Giá trị tiền tệ theo thời gian

1 GIÁ TRỊ TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN 2 Khái niệm  Giá trị của tiền không chỉ được đo lường bởi số lượng mà còn bởi thời điểm nhận được số tiền ấy.  Lý do:  Lạm phát  Chi phí cơ hội  Rủi ro Các yếu tố trên phát huy tác dụng theo thời gian và tác động đến giá trị của tiền 3 Lãi suất  Các yếu tố tác động đến giá trị tiền tệ theo thời gian được lượng hóa vào một tham số: lãi suất  Lãi suất là tỷ lệ % gia tăng của tiền trong một khoản thời gian nhất định VD: gửi 100 triệu đồng vào ngân hàng được lãi suất 14%/năm nghĩa là sau 1 năm số vốn ban đầu sẽ tăng thêm 14% tức 14 triệu, gọi là tiền lãi tiền lãi là cái giá cho việc sử dụng vốn 4 Lãi đơn  Chỉ tính lãi trên số vốn gốc ban đầu  Ví dụ: Gửi tiền vào ngân hàng với kỳ hạn 2 năm, lãi suất 14%/năm. Sau 2 năm tổng lãi nhận được là bao nhiêu, biết ngân hàng áp dụng lãi suất đơn ? 5 Lãi đơn  Số tiền lãi nhận được sau 2 năm: 100 x 14% x 2 = 28 triệu đồng Công thức tổng quát: I = V 0 . i . n I: tiền lãi V 0 : vốn gốc ban đầu i: lãi suất n: số kỳ tính lãi 6 Lãi kép  Tính lãi trên vốn gốc và lãi phát sinh tích lũy trước đó  VD: tương tự VD lãi đơn nhưng ngân hàng cho biết lãi cuối kỳ sẽ được nhập vào vốn gốc để tính tiếp. Số lãi nhận được sau 2 năm là bao nhiêu ? 7 Lãi kép  Vốn và lãi sau 1 năm : 100 x (1+14%) = 114  Vốn và lãi sau 2 năm: 114 x (1+14%) = 129.96  Tiền lãi sau 2 năm : 29.96 8 Lãi kép  Công thức: V n = V 0 .(1+i) n I = V 0 (1+i) n – V 0 = V 0 [(1+i) n -1] Nhận xét: Tiền lãi tính theo lãi kép lớn hơn tiền lãi tính theo lãi đơn 9 Lãi kép  Với lãi suất 12%/năm, tiền lãi sau 6 năm tính theo :  Lãi đơn : ??  Lãi kép : ??  Quy luật 72 10 Kỳ ghép lãi Kỳ ghép lãi là khoản thời gian để lãi phát sinh được nhập vào vốn gốc và tiếp tục tính lãi cho kỳ sau. VD: gửi tiền vào ngân hàng lãi suất 12%/năm, kỳ ghép lãi 6 tháng. Hỏi lãi thực nhận sau 1 năm là bao nhiêu ? [...]... 16 Giá trị tương lai chuỗi tiền tệ đều Trường hợp phát sinh đầu kỳ  (1 + i ) n − 1  FVAn = PMT   (1 + i ) i   FVAn : giá trị tương lai của chuỗi tiền tệ đều PMT : giá trị của một khoản tiền đều 17 Giá trị hiện tại chuỗi tiền tệ đều Trường hợp phát sinh cuối kỳ 1 − (1 + i ) − n  PVAn = PMT   i   PVAn : giá trị hiện tại của chuỗi tiền tệ đều PMT : giá trị của một khoản tiền đều 18 Giá trị. .. trị hiện tại chuỗi tiền tệ đều Trường hợp phát sinh đầu kỳ 1 − (1 + i ) − n  PVAn = PMT   (1 + i ) i   PVAn : giá trị hiện tại của chuỗi tiền tệ đều PMT : giá trị của một khoản tiền đều 19 Giá trị tương lai chuỗi tiền tệ bất kỳ Tổng quát n FV = ∑ CFt (1 + i ) n −t t =0 FV : giá trị tương lai của dòng tiền CFt: giá trị của dòng tiền ở cuối kỳ t 20 Giá trị hiện tại chuỗi tiền tệ bất kỳ Tổng quát... đóng ở thời điểm nào thì có lợi hơn ? 14 Giá trị tương lai Giá trị hiện tại của tiền FV = PV(1+i)n PV= FV/(1+i)n FV: giá trị sau n kỳ trong tương lai PV: giá trị hiện tại i: lãi suất của kỳ ghép lãi n: số kỳ ghép lãi 15 Giá trị tương lai chuỗi tiền tệ đều Trường hợp phát sinh cuối kỳ  (1 + i ) − 1  FVAn = PMT   i   n FVAn : giá trị tương lai của chuỗi tiền tệ đều PMT: giá trị của một khoản tiền. .. =0 PV : giá trị hiện tại của dòng tiền CFt: giá trị của dòng tiền ở cuối kỳ t 21 Vay trả góp    Khoản vay được thanh toán bằng các khoản tiền đều nhau mỗi kỳ Khoản tiền trả góp mỗi kỳ bao gồm: vốn gốc + lãi Tiền lãi được tính trên dư nợ mỗi kỳ 22 Vay trả góp   VD: một người vay trả góp 1 tỷ đồng trong 3 năm, lãi suất 6%/năm Thanh toán cuối mỗi năm một lần Số tiền trả góp mỗi kỳ là giá trị kỳ khoản... Vốn và lãi sau 6 tháng : 100 x (1+6%) = 106  Vốn và lãi sau 1 năm: 106 x (1+6%) = 112.36  Tiền lãi sau 1 năm : 12.36  12% gọi là lãi suất danh nghĩa  12.36% gọi là lãi suất thực 11 Lãi suất thực và lãi suất danh nghĩa  Công thức: ir= (1+i/n)n – 1 ir : lãi suất thực tính theo năm  i: lãi suất danh nghĩa theo năm n: số kỳ ghép lãi trong năm Áp dụng công thức tính lại lãi suất thực trong VD trên... được tính trên dư nợ mỗi kỳ 22 Vay trả góp   VD: một người vay trả góp 1 tỷ đồng trong 3 năm, lãi suất 6%/năm Thanh toán cuối mỗi năm một lần Số tiền trả góp mỗi kỳ là giá trị kỳ khoản đều, hiện giá là số tiền vay PVAn= 1000 (tr.đ) PMT= 374.11 (tr.đ) 23 Vay trả góp Năm Số dư đầu kỳ PMT Lãi 1 1000 374.11 685.89 374.11 41.15 3 352.93 374.11 21.18 1122.33 122.33 Dư nợ còn lại 60 2 Vốn 1000 24 . ro Các yếu tố trên phát huy tác dụng theo thời gian và tác động đến giá trị của tiền 3 Lãi suất  Các yếu tố tác động đến giá trị tiền tệ theo thời gian được lượng hóa vào một tham số: lãi. 1 GIÁ TRỊ TIỀN TỆ THEO THỜI GIAN 2 Khái niệm  Giá trị của tiền không chỉ được đo lường bởi số lượng mà còn bởi thời điểm nhận được số tiền ấy.  Lý do:  Lạm phát  Chi. lãi n: số kỳ ghép lãi 16 Giá trị tương lai chuỗi tiền tệ đều ( )       −+ = i i PMTFVA n n 11 FVA n : giá trị tương lai của chuỗi tiền tệ đều PMT: giá trị của một khoản tiền đều Trường hợp