KI LO BO OK S CO M 1 CHƯƠNG 1 SỰ CẦN THIẾT XÂY DỰNG QUỸ ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN TỈNH LONG AN 1 1 Quỹ Đầu tư phát triển một khâu cấu thành của định chế tài chính 1 1 1 Khái niệm các định chế tài chính * Định[.]
http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN CHƯƠNG SỰ CẦN THIẾT XÂY DỰNG QUỸ ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN TỈNH COM LONG AN 1.1 Quỹ Đầu tư phát triển khâu cấu thành định chế tài chính: 1.1.1 Khái niệm định chế tài chính: * Định chế tài doanh nghiệp mà tài sản chủ yếu tài sản tài hay cịn gọi hình thức trái quyền - cổ phiếu, KS trái phiếu khoản cho vay - thay tài sản thực nhà cửa, cơng cụ nguyên-vật liệu Định chế tài cho khách hàng vay mua chứng khoán đầu tư thị trường tài Ngồi định chế cịn cung cấp đa dạng dịch vụ tài khác, từ bảo hiểm bán hợp đồng hưu bổng, giữ hộ tài sản có giá cung cấp chế cho việc BOO toán, chuyển tiền lưu trữ thơng tin tài *Theo từ điển ngân hàng Jerry M.Roserberg: Định chế tài định chế sử dụng vốn chủ yếu để mua tích sản tài ký thác, cho vay, trái phiếu dài hạn Nó bao gồm trung gian có nhận tiền gởi khơng nhận tiền gởi công chúng KIL O 1.1.2 Chức định chế tài chính: Chức định chế tài thực chức sau: 1.1.2.1 Huy động vốn: Các định chế trung gian tài chủ yếu dựa vào nguồn vốn vay mượn để cung ứng tín dụng dịch vụ khác cho khách hàng huy động vốn chức quan trọng định chế trung gian tài 1.1.2.2 Cho vay: Cho vay chức chủ yếu định chế trung gian tài nói chung ngân hàng nói riêng Bao gồm hình thức cho vay sau: http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN -Cho vay theo hình thức chiết khấu hối phiếu, trái phiếu; -Cho vay dạng cầm cố hối phiếu, chứng tiền gởi; không đảm bảo 1.1.2.3 Đầu tư chứng khốn: COM -Cho vay hình thức cấp hạn mức tín dụng có đảm bảo Với chức tạo cho định chế trung gian tài nguồn lợi quan trọng sau cho vay Các định chế trung gian tài ln có sách đầu tư chứng khốn rõ rệt Thơng thường tập chứng khốn mà họ KS đầu tư (securities porfolios) bao gồm chứng khốn an tồn đến chứng khoán tương đối rủi ro 1.1.2.4 Kinh doanh chứng khốn: Các định chế trung gian tài thực kinh doanh hình BOO thức sau đây: -Bảo đảm việc phát hành bán chứng khoán; -Kinh doanh làm trung gian cho hợp đồng mua bán kỳ hạn chứng khoán; -Mua bán chứng khoán thị trường chứng khoán; phát hành KIL O -Làm dịch vụ đại lý chứng khoán trả vốn, lãi…cho chứng khoán 1.1.2.5 Kinh doanh ngân hàng quốc tế: *Nghiệp vụ ngoại tệ: -Mua bán ngoại tệ trực tiếp với khách hàng (nghiệp vụ giao ngay); -Mua bán ngoại tệ với định chế trung gian tài nước nước ngoài; -Thực nghiệp vụ nhờ thu phiếu trơn nhờ thu chứng từ; -Thực nghiệp vụ tín dụng chứng từ cho khách hàng *Huy động đầu tư vốn hải ngoại: http://kilobooks.com THÖ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Các định chế trung gian tài chính, đặc biệt ngân hàng thương mại huy động vốn ngoại tệ thị trường tài quốc tế nhận tiền gởi ngoại COM tệ sử dụng ngoại tệ vay hải ngoại *Kinh doanh chứng khoán hải ngoại: Các định chế trung gian tài đảm bảo phát hành bán trái phiếu dài hạn cho công ty nước nước ngồi phát hành, mua bán chứng khốn thị trường quốc tế, làm dịch vụ đại lý chứng khoán trả lãi, vốn cho chứng khoán phát hành KS 1.1.2.6 Cung cấp phương tiện quản lý rủi ro: Các định chế tài chánh trực tiếp thu nhập đánh giá thông tin chiều hướng rủi ro khách hàng (đặc biệt người vay) – cơng việc mà họ thực cách có hiệu nhà cung cấp BOO dịch vụ tài chánh khác.; 1.1.2.7 Cung cấp thơng tin thị trường tài chính: Các tổ chức trung gian tài sử dụng lực họ để thu nhập xử lý thông tin từ thị trường tài thay cho người tiết kiệm thường khơng có lẫn nghiệp vụ để nắm bắt thay đổi thị trường tiếp cận thông tin liên quan điều kiện thị trường KIL O hội đầu tư 1.1.3 Cơ cấu định chế tài chính: Định chế tài chia thành hai nhóm: tổ chức trung gian tài định chế tài khác 1.1.3.1 Định chế trung gian tài hay tổ chức trung gian tài chính: tổ chức thực huy động nguồn tiền người tiết kiệm cuối sau cung cấp cho người cần vốn cuối cùng; Định chế trung gian tài bao gồm: Định chế tài trung gian mang đặc tính ngân hàng, Định chế tài phi ngân hàng: http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN - Định chế tài trung gian mang đặc tính ngân hàng: ngân hàng thương mại có đủ đặc điểm định chế trung gian tài COM Ngân hàng thương mại cung cấp nhiều dịch vụ, thu hút quỹ từ đơn vị thặng dư tiết kiệm cách phát hành tài sản tài hấp dẫn (chứng khốn thứ cấp) cho vay đơn vị thiếu hụt tiết kiệm đổi lại giấy nợ (chứng khoán sơ cấp) Ngân hàng thương mại định chế trung gian đặc biệt quan trọng tạo tiền dạng tiền gởi cách cấp phát tín dụng cho khách hàng KS - Định chế tài phi ngân hàng: loại hình tổ chức tín dụng thực số hoạt động ngân hàng bán lẻ coi nội dung kinh doanh thường xuyên nhận tiền ký thác không kỳ hạn không làm dịch vụ toán BOO Những định chế tài trung gian phi ngân hàng thơng thường hiệp hội đầu tư, trung tâm tài trợ, công ty bảo hiểm, quỹ trợ cấp, đơn vị ủy thác sở đầu tư ủy thác 1.1.3.2 Định chế tài khác: tổ chức huy động nguồn vốn tài trợ cho nhà đầu tư (cho vay, chiết khấu,…) bao gồm môi giới chứng khốn, cơng ty kinh doanh chứng khốn, ngân hàng đầu tư… tài chính: KIL O 1.1.4 Sự khác biệt Quỹ đầu tư phát triển định chế Quỹ đầu tư phát triển: -Tiếp nhận vốn ngân sách địa phương, vốn tài trợ, huy động vốn trung dài hạn để thực dự án phát triển sở hạ tầng kinh tế-xã hội; -Tiếp nhận quản lý nguồn vốn ủy thác; -Phát hành trái phiếu quyền địa phương; -Nhận ủy thác quản lý hoạt động Quỹ bảo lãnh tín dụng doanh nghiệp nhỏ vừa số quỹ khác; http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN -Thực đầu tư trực tiếp vào dự án cho vay đầu tư; - Góp vốn thành lập doanh nghiệp; Các định chế Tài chính: COM - Ủy thác cho vay đầu tư, thu hồi nợ; -Cung cấp phương tiện tốn; -Chuyển giao nguồn lực tài theo thời gian; -Cung cấp chế nhằm huy động nguồn lực chia thị phần số doanh nghiệp; KS -Cung cấp phương tiện quản lý rủi ro; -Cung cấp thơng tin thị trường tài 1.2 Quỹ đầu tư phát triển (Quỹ ĐTPT): 1.2.1.Khái niệm: triển hạ tầng kỹ thuật; BOO -Quỹ ĐTPT định chế tài địa phương nhằm đầu tư phát -Quỹ ĐTPT tiền đề cho việc chuyển hoá phần hoạt động đầu tư Nhà nước sang cho toàn xã hội nhằm thực chủ trương “Nhà nước nhân dân làm” Nhà nước tập trung đầu tư vào dự án, chương trình quan trọng, dự án khơng có khả thu hồi vốn, dự án KIL O phục vụ lợi ích cộng đồng Đối với dự án, chương trình gắn liền với kinh tế xã hội theo địa bàn có khả thu hồi vốn trực tiếp việc đầu tư xã hội hố thơng qua kênh khác nhau, có kênh Quỹ ĐTPT -Quỹ ĐTPT cơng cụ tài để huy động nguồn lực tài phục vụ cho mục tiêu phát triển hệ thống kết cấu hạ tầng kinh tế kỹ thuật theo chiến lược phát triển kinh tế xã hội Hội đồng nhân dân phê chuẩn -Vốn Quỹ ĐTPT nguồn vốn mồi để huy động nguồn vốn khác từ thành phần kinh tế xã hội, tạo nên động lực để thu hút nguồn lực tài địa bàn tham gia đầu tư http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYEÁN -Hoạt động Quỹ ĐTPT bổ trợ cho kênh đầu tư khác có tạo nên mạng lưới đầu tư hoàn chỉnh địa bàn tỉnh, thành phố COM -Hình thành thêm định chế trung gian tài góp phần thúc đẩy phát triển thị trường vốn nước 1.2.2 Chức Quỹ đầu tư phát triển: -Tiếp nhận vốn ngân sách địa phương, vốn tài trợ, viện trợ; huy động nguồn vốn trung dài hạn từ tổ chức, cá nhân nước theo quy định pháp luật để tạo nguồn vốn thực dự án phát KS triển sở hạ tầng kinh tế - xã hội địa phương -Tiếp nhận, quản lý nguồn vốn uỷ thác từ tổ chức cá nhân nước để thực hoạt động theo hợp đồng uỷ thác; phát hành trái phiếu quyền địa phương theo uỷ quyền Uỷ ban nhân dân để huy BOO động vốn cho ngân sách địa phương -Nhận uỷ thác quản lý hoạt động Quỹ bảo lãnh tín dụng cho doanh nghiệp nhỏ vừa, Quỹ phát triển nhà số Quỹ khác -Thực đầu tư trực tiếp vào dự án, cho vay đầu tư, góp vốn thành lập doanh nghiệp; uỷ thác cho vay đầu tư, thu hồi nợ 1.3.Nội dung hoạt động Quỹ đầu tư phát triển địa phương: KIL O 1.3.1 Đầu tư trực tiếp vào dự án: 1.3.1.1.Đối tượng đầu tư trực tiếp dự án đầu tư kết cấu hạ tầng thuộc chương trình, mục tiêu theo chiến lược, kế hoạch phát triển kinh tế xã hội Hội đồng nhân dân tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương (sau gọi tắt Hội đồng nhân dân cấp tỉnh) thông qua, bao gồm: - Các dự án xây dựng kết cấu hạ tầng kỹ thuật; - Các dự án xây dựng kết cấu hạ tầng khu công nghiệp, khu chế xuất, khu kinh tế, khu công nghệ cao; dự án phụ trợ bên ngồi hàng rào khu cơng nghiệp, khu chế xuất, khu kinh tế khu cơng nghệ cao; http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN Các dự án đầu tư xây dựng nhà dự án phát triển khu đô thị mới; Các dự án bảo vệ cải tạo môi trường; cấp tỉnh 1.3.1.2.Điều kiện đầu tư: COM Các dự án đầu tư trọng điểm khác theo định Ủy ban nhân dân - Dự án đầu tư định đầu tư theo quy định pháp luật; - Dự án đầu tư phải có hiệu có khả thu hồi vốn trực tiếp; 1.3.1.3.Phương thức đầu tư: KS - Quỹ đầu tư phát triển địa phương thực đầu tư với tư cách chủ đầu tư tham gia góp vốn với tổ chức khác để đầu tư chịu trách nhiệm định đầu tư theo phân cấp Ủy ban nhân dân cấp tỉnh; BOO - Quỹ đầu tư phát triển địa phương trực tiếp quản lý dự án đầu tư thuê tổ chức chuyên môn quản lý dự án đầu tư theo quy định pháp luật 1.3.2 Cho vay đầu tư: 1.3.2.1.Đối tượng cho vay Đối tượng cho vay dự án đầu tư kết cấu hạ tầng có phương án KIL O thu hồi vốn trực tiếp thuộc chương trình, mục tiêu theo chiến lược, kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội Hội đồng nhân dân cấp tỉnh thông qua, bao gồm: - Các dự án về: giao thông; cấp nước; nhà khu đô thị, khu dân cư; di chuyển xếp lại sở sản xuất; xử lý rác thải đô thị; - Các dự án quan trọng Ủy ban nhân dân cấp tỉnh định http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYEÁN 1.3.2.2.Điều kiện cho vay Quỹ đầu tư phát triển địa phương cho vay chủ đầu tư bảo đảm COM có đủ điều kiện sau đây: - Đã hoàn thành thủ tục đầu tư theo quy định pháp luật; - Có phương án sản xuất, kinh doanh có lãi phương án bảo đảm trả nợ; - Có cam kết mua bảo hiểm tài sản hình thành từ vốn vay thuộc đối tượng mua bảo hiểm bắt buộc công ty bảo hiểm phép hoạt KS động Việt Nam; - Chủ đầu tư tổ chức có tư cách pháp nhân doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế; 1.3.3.Góp vốn thành lập tổ chức kinh tế: BOO Quỹ đầu tư phát triển địa phương góp vốn thành lập cơng ty cổ phần, cơng ty trách nhiệm hữu hạn theo quy định Luật Doanh nghiệp để thực hoạt động đầu tư trực tiếp vào cơng trình, dự án kết cấu hạ tầng kinh tế - xã hội thuộc chương trình, mục tiêu theo chiến lược, kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội địa phương Hội đồng nhân dân cấp tỉnh thông qua; KIL O 1.3.4 Nhận ủy thác ủy thác: 1.3.4.1.Nhận ủy thác - Quỹ đầu tư phát triển nhận uỷ thác: quản lý nguồn vốn đầu tư, cho vay đầu tư thu hồi nợ, cấp phát vốn đầu tư cho cơng trình, dự án từ ngân sách nhà nước, Ngân hàng Phát triển Việt Nam, doanh nghiệp tổ chức, cá nhân ngồi nước thơng qua hợp đồng nhận uỷ thác Quỹ đầu tư phát triển với tổ chức, cá nhân ủy thác; http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN - Quỹ đầu tư phát triển nhận ủy thác quản lý hoạt động Quỹ bảo lãnh tín dụng cho doanh nghiệp nhỏ vừa; Quỹ phát triển nhà COM Ủy ban nhân dân cấp tỉnh thành lập; - Quỹ đầu tư phát triển thực phát hành trái phiếu quyền địa phương theo uỷ quyền Ủy ban nhân dân cấp tỉnh để huy động vốn cho ngân sách địa phương theo quy định pháp luật; - Quỹ đầu tư phát triển hưởng phí dịch vụ nhận uỷ thác Mức phí cụ thể thoả thuận ghi hợp đồng nhận uỷ thác; KS 1.3.4.2 Ủy thác: - Quỹ đầu tư phát triển uỷ thác cho tổ chức tín dụng Ngân hàng phát triển Việt Nam thực cho vay thu hồi nợ số dự án thuộc đối tượng vay vốn Quỹ đầu tư phát triển thông qua hợp đồng uỷ thác BOO Quỹ đầu tư phát triển với tổ chức nhận uỷ thác; - Các tổ chức nhận uỷ thác hưởng phí dịch vụ uỷ thác Mức phí cụ thể thoả thuận ghi hợp đồng uỷ thác; 1.4 Sự cần thiết điều kiện thành lập Quỹ đầu tư phát triển tỉnh Long An: địa phương: KIL O 1.4.1.Nhu cầu xúc phát triển sở hạ tầng kinh tế-xã hội Theo định hướng phát triển kinh tế tỉnh Long an giai đoạn 20052010: Tăng trưởng kinh tế bình quân hàng năm đạt 14% (cả nước 7,5-8%) nhu cầu vốn cho đầu tư phát triển tỉnh 32.000-33.000 tỉ đồng, vốn ngân sách có khả đáp ứng khoảng 10.400 tỉ đồng, số cịn lại vốn doanh nghiệp, vốn tín dụng, vốn nhân dân đóng góp vốn khác; Thành lập Quỹ Đầu tư phát triển tỉnh Long An nhằm: - Tạo chế mềm dẽo, linh hoạt để huy động tập hợp cao nguồn vốn cho đầu tư phát triển Khai thác huy động nguồn vốn nhàn http://kilobooks.com THƯ VIỆN ĐIỆN TỬ TRỰC TUYẾN 10 rổi thuộc thành phần kinh tế, tổ chức kinh tế-xã hội, dân cư, vốn viện trợ nước, tiếp nhận nguồn vốn từ ngân sách nhà nước để trình kết cấu hạ tầng tỉnh; COM điều hồ sử dụng, đầu tư có hiệu cho dự án phát triển kinh tế, công - Tạo tiền đề công cụ quan trọng cho việc thực xã hội hoá đầu tư địa phương Đóng vai trị chủ thể khởi xướng, dẫn dắt hoạt động đầu tư thơng qua hình thức đầu tư đa dạng như: hợp vốn đầu tư, hợp vốn cho vay, góp vốn thành lập cơng ty cổ phần để huy động vốn phục vụ cho mục KS tiêu đầu tư… Trong đó, nguồn vốn Quỹ Đầu tư phát triển sử dụng nguồn “vốn mồi” để thu hút tham gia đầu tư nhiều thành phần kinh tế khác địa bàn tỉnh, góp phần giảm áp lực vốn đầu tư từ ngân sách địa phương, nâng cao hiệu đầu tư vào cơng trình kết cấu hạ tầng BOO kinh tế xã hội địa phương; - Tạo cơng cụ tài giúp cho quyền địa phương huy động nguồn lực tài phục vụ cho mục tiêu phát triển hệ thống kết cấu hạ tầng kinh tế kỹ thuật theo chiến lược phát triển kinh tế-xã hội tỉnh; - Hình thành thêm định chế trung gian tài góp phần thúc đẩy phát triển thị trường vốn nước; KIL O 1.4.2 Điều kiện để thành lập Quỹ đầu tư phát triển tỉnh Long An: Tình hình đầu tư tỉnh thời gian qua phát huy tác dụng tốt góp phần thúc đẩy phát triển kinh tế -xã hội, nhiên nguồn vốn cho đầu tư phát triển xây dựng kết cấu hạ tầng địa bàn tỉnh Long An gặp phải vướng mắc: - Vốn ngân sách tỉnh tập trung chủ yếu cho xây dựng kết cấu hạ tầng nguồn vốn hàng năm nhỏ so với nhu cầu, lại phải dàn cho ngành, huyện, thị việc đầu tư ngân sách tỉnh chủ yếu không thu hồi lại vốn;