5 qua, từ đó tìm ra những nguyên nhân và các giải pháp khắc phục nhằm tiếp tục phát triển thị trường chứng khoán phái sinh trong thời gian tới 3 Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu Mục đích nghiên cứu của[.]
5 qua, từ tìm ngun nhân giải pháp khắc phục nhằm tiếp tục phát triển thị trường chứng khoán phái sinh thời gian tới Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu Mục đích nghiên cứu luận văn tìm giải pháp đồng bộ, khả thi, hiệu phù hợp nhằm phát triển thị trường chứng khoán phái sinh Việt Nam, đóng góp nhiều vào phát triển kinh tế nước hiệu đầu tư nhà đầu tư tham gia thị trường chứng khốn Từ mục đích nghiên cứu trên, luận văn đặt nhiệm vụ nghiên cứu sau: Thứ nhất, luận văn hệ thống hoá lý luận chứng khoán phái sinh, thị trường chứng khoán phái sinh, với kinh nghiệm số quốc gia giới phát triển thị trường chứng khốn phái sinh từ rút kinh nghiệm áp dụng Việt Nam bối cảnh Thứ hai, luận văn nghiên cứu vấn đề thực tiễn trình vận hành thị trường chứng khoán phái sinh Việt Nam thời gian qua, từ có đánh giá, hạn chế nguyên nhân hạn chế q trình phát triển thị trường chứng khốn phái sinh Việt Nam Thứ ba, luận văn đưa giải pháp, kiến nghị nhằm khắc phục hạn chế tiếp tục phát triển thị trường chứng khoán phái sinh thời gian tới, góp phần đóng góp vào phát triển chung thị trường tài Việt Nam Đối tượng phạm vi nghiên cứu a Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu luận văn phát triển thị trường chứng khoán phái sinh Việt Nam b Phạm vi nghiên cứu - Về mặt thời gian: nghiên cứu thực với liệu từ năm 2017 tới - Về mặt khơng gian: luận án nghiên cứu q trình phát triển thị trường chứng khoán phái sinh Việt Nam Phương pháp nghiên cứu Nhằm đảm bảo tính khoa học thực tiễn phần nội dung nghiên cứu, luận văn sử dụng kết hợp phương pháp nghiên cứu sau: - Phương pháp thống kê, tổng hợp phân tích số liệu dựa tư liệu thực tế: Luận văn sử dụng nguồn số liệu thống kê thứ cấp thu thập chủ yếu từ quan quản lý như: Ủy ban cứng khoán nhà nước, Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội, Hồ Chí Minh Ngồi ra, luận văn cịn kế thừa số liệu tử tạp chí, chuyên trang tài Việt Nam Từ số liệu tài liệu thống kê, phân tích, tổng hợp để có đánh giá, phát xu hướng đối tượng cần tích - Phương pháp so sánh, đối chiếu: Luận văn sử dụng phương pháp để so sánh trạng thị trường chứng khoán phái sinh Việt Nam giai đọan phát triển - Phương pháp điều tra xã hội học: Nhằm có đánh giá thực tế, khách quan thị trường chứng khoán phái sinh, luận văn điều tra thu thập thông tin trực tiếp từ nhà đầu tư tham gia thị trường chứng khốn hình thức khảo sát trực tuyến khoảng thời gian từ tháng đến tháng năm 2020 Các câu hỏi khảo sát tập trung vào nhóm: nguyên nhân nhà đầu tư tham gia chưa tham gia thị trường chứng khoán phái sinh, thực tế trải nghiệm giao dịch nhà đầu tư đánh giá nhà đầu tư thị trường chứng khoán phái sinh tác động lên thị trường chứng khốn sở Số liệu từ điều tra tổng hợp, so sánh phân tích với kiện thực tế để người viết có thêm sở cho việc đánh giá thị trường chứng khoán phái sinh đưa giải pháp cải thiện phát triển thị trường Kết cấu luận văn Luận văn gồm chương với nội dung sau: CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN VỀ CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH TẠI VIỆT NAM CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH VIỆT NAM CHƯƠNG LÝ LUẬN VỀ CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 1.1 Khái quát chứng khoán phái sinh 1.1.1 Khái niệm chứng khoán phái sinh Trên thị trường chứng khoán, bên cạnh cơng cụ tài giao dịch phổ biến loại cổ phiếu, trái phiếu, chứng quỹ đầu tư tồn loại sản phẩm khác chứng khoán phái sinh (CKPS) Các loại sản phẩm có nhiều điểm khác biệt so với chứng khốn thơng thường Chứng khốn phái sinh định nghĩa thỏa thuận hai bên mà việc giá trị xác định dựa vào giá trị tài sản sở (Aron Gottesman 2016 a, tr 3) Các loại tài sản sử dụng làm tài sản sở cho chứng khoán phái sinh đa dạng, hàng hóa hữu gạo, ngơ, đậu tương, sắt, thép, dầu mỏ, khí đốt, than, vàng bạc,…các số tài tiền tệ lãi suất, tỉ giá… hay chứng khoán cổ phiếu, trái phiếu hay số chứng khoán Về tổng thể, chứng khoán phái sinh quy định nghĩa vụ và/hoặc quyền lợi bên tham gia giao dịch việc chuyển giao tài sản sở và/hoặc việc toán mua tài sản sở với mức giá xác định trước theo thỏa thuận thực thời điểm định tương lai theo hợp đồng (thời điểm đáo hạn) (Bùi Nguyên Hoàn 2013, tr 20) Các chủ thể tham gia thị trường sử dụng hợp đồng phái sinh công cụ để quản trị rủi ro thị trường Thời điểm đáo hạn sản phẩm phái sinh thường xảy thời điểm ấn định tương lai với cam kết bên tham gia Một số sản phẩm phái sinh cho phép bên tham gia chấm dứt hợp đồng trước thời điểm đến hạn Các CKPS ngày phát triển đa dạng theo phát triển tài sản gốc sáng tạo thị trường Tài Sự phát triển hồn thiện CKPS coi biểu thị trường Tài phát triển Điều có ý nghĩa quan trọng trình thúc đẩy tăng trưởng kinh tế quốc gia 1.1.2 Đặc điểm chứng khoán phái sinh Các CKPS khác có đặc điểm riêng biệt phụ thuộc vào đặc điểm