà nước thành phần có liên quan để góp phần ổn định kinh tế phát triển hiệu Mục đích nghiên cứu đề tài Mục đích nghiên cứu: Phân tích đánh giá thực trạng tài Tổng cơng ty xăng dầu Việt nam, tìm nguyên nhân hạn chế cấu tài chính, hiệu tài rủi ro doanh nghiệp gặp phải Từ đƣa giải pháp nhằm góp phần khắc phục nâng cao năng lực tài cơng ty Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Phân tích tài doanh nghiệp Tổng cơng ty xăng dầu Việt nam Phạm vi nghiên cứu Phạm vi nghiên cứu: Phân tích tài tài doanh nghiệp Tổng công ty xăng dầu Việt nam từ năm 2018 đến năm 2021 CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP I TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - Tài doanh nghiệp quan hệ kinh tế biểu dƣới hình thức giá trị phát sinh trình hình thành sử dụng quỹ tiền tệ nhằm phục vụ cho trình tái sản xuất doanh nghiệp góp phần tích lũy vốn cho nhà nước - Phân tích tài doanh nghiệp tổng thể phương pháp cho phép đánh giá tình hình tài qua nay, dự báo tình hình tài tương lai doanh nghiệp giúp cho nhà quản lý đưa quy định quản lý hữu hiệu, phù hợp với mục tiêu họ quan tâm - Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp: +Đánh giá xác tình hình tài nhằm cung cấp thông tin cho đối tượng quan tâm +Là sở để đưa dự báo tài chính, đánh giá tiềm tài doanh nghiệp tương lai +Định hướng định đối tượng quan tâm theo chiều hướng phù hợp với tình hình doanh nghiệp +Là cơng cụ kiểm sốt doanh nghiệp II PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Phương pháp so sánh: - Là phương pháp sử dụng phổ biến phân tích tài doanh nghiệp nhằm xác định (đánh giá) mức biến động tương đối tuyệt đối tiêu phân tích Phương pháp chi tiết: - Mỗi tiêu phản ánh nguồn lực tài phản ánh kết kinh tế - tài doanh nghiệp phải cần phân tích chi tiết theo chiều hướng khác nhau, bao gồm: chi tiết theo phận cấu thành, chi tiết theo thời gian, chi tiết theo không gian Phương pháp loại trừ: - Loại trừ phương pháp phân tích nhân tố số tuyệt đối số tương đối sử dụng phân tích tài doanh nghiệp để lượng hóa mức độ ảnh hưởng nhân tố đến biến động tiêu phân tích Phương pháp cân đối: - Phương pháp cân đối phương pháp sử dụng để xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tiêu phản ánh đối tượng nghiên cứu tiêu phản ánh đối tượng nghiên cứu có quan hệ với nhân tố ảnh hưởng dạng tổng hiệu Xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tiêu phân tích, phương pháp cân đối người ta xác định chênh lệch thực tế với kỳ gốc nhân tố Tuy nhiên cần để ý đến quan hệ thuận, nghịch nhân tố ảnh hưởng với tiêu phản ánh đối tượng nghiên cứu Phương pháp phân tích Dupont: - Bản chất phương pháp tách tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi doanh nghiệp thu nhập tài sản (ROA), thu nhập sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE) thành tích số chuỗi tỷ số có mối quan hệ nhân với Điều cho phép phân tích ảnh hưởng tỷ số tỷ số tổng hợp III NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Phân tích tình hình diễn biến cấu tài sản Cơ cấu tài sản thể doanh nghiệp sử dụng đồng vốn kinh doanh dành để hình thành tài sản lưu động để đầu tư vào tài sản cố định phản ánh tỷ suất đầu tư vào tài sản dài hạn tài sản ngắn hạn Cơ cấu tài sản = TSNH/TSDH Tỷ suất đầu tư vào tài sản dài hạn lớn thể mức độ quan trọng tài sản cố định tổng tài sản mà doanh nghiệp sử dụng vào kinh doanh, tình trạng sở vật chất kỹ thuật, lực sản xuất xu hướng phát triển lâu dài doanh nghiệp Tỷ suất đầu tư vào tài sản dài hạn =TSDN/TTS*100% Tỷ suất đầu tư vào tài sản ngắn hạn=TSNH/TTS*100% / Phân tích tình hình diễn biến cấu nguồn vốn Cơ cấu nguồn vốn: tiêu phản ánh bình quân đồng vốn kinh doanh doanh nghiệp sử dụng có đồng vay nợ, có đồng vốn chủ sở hữu Hệ số nợ hệ số vốn chủ sở hữu hai tỷ số quan trọng phản ánh cấu nguồn vốn công ty ��ợ ��ℎả�� ����ả Hệ số nợ= = - Hệ số nguồn vốn chủ sở hữu ��ổ���� ������ồ�� ��ố�� ������ồ�� ��ố�� ��ℎủ ��ở ℎữ�� Hệ số vốn chủ sở hữu= x100%= - Hệ số nợ ��ổ���� ������ồ�� ��ố�� Hệ số vốn chủ sở hữu lớn, chứng tỏ doanh nghiệp có nhiều vốn tự có, có tính độc lập cao với chủ nợ, khơng bị ràng buộc bị sức ép khoản nợ vay Phân tích khả tốn doanh nghiệp Khả toán doanh nghiệp lực tài mà doanh nghiệp có để đáp ứng nhu cầu toán tất khoản nợ ngắn dài hạn cho cá nhân, tổ chức có quan hệ cho doanh nghiệp vay nợ a Hệ số khả toán tổng quát Để đánh giá khả toán doanh nghiệp, cần ý đến hệ số khả toán tổng quát Hay gọi hệ số khả toán hành Chỉ số phản ánh tổng quát lực toán doanh nghiệp ngắn dài hạn Hệ số khả toán tổng quát= ��ổ���� ��à�� ��ả�� ��ợ ��ℎả�� ����ả b Hệ số khả tốn nợ ngắn hạn Hay cịn gọi hệ số khả toán thời, tỷ lệ khoản thời, khả toán hành Hệ số khả toán nợ ngắn hạn= ��à�� ��ả�� ����ắ�� ℎạ�� ��ợ ����ắ�� ℎạ�� Hệ số cần đánh giá dựa vào tỷ số trung bình doanh nghiệp ngành Ngồi ra, quan trọng để đánh giá so sánh với hệ số khả toán thời thời điểm trước doanh nghiệp c Hệ số khả toán nhanh Để đánh giá khả toán doanh nghiệp, nhà quản trị cần biết hệ số toán nhanh doanh nghiệp Hệ số cịn gọi tỷ lệ toán nhanh Trong tỷ số này, hàng tồn kho bị loại bỏ, lẽ tài sản lưu động, hàng tồn kho coi loại tài sản có tính khoản thấp Tỷ số thể khả toán doanh nghiệp mà không cần thực lý gấp hàng tồn kho Hệ số khả toán nhanh= ��à�� ��ả�� ����ắ�� ℎạ�� − ��à���� ��ồ�� ��ℎ�� ��ợ ����ắ�� ℎạ�� d Hệ số khả toán tức thời Hệ số khả toán tức thời= ����ề�� ��à ��á�� ��ℎ��ả�� ��ươ���� đươ���� ����ề�� ��ợ ����ắ�� ℎạ�� Hệ số đặc biệt hữu ích đánh giá tính khoản doanh nghiệp giai đoạn kinh tế gặp khủng hoảng (khi mà hàng tồn kho không tiêu thụ được, khoản phải thu khó thu hồi) Tuy nhiên, kinh tế ổn định, dùng tỷ số khả tốn tức thời đánh giá tính khoản doanh nghiệp với tỷ lệ giảm 1,06% Song năm 2021 so với 2020 lại tăng 3.685.028 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 6,03% Quy mô tài sản gia tăng liên quan đến việc mở rộng sản xuất doanh nghiệp: - Tài sản dài hạn: + Năm 2019 so với năm 2020 tăng 299.815 triệu đồng (1,30%), đặc biệt tài sản cố định tăng 172.438 với tỷ lệ tăng 1,12% phản ánh sở vật chất tăng cường, với tài sản dở dang dài hạn giảm 256.585 triệu đồng, thể số dự án hoàn thành đưa vào hoạt động nhằm tăng tài sản cố định Đầu tư tài dài hạn tăng 206.798 với tỷ lệ 5,32% + Tuy nhiên tình hình diễn biến phức tạp đại dịch Covid-19 toàn nước gây ảnh hưởng khơng đến quy mơ tài sản Tập đồn vào năm 2020 Năm 2020 so với 2021 tài sản cố định giảm cách đáng kể với số tiền 799.241 triệu đồng tương đương tỷ lệ giảm 5,13% phản ánh thay đổi quy mơ trình độ kỹ thuật sản xuất, Tuy nhiên đầu tư tài dài hạn Tập đồn lại tăng cách nhanh chóng 29,24% thể tiềm lực tài dồi nên dùng để tìm kiếm lợi nhuận lâu dài hoạt đồng đầu tư tài dài hạn chiến lược phục hồi, phát triển sau đại dịch Covid - Tài sản ngắn hạn: + Năm 2020 so với năm 2019: tài sản ngắn hạn giảm 956.017 triệu đồng tương ứng với mức giảm 2,47%, chủ yếu giảm khoản phải thu 13,52%, nhiên tiền khoản tương đương tiền giảm 663.469 triệu đồng điều ảnh hưởng đến khả toán khoản công nợ ngắn hạn tới phải toán Các khoản phải thu ngắn hạn giảm 1.127.937 triệu đồng thể Tập đồn tích cực thu hồi khoản nợ phải thu, giảm việc ứ đọng vốn khâu toán, tránh bị chiếm dụng vốn Hàng tồn kho giảm 2.373.121 triệu đồng, với tỷ lệ giảm 20,16% chứng tỏ doanh nghiệp trọng đẩy mạnh khâu tiêu thụ sản phẩm để thu hồi vốn kinh doanh + Năm 2021 so với 2020, tình trạng diễn biến phức tạp dịch bệnh, nhiều doanh nghiệp phải nợ ngân hàng, nợ doanh nghiệp cung cấp nguyên vật liệu sản xuất Và Tập đoàn Xăng dầu khơng nằm ngồi số khoản phải thu ngắn hạn tăng lên cao 3.272.548 triệu đồng tương ứng tỷ lệ 38,23% khách hàng, công ty con, doanh nghiệp bán buôn bán lẻ nợ tiền, gây ứ đọng vốn khâu tốn Chính năm 2021 Tập đoàn tăng cường, đẩy mạnh khả toán khách hàng Cũng lý nên ta khơng tránh thể tránh khỏi việc hàng tồn kho tăng cao với số tiền 3.763.565 tương ứng tỷ lệ 40,04% Từ việc phân tích cho thấy qua năm cấu phân bố tài sản Tập đoàn cải thiện theo tình hình kinh tế, thị trường, xã hội: tăng loại tài sản cần thiết để mở rộng quy mô kinh doanh, tăng lực sản xuất, giảm loại tài sản không cần thiết Song tập đồn cần phải ý đến sách tín dụng khách hàng, vấn đề dự trữ tiền mặt phục vụ cho toán nợ hàng tồn kho phù hợp với thực tế sản xuất kinh doanh góp phần cải thiện mối quan hệ với khách hàng Phân tích cấu diễn biến nguồn vốn Bảng 2: Phân tích cấu diễn biến nguồn vốn Đơn vị: Triệu đồng Nguồn vốn Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 Năm 2019 so Năm 2020 so với với 2020 Số tiền Tỷ Số Tỷ Số Tỷ Số trọng tiền trọn tiền trọng tiền % g I Nợ phải 35,839,093 58.03% trả Nợ ngắn 24,172,727 67.45% hạn hạn Nợ dài 1,666,366 6.89% 2021 Tỷ Số trọ tiền % Tỷ trọng ng 36,979 60.52 36,531, 56.38 1,140, 3.18 2.49 - - ,810 % 049 % 717 % % 448,7 1.21 61 % 35,399 95.73 35,207, 96.38 11,22 46.4 28.2 - - ,675 % 087 % 6,948 4% 8% 192,5 0.54 88 % 1,580, 4.46 1,323,9 135 % 62 3.62% - - - - - 86,23 5.17 2.43 256,1 16.2 % % 73 1% -4.13% 0.65% -0.84% II Vốn chủ 25,923,321 41.97% sở hữu 24,126 39.48 28,260, 43.62 - - - 4,133, 17.1 ,402 % 192 % 1,796, 6.93 2.49 790 3% 919 % % Vốn chủ 25,923,321 100.00 24,126 100.0 28,260, 100.0 - - 0.00 4,133, 17.1 sở hữu % ,402 0% 192 0% 1,796, 6.93 % 790 3% 919 % Tổng nguồn 61,762,414 61,106 64,791, - - 3,685, 6.03 vốn ,213 241 656,2 1.06 028 % 01 % (Nguồn: Báo cáo tài hợp Tập đồn Xăng dầu Việt Nam năm 2019, 2020, 2021) - Số liệu bảng cho ta thấy tổng nguồn vốn doanh nghiệp năm 2019 so với 2020 giảm 656.201 triệu đồng tương ứng giảm 1,06% Tuy nhiên, nợ phải trả lại tăng 1.140.717 triệu đồng (3,8%) điều xảy nợ ngắn hạn tăng cao lên đến 11.226.948 triệu đồng tương ứng tăng 46,44% Nếu nợ ngắn hạn doanh nghiệp chiếm tỷ trọng lớn làm cho doanh nghiệp phải chịu áp lực nhiều việc nâng cao tính khoản tài sản để phục vụ cho tốn nợ ngắn hạn Bên cạnh đó, tỷ trọng nợ phải trả tổng nguồn vốn cao tăng theo thời gian chứng tỏ điều sách huy động vốn doanh nghiệp hướng vào việc khai thác nguồn vốn từ bên chủ yếu Việc làm tăng mức độ lệ thuộc doanh nghiệp vào chủ nợ - Sang đến năm 2021 tổng nguồn vốn tăng so với 2020 với số tiền 3.685.028 triệu đồng tương ứng 6,03% Trong vốn chủ sở hữu tăng 4.133.790 triệu đồng (tăng 17,13%), nợ phải trả giảm 448.761 triệu đồng (giảm 1,21%) Tỷ trọng vốn chủ sở hữu năm 2022 39,48% năm 2021 43,62% (tăng 4,13%) chứng tỏ độc lập mặt tài doanh nghiệp cao, tài sản đầu tư 4.13% 0.00% vốn doanh nghiệp lớn, doanh nghiệp có nhiều khả tự đảm bảo mặt tài Phân tích khả toán Bảng 3: Hệ số khả toán Đơn vị: lần Chỉ tiêu Nă m 2019 Hệ số khả toán tổng quát 1.72 Hệ số khả toán nợ ngắn hạn 0.64 Hệ số khả toán nhanh 1.12 Hệ số khả toán tức thời 0.47 Nă m 2020 Nă m 2021 1.6 1.7 0.6 0.6 0.8 0.8 0.3 17 74 201 92020 0.07 202 02021 0.1 0.01 0.0 0.31 0.17 0.12 0.0 (Nguồn: Phịng kế tốn tài Tập đồn Xăng dầu Việt Nam) Khả toán tiêu nhiều người quan tâm nhà đầu tư, người cho vay, nhà cung ứng hàng hóa, phân tích khả toán việc xem xét tài sản doanh nghiệp có đủ khả trang trải khoản nợ phải trả hay không, Để biết khả tốn Tập đồn năm vừa qua có tốt hay khơng ta vào phân tích theo bảng hệ số sau: - Hệ số khả toán tổng quát: Hệ số khả toán tổng quát năm 2019 so với năm 2020 giảm 0,07 lần, nhiên sang đến năm 2021 hệ số cải thiện tăng lên so với 2020 0,12 lần Mặc dù hệ số toán tổng qt doanh nghiệp có biến đổi khơng giai đoạn hệ số năm lớn Điều chứng minh dù đại dịch Covid-19 diễn phức tạp ảnh hưởng khơng đến cấu tài sản nguồn vốn doanh nghiệp song doanh nghiệp có đủ khả tốn khoản cơng nợ cho chủ nợ - Hệ số khả toán nợ ngắn hạn: Hệ số khả toán nợ ngắn hạn doanh nghiệp năm nhìn chung tăng giảm 0,1 lần Điều đáng nói hệ số năm 2019, 2020, 2021 nhỏ 1, thể doanh nghiệp giai đoạn tài sản ngắn hạn không đủ bù đắp cho nợ ngắn hạn, doanh nghiệp gặp rủi ro toán nợ ngắn hạn - Hệ số khả toán nhanh: Trong năm 2019, hệ số toán nhanh đạt 1,12 lần lớn chứng tỏ khả toán doanh nghiệp mức tốt, đảm bảo doanh nghiệp có đủ khả tốn nhanh khoản nợ ngắn hạn, tình hình tài mức ổn định Tuy nhiên sang đến năm 2020, 2021 hệ số giảm cách đáng kể xuống 0,8 lần (giảm 0,31 lần so với 2019) ảnh hưởng đại dịch covid-19 lan diện rộng gây ảnh hưởng vô lớn đến kinh tế Doanh nghiệp khơng nằm ngồi số đó, đáng mừng đến giai đoạn 2021 hệ số trì so với 2020 doanh nghiệp nên ý giảm nợ tăng tài sản để đưa hệ số doanh nghiệp trở mức cân bằng, ổn định để tránh trường hợp xảy rủi ro không đáng cho doanh nghiệp - Hệ số khả toán tức thời: Năm 2019 so với 2020 hệ số toán nhanh doanh nghiệp giảm 0,17l lần, năm 2020 so với 2021 tiếp tục giảm 0,12 lần Chỉ số hệ số cho biết doanh nghiệp giai đoạn kinh tế gặp khủng hoảng, hàng tồn kho khơng tiêu thụ cịn khoản phải thu khó thu hồi Năm 2020, tình hình dịch bệnh bùng phát, tác động khơng riêng ngành xăng dầu mà ngành kinh tế khác nước, ảnh hưởng tới số lượng bán hàng doanh nghiệp, làm cho lượng hàng tồn kho Tập đoàn Xăng dầu tăng cao Phân tích hiệu suất hoạt động a Vịng quay hàng tồn kho Số vòng quay hàng tồn kho= Bảng: Vòng quay hàng tồn kho Chỉ Số vòng quay hàng Số ngày vòng quay hàng tiêu tồn kho (lần) tồn kho (ngày) Năm 15.894 22.65 21.543 16.71 13.862 25.97 2019 Năm 2020 Năm 2021 (Nguồn: Phịng kế tốn tài Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam) Ngành xăng dầu năm 2020 gặp khơng khó khăn phải trải qua khủng hoảng kép đến từ tác động dịch Covid-19 giá dầu xuống thấp Điều gây ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động toàn ngành Nhu cầu thị trường giảm mạnh tháng nước thực thị 16 việc cách ly tồn xã hội Chính nên số vòng quay hàng tồn kho năm 2020 21,543 lần tăng 5,649 lần so với năm 2019 Tuy nhiên với cố gắng không ngừng nghỉ tồn thể ban lãnh đạo, cán cơng nhân viên thích nghi với tình hình dịch bệnh nhằm giảm thiệt hại xuống mức tối thiểu Nhờ đó, mức hàng tồn kho năm 2021 giảm xuống, số vòng quay hàng tồn kho cịn 13,863 lần (giảm 7,681 lần so với năm 2020) b Vòng quay khoản phải thu Số vòng quay khoản phải thu= Bảng: Vòng quay khoản phải thu Chỉ tiêu Số vòng quay khoản Số ngày vòng quay phải thu (lần) khoản phải thu (ngày) Năm 2019 24.37 14.78 Năm 2020 15.93 22.60 Năm 2021 22.82 15.78 (Nguồn: Phịng kế tốn tài Tập đồn Xăng dầu Việt Nam) Về lý thuyết, vòng quay khoản phải thu lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi nợ doanh nghiệp nhanh, khả chuyển đổi khoản nợ phải thu sang tiền mặt cao Điều giúp doanh nghiệp nâng cao luồng tiền mặt, tạo chủ động việc tài trợ nguồn vốn lưu động sản xuất Tuy nhiên theo số liệu ta thấy số vòng quay khoản phải thu năm 2020 15,93 lần giảm 8,44 lần so với năm 2019 Chính tiền mặt năm 2020 giảm 5,88% so với năm 2019 Mặc dù diễn biến tình hình dịch bệnh sang đến năm 2021 đánh giá phức tạp nhiên việc thu hồi nợ doanh nghiệp khơng mà suy giảm mà cải thiện tăng lên với số 22,82 lần Phân tích khả sinh lời Bảng 4: Khả sinh lời Petrolimex năm 2019, 2020 2011 Nă RO A(%) RO E(%) RO Nă Nă Năm m m m 2019 so với 2019 2020 2021 2020 7.5 7% 2.05 % 18 04% 2.4 4.8 Năm 2020 so với 2021 -5.52% 2.77% -12.85% 5.86% -1.46% 0.84% 2% 5.19 % 11 05% 1.01 1.8 S(%) 7% % 54% (Nguồn: Phịng kế tốn tài Tập đồn Xăng dầu Việt Nam) - Tỷ suất lợi nhuận sau thuế tổng tài sản (ROA) đạt mức cao vào năm 20219 với 7,57% nhiên sang đến năm 2020 số giảm cách đáng kể xuống 2,05 % (giảm 5,525%) cho thấy việc kinh doanh Tập đồn vào năm 2020 khó khăn Đầu năm 2020 chuỗi kiện phức tạp ngành dầu khí, mà dịch Covid-19 bùng phát toàn cầu khiến nhiều quốc gia phải đóng cửa tạm thời, ngành hàng vận tải, du lịch cho chịu ảnh hưởng trực tiếp dẫn đến nhu cầu tiêu thụ xăng, dầu thấp Theo lãnh đạo Petrolimex, năm 2021 chứng kiến nhiều yếu tố thuận lợi ngành xăng dầu, hóa dầu nước Những đường lối phát triển kinh tế bối cảnh mới, đặc biệt đầu tư công thúc đẩy GDP tăng trưởng, tạo điều kiện thuận lợi cho cộng đồng doanh nghiệp nói chung doanh nghiệp xăng dầu, hóa dầu nói riêng Chính điều này, năm 2021 lợi nhuận tổng tài sản tăng làm cho ROA tăng 2,77% so với 2020 - Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE): năm 2019 ROE doanh nghiệp đạt mức cao lên đến 18,04%, tiêu cao, biểu xu hướng tích cực giúp cho nhà quản trị huy động vốn thị trường tài để tài trợ cho tăng trưởng doanh nghiệp Tuy nhiên, năm 2020 ROE giảm 12,85% so với 2020, tỷ số giảm năm 2020 tình hình dịch bệnh lợi nhuận doanh nghiệp giảm cách đáng kể bên cạnh nguồn vốn chủ sở hữu giảm nên phần ảnh hưởng khơng đến ROE Năm 2021, tinh thần nỗ lực cố gắng khơng ngừng Tập đồn ROE dần tăng lên đạt tiêu, kế hoạch đề - Tỷ suất lợi nhuận lợi nhuận doanh thu (ROS): dựa vào tính tốn biểu đồ cho thấy tiêu khả sinh lời doanh nghiệp giảm vào năm 2020 bước sang giai đoạn phục hồi vào 2021 Năm 2019 tỷ lệ 2,47% nghĩa 100 đồng doanh thu 2,47 đồng lợi nhuận sau thuế Tương tự năm 2020, 100 đồng doanh thu 1,01 đồng lợi nhuận sau thuế (giảm 1,46% so với 2019) Qua cho thấy doanh nghiệp kinh doanh hiệu so với năm trước ROS thay đổi ảnh hưởng nhân tố lợi nhuận sau thuế doanh thu III ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA TẬP ĐỒN XĂNG DẦU VIỆT NAM Thành tự đạt Nền kinh tế giới nói chung Việt Nam nói riêng vừa trải qua năm 2021 với nhiều biến động thăng trầm Tại Việt Nam, thích nghi nhanh chóng xã hội trước đại dịch Covid-19 tạo nhiều hội cho doanh nghiệp để bứt phá, giúp tranh tổng thể kinh tế đất nước có nhiều điểm sáng đáng khen ngợi Nhận thức thuận lợi đó, tập thể lãnh đạo tồn thể cán cơng nhân viên Tập đồn Xăng dầu Việt Nam (Petrolimex) linh hoạt thích ứng, khai thác phát huy tối đa tiềm lực phát triển, tập trung đầu tư nghiên cứu triển khai giá trị chủ chốt đề ra, làm móng vững để đạt kết khả quan năm 2021 năm Là doanh nghiệp kinh doanh xăng dầu quy mô lớn nước, Petrolimex tiếp tục giữ vững vị đạt thành tựu định năm 2021, với tổng doanh thu hợp đạt tỷ USD lợi nhuận trước thuế đạt 167,4 triệu USD Ngoài ra, Petrolimex đặt mục tiêu nâng cao chất lượng quản trị doanh nghiệp, hướng đến tiêu chuẩn quản trị quốc tế chuyên nghiệp, minh bạch đại, cân lợi ích tài phi tài Định hướng thể rõ nét qua báo cáo thường niên, báo cáo phát triển bền vững, quan quản lý thị trường ghi nhận, vinh danh 2021 năm thứ liên tiếp Tập đoàn Forbes vinh danh top công ty niêm yết tốt Việt Nam, quán quân doanh thu sàn chứng khoán; đặc biệt Sở Giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh vinh danh “Giải tiến vượt trội Quản trị Công ty” giải thưởng “Báo cáo phát triển bền vững” dành cho doanh nghiệp niêm yết tốt thị trường Những hạn chế nguyên nhân Tình hình giới diễn biến nhanh, phức tạp, khó lường, chưa có tiền lệ; lạm phát tăng cao đồng thời với nguy giảm phát tăng kinh tế, đồng tiền nhiều quốc gia giá; cạnh tranh chiến lược gay gắt Việc thay đổi định hướng sách nhiều nước làm thu hẹp thị trường, tác động đến chuỗi cung ứng tác động tiêu cực đến nước ta nhiều lĩnh vực, xuất, nhập khẩu, giá xăng dầu, giá nguyên liệu đầu vào tăng cao Nền kinh tế nước ta có độ mở lớn, quy mơ cịn khiêm tốn, khả chống chịu có hạn, cần biến động nhỏ bên ngồi tác động lớn đến nước Nhu cầu xăng dầu khu vực tăng trở lại hồi phục sau dịch COVID19, nguồn cung xăng dầu thành phẩm không đủ đáp ứng nhu cầu dẫn đến thiếu hụt đẩy giá sản phẩm tăng mạnh… Ở nước, nhu cầu tiêu thụ xăng dầu tăng trở lại, nhà máy lọc dầu nước hoạt động chưa ổn định khiến cho công tác tạo nguồn, điều hành tồn kho gặp nhiều khó khăn Nguồn cung khan hiếm, chi phí thực tế thực tế tăng cao chưa phản ánh kịp thời vào giá bán Các thời điểm biên độ giá tăng lớn, số thương nhân đầu mối/thương nhân phân phối/cửa hàng xăng dầu xã hội hạn chế bán hàng tạo áp lực lớn cho cửa hàng xăng dầu Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (Petrolimex) Mặc dù gặp nhiều khó khăn Petrolimex tiên phong, nghiêm túc việc trì bán xăng dầu 24/7, đáp ứng kịp thời nhu cầu thiết yếu người dân sản xuất kinh doanh doanh nghiệp CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA TẬP ĐỒN XĂNG DẦU VIỆT NAM (PETROLIMEX) Thứ nhất, cần tiếp tục theo dõi sát sao, nắm diễn biến tình hình dịch bệnh giới nước, với diễn biến giá dầu giới để kịp thời có sách điều hành kinh doanh phù hợp Phải chuẩn bị xây dựng kịch điều hành kinh doanh thích ứng linh hoạt, dựa cơng tác dự báo, đánh giá gắn với việc đảm bảo hiệu công tác tạo nguồn hàng, quản lý hàng tồn kho để tạo chủ động cho Ban điều hành việc hoạch định triển khai tổ chức kinh doanh; qua thực định hướng mục tiêu, kế hoạch đặt Đặc biệt, năm 2022 với nhiều thay đổi sách điều hành Nhà nước quản lý xăng dầu thuế nhập theo hướng cởi mở, tích cực hơn, Tập đồn cần phải tận dụng để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh, nên kết hợp khai thác nguồn nhập sản phẩm xăng dầu tiêu chuẩn chất lượng cao (Euro 5,6) ENEOS – đối tác chiến lược Nhật Tập đoàn, hay đối tác lớn khác để chủ động nguồn hàng, tránh phụ thuộc nhiều vào nguồn cung ứng nhà máy sản xuất nước (chưa sản xuất sản phẩm chất lượng cao, không đảm bảo nguồn hàng liên tục) Thứ hai, tăng cường việc nghiên cứu phát triển tiên phong cung cấp sản phẩm nhiên liệu thân thiện với môi trường, đáp ứng tiêu chuẩn cao khí thải Từ ngày 01/01/2022, Petrolimex thức kinh doanh sản phẩm xăng RON95 tiêu chuẩn khí thải mức Đây mặt hàng xăng có phẩm cấp cao thị trường Việt Nam với tiêu chất lượng vượt trội tương đương với tiêu chuẩn Euro Trong năm 2022, Tập đoàn cần đẩy mạnh việc triển khai cung cấp sản phẩm toàn hệ thống, đồng thời nghiên cứu sớm đưa sản phẩm cao cấp khác thị trường, vừa để tạo khác biệt cạnh tranh, vừa để thực theo chủ trương, đạo từ Chính phủ giảm khí phát thải môi trường Thứ ba, tiếp tục trọng việc nghiên cứu sâu, trọng điểm dự án lượng bên cạnh việc kinh doanh xăng dầu truyền thống để phục vụ mục tiêu phát triển dài hạn bền vững Petrolimex Việc hướng tới tầm nhìn trở thành Tập đồn lượng tương lai gắn với dự án lượng chuyển đổi vấn đề HĐQT đặt đạo mạnh mẽ thời gian qua Đề nghị nhóm cơng tác Petrolimex tiếp tục phối hợp chặt chẽ với đối tác ENEOS để nghiên cứu đề xuất dự án khả thi (như dự án điện, LNG, hydrogen hay nguồn lượng tái tạo thân thiện với môi trường) Điều theo định hướng đạo Thủ tướng việc phát triển lượng thông qua cam kết Việt Nam Hội nghị COP26 để đạt mục tiêu giảm khí thải trung hòa vào năm 2050 Thứ tư, hoàn thiện, kiện toàn việc tái cấu trúc doanh nghiệp, thối vốn ngồi ngành theo Quyết định Thủ tướng Chính phủ Năm 2022, Tập đồn cần tập trung dứt điểm việc thoái vốn lĩnh vực ngân hàng xây dựng lộ trình cụ thể cho việc thối vốn, giảm tỷ lệ sở hữu Nhà nước Tập đoàn Bên cạnh đó, cần định hình cụ thể phương án tái cấu trúc lại Tổng Công ty, đơn vị thành viên theo hướng tinh gọn, tập trung thu hút nguồn lực đầu tư từ xã hội, để tạo điều kiện cho doanh nghiệp hoạt động hiệu quả, động Thứ năm, cần tăng cường việc áp dụng khoa học công nghệ, chuyển đổi số quản lý điều hành sản xuất kinh doanh HĐQT Tập đoàn định hướng xác định rõ chuyển đổi số chìa khóa để tìm kiếm giải pháp phục hồi phát triển bền vững sau đại dịch Từ tháng 11 năm 2021, Tập đồn bắt đầu triển khai thức áp dụng giải pháp tốn khơng dùng tiền mặt vào hệ thống cửa hàng xăng dầu Petrolimex phạm vi nước nhằm thực chiến lược xây dựng hệ sinh thái Petrolimex-ID bước chiến lược hướng đến xây dựng Petrolimex trở thành doanh nghiệp số hàng đầu tảng Petrolimex Digital thông minh, an toàn động Thứ sáu, cần xây dựng định hình văn hóa doanh nghiệp Petrolimex thời đại chuyển đổi để thích ứng với thay đổi ngày nhanh xã hội, môi trường kinh doanh Trên tảng văn hóa doanh nghiệp xây dựng gìn giữ 66 năm qua, cần phải quan tâm đến nhiệm vụ phát triển văn hóa doanh nghiệp hài hịa, kế thừa phải có chuyển đổi linh hoạt Cần xây dựng giá trị cốt lõi, tính cách thương hiệu, chiến lược tổng thể thương hiệu mang tính hội nhập với thời cuộc; động, đại có tính thích ứng cao; phù hợp với chiến lược phát triển Tập đoàn giai đoạn KẾT LUẬN Tài lĩnh vực quan trọng hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Việc phân tích tài giúp cho chủ doanh nghiệp có nhìn sâu sắc tình hình tài doanh nghiệp Qua nhìn thấy điểm mạnh, điểm yếu, hay tiềm lực chưa khai thác, từ đưa định tài đắn nhằm mang lại lợi nhuận cho doanh nghiệp, nâng cao lực cạnh tranh doanh nghiệp thị trường Xuất phát từ tầm quan trọng công tác phân tích tài doanh nghiệp, với kiến thức trang bị em hoàn thành đề án mơn học với đề tài“ Phân tích tình hình tài Tập đồn Xăng dầu Việt Nam ” Do kiến thức hiểu biết em có hạn nên đề án em khó tránh khỏi sai sót Em mong góp ý, phê bình thầy cô giáo để đề án em hoàn chỉnh Cuối em xin chân thành cảm ơn hướng dẫn tận tình, sát cô giáo Nguyễn Thùy Linh thầy cô giáo khác tạo điều kiện giúp đỡ em hoàn thành đề án môn học Em xin chân thành cảm ơn!