Tác động của đa dạng hóa thu nhập đến hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN NGỌC BẢO TRÂM TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP ĐẾN HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Thành Phố Hồ Chí Minh - Năm 2022 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN NGỌC BẢO TRÂM TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP ĐẾN HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS TRẦN VIỆT DŨNG Thành Phố Hồ Chí Minh - Năm 2022 i LỜI CAM ĐOAN Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn Tác giả Nguyễn Ngọc Bảo Trâm ii LỜI CẢM ƠN Đầu tiên, xin chân thành cảm ơn Quý Thầy Cô trường Đại học Ngân Hàng trang bị cho kiến thức truyền đạt cho kinh nghiệm quý báu làm tảng cho việc thực luận văn Tôi xin chân thành cảm ơn TS Trần Việt Dũng tận tình hướng dẫn bảo để tơi hoàn thành luận văn cao học Cuối tơi gửi lời biết ơn sâu sắc đến gia đình, người thân tin tưởng, động viên tạo điều kiện tốt cho học tập Trân trọng! iii TÓM TẮT LUẬN VĂN Tên đề tài: “Tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam” Tóm tắt: Việc tìm hiểu mối quan hệ đa dạng hóa thu nhập hiệu kinh doanh ngân hàng cần thiết nhà điều hành ngân hàng, người làm sách, nhà quản lý, nhà đầu tư họ việc hiểu liệu đa dạng hóa thu nhập có thực góp phần tạo thêm giá trị cho ngân hàng hay không vô quan trọng (Buyuran & Ekşi, 2021) Theo xu hướng phát triển xã hội công nghệ, hoạt động kinh doanh ngân hàng hướng đến nghiệp vụ ngân hàng đa dạng hóa thu nhập Trong định tái cấu trúc giai đoạn ban hành kèm theo định 254/QĐ-TTg/2011 có giải pháp dạng hóa thu nhập để tăng tính ổn định an toàn hiệu NHTM Việt Nam Vì vậy, tác giả thực đề tài luận văn Luận văn đạt mục tiêu nghiên cứu tổng quát mục tiêu nghiên cứu cụ thể đề chương Kết nghiên cứu thực cho 30 NHTM Việt Nam giai đoạn năm 2011 – 2021, tác giả đạt mục tiêu nghiên cứu ban đầu đề xác định chiều hướng ảnh hưởng đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh NHTM Việt Nam khuyến nghị sách Kết nghiên cứu mơ hình tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh NHTM Việt Nam làm rõ biến DIV tác động đến ROA, ROE, SDROA SDROE có ý nghĩa thống kê cho thấy mối quan hệ tích cực đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh hiệu kinh doanh điều chỉnh rủi ro Đây sở để nhà quản trị NHTM xem xét thực chiến lược đa dạng hóa thu nhập góp phần gia tăng hiệu kinh doanh NHTM Việt Nam Từ khóa: đa dạng hóa thu nhập, hiệu kinh doanh, ngân hàng thương mại, GMM iv ABSTRACT Project title: "Impact of income diversification on performance of Vietnamese commercial banks" Abstract: Understanding the relationship between income diversification and bank performance is essential for bank executives, policy makers, managers, and investors because it is very important for them to understand whether income diversification really contributes to adding value to the bank (Buyuran & Ekşi, 2021) Following the development trend of society and technology, banking business is geared towards modern banking operations to diversify income In the decision on restructuring phase 1, issued together with Decision 254/QD-TTg/2011, there is a solution to diversify income to increase the stability, safety and efficiency of Vietnamese commercial banks Therefore, the author undertakes this thesis The thesis has achieved the general research objectives and specific research objectives set out in chapter The research results were carried out for 30 Vietnamese commercial banks in the period of 2011 - 2021, the author has achieved the initial research objectives set out, which is to determine the direction of the influence of income diversification on efficiency business of Vietnamese commercial banks and policy recommendations The research results of the impact model of income diversification on business performance of Vietnamese commercial banks have clarified that the variables DIV have a statistically significant impact on ROA, ROE, SDROA and SDROE positive relationship between income diversification and business performance and risk-adjusted business performance This is the basis for commercial bank managers to consider implementing income diversification strategies to increase business efficiency of Vietnamese commercial banks Keywords: income diversification, business efficiency, commercial banks, GMM v MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT LUẬN VĂN iii ABSTRACT iv MỤC LỤC v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT vii DANH MỤC BẢNG viii CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Giới thiệu 1.2 Lý chọn đề tài 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 1.3.1 Mục tiêu tổng quát 1.3.2 Mục tiêu cụ thể 1.4 Câu hỏi nghiên cứu 1.5 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5.1 Đối tượng nghiên cứu 1.5.2 Phạm vi nghiên cứu 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.7 Đóng góp đề tài 1.8 Kết cấu luận văn CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM 2.1 Cơ sở lý thuyết đa dạng hóa thu nhập ngân hàng thương mại 2.1.1 Khái niệm đa dạng hóa thu nhập ngân hàng 2.1.2 Đo lường đa dạng hóa thu nhập ngân hàng thương mại 2.1.2.1 Đo lường đa dạng hóa thu nhập thơng qua tỷ lệ thu nhập ngồi lãi tổng thu nhập 2.1.2.2 Đo lường đa dạng hóa thu nhập thơng qua số Herfindahl - Hirshman (HHI) 2.2 Lý thuyết hiệu kinh doanh ngân hàng thuơng mại 2.3 Lý thuyết tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh ngân hàng vi 2.3.1 Lý thuyết trung gian tài 10 2.3.2 Lý thuyết danh mục đầu tư đại 10 2.3.3 Lý thuyết tính kinh tế theo quy mô 12 2.4 Các nghiên cứu thực nghiệm tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh ngân hàng thương mại 13 2.4.1 Các nghiên cứu giới 13 2.4.2 Các nghiên cứu Việt Nam 17 2.5 Khoảng trống nghiên cứu 19 KẾT LUẬN CHƯƠNG 21 CHƯƠNG 3: MƠ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 22 3.1 Quy trình nghiên cứu 22 3.2 Mơ hình giả thuyết nghiên cứu 23 3.2.1 Mơ hình nghiên cứu đề xuất 23 3.2.2 Giả thuyết nghiên cứu 28 3.3 Thu thập xử lý số liệu 29 3.4 Trình tự thực nghiên cứu 29 KẾT LUẬN CHƯƠNG 34 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 35 4.1 Kết nghiên cứu tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam 35 4.1.1 Thống kê mô tả mẫu nghiên cứu 35 4.1.2 Sự tương quan biến độc lập mơ hình 37 4.2 Kết nghiên cứu thực nghiệm 38 4.3 Thảo luận kết nghiên cứu 43 KẾT LUẬN CHƯƠNG 47 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 48 5.1 Kết luận kết nghiên cứu 48 5.2 Khuyến nghị sách 48 5.3 Hạn chế nghiên cứu 50 5.4 Hướng nghiên cứu 50 TÀI LIỆU THAM KHẢO i PHỤ LỤC v vii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Tiếng Anh Tiếng Việt Ngân hàng thương mại NHTM NH Ngân hàng FEM Fixed Effect Model Mơ hình tác động cố định GDP Gross Domestic Product Tổng sản phẩm quốc nội NPL Non –Performing Loans Nợ xấu REM Random EffectModel ROE Return On Equity SIZE LDR Mơ hình tác động ngẫu nhiên Tỷ suất lợi nhuận rịng vốn chủ sở hữu Quy mơ ngân hàng Loan Deposit Ratio Tỷ lệ cho vay tiền gửi Tốc độ tăng trưởng tín dụng GROW INF Inflation Tỷ lệ lạm phát OLS Ordinary Least Square Bình phương bé System generalized moment Model Mơ hình mơ men tổng quát hệ thống DTA Deposit to Asset Tiền gửi tổng tài sản EQT Equity to total asset Vốn tổng tài sản DIV Diversification Đa dạng hóa SGMM viii DANH MỤC BẢNG Bảng 3.1: Tổng hợp biến dự kiến mơ hình tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh NHTM Việt Nam 23 Bảng 4.1: Kết thống kê mô tả mẫu nghiên cứu 35 Bảng 4.2: Ma trận hệ số tương quan biến độc lập mơ hình 37 Bảng 4.3: Tổng hợp kết hồi quy Pooled OLS, FEM REM 38 Bảng 4.4: Tổng hợp kết kiểm định hồi quy OLS, FEM, REM GMM 39 Bảng 4.5: Kết nghiên cứu mơ hình System GMM 43 xxviii xxix xxx KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH MÔ HÌNH SDROE xxxi xxxii xxxiii PHỤ LỤC 6: Tổng hợp nghiên cứu có liên quan giới Việt Nam tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh ngân hàng Stt Tác giả Phương pháp nghiên cứu Dữ liệu Biến phụ thuộc Kết nghiên cứu Đa dạng hóa thu nhập tác động chiều đến hiệu kinh doanh Meslier cộng (2014) FEM, GMM 39 NHTM Phillipin giai đoạn 1999 – 2005 ROA SDROA • Đa dạng hóa thu nhập có tác động chiều đến HQKD • Quy mơ, Tỷ lệ an tồn vốn, Tốc độ tăng trưởng tài sản: khơng có ý nghĩa thống kê • Tỷ lệ cho vay khách hàng: ngược chiều • Tốc độ tăng trưởng kinh tế: chiều • Các ngân hàng nước hưởng lợi nhiều từ thay đổi so với ngân hàng nước xxxiv Stt Tác giả Brahma na cộng (2018) Sharma & Anand (2018) Moudud cộng (2020) Phương pháp nghiên cứu mơ hình hiệu ứng cố định Dữ liệu Biến phụ thuộc thông tin tài hàng năm từ ngân hàng Malaysia giai đoạn 20052015 ROE, ROA SDROE, SDROA Mơ hình hiệu ứng cố định (FEM) phương pháp mô men tổng qt hóa hệ thống (SGMM) Dữ liệu bảng khơng cân gồm 169 ngân hàng BRICS thu thập giai đoạn 2001–2015 ROA, ROE phương pháp mô men tổng quát (GMM) 542 quan sát ngân hàng giai đoạn từ 2004 đến 2015 ROA, NPL Kết nghiên cứu • Đa dạng hóa thu nhập làm tăng hiệu hoạt động ngân hàng, • Trong tình trạng thị trường tài tích hợp Malaysia mang lại lợi cho ngân hàng Malaysia để đạt lợi ích đa dạng hóa tốt • Sự gia tăng Ngân hàng Hồi giáo đóng vai trị quan trọng việc thực đa dạng hóa thu nhập • Tỷ lệ an toàn vốn, Tỷ lệ cho vay tiền gửi: chiều • Nợ xấu: ngược chiều • Mối quan hệ chiều đa dạng hóa hiệu kinh doanh đo rủi ro ngân hàng lợi nhuận ngân hàng quy mô vừa lớn • Tuy nhiên, ngân hàng nhỏ, mối quan hệ ngược chiều • Tỷ lệ cho vay, vốn chủ sở hữu, an toàn vốn: tác động chiều đến HQKD • Tỷ lệ nợ xấu ngày cao khiến ngân hàng hoạt động hiệu khơng ổn định • Lợi ích thu từ đa dạng hóa ngân hàng xxxv Stt Tác giả Phương pháp nghiên cứu Dữ liệu Bangladesh Biến phụ thuộc Kết nghiên cứu không đồng xác nhận danh mục đầu tư theo lý thuyết đa dạng hóa • Ngân hàng quy mơ nhỏ Bangladesh có lợi cao từ cấu danh mục đầu tư qua ngân hàng lớn; • Các ngân hàng lớn Nam Phi đạt lợi ích cao từ việc đa dạng hóa thu nhập so với ngân hàng quy mơ nhỏ; • Trong khủng hoảng tài chính, kinh tế sử dụng đa dạng hóa danh mục đầu tư chế để kiểm soát rủi ro nâng cao hiệu kinh doanh ngân hàng xxxvi Stt Tác giả Buyuran & Ekşi (2021) Phương pháp nghiên cứu Phương pháp GMM hệ thống GMM sai phân Dữ liệu ngân hàng thương mại Thổ Nhĩ Kỳ Phạm vi nghiên cứu 14 ngân hàng từ năm 2010 đến năm 2017 Biến phụ thuộc ROA Kết nghiên cứu • Mối quan hệ nghịch biến Chỉ số HHI hiệu hoạt động ngân hàng, nghĩa đa dạng hóa thu nhập có ảnh hưởng chiều đến hiệu hoạt động ngân hàng • Vốn chủ sở hữu tổng tài sản, quy mơ có tác động chiều đến HQKD • Tiền gửi tổng tài sản, tỷ lệ nợ xấu có tác động ngược chiều đến hiệu kinh doanh NHTM Thổ Nhĩ Kỳ Đa dạng hóa tác động ngược chiều đến hiệu kinh doanh Stiroh (2004) OLS ngân hàng cộng đồng Mỹ giai đoạn 1984-2000 ROE, SDROE • Ngân hàng nhỏ (khơng phải ngân hàng tập đồn) đa dạng hóa thu nhập làm giảm hiệu hoạt động ngân hàng • Ngân hàng có quy mơ lớn đa dạng hóa thu nhập cho thấy hiệu kinh doanh cải thiện (tăng lợi nhuận giảm rủi ro) • Tỷ lệ an tồn vốn, Quy mơ, Tốc độ tăng • trưởng, Tỷ lệ loại thu nhập lãi, Số năm hoạt động: tác động chiều hiệu kinh xxxvii Stt Tác giả Phương pháp nghiên cứu Dữ liệu Biến phụ thuộc Kết nghiên cứu doanh Merciec a cộng (2007) Molyne ux & Yip (2013) Lee cộng (2014) OLS Dữ liệu gồm 755 Ngân hàng thuộc 15 quốc gia giai đoạn từ năm 1997 đến năm 2003 châu Âu ROA, SDROA 68 ngân hàng Hồi giáo thông thường 42 ngân hàng Hồi giáo từ năm 1997 đến năm 2009 phương pháp GMM Dữ liệu 967 ngân hàng từ 22 nước Châu Á từ 1995-2009 ROA, ROE, SDROA, SDROE • Đa dạng hóa khơng đem lại lợi ích trực tiếp cho tổ chức tín dụng ngành nghề kinh doanh thời kỳ • Thu nhập lãi hiệu kinh doanh điều chỉnh rủi ro tác động ngược chiều • Thu nhập ngồi lãi ảnh hưởng tích cực đến hiệu kinh doanh điều chỉnh theo rủi ro ngân hàng • Các ngân hàng Hồi giáo cho tập trung vào tài trợ tiền gửi / cho vay đa dạng hoạt động thu nhập phi truyền thống so với ngân hàng thơng thường • Tỷ lệ thu nhập lãi tổng thu nhập hoạt động không làm tăng lợi nhuận ngân hàng • Quy mô ngân hàng, tốc độ tăng tổng tài sản, tỷ lệ cho vay tổng tài sản, tỷ lệ tiền gửi tổng tài sản, tỷ lệ an tồn vốn: tác động chiều đến HQKD • Tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng tổng tài sản: xxxviii Stt Tác giả Phương pháp nghiên cứu Dữ liệu Biến phụ thuộc Kết nghiên cứu tác động ngược chiều đến HQKD Các nghiên cứu tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh Việt Nam 10 Võ Xuân Vinh Trần Thị Phương Mai (2015) 11 Nguyễn Quang Khải (2016) Phương pháp GMM 37 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2006 2013 ROA, ROE, SDROA, SDROE Dữ liệu hàng năm 34 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008 - 2015 SDROA, SDROE • Các ngân hàng đa dạng hóa hoạt động lợi nhuận thu cao • Các ngân hàng đa dạng hóa cao lợi nhuận điều chỉnh rủi ro giảm điều khơng có lợi cho ngân hàng thương mại Việt Nam • Biến kiểm sốt: quy mơ, tốc độ tăng trưởng tín dụng, tốc độ tăng trưởng cho vay, tỷ lệ huy động tổng tài sản, tỷ lệ cho vay tổng tài sản • Đa dạng hóa thu nhập làm tăng hiệu điều chỉnh rủi ro huy động ngân hàng thương mại Việt Nam • Biến kiểm sốt: quy mơ, tốc độ tăng trưởng tín dụng, tốc độ tăng trưởng cho vay, tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản, lãi suất, khủng hoảng: Tác động chiều HQKD • Loại NHTM: tác động ngược chiều HQKD xxxix Phương pháp nghiên cứu mơ hình tác động cố định (Fixed effects) tác động ngẫu nhiên (Random effects) Stt Tác giả 12 Lê Long Hậu Phạm Xuân Quỳnh (2017) 13 Nguyễn Minh Sáng, Nguyễn Thị Thùy Trang (2018) FEM, REM Lưu Ngọc Hiệp cộng (2019) SGMM 14 Dữ liệu Biến phụ thuộc dụng liệu từ báo cáo tài chính, báo cáo thường niên 26 ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam từ năm 2006 đến năm 2014 SDROA, SDROE 26 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008 - 2016 ROA, ROE, SDROA, SDROE 255 quan sát 39 ngân hàng giai đoạn từ năm 2007 đến 2017 ROA, ROE Kết nghiên cứu • Đa dạng hóa thu nhập có tác động tích cực đến hiệu kinh doanh có điều chỉnh rủi ro ngân hàng • Thu nhập ngồi lãi, dư nợ cho vay, quy mô vốn chủ sở hữu, quy mô ngân hàng, tốc độ tăng trưởng kinh tế lạm phát có tác động tích cực, chi phí hoạt động tiền gửi khách hàng có tác động tiêu cực đến hiệu kinh doanh NHTM • Thu nhập ngồi lãi khơng có tác động lên rủi ro lại có tác động tích cực lên khả sinh lời ngân hàng thương mại thời gian • Đa dạng hóa thu nhập có tác động tích cực đến hiệu hoạt động Ngân hàng, nhiên hiệu khác loại ngân hàng khác • Đa dạng hóa mang lại lợi ích cho ngân hàng nhà nước nước ngoài, tác động bất lợi đến hiệu tài ngân xl Stt Tác giả Phương pháp nghiên cứu Dữ liệu Biến phụ thuộc Kết nghiên cứu hàng nước quốc doanh khác Nguồn: Tổng hợp tác giả xli PHỤ LỤC 7: Các ngân hàng thương mại mẫu nghiên cứu TT TÊN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Á Châu (ACB) An Bình (ABB) Bản Việt (Viet Capital Bank) Bưu điện Liên Việt (Lienviet Post Bank - LPB) 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 Đại Chúng Việt Nam (PVcomBank) Đông Nam Á (Seabank) Hàng Hải (MSB) Kiên Long (KLB) Kỹ Thương (TECHCOMBANK) Nam Á (NAM A BANK) Phương Đông (OCB) Quân Đội (MB) Quốc Tế (VIB) Quốc dân (NCB) Sài Gịn (SCB) Sài Gịn Cơng Thương (SGB) Sài Gịn – Hà Nội (SHB) Sài Gịn Thương Tín (Sacombank) Tiên Phong (TPB) Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) xlii TT 21 22 23 24 25 26 TÊN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Xăng dầu Petrolimex (PGBank) Xuất Nhập Khẩu (Eximbank) Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh (HDBank) Cơng thương Việt Nam (CTG) Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV) Ngoại Thương Việt Nam (VCB) 27 Nông nghiệp & Phát triển nông thôn (Agribank) 28 Bảo Việt (BaovietBank) 29 Bắc Á (BacABank) 30 Việt Nam Thương Tín (VBB) 31 Việt Á (VietABank) Nguồn: Tác giả tổng hợp