Bài tập lớn quản trị tài chính - phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần FPT

phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần FPT

1 BÀI TẬP LỚN

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

2

MỤC LỤC

LỜI MỞ ĐẦU 3

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT CHUNG VỀ DOANH NGHIỆP 4

I.Quá trình hình thành và phát triển của công ty cổ phần FPT 4

II.Chức năng và nhiệm vụ của doanh nghiệp 8

1.Ngành nghề kinh doanh và hoạt động chính 8

2 Tầm nhìn 8

3 Định hướng Chiến lược năm 2013 9

III.Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của doanh nghiệp 10

1.Sơ đồ tổ chức Tập đoàn FPT 10

2 Đội ngũ lãnh đạo 11

CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 12 I.Phân tích khái quát tình hình tài chính 12

1.Phân tích bảng cân đối kế toán 12

2.Phân tích Bảng kết quả hoạt động kinh doanh (Báo cáo thu nhập) 18

3 Phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 22

II.Phân tích hiệu quả tài chính 25

1.Các chỉ số Khả năng sinh lời (Profitability ratios) 25

2.Các chỉ số Khả quản lý tài sản (Asset management ratios) 27

III Phân tích rủi ro tài chính 29

1 Các chỉ số Khả năng thanh khoản (Liquidity ratios): 29

2.Các chỉ số Khả quản lý vốn vay (Debt management ratios): 30

IV Phân tích hiệu phối hợp hiệu quả và rủi ro 31

1.Các đẳng thức Du Pont thứ nhất (ROA) và thứ hai (ROE): 31

2 Sơ đồ Du Pont 32

CHƯƠNG 3: ĐÁNH GIÁ CHUNG VÀ PHƯƠNG HƯỚNG CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 33

I Đánh giá, nhận xét chung về tình hình tài chính của doanh nghiệp 33

II.Phương hướng cải thiện tình tình tài chính doanh nghiệp 34

3

LỜI MỞ ĐẦU

Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động đầu tư của doanh nghiệp có rất nhiều vấn đề nảy sinh đòi hỏi các nhà quản trị phải đưa ra các quyết định tài chính đúng đắn và tổ chức thực hiện các quyết định đó một cách kịp thời và khoa học Như thế doanh nghiệp mới có thể đứng vững và phát triển trong xu thế hội nhập hiện nay.Để nhà quản trị có thể dễ dàng điều hành công ty một cách trôi chảy, đạt được mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận thì công ty đó phải có một bảng báo cáo tài chính thật chi tiết và rõ ràng

Báo cáo tài chính là một công cụ cho biết hoạt động của công ty trên thị

trường là yếu hay mạnh, khả năng công ty có thể đầu tư vào những dự án lớn hay nhỏ Đồng thời đây cũng là cơ sở để các nhà đầu tư bỏ vốn vào đầu tư một cách dễ dàng hơn

Việc phân tích tình hình tài chính thường xuyên sẽ giúp các nhà quản lý

doanh nghiệp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, từ đó có thể nhận ra những mặt mạnh, mặt yếu của doanh nghiệp nhằm làm căn cứ để hoạch định phương án hành động phù hợp cho tương lai và đồng thời đề xuất những giải pháp hữu hiệu để

ổn định và tăng cường tình hình tài chính, từ đó năng cao chất lượng doanh nghiệp

Nhận thức được tầm quan trọng của vấn đề trên, em quyết định đi sâu vào đề tài: “Phân tích tài chính công ty cổ phần FPT” Mặc dù đã có nhiều cố gắng trong khi thực hiện, nhưng vẫn không tránh khỏi nhiều khiếm khuyết, em mong nhận được sự góp ý và chỉ bảo của thầy đề đề tài được hoàn thiện hơn

Em xin chân thành cảm ơn

4

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT CHUNG VỀ DOANH NGHIỆP

I.Quá trình hình thành và phát triển của công ty cổ phần FPT

Thành lập ngày 13/09/1988, đến nay, sau hơn 23 năm, FPT luôn là công ty công nghệ thông tin và viễn thông hàng đầu Việt Nam với các mảng kinh doanh cốt lõi là viễn thông, công nghiệp nội dung, phần mềm, các dịch vụ công nghệ thông tin và giáo dục

Một số mốc chính trong chặng đường phát triển của FPT:

1988 - 1990: Tìm hướng đi

13/9/1988, FPT ra đời với tên gọi Công ty Công nghệ Chế biến Thực phẩm (The Food Processing Technology Company), kinh doanh trong lĩnh vực công nghệ thực phẩm

Hợp đồng cung cấp máy tính cho Viện Hàn lâm Khoa học Liên Xô và việc đặt quan hệ với hãng máy tính Olivetti năm 1989 là tiền đề cho sự ra đời của bộ phận tin học sau này

Ngày 27/10/1990, công ty đổi tên thành Công ty Phát triển và Đầu tư Công nghệ (The Corporation for Financing and Promoting Technology) với định hướng kinh doanh tin học

5

FPT vươn tới những dự án lớn cả trong và ngoài nước

1996: Trở thành công ty công nghệ thông tin số 1 Việt Nam

Sau 8 năm thành lập, FPT khẳng định vị trí số 1 trên thị trường tin học Việt Nam

FPT nhiều năm liên tiếp được bạn đọc của Tạp chí PC World bình chọn là công ty tin học uy tín nhất Việt Nam

FPT Đức vừa khai trương vào cuối tháng 11/2012

6

1999: Toàn cầu hóa

Trung tâm Xuất khẩu Phần mềm (tiền thân của Công ty Phần mềm FPT – FPT Software) được thành lập vào cuối năm 1999 với mục tiêu xuất khẩu phần mềm sang châu Âu, Bắc Mỹ, Nhật Bản Các chi nhánh FPT tại Bangalore (Ấn Độ)

và Văn phòng FPT tại Mỹ lần lượt được thành lập vào năm 1999, 2000

2002 - 2006: Trở thành công ty đại chúng

Tháng 03/2002, FPT cổ phần hóa Ngày 13/12/2006, cổ phiếu FPT chính thức niêm yết tại Trung tâm Giao dịch Chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh (nay

là Sở giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh – HOSE)

2008: Đạt mức doanh thu 1 tỷ USD

FPT liên tục tăng trưởng trên 50%/năm kể từ năm 2002 và năm 2008 đã cán đích doanh thu 1 tỷ USD Năm 2008, đổi tên công ty thành Công ty Cổ phần FPT

và tái khẳng định ngành nghề kinh doanh cốt lõi gồm viễn thông, công nghiệp nội dung và các dịch vụ CNTT

FPT Shop hiện có gần 50 cửa hàng trên toàn quốc

7

2010: Thay đổi hệ thống nhận diện thương hiệu, tiến sâu vào thị trường đại chúng

Lần đầu tiên sau 22 năm, FPT thay đổi hệ thống nhận diện thương hiệu Đây

là bước khởi đầu quan trọng cho chiến lược tiến vào thị trường đại chúng của FPT

2011: Chiến lược OneFPT – “FPT phải trở thành Tập đoàn Toàn cầu Hàng đầu của Việt Nam”

Chiến lược One FPT với lộ trình 13 năm (2011-2024) được phê duyệt với định hướng tập trung vào phát triển công nghệ và mục tiêu “FPT phải trở thành Tập đoàn Toàn cầu Hàng đầu của Việt Nam”, lọt vào danh sách Top 500 trong Forbes Global 2000 vào năm 2024

2012: Đầu tư nghiên cứu các xu hướng công nghệ mới và các giải pháp CNTT

Hạ tầng của hạ tầng

Tập đoàn đầu tư nghiên cứu các xu hướng công nghệ mới Mobility, Cloud, Big data và các giải pháp CNTT Hạ tầng của hạ tầng: Chính phủ điện tử, Giao thông thông minh, Y tế thông minh

8

II.Chức năng và nhiệm vụ của doanh nghiệp

1.Ngành nghề kinh doanh và hoạt động chính

Hoạt động chính của tập đoàn là cung cấp các sản phẩm và dịch vụ trong lĩnh vực công nghệ thông tin va viễn thông Các sản phẩm và dịch vụ được cung cấp chủ yếu:

(i) Dịch vụ phát triển phần mềm gồm: gia công, xuất khẩu phần mềm; cung

cấp giải pháp, dịch vụ phần mềm và hệ thống quản trị nguồn nhân lực ERP

(vi) Dịch vụ đào tạo các cấp cao đẳng, đại học và sau đại học

(vii) Sản xuất, phân phối và bán lẻ sản phẩm công nghệ thông tin và viễn

thông

2 Tầm nhìn

“FPT mong muốn trở thành một tổ chức kiểu mới, giàu mạnh bằng nỗ lực lao động sáng tạo trong khoa học kỹ thuật và công nghệ, làm khách hàng hài lòng, góp phần hưng thịnh quốc gia, đem lại cho mỗi thành viên của mình điều kiện phát triển tài năng tốt nhất và một cuộc sống đầy đủ về vật chất, phong phú về tinh

thần”

9

3 Định hướng Chiến lược năm 2013

Các hướng phát triển như phần mềm, dịch vụ CNTT, viễn thông, nội dung

số, giáo dục của FPT vẫn cho thấy tiềm năng phát triển lớn dù tình hình vĩ mô còn nhiều khó khăn Bên cạnh đó, năm 2012 FPT đã triển khai những nền tảng quan trọng trong chiến lược OneFPT

Các lĩnh vực đầu tư trọng điểm được triển khai mạnh mẽ như: Hoàn thiện tuyến đường trục Bắc - Nam; Đầu tư mạnh cho nghiên cứu phát triển những sản phẩm công nghệ mới; Mở rộng mạng lưới bán lẻ; Thành lập Hội đồng công nghệ Đội ngũ công nghệ đã xây dựng nhiều giải pháp hạ tầng thông tin cho hạ tầng quốc gia, các dịch vụ sản phẩm mới theo xu hướng công nghệ thông minh hơn bằng kết nối di động, điện toán đám mây và xử lý các hệ dữ liệu lớn FPT đã có những hợp đồng đầu tiên với các Tập đoàn công nghệ lớn trên thế giới trong việc ứng dụng những công nghệ mới này

Từ định hướng công nghệ đúng đắn “Be smarter” trong Chiến lược OneFPT

và những thành quả đạt được ban đầu, mục tiêu chiến lược OneFPT 2024 một lần nữa được làm cụ thể hơn: “Phải trở thành Tập đoàn toàn cầu cung cấp dịch vụ thông minh (Global Leader in Smart Services)”

10

III.Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của doanh nghiệp

1.Sơ đồ tổ chức Tập đoàn FPT

11

2 Đội ngũ lãnh đạo

Hội đồng quản trị

 Ông Trương Gia Bình - Chủ tịch Hội đồng quản trị FPT

 Ông Bùi Quang Ngọc - Phó Chủ tịch Hội đồng quản trị, Tổng Giám đốc FPT

 Ông Đỗ Cao Bảo - Ủy viên Hội đồng quản trị

 Ông Trương Đình Anh - Ủy viên Hội đồng quản trị

 Ông Lê Song Lai - Ủy viên Hội đồng quản trị

 Bà Lê Nữ Thùy Dương - Ủy viên Hội đồng quản trị

 Ông Jean Charles Belliol - Ủy viên Hội đồng quản trị

Ban điều hành

 Ông Bùi Quang Ngọc - Tổng Giám đốc

 Bà Chu Thị Thanh Hà - Phó Tổng Giám đốc

 Ông Nguyễn Thế Phương - Phó Tổng Giám đốc

Ban kiểm soát

 Ông Nguyễn Việt Thắng – Trưởng Ban Kiểm soát

 Ông Nguyễn Khải Hoàn - Ủy viên Ban Kiểm soát

 Ông Cao Duy Hà - Ủy viên Ban Kiểm soát

12

CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP

I.Phân tích khái quát tình hình tài chính

1.Phân tích bảng cân đối kế toán

Dựa theo số liệu của Bảng cân đối kế toán cho năm tài chính kết thúc ngày 31/12 các năm 2012, 2013

13

CHỈ TIÊU 31/12/2013 31/12/2012 Tăng/giảm

+/- % TÀI SẢN

A.TÀI SẢN NGẮN HẠN 12,954,620,887,356 10,229,470,211,202 2,725,150,676,154 27%

II.Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 1,682,449,364,921 662,020,767,658 1,020,428,597,263 154%

TỔNG CỘNG TÀI SẢN 17,617,925,889,434 14,209,182,622,439 3,408,743,266,995 24%

NGUỒN VỐN A.NỢ PHẢI TRẢ 9,363,077,720,251 7,114,920,592,482 2,248,157,127,769 32%

B.VỐN CHỦ SỞ HỮU 7,209,655,885,455 6,181,762,066,438 1,027,893,819,017 17% C.LỢI ÍCH CỦA CĐ THIỂU SỐ 1,045,192,283,739 912,499,963,519 132,692,320,220 15% TỔNG NGUỒN VỐN 17,617,925,889,434 14,209,182,622,439 3,408,743,266,995 24%

14

Phân tích cơ cấu và biến động của Tài sản – Nguồn vốn:

Cơ cấu tài sản

Tổng tài sản của công ty tăng từ 14209 nghìn tỷ đồng (năm 2012) lên

17618 nghìn tỉ đồng (năm 2013), tương đương tăng 3409 nghìn tỉ đồng (24%) Chứng tỏ quy mô của doanh nghiệp tăng lên

Trong cơ cấu tổng tài sản thì tài sản ngắn hạn chiếm phần lớn, đồng thời tỉ trọng tài sản ngắn hạn tăng lên 2% Điều này cho thấy doanh nghiệp không tập trung vào đầu tư cơ sở hạ tầng nhiều mà chủ yếu đầu tư vào vốn ngắn hạn để có khả năng lưu chuyển nhanh

3.98

4.663

0 5 10 15 20

15

Nhận xét: So với cùng kì năm 2012, các khoản mục trong tài sản ngắn hạn đều tăng lên, cụ thể:

- Tiền và các khoản tương đương tiền: Tăng 168 tỉ đồng, tương đương 7%

- Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn: Tăng 1020 tỉ đồng (154%) Công ti cần tăng cường công tác thu hồi vốn, tránh để tình trạng ứ đọng vốn ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn

- Các khoản phải thu ngắn hạn: tăng 653 tỉ đồng (17%)

Tài sản ngắn hạn khác

16

Tổng tài sản dài hạn của công ti tăng 683 tỉ đồng ( tương đương 17%)

Nhìn chung các khoản mục trong cơ cấu tài sản dài hạn (2012 – 2013) đều tăng, chỉ có các khoản phải thu dài hạn giảm, cụ thể:

- Các khoản phải thu dài hạn: giảm 221 tỉ đồng ( -15%), chứng tỏ công ty đã giải quyết được nợ dài hạn, khó đòi

- Tài sản cố định: tăng 436 tỉ đồng ( 17%)

- Các khoản đầu tư tài chính dài hạn: tăng 10 tỉ đồng (1%)

- Lợi thế thương mại: tăng 15 tỉ đồng (7%)

- Tài sản dài hạn khác: tăng 222 tỉ đồng ( 50%)

Tóm lại, tổng tài sản của FPT tăng lên rõ rệt so với cùng kì năm 2012, điều này cho thấy công ti đang phát triển bền vững, tăng trưởng mạnh

500 1000

Các khoản đầu tư tài chính DH Lợi thế thương mại Tài sản dài hạn khác

17

Nhận xét: Bên cạnh việc phân tích cơ cấu tài sản, chúng ta cần phân tích

cơ cấu nguồn vốn nhằm biết được khả năng tự tài trợ về mặt tài chính của công

ty cũng như mức độ độc lập, tự chủ trong kinh doanh và những khó khăn mà công ty phải đương đầu

Tổng nguồn vốn năm 2013 tăng so với năm 2012 là (24%) là do Công ty phát hành thêm cổ phiếu nhằm tăng cường nguồn vốn tự chủ trong kinh doanh

để tập trung vào các dự án bất động sản và đầu tư tài chính khác

6.182

7.209 0.912

1.045

0 5 10 15 20

18

Trong nguồn vốn của FPT, có sự thay đổi cơ cấu, cụ thể là:

- Tỉ trọng của nợ phải trả tăng lên từ 50% lên 53%

- Tỉ trọng Vốn chủ sở hữu và Lợi ích của cổ đông thiểu số giảm

2.Phân tích Bảng kết quả hoạt động kinh doanh (Báo cáo thu nhập)

19

CHỈ TIÊU 2013 2012 +/- %

0 500 1000 1500 2000 2500 3000

21

Nhìn vào đồ thị ta thấy chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp

trong năm 2013 có sự tăng lên rõ rệt, nguyên nhân có thể là do doanh nghiệp đầu tư

nhiều về cơ sở hạ tầng

Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp tăng lên, điều này cho thấy doanh

nghiệp có đủ khả năng hoàn thành nghĩa vụ thuế đối với nhà nước

Chi phí lãi vay giảm, cho thấy công ty sử dụng ít vốn vay hơn

BIỂU ĐỒ BIẾN ĐỘNG CÁC LOẠI CHI PHÍ

22

3 Phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ

CHỈ TIÊU 2013 2012 +/- % I.Lưu chuyển tiền từ HĐKD

2.Điều chỉnh cho các khoản

3.Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước

- Tiền thu (chi) khác từ hoạt động kinh

Lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD 1,400,131,094,803 2,410,338,649,000 -1,010,207,554,197 -42%

23

II.Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư

1.Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ và

2.Vốn góp của cổ đông thiểu số vào các công

3.Tiền chi trả vốn góp cho các cổ đông, mua

lại số cổ phiếu đã phát hành và thu từ cổ

phiếu tái phát hành

4.Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận được 14,216,536,260,965 10,415,676,735,351 3,800,859,525,614 36%

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài

chính 607,636,128,570 -2,740,413,633,799 3,348,049,762,369 -122% Lưu chuyển tiền thuần trong năm 432,056,121,925 -583,467,801,192 1,015,523,923,117 -174% Tiền và tương đương tiền đầu năm 2,318,915,022,090 2,902,382,823,282 -583,467,801,192 -20% Tiền và tương đương tiền cuối năm 2,750,971,144,015 2,318,915,022,090 432,056,121,925 19%

24

 Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh: Số dư năm 2013 giảm so với năm 2012 Nguyên nhân chính là do các khoản phải thu và hàng tồn kho tăng mạnh

 Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư: Số dư trong năm 2013 về giá trị tuyệt đối tăng so với năm 2012 Nguyên nhân chính là do doanh nghiệp chi tiền mua sắm tài sản cố định và chi cho vay, mua các công cụ nợ của các đơn vị khác tăng mạnh

 Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính: Số dư trong năm 2013 có giá trị dương trong khi số dư trong năm 2012 có giá trị âm Nguyên nhân là do lượng tiền vay nhận được trong năm 2013 tăng

 Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ: Năm 2013 có số dư tăng so với năm

2012

25

II.Phân tích hiệu quả tài chính

1.Các chỉ số Khả năng sinh lời (Profitability ratios)

(1) Doanh lợi sau thuế trên doanh thu ROS (Return on Sales):

Lợi nhuận biên, ROS =Lợi nhuận sau thuế

Doanh thu thuần

(2) Sức sinh lợi cơ sở BEP (basic earning power):

Sức sinh lợi cơ sở BEP = EBIT

Tổng tài sản bình quân

Tổng tài sản ( tỉ VND) 14209 17618 Tổng tài sản bình quân 15913.5

Chỉ số sức sinh lợi cơ sở BEP của FPT là khá cao

26

(3) Tỷ suất thu hồi tài sản,ROA (return on asets):

Tỷ suất thu hồi tài sản, ROA = Lợi nhuận sau thuế

Tổng tài sản bình quân

Lợi nhuận sau thuế (tỉ VND) 1985 2065 Tổng tài sản ( tỉ VND) 14209 17618 Tổng tài sản bình quân 15913.5

ROA của năm 2013 cao hơn ROA của năm 2012,

(4) Tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu (vốn cổ phần), ROE (return on equity):

Tỉ suất thu hồi vốn chủ sở hữu, ROE = Lợi nhuận sau thuế

Vốn chủ sở hữu bình quân

Lợi nhuận sau thuế (tỉ VND) 1985 2065 Vốn chủ sở hữu ( tỉ VND) 6182 7209 Vốn chủ sở hữu bình quân 6695.5

ROE năm 2013 cao hơn ROE năm 2012

Các chỉ số tài chính của công ty đều tăng do đó ta có thể nhận định tình

hình tài chính năm 2012 của công ty có chiều hướng tốt lên.