BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH *** LÊ HUY THƯ HOÀN THIỆN XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH CỔ PHẦN DẦU KHÍ VIỆT NAM (PVFC) LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH T[.]
Mục tiêu nghiên cứu của đề tài
Nghiên cứu đề tài nhằm mục tiêu sau:
- Hệ thống cơ sở lý luận về xếp hạng tín dụng doanh nghiệp
- Thực trạng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại PVFC
- Đưa ra giải pháp nhằm hoàn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Tổng công ty Tài chính cổ phần Dầu khí Việt Nam (PVFC) vẫn được xem là một định chế tài chính còn non trẻ Cùng với những biến động lớn trên thị trường, nguy cơ nợ xấu ngày càng tăng và do vậy công tác quản trị rủi ro gần đây tại PVFC đã thực sự được chú trọng Tháng 8/2009, PVFC đã triển khai hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ mới với sự hỗ trợ và tư vấn của tổ chức kiểm toán quốc tế Ernst & Young (EYVN) Kết quả xếp hạng tín dụng nội bộ sẽ được dùng để ước tính dự phòng rủi ro tín dụng theo điều 7 - Quyết định 493/2005/QĐ-NHNN, sẽ giúp cho tổ chức đánh giá chính xác hơn và tiến gần hơn đến chuẩn mực quốc tế.
Mặt khác đề tài cũng cho thấy những ưu điểm, những hạn chế, nguyên nhân của những bất cập khi XHTD doanh nghiệp đang áp dụng tại PVFC Tiếp thu những kinh nghiệm của các tổ chức xếp hạng quốc tế cũng như một số ngân hàng thương mại tạiViệt Nam Từ đó sẽ mạnh dạn đề xuất những giải pháp góp phần hoàn thiện cho công tác xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại PVFC.
Phương pháp nghiên cứu
Luận văn sử dụng phương pháp phân tích số liệu định tính để làm rõ thực trạng XHTD doanh nghiệp tại PVFC Sử dụng phương pháp so sánh giữa các tiêu chuẩn của hệ thống XHTD nội bộ tại PVFC với các tổ chức xếp hạng trong nước và quốc tế, cùng với phương pháp nghiên cứu tình huống, sử dụng các kết quả XHTD của nhiều khách hàng đang có dư nợ tín dụng tại PVFC.
Từ những nghiên cứu đưa ra nhận định cụ thể và các giải pháp nhằm hoàn thiệnXHTD doanh nghiệp tại PVFC.
Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài
Việc nghiên cứu có kết quả sẽ giúp PVFC hoàn thiện hơn trong quy trình tín dụng cho vay, giám sát rủi ro danh mục tín dụng, chính sách dự phòng rủi ro tín dụng, xác định mức vốn an toàn, phân tích hiệu quả sinh lời của danh mục tín dụng và xác định khung lãi suất tiêu chuẩn …
Tóm lại, hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ tại doanh nghiệp là một cấu phần quan trọng và là một công cụ đắc lực trong quản trị kinh doanh.
Xây dựng thành công hệ thống XHTD nội bộ sẽ giúp các nhà quản trị đánh giá,quản lý và lượng hóa mức độ rủi ro mức độ vỡ nợ của khách hàng bằng cách chấm điểm và xếp hạng khách hàng trước và sau khi giải ngân.
Kết cấu của luận văn
“Hoàn thiện XHTD doanh nghiệp tại PVFC” có bố cục bao gồm phần mở đầu và ba chương với kết cấu chi tiết như sau:
Chương 1: Cơ sở lý luận về xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại các định chề tài chính
Trong chương này sẽ trình bày tổng quan về hệ thống XHTD doanh nghiệp, kinh nghiệm của các tổ chức xếp hạng quốc tế, các NHTM tại Việt Nam và rút ra các bài học kinh nghiệm.
Chương 2: Thực trạng XHTD doanh nghiệp tại PVFC
Trong chương này sẽ trình bày thực trạng XHTD doanh nghiệp hiện đang áp dụng tại PVFC Những phân tích, đánh giá, so sánh, kiểm chứng các chỉ tiêu đánh giá trong mô hình chấm điểm để rút ra những ưu điểm cũng như những bất cập cần cải tiến, nhằm hoàn thiện và cải tiến công tác XHTD doanh nghiệp giúp ngăn ngừa và giảm thiểu rủi ro tín dụng tại PVFC.
Chương 3: Hoàn thiện XHTD doanh nghiệp tại PVFC
Trong chương này sẽ trình bày tổng quan chung về PVFC và đưa ra giải pháp mang tính thực tiễn nhằm hoàn thiện XHTD doanh nghiệp và cải tiến quy trình tín dụng,chính sách tín dụng, quy trình cho vay, chính sách dự phòng rủi ro tín dụng tại PVFC.
Tổng quan chung về xếp hạng tín dụng
1.1.1 Khái niệm về xếp hạng tín dụng
Về định nghĩa, mỗi tổ chức tài chính định nghĩa “xếp hạng tín dụng” khác nhau, nhưng nội dung cốt lõi đều bao hàm ý kiến đánh giá chất lượng tín dụng hay khả năng trả nợ của chủ thể phát hành.
Theo Viện nghiên cứu Nomura (Nomura Research Institute): Xếp hạng tín dụng là sự đánh giá hiện thời về mức độ sẵn sàng và khả năng trả (gốc, lãi) đối với chứng khoán nợ của một nhà phát hành trong suốt thời gian tồn tại của chứng khoán đó.
Theo Moody’s: Xếp hạng tín dụng là những ý kiến đánh giá về chất lượng tín dụng và khả năng thanh toán nợ của một nghĩa vụ nợ riêng lẻ hoặc chủ thể phát hành dựa trên các kết quả phân tích tín dụng cơ bản và thể hiện thông qua hệ thống ký hiệu từ Aaa đến C.
Theo Standards & Poor’s: Xếp hạng tín dụng là những ý kiến đánh giá về rủi ro tín dụng, khả năng và sẵn sang thanh toán các nghĩa vụ tài chính một cách đầy đủ và đúng hạn của một chủ thể phát hành, như một Doanh nghiệp, một Chính Phủ Xếp hạng tín dụng cũng đề cập đến chất lượng tín dụng của một khoản nợ riêng rẻ, như một trái phiếu doanh nghiệp hoặc một trái phiếu của chính quyền địa phương, và xác suất tương đối mà khoản phát hành đó có thể vỡ nợ.
Như vậy, XHTD là các ý kiến đánh giá về chất lượng tín dụng và sẵn sàng thanh toán các nghĩa vụ tài chính (gốc, lãi) của đối tượng xếp hạng một cách đầy đủ và đúng hạn thông qua hệ thống phân loại theo ký hiệu đã được xác định trước suốt thời gian tồn tại của đối tượng xếp hạng đó.
Xếp hạng tín dụng có một số đặc điểm sau:
- Xếp hạng tín dụng phản ánh cái nhìn về tương lai Trong phân tích tín dụng, tổ chức xếp hạng đánh giá các thông tin lịch sử, hiện tại và ước lượng tiềm tàng của những sự kiện tương lai có thể dự báo được Điều này hữu ích cho cả nhà đầu tư ngắn hạn và dài hạn.
- XHTD không đảm bảo tuyệt đối chất lượng và rủi ro tín dụng trong tương lai vì các sự kiện trong tương lai không thể thấy trước.
- Xếp hạng tín dụng không phải là lời khuyên tài trợ, mua, bán hoặc nắm giữ các công cụ nợ Xếp hạng tín dụng chỉ là một trong những nhân tố mà các nhà đầu tư có thể tham khảo, bên cạnh các nhân tố khác như: Danh mục đầu tư, chiến lược đầu tư, thời hạn đầu tư, giá trị chứng khoản nợ đã điều chỉnh rủi ro trước khi ra quyết định đầu tư và tài trợ.
1.1.3 Vai trò của xếp hạng tín dụng
1.1.3.1 Đối với các tổ chức tín dụng
Hiện nay hệ thống xếp hạng tín dụng, đặc biệt là XHTD doanh nghiệp có ý nghĩa cực kỳ quan trọng đối với các tổ chức tín dụng trong công tác quản trị rủi ro Một hệ thống XHTD hiệu quả sẽ kiểm soát được mức độ tín dụng khách hàng, đánh giá hiệu quả danh mục tín dụng, danh mục đầu tư thông qua việc giám sát sự thay đổi dư nợ và phân loại nợ trong nhóm khách hàng đã được xếp hạng, qua đó điều chỉnh danh mục, áp dụng chính sách ưu tiên vào các nhóm khách hàng an toàn.
Vai trò của XHTD trong các tổ chức tín dụng lúc này chính là cơ sở để quản trị rủi ro tín dụng nhằm hạn chế và giới hạn rủi ro ở mức mục tiêu, nhằm đảm bảo ổn định tính thanh khoản và thích ứng với các tình huống xấu có thể xảy ra Đồng thời, XHTD cũng hỗ trợ tổ chức tín dụng trong việc phân loại nợ và trích lập dự phòng rủi ro, tiến tới mục đích tối đa hóa lợi nhuận và bảo vệ sự ổn định của thị trường tài chính.
Theo quyết định 493/2005/QĐ-NHNN về phân loại nợ, trích lập và sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro tín dụng trong hoạt động của các tổ chức tín dụng Hiện nay, một số định chế tài chính vẫn áp dụng việc trích lập dự phòng theo thời gian nợ của khách hàng Tuy nhiên, khi tổ chức tín dụng có một hệ thống xếp hạng tín dụng hiệu quả như
- 1.1.3.2. một số ngân hàng thương mại tại Việt Nam, sẽ hỗ trợ cho việc sử dụng phương pháp định tính để xác định mức độ rủi ro của các khoản tín dụng, từ đó trích lập dự phòng theo tỷ lệ phù hợp trong thời gian tới (Áp dụng Thông tư 02/2013/TT - NHNN) Xác định tương đối chính xác tổn thất ước tính thì việc trích lập dự phòng rủi ro trở nên đơn giản, hiệu quả và chính xác hơn.
Không chỉ giúp xây dựng chính sách phân loại nợ và trích lập dự phòng rủi ro theo phương pháp định tính, công tác xếp hạng tín dụng còn là cơ sở để xây dựng chính sách tín dụng và chính sách khách hàng nhất quán, góp phần thực hiện nguyên tắc cho vay của các tổ chức tín dụng Việc sàng lọc, phân loại khách hàng được tiến hành ngay từ khâu phê duyệt cấp tín dụng và thực hiện định kỳ thường xuyên trong suốt quá trình cho vay Mỗi tổ chức tín dụng sẽ áp dụng những điều chỉnh về chính sách lãi suất, chính sách tài sản đảm bảo, hay các ưu tiên khác nhau cho mỗi nhóm khách hàng.
1.1.3.2 Các đối tượng khác Đối với doanh nghiệp: Xếp hạng tín dụng giúp các doanh nghiệp mở rộng thị trường vốn trong nước, giảm bớt sự phụ thuộc vào các khoản vay của các tổ chức tín dụng, ngân hàng thương mại Xếp hạng tín dụng cũng giúp duy trì sự ổn định nguồn tài trợ cho doanh nghiệp, khi doanh nghiệp được các tổ chức XHTD đánh giá xếp hạng ở mức cao có thể duy trì được thị trường vốn, ngay cả khi thị trường vốn có những biến động bất lợi, kinh tế khó khăn, nguồn tài trợ vẩn linh hoạt hơn Đặc biệt đối với các DN niêm yết trên thị trường chứng khoán sẽ được nhiều nhà đầu tư quan tâm hơn. Đối với nhà đầu tư: Xếp hạng tín dụng giúp cho nhà đầu tư có một công cụ để đánh giá về hoạt động kinh doanh, tài chính của doanh nghiệp, đánh giá được rủi ro tín dụng, giảm thiểu chi phí thu nhập, phân tích, theo dõi khả năng trả nợ của các tổ chức phát hành trái phiếu, công cụ nợ Đồng thời, nhà đầu tư cũng có thể nhận được mức lãi suất cao hơn do giảm bớt được trung gian tài chính (ngân hàng) trong quá trình đầu tư. Đối với cơ quan quản lý Nhà nước và thị trường tài chính: Xếp hạng tín dụng giúp thị trường tài chính minh bạch hơn, điều hành nền kinh tế hiệu quả, tăng cường khả năng giám sát thị trường của Ủy ban giám sát, Chính phủ và Ngân hàng Nhà Nước.
Hiện nay, các thị trường chứng khoán trên thế giới đều tồn tại các tổ chức xếp hạng tín dụng Không chỉ có các tổ chức tín dụng mà cơ quan Nhà nước, nhà phát hành hay các nhà đầu tư cũng đều rất quan tâm đến xếp hạn tín dụng Việc xếp hạn tín dụng sẽ giúp nâng cao tính công khai, lành mạnh, minh bạch của thị trường vì các thông số đã được công khai, phản ánh đầy đủ để các thành phần tham gia thị trường hoàn toàn chủ động trong việc lựa chọn mục tiêu Việt Nam cũng bắt đầu xuất hiện một vài công ty về xếp hạn tín dụng.
1.1.4 Mục tiêu của hệ thống xếp hạng tín dụng
Mục tiêu của hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ của các ngân hàng, các TCTD cũng như hệ thống xếp hạng tín dụng của các tổ chức chuyên xếp hạng quốc tế như Fitch, Moody's, S&P đều nhằm đánh giá về rủi ro tín dụng của ngân hàng, rủi ro do khách hàng không có khả năng hoàn trả vốn vay hoặc rủi ro do ngân hàng phải thực hiện thay các nghĩa vụ cam kết bảo lãnh cho khách hàng với một bên thứ ba.
Phương pháp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của các tổ chức quốc tế
Các tổ chức xếp hạng quốc tế như Fitch, Moody’s, S&P …Với các thông tin đã được công bố, đề tài nghiên cứu sẽ cố gắng trình bày những tham khảo vể các phương pháp xếp hạng của các tổchức trên và một số hệ thống xếp hạng của TCTD trong nước.
1.2.1 Phương pháp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của Fitch
Phương pháp phân loại xếp hạng doanh nghiệp của Fitch dựa trên phân tích định tính và phân tích định lượng Phương pháp phân tích của Fitch bao gồm phân tích dữ liệu tài chính và hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong khoảng thời gian ít nhất là 5 năm Fitch dựa trên phương pháp phân tích so sánh để đánh giá sức mạnh của mỗi doanh nghiệp và rủi ro kinh doanh trong mối quan hệ với các doanh nghiệp tương đồng.Mặt khác, phân tích độ nhạy cũng được thực hiện để đánh giá khả năng của doanh nghiệp khi đương đầu với những thay đổi trong môi trường kinh doanh Một nhân tố xếp hạng then chốt theo Fitch là tính linh hoạt tài chính mà phần lớn dựa vào khả năng tạo ra dòng tiền tự do từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Phân tích đị nh tính
Môi trường kinh doanh: Những rủi ro và cơ hội trong môi trường kinh doanh được Fitch khảo sát có thể tác động đến ngành từ sự thay đổi tập quán tiêu dùng, dân số, khoa học kỹ thuật …
Rủi ro ngành: Fitch xếp hạng các doanh nghiệp trong bối cảnh chung của ngành mà nó hoạt động.
Vị thế của doanh nghiệp trên thị trường phụ thuộc vào sự đa dạng hóa sản phẩm, đa dạng hóa đối tượng khách hàng, người cung ứng, quản lý tốt các chi phí sản xuất và một vài nhân tố khác tác động đến năng lực cạnh tranh của doanh nghiệp.
Về năng lực của ban quản trị: Fitch đánh giá ban quản trị thông qua khả năng tạo ra sự hài hòa về mọi mặt trong doanh nghiệp, duy trì hiệu quả hoạt động kinh doanh và củng cố vị thế công ty trên thị trường Mặt khác, để giảm yếu tố chủ quan trong cách đánh giá, các chỉ tiêu tài chính cũng được sử dụng làm thước đo năng lực ban quản trị.
Về chính sách kế toán: Sủ dụng những phân tích, nghiên cứu để điều chỉnh và trình bày lại báo cáo tài chính của doanh nghiệp, từ đó làm cơ sở để so sánh với các công ty khác (gồm có nguyên lý kế toán, phương pháp định giá hàng tồn kho, phương pháp khấu hao, cách xử lý tài sản vô hình, kế toán ngoài bảng …).
Phân tích định lượ ng
Trong phân tích định lượng, Fitch quan tâm tới phân tích xu hướng của một nhóm các tỷ số hơn là việc phân tích bất kỳ một tỷ số riêng lẻ nào Fitch sử dụng một cách đa dạng các thước đo định lượng về dòng tiền, thu nhập, đòn bẩy và các khoản đảm bảo nợ để đánh giá rủi ro tín dụng Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh cung cấp cho doanh nghiệp sự đảm bảo rủi ro tín dụng nhiều hơn là từ nhuồn tài trợ bên ngoài Fitch cũng nhấn mạnh vai trò của EBITDA (lợi nhuận trước thuế, lãi vay và khấu hao) – một thước đo quan trọng về khả năng tạo ra thu nhập chưa tính đến đòn bẩy tài chính và được sử dụng phổ biến trong quá trình định giá Sau đây là những thước đo chính mà Fitch dùng để phân tích rủi ro tín dụng:
Các thước đo dòng tiền:
Dòng tiền trước thay đổi vốn lưu động (Funds From Operations – FFO)
Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh (Operating Cash Flow – CFO)
Dòng tiền tự do (Free Cash Flow – FCF)
EBITDA (lợi nhuận trước lãi vay, thuế và khấu hao) và EBITDAR (EBITDA + Chi phí thuế ngoài)
Các tỷ số bảo đảm (coverage ratio):
Nợ thuần = Nợ - tiền mặt và các khoản tương đương tiền
Tỷ suất đảm bảo lãi vay theo FFO
Tỷ suất đảm bảo chi phí cố định theo FFO
Tỷ suất đảm bảo chi phí nợ theo FFO
Các thước đo đòn bẩy (leverage ratio):
Đòn bẩy tài chính đã điều khiển theo FFO
Các thước đo khả năng sinh lợi:
1.2.2 Phương pháp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của Moody’s
Moody’s thiết lập 11 tỷ số chung nhất để sử dụng trong phân tích so sánh, các tỷ số này được Moody’s ứng dụng rộng rãi ở những quốc gia khác nhau, những ngành khác nhau và các báo cáo xếp hạng doanh nghiệp Tuy nhiên, trong quy trình cụ thể, Moody’s có thể xem xét bớt hoặc thêm vào các chỉ tiêu cho phù hợp với từng ngành riêng biệt Với 11 tỷ số thường được Moody’s sử dụng như sau:
EBITA biên tế Lợi nhuận hoạt động biên Tỷ số biến động doanh thu Theo báo cáo của Moody’s, họ đã nghiên cứu khoảng 50% các công ty phi tài chính của Mỹ về phân phối của 11 tỷ số trên tất cả các ngành theo hạng mức tín dụng từ cao đến thấp (tính tỷ số trung bình từng ngành) Trong đó, 5 tỷ số có mối quan hệ mạnh mẽ với các hạng mức tín dụng ngành từ Aaa đến C:
Bảng 1.1 Phân phối 11 tỷ số chính của Moody’s theo hạng mức tín dụng
Rating (FFO+lãi vay)/ Lãi vay
Tổng nợ/Giá trị sổ sách của vốn
Nguồn: Global Retail Industry Moody’s
(FFo+lãi vay)/Lãi vay, FFO/Tổng nợ và EBITDA/Lãi vay tăng một cách đều đặn với hạng mức tín dụng như mong đợi.
Tổng nợ/EBITDA và Tổng nợ/Tổng vốn hóa thì giảm một cách đều đặn.
5 tỷ số khác có mối quan hệ gần như đồng đều với hạng mức tín dụng: Lợi nhuận hoạt động biên, EBITDA biên, EBITDA/Tài sản trung bình, CAPEX/Khấu hao, Dòng tiền giữ lại (Retained Cash Flow)/Tổng nợ.
Bảng 1.1 (tiếp) Phân phối 11 tỷ số chính của Moody’s theo hạng mức tín dụng
Hạngtín nhiệm nhuậnLợi hoạt động biên
Chi phí vốn/Khấu hao
Dòng tiền giữ lại/Tổng nợ độngBiến doanh thu
Hạngtín nhiệm nhuậnLợi hoạt động biên
Chi phí vốn/Khấu hao
Dòng tiền giữ lại/Tổng nợ độngBiến doanh thu
Nguồn: Global Retail Industry Moody’s
Chỉ có một tỷ số có mối quan hệ yếu với các hạng mức tín dụng là tỷ số biến động doanh thu (hệ số phương sai của doanh thu).
Bảng 1.2 Thang điểm XHTD doanh nghiệp ngành bán lẻ Moody’s
Xếp hạng Aaa Aa A Baa Ba B Caa
Nguồn: Global Retail Industry Moody’s
1.2.3 Phương pháp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của S&P
Standard & Poor’s được biết đến với tư cách là một cơ quan đánh giá tín dụng, chuyên cung cấp các xếp hạng tín dụng về các món nợ của tập đoàn nhà nước và tư nhân S&P đã được ủy ban chứng khoán Mỹ (SEC) chứng nhận là một trong những tập đoàn đánh giá xếp hạng tín dụng được thừa nhận ở bậc quốc gia.
Cũng như phương pháp xếp hạng Fitch, phương pháp xếp hạng của S&P bao gồm cả phân tích định tính và định lượng S&P cũng tập trung nhiều vào phân tích dòng tiền và khả năng thanh toán trong quá khứ Trước đây, phân tích khả năng sinh lợi là một trong các bước phân tích rủi ro tài chính doanh nghiệp Nhưng theo tiêu chuẩn XHTD doanh nghiệp 2008, S&P nhấn mạnh khả năng sinh lợi như một phần của bước đánh giá rủi ro kinh doanh và năng lực cạnh tranh Trong quy trình xếp hạng, S&P không phân loại theo tính chất của dữ liệu mà phân loại theo rủi ro gồm rủi ro kinh doanh và rủi ro tài chính.
Rủi ro kinh doanh bao gồm rủi ro quốc gia, rủi ro ngành, vị thế cạnh tranh, khả năng sinh lợi, sự so sánh nhóm tương đồng S&P nhấn mạnh nhân tố chính trong rủi ro kinh doanh là khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp Các vấn đề phân tích trong rủi ro kinh doanh hay trong phân tích định tính của Fitch, Moody’s, S&P và hầu hết là giống nhau.
Rủi ro tài chính gồm phân tích chính sách tài chính, chính sách và thông tin kế toán, khả năng đáp ứng của dòng tiền, cấu trúc vốn, khả năng thanh toán ngắn hạn Để đánh giá khả năng trả nợ, S&P đưa ra một số tỷ số chính để phân tích:
Khấu hao = Khấu hao Tài sản hữu hình (D) + Khấu hao Tài sản vô hình (A) EBITDA: Tỷ suất lợi nhuận trước lãi vay, thuế và khấu hao
CAPEX: Capital Expenditures (chi phí vốn)
Tình hình hoạt động của Tổng công ty tài chính CP Dầu khí Việt Nam
2.2.1 Tình hình tài chính và kết quả hoạt động kinh doanh
Tổng Công ty tài chính Cổ phần Dầu khí Việt Nam (PVFC) là một tổ chức tín dụng tài chính - ngân hàng Đến nay, PVFC đã trở thành một định chế tài chính mạnh của Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam (PVN) Năm 2008, PVFC chính thức chuyển thành Tổng công ty Tài chính Cổ phần Dầu khí Việt Nam (Giấy đăng ký kinh doanh trở thành Tổng công ty cổ phần lần đầu, cấp ngày 13/2/2008) Thời gian hoạt động là 50 năm Vốn điều lệ của PVFC lả 6.000 tỷ đồng, gồm 600.000.000 cổ phần
Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) ban hành Quyết định số 2018/QĐ-NHNN về việc hợp nhất Ngân hàng TMCP Phương Tây (WesternBank) và Tổng công ty tài chính cổ phần Dầu khí Việt Nam (PVFC) thành Ngân hàng TMCP Đại chúng (PVcomBank). Đến hết ngày 11/10/2013, PVcomBank phải hoàn tất các thủ tục về đăng ký doanh nghiệp theo quy định của pháp luật; bố cáo hợp nhất và tổ chức khai trương hoạt động ngân hàng hợp nhất theo quy định.
Bảng 2.1 Một số chỉ tiêu tài chính của PVFC qua các năm Đơn vị: tỷ đồng
Thu nhập từ lãi và các khoản tương tự 5.492 4.650 1.766
Lợi nhuận thuần từ HĐKD tước DPRR 645 429 210
Lợi nhuận sau thuế TNDN 347 61 37
Nguồn: Báo cáo tài chính được kiểm toán - PVFC
2.2.2 Tình hình hoạt động tín dụng
Tính đến 30/6/2013 thì tổng dư nợ cho vay của PVFC trong 06 tháng đầu năm 2013 đạt khoảng 37.160 tỷ đồng, chiếm khoảng 43,6% tổng tài sản.
PVFC đã và đang áp dụng những biện pháp và chính sách như xây dựng tỷ trọng, phân bổ hạn mức cấp tín dụng theo lĩnh vực ngành nghề: Dầu khí, năng lượng, xây dựng…, ban hành quy chế, quy trình tín dụng, và đặc biệt thực hiện việc chấm điểm XHTD để đánh giá, cho vay với từng loại khách hàng Hệ thống quản trị rủi ro của PVFC là sự kết hợp đồng bộ của nhiều yếu tố: cơ cấu tổ chức, chính sách, quy trình, các công cụ và nhân tố con người.
Hiện tại, PVFC chấm điểm khách hàng theo hệ thống XHTD, sử dụng kết quả để tiến hành phân loại nợ, thực hiện các hoạt động kinh doanh.
Bảng 2.2 Đánh giá rủi ro có thể ảnh hưởng đến PVFC STT Rủi ro có thể xảy ra Các biện pháp kiểm soát hiện tại
1 Việc phân quyền, phân nhiệm không đầy đủ và hiệu quả. Đã xây dựng các chính sách, quy trình tín dụng và phổ biến cho cán bộ nhân viên sử dụng khi thực hiện nghiệp vụ tín dụng
Chưa xây dưng đầy đủ chiến lược kinh doanh tiền tệ, không thực hiện đầy đủ hoạt động quản lý tài sản và nguồn vốn
(chưa xây dựng ủy ban ALCO). Đang thực hiện đề án thành lập bộ phận ALM và ủy ban ALCO.
Kiểm soát hoạt động tín dụng không đầy đủ (thiếu một số quy trình hướng dẫn xác định rủi ro tiền ẩn, mô hình
XHTD nội bộ chưa được kiểm tra một cách độc lập) Mô hình chỉ được kiểm tra trước khi triển khai.
Việc phân quyền cấp tín dụng được quy định cụ thể, các hạn mức theo quy định được kiểm soát và báo cáo thường xuyên.
4 Xây dựng đầy đủ chiến lược đầu tư, các biện pháp thẩm định đầu tư, các quyết định đầu tư.
Tình hình đầu tư được đánh giá định kỳ, phương pháp cắt lỗ được thực hiện, có báo cáo thẻ điểm cân bằng hàng tháng trong đó có xác định 5 rủi ro chính mà PVFC đang phải đối mặt.
5 Hệ thống CNTT chưa đáp ứng yêu cầu PVFC hiện nay đang triển khai và
STT Rủi ro có thể xảy ra Các biện pháp kiểm soát hiện tại hạt động kinh doanh, tính bảo mật hệ thống chưa cao hoàn thiện hệ thống corebanking, trong đó có các quy định về bảo mật mật khẩu.
Nguồn: Tổng hợp của tác giả
Thực trạng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại PVFC
2.2.1 Căn cứ xây dựng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại PVFC
Việc chấm điểm XHTD doanh nghiệp tại PVFC được thực hiện theo quyết định số 6755/QĐ-TCDK-HĐQT ngày 21/09/2010 Quy chế xây dựng dựa trên:
Quyết định số 493/QĐ-NHNN ngày 22/04/2005 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam về việc ban hành “Quy định về phân loại nợ, trích lập và sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro tín dụng trng hoạt động ngân hàng của tổ chức tín dung”.
Quyết định số 18/2007/QĐ-NHNN ngày 25/04/2005 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam “về việc sửa đổi, bổ sung một số điều của Quy định về phân loại nợ, trích lập và sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro tín dụng trong hoạt động ngân hàng của tổ chức tín dụng” ban hành kèm theo quyết định số 493/2005/QĐ-NHNN ngày 22/04/2005 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam.
Hiện tại, Ngân hàng nhà nước đang yêu cầu các Ngân hàng thương mại phải thường xuyên rà soát điều chỉnh hệ thống XHTD nội bộ để có thể áp dụng phân loại nợ theo Điều 7 của Quyết định 493/2005/QĐ-NHNN, một trong số các yêu cầu đối với hệ thống xếp hạn tín dụng của Ngân hàng thương mại bao gồm :
- Hệ thống xếp hạn tín dụng nội bộ phù hợp với hoạt động kinh doanh, đối tượng khách hàng, tính chất rủi ro của khoản nợ của tổ chức tín dụng.
- Chính sách quản lý rủi ro tín dụng, mô hình giám sát rủi ro tín dụng, phương pháp xác định và đo lường rủi ro tín dụng có hiệu quả, trong đó bao gồm cách thức đánh giá về khả năng trả nợ của khách hàng, hợp đồng tín dụng, các tài sản bảo đảm, khả năng thu hồi nợ và quản lý nợ của tổ chức tín dụng.
- Hàng năm, tổ chức tín dụng phải đánh giá lại hệ thống xếp hạn tín dụng nội bộ và chính sách dự phòng rủi ro cho phù hợp với tình hình thực tế và các quy định của pháp luật.
Như vậy, nhằm có thể đáp ứng theo yêu cầu của Ngân hàng Nhà nước về phân loại nợ, và nâng cao hơn nữa hiệu quả quản trị rủi ro thì PVFC phải thường xuyên xem xét điều chỉnh hệ thống xếp hạn tín dụng của mình để có thể sàng lọc và phân loại khách hàng chính xác hơn.
Ngoài ra còn có các yêu cầu về quản lý tín dụng, các văn bản khác có liên quan đến nghiệp vụ tín dụng, nghiệp vụ đầu tư và thực tiễn chỉ đạo công tác tín dụng của PVFC.
2.2.2 Mục đích của XHTD doanh nghiệp tại PVFC
Lựa chọn và thực hiện chính sách khách hàng
Từ kết quả xếp hạng tín dụng của khách hàng được sử dụng như một căn cứ quan trọng để đưa ra quyêt định cấp tín dụng Đây là quá trình xem xét đánh giá rủi ro tín dụng từ các khách hàng vay nợ, để từ đó xác định hạn mức tín dụng, lãi suất, thời hạn vay,ưu đãi điều kiện vay, biện pháp đảm bảo tiền vay
Các mức xếp hạng tín dụng của doanh nghiệp là cơ sở để PVFC xây dựng các quy trình xếp hạng tín dụng thống nhất và chặt chẽ, hoàn chỉnh, thực hiện chính sách khách hàng một cách nhanh chóng, rõ ràng, đồng bộ, tiện lợi và hiệu quả trên toàn hệ thống của PVFC.
Nhằm quản lý tín dụng toàn hệ thống và kiểm soát rủi ro tín dụng
Xếp hạng tín dụng của khách hàng tại PVFC sẽ giúp đánh giá chất lượng của toàn bộ danh mục tín dụng; xác định hợp lý, chính xác tổn thất tín dụng theo từng lĩnh vực, ngành kinh tế, hoặc dòng sản phẩm cho vay Đây là điều kiện quan trọng để nhằm hướng tới các khách hàng tốt, có quan hệ tốt, khách hàng tiềm năng với PVFC, các khách hàng này có ít rủi ro khi cấp tín dụng.
Mục tiêu của PVFC là thu lợi nhuận tối đa và không ngừng nâng cao lợi ích của cổ đông, giảm thiểu tới mức thấp nhất về rủi ro tín dụng.
Kết quả xếp hạng góp phần đo lường mức độ rủi ro của danh mục tín dụng tại các đơn vị một cách hợp lý, là cơ sở để kiểm soát rủi ro tín dụng đạt hiệu quả cao.
Phân loại nợ và trích lập dự phòng rủi ro tín dụng
Việc phân loại nợ và xếp hạng danh mục tín dụng được thực hiện cho tất cả khách hành doanh nghiệp và không được thông báo công khai cho khách hàng về cấp độ rủi ro trong mọi trường hợp, đồng thời phải thực hiện đánh giá XHTD thường xuyên, định kỳ, cũng như đánh giá lại khi có những biến động bất thường về khả năng tài chính, hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Hệ thống XHTD và chính sách dự phòng rủi ro được đánh giá lại hàng năm cho phù hợp với tình hình thực tế và các quy định của pháp luật hiện hành PVFC phân chia vào một trong năm nhóm nợ.
Nhóm nợ 1: Nợ đủ tiêu chuẩn gồm các khoản nợ được đánh giá là có khả năng thu hồi đầy đủ cả gốc và lãi đúng hạn.
Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại PVFC
2.3.1 Đối với doanh nghiệp có đủ báo cáo tài chính 2 năm Đối tượng áp dụng là toàn bộ các doanh nghiệp có BCTC phải có đủ số liệu 2 năm kể từ khi phát sinh doanh thu.
Thu nhập thông tin là bước đầu tiên khi thực hiện XHTD doanh nghiệp, cán bộ chấm điểm sẽ thu thập và tổng hợp các thông tin về khách hàng thông qua hồ sơ pháp lý, hồ sơ kinh tế - tài chính và các nguồn khác (phỏng vấn, thực địa, các phương tiện thông tin đại chúng, trung tâm thông tin tín dụng (CIC)…)
Cán bộ chấm điểm xác định ngành nghề dựa vào dữ liệu với 34 ngành/lĩnh vực kinh doanh khác nhau Hoạt động sản xuất kinh doanh chính là hoạt động mang lại 50% doanh thu trở lên, hoặc ngành có tỷ trọng doanh thu cao nhất.
Sơ đồ 2.1 Sơ đồ các bước xếp hạng XHTD đối với DN có đủ BCTC 2 năm
2.3.2 Đối với doanh nghiệp mới thành lập
Doanh nghiệp chưa có đủ số liệu BCTC nên cán bộ tiến hành thu thập thông tin về
DN bao gồm các chỉ tiêu phi tài chính Ngoài ra, cần thực hiện chấm điểm hệ số rủi ro của DN (lý lich tư pháp của người đứng đầu DN, các sự kiện bất thường có ảnh hưởng nghiêm trọng đến tình hình hoạt động kinh doanh). Đối với doanh nghiệp mới thành lập, kết quả chỉ có 4 mức xếp hạng là A (từ 73→100 điểm), B (60→73 điểm), C (45 →60 điểm) và D (dưới 45 điểm).
Sơ đồ 2.2 Các bước XHTD đối với DN mới thành lập
2.3.3 Đối với doanh nghiệp thực hiện dự án đầu tư Đối tượng áp dụng là các khách hàng mới thành lập để thực hiện một hay nhiều dự án đầu tư, các dự án trong giai đoạn triển khai xây dựng, chưa đi vào hoạt động và chưa có doanh thu từ hoạt động của dự án Đây cũng là nét đặc trưng trong hoạt động tín dụng của PVFC.
Hệ số rủi ro có thêm yếu tố tính pháp lý của dự án đầu tư kết quả xếp hạng có 4 mức và điểm tương tự như doanh nghiệp mới thành lập.
Sơ đồ 2.3 Các bước chấm điểm XHTD cho dự án đầu tư
Minh họa một đơn vị khách hàng thực tế tại PVFC
2.4.1 Thực tế chấm điểm xếp hạng cho doanh nghiệp N
Trong một mẫu rà soát gồm 100 hồ sơ với 116 khoản vay, trong nhóm khách hàng đã từng phát sinh nợ quá hạn hoặc có nguy cơ nợ quá hạn (trong đó có các khách hàng hiện đã hết dư nợ hoặc không còn trả nợ trễ hạn)
Ví dụ minh họa: cho trường hợp chậm trả nợ gốc và lãi và khả năng phải gia hạn, cơ cầu lại khoản vay, khách hàng gặp khó khăn về tài chính nhưng được xếp hạng A – một mức xếp hạng được đánh giá tốt giành cho một khách hàng.
Doanh nghiệp N – đây là khách hàng đã được ra quyết định cấp tín dụng, là DN hoạt động theo hình thức công ty cổ phần Hoạt động sản xuất chính là thi công xây dựng công trình, một trong các ngành kinh tế có nhiều biến động và chịu ảnh hưởng mạnh của cuộc khủng hoảng kinh tế.
Bảng 2.5 Số liệu tài chính của doanh nghiệp N năm 2012 - 2013
Nguồn: Trích từ dữ liệu tiếp cận khách hàng của PVFC
Nhập các số liệu BCTC và đánh giá các chỉ tiêu phi tài chính theo bộ chỉ tiêu dùng cho doanh nghiệp đã hoạt động có báo cáo tài chính đủ 2 năm và kết quả xếp hạng như sau:
Bảng 2.6 Kết quả xếp hạng tín dụng thời điểm 31/03/2013
1.THÔNG TIN TÀI CHÍNH Điểm
Nhóm chỉ tiêu thanh khoản 16
Nhóm chỉ tiêu hoạt động 11
Nhóm chỉ tiêu cân nợ 6
Nhóm chỉ tiêu thu nhập 13.6
Tổng điểm thông tin tài chính 46.6
2 THÔNG TIN PHI TÀI CHÍNH Điểm Đánh giá khả năng trả nợ của khách hàng 42
Trình độ quản lý và môi trường nội bộ 93.7
Các nhân tố ảnh hưởng đến ngành 93
Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của DN 79.6
Tổng điểm thông tin phi tài chính 88
Tổng điểm theo kết quả xếp hạng 73,5
Kết quả XHTD thuộc Nhóm nợ Đủ tiêu chuẩn
Như vậy, tổng điểm XHTD quý I/2013 của doanh nghiệp N đạt 73,5 điểm, đạt mức xếp hạng A Thuộc nhóm ưu tiên cấp tín dụng, tình hình tài chính tương đối lành mạnh và khả năng trả nợ đảm bảo.
Tuy nhiên, nền kinh tế trong giai đoạn hiện nay gặp nhiều khó khăn Doanh thu,.Các điều kiện tác động khiến cho tình hình kinh doanh giảm sút, lợi nhuận bị âm trong quý I/2013 Vốn chủ sở hữu giảm và các chi tiêu tài chính cho thấy tình hình khó khăn. Thiếu vốn lưu động và hiện phải chiếm dụng nhiều vốn của các nhà cung cấp vật liệu xây dựng.
Tình hình thi công các công trình xây dựng của Doanh nghiệp N cũng như thị trường xây dựng vào thời điểm này đã ảnh hưởng đến khả năng thực hiện các nghĩa vụ trả nợ của Doanh nghiệp N có dấu hiệu nguy cơ thay đổi sang nhóm nợ cao hơn Do vậy, trong kết quả chấm điểm xếp hạng cần thiết xem xét lại kỹ hơn trong cách đánh giá các chỉ tiêu định tính:
- Nguồn trả nợ của khách hàng theo đánh giá là đáng tin cậy và doanh nghiệp hoàn toàn có khả năng thanh toán nợ vay, trong khi định lượng chỉ tiêu khả năng trả nợ gốc trung dài hạn/vốn vay trung dài hạn trong thời gian = 0 Doanh nghiệp được đánh giá chủ động trong việc trả nợ, tuy nhiên do kinh tế suy thoái, tình hình khó khăn việc thanh toán cũng như đảm bảo nghĩa vụ trả nợ đúng hạn các kỳ tiếp của doanh nghiệp.
- Với những báo cáo tình hình doanh nghiệp cung cấp thì các yếu tố đầu vào, đầu ra không khả quan như trong bảng xếp hạng tín dụng nội bộ “mục tiêu, kế hoạch kinh doanh của doanh nghiệp trong thời gian tới có tính khả thi cao trong thực tế”
- Chỉ tiêu ROE (Khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu) và ROA (Khả năng sinh lời của tài sản) cả năm ước tính trên cơ sở lũy kế từ đầu năm đến thời điểm đánh giá > 0 là chưa thật hợp lý vì doanh nghiệp còn báo cáo kết quả kinh doanh lỗ lũy kế.
- Là doanh nghiệp thuộc quy mô khá, được kiểm toán nhưng với trọng số tài chính và phi tài chính thì cho thấy độ tin cậy chưa được đánh giá cao, chiếm tỷ trọng thấp hơn nhiều so với chỉ tiêu phi tài chính.
- Khi xếp hạng tín dụng doanh nghiệp N như trên, tác giả đề xuất trọng số phi tài chính giảm còn 60%, trọng số tài chính tăng lên 40%, thì kết quả tính tổng điểm XHTD của doanh nghiệp N đạt được là 71,0 điểm, đạt mức xếp hạng BBB Như vậy, mức phân loại nợ đã thay đổi từ hạng A sang hạng BBB.
- Trong điều kiện nền kinh tế đang gặp khó khăn, đầu tư công bị cắt giảm, thị trường bất động sản đang đóng băng trong năm 2013 và dự kiến còn kéo dài thì các
Đánh giá XHTD doanh nghiệp tại PVFC
Hệ thống XHTD doanh nghiệp của PVFC đã góp phần rất đáng kể trong việc sàng lọc và phân loại khách hàng, từ đó giúp cho PVFC giảm được tỷ lệ rủi ro tín dụng trong mức cho phép Kết quả XHTD được các nhà quản trị sử dụng để xác định mức giới hạn tín dụng tối đa cho từng khách hàng, áp dụng mức lãi suất cho vay, và các quy định về tài sản đảm bảo Nhìn chung thì hệ thống XHTD nội bộ của PVFC là hiện đại và khắc phục được tính chủ quan trong chấm điểm các chỉ tiêu định lượng bằng cách đưa vào các chỉ tiêu phi tàí chính Tuy nhiên, từ thực tế nghiên cứu như trên cũng cho thấy những hạn chế cần phải hoàn thiện hơn nữa.
Mô hình xếp hạng tín dụng là một công cụ tối ưu quản lý rủi ro trong quá trình thẩm định và chấm điểm tín dụng Mô hình xếp hạng tín dụng của PVFC được tư vấn bởi công ty kiểm toán Ernst & Young Là công ty kiểm toán quốc tế có uy tín, Công ty cũng đã thành công trong việc tư vấn xây dựng hệ thống XHTD nội bộ cho nhiều ngân hàng tại Việt Nam Các mô hình, bộ chỉ tiêu này khá phù hợp với tiêu chuẩn đang sử dụng của nhiều tổ chức xếp hạn tín dụng trên thế giới.
XHTD doanh nghiệp của PVFC được xây dựng dựa theo đặc thù hoạt động của một Tổng công ty tài chính Hệ thống cần tuân thủ, bám sát khung hướng dẫn của NHNN nhưng có sự điều chỉnh cho phù hợp Các chỉ tiêu đánh giá, tổng số điểm, cách quy đổi giá trị sang điểm của chỉ tiêu đánh giá, cũng như quan điểm cấp tín dụng theo từng mức xếp hạng được quy định khá chặt chẽ trong quy chế XHTD nội bộ tại PVFC Thông qua mô hình này, yêu cầu bắt buộc chấm điểm khi khách hàng lần đầu tiên quan hệ tín dụng với PVFC, là kênh thông tin quan trọng hỗ trợ cho công tác xét duyệt cho vay, nâng cao chất lượng cấp tín dụng cũng như khả năng phòng ngừa rủi ro, dự báo rủi ro, phòng chống gian lận trong xét duyệt hồ sơ.
Đối với các khách hàng đã hoạt động được trên 2 năm hoặc có báo cáo tài chính được lập theo 2 năm thì căn cứ vào kết quả xếp hạng, khoản nợ sẽ được phân loại vào nhóm nợ tương ứng:
Bảng 2.8 Phân loại nhóm nợ theo kết quả xếp hạng
Xếp hạng khách hàng theo hệ thống XHTD nội bộ Phân loại nhóm nợ Phân loại nhóm nợ
A Nợ đủ tiêu chuẩn Nhóm 1
Xếp hạng khách hàng theo hệ thống XHTD nội bộ Phân loại nhóm nợ Phân loại nhóm nợ
CC Nợ dưới têu chuẩn Nhóm 3
D Nợ có khả năng mất vốn
Đối với các khách hàng mà báo cáo tài chính chưa có số đầu kỳ, hoặc hoạt động chưa được 2 năm và khách hàng tổ chức kinh tế vay vốn trung dài hạn để thực hiện đầu tư dự án, khoản nợ được phân loại theo ma trận dựa theo kết hợp giữa điều 6 và điều 7 của quyết định số 493/2005/QĐ-NHNN như sau:
Bảng 2.9 Ma trận xếp hạng dựa theo kết hợp giữa điều 6 và điều 7 của QĐ 493
Phân loại theo định lượng QĐ 493
Nhóm 1 Nhóm 1 Nhóm 2 Nhóm 3 Nhóm 4
Nhóm 2 Nhóm 2 Nhóm 3 Nhóm 4 Nhóm 5
Nhóm 3 Nhóm 3 Nhóm 4 Nhóm 5 Nhóm 5
Nhóm 4 Nhóm 4 Nhóm 5 Nhóm 5 Nhóm 5
Nhóm 5 Nhóm 5 Nhóm 5 Nhóm 5 Nhóm 5
Nguồn: Cẩm nang XHTD - PVFC
Kết quả xếp hạng làm căn cứ để phân loại khách hàng, xây dựng chính sách, để có thể áp dụng các chính sách ưu tiên về các điều kiện cho vay, mức lãi suất, yêu cầu về tài sản đảm bảo Chia thành 5 nhóm khách hàng
Bảng 2.10: Chính sách khách hàng của PVFC theo kết quả xếp hạng
Khách hàng Mức xếp hạng Chính sách khách hàng Đã và đang Quan hệ tín dụng
Chưa có Quan hệ tín dụng
Tăng cường xây dựng, mở rộng và phát triển bền vững, đề cao lợi ích khách hàng.
Thường xuyên quan tâm tiếp thị nhằm thu hút theo chiến lược phát triển của đơn vị.
Nhóm 2 A Duy trì và không ngừng phát triển bền vững Thường xuyên quan tâm tiếp thị khách hàng.
Thực hiện duy trì quan hệ với khách hàng Mục tiêu lựa chọn khách hàng phù hợp, có tiềm năng để tiếp thị thu hút.
Thực hiện giữ vững QHTD nhằm mục đích thu hồi nợ, thoái lui dần QHTD với khách hàng.
Thường xuyên kiểm tra toàn diện khách hàng.
Tăng cường biện pháp xử lý nợ nhằm mục tiêu tân jthu hồi nợ.
Thực hiện kiểm soát khách hàng theo chế độ đặc biệt
Theo chính sách khách hàng như trên thì nhóm khách hàng có mức xếp hạng từ B đến D, tùy theo mức độ xếp hạng rủi ro tín dụng để PVFC tăng dần các yêu cầu về tín dụng, điều kiện cho vay và tài sản đảm bảo, có thể áp dụng biện pháp thu hồi nợ Các khách hàng được xếp loại tốt sẽ nhận được chính sách ưu tiên cấp tín dụng, đặc biệt đối với khách hàng đã từng quan hệ tốt với PVFC được xếp hạng cao và có thể áp dụng các ưu đãi về tín dụng như chính sách về tài sản đảm bảo, chính sách về lãi suất… Đối với khách hàng xếp hạng C trở xuống thì không cấp tín dụng vì rủi ro tín dụng cao.
Hệ thống XHTD còn có chức năng hỗ trợ ra quyết định cấp tín dụng, cho phép trích lập dự phòng rủi ro, nâng cao chất lượng tín dụng và phòng ngừa rủi ro.
Bảng 2.11 Tổng hợp kết quả XHTD doanh nghiệp đối với 225 KH doanh nghiệp tại PVFC thời điểm 30/06/2013
STT Xếp hạng Số khách hàng Phân loại theo nhóm thợ
XHTD doanh nghiệp của PVFC hỗ trợ công tác phân loại nợ và trích lập dự phòng rủi ro tín dụng Các khách hàng là doanh nghiệp được phân loại nợ và trích lập dự phòng rủi ro tín dụng dựa vào hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ tại PVFC theo đúng như điều 7 - Quyết định số 493/2005/QĐ-NHNN và sắp tới là thông tư 02/2013/TT-NHNN, nhằm đáp ứng yêu cầu ngày càng cao về quản trị rủi ro đối với ngân hàng thương mại tại Việt Nam.
Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp hiện đang áp dụng tại PVFC còn một số mặt cần hoàn thiện khiến cho công tác xếp hạng chưa phát huy hết chức năng và vai trò vốn có, đây cũng có thể là một trong những nguyên nhân dẫn đến nguy cơ các khoản nợ xấu tiềm tàng.
Thứ nhất: Khó khăn khi thu thập thông tin cho công tác chấm điểm
Việc thu thập thông tin liên quan đến khách hàng vay bao gồm: Hồ sơ pháo lý, hồ sơ tài chính (bộ báo cáo tài chính và các chỉ tiết tài khoản như phải trả người bán, phải thu, tồn kho, bảng kê dư nợ vay tại các TCTD…), hồ sơ kinh doanh (kế hoạch kinh doanh) và các nguồn thông tin khác Đa phần các thông tin phi tài chính khi đánh giá chỉ dựa vào chủ quan của cán bộ tín dụng Thực hiện chấm điểm tín dụng thì Sổ tay chấm điểm xếp hạng tín dụng hướng dẫn yêu cầu phải ghi rõ trong phần giới thiệu chung về khách hàng Thực tế, với việc hướng dẫn yêu cầu phải ghi rõ trong phần giới thiệu chung về khách hàng Thực tế, với viêc hướng dẫn như vậy cán bộ tín dụng thường không chú ý và không ghi nhận thông tin trong tờ thẩm định tín dụng.
Sổ tay tín dụng có thiết kế một mẫu biểu thu nhập thông tin khách hàng gồm 72 câu hỏi Với quá nhiều câu hỏi và quá nhiều thông tin nên bộ câu hỏi này hiện ít được cán bộ tín dụng sử dụng và lưu trong hồ sơ thẩm định khách hàng.
Thứ hai: Tính đặc thù chưa cao trong cách phân chia loại hình doanh nghiệp
XHTD doanh ngiệp mới thành lập và hệ thống xếp hạng dự án đầu tư dùng 4 bộ chỉ tiêu khác nhau (cho mỗi hệ thống), đều là các chỉ tiêu phi tài chính Thực tế cho thấy dự án đang trong giai đoạn đầu tư cũng là một doanh nghiệp mới thành lập, tuy nhiên dự án đầu tư có một số đặc thù nhất định như trong giai đoạn đầu tư, chưa phát sinh doanh thu, lợi nhuận Như vậy, chúng ta có thể sử dụng cùng một bộ chỉ tiêu để đánh giá chung cho cả 2 loại hình doanh nghiệp này và một số chỉ tiêu cần có sự điều chỉnh cho phù hợp.
Tuy nhiên, trường hợp PVFC cho vay doanh nghiệp để thực hiện dự án, dự án chưa hoàn thành nhưng bản thân của doanh nghiệp đã hoạt động và có doanh thu nhiều năm…thì dễ có sự nhầm lẫn khi lựa chọn hệ thống xếp hạng, sử dụng vào bộ xếp hạng dự án, trong khi đó đúng ra phải xếp hạng theo bộ xếp hạng tín dụng doanh nghiệp.
Thứ ba: Kết quả xếp hạng nên cần chỉnh sửa
Báo cáo kết quả XHTD chưa tách riêng thông tin chung của khách hàng và thông tin liên quan đến đơn vị xếp hạng.
Kết quả còn một số lỗ về đơn vị trong tính toán.
Thứ tư: Những sai sót phát sinh trong quá trình chấm điểm XHTD Doanh nghiệp
Lựa chọn sai các chỉ tiêu, không tuân thủ theo quy định và các hướng dẫn đi kèm chọn sai lĩnh vực ngành nghề; chọn sai loại hình doanh nghiệp Đây là các sai sót phổ biến và ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả xếp hạng tín dụng.
Định hướng phát triển của PVFC
Theo điều lệ thay đổi bổ sung của Tổng công ty Tài chính Cổ phần Dầu khí Việt Nam ban hành vào tháng 8/2012 thì lĩnh vực hoạt động chủ yếu của PVFC là tín dụng - ngân hàng và một số hoạt động khác theo quy định của pháp luật PVFC được thành lập ngày 19/6/2000 với phương châm hoạt động “vì sự phát triển vững mạnh của Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam” Qua 13 năm xây dựng và phát triển, đến nay, PVFC đã trở thành một định chế tài chính mạnh của Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam (PVN) và là một trong những tổ chức tín dụng có tốc độ phát triển nhanh.
Mục tiêu hoạt động của PVFC:
- Phát triển bền vững và trở thành một tổ chức tài chính hàng đầu tại Việt Nam
- Phát huy tối đa vai trò một định chế tài chính chuyên nghiệp, vững mạnh của Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam
- Thu lợi nhuận tối đa và không ngừng nâng cao lợi ích của các cổ đông
- Đóng góp ngày càng nhiều cho ngân sách nhà nước
Thực hiện sứ mệnh quan trọng là thu xếp nguồn vốn cho PVN, PVFC đã chủ động hợp tác với các tổ chức tín dụng, định chế tài chính lớn trong và ngoài nước; xây dựng và triển khai kế hoạch, thu xếp vốn kịp thời, đáp ứng nhu cầu về vốn cho PVN và các đơn vị thành viên triển khai các dự án đầu tư đúng tiến độ, đảm bảo yêu cầu về vốn.
Tín dụng và đầu tư vẫn luôn là 2 mảng hoạt động chiếm tỷ trọng lớn nhất trong doanh thu của PVFC Định hướng trong thời gian sắp tới thì PVFC vẫn thực hiện cấp tín dụng, đầu tư vào các dự án, doanh nghiệp hoạt động trong các lĩnh vực, ngành nghề phù hợp với quy định của pháp luật.
Những định hướng nhiệm vụ cụ thể của PVFC trong thời gian tới là tăng trưởng tín dụng luôn luôn không vượt mức cho phép của NHNN (hiện tại dưới 20%) đảm bảo tỷ lệ cân đối về tổng huy động của PVFC, tỷ lệ nợ quá hạn và nợ xấu đúng theo quy định của Ngân hàng Nhà nước.
Từ nay đến năm 2015 với nhiệm vụ trọng tâm tiếp tục mở rộng hoạt động kinh doanh, phấn đấu đạt một số chỉ tiêu như: lợi nhuận trước thuế là 4.400 tỷ đồng; Tỷ lệ chia cổ tức đạt 15%, Thu nhập bình quân của người lao động 22triệu đồng/người/tháng
PVFC tận dụng tối đa sự uy tín về thế và lực để làm đầu mối hợp tác cùng các tổ chức tín dụng khác tài trợ vốn cho các dự án của Petro Việt Nam Bên cạnh đó, PVFC cũng từng bước mở rộng quy mô, số lượng và nâng cao chất lượng các sản phẩm dịch vụ tài chính như: tư vấn đầu tư, tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp, quản trị sinh lời các nguồn tài chính to lớn của tập đoàn, thực hiện thí điểm phương án phát hành trái phiếu dầu khí.
Trên cơ sở nguồn lực và các kết quả đã đạt được và nhận định nền kinh tế trong thời gian tới, PVFC sẽ tập trung nâng cao chất lượng tài sản, nguồn vốn và các dịch vụ tài chính để đảm bảo phát triển an toàn, bền vững, mang lại lợi nhuận cao.
Hiện nay, PVFC hợp nhất với Ngân hàng TMCP Phương Tây và đổi tên thành Ngân hàng TMCP Đại chúng (PVcomBank) Vốn điều lệ của PVcombank là 9.000 tỷ đồng,tổng tài sản ướt đạt 106.000 tỷ đồng, mong muốn sẽ nằm trong Top 18 các ngân hàng lớn của hệ thống ngân hàng thương mại tại Việt Nam.
Mục tiêu hoàn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng
Mục tiêu đặt ra đối với hệ thống XHTD của PVFC trước hết là nhằm kiểm soát rủi ro tín dụng hiệu quả hơn khi kết quả xếp hạng phản ảnh được mức độ rủi ro của danh mục tín dụng, trên cơ sở đó giúp ra quyết định tín dụng chính xác Bên cạnh đó, hệ thống XHTD sau điều chỉnh phải đảm bảo khả năng quản trị tín dụng thống nhất toàn hệ thống, đây là căn cứ để PVFC có thể dự báo được tổn thất tín dụng theo từng nhóm khách hàng, từ đó xây dựng chiến lược và chính sách tín dụng phù hợp.
Hoàn thiện hệ thống XHTD cũng đặt ra yêu cầu vừa phải phù hợp với thông lệ quốc tế nhưng không xa rời với điều kiện kinh doanh riêng biệt của PVFC, vừa phải đảm bảo tính linh hoạt có thể điều chỉnh phù hợp với những biến động của điều kiện kinh doanh trong tương lai, kết quả xếp hạng khách hàng phải tính đến những dự báo về nguy cơ vỡ nợ dẫn đến mất khả năng thực hiện các nghĩa vụ tài chính, các chỉ tiêu chấm điểm XHTD trong mô hình phải đảm bảo không quá phức tạp và sát với thực tế để cán bộ nghiệp vụ tin tưởng sử dụng.
Ngoài ra, hoàn thiện hệ thống XHTD cũng đặt ra mục tiêu phân loại nợ và trích dự phòng rủi ro theo Điều 7 của Quyết định 493/2005/QĐ-NHNN và trong thời gian tới làThông tư số 02/2013/TT-NHNN về việc quy định phân loại tài sản có, mức trích,phương pháp trích lập dự phòng rủi ro và việc sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro tín dụng trong hoạt động của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài.
Định hướng chính sách quản trị rủi ro
Quản trị rủi ro theo thông lệ quốc tế luôn là một trong những chủ đề nhận được sự quan tâm của các tổ chức tín dụng, Ngân hàng thương mại, Ngân hàng Nhà nước đã ban hành các văn bản quy định và hướng dẫn về quản trị rủi ro tín dụng bao gồm quyết định 493/2005/QĐ-NHNN và Quyết định 18/2007/QĐ-NHNN sửa đổi bổ sung trong đó quy định phân loại nợ theo tiêu chuẩn định tính (Điều 7) và trong thời gian tới là Thông tư 02/2013/TT-NHNN về quy định phân loại tài sản có, mức trích, phương pháp trích lập dự phòng rủi ro và việc sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro tín dụng trong hoạt động của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài Đệ trình đề án XHTD nội bộ để Ngân hàng Nhà nước xem xét, phê duyệt đã thể hiện quyết tâm nâng cao chất lượng quản trị rủi ro tín dụng của các tổ chức tín dụng, ngân hàng thương mại.
Ban lãnh đạo PVFC với tầm nhìn chiến lược đề ra hướng xây dựng và ứng dụng mô hình quản trị rủi ro hiện đại, theo đúng chuẩn mực quốc tế, hiện nay PVFC đã và đang thực hiện hai bước đi quan trọng nhằm hoàn thiện hệ thống quản lý rủi ro là xây dựng hệ thống XHTD mới và mô hình quản trị rủi ro hiện đại Đối với mô hình quản trị rủi ro hiện đại này sẽ đóng vai trò chủ yếu trong việc thay đổi toàn diện và căn bản trên toàn hệ thống của PVFC, giúp cho PVFC quản lý rủi ro một cách kịp thời và hiệu quả. PVFC là tổ chức tín dụng đầu tiên áp dụng quản trị rủi ro tại Việt Nam, dự án triển khai thành công sẽ mang lại cái nhìn toàn diện về hoạt động quản trị rủi ro tại PVFC.
Trong giai đoạn sắp tới, PVFC sẽ tiếp tục phối hợp chặt chẽ với các đơn vị tư vấn quốc tế để thực hiện các nhiệm vụ như đề xuất hoàn thiện hệ thống quản trị rủi ro, rà soát hệ thống sau khi triển khai trong thực tế …
Các giải pháp hoàn thiện hoạt động xếp hạng tín dụng DN tại PVFC
3.4.1 Hoàn thiện và phát triển hạ tầng công nghệ thông tin
PVFC cần phải có nguồn nhân lực mạnh về công nghệ thông tin và đào tạo thật tốt cán bộ tín dụng khi vận hành
PVFC cần phải đầu tư mạnh vào công nghệ thông tin dể có hệ thống IT mạnh, phần mềm core banking mạnh và vận hành ổn định Phải tự động hóa, tăng cường hệ thống an toàn, bảo mật thông tin… sẽ hỗ trợ cho việc phân tích, đánh giá rủi ro.
Xây dựng cơ sở dữ liệu, ứng dụng sự tiến bộ của công nghệ thông tin để quản lý khách hàng Khi hệ thống công nghệ thông tin mạnh sẽ hổ trợ cho hoạt động xét duyệt và giám sát khoản vay hiệu quả hơn
3.4.2 Hoàn thiện quy trình nghiệp vụ
Trong hệ thống xếp hạng tín dụng của PVFC thì bộ phận quản trị rủi ro là đầu mối triển khai, tiếp nhận phản hồi và hướng dẫn, giải đáp thắc mắc về sử dụng phần mềm chấm điểm và thực hiện phân loại nợ theo điều 7 – Quyết định số 493/2005/QĐ-NHNN và trong thời gian tới là Thông tư số 02/2013/TT-NHNN về việc quy định phân loại tài sản có, mức trích, phương pháp trích lập dự phòng rủi ro và việc sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro tín dụng trong hoạt động của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài có hiệu lực từ ngày 01/6/2013 Do đó,PVFC cần thực hiện :
- Thường xuyên tổ chức các buổi hội thảo, chuyên đề về nghiệp vụ cho cán bộ tín dụng và có sự tham dự của Ban lãnh đạo nắm rõ quy trình, nghiệp vụ, thẩm định tại.
- Mời các thầy cô các trường Đại học có uy tín về giảng dạy hoặc các chuyên gia giỏi về huấn luyện các chuyên đề, nghiệm vụ cho cán bộ tín dụng, thẩm định nhằm nâng cao trình độ, tay nghề trong thẩm định tín dụng.
- PVFC tổ chức sửa đổi, xây dựng và hoàn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ về nghiệp vụ: phân loại nợ và trích lập dự phòng rủi ro tín dụng theo quy định.
- Phải phân cấp, phân quyền rõ ràng cho từng chi nhánh, từng đơn vị trên toàn hệ thống của PVFC để kiểm soát chặt chẻ, hiệu quả hơn.
3.4.3 Giải pháp liên quan đến phân loại hệ thống XHTD doanh nghiệp
Cách phân loại hệ thống XHTD doanh nghiệp tại PVFC hiện nay chưa thật tối ưu.
Do vậy, đề tài khuyến nghị nên thay đổi, điều chỉnh cách đặt tiêu đề của hệ thống xếp hạng rõ ràng hơn, nhìn vào tiêu đề các bộ phận thực hiện có thể phân loại ngay và sử dụng chính xác bộ xếp hạng tín dụng, không thể nhầm lẫn Theo cách phân loại của một số TCTD và có sự điều chỉnh cho phù hợp với PVFC thì có thể phân chia thành 3 đối tượng tương ứng với 3 bộ xếp hạng như sau:
Khách hàng là doanh nghiệp có BCTC 2 năm trở lên kể từ khi phát sinh doanh thu.
Khách hàng là doanh nghiệp mới thành lập, chưa có đủ báo cáo tài chính.
Khách hàng là doanh nghiệp vẫn đang trong giai đoạn thực hiện một hay nhiều dự án và chưa có đủ báo cáo tài chính 2 năm kể từ khi phát sinh doanh thu.
Hiện nay, PVFC chỉ mới đưa ra 34 mã ngành kinh tế Để phù hợp trong tình hình biến đổi của nền kinh tế và giúp cán bộ tín dụng khi chấm điểm , thì PVFC nên xây dựng hệ thống XHTD nội bộ mới theo 52 mã ngành kinh tế (xem phụ lục số 3) như một số Ngân hàng thương mại tại Việt Nam hiện hành đang áp dụng.
Các chỉ tiêu phi tài chính sẽ phù hợp hơn nếu thiết lập các khoảng giá trị tương đối cho các chỉ tiêu này để cán bộ nghiệp vụ sẽ lựa chọn sau khi ước tính.
3.4.4 Hoàn thiện các trọng số, chỉ tiêu phân tích trong hệ thống xếp hạng.
Trọng số chỉ tiêu tài chính và phi tài chính trong bộ chỉ tiêu xếp hạng tại PVFC chỉ phân biệt giữa BCTC đã kiểm toán và chưa kiểm toán, giữa quy mô siêu nhỏ và các quy mô khác:
Bảng 3.1 Tỷ trọng điểm tài chính và phi tài chính đối với từng loại quy mô DN
Quy mô lớn – trung bình – Nhỏ Tổng điểm tài chính
Tổng điểm phi tài chính
Báo cáo tài chính đã kiểm toán 35% 65%
Báo cáo tài chính chưa kiểm toán 30% 65%
Báo cáo tài chính đã kiểm toán 25% 75%
Báo cáo tài chính chưa kiểm toán 20% 75%
Ta thấy tỷ trọng điểm các chỉ tiêu tài chính nhỏ hơn nhiều so với các chỉ tiêu phi tài chính Điều này phù hợp đối với các doanh nghiệp có độ tin cậy của báo cáo tài chính thấp Tuy nhiên, hiện nay đối tượng khách hàng tại PVFC khá đa dạng, không chỉ các đơn vị trong tập đoàn Dầu khí, còn có nhiều doanh nghiệp ngoài ngành có quy mô lớn hay các doanh nghiệp đã niêm yết trên thị trường chứng khoán Lúc này, việc đồng nhất tỷ trọng như trên là chưa thật hợp lý Thực trạng hiện nay tại PVFC cũng như các ngân hàng thương mại tại Việt Nam thì khi chấm điểm các chỉ tiêu phi tài chính rất khó đánh giá mức độ chính xác và trung thực: mang tính chủ quan, cảm tính của cán bộ tín dụng Việc điều chỉnh lại trọng số giữa chỉ tiêu tài chính và phi tài chính đối với hệ thống XHTD nội bộ tại PVFC lúc này là cần thiết, hạn chế những bất cập, phù hợp với từng loại quy mô và sự phát triển trong thời gian tới Cần hoàn chỉnh thêm các nội dung sau:
- Đưa ra định nghĩa chính xác cũng như các tiêu chí chuẩn, để xác định quy mô doanh nghiệp là lớn, trung bình, nhỏ và siêu nhỏ để Cán bộ tín dụng chấm điểm không bị nhầm lẫn, sai sót khi thực hiện.
- Có thể kết hợp phân loại doanh nghiệp theo quy mô đi cùng các tiêu chí khác như doanh nghiệp đã niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán, hay doanh nghiệp được các Công ty kiểm toán có uy tín cao, được Bộ Tài chính chấp nhận kiểm toán các công ty niêm yết trên sàn chứng khoán thực hiện kiểm toán báo cáo tài chính hằng năm.
- Điều chỉnh trọng số các chỉ tiêu tài chính và phi tài chính cho phù hợp với mỗi loại quy mô doanh nghiệp Đề xuất của tác giả về trọng số khi chấm điểm:
Bảng 3.2: Tỷ trọng yếu tố tài chính và phi tài chính theo đề xuất của tác giả
Quy mô Vừa và nhỏ Trung bình Lớn
Tỷ trọng phi tài chính 60% 40% 35%
Nguồn: Đề xuất của tác giả