BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH Nguyễn Phương Anh Lớp CQ5419 01 Luận văn tốt nghiệp Đề tài nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn tại công ty TNHH chứng khoán NH Việt nam ( nhsv) Chuyên ngành Đầu tư Tài.
NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
Những vấn đề cơ bản về công ty chứng khoán 3 1 Khái niệm và mô hình tổ chức của CTCK
1.1.1 Khái niệm và mô hình tổ chức của CTCK.
Thị trường chứng khoán được xem là đặc trưng cơ bản, là biểu tượng của nền kinh tế hiện đại Cùng với sự phát triển của thị trường chứng khoán trên thế giới, thị trường chứng khoán Việt Nam cũng đang phát triển theo quy luật này Cho đến nay thị trường chứng khoán Việt Nam đã trải qua gần 20 năm trong lịch sử phát triển của mình, 20 năm làm quen với hoạt động của thị trường chứng khoán, 20 năm vượt qua bao thăng trầm, bao khó khăn thử thách để từng bước phát triển và bước đầu chúng ta đã thu được những thành tựu đáng kể
Công ty chứng khoán là một tổ chức tài chính trung gian trên thị trường chứng khoán, thực hiện trung gian tài chính thông qua các hoạt động chủ yếu như mua bán chứng khoán, môi giới chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng, phát hành và bảo lãnh chứng khoán, tư vấn chứng khoán và quản lý quỹ đầu tư.
Theo luật Chứng khoán số 54/2019/QH14 ngày 26 tháng 11 năm 2019 của Quốc Hội thì “ Công ty chứng khoán là công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên theo pháp luật Việt Nam để kinh doanh chứng khoán theo giấy phép kinh doanh chứng khoán do Ủy ban chứng khoán nhà nước cấp”. Điều kiện để được cấp giấy phép kinh doanh chứng khoán tại Việt Nam:
- Có phương án hoạt động kinh doanh phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế, xã hội và phát triển ngành chứng khoán.
- Có đủ cơ sở vật chất kỹ thuật cho kinh doanh chứng khoán.
- Có mức vốn điều lệ tối thiểu bằng vốn pháp định Vốn pháp định thường được quy định cụ thể cho từng loại hình nghiệp vụ.
- Giám đốc, phó giám đốc ( tổng giám đốc, phó tổng giám đốc), các nhân viên kinh doanh của công ty chứng khoán phải đáp ứng đầy đủ điều kiện để được cấp chứng chỉ hành nghề kinh doanh chứng khoán do UBCKNN cấp.
- Giấy phép bảo lãnh phát hành chỉ được cấp cho công ty có giấy phép tự doanh.
Quy định về vốn đối với công ty chứng khoán.
Theo khoản 1 điều 18 Nghị định 14/2007/NĐ – CP ngày 19 tháng 01 năm
2007 của chính phủ quy định:
Vốn pháp định cho các nghiệp vụ kinh doanh của công ty chứng khoán, công ty chứng khoán có vốn đầu tư nước ngoài, chi nhánh công ty chứng khoán nước ngoài tại Việt nam là:
- Môi giới chứng khoán: 25 tỷ đồng Việt Nam.
- Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam.
- Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng Việt Nam.
- Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng Viêt Nam.
1.1.1.2 Mô hình tổ chức của công ty chứng khoán.
Hiện nay trên thế giới tồn tại hai mô hình tổ chức của công ty chứng khoán là mô hình công ty chứng khoán đa năng và mô hình công ty chứng khoán chuyên doanh.
Mô hình công ty chứng khoán đa năng.
Theo mô hình công ty đa năng, công ty chứng khoán là một bộ phận cấu thành của ngân hàng thương mại.Mô hình này được biểu hiện dưới hai hình thức:
Theo mô hình này các ngân hàng muốn kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm phải thành lập công ty con hạch toán độc lập và hoạt động tách rời với kinh doanh tiền tệ.
Các ngân hàng được phép trực tiếp kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm và kinh doanh tiền tệ cũng như các dịch vụ tài chính khác. Ưu điểm của mô hình này là:
- Các ngân hàng có thể kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh, nhờ đó giảm bớt rủi ro trong hoạt động kinh doanh bằng việc đa dạng hóa đầu tư.
- Tăng khả năng chịu đựng của ngân hàng trước những biến động trên thị trường tài chính Mặt khác, các ngân hàng sẽ tận dụng được lợi thế của mình là kinh doanh tiền tệ có vốn lớn, cơ sở vật chất hiện đại và hiểu biết rõ về khách hàng cũng như các doanh nghiệp khi họ thực hiện nghiệp vụ cấp tín dụng và tài trợ dự án.
Hạn chế của mô hình này:
- Vừa là tổ chức tín dụng vừa là tổ chức kinh doanh chứng khoán, do đó khả năng chuyên môn không sâu như các công ty chứng khoán chuyên doanh.
- Công ty có thể sẽ lợi dụng những ưu thế của mình để lũng đoạn thị trường.
Mô hình công ty chứng khoán chuyên doanh.
Theo mô hình này, hoạt động kinh doanh chứng khoán sẽ do các công ty chứng khoán độc lập, chuyên môn hóa trong lĩnh vực chứng khoán đảm nhận, các ngân hàng không được tham gia kinh doanh chứng khoán Ưu điểm của mô hình này là:
- Hạn chế được rủi ro cho hệ thống ngân hàng và các tổ chức tài chính trên thị trường, tạo điều kiện cho sự phát triển tự do của thị trường.
- Tạo điều kiện cho các công ty chứng khoán đi vào chuyên môn hóa sâu trong lĩnh vực chứng khoán để thúc đẩy thị trường phát triển.
1.1.2 Nguyên tắc hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán.
Hoạt động kinh doanh chứng khoán dựa trên hai nhóm nguyên tắc cơ bản đó là nguyên tắc tài chính và nguyên tắc đạo đức.
Do tính đặc thù trong hoạt động nên hầu hết các nước đều đặt ra những nguyên tắc, quy định rất chặt chẽ về tài chính đối với các tổ chức kinh doanh chứng khoán. Thông thường, các tổ chức này phải đảm bảo tuân thủ các tiêu chí sau:
Hoạt động tư vấn và hiệu quả hoạt động tư vấn của công ty chứng khoán 20 1 Hoạt động tư vấn của công ty chứng khoán
Ngoài cổ phiếu (thường và ưu đãi) và trái phiếu, các công ty chứng khoán còn mua bán trái phiếu Chính phủ, chứng quyền, trái quyền, các hợp đồng tương lai, hợp đồng lựa chọn và các sản phẩm lai tạo đa dạng chủng loại; từ đó làm đa dạng lượng hàng hóa giao dịch cho thị trường.
Đối với cơ quan quản lý.
CTCK thực hiện các giao dịch mua bán chứng khoán, nắm giữ các tài khoản giao dịch của khách hàng, vì vậy nó có được thông tin về các giao dịch trên thị trường, thông tin về các loại cổ phiếu, trái phiếu, thông tin về tổ chức phát hành và nhà đầu tư CTCK có nghĩa vụ phải cung cấp các thông tin đó cho các cấp có thẩm quyền khi có yêu cầu Dựa vào nguồn thông tin này, các cơ quan quản lý thị trường có thể theo dõi giám sát toàn cảnh hoạt động trên TTCK để từ đó đưa ra các quyết định, chính sách đúng đắn, phù hợp, kịp thời đảm bảo cho thị trường diễn ra một cách trật tự, khuôn khổ và có hiệu quả.
1.2 Hoạt động tư vấn và hiệu quả hoạt động tư vấn của công ty chứng khoán
1.2.1 Hoạt động tư vấn của công ty chứng khoán
Cho đến nay trên thế giới cũng như ở Việt Nam chưa có một định nghĩa độc tôn về hoạt động tư vấn Có tài liệu định nghĩa vắn tắt: "Tư vấn là cung cấp những lời khuyên nghề nghiệp", "Tư vấn là cung cấp năng lực giải quyết vấn đề" Tuy nhiên, quan niệm về bản chất và đặc điểm tư vấn thì khá thống nhất:
Tư vấn là hoạt động được cung cấp bởi các chuyên gia có trình độ và phẩm chất thích hợp (không phải có công ty tư vấn là trở thành nhà tư vấn).
Tư vấn là quá trình trao đổi thông tin hai chiều, giữa hai chủ thể có độc lập tương đối về tài chính và tổ chức (nhà tư vấn và người sử dụng tư vấn).
Trong hoạt động tư vấn, người ta chỉ cung cấp thông tin, tri thức, giải pháp hoặc phương án hành động thích hợp Nhà tư vấn không quyết định hoặc trực tiếp thực hiện.
Từ các điểm đó có thể định nghĩa: Tư vấn là hoạt động trong đó các chuyên gia tiến hành chọn lọc và cung cấp các thông tin, kiến thức, giải pháp hoặc phương án hành động được lựa chọn và xử lý thích hợp để giúp ích cho từng đối tượng cụ thể
1.2.1.2 Khái niệm hoạt động tư vấn của công ty chứng khoán.
Theo khái niệm trên thì có thể hiểu hoạt động tư vấn của CTCK là việc thông qua các dữ liệu về chứng khoán, các CTCK tiến hành phân tích và dự báo để đưa ra lời tư vấn cho khách hàng của mình trong lĩnh vực cơ cấu tài chính, chia, tách, hợp nhất, sáp nhập doanh nghiệp, phát hành và niêm yết chứng khoán… Đây là nghiệp vụ mà vốn của nó chính là kiến thức chuyên môn, kinh nghiệm nghề nghiệp của đội ngũ chuyên viên tư vấn của CTCK.
1.2.1.3 Phân loại hoạt động tư vấn.
Hoạt động tư vấn được phân loại theo các tiêu chí sau:
Theo hình thức của hoạt động tư vấn: bao gồm tư vấn trực tiếp (gặp gỡ khách hàng trực tiếp hoặc thông qua thư từ, điện thoại) và tư vấn gián tiếp (thông qua các phương tiện truyền thông) để tư vấn cho khách hàng.
Theo mức độ ủy quyền của hoạt động tư vấn: bao gồm tư vấn gợi ý (gợi ý cho khách hàng về phương cách đầu tư hợp lý, quyết định đầu tư là của khách hàng) và tư vấn ủy quyền (vừa tư vấn vừa quyết định hộ khách hàng theo mức độ ủy quyền của khách hàng).
Theo đối tượng của hoạt động tư vấn: bao gồm tư vấn cho người phát hành (tư vấn cho tổ chức dự kiến phát hành: cách thức, hình thức phát hành, xây dựng hồ sơ, bản cáo bạch…và giúp tổ chức phát hành trong việc lựa chọn tổ chức bảo lãnh, phân phối chứng khoán) và tư vấn đầu tư (tư vấn cho khách hàng đầu tư chứng khoán trên thị trường thứ cấp về giá, thời gian, định hướng đầu tư vào các loại chứng khoán…).
1.2.1.4 Nguyên tắc cơ bản của hoạt động tư vấn.
Hoạt động tư vấn đòi hỏi phải tuân thủ một số nguyên tắc cơ bản sau:
Không đảm bảo chắc chắn về giá trị chứng khoán: giá trị chứng khoán không phải là một số cố định, nó luôn thay đổi theo các yếu tố kinh tế, tâm lý và diễn biến thực tiễn của thị trường.
Luôn nhắc nhở khách hàng rằng những lời tư vấn của mình dựa trên cơ sở phân tích các yếu tố lý thuyết và những diễn biến trong quá khứ, có thể là không hoàn toàn chính xác và khách hàng là người quyết định cuối cùng trong việc sử dụng các thông tin từ nhà tư vấn để đầu tư, nhà tư vấn sẽ không chịu trách nhiệm về những thiệt hại kinh tế do lời khuyên đưa ra.
Không được dụ dỗ, mời chào khách hàng mua hay bán một loại chứng khoán nào đó, những lời tư vấn phải được xuất phát từ những cơ sở khách quan là quá trình phân tích, tổng hợp một cách khoa học, logic các vấn để nghiên cứu.
1.2.1.5 Nội dung hoạt động tư vấn.
Tư vấn tài chính doanh nghiệp ( tư vấn cho người phát hành).
Là một mảng hoạt động quan trọng mang lại nguồn thu tương đối cao choCTCK Thực hiện tốt nghiệp vụ này sẽ góp phần hỗ trợ phát triển các doanh nghiệp và tạo ra những hàng hóa có chất lượng cao trên thị trường.Khi thực hiện nghiệp vụ này, CTCK phải ký hợp đồng với tổ chức được tư vấn và liên đới chịu trách nhiệm về nội dung trong hồ sơ xin niêm yết Hoạt động này tương đối đa dạng bao gồm:
THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TẠI CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NH VIỆT NAM
Khái quát về công ty TNHH chứng khoán NH Việt Nam 35 1 Giới thiệu về công ty
2.1.1 Giới thiệu về công ty.
Tên tiếng việt: Công ty TNHH chứng khoán NH Việt Nam.
- Tên tiếng anh: NH Securities Vietnam.
+ Trụ sở: Tầng 9, Toà tháp Đông, Lotte Center Hà Nội, số 54 Liễu Giai, phường Cống Vị,Quận Ba Đình, Tp Hà Nội.
+ Chi nhánh HCM: Tầng 3, Toà nhà Paxsky, 123 Nguyễn Đình Chiểu, Quận 3, TP Hồ Chí Minh
- Người đại diện theo pháp luật: Ông Lưu Trung Thái, Chủ tịch HĐQT.
- Người công bố thông tin: Ông Trịnh Khắc Hậu, Phó Tổng Giám đốc.
- Ban lãnh đạo: Hội đồng quản trị
Ông Lim Gyehyun, Chủ tịch.
+ Ông Jin Woo Hyun, Thành viên.
+ Ông Moon Young Tae, Thành viên.
+ Ông Moon Young Tae, Quyền Tổng giám đốc.
+ Ông Nguyễn Văn Quang, Phó tổng giám đốc.
+ Ông Lee Jin Hwan, Trưởng ban.
+ Ông Đinh Ngọc Bằng, Thành viên.
+ Bà Vũ Thị Diệu Hằng, Thành viên.
- Giấy phép thành lập và hoạt động: Số 124/GP-UBCK do UBCKNN cấp ngày 13/04/2018.
- Hiện nay NHSV được hoạt động kinh doanh với đầy đủ các nghiệp vụ của CTCK theo quy định của pháp luật:
Hoạt động kinh doanh chính của NHSV bao gồm:
Hoạt động tư vấn: Tư vấn đầu tư chứng khoán; cổ phần hóa và chuyển đổi hình thức sở hữu doanh nghiệp; Tư vấn tài chính và quản trị doanh nghiệp; Tư vấn phát hành chứng khoán; Tư vấn tái cơ cấu, mua bán sáp nhập doanh nghiệp
Bảo lãnh phát hành chứng khoán.
Nền tảng khách hàng lớn;
Nguồn nhân lực được đào tạo bài bản, có kinh nghiệm quốc tế và kỉ luật cao;
Dịch vụ tài chính đa dạng, linh hoạt và an toàn;
Công nghệ đồng bộ, hiện đại;
Tính chuyên nghiệp và chăm sóc khách hàng tốt;
NHSV nhận thức rằng: mỗi khách hàng là một đối tác riêng biệt, có điều kiện tài chính, mục tiêu đầu tư khác nhau và đều hướng đến một sự tăng trưởng tài chính bền vững.
Do đó NHSV sáng tạo và nỗ lực không ngừng cùng khách hàng tìm ra các giải pháp đầu tư và tài chính tối ưu cho từng gia đình và doanh nghiệp. + Khách hàng luôn là trung tâm của mọi hoạt động.
+ Nhân lực tại NHSV là tài sản quý giá và luôn luôn cần có thử thách. + Tăng trưởng bền vững là mục tiêu trọng yếu và lâu dài của NHSV. Trên cơ sở đó NHSV phấn đấu trở thành:
+ Công ty có dịch vụ thuận tiện nhất cho khách hàng cá nhân
+ Chuyên nghiệp nhất trong các nhà cung cấp dịch vụ M&A và thị trường vốn tại Việt Nam.
- Sứ mệnh: Sáng tạo và nỗ lực không ngừng để mang đến cơ hội đầu tư và tăng trưởng tài chính cho từng khách hàng và đối tác.
2.1.2 Lịch sử hình thành và phát triển.
Trước yêu cầu đổi mới và phát triển kinh tế, phù hợp với các điều kiện kinh tế - chính trị và xã hội trong nước và xu thế hội nhập kinh tế quốc tế, trên cơ sở tham khảo có chọn lọc các kinh nghiệm và mô hình thị trường chứng khoán trên thế giới, Việt Nam đã quyết định thành lập thị trường chứng khoán với những đặc thù riêng biệt Sự ra đời của TTCK Việt Nam được đánh dấu bằng việc đưa vào vận hành Trung tâm giao dịch chứng khoán tại thành phố
Hồ Chí Minh ngày 20/07/2000, và thực hiện giao dịch đầu tiên vào ngày 28/07/2000 Thị trường chứng khoán đã đáp ứng phần nào nhu cầu về vốn để tái cơ cấu và phát triển nền kinh tế TTCK Việt Nam đã chiếm tỷ trọng lớn trong GDP, góp phần vào công cuộc CNH – HĐH của đất nước Hình thành và phát triển TTCK cả về số lượng và chất lượng là một trong những định hướng phát triển của Chính Phủ nhằm phát triển thị trường Công ty chứng khoán là một trong những chủ thể tham gia trên thị trường chứng khoán Việt Nam Theo Quyết định số 04/1998/QĐ-UBCK ngày 13/10/1998 của UBCKNN, các CTCK được thành lập dưới hình thức pháp lý là công ty cổ phần hoặc trách nhiệm hữu hạn Đó là những tổ chức kinh tế có tư cách pháp nhân, có vốn riêng và hạch toán kinh tế độc lập Tùy theo vốn điều lệ và đăng ký kinh doanh mà một công ty có thể thực hiện một hoặc một số nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán: môi giới chứng khoán, tự doanh, bảo lãnh phát hành, tư vấn và lưu ký chứng khoán.
Công ty TNHH Chứng khoán NH Việt Nam (NHSV) là công ty con 100% vốn nước ngoài thuộc Công ty TNHH Đầu tư và Chứng khoán NH (một trong những công ty chứng khoán lớn nhất Hàn Quốc) Với tham vọng vươn lên lọt top 5 công ty chứng khoán đứng đầu Việt Nam, NHSV luôn cùng cố hình ảnh cũng như đa dạng hóa và nâng cao chất lượng dịch vụ của mình tới khách hàng Tận dụng thế mạnh từ công ty mẹ với những loại hình kinh doanh sẵn có, NHSV tăng uy tín với chứng khoán trong nước và thu hút được cả những nhà đầu tư và tổ chức nước ngoài. Được biết Woori CBV có tiền thân là CTCP Chứng khoán Biển Việt được thành lập vào cuối năm 2006 Đến đầu năm 2009, NH Investment & Securities chính thức bước vào Woori CBV với tỷ lệ ban đầu 12.7% và sau vài lần gom vào cổ phiếu nâng tỷ lệ sở hữu lên 49% vốn.
Theo thông tin công bố trên website, NH Investment & Securities ban đầu là Han-Bo Securities Đến năm 1975, Han-Bo Securities đổi tên thànhDae-Bo Securities Sau đó, đến 1983, Dae-Bo Securities sáp nhập và đổi tên thành Lucky Securities Đơn vị này tiếp tục đổi tên thành LG Securities từ năm 1995 và đổi thành LG Investment &Securities vào 1999 sau khi nhận sáp nhập LG Merchant Bank Đến năm 2004, LG Investment &Securities trở thành công ty con của Woori Financial Group và tiếp tục thành công ty con của NongHyup Financial Group vào năm 2014 Đến 2014 chính thức đổi tên thành NH Investment & Securities và sáp nhập với NongHyup Investment & Securities Cuối cùng, đầu năm 2018, NH I&S nhận chuyển nhượng 51% cổ phần còn lại và trở thành NH Việt Nam với 100% vốn Hàn.
Hiện nay, NHSV đã triển khai đầy đủ các nghiệp vụ của một công ty chứng khoán bao gồm tư vấn đầu tư, môi giới chứng khoán, lưu ký chứng khoán, tư vấn và bảo lãnh phát hành chứng khoán NHSV đã thu hút và phát triển được một đội ngũ nhân sự năng động trong đó có hàng chục chuyên gia phân tích và hàng trăm chuyên viên quan hệ khách hàng cá nhân và tổ chức được đào tạo bài bản, có tư cách đạo đức tốt, không ngừng phấn đấu để cung cấp dịch vụ và các giải pháp kinh doanh cho khách hàng với sự cẩn trọng, chuyên nghiệp và trách nhiệm cao nhất.
- 12/2006: Thành lập công ty Chứng khoán Biển Việt (CBV).
- 11/2009: Đổi tên th̀ành Woori CBV Securities (Woori I&S nắm giữ 49%).
- 06/2014: Woori I&S trở thành thành viên của NongHyup Financial Group.
- 12/2014: NongHyup I&S sáp nhập với Woori I&S trở thành NH I&S.
- 01/2018: NH I&S nhận chuyển nhượng 51% cổ phần còn lại.
04/2018: Đổi tên thành Công ty TNHH chứng khoán NH Việt Nam (Tăng vốn lên 735 tỷ đồng).
SƠ ĐỒ 2.1: SƠ ĐỒ TỔ CHỨC CỦA NHSV.
NHSV được tổ chức theo mô hình công ty trách nhiệm hữu hạn, bộ máy lãnh dạo của công ty được phân chia thành: Hội đồng thành viên, Ban Giám đốc và các phòng ban Trong đó có một giám đốc phụ trách trực tiếp chi nhánh TP Hồ Chí Minh
Công ty có trụ sở chính tại Hà Nội, chi nhánh tại TP Hồ Chí Minh. Tại hai địa điểm này, công ty đều có phòng kinh doanh, phòng hành chính tổng hợp và phòng kế toán lưu ký, phòng phân tích chứng khoán.
Trong thời gian sắp tới, để đáp ứng việc triển khai nghiệp vụ kinh doanh Công ty sẽ xúc tiến thành lập các phòng nghiệp vụ: bảo lãnh phát hành…Trong tương lai không xa, khi điều kiện kinh doanh chứng khoán mở rộng, công ty dự kiến sẽ thành lập thêm chi nhánh…tại các tỉnh thành phố lớn trong cả nước
2.1.4 Những thuận lợi và khó khăn trong hoạt động kinh doanh của công ty.
Cũng giống như các công ty chứng khoán khác, NHSV ra đời nhằm mục đích kinh doanh chứng khoán nhằm thu lại lợi nhuận và góp phần phát triển thị trường chứng khoán đang còn mới như ở Việt Nam hiện nay. Được thành lập sau một số công ty chứng khoán khác do đó quá trình phát triển hoạt động kinh doanh chứng khoán của công ty có được một số thuận lợi quan trọng:
- Năm 2019 khép lại đánh dấu năm thứ 20 thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam hình thành và phát triển, mở ra một kênh huy động vốn trung và dài hạn, hiệu quả cho đầu tư phát triển, góp phần đẩy mạnh công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước Nhìn chung, trong 5 năm trở lại đây, tình hình kinh tế trong nước thuận lợi tạo điều kiện cho sự phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam Tốc độ tăng trưởng GDP của nền kinh tế được duy trì ổn định, năm sau cao hơn so với năm trước Điều này tạo nên sự hấp dẫn cho các cá nhân, tổ chức cả trong và ngoài nước Hơn nữa, triển vọng tăng trưởng GDP trong những năm tới là chắc chắn do Việt Nam là nước nằm trong khu vực ổn định chính trị và có triển vọng đầu tư cao.
- Thị trường chứng khoán Việt Nam ra đời khi thị trường chứng khoán trên thế giới đã phát triển mạnh, đặc biệt là thị trường chứng khoán của các nước như: Mỹ, Nhật, Anh, Thái Lan, Hàn Quốc, Hồng Kông, Singapore…Với những bước đi trước của các nước vể sự ra đời và phát triển của thị trường chứng khoán đã tạo điều kiện cho thị trường chứng khoán nước ta Từ những nước đó chúng ta có thể học hỏi những kinh nghiệm, ứng dụng được những tiến bộ koa học kỹ thuật trong lĩnh vực chứng khoán, phù hợp với điều kiện kinh tế đất nước.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TẠI CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NH VIỆT NAM
Định hướng nâng cao hiệu quả hoạt dộng tư vấn của công ty TNHH Chứng khoán NH Việt Nam 74 1 Định hướng phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam đến năm 2020 và định hướng đến 2025
3.1.1 Định hướng phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam đến năm
Chiến lược phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam đến năm 2020, định hướng đến 2025 có các nội dung: (1) Mục tiêu; (2) Quan điểm và nguyên tắc phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam;
- Quy mô thị trường cổ phiếu đạt mức 100% GDP vào năm 2020 và 120% GDP vào năm 2025, quy mô thị trường trái phiếu đạt mức 47% GDP vào năm
2020 và 55% GDP vào năm 2025 Số lượng công ty niêm yết đến năm 2020 tăng 20% so với năm 2017.
- Số lượng nhà đầu tư trên thị trường đạt mức 3% dân số vào năm 2020 và 5% dân số vào năm 2025 Đảm bảo cơ cấu hợp lý giữa nhà đầu tư cá nhân và nhà đầu tư có tổ chức, giữa nhà đầu tư trong nước và nhà đầu tư nước ngoài, đồng thời thúc đẩy sự phát triển của các nhà đầu tư chuyên nghiệp trên thị trường chứng khoán.
- Đa dạng hóa các sản phẩm trên thị trường chứng khoán; triển khai các sản phẩm chứng quyền có đảm bảo, hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ và hợp đồng tương lai trên các chỉ số mới ngoài chỉ số VN30 trước năm 2020 và từng bước triển khai các sản phẩm quyền chọn, hợp đồng tương lai trên cổ phiếu trước năm 2025.
- Lành mạnh hóa tình hình tài chính, nâng cao năng lực quản trị của các tổ chức kinh doanh chứng khoán theo quy định pháp luật; nâng chỉ tiêu an toàn tài chính của các tổ chức kinh doanh chứng khoán tăng 20% so với hiện tại.
- Trước năm 2020, đổi mới toàn diện và đồng bộ công nghệ giao dịch và thanh toán bù trừ trên thị trường chứng khoán.
- Đến năm 2025, chất lượng quản trị công ty trong các công ty niêm yết của Việt Nam đạt mức bình quân ASEAN-6.
- Trước năm 2025, nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam trên danh sách các thị trường mới nổi.
* Quan điểm và nguyên tắc phát triển TTCK Việt Nam
- Phát triển thị trường chứng khoán phù hợp với điều kiện thực tế và định hướng phát triển kinh tế - xã hội của đất nước, với các tiêu chuẩn và thông lệ quốc tế, từng bước hội nhập với thị trường tài chính khu vực và thế giới
- Xây dựng thị trường chứng khoán thống nhất trong cả nước, hoạt động an toàn, hiệu quả góp phần huy động vốn cho đầu tư phát triển và thúc đẩy tiến trình cổ phần hoá các doanh nghiệp nhà nước
- Nhà nước thực hiện quản lý bằng pháp luật, tạo điều kiện để thị trường chứng khoán hoạt động và phát triển; bảo đảm quyền, lợi ích hợp pháp và có chính sách khuyến khích các chủ thể tham gia TTCK.
- Bảo đảm tính thống nhất của thị trường tài chính trong phạm vi quốc gia, gắn việc phát triển thị trường chứng khoán với việc phát triển thị trường vốn, thị trường tiền tệ, thị trường bảo hiểm
- Hoàn thiện khung pháp lý.
- Tăng cung hàng hóa trên thị trường
+ Áp dụng các chuẩn mực và thông lệ quốc tế về công bố thông tin và quản trị công ty, xây dựng cơ chế bảo vệ nhà đầu tư nhỏ.
+ Chuẩn hóa các quy định về chào bán chứng khoán ra công chúng theo thông lệ quốc tế, cải tiến phương thức định giá và chào bán cổ phiếu của doanh nghiệp Nhà nước cổ phần hóa gắn với niêm yết thị trường chứng khoán.
+ Hoàn thiện và phát triển thị trường trái phiếu Chính phủ, trái phiếu chính quyền địa phương, trái phiếu công ty trên cơ sở gắn kết giữa thị trường chào bán sơ cấp với thị trường giao dịch thứ cấp; từng bước xây dựng đường cong lợi suất chuẩn cho thị trường trái phiếu.
+ Phát triển thị trường trái phiếu công ty; xây dựng và phát triển thị trường chứng khoán phái sinh được chuẩn hóa theo hướng phát triển với các công cụ từ đơn giản đến phức tạp; về dài hạn cần thống nhất hoạt động thị trường phái sinh có công cụ gốc là chứng khoán, hàng hóa, tiền tệ.
- Phát triển và đa dạng hóa loại hình nhà đầu tư, cải thiện chất lượng cầu đầu tư nhằm hướng tới cầu đầu tư bền vững.
- Phát triển, nâng cao năng lực cho hệ thống các tổ chức trung gian thị trường, phát triển các Hiệp hội, tổ chức phụ trợ TTCK Nó bao gồm: công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ, vai trò của các Hiệp hội.
- Tái cấu trúc tổ chức thị trường, hoàn thiện và hiện đại hóa cơ sở hạ tầng, công nghệ thông tin của thị trường, nâng cao chất lượng hoạt động và giao dịch trên thị trường chứng khoán.
- Tăng cường hợp tác quốc tế, công tác đào tạo, nghiên cứu và thông tin tuyên truyền.
Bên cạnh đó xây dựng quy chế phối hợp quản lý, giám sát chặt chẽ giữa
Bộ Tài Chính với Ngân hàng Nhà nước, bộ Công an, các Bộ, ngành liên quan nhằm nâng cao tính minh bạch công khai trong hoạt động của khu vực tài chính và phát huy hiệu quả quản lý nhà nước trên thị trường tài chính Cụ thể:
3.1.2 Định hướng phát triển của NHSV năm 2020.
Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn tại c ông ty TNHH Chứng khoán NH Việt Nam 78 1.Tập trung đào tạo và phát triển nguồn nhân lực
Tư vấn là một nghiệp vụ phức tạp, đòi hỏi phải kết hợp nhiều yếu tố.Vì vậy có rất nhiều giải pháp để nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn Để làm tốt được điều này công ty cần có những giải pháp cụ thể phù hợp như sau:
3.2.1.Tập trung đào tạo và phát triển nguồn nhân lực
CTCK là một trong những định chế tài chính trung gian quan trọng tham gia hoạt động trên TTCK Sự phát triển mạnh của TTCK trong thời gian qua khiến cho cuộc đua truy tìm nhân lực, đặc biệt là nhân lực cấp cao, giữa các CTCK trở nên căng thẳng Lĩnh vực nhân lực thiếu hụt nghiêm trọng nhất tại các CTCK hiện nay là đội ngũ tư vấn tài chính doanh nghiệp Đây là các chuyên gia có kiến thức về tài chính, thị trường, kinh doanh và hiểu biết sâu về từng ngành nghề Đội ngũ này rất khó có qua tuyển dụng hay đào tạo mới mà thường được bổ sung từ nguồn các công ty kiểm toán, ngân hàng.
Thực trạng trên đặt ra cho NHSV thách thức lớn về bài toàn nhân sự Một trong những vấn đề NHSV cần quan tâm hiện nay là thực hiện tập trung đào tạo và phát triển nguồn nhân lực Để nâng cao chất lượng nguồn nhân lực, công ty chứng khoán NH cần thực hiện một số biện pháp sau:
Xây dựng đội ngũ nhân viên có trình độ và kinh nghiệm
Trình độ chuyên môn là yêu cầu tối thiểu cần phải có để hành nghề chứng khoán Thị trường chứng khoán là thị trường bậc cao của nền kinh tế, nơi diễn ra việc trao đổi các chứng khoán Do đó, đội ngũ nhân viên hành nghề chứng khoán phải có kiến thức chuyên môn vững vàng, có kiến thức đa dạng trên nhiều lĩnh vực, kỹ năng nghiệp vụ giỏi Như vậy, để nâng cao trình độ của cán bộ nhân viên trong công ty, ta có thể thực hiện theo các hướng sau:
- Cử cán bộ đi học các khoá đào tạo của Trung tâm nghiên cứu khoa học và đào tạo chứng khoán để nâng cao trình độ và đảm bảo điều kiện hành nghề theo yêu cầu của UBCKNN.
- Thường xuyên tổ chức cập nhập kiến thức như phổ biến kiến thức cũng như phổ biến các văn bản pháp luật mới về chứng khoán và thị trường chứng khoán cho cán bộ nhân viên Có thể tổ chức các buổi hội thảo trao đổi kinh nghiệm và mời các chuyên gia kinh tế nước ngoài về giảng dạy cho nhân viên trong công ty
- Tổ chức sát hạch định kỳ về chứng khoán của cán bộ, nhân viên để kiểm tra trình độ.
- Trích một khoản quỹ khen thưởng phúc lợi thích hợp, cử nhân viên đi học các khoá học chuyên sâu về kiến thức tài chính kế toán như kế toán kiểm toán, định giá, tài chính doanh nghiệp hiện đại… nhất là đối với nhân viên phòng tư vấn và phân tích để nâng cao hơn trình độ nhân viên so với trong nước cũng như theo kịp trình độ thế giới.
- Nhu cầu hội nhập quốc tế của ngành chứng khoán cũng rất lớn vì vậy trình độ ngoại ngữ của nhân viên cũng cần phải được chú trọng và nâng cao. Việc động viên và hỗ trợ học phí cho nhân viên tham gia các khoá học ngoại ngữ cũng rất quan trọng.
Xây dựng đội ngũ nhân viên có đạo đức nghề nghiệp tốt
Trong bất cứ ngành nào, để tồn tại và phát triển, nhà lãnh đạo công ty phải duy trì và phát triển được khách hàng cho công ty mình Muốn vậy, không có con đường nào khác là phải tổ chức kinh doanh dựa trên sự tin cậy và tín nhiệm Ngành chứng khoán cũng vậy, do thị trường chứng khoán là thị trường của thông tin nên sự thành công của thị trường chủ yếu phụ thuộc vào lòng tin của công chúng về tính minh bạch, công bằng và toàn vẹn của thị trường
Bản chất của đạo đức nghề nghiệp nói chung là tính tin cậy Những người làm việc trong một ngành nghề nhất định được khẳng định là có đạo đức nghề nghiệp nghĩa là phải có độ tin cậy, họ sử dụng quyền hạn do tính chất nghề nghiệp mà có mang lại hiệu quả tốt nhất cho xã hội Trong kinh doanh chứng khoán các chủ thể phải tuân thủ những nguyên tắc đạo đức nghề nghiệp sau:
- Chủ thể kinh doanh chứng khoán phải hoạt động đúng pháp luật, chấp hành nghiêm các qui chế, tiêu chuẩn hành nghề liên quan đến hoạt động kinh doanh chứng khoán.
- Có năng lực chuyên môn, có tinh thần trách nhiệm và tận tuỵ với công việc.
- Giao dịch trung thực, công bằng, vì lợi ích của khách hàng, đặt lợi ích của khách hàng lên trên lợi ích của công ty Trong trường hợp có xung đột giữa lợi ích công ty và lợi ích khách hàng phải ưu tiên của khách hàng.
- Cung cấp đầy đủ, chính xác các thông tin cần thiết cho khách hàng, bảo vệ tài sản của khách hàng, giữ bí mật các thông tin về tài khoản của khách hàng trừ trường hợp khách hàng đồng ý bằng văn bản hoặc theo yêu cầu của cơ quan quản lý nhà nước
- Không được sử dụng các lợi thế của mình làm tổn thương đến khách hàng và làm ảnh hường xấu đến hoạt động chung của thị trường, không được thực hiện các hoạt động có thể làm khách hàng và công chúng hiểu nhầm về giá cả, giá trị và bản chất của chứng khoán Ví dụ, sử dụng thông tin nội gián để kinh doanh, thuyết phục khách hàng mua, bán chứng khoán quá nhiều…
- Không được làm các công việc có cam kết nhận hay trả những khoản thù lao ngoài khoản thu nhập thông thường.
Trong kinh doanh chứng khoán thì đạo đức nghề nghiệp lại là vấn đề vô cùng quan trọng Bởi yếu tố đầu tiên đo lường chất lượng các sản phẩm dịch vụ chứng khoán là uy tín của đơn vị cung cấp Nói rộng hơn đạo đức nghề nghiệp còn quyết định đến sự tồn tại và phát triển của nghành kinh doanh chứng khoán.
Một số kiến nghị với cơ quan quản lý
Kiến nghị với Uỷ ban chứng khoán nhà nước.
Hoàn thiện khung pháp lý cho hoạt động của công ty chứng khoán nói chung và thị trường chứng khoán nói riêng.
Xin kiến nghị với UBCKNN tiếp tục bổ sung, cụ thể hoá và hoàn thiện khung pháp lý với các nội dung sau:
- Kiến nghị với Quốc hội xem xét sửa đổi bổ sung các luật, pháp lệnh và các văn bản ở các nghành, lĩnh vực liên quan khác nhằm tạo nên sự thống nhất cao và ổn định trong hệ thống pháp luật, tạo cơ sở pháp lý thuận lợi cho sự vận hành và phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam.
- Xây dựng và ban hành các quy định đối với từng ngành, lĩnh vực nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán của các công ty chứng khoán, nhằm tạo ra một hành lang pháp lý điều chỉnh riêng rẽ, cụ thể hoạt động của công ty đi vào ổn định từ đó góp phần xây dựng ổn định chung của toàn thị trường.
Ưu đãi thuế cho hoạt động chứng khoán
Trải qua chặng đường 20 năm không ngừng nỗ lực phấn đấu, vị trí và vai trò của ngành Chứng khoán Việt Nam đã từng bước khẳng định vị rõ nét trong nền kinh tế Ưu đãi thuế cho thị trường chứng khoán là một chính sách quan trọng vì nó liên quan trực tiếp đến lợi ích của các công ty chứng khoán.
Vì vậy, Uỷ ban chứng khoán nhà nước kết hợp với Bộ Tài Chính cần xem xét và đưa ra những chính sách ưu dãi về thuế đối với các công ty chứng khoán trên cả nước.
Thúc đẩy cổ phần hoá tạo điều kiện cho các công ty tham gia niêm yết trên thị trường chứng khoán
Một số giải pháp vẫn được nhắc đi nhắc lại nhiều lần là muốn thúc đẩy thị trường chứng khoán cũng như hoạt động của các công ty chứng khoán phát triển thì cần phải tăng cung hàng hoá chủ yếu và quan trọng cho thị trường Do vậy, trong thời gian tới UBCK cần đưa ra các biện pháp thúc đẩy các doanh nghiệp cổ phần hoá và tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp tham gia niêm yết bằng các chính sách ưu đãi, hỗ trợ như: ưu đãi thuế, hỗ trợ các doanh nghiệp sau khi tham gia niêm yết hoặc các chính sách ưu đãi về phí niêm yết, khấu hao thiết bị hay những ưu đãi trong quan hệ tín dụng với các tổ chức ngân hàng…Nhằm tăng cung hàng hóa trên thị trường.
Tuyên truyền và đào tạo kiến thức chứng khoán và thị trường chứng khoán
Theo số liệu điều tra của UBCKNN, công chúng cho rằng: tuy thị trường chứng khoán còn là lĩnh vực mới mẻ, chứa đựng nhiều rủi ro nhưng cũng không ít khả năng đáng trông đợi Đa số các nhà đầu tư có tổ chức, cho dù có hay không có ý định huy động vốn thông qua thị trường chứng khoán đều mong muốn có được hiểu biết về chứng khoán và thị trường chứng khoán. Ngoài ra, các thông tin về chứng khoán và thị trường chứng khoán mà công chúng tiếp cận được chủ yếu thông qua các phương tiện thông tin đại chúng và các buổi nói chuyện chuyên đề nên hiểu biết của họ còn hạn chế Vì vậy nên cần tăng cường các hoạt động tuyên truyền tới với người dân, xuất bản và in ấn các tựa sách có chọn lọc để phổ biến rộng rãi kênh đầu tư này, nhằm nâng cao số lượng các nhà đầu tư.