Nghiên cứu mức độ thực hiện nguyên tắc thận trọng trong kế toán của các doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN DOÃN THÙY DƯƠNG NGHIÊN CỨU MỨC ĐỘ THỰC HIỆN NGUYÊN TẮC THẬN TRỌNG TRONG KẾ TOÁN CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ NGÀNH KẾ TOÁN HÀ NỘI - 2022 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN DOÃN THÙY DƯƠNG NGHIÊN CỨU MỨC ĐỘ THỰC HIỆN NGUYÊN TẮC THẬN TRỌNG TRONG KẾ TOÁN CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành: KẾ TOÁN, KIỂM TỐN VÀ PHÂN TÍCH Mã số: 9340301 LUẬN ÁN TIẾN SĨ Người hướng dẫn khoa học: GS.TS Nguyễn Hữu Ánh HÀ NỘI - 2022 i LỜI CAM KẾT Tôi đọc hiểu hành vi vi phạm trung thực học thuật Tôi cam kết danh dự cá nhân nghiên cứu tự thực khơng vi phạm quy định liêm học thuật nghiên cứu khoa học Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Hà Nội, ngày tháng năm 2022 Nghiên cứu sinh Doãn Thùy Dương ii MỤC LỤC LỜI CAM KẾT i MỤC LỤC ii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT v DANH MỤC BẢNG vi DANH MỤC HÌNH, SƠ ĐỒ vii CHƯƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài 1.2 Tổng quan cơng trình nghiên cứu 1.2.1 Tổng quan công trình nghiên cứu mức độ thực nguyên tắc thận trọng kế toán 1.2.2 Tổng quan cơng trình nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng tới mức độ thực nguyên tắc thận trọng kế toán 1.2.3 Tổng quan cơng trình nghiên cứu ảnh hưởng mức độ thực nguyên tắc thận trọng kế toán tới giá trị cổ phiếu 1.3 Khoảng trống nghiên cứu 1.4 Mục tiêu nghiên cứu 10 1.5 Câu hỏi nghiên cứu 10 1.6 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 11 1.7 Phương pháp nghiên cứu 11 1.8 Thiết kế nghiên cứu 12 1.9 Kết cấu luận án 13 KẾT LUẬN CHƯƠNG 14 CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ MỨC ĐỘ THỰC HIỆN THẬN TRỌNG 15 TRONG KẾ TOÁN CỦA DOANH NGHIỆP 15 2.1 Những vấn đề nguyên tắc thận trọng 15 2.1.1 Định nghĩa yêu cầu nguyên tắc thận trọng 15 2.1.2 Phân loại việc thực nguyên tắc thận trọng kế toán 17 2.2 Các lý thuyết vận dụng để nghiên cứu việc thực nguyên tắc thận trọng kế toán 20 2.2.1 Nghiên cứu thực chứng kế toán 20 2.2.2 Lý thuyết đại diện 22 2.2.3 Lý thuyết thông tin bất đối xứng 25 2.3 Các phương pháp đo lường việc thực nguyên tắc thận trọng kế toán 27 iii 2.3.1 Mơ hình Basu (1997) - Basu Asymmetric Timeliness Measure 28 2.3.2 Phương pháp tỷ lệ giá trị sổ sách so với giá trị thị trường (BTM) - Book to market based measures 30 2.3.3 Phương pháp giá trị dồn tích âm (Accrual based measures) 32 2.3.4 Phương pháp dòng tiền - Asymmetric Accrual to Cash flow Measure (AACF) 35 2.3.5 Mô hình Khan Watts (2009) - mở rộng mơ hình Basu (1997) 36 2.4 Nhân tố ảnh hưởng tới nguyên tắc thận trọng doanh nghiệp 41 2.4.1 Các nhân tố thuộc đặc điểm quản lý - kiểm soát 41 2.4.2 Các nhân tố cấu sở hữu 48 2.4.3 Các nhân tố kiểm soát 54 2.5 Mức độ thực nguyên tắc thận trọng kế toán giá cổ phiếu công ty 56 2.5.1 Một số khái niệm cổ phiếu giá cổ phiếu công ty niêm yết 56 2.5.2 Mức độ thực nguyên tắc thận trọng kế toán giá cổ phiếu 59 2.5.3 Nhân tố khác ảnh hưởng tới giá cổ phiếu 61 KẾT LUẬN CHƯƠNG 64 CHƯƠNG XÂY DỰNG GIẢ THUYẾT KHOA HỌC VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 65 3.1 Xây dựng giả thuyết nghiên cứu 65 3.1.1 Giả thuyết nghiên cứu lớp mơ hình 65 3.1.2 Giả thuyết nghiên cứu lớp mơ hình 72 3.2 Thiết kế nghiên cứu 74 3.2.1 Tính giá trị hệ số mức độ thực nguyên tắc thận trọng kế toán CScore 74 3.2.2 Xây dựng mơ hình 77 3.3 Chọn mẫu thu thập liệu 86 KẾT LUẬN CHƯƠNG 89 CHƯƠNG THỰC TRẠNG VỀ SỰ TÁC ĐỘNG CỦA CÁC NHÂN TỐ TỚI MỨC ĐỘ THỰC HIỆN NGUYÊN TẮC THẬN TRỌNG TRONG KẾ TOÁN VÀ HỆ QUẢ CỦA NÓ TỚI GIÁ TRỊ CỔ PHIẾU TẠI CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM 90 4.1 Đánh giá mức độ thực nguyên tắc thận trọng kế toán 90 4.1.1 Đánh giá mức độ thực nguyên tắc thận trọng (Cscore) công ty phi tài niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam 90 4.1.2 Đánh giá mức độ thực nguyên tắc thận trọng (Cscore) công ty theo sàn niêm yết ngành nghề 92 iv 4.1.3 Đánh giá sai lệch số khoản mục Báo cáo tài cơng ty phi tài niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam 94 4.2 Thống kê mô tả mối tương quan biến nghiên cứu 96 4.2.1 Thống kê mô tả biến nghiên cứu 96 4.3 Kết kiểm định giả thuyết lớp mô hình 101 4.3.1 Kết hồi quy theo mơ hình bình phương bé OLS 101 4.3.2 Kết hồi quy theo mơ hình tác động cố định FEM mơ hình tác động ngẫu nhiên REM 103 4.4 Kết kiểm định giả thuyết lớp mơ hình 106 KẾT LUẬN CHƯƠNG 109 CHƯƠNG THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU, CÁC KHUYẾN NGHỊ VÀ KẾT LUẬN 110 5.1 Thảo luận kết nghiên cứu mô hình lựa chọn 110 5.1.1 Lớp mơ hình 110 5.1.2 Lớp mơ hình 116 5.2 Một số khuyến nghị 117 5.2.1 Khuyến nghị với quan điều hành thị trường 117 5.2.2 Khuyến nghị doanh nghiệp 120 5.2.3 Khuyến nghị cho nhà đầu tư 123 5.3 Những hạn chế luận án hướng nghiên cứu tương lai 124 5.3.1 Hạn chế luận án 124 5.3.2 Hướng nghiên cứu 124 KẾT LUẬN CHƯƠNG 125 DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU CỦA TÁC GIẢ LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI LUẬN ÁN 126 TÀI LIỆU THAM KHẢO 127 PHỤ LỤC 137 v DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 Ký hiệu viết tắt AUSIZE AUQ BGD BIG4 BOARDSIZE BCTC CSCORE CEO DUAL DPS EPS FIFO FRG FEL FEM HĐQT HNX HOSE IASB IAS LIFO MPS NED GAAP GROWTH LEV OWNCEO OLS ROE REM STATE SIZE TTCK Nội dung Quy mơ Ban kiểm sốt Số chun gia tài Ban kiểm sốt Ban giám đốc Kiểm tốn độc lập Quy mơ Hội đồng quản trị Báo cáo tài Mức độ thực nguyên tắc thận trọng kế toán Giám đốc điều hành Sự kiêm nhiệm vai trò CEO chủ tịch Hội đồng quản trị Cổ tức cổ phiếu Lợi nhuận cổ phiếu Phương pháp tính giá hàng tồn kho nhập trước xuất trước Tỷ lệ sở hữu nước Số lượng thành viên nữ Hội đồng quản trị Mơ hình hồi quy tác động cố định Hội đồng quản trị Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội Sở giao dịch chứng khốn Hồ Chí Minh Hội đồng chuẩn mực Kế toán quốc tế Chuẩn mực kế tốn quốc tế Phương pháp tính giá hàng tồn kho nhập sau xuất trước Giá cổ phiếu Tỷ lệ thành viên Hội đồng quản trị không điều hành Nguyên tắc kế toán chấp nhận chung Tốc độ tăng trưởng Hệ số nợ Mức độ sở hữu người quản lý Mơ hình hồi quy bình phương nhỏ Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu Mơ hình hồi quy tác động ngẫu nhiên Tỷ lệ sở hữu Nhà nước Quy mơ cơng ty Thị trường chứng khốn vi DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: So sánh phương pháp đo lường mức độ thực nguyên tắc thận trọng công ty 39 Bảng 3.1: Mô tả cách thức đo lường biến lớp mơ hình nghiên cứu 80 Bảng 3.2: Mô tả cách thức đo lường biến lớp mơ hình nghiên cứu 83 Bảng 3.3: Cơ cấu mẫu nghiên cứu theo ngành 86 Bảng 3.4: Cơ cấu mẫu nghiên cứu theo vốn sở hữu Nhà nước 87 Bảng 4.1 Thống kê mô tả biến Cscore - mức độ thực nguyên tắc thận trọng kế toán 90 Bảng 4.2 Kiểm định T test so sánh mức độ thực nguyên tắc thận trọng công ty niêm yết hai Sở giao dịch chứng khoán 92 Bảng 4.3 Kiểm định ANOVA so sánh mức độ thực nguyên tắc thận trọng kế toán ngành 93 Bảng 4.4: Thống kê mô tả biến phụ thuộc Cscore theo ngành 93 Bảng 4.5 Thống kê mô tả biến lớp mô hình 96 Bảng 4.6 Thống kê mô tả biến lớp mô hình 99 Bảng 4.7: Kết ước lượng hồi quy theo OLS đo lường tác động nhân tố ảnh hưởng tới mức độ thực nguyên tắc thận trọng kế toán 101 Bảng 4.8 Kiểm định Hausman 103 Bảng 4.9: Kết ước lượng hồi quy theo mơ hình FEM REM đo lường tác động nhân tố ảnh hưởng tới mức độ thực nguyên tắc thận trọng kế toán .104 Bảng 4.10: So sánh tương quan biến chỉnh tâm không chỉnh tâm 107 Bảng 4.11: Kết ước lượng hồi quy theo mơ hình OLS, FEM REM đo lường tác động mức độ thực nguyên tắc thận trọng kế toán lên giá cổ phiếu 107 vii DANH MỤC HÌNH, SƠ ĐỒ Hình 3.1: Mơ hình nhân tố ảnh hưởng tới mức độ thực ngun tắc thận trọng kế tốn cơng ty niêm yết TTCK Việt Nam 72 Hình 3.2: Mơ hình nghiên cứu ảnh hưởng mức độ thực nguyên tắc thận trọng kế tốn đến giá trị cổ phiếu cơng ty niêm yết TTCK Việt Nam 74 Sơ đồ 1.1 Khung nghiên cứu luận án 13 CHƯƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài Trải qua nhiều kỷ hình thành phát triển ngành khoa học kế toán, nguyên tắc kế toán chung chấp nhận rộng rãi toàn giới xác định (Generally Accepted Accounting Principles - GAAPs) Trong nguyên tắc đó, lý thuyết thực tiễn minh chứng nguyên tắc thận trọng ln đóng vai trị quan trọng đặc biệt quan tâm kế tốn quốc tế nói chung kế tốn Việt Nam nói riêng qua thời kỳ Việc thực nguyên tắc ảnh hưởng tới tính trung thực, đáng tin cậy hữu ích yếu tố trình bày BCTC, từ ảnh hưởng tới chất lượng thơng tin kế tốn Ngun tắc địi hỏi việc kế tốn nghiệp vụ kinh tế phải mang tính bảo thủ Nghĩa cần xem xét, cân nhắc đưa phán đoán cần thiết để lập ước tính kế tốn điều kiện khơng chắn Chính đặc tính “thận trọng” thơng tin kế tốn mang lại lợi ích hạn chế cho doanh nghiệp Sự thận trọng kế toán tài sản thu nhập không bị đánh giá cao, chi phí, nợ phải trả khơng bị đánh giá q thấp Hơn nữa, với tốc độ phản ứng với dấu hiệu thơng tin tiêu cực tích cực từ thị trường (thơng tin tích cực tăng doanh thu hay tăng tài sản,… ghi nhận có chứng chắn, cịn thơng tin tiêu cực xuất chi phí ghi nhận nhận thấy có khả xảy ra) giúp nhà đầu tư dự đoán kiểm soát rủi ro tài chính, cảnh bảo hao tổn hay bất lợi cho người sử dụng thơng tin Luận án rà sốt nghiên cứu liên quan đến nhân tố tác động tới việc thực nguyên tắc thận trọng kế toán điều kiện cụ thể nước quốc tế sau: Trên giới, có nghiên cứu tìm hiểu mức độ ảnh hưởng riêng lẻ vài nhân tố tổ hợp nhân tố tới việc thực thận trọng như: quy mô doanh nghiệp (Behrghani & Pajoohi, 2013), thời gian hoạt động, địn bẩy tài chính, chất lượng dịch vụ kiểm tốn, đặc điểm quản trị cơng ty (Geimechi & Khodabakhshi, 2015), yếu tố mơi trường bên ngồi ví dụ thời kỳ khủng hoảng kinh tế (Leune, 2014) Tại Việt Nam, nghiên cứu thực nghiệm liên quan tới việc tìm kiếm, phát đo lường nhân tố ảnh hưởng tới mức độ thực nguyên tắc thận trọng kế toán trọng năm gần Hai nghiên cứu Lê Tuấn Bách (2018) cấu trúc sở hữu ảnh hưởng tới nguyên tắc thận trọng Nguyễn Thị Bích Thủy (2019) đặc điểm quản trị công ty đến mức độ 139 Mã Sàn CK công ty 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 CIG CII CJC CKV CLC CLG HOSE HOSE HNX HNX HOSE HOSE CLL CLW CMC CMG CMS CMV CMX CNG COM CPC CSC CSM CSV CTB CTC CTD CTI CTT CTX CVN CVT CX8 HOSE HOSE HNX HOSE HNX HOSE HOSE HOSE HOSE HNX HNX HOSE HOSE HNX HNX HOSE HOSE HNX HNX HNX HOSE HNX 2014 0.155 0.295 0.520 0.105 0.105 1.585 0.071 0.127 0.080 0.199 0.142 0.314 0.302 0.105 0.077 0.068 0.277 0.259 0.085 0.203 0.213 0.151 0.257 0.667 0.182 0.009 0.124 0.148 2015 0.145 0.259 0.261 0.138 0.121 0.238 0.070 0.124 0.078 0.235 0.142 0.306 0.527 0.109 0.077 0.120 0.143 0.279 0.104 0.281 0.137 0.225 0.251 0.834 0.283 0.049 0.156 0.277 2016 0.202 0.258 0.234 0.147 0.154 0.259 0.076 0.154 0.049 0.218 0.063 0.315 1.011 0.128 0.089 0.128 0.177 0.286 0.132 0.416 0.128 0.269 0.270 0.943 0.248 0.053 0.258 0.225 2017 0.179 0.237 0.260 0.116 0.178 0.321 0.085 0.137 0.040 0.150 0.095 0.313 2.633 0.145 0.094 0.081 0.278 0.232 0.123 0.572 0.186 0.233 0.374 0.943 0.331 0.129 0.233 0.258 2018 2019 1.614 0.292 0.298 0.132 0.195 0.394 0.095 0.114 0.021 0.145 0.079 0.280 0.833 0.151 0.092 0.055 0.283 0.203 0.128 0.395 0.167 0.260 0.453 1.160 0.315 -0.038 0.265 0.201 0.603 0.269 0.468 0.181 0.181 0.442 0.121 0.095 -0.004 0.187 0.144 0.299 1.296 0.134 0.047 0.059 0.361 0.258 0.128 0.392 0.220 0.149 0.526 1.160 0.308 -0.026 0.179 0.193 Mã công ty 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 Sàn CK PGS PGT PHC PHP PHR PIT HNX HNX HOSE HNX HOSE HOSE PJC PJT PLC PMB PMC PMP PMS PNC PNJ POM POT PPC PPE PPP PPS PRC PSC PSD PSE PSW PTB PTC HNX HOSE HNX HNX HNX HNX HNX HOSE HOSE HOSE HNX HOSE HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HOSE HOSE 2014 2015 2016 2017 2018 0.189 0.038 0.410 0.094 0.239 0.129 0.193 0.156 0.265 0.023 0.070 0.231 0.098 0.182 0.326 0.269 0.582 0.126 0.066 0.085 0.146 0.072 0.124 0.476 0.049 0.022 0.231 0.019 0.097 0.027 0.098 0.102 0.156 0.324 0.272 0.261 0.179 0.221 0.233 0.010 0.473 0.109 0.190 0.228 0.223 0.093 0.308 0.031 0.085 0.246 0.130 0.199 0.303 0.232 0.601 0.106 0.110 0.092 0.220 0.398 0.293 0.296 0.239 0.232 0.198 -0.020 0.355 0.110 0.164 0.291 0.161 0.122 0.261 0.019 0.118 0.200 0.091 1.882 0.316 0.190 0.480 0.135 0.108 0.107 0.173 0.330 0.192 0.298 0.211 0.235 0.169 -0.015 0.338 0.130 0.126 0.248 0.098 0.100 0.232 0.041 0.134 0.121 0.102 0.473 0.361 0.203 0.260 0.183 0.042 0.071 1.359 0.097 0.027 0.140 0.294 0.304 0.259 0.239 0.202 0.185 -0.016 0.252 0.143 0.094 0.312 0.095 0.125 0.376 0.035 0.096 0.093 0.052 0.391 0.268 0.234 0.356 0.174 0.066 0.100 1.504 2019 0.372 0.192 0.355 0.265 0.271 0.263 -0.009 0.279 0.143 0.112 0.219 0.068 0.119 0.311 0.035 0.112 0.093 0.053 0.408 0.236 0.328 0.182 0.202 0.061 0.123 1.549 0.078 0.070 140 Mã Sàn CK công ty 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 D11 D2D DAD DAE DAG DAT DBC DBT DC2 DC4 DCL DCM DGC DGW DHA DHC DHG DHM DHP DHT DIG DIH DL1 DLG DMC DNC DNM DNP HNX HOSE HNX HNX HOSE HOSE HOSE HOSE HNX HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HNX HNX HOSE HNX HNX HOSE HOSE HNX HNX HNX 2014 2015 0.462 0.259 0.049 -0.002 0.155 0.219 0.263 0.199 0.448 0.130 0.180 0.127 0.105 0.205 0.054 0.185 0.223 0.057 0.022 0.276 0.181 0.279 0.166 0.176 0.127 0.112 0.120 0.308 0.450 0.287 0.023 -0.008 0.138 0.199 0.252 0.157 0.167 0.140 0.141 0.152 0.149 0.238 0.050 0.183 0.219 0.076 0.022 0.249 0.191 0.239 0.280 0.174 0.148 0.097 0.071 0.316 2016 0.285 0.250 0.034 0.000 0.141 0.263 0.237 0.156 0.166 0.259 0.132 0.192 0.149 0.183 0.058 0.186 0.340 0.084 0.033 0.286 0.212 0.305 0.445 0.181 0.248 0.202 0.076 0.332 2017 0.091 0.263 0.049 0.005 0.163 0.208 0.207 0.227 0.113 0.201 0.122 0.196 0.129 0.136 0.057 0.101 0.204 0.117 0.041 0.205 0.158 0.293 0.059 0.188 0.154 0.223 0.122 0.378 2018 0.096 0.209 0.030 0.013 0.137 0.316 0.187 0.308 0.174 0.163 0.072 0.216 0.149 0.178 0.041 0.093 0.165 0.026 0.025 0.187 0.144 0.272 0.001 0.247 0.090 0.126 0.124 0.194 Mã công ty 2019 0.087 0.222 0.058 0.043 0.317 0.316 0.185 0.267 0.090 0.138 0.152 0.216 0.203 0.178 0.018 0.100 0.251 0.029 0.028 0.187 0.169 0.240 -0.005 0.207 0.099 0.129 0.147 0.248 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 PTD PTL PTS PV2 PVB PVC PVD PVG PVL PVS PVT PXI PXS PXT QBS QCG QHD QST QTC RAL RCL RDP REE RIC S55 S74 S99 SAF Sàn CK HNX HOSE HNX HNX HNX HNX HOSE HNX HNX HNX HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HNX HNX HNX HOSE HNX HOSE HOSE HOSE HNX HNX HNX HNX 2014 2015 0.366 0.080 0.198 0.018 0.120 0.117 0.120 0.177 0.073 0.180 0.164 0.116 0.266 0.269 0.121 0.199 0.076 0.152 0.051 0.292 0.157 0.250 0.170 0.031 0.129 -0.002 0.208 0.180 0.091 0.055 1.329 0.086 0.119 0.586 0.114 0.039 0.201 0.172 0.416 0.060 0.237 0.007 0.034 0.127 0.119 0.255 0.074 0.160 0.169 0.254 0.179 0.240 0.131 0.198 0.083 0.122 2016 1.322 0.083 0.102 0.721 0.032 0.073 0.289 0.143 0.303 0.075 0.072 0.003 0.046 0.156 0.142 0.264 0.179 0.184 0.180 0.334 0.168 0.317 0.173 0.246 0.067 0.117 0.099 0.310 2017 0.109 0.940 0.047 0.048 0.288 0.158 0.240 0.078 0.078 -0.011 0.041 0.112 0.147 0.238 0.215 0.190 0.171 0.290 0.160 0.424 0.178 0.141 0.116 0.044 0.105 0.309 0.041 0.199 2018 0.085 0.096 0.907 0.097 0.070 0.233 0.203 0.124 0.081 0.025 0.005 0.082 0.102 0.167 0.227 0.168 0.195 0.176 0.254 0.168 0.461 0.239 0.143 0.120 0.033 0.078 0.300 0.058 2019 1.122 0.033 0.070 0.281 0.058 0.124 0.124 0.053 0.011 0.266 0.191 0.228 0.263 0.152 0.267 0.245 0.321 0.224 1.325 0.296 0.117 0.090 0.028 0.085 0.369 0.072 0.220 0.132 141 Mã Sàn CK công ty 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 DPC DPM DPR DQC DRC DRH DRL DSN DST DTA DTL DTT DVP DXG DXP DXV DZM EBS ECI EID ELC EMC EVE FCM FCN FDC FIT FLC HNX HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HNX HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HNX HOSE HNX HNX HNX HNX HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE 2014 2015 2016 2017 2018 2019 0.060 0.109 0.113 0.076 0.159 0.192 0.217 0.130 0.021 0.137 0.251 0.045 0.074 0.194 0.026 0.000 0.169 0.012 0.012 0.079 0.086 0.141 0.084 0.071 0.166 0.099 0.088 0.226 0.106 0.162 0.025 0.126 0.091 0.047 0.047 0.113 0.176 0.212 0.149 0.137 -0.003 0.117 0.255 0.039 0.090 0.218 0.028 0.013 0.117 0.024 0.019 0.085 0.054 0.167 0.094 0.084 0.195 -0.009 0.118 0.080 0.070 0.101 0.184 0.119 0.145 0.147 0.026 0.117 0.228 0.035 0.143 0.215 0.034 0.014 0.141 0.025 0.001 0.093 0.073 0.155 0.084 0.093 0.223 0.136 0.096 0.062 0.108 0.076 0.065 0.127 0.206 0.128 0.102 0.149 0.103 0.068 0.263 0.023 0.174 0.124 0.057 0.037 0.136 0.031 -0.004 0.104 0.122 0.164 0.068 0.085 0.204 0.141 0.079 0.021 0.131 0.072 0.036 0.036 0.117 0.215 0.105 0.141 0.154 0.098 0.103 0.237 0.032 0.151 0.172 0.065 0.022 0.081 0.021 -0.004 0.090 0.115 0.234 0.061 0.079 0.234 0.079 -0.018 0.119 0.082 0.152 0.262 0.045 0.138 0.129 0.011 0.108 0.211 0.027 0.133 0.159 0.053 0.059 0.085 0.013 0.037 0.084 0.088 0.207 0.060 0.134 0.242 0.094 0.038 Mã công ty 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 SAM SAV SBA SBT SC5 SCD SCR SD2 SD4 SD5 SD6 SD9 SDA SDC SDG SDN SDT SDU SEB SED SFC SFG SFI SFN SGC SGD SGH SGT Sàn CK HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HOSE HOSE HOSE HNX HNX HNX HNX HOSE 2014 2015 0.135 0.087 0.115 0.239 0.392 0.056 0.177 0.234 0.573 0.207 0.199 0.192 0.078 0.087 0.080 0.069 0.231 0.203 0.175 0.091 -0.084 0.109 0.044 0.045 0.325 0.038 0.147 0.184 0.107 0.278 0.157 0.238 0.145 0.042 0.099 0.017 0.209 0.190 0.127 0.094 0.124 0.300 0.460 0.044 0.192 0.195 0.598 0.196 0.213 0.162 0.071 0.061 0.097 0.111 0.231 0.199 2016 0.064 0.219 0.177 0.047 0.108 0.052 0.156 0.236 0.113 0.098 0.155 0.310 0.482 0.090 0.222 0.235 0.558 0.190 0.211 0.130 0.055 0.115 0.115 0.124 0.231 0.210 0.184 0.087 2017 0.134 0.069 0.147 0.344 0.099 0.232 0.098 0.086 0.144 0.266 0.525 0.105 0.177 0.296 0.555 0.273 0.201 0.131 0.063 0.126 0.174 0.121 0.232 0.170 0.220 0.077 0.187 0.143 2018 0.202 0.129 0.063 0.123 0.109 0.083 0.179 0.092 0.128 0.149 0.247 0.615 0.111 0.115 0.298 0.491 0.316 0.201 0.149 0.092 0.109 0.129 0.102 0.250 0.259 0.243 0.079 0.176 2019 0.099 0.154 0.150 0.046 0.134 0.082 0.127 0.150 0.131 0.548 0.082 0.176 0.277 0.455 0.287 0.186 0.248 0.087 0.154 0.113 0.125 0.258 0.207 0.346 0.076 0.187 0.216 0.133 142 Mã Sàn CK công ty 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 FMC FPT GAS GDT GIL GLT GMC GMD GMX GSP GTA GTN HAD HAG HAH HAI HAP HAR HAS HAT HAX HBC HBE HCC HCT HDA HDC HDG HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HNX HOSE HOSE HNX HOSE HOSE HOSE HNX HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HNX HOSE HOSE HNX HNX HNX HNX HOSE HOSE 2014 2015 2016 2017 2018 2019 0.130 0.266 0.277 0.106 0.144 0.122 0.131 0.141 0.084 0.128 0.219 0.103 0.040 0.188 0.072 0.085 0.025 0.028 0.037 0.163 0.288 0.358 -0.006 0.103 0.008 0.081 0.172 0.378 0.188 0.115 0.002 -0.008 0.064 0.239 0.192 0.236 0.281 0.140 0.192 0.354 0.213 0.146 0.094 0.104 0.288 0.084 0.108 0.243 0.066 0.069 0.024 0.037 0.053 0.196 0.330 0.489 0.005 0.075 0.226 0.267 0.249 0.327 0.149 0.192 0.301 0.245 0.176 0.085 0.069 0.181 0.103 0.224 0.261 0.094 0.094 0.029 0.069 0.058 0.280 0.356 0.566 -0.011 0.095 0.025 -0.006 0.052 0.168 0.243 0.287 0.248 0.171 0.192 0.209 0.254 0.145 0.079 0.056 0.184 0.106 0.032 0.270 0.135 0.080 0.057 0.032 0.088 0.586 0.249 0.573 -0.022 0.150 0.064 0.060 0.038 0.121 0.124 0.328 0.287 0.180 0.119 0.178 0.183 0.269 0.136 0.061 0.085 0.105 0.171 0.033 0.269 0.160 0.095 0.077 0.028 0.181 0.518 0.265 0.599 -0.020 0.155 0.113 0.107 0.217 0.306 0.296 0.112 0.189 0.101 0.231 0.124 0.035 0.083 0.057 0.079 0.040 0.252 0.054 0.159 0.102 0.040 0.098 0.102 0.141 0.485 -0.020 0.085 0.064 -0.024 Mã công ty 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 SHA SHI SHN SHP SIC SII SJ1 SJC SJD SJE SJS SKG SLS SMA SMC SMN SMT SPI SPM SRA SRC SRF SSC SSM ST8 STC STG STK Sàn CK HOSE HOSE HNX HOSE HNX HOSE HNX HNX HOSE HNX HOSE HOSE HNX HOSE HOSE HNX HNX HNX HOSE HNX HOSE HOSE HOSE HNX HOSE HNX HOSE HOSE 2014 2015 0.117 0.242 0.211 0.150 0.094 0.122 0.274 1.253 0.108 0.260 0.247 0.044 0.181 0.149 0.295 0.010 0.228 0.061 0.041 0.007 0.158 0.294 0.146 0.184 0.091 0.026 0.090 0.148 0.158 0.079 0.078 0.157 0.097 0.042 0.251 0.031 0.237 0.176 0.110 0.233 0.216 0.174 0.232 0.140 0.260 1.222 0.125 0.255 0.241 0.058 0.224 0.164 0.312 0.023 0.172 0.013 2016 0.166 0.147 0.091 0.046 0.148 0.034 0.133 0.212 0.108 0.237 0.198 0.191 0.322 0.166 0.246 1.197 0.105 0.201 0.250 0.093 0.270 0.179 0.348 0.033 0.151 0.014 0.034 0.146 2017 0.084 0.038 0.156 0.016 0.069 0.293 0.098 0.175 0.064 0.204 0.202 0.246 0.386 0.876 0.087 0.250 0.244 0.176 0.160 0.251 0.515 0.030 0.148 0.028 0.078 -0.005 0.160 0.250 2018 0.172 0.095 0.001 0.107 0.013 0.087 0.377 0.108 0.193 0.074 0.207 0.293 0.190 0.197 0.381 0.088 0.237 0.251 0.200 0.092 0.350 0.625 0.040 0.157 0.036 0.072 0.023 0.144 2019 0.020 0.113 0.017 0.257 0.334 0.099 0.281 1.248 0.239 0.305 0.117 0.146 0.128 0.094 0.226 0.280 0.112 0.076 0.360 0.592 0.040 0.186 -0.030 0.088 0.024 0.138 0.170 0.134 143 Mã Sàn CK công ty 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 HEV HGM HHC HHG HHS HJS HKB HLC HLD HLY HMC HMH HOM HOT HPG HPM HQC HRC HSG HT1 HTC HTI HTL HTP HTV HU1 HU3 HUT HNX HNX HNX HNX HOSE HNX HNX HNX HNX HNX HOSE HNX HNX HOSE HOSE HNX HOSE HOSE HOSE HOSE HNX HOSE HOSE HNX HOSE HOSE HOSE HNX 2014 2015 2016 2017 2018 2019 0.000 0.138 0.391 0.033 0.039 0.092 0.020 0.915 0.081 0.325 0.179 0.008 0.072 0.164 0.248 0.071 0.087 0.191 0.266 0.174 0.116 0.282 0.120 -0.022 0.034 0.480 0.127 0.261 -0.011 0.138 0.012 0.069 0.141 0.372 0.001 0.096 0.384 0.044 0.044 0.118 0.028 0.098 0.036 1.001 0.100 0.258 0.130 0.012 0.255 0.288 0.089 0.058 0.239 0.034 0.088 0.131 0.032 0.094 0.003 0.056 0.153 0.361 -0.011 0.103 0.145 0.073 0.046 0.011 0.115 0.043 1.062 0.082 0.138 0.182 0.010 0.286 0.091 0.057 0.236 0.136 0.089 0.135 0.408 0.198 -0.012 0.061 0.138 0.311 -0.003 0.109 0.114 0.088 0.039 0.146 0.119 0.039 1.170 0.059 0.079 0.132 0.018 0.291 0.103 0.102 0.213 0.102 0.106 0.140 0.336 0.228 0.141 0.265 0.064 -0.017 0.046 0.124 0.209 -0.010 0.138 0.103 0.081 0.079 0.148 0.121 0.116 1.036 0.086 0.046 0.205 0.012 0.312 0.125 0.089 0.198 0.136 0.110 0.112 0.304 0.282 0.161 0.220 0.123 0.266 -0.011 0.131 0.100 0.099 0.153 0.148 0.213 0.021 0.866 0.086 0.107 0.228 0.039 0.312 0.140 0.097 0.238 0.136 0.169 0.098 0.420 0.327 0.214 0.255 0.167 Mã công ty 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 STP SVC SVI SVN SVT SZL TA9 TAC TBC TBX TC6 TCL TCM TCO TCR TCT TDC TDH TDN TDW TEG TET TFC THB THG THS THT TIG Sàn CK HNX HOSE HOSE HNX HOSE HOSE HNX HOSE HOSE HNX HNX HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HNX HOSE HOSE HNX HNX HNX HOSE HNX HNX HNX 2014 2015 0.003 0.036 0.222 0.028 0.171 0.179 -0.018 0.238 -0.006 0.130 0.177 0.080 0.643 0.089 0.208 0.040 0.112 0.103 0.110 0.180 0.465 0.007 0.060 0.219 0.148 0.240 0.030 -0.018 0.108 -0.007 0.068 0.208 0.413 0.718 0.141 0.284 0.267 0.101 0.185 0.123 0.029 0.402 0.055 0.074 0.118 0.202 0.105 0.028 0.258 0.167 0.049 0.104 0.280 0.451 0.048 0.116 2016 2017 2018 0.178 0.289 0.150 0.176 0.095 0.077 0.128 0.215 0.002 0.229 0.223 -0.005 -0.010 0.231 0.759 0.275 0.089 0.128 0.382 0.070 0.246 0.035 0.123 0.147 0.527 0.100 0.218 0.196 0.079 0.056 0.084 0.098 0.174 0.253 0.004 0.231 0.190 -0.009 0.025 0.229 0.895 0.283 0.096 0.131 0.345 0.084 0.236 0.027 0.099 0.123 0.485 0.088 0.188 0.224 0.009 0.090 0.186 0.140 0.055 0.046 0.058 0.295 0.245 -0.003 0.204 0.204 0.019 0.035 0.220 0.853 0.235 0.100 0.156 0.287 0.108 0.255 0.038 0.147 0.128 0.507 0.108 0.230 0.166 0.033 2019 0.099 0.049 0.063 0.127 0.245 0.008 0.233 0.194 -0.002 0.001 0.184 0.853 0.254 0.096 0.160 0.289 0.120 0.243 0.039 0.183 0.200 0.447 0.098 0.242 0.174 0.033 0.049 0.164 144 Mã Sàn CK công ty 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 HVT HVX ICG IDI IDJ IDV IJC IMP INC INN ITA ITC ITD ITQ JVC KBC KDC KDH KDM KHP KKC KLF KMR KMT KPF KSB KSD KSQ HNX HOSE HNX HOSE HNX HNX HOSE HOSE HNX HNX HOSE HOSE HOSE HNX HOSE HOSE HOSE HOSE HNX HOSE HNX HNX HOSE HNX HOSE HOSE HNX HNX 2014 2015 2016 2017 2018 2019 0.200 0.095 0.019 0.193 0.285 0.321 0.364 0.103 0.006 0.101 0.081 0.167 0.065 0.041 0.044 0.135 0.109 0.204 -0.005 0.223 0.087 0.036 0.069 0.400 0.308 0.237 -0.002 -0.012 0.347 0.183 0.158 0.288 0.133 -0.048 0.028 0.441 0.317 0.267 0.239 0.116 0.042 0.188 0.030 0.289 0.383 0.126 -0.002 0.089 0.082 0.151 0.054 0.059 0.053 0.144 0.118 0.182 0.147 0.298 0.233 -0.022 0.030 0.411 0.258 0.285 0.223 0.133 0.112 0.212 0.009 0.356 0.407 0.135 0.026 0.144 0.082 0.159 0.069 0.059 0.058 0.148 0.134 0.164 -0.025 0.208 0.161 0.010 0.024 0.238 0.203 0.309 0.250 0.145 0.035 0.163 -0.010 0.411 0.254 0.109 0.008 0.157 0.086 0.145 0.124 0.059 0.067 0.146 0.145 0.159 0.038 0.209 0.091 0.029 0.260 0.372 -0.026 0.022 0.229 0.226 0.344 0.242 0.162 0.026 0.216 -0.009 0.411 0.196 0.079 0.017 0.104 0.103 0.081 0.130 0.078 0.094 0.145 0.109 0.161 0.038 0.165 0.112 -0.025 0.032 0.320 0.272 0.402 0.203 0.167 0.065 0.233 0.002 0.481 0.197 0.094 -0.011 0.107 0.124 0.070 0.110 0.197 0.074 0.212 0.162 0.161 0.038 0.171 0.207 0.083 0.045 Mã công ty 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 TIX TJC TKC TKU TLG TLH TMC TMP TMS TMT TMX TNA TNC TNG TNT TPC TPH TPP TRA TRC TS4 TSB TSC TST TTB TTC TTZ TV2 Sàn CK HOSE HNX HNX HNX HOSE HOSE HNX HOSE HOSE HOSE HNX HOSE HOSE HNX HOSE HOSE HNX HNX HOSE HOSE HOSE HNX HOSE HNX HOSE HNX HNX HOSE 2014 2015 0.098 0.011 0.276 0.126 0.131 0.162 0.089 0.109 0.120 0.275 0.060 0.257 0.038 0.223 -0.004 0.109 0.050 0.285 0.155 0.067 0.315 0.041 0.030 0.149 0.134 0.062 -0.011 0.245 0.256 0.170 0.041 0.067 0.147 0.131 0.213 0.085 0.165 0.023 0.097 0.022 0.445 0.095 0.215 0.102 0.053 0.116 0.141 0.328 0.045 0.310 0.022 0.263 0.020 0.114 0.049 0.371 2016 0.023 0.057 0.148 0.142 0.224 0.100 0.153 0.036 0.118 0.034 0.598 0.108 0.291 0.124 0.118 0.140 0.152 0.502 0.069 0.252 0.022 0.276 0.025 0.107 0.034 0.400 0.255 0.053 2017 0.133 0.077 0.244 0.070 0.140 0.024 0.193 0.046 0.370 0.086 0.258 0.125 0.118 0.126 0.163 0.392 0.038 0.305 0.017 0.269 0.032 0.093 0.051 0.323 0.231 0.054 0.378 0.084 2018 0.038 0.164 0.111 0.236 0.077 0.193 0.059 0.149 0.080 0.293 0.062 0.206 0.129 0.070 0.145 0.197 0.565 0.028 0.292 0.015 0.299 0.156 0.073 0.064 0.244 0.147 0.044 0.340 2019 0.102 0.162 0.039 0.202 0.069 0.109 0.073 0.151 0.148 0.143 0.130 0.078 0.150 0.108 0.335 0.099 0.287 0.026 0.364 0.040 0.116 0.025 0.302 0.145 0.045 0.269 0.128 0.140 145 Mã Sàn CK công ty 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 KST KTS KTT KVC L10 L14 L18 L35 L43 L61 L62 LAF LAS LBE LBM LCD LCG LCM LCS LDG LDP LGC LGL LHC LHG LIG LIX LM7 HNX HNX HNX HNX HOSE HNX HNX HNX HNX HNX HNX HOSE HNX HNX HOSE HNX HOSE HOSE HNX HOSE HNX HOSE HOSE HNX HOSE HNX HOSE HNX 2014 2015 2016 2017 2018 2019 0.139 0.116 -0.035 0.055 0.362 0.166 0.439 0.308 1.000 0.421 0.398 0.107 0.160 0.034 0.042 0.213 0.223 -0.020 0.223 0.140 0.245 0.303 0.151 0.063 0.122 0.557 0.176 0.338 -0.012 0.217 0.131 0.027 0.059 0.437 0.311 0.244 -0.002 -0.010 0.130 0.214 -0.043 0.059 0.404 0.104 0.537 0.335 0.908 0.386 0.407 0.078 0.186 -0.028 0.059 0.180 0.213 -0.022 0.035 0.031 0.046 0.476 0.101 0.214 -0.013 -0.011 0.195 0.124 0.017 0.073 0.349 0.272 0.536 0.284 0.576 0.369 0.398 0.170 0.178 -0.013 0.087 0.170 0.246 -0.016 0.231 0.173 0.048 0.323 0.056 0.176 -0.005 -0.007 0.123 0.046 0.076 0.057 0.429 0.457 0.506 0.344 0.381 0.379 0.376 0.110 0.172 -0.019 0.077 0.241 0.154 -0.016 0.205 0.158 0.208 0.266 0.056 0.041 0.319 0.056 0.132 0.003 0.038 0.076 0.012 0.027 0.157 0.373 0.600 0.529 0.297 0.296 0.447 0.318 0.137 0.196 -0.023 0.052 0.194 0.154 -0.014 0.180 0.171 0.212 0.166 0.056 0.106 0.038 0.025 0.014 0.012 0.049 0.164 0.392 0.858 0.834 0.224 0.299 0.368 0.243 0.120 0.175 -0.009 0.022 0.096 0.123 0.004 0.124 0.188 0.198 0.325 0.120 Mã công ty 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 TV3 TV4 TVD TXM TYA UDC UIC UNI V12 V21 VAF VAT VBC VC1 VC2 VC3 VC6 VC7 VC9 VCC VCF VCG VCM VCS VDL VE1 VE2 VE3 Sàn CK HNX HNX HNX HNX HOSE HOSE HOSE HNX HNX HNX HOSE HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HOSE HOSE HNX HNX HNX HNX HNX HNX 2014 2015 2016 2017 2018 0.249 0.096 0.381 -0.008 0.121 0.153 0.092 -0.010 1.191 0.349 0.055 0.080 0.293 0.313 0.503 0.179 0.490 0.080 0.668 0.392 0.225 0.261 0.135 0.247 0.106 0.013 -0.003 0.093 0.177 0.054 0.592 0.077 0.027 0.123 0.193 0.110 0.016 0.314 0.300 0.088 0.412 0.019 0.103 0.179 0.093 0.020 0.616 0.515 0.064 0.080 0.337 0.262 0.605 0.191 0.532 0.101 0.351 0.088 0.036 0.138 0.073 0.089 -0.003 0.271 0.210 0.072 0.563 0.056 0.108 0.172 0.099 0.004 0.506 0.240 0.062 0.099 0.337 0.235 0.604 0.189 0.559 0.175 0.724 0.337 0.034 0.065 0.037 0.090 0.005 0.503 0.214 0.067 0.535 0.039 0.080 0.149 0.114 -0.005 0.442 0.286 0.087 0.155 0.336 0.223 0.748 0.375 0.468 0.336 0.556 0.546 0.170 0.278 0.098 0.084 0.065 0.151 0.073 -0.007 0.305 0.190 0.054 0.395 0.034 0.114 0.319 0.117 0.017 0.404 0.386 0.095 0.100 0.216 0.136 0.430 0.449 0.357 0.311 0.544 0.432 0.156 2019 0.055 0.107 0.083 -0.015 0.374 0.198 0.079 0.347 0.042 0.127 0.330 0.122 0.027 0.356 0.684 0.095 0.213 0.214 0.152 0.461 0.472 0.346 0.229 0.661 0.457 0.231 0.347 0.158 146 Mã Sàn CK công ty 249 250 251 252 253 254 255 256 257 LM8 LO5 LSS LUT MAC MAS MBG MCC MCF HOSE HNX HOSE HNX HNX HNX HNX HNX HNX 2014 0.545 0.833 0.064 0.392 0.027 0.263 0.094 0.009 0.057 2015 0.230 0.157 0.279 0.282 0.219 0.064 0.126 0.476 0.216 2016 0.225 0.302 0.328 0.079 0.121 0.290 0.198 0.287 0.511 2017 0.392 0.062 0.152 0.225 0.263 0.220 0.537 0.486 0.090 2018 0.262 0.134 0.063 0.125 0.339 0.198 0.232 0.491 0.481 Mã công ty 2019 0.081 0.145 0.647 0.144 0.195 0.550 0.444 0.082 0.139 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 VE4 VE8 VFG VGP VGS VHC VHL VIC VID VIE Sàn CK HNX HNX HOSE HNX HNX HOSE HNX HOSE HOSE HNX 2014 2015 0.013 0.313 0.218 1.646 0.163 0.101 0.134 0.471 0.085 0.127 0.685 0.360 0.203 0.249 0.102 0.274 0.102 0.028 0.035 0.134 2016 0.801 0.270 0.098 0.463 0.128 0.011 0.020 0.086 0.046 0.210 2017 0.138 0.401 0.142 -0.006 0.045 0.119 0.126 0.119 0.179 0.050 2018 0.252 0.172 0.329 0.142 0.014 0.119 0.072 0.090 0.080 0.145 2019 0.294 0.108 -0.002 0.041 0.032 0.048 0.073 0.147 0.040 0.193 147 Phụ lục 2: Thống kê mơ tả biến mơ hình 2.1 Thống kê mô tả biến phụ thuộc Cscore 2.2 Thống kê mơ tả biến độc lập biến kiểm sốt: 148 Phụ lục 03: Kết hồi quy mô hình nghiên cứu 149 150 151 Phụ lục 03: Kết hồi quy mơ hình nghiên cứu 152 153