HỌC VIỆN CHÍNH SÁCH VÀ PHÁT TRIỂN KHOA TÀI CHÍNH – ĐẦU TƯ BỘ MÔN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TIỂU LUẬN ĐỀ TÀI PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN MASAN GVHD Nguyễn Hoàng Diệu Linh SVTH[.]
HỌC VIỆN CHÍNH SÁCH VÀ PHÁT TRIỂN KHOA TÀI CHÍNH – ĐẦU TƯ BỘ MƠN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TIỂU LUẬN ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN MASAN GVHD: Nguyễn Hồng Diệu Linh SVTH: Nguyễn Gia MinhMSV: 7123401126 Nguyễn Bá MạnhMSV: 7123401123 Nguyễn Hà LyMSV: 7123401121 Nguyễn Thị Mỹ XuyênMSV: 7123401150 Trần Thị ThúyMSV: 7123401138 Nguyễn Mai LinhMSV: 7123401118 Contents MỞ ĐẦU Lí chọn đề tài Đối tượng phạm vi nghiên cứu 3 Phương pháp nghiên cứu .4 CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN MASAN .4 1.1 Giới thiệu kinh tế .4 1.2 Giới thiệu ngành .5 1.3 Giới thiệu công ty 1.3.1 Giới thiệu công ty 1.3.2 Phân tích SWOT CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA MASAN GROUP 2.1 Phân tích bảng cân đối kế tốn 2.1.1 Tài sản .9 2.1.2 Nguồn vốn .10 2.2 Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh .11 2.3 Phân tích tiêu tài 19 2.3.1 Nhóm hệ số khả tốn 19 2.3.2 Nhóm hệ số hiệu suất hoạt động 22 2.3.3 Nhóm hệ số sinh lời 24 2.4 Phân tích Dupont 26 2.5 Đánh giá tình hình tài cơng ty 29 2.5.1 Ưu điểm 29 2.5.2 Nhược điểm 31 2.5.3 Tổng kết 31 CHƯƠNG GIẢI PHÁP 31 MỞ ĐẦU Lí chọn đề tài Trong bối cảnh kinh tế vĩ mô vi mô đầy biến động, để tồn phát triển vững bền điều mà doanh nghiệp hướng đến Nói đến doanh nghiệp, điều mà người nghĩ tới, thường doanh nghiệp có hoạt động tốt khơng, có thích nghi đáp ứng nhu cầu kinh tế thị trường khơng, doanh nghiệp đóng góp cho xã hội, có vị trí đồ kinh doanh? Bởi việc xác định môi trường vĩ mô, môi trường ngành, việc phân tích hiệu hoạt động kinh doanh điều cần thiết cho doanh nghiệp, doanh nghiệp phải thường xuyên kiểm tra, đánh giá hoạt động doanh nghiệp qua tiêu, xem xét điểm mạnh, điểm yếu, hội thách thức để kịp thời đưa giải pháp, mục tiêu chiến lược để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Mặt khác, qua phân tích hiệu kinh doanh giúp cho doanh nghiệp đưa biện pháp thực tế giải vấn đề doanh nghiệp, việc giảm chi phí đầu vào, hay việc huy động vốn để nâng cao hiệu kết kinh doanh Bên cạnh đó, việc phân tích giúp doanh nghiệp đưa dự báo cho việc tăng trưởng doanh thu cho năm tới từ đưa chiến lược phù hợp cho kỳ kinh doanh tới doanh nghiệp Chính thế, việc phân tích hiệu kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp điều thiết yếu thiếu cho doanh nghiệp nào, hiểu điều đó, chúng tơi lựa chọn đề tài “Phân tích báo cáo kết kinh doanh tập đồn Masan” nhằm làm rõ tình hình hoạt động kinh doanh Masan năm gần đây, để từ kịp thời đưa giải pháp nhằm phát triển hiệu kinh doanh doanh nghiệp ngày tốt Đối tượng phạm vi nghiên cứu Nghiên cứu phân tích báo cáo kết kinh doanh tập đoàn Masan giai đoạn 2019 -2022 Phương pháp nghiên cứu Để có tiếp cận đầy đủ, đề tài chủ yếu sử dụng phương pháp sau đây: Phương pháp so sánh Phương pháp phân tích theo chiều ngang Phương pháp phân tích theo chiều dọc Phương pháp phân tích số Phương pháp Dupont NỘI DUNG CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN MASAN 1.1 Giới thiệu kinh tế Nền kinh tế Việt Nam là nền kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa với nhiều hình thức sở hữu, nhiều thành phần kinh tế; kinh tế nhà nước giữ vai trò chủ đạo Nhà nước can thiệp vào thị trường mức độ cao Hiện tại, Nhà nước sử dụng biện pháp quản lý tự định, điều chỉnh giá xăng dầu, giá điện; kiểm soát giá thép, xi măng, than Đến năm 2020, Việt Nam vươn lên đứng thứ ASEAN quy mô GDP Theo đánh giá Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF), tính theo sức mua tương đương, kinh tế Việt Nam vượt 1.000 tỷ USD Hình 1-Tốc độ tăng trưởng GDP quý từ 2011-2022 Theo Tổng cục Thống kê, Bộ Kế hoạch Đầu tư, quy mô GDP theo giá hành năm 2022 ước đạt 9,513 triệu tỷ đồng, tương đương 409 tỷ USD Như vậy, thấy, quy mơ kinh tế Việt Nam tăng 10 lần so với năm 2000 Với quy mơ GDP vậy, GDP bình qn đầu người năm 2022 theo giá hành ước đạt 95,6 triệu đồng/người, tương đương 4.110 USD, tăng 393 USD so với năm 2021 Như vậy, GDP bình quân đầu người nước ta tăng gấp nhiều lần sau 20 năm, nâng bậc vị Việt Nam khu vực thương mại đầu tư toàn cầu 1.2 Giới thiệu ngành Masan tập đoàn đa ngành lĩnh vực cốt lõi ngành hàng tiêu dùng Ngành hàng tiêu dùng tại Việt Nam nhìn chung tăng trưởng nhanh năm gần Mọi người ngày tiêu thụ hàng tiêu dùng nhiều sống thu nhập họ ngày cao nhờ vào tăng trưởng kinh tế Tuy nhiên, thói quen tiêu dùng mua sắm họ thay đổi đáng kể năm qua ảnh hưởng đại dịch Covid-19 Đáng ý chuyển đổi từ hành vi mua hàng trực tiếp sang trực tuyến Thương mại điện tử tác động mạnh đến lĩnh vực hàng tiêu dùng sau đại dịch bùng phát Vì thời gian giãn cách, nhu cầu mua sắm người tiêu dùng cao hết Các công ty sản xuất mặt hàng tiêu dùng nhanh (FMCG) nhận thấy rõ gia tăng đóng góp thương mại điện tử vào doanh số bán hàng họ COVID-19 thay đổi thói quen hành vi mua hàng người tiêu dùng Xu hướng dự báo tiếp tục phát triển mạnh mẽ năm tới đảm bảo lĩnh vực bán lẻ phát triển mạnh bất chấp ảnh hưởng 1.3 Giới thiệu công ty 1.3.1 Giới thiệu công ty Masan Group công ty lớn khu vực kinh tế tư nhân Việt Nam, tập trung hoạt động ngành hàng tiêu dùng tài nguyên Việt Nam Tiền thân Masan công ty xuất thực phẩm thành lập từ năm 1996 có tên Công ty Cổ phần Hàng hải Ma San(MSC) Trải qua 25 năm, Masan tăng trưởng mạnh mẽ đạt thành tựu vượt bậc nhiều lĩnh vực Hiện nay, Công ty thành viên liên kết Tập đồn Masan Cơng ty dẫn đầu lĩnh vực thực phẩm chế biến đồ uống, thịt có thương hiệu, bán lẻ, khai thác khống sản dịch vụ tài (Techcombank) Sau 20 năm đầu tư phát triển, công ty chiếm 70% thị phần nước tương, gần 70% thị phần nước mắm, 40% thị phần cà phê hòa tan… Đặc biệt theo kết báo cáo tổ chức Kantar World Pannel, Việt Nam có 98% hộ gia đình sử dụng sản phẩm Masan Các sản phẩm Masan có mặt tồn quốc, với hàng trăm đơn vị phân phối Ngoài ra, cơng ty cịn xuất sản phẩm qua Mỹ, Trung Quốc, Canada, Pháp, Cộng hòa Séc, Nga, Ba Lan, Đức, nước châu Á… Những giải thưởng Masan tổ chức, quan tiếng, uy tín trao tặng “Top 50 thương hiệu giá trị Việt Nam”, “Thương hiệu vàng thực phẩm Việt Nam”, “Hàng Việt Nam chất lượng cao”, “Thương hiệu an toàn vệ sinh thực phẩm” … 1.3.2 Phân tích SWOT Strengths (Điểm mạnh) Weaknesses (Điểm yếu) Thương hiệu mạnh, có độ nhận Mở rộng mức gây phức tạp diện cao Có nguồn lực tài lớn Hệ thống phân phối đại lí rộng khó quản lý Chất lượng sản phẩm bị nghi ngờ hàng loạt vụ tai tiếng lớn: Masan Consumer sở hữu hệ Phần lớn nguyên vật liệu thống kênh phân phối rộng lớn nhập nước dẫn chi phí Mạng lưới phân phối cơng ty sản xuất cao mạnh, điểm bán hàng trải Chi nhiều ngân sách cho khắp 64 tỉnh thành Công ty sở hữu trung tâm Nghiên hoạt động quảng bá chi phí phát triển sản phẩm cứu Phát triển Sản phẩm (MRD – Masan Research & Development Center) đại bậc Việt nam Quy trình chiến lược “khép kín” Sở hữu hệ sinh thái lớn Opportunities (Cơ hội) Threats (Thách thức) Sự gia tăng dân số thu nhập Sự cạnh tranh khốc liệt từ đối thủ cá nhân khiến nhu cầu tiêu dùng Xu hướng sử dụng sản phẩm tăng cao Chính sách khuyến khích xuất Nhà nước thương hiệu nước ngồi tăng cao Thu nhâp tăng cao nên tiêu chuẩn Nhà nước tăng cường vận động khách hàng ngày cao, “Người Việt Nam ưu tiên dùng điều đặt thử thách lớn cho hàng Việt Nam” tình hình nhà sản xuất phải đa dạng chủng mới, hỗ trợ tích cực phát triển thị loại sản phẩm đảm bảo trường nội địa theo hướng bền chất lượng, tốt cho sức khỏe giá vững. cạnh tranh Thị trường trà, cà phê bia Cạnh trạnh giá hai thị nhiều tiềm trường nhập xuất CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA MASAN GROUP 2.1 Phân tích bảng cân đối kế tốn 2.1.1 Tài sản Tài sản công bố bảng cân đối kế toán thể sở vật chất, tiềm lực kinh tế công ty dùng vào hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Căn số liệu bảng kế toán qua năm hoạt động ta thấy: Tổng quy mô nguồn vốn qua năm tăng so với năm 2019 Theo số liệu năm 2019 cho thấy, tổng tài sản năm 2022 tăng thêm 44.045.564.000 tương đương 1,2 lần Đây mức tăng chậm. Nhìn chung kết cấu tài sản ngắn hạn so với tổng tài sản chiếm chưa đẩy ½ Năm 2021 mức TSNH cao chiếm 34.6% Năm 2022 có giảm nhẹ, chiếm 33.73%. TSNH năm 2020 2019 có giảm dần Ngược lại, tài sản dài hạn có tăng trưởng khơng ổn định năm 2019 năm 2022 chiếm tỉ trọng cao nhất, tiếp đến năm 2021 năm 2022. Công ty không sử dụng tiền mặt nhiều Nhìn chung xu hướng lượng tiền mặt cơng ty khơng cao, điều xét có xu hướng tốt, lượng tiền mặt tồn không nhiều làm tăng khả quay vòng vốn doanh nghiệp Tỷ trọng tiền mặt khoản tương đương tiền qua năm có ổn định Duy có năm 2021 chiếm tỷ trọng cao so với năm lại Cụ thể hơn, từ năm 2020 tăng thêm 18,47% so với năm 2019 Nhưng năm 2021 tăng gấp đôi so với năm 2020 31,78% Các khoản đầu tư tài ngắn hạn có biến động giảm xuống từ năm 2019-2021, tỷ lệ phần trăm thay đổi năm 2020 so với năm 2019 -75,39% năm 2021 so với năm 2020 -34,23% Giá trị tiền khoản tương đương khoản tiền làm cho tỷ trọng tài sản tăng lên mức đáng kể từ 6,98% năm 2019 lên tới 17,68% năm 2021 qua khoản phải thu ngắn hạn, tài sản ngắn hạn khác giảm làm ảnh hưởng tới tài sản cơng ty. Nhìn chung mức tăng tài sản dài hạn tăng liên tục qua năm chiếm tỷ trọng cao tổng số tài sản Mức chiếm cao năm 2019 chiếm đến 75% - Tài sản cố định: Khoản mục giá trị tài sản cố định phản ánh giá trị lại (sau lấy nguyên giá trừ giá trị hao mòn) đến thời điểm báo cáo TSCĐ hữu hình ln chiếm tỷ trọng cao, tỷ lệ tổng TSDH chiếm cao với năm 2020 chiếm đến 42.82% tăng 1% so với năm gốc 2019 Song đến năm 2022, lại giảm xuống chiếm 30.8% Bất động sản đầu tư khoản đầu tư tài dài hạn mức độ tăng trưởng không cao, song trì tăng trưởng ổn định qua năm. 2.1.2 Nguồn vốn Nợ phải trả: Nợ phải trả công ty chiếm tỷ trọng cao có thời điểm lên đến 78.37% năm 2020 Mức tỷ trọng giảm gần 12% vào năm 2021, đến năm 2022 tiếp tục tăng thêm 7.66%. - Nợ ngắn hạn: doanh nghiệp chuyển nhượng mảng thức ăn chăn nuôi, bên cạnh chi phí tăng cao khiến lợi nhuận mang không ổn định năm 2021 Nhìn chung, thơng thường lợi nhuận sau thuế thường nhỏ lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh lợi nhuần từ hoạt động kinh doanh nhỏ lợi nhuận gộp, nhiên thu khác lớn hơ chi khác nên năm 2019 2020, lợi nhuận sau thuế cao lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Trong năm, lợi nhuận sau thuế tăng giảm liên tục, với số lớn thấy tình hình kinh doanh kiểm sốt chi phí doanh nghiệp theo năm chưa thực ổn định Nhưng doanh số bán hàng tăng mạnh qua năm cho thấy uy tín ngày bền vững Masan thị trường 2.3 Phân tích tiêu tài 2.3.1 Nhóm hệ số khả tốn Khả toán doanh nghiệp lực tài mà doanh nghiệp có để đáp ứng nhu cầu toán tất khoản nợ ngắn dài hạn cho cá nhân, tổ chức có quan hệ cho doanh nghiệp vay nợ Một doanh nghiệp có khả tốn cao, chứng tỏ doanh nghiệp có lực tài tốt, đảm bảo khả chi trả tốt khoản nợ doanh nghiệp Nếu khả tốn thấp, điều cho thấy doanh nghiệp gặp vấn đề tài có nhiều rủi ro dẫn đến khả toán tương lai Về lâu dài, doanh nghiệp tốn khoản nợ, dẫn đến việc phá sản Hệ số khả toán tổng quát Để đánh giá khả toán doanh nghiệp, cần ý đến hệ số khả tốn tổng qt Hay cịn gọi hệ số khả toán hành Chỉ số phản ánh tổng quát lực toán doanh nghiệp ngắn dài hạn Hệ số khả toán tổng quát (Htq) thể hiện: Htq >2: Phản ánh khả toán doanh nghiệp tốt, nhiên hiệu sử dụng vốn khơng cao địn bẩy tài thấp Doanh nghiệp khó có bước tăng trưởng vượt bậc 1≤ Htq