Tác động của đa dạng hoá thu nhập đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NGUYỄN TRUNG DŨNG TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 Thành Phố Hồ Chí Minh - Năm 2022 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NGUYỄN TRUNG DŨNG TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS TRẦN VIỆT DŨNG Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2022 i LỜI CAM ĐOAN Tác giả xin cam đoan luận văn chủ đề “Tác động đa dạng hoá thu nhập đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam” công trình nghiên cứu tác giả với tham gia hướng dẫn giảng viên TS Trần Việt Dũng Các nguồn liệu nội dung tham chiếu trích dẫn rõ ràng quán thư mục Các kết nghiên cứu trung thực minh bạch, khơng có nội dung cơng bố trước bên thứ ba, ngoại trừ trích dẫn đầy đủ báo Tác giả hoàn toàn chịu trách nhiệm nội dung trình bày TP HCM, ngày … tháng 11 năm 2022 Tác giả Nguyễn Trung Dũng ii LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, xin chân thành cảm ơn thầy cô giáo trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh cho hội để thực nghiên cứu Tôi xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến TS Trần Việt Dũng trực tiếp hỗ trợ chọn đề tài, hướng dẫn tơi nhiệt tình, hỗ trợ quan tâm đến cách viết tơi, góp ý động viên tơi q báu, để tơi hồn thành tốt luận văn Tơi xin cảm ơn lãnh đạo Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam tạo điều kiện giúp tơi hồn thành nghiên cứu Cuối cùng, tơi xin cảm ơn gia đình bạn bè bên cạnh, động viên chia sẻ để hoàn thành tốt luận văn Do kinh nghiệm kiến thức cịn hạn chế nên luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót Tơi mong nhận ý kiến đề xuất quý để giúp hoàn thiện luận văn Trân trọng cám ơn! iii TÓM TẮT Tiêu đề: Tác động đa dạng hoá thu nhập đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam Tóm tắt: Lý chọn đề tài: Mục đích nghiên cứu nhằm xem xét tác động đa dạng hóa doanh thu đến hiệu hoạt động đo lường ROE, ROA, NIM NNIM 31 ngân hàng thương mại Trên sở lý thuyết nghiên cứu liên quan, nhóm tác giả xác định biến đa dạng hóa thu nhập, biến kiểm soát đặc điểm nội ngân hàng, biến hiệu hoạt động ngân hàng, yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến hoạt động tài trợ ngân hàng thương mại Việt Nam Thu thập liệu xử lý mơ hình hồi quy cho liệu bảng với bình phương nhỏ thơng thường (Pooled OLS), mơ hình hiệu ứng cố định (FEM), mơ hình hiệu ứng ngẫu nhiên (REM), bình phương nhỏ tổng quát (FGLS) tổng quát hóa hệ thống dựa thời điểm (SGMM) Kết cho thấy đa dạng hóa thu nhập giúp nâng cao hiệu hoạt động Tính thích hợp vốn chủ sở hữu (ETA), Tỷ lệ tăng trưởng tài sản (GTA), Tỷ lệ cho vay (LTA) Tỷ lệ tăng trưởng kinh tế (GDP) có tác động tích cực đến hoạt động tài ngân hàng Tỷ lệ tăng trưởng tín dụng (LGR), Tỷ lệ tiền gửi (DEA), Chi phí hoạt động (OTR) Tỷ lệ lạm phát (INF) ảnh hưởng xấu đến hoạt động tài ngân hàng Quy mơ ngân hàng (SIZE), dự trữ cho vay (LLP) nợ xấu (NPL) khơng tìm thấy ý nghĩa thống kê nghiên cứu Cuối cùng, dựa kết thu được, tác giả đưa số khuyến nghị nhằm nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam Từ khoá: Đa dạng hoá thu nhập, hiệu hoạt động, ngân hàng thương mại Việt Nam iv ABSTRACT Title: Impact of income diversification on performance of Vietnamese commercial banks Abstract: Reason for choosing the topic: The purpose of this study is to examine the impact of revenue diversification on the performance as measured by ROE, ROA, NIM and NNIM of 31 commercial banks On the basis of theory and related studies, the authors identify income diversification variables, control variables for bank internal characteristics, bank performance variables, and macro factors affecting to the financing activities of commercial banks in Vietnam Data collection and regression model processing for panel data with ordinary least squares (Pooled OLS), fixed effects model (FEM), random effects model (REM), small squares generalization (FGLS) and time-based system generalization (SGMM) The results show that income diversification improves operational efficiency Equity relevancy (ETA), Asset Growth Rate (GTA), Loan Ratio (LTA) and Economic Growth Rate (GDP) all have a positive impact on financial performance and bank Credit Growth Rate (LGR), Deposit Rate (DEA), Cost of Operations (OTR) and Inflation Rate (INF) adversely affect a bank's financial performance Bank size (SIZE), loan reserve (LLP) and bad debt (NPL) did not find statistical significance in this study Finally, based on the obtained results, the author makes some recommendations to improve the performance of commercial banks in Vietnam Keywords: Income diversification, operational efficiency, Vietnamese commercial banks v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH Từ viết tắt Cụm từ tiếng anh Cụm từ tiếng việt FEM Fixed Effect Model Mơ hình tác động cố định FGLS Generalized least squares Phương pháp bình phương tối thiểu tổng quát khả thi IFM International Money Fund Quỹ Tiền tệ Quốc tế OLS Ordinary Least Square Phương pháp bình phương nhỏ REM Random Effect Model Mơ hình tác động ngẫu nhiên ROA Return On Assets Tỷ suất sinh lời tài sản ROE Return On Equity Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu NIM Net Interest Margin Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên NNIM Net non-interest margin Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên SGMM System Generalized Method Moments of Phương pháp tổng quát hóa hệ thống dựa moment WB World Bank Ngân hàng giới vi DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT Từ viết tắt Cụm từ tiếng việt NHNN Ngân hàng nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại TCTD Tổ chức tín dụng HQTC Hiệu hoạt động vii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT iii ABSTRACT iv DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT vi DANH MỤC CÁC BẢNG ix DANH MỤC CÁC HÌNH x CHƯƠNG GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 Lý nghiên cứu 1.1 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu 1.2 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.3 Dữ liệu phương pháp nghiên cứu 1.4 Đóng góp đề tài 1.5 Bố cục đề tài CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 2.1 Cơ sở lý thuyết 2.1.1 Cơ sở lý thuyết đa dạng hóa thu nhập ngân hàng 2.1.2 Cơ sở lý thuyết hiệu hoạt động ngân hàng 12 2.1.3 Lý thuyết đa dạng hóa thu nhập hiệu hoạt động ngân hàng thương mại 17 2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu hoạt động ngân hàng 20 2.2.1 Các cơng trình nghiên cứu nước ngồi 20 2.2.2 Các nghiên cứu Việt Nam tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu hoạt động ngân hàng 24 2.3 Khoảng trống nghiên cứu 27 TÓM TẮT CHƯƠNG 28 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 29 3.1 Quy trình nghiên cứu 29 viii 3.2 Mơ hình giả thuyết nghiên cứu 30 3.2.1 Mơ hình nghiên cứu 30 3.2.2 Các giả thuyết nghiên cứu 32 3.3 Dữ liệu nghiên cứu 39 3.4 Phương pháp nghiên cứu 40 TÓM TẮT CHƯƠNG 42 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 43 4.1 Thống kê mô tả liệu biến 43 4.1.1 Biến đo lường hiệu hoạt động 44 4.1.2 Biến đa dạng hóa thu nhập 47 4.1.3 Các biến khác 48 4.2 Phân tích hệ số tương quan đa cộng tuyến 52 4.3 Kiểm định hồi quy tổng thể OLS, FEM REM 54 4.4 Kiểm định khuyết tật mơ hình kết hồi quy 59 4.4.1 Kiểm định khuyết tật 59 4.4.2 Kết hồi quy 60 4.5 Thảo luận kết nghiên cứu 64 TÓM TẮT CHƯƠNG 70 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 71 5.1 Kết luận 71 5.2 Khuyến nghị 72 5.3 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu 75 KẾT LUẬN CHƯƠNG 77 TÀI LIỆU THAM KHẢO i PHỤ LỤC .vii xxxiii Kết hồi quy theo SGMM Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: BANK Time variable : year Number of instruments = 30 Wald chi2(13) = 27680.96 Prob > chi2 = 0.000 nim Coef nim L1 .2464541 div size eta gta lta lgr llp dea otr npl gdp inf _cons -.0360392 0052059 4035153 0287571 0131577 -.0453131 6746701 -.0255259 -.0005106 -.0059553 0068546 -.1479848 -.086854 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err = = = = = 324 31 10.45 11 z P>|z| [95% Conf Interval] 1288571 1.91 0.056 -.0061012 4990093 0064647 0042726 0884986 0197101 017686 0202874 4116504 0124647 0001675 1077017 0305873 0428208 0767469 -5.57 1.22 4.56 1.46 0.74 -2.23 1.64 -2.05 -3.05 -0.06 0.22 -3.46 -1.13 0.000 0.223 0.000 0.145 0.457 0.026 0.101 0.041 0.002 0.956 0.823 0.001 0.258 -.0487097 -.0031683 2300612 -.009874 -.0215062 -.0850757 -.1321499 -.0499562 -.0008389 -.2170468 -.0530953 -.231912 -.2372751 -.0233686 0135801 5769694 0673882 0478216 -.0055504 1.48149 -.0010955 -.0001822 2051363 0668046 -.0640576 0635671 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(div lta dea otr gdp) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/11).(L10.size L10.eta L9.gta L9.lgr L9.llp L8.npl L5.inf) collapsed Instruments for levels equation Standard div lta dea otr gdp _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.(L10.size L10.eta L9.gta L9.lgr L9.llp L8.npl L5.inf) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(16) = 15.07 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(16) = 12.35 weakened by many instruments.) -2.52 0.48 Pr > z = Pr > z = 0.012 0.630 Prob > chi2 = 0.519 Prob > chi2 = 0.720 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(9) = 8.90 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(7) = 3.44 Prob > iv(div lta dea otr gdp) Hansen test excluding group: chi2(11) = 5.34 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(5) = 7.01 Prob > chi2 = chi2 = 0.446 0.841 chi2 = chi2 = 0.914 0.220 xxxiv Tổng hợp kết hồi quy OLS, FEM, REM, FGLS, SGMM NNIM Mơ hình hồi quy OLS xxxv Mơ hình hồi quy FEM Mơ hình hồi quy REM xxxvi Kiểm định Hausman Kiểm định phương sai sai số thay đổi kiểm định tự tương quan xxxvii Kết hồi quy FGLS xxxviii Kết hồi quy theo SGMM Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: BANK Time variable : year Number of instruments = 30 Wald chi2(13) = 18094.34 Prob > chi2 = 0.000 nnim Coef nnim L1 div size eta gta lta lgr llp dea otr npl gdp inf _cons Number of obs Number of groups Obs per group: avg max = = = = = 324 31 10.45 11 Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] 2450628 099392 2.47 0.014 0502581 4398675 0253545 -.0009763 1102932 0199703 0014736 -.028324 2407891 -.0002057 -.0000464 0672345 -.0049702 -.0937461 0084274 0023599 00111 0375506 0053348 0049344 0071441 169233 0038932 0000583 0373674 0132294 0107261 0223723 10.74 -0.88 2.94 3.74 0.30 -3.96 1.42 -0.05 -0.80 1.80 -0.38 -8.74 0.38 0.000 0.379 0.003 0.000 0.765 0.000 0.155 0.958 0.426 0.072 0.707 0.000 0.706 0207291 -.0031517 0366954 0095143 -.0081977 -.0423262 -.0909014 -.0078363 -.0001605 -.0060041 -.0308993 -.114769 -.0354215 0299799 0011992 1838911 0304264 0111449 -.0143218 5724797 007425 0000678 1404732 0209589 -.0727233 0522763 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(div lta dea otr gdp) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/11).(L10.size L10.eta L9.gta L9.lgr L9.llp L8.npl L5.inf) collapsed Instruments for levels equation Standard div lta dea otr gdp _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.(L10.size L10.eta L9.gta L9.lgr L9.llp L8.npl L5.inf) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(16) = 17.06 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(16) = 14.03 weakened by many instruments.) -2.98 0.65 Pr > z = Pr > z = 0.003 0.514 Prob > chi2 = 0.381 Prob > chi2 = 0.597 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(9) = 7.10 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(7) = 6.93 Prob > iv(div lta dea otr gdp) Hansen test excluding group: chi2(11) = 6.65 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(5) = 7.38 Prob > chi2 = chi2 = 0.627 0.436 chi2 = chi2 = 0.827 0.194 xxxix Tổng hợp kết hồi quy OLS, FEM, REM, FGLS, SGMM TRUONG DAI HQC NGAN HANG TP HO CHi MINH CONG HoA xA HOI CHUNGHIA VIETNAM do-H D HOI DdNG CHAM LUAN vAN THAC Si hric Thdnh phti Hd Ch{ Minh, ngdy 20 thdng t0 ndm 2022 NHAN XET LUAN VAN THAC Si (Ddnh cho phdn biQn) Hg vd t6n hgc vi6n: Nguy6n Trung Dflng T6n da tei: T6c dQng cta cra dang h6a thu nh{p d6n hi6u qui hoat dQng cria c6c ng6n hang thuorg mai Viet Nam Chuydn ngdnh: Tdi chinh - Ng6n hang Ngudi nh{n x6t: TS L6 Thanh Nggc Tr6ch nhiQm hQi ddng: phan biQn Sau l tf clgc xong lu6n vEn, t6i c6 nhfln xdt sau d6y: nghia khoa hgc, thr;c tiSn crla tld tii: j Dd tei c6 nghia khoa hoc vd thgc ti6n d5i v6i ngdn hang thucmg mai b6i canh hi€n Phuong phip nghi0n cfm: st dung phuong ph6p dinh luqng, H)nh thfc, k6t c6u: T6c gi6 OC tai c6 kt5t cdu chuong ktlt c6u chuong pht hqp voi phucng ph6p Nhftng mit tl4t duqc cria lugn vin: MQt s5 hp ch6 ; .0.\ / "hrysua a g ffi ;;,,";,-,;" (trong vdng 30 ngdy, k0 tir ngdy b6o vQ) S thdnh vi6n nh6t tri th6ng qua .ll sio .?.0 ctngngey XAC NHAN CUA CAC THANH VIEN HQI DONG Thu ky HQi tl6ng Chfr tich HQi tlting ,P PGS.TS DIng VIn Din PGS.TSKH Nguy6n Ngg" Th4ch Phin biQn I Phin biQn TS LO Thanh Nggc TS Nguy6n Thi Nggc DiQp Uy vi6n PGS.TS TrAm Thi Huong a J Xuin Trần Việt Dũng