Tác động của rủi ro thanh khoản đến hiệu quả hoạt động kinh doanh tại các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HCM TRẦN HÀ MI TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO THANH KHOẢN ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài ngân hàng Mã số chuyên ngành: 34 02 01 Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2022 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HCM TRẦN HÀ MI TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO THANH KHOẢN ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài ngân hàng Mã số chuyên ngành: 34 02 01 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS LÊ HÀ DIỄM CHI Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2022 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan nội dung số liệu nghiên cứu đề tài nghiên cứu kết nghiên cứu cá nhân thực chưa công bố cơng trình khoa học Các số liệu thu thập, kết nghiên cứu luận văn mang tính trung thực Tơi hồn tồn chịu trách nhiệm có sai sót luận văn Người cam đoan TRẦN HÀ MI ii LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, em xin gửi lời cảm ơn đến thầy cô trường Đại học Ngân hàng TP HCM - người truyền đạt kiến thức quý báu cho em suốt thời gian em học Trường Tiếp theo, em xin chân thành cảm ơn cô Lê Hà Diễm Chi, người hướng dẫn em suốt trình em làm luận văn tốt nghiệp Cảm ơn cô dành thời gian tâm huyết để hướng dẫn em bước đường Có nhiều ý kiến đóng góp có giá trị để cải thiện nghiên cứu em Với kiến thức điều kiện hạn chế, chắn luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót Vì vậy, em mong nhận bảo tận tình thầy để em trau dồi thêm kiến thức phục vụ cho nghề nghiệp Em xin chân thành cảm ơn iii TÓM TẮT Tiêu đề: “Tác động rủi ro khoản đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng Thương mại cổ phần Việt Nam” Tóm tắt: Luận văn nghiên cứu tác động rủi ro khoản đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Hệ thống hóa lý thuyết liên quan đến đề tài tổng quan rủi ro khoản, số đánh giá rủi ro khoản, hiệu hoạt động kinh doanh nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh lược khảo nghiên cứu trước giúp liên kết cung cấp mô hình tìm hiểu tác động rủi ro khoản đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Nghiên cứu sử dụng liệu tài liên quan đến hiệu kinh doanh 29 ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam từ năm 2011 đến năm 2021 Kết nghiên cứu rủi ro khoản rủi ro tồn nhiều hoạt động kinh doanh ngân hàng có tác động tiêu cực đến hiệu hoạt động kinh doanh thông qua số ROA, ROE, NIM Cuối luận văn đưa hàm ý sách nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh NHTMCP dựa kết nghiên cứu Từ khoá: Rủi ro khoản, hiệu hoạt động kinh doanh, ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam iv ABSTRACT Title: “Impact of liquidity risk on business performance at joint-stock commercial banks in Vietnam” Abstract: Thesis research on the impact of liquidity risk on business performance in joint stock commercial banks in Vietnam Systematize theories related to topics such as an overview of liquidity risk, liquidity risk assessment indicators, business performance, and factors affecting business performance and strategy References to previous studies help link and provide a model for understanding the impact of liquidity risk on business performance at Vietnamese joint stock commercial banks The study uses financial data related to the business performance of 29 joint-stock commercial banks in Vietnam from 2011 to 2021 Research results show that liquidity risk is a risk that exists many times in the bank's business activities and have a negative impact on business performance through ROA, ROE, and NIM ratios Finally, the thesis offers solutions to improve the business performance of joint stock commercial banks based on research results Keywords: Liquidity risk, business performance, joint-stock commercial banks in Vietnam v DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT Từ viết tắt BCTC DN FGAP GDP HĐKD NHNN NHTW NH NHTM NHTMCP RRTK TMCP Cụm từ tiếng Việt Báo cáo tài Doanh nghiệp Khe hở tài trợ Tổng sản phẩm quố c nội Hoạt động kinh doanh Ngân hàng nhà nước Ngân hàng Trung ương Ngân hàng Ngân hàng thương mại Ngân hàng thương mại cổ phần Rủi ro khoản Thương mại cổ phần vi DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH Từ viết tắt CPI INF NIM ROA Cụm từ tiếng Anh Consumer Price Index Inflation Net Interest Margin Return on assets ROE Return on equity Cụm từ tiếng Việt Chỉ số giá tiêu dùng Lạm phát Tỷ lệ thu nhập lãi Tỷ suất sinh lời tổng tài sản Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu vii DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Tổng hợp biến phụ thuộc độc lập mơ hình hồi quy nghiên cứu tác động rủi ro khoản đến hiệu hoạt động ngân hàng 29 Bảng 3.1 Mơ hình đề xuất 32 Bảng 4.1 Thực trạng hoạt động kinh doanh rủi ro khoản 41 Bảng 4.2 Mô tả mẫu liệu 43 Bảng 4.3 Kết kiểm tra tương quan 45 Bảng 4.4 Kết mơ hình OLS ROA 46 Bảng 4.5 Kết mơ hình REM ROA 47 Bảng 4.6 Kết mơ hình FEM ROA 48 Bảng 4.7 Kết kiểm định F-test 50 Bảng 4.8 Kết kiểm định Breusch and Pagan Lagrangian 50 Bảng 4.9 Kết kiểm định Hausman 51 Bảng 4.10 Kết kiểm định đa cộng tuyến 52 Bảng 4.11 Kết kiểm định phương sai không đổi 52 Bảng 4.12 Kết kiểm định tượng tự tương quan 53 Bảng 4.13 Kết khắc phục 53 Bảng 4.14 Bảng tổng hợp mơ hình OLS, FEM, REM 55 Bảng 4.15 Kết kiểm định F-test 56 Bảng 4.16 Kết kiểm định Breusch and Pagan Lagrangian 57 Bảng 4.17 Kết kiểm định Hausman 57 viii Bảng 4.18 Kết kiểm định đa cộng tuyến 58 Bảng 4.19 Kết kiểm định phương sai không đổi 59 Bảng 4.20 Kết kiểm định tượng tự tương quan 59 Bảng 4.21 Kết khắc phục 60 Bảng 4.22 Bảng tổng hợp mơ hình OLS, FEM, REM 61 Bảng 4.23 Kết kiểm định F-test 62 Bảng 4.24 Kết kiểm định Breusch and Pagan Lagrangian 62 Bảng 4.25 Kết kiểm định Hausman 63 Bảng 4.26 Kết kiểm định đa cộng tuyến 64 Bảng 4.27 Kết kiểm định phương sai không đổi 64 Bảng 4.28 Kết kiểm định tượng tự tương quan 65 Bảng 4.29 Kết khắc phục 65 Bảng 4.30 Tóm tắt kết phân tích hồi quy tác động rủi ro khoản đến hiệu hoạt động kinh doanh NHTMCP Việt Nam giai đoạn 2011 – 2021 67 i TÀI LIỆU THAM KHẢO TÀI LIỆU TIẾNG VIỆT Nguyễn Việt Hùng (2008), Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam, Luận án tiến sĩ Kinh tế Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Trầm Thị Xuân Hương, Trần Thị Thanh Nga (2018), Tác động rủi ro khoản đến hoạt động kinh doanh: nghiên cứu thực nghiệm ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Ngiên cứu Tài Chính – Marketing số 47 Liễu Thu Trúc Võ Thành Danh (2012), Phân tích hoạt động kinh doanh hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Khoa học 2012, trang 158168 Báo cáo tài Ngân hàng TMCP qua năm 2011 đến 2021 Ngân hàng Nhà nước, www.sbv.gov.vn Tổng Cục thống kê Việt Nam, www.thongke.gov.vn Trang thông tin điện tử Cafef, www.cafef.vn ii TÀI LIỆU TIẾNG ANH Allen, L., Peristiani, S., & Saunders, A (1989) Bank size, collateral, and net purchase behavior in the federal funds market: empirical evidence Journal of Business, 501-515 Alshatti, A S (2015) The effect of the liquidity management on profitability in the Jordanian commercial banks International journal of business and management, 10(1), 62 Amengor, E C (2010) Importance of liquidity and capital adequacy to commercial banks A paper presented at induction ceremony of ACCE, UCC Campus Anbar, A., & Alper, D (2011) Bank specific and macroeconomic determinants of commercial bank profitability: Empirical evidence from Turkey Business and economics research journal, 2(2), 139-152 Arif, A., & Anees, A N (2012) Liquidity risk and performance of banking system Journal of Financial regulation and compliance Benton, E., & Kolari, J (2005) Commercial Banking: The Management of Risk John Wiley & Sons Bordeleau, É., & Graham, C (2010) The impact of liquidity on bank profitability (No 2010-38) Bank of Canada Chowdhury, M M., & Zaman, S (2018) Effect of liquidity risk on performance of Islamic banks in Bangladesh IOSR Journal of Economics and Finance, 9(4), 01-09 Dawood, U (2014) Factors impacting profitability of commercial banks in Pakistan for the period of (2009-2012) International Journal of Scientific and Research Publications, 4(3), 1-7 iii 10 Davydenko, A (2010) Determinants of bank profitability in Ukraine Undergraduate Economic Review, 7(1), 11 Diamond, D W., & Rajan, R G (2001) Liquidity risk, liquidity creation, and financial fragility: A theory of banking Journal of political Economy, 109(2), 287-327 12 Ferrouhi, E M., & Lehadiri, A (2013) Liquidity determinants of Moroccan banking industry 13 Jenkinson, N (2008) Strengthening regimes for controlling liquidity risk: some lessons from the recent turmoil Bank of England Quarterly Bulletin, Quarterly, 14 Maaka, Z A (2013) The relationship between liquidity risk and financial performance of commercial banks in Kenya (Doctoral dissertation, University of Nairobi) 15 Mwangi, F M (2014) The effect of liquidity risk management on financial performance of commercial banks in Kenya (Doctoral dissertation, University of Nairobi) 16 Mwangi, Y K (2014) The effect of risk management on financial performance of commercial banks in Kenya (Doctoral dissertation, University of Nairobi) 17 Ongore, V O., & Kusa, G B (2013) Determinants of financial performance of commercial banks in Kenya International journal of economics and financial issues, 3(1), 237-252 18 Rose, P (1998) Commercial bank management 19 Vento, G A., & La Ganga, P (2009) Bank liquidity risk management and supervision: which lessons from recent market turmoil Journal of Money, Investment and Banking, 10(10), 78-125 iv 20 Vu, H., & Nahm, D (2013) The determinants of profit efficiency of banks in Vietnam Journal of the Asia Pacific Economy, 18(4), 615-631 v PHỤ LỤC Phụ lục 01: DANH SÁCH CÁC NHTMCP TẠI VIỆT NAM Tên tiếng Việt Ngân hàng TMCP Á Châu Tên tiếng Anh (Asia Commercial Joint Stock Bank ACB) Ngân hàng TMCP An Bình (An Binh Commercial Joint Stock Bank - ABBank) Ngân hàng Thương mại Cổ phần (Bao Viet Joint Stock Commercial Bảo Việt Bank – BaoViet Bank) Ngân hàng TMCP Bản Việt (trước (Viet Capital Commercial Joint Stock Gia Định) Bank - Viet Capital Bank) Ngân hàng TMCP Bắc Á (North Asia Commercial Joint Stock Bank – BacABank) Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên (LienViet Commercial Việt Stock Bank – Lienviet Post Bank - LPB) Ngân hàng TMCP Công thương Việt (Vietnam Joint Nam Joint Bank of Stock Commercial Industry and Trade – Vietinbank CTG) Ngân hàng Thương mại Cổ phần (Joint stock Commercial Bank for Đầu tư Phát triển Việt Nam Investment and Development of Viet Nam – BIDV) Ngân hàng TMCP Đông Á (DONG A Commercial Joint Stock Bank - EAB) 10 Ngân hàng TMCP Đông Nam Á (Southeast Asia Commercial Joint Stock Bank - Seabank) 11 Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt (Vietnam Maritime Commercial Join Nam Stock Bank – MSB) 11 Ngân hàng TMCP Kiên Long (Kien Long Commercial Joint Stock Bank - KLB) vi 12 Ngân hàng TMCP Kỹ Thương (Viet Nam Commercial Technological Joint Stock and Bank - TECHCOMBANK) 13 Ngân hàng TMCP Nam Á (Nam A Commercial Joint Stock Bank - NAM A BANK) 14 Ngân hàng Nông nghiệp Phát (Vietnam Bank for Agriculture and triển Nông thôn Việt Nam Rural Development – Agribank) 15 Ngân hàng TMCP Ngoại Thương (Joint Stock Commercial Bank for Việt Nam Foreign Trade of Vietnam - VCB) 16 Ngân hàng TMCP Phát triển Thành (Ho Chi Minh city Development Joint phố Hồ Chí Minh Stock Commercial Bank - HDBank) 17 Ngân hàng TMCP Phương Đông (Orient Commercial Joint Stock Bank OCB) 18 Ngân hàng TMCP Quân Đội (Military Commercial Joint Stock Bank - MB) 19 Ngân hàng TMCP Quốc Tế (Vietnam International Commercial Joint Stock Bank – VIB) 20 Ngân hàng TMCP Quốc dân (Đổi (National Citizen bank - NCB) (NVB) tên từ Ngân hàng Nam Việt) 21 Ngân hàng TMCP Sài Gòn (Sai Gon Commercial Joint Stock Bank - SCB) 22 Ngân hàng TMCP Sài Gịn Cơng (Saigon Bank for Industry & Trade Thương SGB) 23 Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà (Saigon-Hanoi Commercial Joint Stock Nội Bank - SHB) 24 Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương (Saigon Thuong TinCommercial Joint Tín Stock Bank - STB) 25 Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TienPhong Commercial Joint Stock Bank - TienPhongBank) vii 26 Ngân hàng TMCP Việt Á (Viet A Commercial Joint Stock Bank VIETA Bank) 27 Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh (Vietnam Commercial Joint Vượng Stock Bank for Private Enterprise - VPB) 28 Ngân hàng TMCP Xăng dầu (Petrolimex Group Commercial Joint Petrolimex Stock Bank - PGB) 29 Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu (Viet nam Export Import Commercial Joint Stock – Eximbank EIB) viii Phụ lục 02: KẾT QUẢ TỪ STATA MƠ HÌNH OLS ĐỐI VỚI ROA Source SS df MS Model Residual 008965799 005158721 14 000640414 301 000017139 Total 014124519 315 ROA Coef LGAP BSIZE DivI LLP EFF FiS FuC OPC NPL LTA DepG M2G GDP INF _cons -.012463 0072644 -.0056596 -.1344436 -.0315326 -.0009915 -.0097052 3968813 -.0724241 -.0012654 0064088 -.0250178 -.0392129 -.0067246 -.0257753 Std Err .0034869 0008216 0025877 0528773 0035654 0001011 0071272 0480684 0203573 0031987 0011833 0079155 0175035 0045697 0079353 00004484 t -3.57 8.84 -2.19 -2.54 -8.84 -9.81 -1.36 8.26 -3.56 -0.40 5.42 -3.16 -2.24 -1.47 -3.25 Number of obs F(14, 301) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.000 0.000 0.030 0.012 0.000 0.000 0.174 0.000 0.000 0.693 0.000 0.002 0.026 0.142 0.001 = = = = = = 316 37.37 0.0000 0.6348 0.6178 00414 [95% Conf Interval] -.0193249 0056477 -.0107518 -.2384996 -.0385488 -.0011904 -.0237307 3022886 -.1124847 -.00756 0040803 -.0405945 -.0736577 -.0157173 -.041391 -.0056011 0088811 -.0005673 -.0303875 -.0245164 -.0007926 0043202 491474 -.0323635 0050291 0087374 -.0094411 -.0047681 002268 -.0101596 ix Phụ lục 03: KẾT QUẢ TỪ STATA MƠ HÌNH REM ĐỐI VỚI ROA Random-effects GLS regression Group variable: nh1 Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: within = 0.5781 between = 0.7088 overall = 0.6257 corr(u_i, X) Wald chi2(14) Prob > chi2 = (assumed) ROA Coef LGAP BSIZE DivI LLP EFF FiS FuC OPC NPL LTA DepG M2G GDP INF _cons -.0167885 0073857 -.0050581 -.1183322 -.0327414 -.0008179 -.0090744 3987182 -.0516864 -.0053235 0056442 -.0224771 -.0378138 -.0060584 -.0269504 0038276 0010481 0026831 0562859 0045583 0001124 0076381 0598516 0207324 0037116 0011307 0073324 0159455 0040935 0097895 sigma_u sigma_e rho 00168049 00358284 18032548 (fraction of variance due to u_i) Std Err z -4.39 7.05 -1.89 -2.10 -7.18 -7.28 -1.19 6.66 -2.49 -1.43 4.99 -3.07 -2.37 -1.48 -2.75 P>|z| 0.000 0.000 0.059 0.036 0.000 0.000 0.235 0.000 0.013 0.151 0.000 0.002 0.018 0.139 0.006 = = 316 29 = avg = max = 10.9 11 = = 447.72 0.0000 [95% Conf Interval] -.0242905 0053315 -.0103169 -.2286505 -.0416754 -.0010382 -.0240447 2814112 -.0923213 -.012598 0034281 -.0368484 -.0690663 -.0140815 -.0461376 -.0092865 0094399 0002008 -.0080139 -.0238073 -.0005977 0058959 5160251 -.0110516 0019511 0078603 -.0081058 -.0065612 0019646 -.0077633 x Phụ lục 04: KẾT QUẢ TỪ STATA MƠ HÌNH FEM ĐỐI VỚI ROA Fixed-effects (within) regression Group variable: nh1 Number of obs = Number of groups = R-sq: Obs per group: within = 0.5869 between = 0.5339 overall = 0.5593 F(14,273) Prob > F corr(u_i, Xb) = -0.1612 ROA Coef LGAP BSIZE DivI LLP EFF FiS FuC OPC NPL LTA DepG M2G GDP INF _cons -.0185074 0099423 -.0041588 -.1002295 -.0346691 -.0006975 -.0033655 4160765 -.0441409 -.0078218 0057663 -.0152682 -.0254324 -.0060759 -.0505366 0046098 0020421 0028856 0615642 006433 0001368 0106284 082853 0219562 0046576 0011684 0080447 0175057 004014 0188044 sigma_u sigma_e rho 00303334 00358284 41751497 (fraction of variance due to u_i) Std Err F test that all u_i=0: F(28, 273) = 4.60 t -4.01 4.87 -1.44 -1.63 -5.39 -5.10 -0.32 5.02 -2.01 -1.68 4.94 -1.90 -1.45 -1.51 -2.69 P>|t| 0.000 0.000 0.151 0.105 0.000 0.000 0.752 0.000 0.045 0.094 0.000 0.059 0.147 0.131 0.008 316 29 = avg = max = 10.9 11 = = 27.70 0.0000 [95% Conf Interval] -.0275826 005922 -.0098396 -.2214305 -.0473336 -.0009668 -.0242897 2529645 -.0873659 -.0169913 003466 -.0311057 -.0598956 -.0139781 -.0875568 -.0094322 0139627 0015221 0209714 -.0220045 -.0004283 0175586 5791885 -.0009159 0013476 0080666 0005693 0090308 0018263 -.0135165 Prob > F = 0.0000 xi Phụ lục 05: KẾT QUẢ TỪ STATA MƠ HÌNH KHẮC PHỤC ĐỐI VỚI ROA Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic Correlation: common AR(1) coefficient for all panels (0.5502) Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = ROA Coef LGAP BSIZE DivI LLP EFF FiS FuC OPC NPL LTA DepG M2G GDP INF _cons -.0115569 0078356 -.0032656 -.0979977 -.0252423 -.0009387 -.0128393 3308682 -.0614979 -.0043571 0036275 -.0159508 -.01944 -.0054514 -.0340255 29 15 Std Err .0032556 0008489 0022409 0422468 0037456 0000995 006215 0489696 0157719 0031576 0007724 0047974 0126653 0021991 0077968 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Wald chi2(14) Prob > chi2 z -3.55 9.23 -1.46 -2.32 -6.74 -9.44 -2.07 6.76 -3.90 -1.38 4.70 -3.32 -1.53 -2.48 -4.36 P>|z| 0.000 0.000 0.145 0.020 0.000 0.000 0.039 0.000 0.000 0.168 0.000 0.001 0.125 0.013 0.000 = = 316 29 = = = = = 10.89655 11 414.37 0.0000 [95% Conf Interval] -.0179377 0061719 -.0076577 -.1808 -.0325835 -.0011337 -.0250204 2348895 -.0924104 -.0105459 0021136 -.0253536 -.0442636 -.0097615 -.049307 -.0051761 0094993 0011266 -.0151955 -.0179012 -.0007437 -.0006582 4268469 -.0305855 0018317 0051413 -.0065479 0053835 -.0011412 -.0187439 xii Phụ lục 06: KẾT QUẢ TỪ STATA MƠ HÌNH OLS, FE, REM ĐỐI VỚI ROE (1) OLS LGAP BSIZE DivI LLP EFF FiS FuC OPC NPL LTA DepG M2G GDP INF _cons N (2) FEM -0.137*** -0.204*** [-3.34] [-3.90] 0.0980*** 0.118*** [10.12] [5.06] -0.0394 -0.00466 [-1.29] [-0.14] -1.165* -2.006*** [-1.87] [-2.86] -0.259*** -0.309*** [-6.16] [-4.22] -0.00660*** -0.000744 [-5.54] [-0.48] -0.132 0.0331 [-1.57] [0.27] 3.306*** 3.609*** [5.84] [3.83] -0.778*** -0.366 [-3.24] [-1.46] -0.0375 -0.0942* [-1.00] [-1.78] 0.0695*** 0.0617*** [4.99] [4.64] -0.286*** -0.119 [-3.07] [-1.30] -0.239 -0.184 [-1.16] [-0.92] -0.0607 -0.0611 [-1.13] [-1.34] -0.484*** -0.717*** [-5.17] [-3.35] 316 316 t statistics in brackets * p