BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH *** LÊ HUY THƯ HOÀN THIỆN XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH CỔ PHẦN DẦU KHÍ VIỆT NAM (PVFC) LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH T[.]
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH *** LÊ HUY THƯ HỒN THIỆN XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI TỔNG CƠNG TY TÀI CHÍNH CỔ PHẦN DẦU KHÍ VIỆT NAM (PVFC) LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP.Hồ Chí Minh - Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH *** LÊ HUY THƯ HỒN THIỆN XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI TỔNG CƠNG TY TÀI CHÍNH CỔ PHẦN DẦU KHÍ VIỆT NAM (PVFC) Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS-TS TRẦN HUY HỒNG TP.Hồ Chí Minh - Năm 2013 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn ‘‘Hồn thiện Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Tổng cơng ty Tài Cổ phần dầu khí Việt Nam (PVFC)’’ đề tài nghiên cứu tác giả, nội dung đúc kết từ trình học tập kết nghiên cứu thực tiễn thời gian qua, số liệu sử dụng trung thực có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Luận văn thực hướng dẫn khoa học PGS.TS Trần Huy Hoàng Tác giả Lê Huy Thư MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU PHẦN MỞ ĐẦU 1 Lý chọn đề tài Mục tiêu nghiên cứu đề tài Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài Kết cấu luận văn CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ XẾP HẠNG TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH .4 1.1 Tổng quan chung xếp hạng tín dụng 1.1.1 Khái niệm xếp hạng tín dụng .4 1.1.2 Đặc điểm 1.1.3 Vai trị xếp hạng tín dụng 1.1.4 Mục tiêu Hệ thống xếp hạng tín dụng 1.1.5 Xếp hạng tín dụng theo Basel II (Internal Rating Basel – IRB) .8 1.1.6 Các phương pháp xếp hạng tín dụng 10 1.1.7 Quy trình xếp hạng tín dụng 11 1.2 Phương pháp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tổ chức quốc tế 14 1.2.1 Phương pháp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Fitch .14 1.2.2 Phương pháp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Moody’s 17 1.2.3 Phương pháp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp S&P .19 1.3 Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp ngân hàng thương mại Việt Nam 21 1.3.1 XHTD Doanh nghiệp Ngân hàng Đầu tư & Phát triển Việt Nam (BIDV) 21 1.3.2 XHTD Doanh nghiệp Ngân hàng Sacombank 24 1.3.3 XHTD Doanh nghiệp Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) 27 1.3.4 Những học kinh nghiệm cho XHTD DN TCTD Việt Nam29 CHƯƠNG 31 THỰC TRẠNG XHTD DOANH NGHIỆP TẠI TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH CỔ PHẦN DẦU KHÍ VIỆT NAM (PVFC) .31 2.1 Tình hình hoạt động Tổng cơng ty tài CP Dầu khí Việt Nam .31 2.2.1 Tình hình tài kết hoạt động kinh doanh 31 2.2.2 Tình hình hoạt động tín dụng 32 2.2 Thực trạng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp PVFC 33 2.2.1 Căn xây dựng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp PVFC 33 2.2.2 Mục đích XHTD doanh nghiệp PVFC 34 2.2.3 Đối tượng XHTD doanh nghiệp .35 2.2.4 Nội dung xếp hạng tín doanh nghiệp 36 2.2.5 Nguyên tắc chấm điểm tín dụng .36 2.2.6 Sử dụng kết xếp hạng 38 2.2.7 Tổ chức thực công tác XHTD doanh nghiệp 41 2.3 Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp PVFC 42 2.3.1 Đối với doanh nghiệp có đủ báo cáo tài năm 42 2.3.2 Đối với doanh nghiệp thành lập 43 2.3.3 Đối với doanh nghiệp thực dự án đầu tư 43 2.4 Minh họa đơn vị khách hàng thực tế PVFC .44 2.4.1 Thực tế chấm điểm xếp hạng cho doanh nghiệp N 44 2.4.2 Thực thống kê phát lỗi liên quan đến XHTD Doanh nghiệp PVFC 47 2.5 Đánh giá XHTD doanh nghiệp PVFC .47 2.5.1 Các kết .48 2.5.2 Tồn .52 2.5.3 Nguyên nhân 54 CHƯƠNG 57 HOÀN THIỆN XHTD DOANH NGHIỆP TẠI TỔNG CƠNG TY TÀI CHÍNH CỔ PHẦN DẦU KHÍ VIỆT NAM 57 3.1 Định hướng phát triển PVFC 58 3.2 Mục tiêu hoàn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng 59 3.3 Định hướng sách quản trị rủi ro 60 3.4 Các giải pháp hồn thiện hoạt động xếp hạng tín dụng DN PVFC 61 3.4.1 Hoàn thiện phát triển hạ tầng công nghệ thông tin 61 3.4.2 Hồn thiện quy trình nghiệp vụ 61 3.4.3 Giải pháp liên quan đến phân loại hệ thống XHTD doanh nghiệp 62 3.4.4 Hoàn thiện trọng số, tiêu phân tích hệ thống xếp hạng .63 3.4.5 Th đơn vị tư vấn có uy tín Xếp hạng tín dụng Quản trị rủi ro 64 3.4.6 Ban hành quy tắc ứng xử 65 3.4.7 Các biện pháp hỗ trợ cần thiết 65 3.5 Các kiến nghị quan Nhà nước .66 KẾT LUẬN 68 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT ACB : Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu ALM : Bộ phận quản lý tài sản nợ - có AICO : Hội đồng quản lý tài sản nợ - có BASEL : Hiệp ước quốc tế giám sát hoạt động ngân hàng BCTC : Báo cáo tài BIDV : Ngân hàng TMCP Đầu tư phát triển Việt Nam CAPEX : Capital Expenditures – Chi phí vốn CFO : Cash Flow Operating (dòng tiền hoạt động) CIC : Trung tâm thơng tin tín dụng ngân hàng Nhà nước DN : Doanh nghiệp DPRR : Dự phòng rủi ro EBITDA : Earning before Interest, Tax Everage FFO : Funds From Operation – Dòng tiền trước thay đổi vốn lưu động FITCH : Fitch Ratings EYVN : Công ty kiểm toán Ernst & Young Việt Nam HĐQT : Hội đồng quản trị HMTD : Hạn mức tín dụng IAS 39 : Phương pháp ước tính dự phịng rủi ro tín dụng theo chuẩn mực quốc tế IRB : Hệ thống sở liệu đánh giá nội KH : Khách hàng Moody’s : Moody Investors Services MSB : Ngân hàng thương mại cổ phần Hàng Hải Việt Nam NHNN : Ngân hàng Nhà nước Việt Nam NHTM : Ngân hàng thương mại PVFC : Tổng cơng ty tài cổ phần Dầu khí Việt Nam PVN : Tập đồn Dầu khí Quốc gia Việt Nam QTRR : Quản trị rủi ro QĐ : Quyết định Sacombank : Ngân hàng thương mại cổ phần Sài gịn Thương tín SEC : Ủy ban chứng khoán Hoa Kỳ SHB : Ngân hàng thương mại cổ phần Sài gòn – Hà Nội S&P : Tổ chức xếp hạng quốc tế Standard & Poor’s TCKT : Tổ chức kinh tế TCTD : Tổ chức tín dụng TGĐ : Tổng Giám đốc Vietcombank : Ngân hàng TMCP ngoại thương Việt Nam XHTD : Xếp hạng tín dụng DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 1.1 Phân phối 11 tỷ số Moody’s theo hạng mức tín dụng Bảng 1.2 Thang điểm XHTD doanh nghiệp ngành bán lẻ Moody’s Bảng 1.3 Điểm trọng số tiêu phi tài chấm điểm XHTD DN Ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam - BIDV Bảng 1.4 Điểm trọng số tiêu tài chính, phi tài XHTD DN BIDV Bảng 1.5 Hệ thổng ký hiệu xếp hạng doanh nghiệp BIDV Bảng 1.6 Thời hiệu đánh giá cách lấy số liệu/thông tin: Bảng 1.7 Bảng phân loại khoản cho vay Bảng 1.8 Các tiêu tài chấm điểm DN ACB Bảng 1.9 Điểm mức xếp hạng doanh nghiệp ACB Bảng 2.1 Một số tiêu tài PVFC qua năm Bảng 2.2 Đánh giá rủi ro ảnh hưởng đến PVFC Bảng 2.3 Các mức xếp hạng hệ thống XHTD nội PVFC Bảng 2.4 Tỷ trọng điểm tiêu tài phi tài XHTD doanh nghiệp PVFC Bảng 2.5 Số liệu tài doanh nghiệp N năm 2012 - 2013 Bảng 2.6 Kết xếp hạng tín dụng thời điểm 31/03/2013 Bảng 2.7 Bảng kết khảo sát mẫu thống kê Bảng 2.8 Phân loại nhóm nợ theo kết xếp hạng Bảng 2.9 Ma trận xếp hạng dựa theo kết hợp điều điều 7của QĐ 493 Bảng 2.10: Chính sách khách hàng PVFC theo kết xếp hạng Bảng 2.11 Tổng hợp kết XHTD doanh nghiệp 225 KH doanh nghiệp PVFC thời điểm 30/06/2013 Bảng 3.1 Tỷ trọng điểm tài phi tài loại quy mơ DN Bảng 3.2: Tỷ trọng yếu tố tài phi tài theo đề xuất tác giả DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ Sơ đồ 1.1 Quy trình xếp hạng tín dụng Sơ đồ 2.1 Sơ đồ bước xếp hạng XHTD doanh nghiệp có đủ báo cáo tài năm Sơ đồ 2.2 Các bước XHTD DN thành lập Sơ đồ 2.3 Các bước chấm điểm XHTD cho dự án đầu tư